Ни для кого не секрет, что ставки ФРС это один из ключевых факторов доходности рыночных инструментов, в частности евробондов. Чем выше ставки, тем сильнее снижаются еврооблигации в цене.
26 сентября пройдёт очередное заседание ФРС, после которого многие евробонды снизятся в цене. Увереность в снижение связана с тем, что ожидание рынка в повышение ставок составляет практически 100%.
Инструментом для отслеживания ставок ФРС, является цена фьчерсов на 30-дневную ставку по федеральным фондам. Инструмент позволяет пользователям рассчитывать вероятность повышения ставок.
В связи с этим, могут появиться интересные идеи с хорошей доходностью.
#skybond #еврооблигации #фрс #ключеваяставка
26 сентября пройдёт очередное заседание ФРС, после которого многие евробонды снизятся в цене. Увереность в снижение связана с тем, что ожидание рынка в повышение ставок составляет практически 100%.
Инструментом для отслеживания ставок ФРС, является цена фьчерсов на 30-дневную ставку по федеральным фондам. Инструмент позволяет пользователям рассчитывать вероятность повышения ставок.
В связи с этим, могут появиться интересные идеи с хорошей доходностью.
#skybond #еврооблигации #фрс #ключеваяставка
Основным фактором принятия такого решения, послужило повышение инфляционных ожиданий в 2019 году. Прогноз ЦБ по инфляции на 2019 год составил в диапозоне 5%-5,5%. Однако, в 2020 году планируется возвращение к 4%. Также ЦБ заявил, что приостанавливает покупку валюты до декабря.
Рынок ОФЗ практически никак не отреагировал на повышение, так как уже закладывал эти ожидания.
ЦБ ожидает, что по итогам года ВВП приростёт на 1,5-2%. Основной вклад, будет исходить из-за нефтегазовой отрасли, которая показала рекордные финансовые показатели, за счёт высокой стоимости нефти в рублях.
Однако, ЦБ сохраняет риторику, что инфляционные ожидания, могут резко изменяться. Основные риски связаны с высокой неопределённостью внешних условий и влиянием на финансовые рынки. Для примера, если бы вчера ЦБ Турции не повысил ставку, то у нас бы вырос курс рубля к доллару, как следствие, увеличилась бы инфляция в стране.
Внешний геополитический и экономический фактор, главное опасение ЦБ, которое будет сподвигать в дальнейшем, на принятие решения по повышению ставки.
#ЦБ #Ключеваяставка #ЦБРФ
Рынок ОФЗ практически никак не отреагировал на повышение, так как уже закладывал эти ожидания.
ЦБ ожидает, что по итогам года ВВП приростёт на 1,5-2%. Основной вклад, будет исходить из-за нефтегазовой отрасли, которая показала рекордные финансовые показатели, за счёт высокой стоимости нефти в рублях.
Однако, ЦБ сохраняет риторику, что инфляционные ожидания, могут резко изменяться. Основные риски связаны с высокой неопределённостью внешних условий и влиянием на финансовые рынки. Для примера, если бы вчера ЦБ Турции не повысил ставку, то у нас бы вырос курс рубля к доллару, как следствие, увеличилась бы инфляция в стране.
Внешний геополитический и экономический фактор, главное опасение ЦБ, которое будет сподвигать в дальнейшем, на принятие решения по повышению ставки.
#ЦБ #Ключеваяставка #ЦБРФ
Всем, добрый вечер, Альфа начала официальное маркетирование нового СУББОРДНИРОВАННОГО выпуска в рублях, с ориентировочной ставка купона 11-12% в рублях.
Выгодно ли это для инвесторов?
Сегодня ЦБ понизил ставку до 7,5%. На этих ожиданиях все рублевые выпуски уже подорожали. То есть это оптимальная конъюнктура для размещения новых выпусков (для эмитентов).
На данный момент мы все еще изучаем динамику рублевых размещений в целом и в частности, зачем новый займ Альфе, ведь это еще один субборд, которых у Альфы уже не мало. Плюс Альфа разместила 2 предыдущих долларовых субборда как раз перед их снижением. Выпуск Альфа 6,95 сейчас по ~94.
Из плюсов:
купон до 12.5% не будет облагаться налогом, из минусов это субборд, и история с покупкой Альфы остается открытой.
В целом, финансовый сектор предлагает доходность выше остальных секторов, поэтому если у вас в портфеле уже широко представлен этот сектор - больше 50%, то не стоит увеличивать его долю за счет второсортных бумаг.
Считаю, что бумага должна предлагать купон не ниже 12%. Но даже в этом случае, я бы рекомендовал воздержаться от покупки. Динамику по рублевым займам - офз и корп, скинем чуть позже.
#Альфа #новыйвыпуск #субборд #банк #ключеваяставка
Выгодно ли это для инвесторов?
Сегодня ЦБ понизил ставку до 7,5%. На этих ожиданиях все рублевые выпуски уже подорожали. То есть это оптимальная конъюнктура для размещения новых выпусков (для эмитентов).
На данный момент мы все еще изучаем динамику рублевых размещений в целом и в частности, зачем новый займ Альфе, ведь это еще один субборд, которых у Альфы уже не мало. Плюс Альфа разместила 2 предыдущих долларовых субборда как раз перед их снижением. Выпуск Альфа 6,95 сейчас по ~94.
Из плюсов:
купон до 12.5% не будет облагаться налогом, из минусов это субборд, и история с покупкой Альфы остается открытой.
В целом, финансовый сектор предлагает доходность выше остальных секторов, поэтому если у вас в портфеле уже широко представлен этот сектор - больше 50%, то не стоит увеличивать его долю за счет второсортных бумаг.
Считаю, что бумага должна предлагать купон не ниже 12%. Но даже в этом случае, я бы рекомендовал воздержаться от покупки. Динамику по рублевым займам - офз и корп, скинем чуть позже.
#Альфа #новыйвыпуск #субборд #банк #ключеваяставка
Мнение участников рынка едино в том, что ЦБ снизит ставку в этом на 0,25 и следующем году на 0,25 минимум
Это дает основание предполагать, что в текущие цены на ОФЗ, уже заложены эти ожидания, то есть рост в цене этих активов может продолжиться, только если в первой половине следующего года, ожидания по снижению ставок изменятся в сторону более активного снижения ключевой ставки ЦБ
По Rus28, 47 и GZP34 надо следить за ставками фрс, участники рынка более консервативны в оценке этого тренда и считают, что с высокой вероятностью фрс снизят ставку на 0,25 до конца 2020
#офз#2020#фрс #ключеваяставка #цб #rus28 #cbonds
Это дает основание предполагать, что в текущие цены на ОФЗ, уже заложены эти ожидания, то есть рост в цене этих активов может продолжиться, только если в первой половине следующего года, ожидания по снижению ставок изменятся в сторону более активного снижения ключевой ставки ЦБ
По Rus28, 47 и GZP34 надо следить за ставками фрс, участники рынка более консервативны в оценке этого тренда и считают, что с высокой вероятностью фрс снизят ставку на 0,25 до конца 2020
#офз#2020#фрс #ключеваяставка #цб #rus28 #cbonds
События развиваются очень быстро, уже ощущается дефицит долларовой ликвидности, банки продают валюту по 120-130 руб. за доллар, при том что биржевой курс около 100... Хотя и он очень условный ввиду того, что торги остановлены....
Не так давно писал о том, что 86 руб. за доллар это не так дорого...
К сожалению оказался прав....
Как могут развиваться события, что делают инвесторы? Что будет с экономикой РФ? Какие меры может предпринять ЦБ и т.д. Может ли рубль упасть еще?
Свое видение относительно будущего российских банков и экономики в целом озвучил в ролике на Ютуб 👇
#SkyBond #Санкции #Ключеваяставка #Курсрубля
Не так давно писал о том, что 86 руб. за доллар это не так дорого...
К сожалению оказался прав....
Как могут развиваться события, что делают инвесторы? Что будет с экономикой РФ? Какие меры может предпринять ЦБ и т.д. Может ли рубль упасть еще?
Свое видение относительно будущего российских банков и экономики в целом озвучил в ролике на Ютуб 👇
#SkyBond #Санкции #Ключеваяставка #Курсрубля
