📗 Устойчивые финансы и ESG-рейтингование: новости российского рынка
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) опубликовало сразу несколько документов по теме ESG:
▪️АКРА утвердило методологию по оценке соответствия компаний и их деятельности принципам устойчивого развития согласно модельной методологии Банка России.
▪️Также Агентство утвердило тематическое приложение к Методологии присвоения ESG-рейтингов по оценке лизинговых компаний.
👉 Методология и тематическое приложение вступили в силу с 14 сентября, ознакомиться с материалами можно по ссылкам в посте.
#финансы | #рейтинги
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) опубликовало сразу несколько документов по теме ESG:
▪️АКРА утвердило методологию по оценке соответствия компаний и их деятельности принципам устойчивого развития согласно модельной методологии Банка России.
▪️Также Агентство утвердило тематическое приложение к Методологии присвоения ESG-рейтингов по оценке лизинговых компаний.
👉 Методология и тематическое приложение вступили в силу с 14 сентября, ознакомиться с материалами можно по ссылкам в посте.
#финансы | #рейтинги
💰Инвесторы хотят услышать от компаний о ценности устойчивого развития
Согласно McKinsey, 95% компаний из списка S&P 500 публикуют отчеты в области устойчивого развития, однако немногие подсвечивают позитивное влияние ESG-аспектов при коммуникации с инвесторами. Отсутствие четкой связи между ESG и стратегией может затруднить инвесторам понимание того, как усилия компании влияют на финансовые показатели и на внутреннюю стоимость.
При этом, важно отметить, что около 85% опрошенных директоров по инвестициям заявляют, что ESG является важным фактором при принятии инвестиционных решений. Также значительное большинство готовы платить премию за акции компаний, которые демонстрируют связь между усилиями в области устойчивого развития и финансовыми показателями.
❗️Тем не менее, инвесторы говорят, что нынешние ESG-коммуникации компаний во многом не соответствуют их потребностям. Респонденты хотят более четких методов измерения долгосрочной ценности, большей определенности в отношении регулирования и практических механизмов, связанных с ESG.
Важной частью достижения большей ясности ESG является также понимание отраслевых различий. Несмотря на то, что инвесторы одинаково оценивают все три аспекта, особое внимание уделяется разным инициативам в зависимости от отрасли. Например, для компаний промышленного и энергетического секторов - экологические инициативы, для ИТ-компаний, логистики, туризма и др. - социальные, а для финансового сектора - управление.
Примечательно, что в некоторых отраслях отсутствие четко определенной ESG-стратегии приводит к тому, что опрошенные инвесторы рассматривают возможность снижения своего участия в некоторых отраслях или полного отказа от них.
👉 Спрос инвесторов на более подробную информацию и нюансы открывает перед компаниями прекрасную возможность представить более четкое обоснование соотношения ESG к стоимости. В связи с этим авторы статьи рекомендуют провести сегментацию инвесторов (долгосрочные, трейдеры, индексные и др.), чтобы понять, какой тип инвестора является основным в экосистеме компании и проводить коммуникацию в соответствии с потребностями этих инвесторов.
На какие вопросы компаниям стоит обратить внимание при ESG-коммуникациях?
▪️Что меняется на рынке? Инвестиции в какую отрасль принесут наибольший доход, в т.ч. с позиций устойчивости?
▪️ В чем заключается стратегия компании?
▪️ Как выбранная стратегия создает ценность?
▪️Каковы доказательства, что стратегия работает?
▪️Какие есть риски и возможности?
👉 Подробнее об опросе и рекомендациях по ссылке.
#финансы
Согласно McKinsey, 95% компаний из списка S&P 500 публикуют отчеты в области устойчивого развития, однако немногие подсвечивают позитивное влияние ESG-аспектов при коммуникации с инвесторами. Отсутствие четкой связи между ESG и стратегией может затруднить инвесторам понимание того, как усилия компании влияют на финансовые показатели и на внутреннюю стоимость.
При этом, важно отметить, что около 85% опрошенных директоров по инвестициям заявляют, что ESG является важным фактором при принятии инвестиционных решений. Также значительное большинство готовы платить премию за акции компаний, которые демонстрируют связь между усилиями в области устойчивого развития и финансовыми показателями.
❗️Тем не менее, инвесторы говорят, что нынешние ESG-коммуникации компаний во многом не соответствуют их потребностям. Респонденты хотят более четких методов измерения долгосрочной ценности, большей определенности в отношении регулирования и практических механизмов, связанных с ESG.
Важной частью достижения большей ясности ESG является также понимание отраслевых различий. Несмотря на то, что инвесторы одинаково оценивают все три аспекта, особое внимание уделяется разным инициативам в зависимости от отрасли. Например, для компаний промышленного и энергетического секторов - экологические инициативы, для ИТ-компаний, логистики, туризма и др. - социальные, а для финансового сектора - управление.
Примечательно, что в некоторых отраслях отсутствие четко определенной ESG-стратегии приводит к тому, что опрошенные инвесторы рассматривают возможность снижения своего участия в некоторых отраслях или полного отказа от них.
👉 Спрос инвесторов на более подробную информацию и нюансы открывает перед компаниями прекрасную возможность представить более четкое обоснование соотношения ESG к стоимости. В связи с этим авторы статьи рекомендуют провести сегментацию инвесторов (долгосрочные, трейдеры, индексные и др.), чтобы понять, какой тип инвестора является основным в экосистеме компании и проводить коммуникацию в соответствии с потребностями этих инвесторов.
На какие вопросы компаниям стоит обратить внимание при ESG-коммуникациях?
▪️Что меняется на рынке? Инвестиции в какую отрасль принесут наибольший доход, в т.ч. с позиций устойчивости?
▪️ В чем заключается стратегия компании?
▪️ Как выбранная стратегия создает ценность?
▪️Каковы доказательства, что стратегия работает?
▪️Какие есть риски и возможности?
👉 Подробнее об опросе и рекомендациях по ссылке.
#финансы
💰Европейские банки пересмотрят подходы к оценке рисков - хотят они этого или нет
Европейская служба банковского надзора (ЕВА) требует от банков учитывать ESG-риски в рамках минимальных требований к капиталу (Pillar 1). Введение новых требований будет носить обязательный характер, но происходить постепенно, сопровождаясь введением нового регулирования.
🏦 По словам Хосе Мануэля Кампа, председателя ЕВА, цель новвоведений заключается в том, чтобы обеспечить устойчивость финансовой системы. ЕВА уверена, что ESG уже меняет профиль рисков в банковской сфере, и в скором времени этот процесс будет иметь влияние и на традиционные финансовые риски (кредитные, рыночные и операционные). До этого момента фокус регулятора был сосредоточен в основном на совершенствовании надзорного процесса (Pillar 2).
🚫 Со стороны банков, тем не менее, наблюдается сопротивление. Европейская банковская федерация (EBF) выступила против учета климатических рисков в рамках Pillar 1. Модели прогнозирования убытков от климатических рисков, по мнению федерации, недостаточно точны для использования при утверждении нормативов. Также считается, что повышение требований к банковскому капиталу может повлиять на предоставление переходного финансирования и наоборот снизит устойчивость отрасли.
♻️ Тем не менее, ЕВА отвергла претензии представителей отрасли, чтобы стимулировать кредитование компаний, инвестирующих в зеленые технологии, и наказать тех, кто загрязняет окружающую среду. По ее мнению, инвестирование в "грязные" компании маскирует риски заемщика и ставит под угрозу устойчивость банков, занижая необходимый объем резервов. Оценка ESG-рисков находится в своем зачаточном состоянии по сравнению с традиционными инструментами, основанными на исторических данных, следовательно, необходимо пересмотреть методы, которые используются для их оценки.
Согласно отчету, ожидается, что банки и национальные регуляторы финансовых рынков будут:
✔️Пересматривать стоимость залога с учетом физических и переходных рисков и мониторить ее в течение всего периода кредитования
✔️ Учитывать экологические риски в торговых книгах банков, при создании новых продуктов и др.
✔️ Учитывать экологические и социальные факторы в рамках внешней оценки кредитоспособности
✔️ Адаптировать модели для расчета рисков с учетом ESG-факторов и ограничить ручные корректировки
✔️Корректировать оценки вероятности дефолта и потери при наступлении дефолта.
👉 Подробнее по ссылке и в тексте доклада.
#финансы | #регулирование
@skolkovo_esg
Европейская служба банковского надзора (ЕВА) требует от банков учитывать ESG-риски в рамках минимальных требований к капиталу (Pillar 1). Введение новых требований будет носить обязательный характер, но происходить постепенно, сопровождаясь введением нового регулирования.
🏦 По словам Хосе Мануэля Кампа, председателя ЕВА, цель новвоведений заключается в том, чтобы обеспечить устойчивость финансовой системы. ЕВА уверена, что ESG уже меняет профиль рисков в банковской сфере, и в скором времени этот процесс будет иметь влияние и на традиционные финансовые риски (кредитные, рыночные и операционные). До этого момента фокус регулятора был сосредоточен в основном на совершенствовании надзорного процесса (Pillar 2).
🚫 Со стороны банков, тем не менее, наблюдается сопротивление. Европейская банковская федерация (EBF) выступила против учета климатических рисков в рамках Pillar 1. Модели прогнозирования убытков от климатических рисков, по мнению федерации, недостаточно точны для использования при утверждении нормативов. Также считается, что повышение требований к банковскому капиталу может повлиять на предоставление переходного финансирования и наоборот снизит устойчивость отрасли.
♻️ Тем не менее, ЕВА отвергла претензии представителей отрасли, чтобы стимулировать кредитование компаний, инвестирующих в зеленые технологии, и наказать тех, кто загрязняет окружающую среду. По ее мнению, инвестирование в "грязные" компании маскирует риски заемщика и ставит под угрозу устойчивость банков, занижая необходимый объем резервов. Оценка ESG-рисков находится в своем зачаточном состоянии по сравнению с традиционными инструментами, основанными на исторических данных, следовательно, необходимо пересмотреть методы, которые используются для их оценки.
Согласно отчету, ожидается, что банки и национальные регуляторы финансовых рынков будут:
✔️Пересматривать стоимость залога с учетом физических и переходных рисков и мониторить ее в течение всего периода кредитования
✔️ Учитывать экологические риски в торговых книгах банков, при создании новых продуктов и др.
✔️ Учитывать экологические и социальные факторы в рамках внешней оценки кредитоспособности
✔️ Адаптировать модели для расчета рисков с учетом ESG-факторов и ограничить ручные корректировки
✔️Корректировать оценки вероятности дефолта и потери при наступлении дефолта.
👉 Подробнее по ссылке и в тексте доклада.
#финансы | #регулирование
@skolkovo_esg
Bloomberg.com
Banks in Europe Get World’s First ESG Add-On to Capital Rules
In a global first, Europe’s main bank regulator is revising the framework that sets capital requirements so that lenders reflect environmental and social risks in mandatory, industrywide buffers.
🌐First Global Stocktake: финансы и технологии для борьбы с изменением климата
Как известно, COP28 завершился принятием документа First Global Stocktake (Первое глобальное подведение итогов), который, помимо прочего, содержит перечень мер по финансовой поддержке и развитию технологий для адаптации к изменению климата.
В части финансового обеспечения мер по борьбе с изменением климата:
✔️Отмечается растущий разрыв между потребностями развивающихся стран (оцениваются в $5,8-5,9 трлн ежегодно к 2030 г.) и оказываемой им поддержкой со стороны развитых стран;
✔️Указывается на необходимость инвестиций в чистую энергетику на уровне $4,3 трлн в год до 2030 г. и $5 трлн в год до 2050 г.;
✔️ Отмечается увеличение финансирования со стороны развитых стран в 2021 г. до $89,6 млрд;
✔️Подчеркиваются усилия развитых стран по удвоению финансирования адаптации к изменению климата к 2025 г. по сравнению с уровнем 2019 г.
✔️Выдвигаются призывы к странам-участницам принять своевременное и отвечающее национальным возможностям участие в деятельности климатических фондов, в том числе в деятельности утвержденного Фонда ущерба и потерь.
В технологической сфере:
☑️ Обращается особое внимание на сохраняющиеся пробелы и проблемы в разработке и передаче технологий, а также на неравномерные темпы внедрения климатических технологий во всем мире. В документе странам настоятельно рекомендуется устранить эти барьеры и активизировать совместные действия, особенно в сотрудничестве с частным сектором;
☑️ Отмечается важность расширения участия и укрепления связей между финансовыми институтами и технологическими компаниями;
☑️ Подчеркивается критичность доступа к финансовой поддержке для развивающихся стран, особенно для наименее развитых стран и малых островных развивающихся государств с целью расширения технологических мер по адаптации;
☑️ Поощряется международное сотрудничество в области исследований и инноваций, особенно в тех отраслях, где внедрение климатических проектов затруднено (в первую очередь — в нефтегазовой отрасли);
☑️ Особо отмечается инициатива по использованию искусственного интеллекта для борьбы с изменением климата.
Подробнее с документом можно ознакомиться по ссылке.
#COP28 | #мероприятия | #финансы | #технологии
@skolkovo_esg
Как известно, COP28 завершился принятием документа First Global Stocktake (Первое глобальное подведение итогов), который, помимо прочего, содержит перечень мер по финансовой поддержке и развитию технологий для адаптации к изменению климата.
В части финансового обеспечения мер по борьбе с изменением климата:
✔️Отмечается растущий разрыв между потребностями развивающихся стран (оцениваются в $5,8-5,9 трлн ежегодно к 2030 г.) и оказываемой им поддержкой со стороны развитых стран;
✔️Указывается на необходимость инвестиций в чистую энергетику на уровне $4,3 трлн в год до 2030 г. и $5 трлн в год до 2050 г.;
✔️ Отмечается увеличение финансирования со стороны развитых стран в 2021 г. до $89,6 млрд;
✔️Подчеркиваются усилия развитых стран по удвоению финансирования адаптации к изменению климата к 2025 г. по сравнению с уровнем 2019 г.
✔️Выдвигаются призывы к странам-участницам принять своевременное и отвечающее национальным возможностям участие в деятельности климатических фондов, в том числе в деятельности утвержденного Фонда ущерба и потерь.
В технологической сфере:
☑️ Обращается особое внимание на сохраняющиеся пробелы и проблемы в разработке и передаче технологий, а также на неравномерные темпы внедрения климатических технологий во всем мире. В документе странам настоятельно рекомендуется устранить эти барьеры и активизировать совместные действия, особенно в сотрудничестве с частным сектором;
☑️ Отмечается важность расширения участия и укрепления связей между финансовыми институтами и технологическими компаниями;
☑️ Подчеркивается критичность доступа к финансовой поддержке для развивающихся стран, особенно для наименее развитых стран и малых островных развивающихся государств с целью расширения технологических мер по адаптации;
☑️ Поощряется международное сотрудничество в области исследований и инноваций, особенно в тех отраслях, где внедрение климатических проектов затруднено (в первую очередь — в нефтегазовой отрасли);
☑️ Особо отмечается инициатива по использованию искусственного интеллекта для борьбы с изменением климата.
Подробнее с документом можно ознакомиться по ссылке.
#COP28 | #мероприятия | #финансы | #технологии
@skolkovo_esg