​#X5_RetailGroup (#FIVE) - крупнейшая российская розничноторговая компания 🏪

Котировки всё валятся и валятся. Когда разворот?

Пробили все уровни - цена размещения на бирже, ковидные минимумы и даже февральское дно. Которое вовсе не оказалось дном.

Как по мне, бумага сильно перепродана и недооценена. Да, пардон, не бумага, а расписка. Вот именно в этом и кроется причина слива.

В свете последних событий, у инвесторов нет никакой определённости относительно будущего расписок. Есть риск их заморозки. Блокировка некоторых иностранных акций, в абсолютно хаотичном порядке, яркий тому пример 🤬

Я ранее открывал сделку, хоть и на небольшой процент. Буду ли усреднять? Пожалуй, пока дождусь развязки и хоть какой-то определённости.

В общем, палка о двух концах - потенциал роста мощнейший, но будет ли заморозка активов? А если будет, надолго ли?

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - крупнейшая российская розничноторговая компания 🏪

Ну вот и один из главных ритейлеров наконец показал внушительный рост 📈

Как уже писал, бумага сильно недооценена, особенно на фоне одного из главных конкурентов - Магнита. Но неопределённость инвесторов на счёт будущего расписок сильно давила на котировки.

После того как вопрос о конвертации расписок в акции был решён, опасения развеялись и покупатели активизировались.

В общем, одна из ключевых фундаментальных проблем решена. Что по технике? 👇

Сейчас котировки вплотную подошли к 200 ЕМА, а также сопротивлению в районе 1500. Это ещё и психологический уровень - круглая цена.

Как по мне, перспективы в среднесрочной перспективе остаются неплохими. Но вот уровни действительно важные и преодолеть их с первого раза будет крайне проблематичным.

Поэтому, самое время подумать как минимум о сокращении позиции.

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - крупнейшая российская розничноторговая компания 🏪

В прошлый раз рекомендовал закрывать позицию, так как очень напрашивалась коррекция. С тех пор котировки просели на 30% 📉

Коррекция завершилась на подступе к сильному психологическому уровню 1000. Какая картина сейчас? 👇

Котировки снова вплотную подошли к предыдущему разворотному уровню 1500 - 1550. В общем, с большой долей вероятности и в этот раз увидим коррекцию с этих значений ⬇️

Так что кто держит позицию - стоит подумать о фиксации прибыли. Для самых рисковых - шорт с обязательным стопом.

​​#X5_RetailGroup (#FIVE) - крупнейшая российская розничноторговая компания 🏪

Компания опубликовала отличные финансовые результаты за 3 квартал. А в планах менеджмента продолжать развитие сети - в следующем году ждут открытие более 2 000 новых магазинов.

Моё мнение, что весь позитив уже в цене и рассчитывать на дальнейший рост без одобрения выплаты дивидендов едва ли приходится.

Что по технике? 👇

Как уже писал на прошлой неделе, котировки примагнитили к сильному уровню сопротивления и вчера безуспешно пытались его штурмовать.

Стоит отметить, что даже вчерашний мега позитив на рынке из-за объявления окончания мобилизации в Москве Собяниным (хотя никаких полномочий у него на это нет) не способствовали пробою сопротивления.

А теперь всё внимание на график - идёт формирование свечного паттерна доджи. Если сегодня закроемся ниже 1505, то скорее всего достигли локальных максимумов и дальше нас ждёт коррекция, как это было 16 сентября 📉

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - крупнейшая российская розничноторговая компания 🏪

Бумагу не разбирал больше 3-х месяцев - тогда котировки пришли к важному сопротивлению, где свечной паттерн доджи знаменовал коррекцию ✅

Откровенно говоря, я ожидал более масштабное снижение, но даже 3.5% коррекции помогли выйти из зоны перекупленности.

А в конце октября актив пробил важнейшие ценовые значения - максимумы апреля и сентября. Но это не поспособствовало бурному росту - больше 3-х месяцев наблюдаем затяжную консолидацию.

А последний месяц котировки так прям вьются вокруг пересечения 100 и 200 ЕМА. С технической точки зрения это достаточно интересно, была надежда на мощный отчёт и поход выше, но увы. Боковик продолжается.

Что по отчёту?

Чистая выручка выросла на 18.3% по сравнению с 2021 годом. Количество новых магазинов - 2202, годом ранее открыли 1366.

В целом, показатели очень даже неплохие. Бизнес растёт, санкции почти не влияют на деятельность. Что ещё нужно для уверенного роста?

Но остаётся открытым вопрос с дивидендами. Пока он не решится - вполне можем болтаться в боковике.

В целом, после такого отчёта и учитывая специфику бизнеса компании, которая слабо подвержена западным санкциям, актив интересно выглядит в долгосрок.

Но лично я пока не готов покупать по текущей цене - есть другие ритейлеры, которые по моему мнению недооценены рынком. Например, Магнит, который брали в конце декабря и который уже достиг первых спекулятивных целей и продолжает уверенно смотреть вверх 📈

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - крупнейшая российская розничноторговая компания 🏪

Прошлый разбор актива делал в конце января - тогда писал, что по текущей цене не вижу смысла входить в сделку.

Котировки с тех пор некоторое время потоптались на месте и даже немного выросли на 3%, но в середине февраля ушли на коррекцию 📉

По технике цена пришла на достаточно неплохую поддержку в районе 1400, ниже которой не торговались с октября прошлого года. Удастся ли покупателям удержать уровень?

Завтра компания опубликует финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и весь 2022 г. Часто к отчёту инсайдеры скупают актив, но сейчас происходит ровно наоборот.

Думаю нет смысла гадать какие цифры нам завтра покажут. Но могу сказать одно - сейчас актив на достаточно интересном уровне для начала набора позиции. Особенно с учётом того, что бизнес компании в незначительной мере пострадал от санкций.

В общем, я открою небольшую позицию с целями 1500 и 1580. Хоть риск перед отчётом высок, но при соблюдении риск-менеджмента (не входить на всю котлету), считаю сделку вполне оправданной.

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - крупнейшая российская розничноторговая компания 🏪

Как уже писал с утра, компания завтра опубликует операционные результаты за I квартал.

Любой отчёт - казино 🎰

Никто из нас не знает, какие цифры покажет топ-менеджмент. Но если посмотреть на технику, то картина складывается весьма интересная 👇

На недельном графике котировки подошли к сильнейшей поддержке. Пробить её удавалось дважды - после февральских событий прошлого года и на новостях о мобилизации.

То есть только на гипер негативе продавцы смогли продавить цену ниже этого уровня.

Сейчас котировки снова показывают отскок от поддержки. А на дневном таймфрейме сформировался паттерн двойное дно с первой целью 1500.

В общем, я нахожусь в позиции (в премиум канале покупали по 1411), но даже по текущей цене актив сильно интересно смотрится в среднесрок 📈

На прошлой неделе, кстати, вышла новость, что ФАС разрешила компании приобрести 295 магазинов компании Тамерлан. То есть производственные мощности увеличиваются, что в перспективе принесёт свои плоды.

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - крупнейшая российская розничноторговая компания 🏪

И по это активу удалось поймать локальное дно 😎

В середине марта писал, что цена пришла на сильный уровень поддержки и пора набирать позицию. Шансов продавить котировки ниже было мало.

Сейчас позиция приносит + 10% профита. Что по технике и когда фиксироваться? 👇

Обе спекулятивные цели 1500 и 1580 взяли ✅

В целом, могут дотянуть до ноябрьских максимумов в районе 1620. Тут же, кстати, находится пандемийное дно. С первого раза пробиться выше тяжело, ценовая перекупленность будет сильно мешать.

Но на более длинной дистанции жду котировки выше в районе 1850-1900.

Компания активно развивается, в 1 квартале увеличила выручку на 15%. Производственные мощности увеличиваются за счёт скупки других сетевых магазинов (недавно приобрели 295 магазинов Тамерлан).

Да и развитие жёстких дистаунтеров типа Чижик в современных реалиях приносит свои плоды.

В общем, бизнес растёт и развивается. Поэтому для любителей "купил и забыл" можно смело продолжать держать актив.

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - крупнейшая российская розничноторговая компания 🏪

У актива есть железобетонный уровень поддержки в районе 1400. Опять же, за последнее время ниже удалось продавить только один раз на новостях о мобилизации.

Именно от этой поддержки в марте я советовал актив к покупке - тогда успешно взяли обе цели 1500 и 1580.

Что по технике сейчас? 👇

Цена снова примагнитила к поддержке 1400, уровень в очередной раз выстоял и видим бодрый отскок 📈

В общем, неплохая точка входа с текущих. А идеальную точку покупки я давал в премиум канале, там заходили по 1414, присоединяйтесь 😎

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - есть ли перспективы?

Начну с цифр 👇

Ранее рекордным был 2022 год, когда чистая прибыль составила 52.2 млрд рублей. А за неполный 2023 год уже 71.3 млрд. То есть уже почти на 50% больше.

Выручка за 2023 год выросла на 20% и составила 3.14 трлн рублей.

Наиболее высокий рост у сети дискаунтеров Чижик (такие нынче времена). В 2022 году было 500 магазинов, в 2023 уже более 1000. Подобный формат магазинов пользуется спросом, поэтому компания делает акцент на развитие сети.

Теперь к дивидендам - до 2021 года компания стабильно платила дивы с доходностью порядка 5% годовых.

Х5 не выплатила итоговые дивиденды за 2021 год (были только промежуточные), не заплатила за 2022 и 2023 годы. Если компания продолжит придерживаться своей дивидендной политики после переезда, то в 2024 году накопленный за прошлые периоды дивиденд может составить более 20% годовых.

Это лишь сухие цифры (мои хотелки), далеко не факт, что руководство пойдёт на этот шаг. Но в целом, дивиденды - один из главных драйверов после переезда.

Когда переезд? Компания зарегистрирована в Нидерландах, оттуда переехать сложнее, чем например с Кипра. Но судя по Яндексу - главное желание. Не исключаю, что руководство дождётся перерегистрации Яндекса и пойдёт по его стопам. Так что в ближайшие месяцы высокая вероятность переезда.

Будет ли в этом случае навес продаж? Вполне вероятно. Но до этого времени могут намекнуть на дивиденды и тогда цена улетит сильно выше.

Что по технике? В 3-ий раз за полгода штурмует сопротивление. Но если раньше был практически мгновенный отскок, то последние 2 недели видим проторговку вокруг этого уровня. И попытки его пробоя.

Что будет быстрее - распродажа после новостей о переезде или рост котировок на намёках о дивах, вряд ли кто из нас знает. Но судя по технике, больше шансов увидеть рост.

Что делаю я? Открыл позицию с 4% стопом под февральскими минимумами и локальным трендом. Очень похоже, что видим накопление перед обновлением 2-х летних максимумов 📈

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - отлично идёт 📈

Несколько недель назад писал, что открываю позицию - техника говорила о продолжении роста.

Сделка приносит + 12.5% профита. Когда фиксироваться?

На всех старших таймфреймах или наблюдаем ценовую перекупленность или подходим к ней. Это не панацея, но сбрасывать со счетов не стоит.

Если смотреть на уровни, то впереди сильная зона сопротивления 2850-3100 - последний рубеж перед историческими максимумами.

В общем, у меня очень большие сомнения, что удастся пробиться выше без отката. До сопротивления есть запал вырасти, но вот пойти дальше - пока это выглядит проблематично.

Поэтому кто держит полную позицию - разумно частично её начинать разгружать и подтянуть стоп.

Друзья, присоединяйтесь к чату моего канала 👉 @chat_signals_stock

Обсуждаем торговые идеи, рынок и тд.

А я пока готовлю разбор по #X5_RetailGroup (#FIVE) - в течение часа напишу свои мысли по ситуации с принудительной редомициляцией 😎

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - что случилось?

Вчера вышли новости, что биржа остановит торги 5 апреля - началась принудительная редомициляция компании с Нидерландов. Хорошо ли это? В целом, да. Сейчас компании массово переезжают в Россию - без этого выплата дивидендов невозможна.

Вот только из Нидерландов это сделать сильно сложнее, чем с условного Кипра. Но как показывает опыт Яндекса - можно, главное желание.

Что по технике? В марте писал, что оставшуюся часть позиции стоит зафиксировать на подходе к историческим максимумам - пробить их будет крайне тяжело. А профит к тому времени был весьма жирный + 26%.

Совпадение ли, но новость вышла сразу после обновления максимумов. И камнем вниз 🤷🏻‍♂️

В целом, компания смотрится очень сильно - чистая прибыль почти удвоилась в 2023 году по сравнению с предыдущим сильнейшим 2022 годом (90.3 млрд. против 52.2 млрд руб.)

Лично мне вся эта ситуация сильно напоминает панику с Магнитом. Если X5 продолжит корректироваться, буду обязательно покупать.

Какие уровни для покупки? Было бы отлично увидеть цену на прошлой точке входа - в феврале покупали по 2400. Дадут ли такую возможность? На панике может быть всё, что угодно (вспомните как сливали Магнит).

В общем, активно наблюдаю. Как приму решение о покупке - обязательно в канале напишу 😎

​#X5_RetailGroup (#FIVE) - не могу пройти мимо отчёта, который вышел на днях 📈

Чистая выручка по итогам 3 квартала выросла на 22.7% до 975 млрд руб. И это при эффекте высокой базы (2023 г. стал рекордным).

Но интересно здесь даже не это, посмотрим подробнее на выручку магазинов 👇

➖Чижик: 62.5 млрд руб (+99.1% г/г)
➖Пятерочка: 742.4 млрд руб (+18.7% г/г)
➖Перекресток: 102.3 млрд руб (+14.6% г/г)
➖Выручка цифровых бизнесов: 45.2 млрд руб (+55% г/г)

Как видите, дискаунтер Чижик впереди всей планеты, практически удвоили выручку. Такое нынче время. И в этом плане Магнит сильно проигрывает, #FIVE вовремя подхватил тренд.

Когда возобновление торгов? Мосбиржа сообщает, что старт 9 января. Как раз под конец праздников.

Что по технике и когда покупать? Думаю увидим навес продаж, всё таки торги были приостановлены в апреле, как раз до начала коррекции на рынке.

Из сильных уровней - 2430. Это порядка 13-14% коррекции. Пока для меня это первая точка для набора позиции, но решение буду принимать уже после старта торгов.

Ну и конечно напишу свои мысли, когда буду покупать 😎

​#X5 - ждал навеса продаж, а получили новые максимумы 🤷🏻‍♂️

Вопреки моему прогнозу акции не упали с начала открытия торгов, а выросли на 11% в моменте ровно до 3000 руб.

Навеса продаж не будет, теперь только в рост? Надо покупать? Вот тут я бы не спешил с подобными позитивными настроениями, думаю коррекцию в ближайшие дни обязательно увидим.

1️⃣ Поговаривают, что акции ещё не до всех дошли. А значит навес продаж может случиться позже, многие захотят продать свои позиции, купленные в Евроклире по 800-900 руб.

2️⃣ Навес продаж - порядка 120-140 млрд. За день, два или три такие объёмы не выпустят в рынок.

Для понимания - 120-140 млрд, это в 1.5-2 раза выше средних объёмов всего рынка за сессию. При огромном интересе к Х5 в первый день торгов, вчера наторговали на 18.6 млрд. (пятёрочка показала 2-ой результат, Тинёк снова на 1-ом месте с 30.5 млрд. руб.)

А дальше объёмы скорее всего будут снижаться (в 1-ый день всегда повышенный интерес), поэтому для вливания 120-140 млрд понадобится несколько недель.

Всё это время акции будут под давлением и риск навеса продаж никуда не денется. Подобная ситуация была с Яндексом, который в 1-ый день торгов, 24 июля, вырос на 9%. А потом начались распродажи.

В общем, несмотря на долгосрочные перспективы, по текущей цене мне актив не интересен. Поэтому придерживаюсь прежнего плана и на коррекции (не раньше 2500) буду присматриваться к покупке.

​#X5 - что да как?

По технике есть вероятность формирования паттерна ГиП - пока об этом говорить преждевременно, но если коррекция продолжится и закрепимся под 3200, то отработка начнётся 📉

В этом случае потенциально котировки могут откатиться к целям 3000 и 2700.

Вот только через 3 месяца див отсечка с рекордной доходностью почти в 20%, если переговоры по Украине не сорвутся, то могут и не дать такие цены в преддверии дивов.

Что делаю я? Сижу на заборе. Див доходность конечно сказочная, но акция разовая и дальше такой щедрости не стоит ждать (прошлые выплаты были в пределах 5%, а сейчас накопилось за 3 года простоя).

Лично у меня надежда на откат есть, если прогноз реализуется, буду присматриваться к покупке. Но по текущим не хочется лезть. Тот же Магнит сейчас торгуется на интересном уровне, лучше на него спекулятивно обратить внимание.

————————————————

Рынок вчера и сегодня можно охарактеризовать в 4-х словах - от любви до ненависти. То бодрый рост на геополитических заявлениях, то снова в откат.

Но больше ясности внесёт следующая неделя, когда пройдёт встреча в Лондоне. Тогда же ещё и решение по ставке получим. В общем, будет жарко, немного позже напишу свои мысли о предстоящей неделе.

​#X5 - цели ниже?

Пару недель назад писал, что есть вероятность формирования паттерна ГиП. И вот котировки примагнитили к поддержке.

Что дальше? На самом деле фигура прям идеальная, как в учебниках - оба плеча почти одинакового уровня, восходящий локальный тренд пробит.

Вот только главная загвоздка - для его полного формирования надо пробить поддержку и закрепиться под 3200. А пока с этим проблемы, покупатели с февраля уверенно удерживают этот уровень.

Что делаю я? Пока всё также нахожусь вне позиции, если начнётся отработка ГиП, буду присматриваться к покупке (цели по паттерну 2950-3000 и 2700).

При желании можно поспекулировать с текущих в расчёте на отскок от поддержки со стопом под 3150 (к шорту до пробоя уровня не рекомендую присматриваться).

​Индекс Московской Биржи (#IMOEX) - почему я жду ММВБ по 3000 уже в июле?

Как и писал на прошлых выходных, после ПМЭФ можем увидеть небольшую коррекцию перед продолжением роста. И даже увидели ложный выход вниз из полугодовалого треугольника.

Что по технике? Пятничное закрытие было достаточно сильным - хоть ранее и пробивали локальную нисходящую трендовую, но впервые с февраля закрылись выше. И судя по торгам сегодняшнего дня, пробой треугольника истинный.

Драйверы роста? Как минимум 6 приходит на ум 👇

1️⃣ Главный - рост на ожиданиях снижения ключевой ставки. Сейчас уже из каждого утюга говорят про более мягкую ДКП Центробанка, так что скорее всего как минимум повторим движение вверх накануне июньского заседания.

Плюс сейчас ещё больше шумихи вокруг предстоящего снижения ставки, в первую очередь от официальных лиц (Заботкин и т.д.)

2️⃣ Через 3 недели див отсечка Сбера - второго после Лукойла по весу в индексе. Исторически акции зелёного банка всегда растут к этой дате (даже в тяжелейшее для рынка лето прошлого года), что и будет драйвером для ММВБ.

3️⃣ В пятницу уже и Путин заявил о 3-ем раунде переговоров с Украиной (дата станет известна после обмена пленными), тут тоже можно ожидать рост на ожиданиях.

4️⃣ Цены на нефть, которые сползли ровно до прогнозируемого мной уровня 68 и пока держатся на поддержке.

Да, сверхъестественного апсайда тут нет, но и когда ММВБ торговался в начале апреля и мая на текущих значениях, цена чёрного золота была прилично ниже текущей цены.

5️⃣ Дивидендный сезон - помимо Сбера, деньгами с миноритариями поделятся и другие эмитенты (#MOEX, #SNGSP, #ROSN, #T, #X5 и т.д.)

6️⃣ Потенциальное снятие санкций - вчера США уже начали этот процесс (хоть напрямую на рынок он не повлияет), но тенденция не может не вдохновлять.

Тут правда сенатор Линдси Грэм заявил, что якобы Трамп готов к принятию законопроекта о новых санкциях против России. Но этот провокатор вечно пытается накинуть на вентилятор и еженедельно грезит новыми санкциями. Так что я бы не принимал всерьёз его слова.

Не для того стороны полгода восстанавливали отношения, чтобы одним махом всё перечеркнуть. Да и было бы чего серьёзного накладывать, а то так, шелуху всякую введут.

А есть ли риски для роста рынка? Теоретически ставку могут и не снизить, а санкции всё таки ввести (крайне маловероятный сценарий), переговоры с Украиной не состояться (тоже вряд ли, а вот то, что не заключат мир на новой встрече - факт) и нефть может упасть опять в район 60 (этот сценарий более вероятней трёх других).

Но в целом, вероятность исполнения позитивных сценариев сильно выше негативных.

Итог - при текущих вводных жду закрепление ММВБ выше треугольника и поход к 3000 уже в июле. Да, прогноз смелый - спрогнозировать поход к 3000 не сложно (рано или поздно точно придём), но тут я указал конкретные сроки взятия цели.

Посмотрим через месяц (вполне возможно раньше), насколько мой прогноз реализуется 🤝

​#X5 - неэффективность рынка во всей красе 🤷🏻‍♂️

На утренней сессии Мосбиржей установлена планка в 10%, то есть на больший размер акции не могут ни вырасти, ни упасть. Сделано это в целях исключения манипуляций на малоликвидном рынке, но не всегда в интересах миноритариев.

У Х5 сегодня случился див гэп 18.9%, но при этом биржа не сняла планку и акции до 9-50 падали всего на 10%.

Т.е. кто-то сильно поторопившийся и выкупивший просадку с утра, заранее обеспечил себе минус по позиции, т.к. с открытия основной сессии акции потеряли ещё порядка 9%.

Что по самим акциям и выкупать ли просадку?

Хоть темпы роста бизнеса снижаются, но впереди нас ждёт потенциальный неплохой драйвер - дивиденды за 9 месяцев могут составить порядка 300-350 руб. С учётом сегодняшней див отсечки, в этом году инвесторы могут получить доходность до 30%.

В общем, при текущих вводных смотрится интересно, но разумно подстраховаться стопом под сегодняшние минимумы. Хотя лично я пока в качестве наблюдателя - если эти самые минимумы пробьют, буду ждать точку входа в районе 2500-2600 (в канале напишу).

​#X5 - бизнес продолжает расти 📈

Позавчера вышли операционные результаты за 2 квартал 2025 г. 👇

● выручка составила 1.17 трлн руб. (+21.6%). Впереди всей планеты летит дискаунтер Чижик с +82.9% (недавно довелось в первый раз побывать в этом магазине - ассортимент так себе, но цены дешевле той же пятёрочки).

● открыли 765 новых магазинов (я так понял больше всего как раз Чижиков).

● сопоставимые продажи увеличились на 13.9%, трафик на 1.5%, а средний чек на 12.2%.

Хочу отметить, что такие результаты на фоне эффекта высокой базы, а также снижения покупательской способности. Да, в отчёте по МСФО не исключены сюрпризы, но судя по операционным результатам, они скорее будут приятными.

Что по технике? Я конечно хотел бы увидеть цену в районе 2500-2550, где проходит поддержка и трендовая, но, как говорится, мечтать не вредно. Вполне возможно такой возможности рынок уже не предоставит.

Ещё обращает на себя внимание RSI - пришли в сильную зону перепроданности, сопоставимую с декабрьской в 2023 г., после чего котировки выросли в 2 раза.

В общем, больше всё таки склоняюсь, что к предстоящему отчёту по МСФО увидим разгон в стиле Яндекса 📈