장 초이긴하지만 전해액 미국 내 실제 생산 capa 가 구축되어 이미 안정적으로 가동이 되고 있으며, 엄청난 실적을 찍어내고 있는 솔브레인홀딩스가 저PBR로 엮이며 (추정) 주가가 급상승하고 있습니다. 엔켐이 사실상 전해액 대장주이지만, 이미 주가가 많이 오른 상황에서 대안으로 부각되는 것이 아닌가 생각하네요.

엔켐이 성장주로서 매출단에서는 지속 성장해왔지만, 이익 측면에서는 아직 보여줄 것이 많은 반면 솔브레인홀딩스는 현재 15%이상의 OPM기록하고 있는 안정적인 실적을 보여주고 있는 점에서 차이가 있습니다. 엔켐과 같이 전환 사채와 같은 문제도 없다는 점에서도 메리트있어서 주가가 오르는게 아닐까 합니다.

과연?

✅ 서진시스템(+10.73%)

❗️ 52주 신고가 돌파

거래대금 : 238억
시가총액 : 7,985억
- 현재가 : 21,250원
(2024-02-13 11:33기준)

현재 한국시장도

시총 4,5위 싸움 엄청 치열함


참고로

hpsp는 한미반도체가 주식을 팔고


엔켐은 CB가 주식을 팔고...

2024.02.13 10:38:54
기업명: 에스티아이(시가총액: 5,406억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 삼성전자
계약내용 : 반도체 제조장비 공급
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 769억

계약시작 : 2024-02-08
계약종료 : 2024-05-31
계약기간 : 3개월
매출대비 : 18.21%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240213900218
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=039440

📌 서진시스템(시가총액: 7,817억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.02.13 11:22:07 (현재가 : 20,800원, +8.39%)

매출액 : 2,580억(예상치 : 2,891억/ -11%)
영업익 : 422억(예상치 : 315억+/ 34%)
순이익 : 227억(예상치 : 248억/ -8%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2023.4Q 2,580억/ 422억/ 227억+/ 34%
2023.3Q 1,604억/ 31억/ -179억/ -68%
2023.2Q 1,772억/ -174억/ -339억/ -1413%
2023.1Q 1,978억/ 87억/ 134억/ -47%
2022.4Q 2,351억/ 265억/ 115억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240213900333
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=178320

[피부미용 시장 규모와 CAGR]

by BRILLER(t.iss.one/BRILLER_Research)

시장 성장률
홈뷰티디바이스 > 피부미용장비 > 스킨케어
시장 규모
스킨케어 > 피부미용장비 > 홈뷰티디바이스

와이스트릿 유튜브 영상에는 이미 동일한 자료가 영상에 사진으로 첨부되었습니다만 상기 자료에서 GDP내용은 크게 중요하지 않고 + 밑에 두 줄은 제 개인의견이라서 영상에선 아래내용이 편집이 된 상태로 나갔습니다.

성장하는 섹터와 주도주가 일정 기간이 지나면 바뀌는것처럼 시장은 늘 새로운걸 원합니다.(=새로운 미인찾기)

작년 연말에 하이로닉 간단 투자아이디어에서 얘기드렸던거처럼 올 상반기에 홈뷰티디바이스 + 화장품을 하는 조단위 에이피알이 상장하기에 개인적으로는 시장이 홈뷰티디바이스에 관심을 가질 가능성이 높다라고 보고있습니다.

153은 과연 DNP만 개발했을까요?

아닙니다 쇼와덴코 중국 셀린이 있습니다

그럼 이상하지 않나요?

근데 왜 lg랑 sk랑 dnp독점일까요??

너무 이상하지 않나요?

그것은 파우치 필름이 모든소재중에 다루기가 제일 까다롭다고 합니다.

한 모델에는 그냥 무조건 하나밖에 못씁니다.

그래서 그냥 dnp 독점체제였던겁니다.

그렇다면 183은?

현재 우리만 통과했습니다.

그리고 두번째로 대박인이유가 무엇인지 아시나요??

반도체랑 자동차와의 차이입니다.

자동차는 새로운모델 출시 3년전에 대락적인 소재 스펙이 다 정해집니다.

즉 DNP가 퀄이 승인나도 정상적인 절차를 밟으면 그때부터 3년이고...

아니더라도 4m을 밟더라도 최소 1년 3개월정도가 걸릴예정입니다.

즉 26년도에도 대부분 율촌 독점입니다.

27년도부터 바뀐다 할지라도...그 속도는 느릴수밖에 없습니다

여기서 우리는 율촌화학

☆니켈도금강판 관련내용 한장정리(엔지니어TV, 각종뉴스)

- 테슬라의 4680 캔의 흥미로운 점은 2170대비 훨씬 두꺼운 강철 캔을 가지고 있다는 점. 셀투샤시 적용에 있어 구조적으로 배터리 팩에서 힘을 전달해야할 필요성이 있어 그런것으로 추정.

- 원통형 배터리의 소재인 니켈도금강판은 포스코의 블랙플레이트를 제료로 만듬. 내식성, 내약품성등의 성질이 필요하며 전해액에 부식되지 않아야함. 전기차용 배터리가 10년 이상의 수명이 요구되기 때문. 또한 일정 두깨를 균일하게 유지해야함. 표면처리강판은 석도강판 대비 40~50% 높은 가격으로 거래.

- 초기 수율을 잡는 과정이 필요하기에 초기 영업이익율의 문제가 생길 수 있어 센과 캔 업체에 지정되어 공급업체로 지정되지 않는다면 선뜻 진출 어려움.

- 니켈도금강판 핵심기술은 포스코 독점 제공인 블랙플레이트를 가지고 니켈도금, 어닐링, 연속소둔 열처리공정등을 구현하여 생산하는것. 아연도금강판 기술과 유사하며 해당 기술을 가진 업체들은 어렵지 않기 적응할 수 있는 기술. 연속 소둔장비가 가장 중요한 장비이며 3개월 설치, 1개월 시운전의 시간이 소요됨.

- 글로벌 공급 업체로는 Toyo Kohan, NSC, 인도 Tata가 있고, 4680 적용 전기차가 늘어나면 니켈도금강판 공급 부족도 향후 예상.

- 2차전지 산업 진출을 위해서는 원통형 배터리 제조업체, 탠 제조업체의 선택이 필요. 국내에는 TCC스틸만이 니켈도금강판을 영위하고 있으나 동국산업이 진입, KG스틸도 진출 가능성이 있음.

- 동원시스템즈는 동국산업에게 니켈도금강판을 받아 LG에너지솔루션에 공급 예정. 동국산업 1차 8만톤, 2차 5만톤을 증설하여 최종 13만톤 24년 완공예정. 양산시점 25년초로 판단.

- TCC스틸은 20만톤 생산 목표로 23년 8월 준공 완료.

https://m.blog.naver.com/chcmg2022/223352199841

📌 아이센스(시가총액: 6,178억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2024.02.13 16:54:30 (현재가 : 22,450원, +6.4%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 749억(예상치 : 781억/ -4%)
영업익 : 33억(예상치 : 76억/ -57%)
순이익 : -12억(예상치 : 43억/ -128%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2023.4Q 749억/ 33억/ -12억/ -57%
2023.3Q 670억/ -4억/ -9억/ -110%
2023.2Q 625억/ 38억/ 27억
2023.1Q 606억/ 45억/ 41억
2022.4Q 657억/ -11억/ -12억

* 변동요인
1. 송도2공장 준공에 따른 고정비의 증가 2. M&A에 따른 인수비용으로 인한 판매관리비 증가 3. 신규 제품(CGMS) 연구개발비용 및 임상비용 증가로 인한 경상개발비 증가 4. 종속기업에 대한 평가손실 인식에 따른 영업외비용 증가

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240213901031
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=099190

※ 2024년 배터리 산업 투자에 있어 주목해야 할 이슈

1. 기술 트렌드 : 4680 & 나트륨 배터리

2. 2024년 실적 : 미국 특히 GM 밸류체인에 속한 업체들의 수혜강도가 높을 것.

3. 2025년 FEOC에 적용되는 소재에 주목 (리튬, 니켈, 음극재, 전해질염, 전구체 등)


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3. 2025년 FEOC에 적용되는 소재들 : 리튬, 음극재, 전해질염, 전구체

● IRA, FEOC와 국내 2차전지 소재

국내 배터리산업은 중국과의 첨예한 경쟁 속에서, 거대한 중국 내수시장과 자본을 바탕으로 급성장하는 중국 배터리산업에 위협을 받아 왔습니다.

그러나 미국 IRA가 발표되면서, 한국 배터리업체는 중국과의 경쟁이 없는 미국시장이라는 블루오션을 가지게 되었으며, 가장 큰 자동차 시장(금액 기준)인 미국시장을 발판으로 산업성장의 동력을 얻게 되었습니다.

2차전지 소재 및 업체들의 주가를 보면,
2023년 3월 31일, IRA 세부지침이 발표를 기점으로 국내 2차전지 소재업체들이 본격적인 주가 상승을 보여주었고 특히 에코프로그룹을 중심으로 양극재가 시장의 가장 큰 관심을 받았습니다.
이때의 기억으로 2차전지 = 양극재라는 등식이 주식시장에 많이 확산되었고, 아직까지 투자자들도 2차전지 섹터는 양극재업체를 중심으로 많이들 바라보고 있습니다.

당시 국내 배터리 소재업체들은 중국과의 경쟁이 매우 치열한 상황으로 국내 배터리업체도 주요 소재들의 중국산 의존도가 매우 높았으나, 양극재 분야는 하이니켈을 중심으로 한 국내 양극재업체들의 중국대비 월등한 경쟁력으로 삼원계 양극재는 국내업체들이 공급망을 담당하였습니다.

IRA 세부지침안 확정으로 배터리 섹터가 시장의 관심을 받으면서 자연스럽게 4대 소재 중 가장 높은 경쟁력을 지니고 있었던 국내 양극재 업체들의 당시의 시장 상승을 주도하였습니다.

2023년 12월 1일, 미국은 FEOC 잠정 가이던스를 발표하였고 이때 배터리 부품(Battery Component)이 FEOC에 의해 2024년부터 바로 적용되면서 당장 관련된 품목에서 중국산 배터리 부품을 사용할 수 없게 되었습니다.

그리고 그 중 가장 대표적인 배터리 부품은 전해액과 분리막이었습니다.

FEOC 잠정 가이던스 발표 이후 전해액 업체들(특히 엔켐)의 주가가 좋은 모습을 보여주었고, 분리막은 상대적으로 일본업체의 2024년 수혜가 높아 전해액 만큼의 관심을 받지는 못하였습니다.

여기서 주목해야 하는 부분은 2025년부터 배터리 부품 외 핵심소재도 FEOC에 적용을 받게 된다는 점입니다.
즉, 리튬, 니켈 등 광물 뿐 아니라 양극재, 음극재, 전구체, 전해질염, 첨가제 등의 소재들도 2025년부터 비중국산을 사용해야 IRA의 보조금 혜택을 받을 수 있게 됩니다.

양극재와 전해액이 IRA 세부지침과 FEOC 잠정 가이던스 발표를 계기로 시장의 주목을 받았던 것과 마찬가지로, 향후 2차전지 섹터에서 2025년 FEOC 해당 소재에 대한 관심은 2025년이 다가올수록 주목을 받을 것으로 보여집니다.

○ FEOC적용 핵심광물/소재 (비중 2%이내 소재는 제외)

리튬 밸류체인에 속해 있는 업체들을 보면 다음과 같습니다.
리튬채굴 (포스코홀딩스 등) – 리튬제련 & 수산화리튬전환(에코프로이노베이션, 포스코홀딩스, 이녹스첨단소재 등) – 수산화리튬 임가공 (강원에너지, 대보마그네틱스, 미래나노텍 등)
양극재 전구체 (에코프로머티리얼즈, 포스코퓨처엠, 에코앤드림 등)
전해질염 LiPF6 (후성, 중앙첨단소재 등)

음극재의 경우는 국내에서 포스코퓨처엠이 독보적이며, 첨가제는 천보, 에코프로에이치엔 등이 있고, 니켈관련해서는 고려아연 등이 대표적입니다.

FEOC에서 배터리 비중의 2%이하의 경우 FEOC 적용이 면제되는 조항이 있는데, 아직까지 배터리 내 매출비중이 높지 않은 특수 소재(실리콘음극재, CNT도전재, 바인더, 특수 첨가제 등)에 대해서는 FEOC 해당 사항인지 아닌지를 좀 더 체크해봐야 할 필요가 있습니다.

예를 들어, 첨가제 중 LiFSI는 일반적으로 전해액 구성(원가기준)의 약 3%를 차지하는데, 전해액이 배터리의 원가구조에서 약 13%를 차지하기 때문에 13%중 3%를 차지하는 LiFSI의 배터리 전체 원가 중 비중은 0.39%로 2% 미만이 되어 FEOC 규정에서 벗어날 수 있습니다.


○ 중국 의존도가 높은 소재 및 관련기업들

2025년 FEOC 적용 핵심소재 중, 중국의 의존도가 특히 높으며, 기술적 난이도가 높으며 2025년부터 생산이 가능한 소재 및 관련업체를 주목해야 합니다.
흑연 음극재(80% 이상), 수산화리튬 (85% 이상), 양극재 전구체 (80% 이상), 전해질염(LiPF6, 90%이상)등과 같은 소재들의 중국 의존도가 특히 높으며 이들 소재의 탈중국 공급망 확보가 매우 시급한 상황입니다.

흑연 음극재 : 포스코퓨처엠
수산화리튬 제련업체 : 에코프로(에코프로이노베이션), 포스코홀딩스, 이녹스첨단소재 등
양극재 전구체 생산업체 : 에코프로머티리얼즈, 포스코퓨처엠, 에코앤드림 등
전해질염(LiPF6) : 후성, 중앙첨단소재

📘20240213 하루마감
👉오늘 공부한 내용 TOP3
1. 강해령 기자님-유리기판 이야기
(https://www.youtube.com/watch?v=1H9-zneZOkM&list=PL4wzpoWl6zIpP1Es7xK1Wl4wiTcwUFcie&index=1)
: 기존에 유리기판을 준비하던 기업들이 AVP시장이 갑작스럽게 커지는 것을 보고, 시기를 앞당기고 있다. LPKF, 쇼트(독)-인텔, 삼성전기-켐트로닉스, SKC앱솔릭스-AMD, ABF(일) 등이 선제적으로 투자하는 모습이 보이고 있다. 켐트로닉스는 사업다각화를 진행하는데, 하는것마다 잘될경우 2025~26년도에 실적으로 보여줄 것이고 업사이드는 매우 높을 것으로 보인다.

2. 에이디테크놀로지 엑셀화
: 공부하면 할수록 구조적 성장이라는 생각이 든다. 올해 수주공시로 급등하더라도 구조적성장이라고 생각하면 더 들고가도 되지 않을까 싶다.

3. 한국공항 공부 시작
: 여행관련된 기업들을 쭉 보는데, 든든함으로는 최고가는 기업이다. 대한-아시아나 합병의 직수혜를 받지만 이것이 반영되어있는지 안되어있는지 확인이 되질 않는다. 작년 11월부터 40%정도 상승한걸 보면, 여행수요회복 정도만 반영한거 아닐까 싶다.


👉투자에 관한 생각
<결과론적 사고의 위험성>
https://blog.naver.com/hhhhnk/223352512565

No, EV sales aren’t plummeting. They’re actually poised to grow in 2024
Don’t read too far into data about declines in EV sales: January is a slow season for auto sales overall.

아니요, EV 판매는 급락하지 않습니다. 그들은 실제로 2024년에 성장할 준비가 되어 있습니다.
EV 판매 감소에 대한 데이터를 너무 많이 읽지 마십시오. 1월은 전반적인 자동차 판매가 비수기입니다.

https://www.fastcompany.com/91026344/no-ev-sales-arent-plummeting-theyre-actually-poised-to-grow-in-2024

✅ 엘티씨(170920)

▶️ 기업개요
- FPD용 소재제조
- CCSS(Central Chemial
Supply System)장비제작
- 반도체 웨이퍼세정장비 제작
. 22년 무진전자로 부터 인수
. 무진전자 SK하이닉스 기술유출로
세정사업부매각(620억)
(엘티씨 자회사 엘에스이 인수)

- 주요주주
. 최호성외 특수관계 33.9%

📊 정량적분석
- 연구개발비용 비중높음(11%)
- 22년2월 무진전자 반도체 세정사업부 인수
. 자회사 엘에스이 설립후 인수
. 인수후 회사 매출변화
. 23년악화(반전계기 필요)

- 3Q23매출감소, GPM하락, 판관비증가
.판관비는 연구개발비증가로 인함
. 대손충당금 비율증가
. 매출채권 6개월이하비중 감소
- 22년 세정사업부인수후 재공품재고 증가
. 재고자산회전율이 23년 낮아짐
(모니터링필요)
- 매출액,선수금+계약부채(L-2)
상관관계 84%
. 선수금+계약부채 하락중
. 매출추가 하락 가능성

💲투자포인트
하이닉스 장비국산화 수혜주

- 자회사 엘에스이(지분율 87.8%)
➡️반도체 세정장비

. 기존 무진전자 하이닉스로
세정장비납품 이력
. HMB 3E(12단) 하이브리드 본딩
->Clean 세정필수
. 하이브리드 본딩용 세정장비
->개발성공시 주목

- 자회사 엘티씨에이엠
(엘티씨 지분율 62.1%)
➡️ 반도체 소재제조
(SK 2대주주 33%)

1️⃣ CMP슬러리
. 하이닉스납품중
. HBM관련여부는 확인 필요
2️⃣ HSN(고선택비인산)
. 고단적 낸드에서 HSN소재필수
. 솔브레인 과점체제
. SK하이닉스 납품형태
▫️엘티씨에이엠
-> SK스페셜티 -> SK하이닉스
❓SK스페셜티의 엘티씨에이엠
인수가능성?
(그만큼 중요한 역할)
3️⃣ TSV용 폴리머 제거제(개발중)
. 반복적인 식각시 측면보호 위해
폴리머사용
. 해당 폴리머 제거제 개발진행중
-> HBM단수 높아질수록 사용소재도 증가

⚠️리스크포인트

오버행이슈
- 무진전자 인수시 CB/BW대량발생
- 잔여 120만주

❓Q&A
1️⃣ 세정장비는 SK하이닉스 HBM향인지?
- 확인예정

🏷 24.2.7. 브레인스토밍 C조
마니 님 발표 (52%선호)

🗒 블로그링크
https://blog.naver.com/aquakit/223333895088

#엘티씨 #SK하이닉스 #엘티씨에이엠 #엘에스이 #HBM #TSV

지식산업센터 근황 (feat 총체적 난국, 부동산PF)
https://m.blog.naver.com/ranto28/223352591525

📌 에스넷(시가총액: 956억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2024.02.14 11:17:19 (현재가 : 4,920원, -0.4%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 1,975억(예상치 : -)
영업익 : 124억(예상치 : -)
순이익 : 194억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2023.4Q 1,975억/ 124억/ 194억
2023.3Q 1,219억/ 40억/ 37억
2023.2Q 1,011억/ -2억/ 11억
2023.1Q 566억/ -24억/ -32억
2022.4Q 1,860억/ 84억/ 2억

* 변동요인
1. 국내 고객사 확대 및 해외법인 매출 증가 2. AI, 클라우드 기반사업 매출 증가 3. 공공 대형사업 및 국내 배터리사 신규사업 수주

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240214900273
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=038680

[미래에셋 김철중]

아래 두 기사는 연관성이 높습니다. 현대/기아가 북미 EV 제조만 당긴다고 해서 IRA 보조금을 받을 수는 없습니다.

배터리 부품 영역인 배터리 셀의 북미 내 생산(SKON 라인 전환 중, Ford -> 현대/기아차)이 병행되어야 하며, FEOC 적용까지 감안한다면 분리막, 전해액의 중국 외 지역 소싱이 필수적입니다.

EV 제조가 10월이라면 배터리 셀 및 소재 공급은 2분기 ~ 3분기 중 본격화될 것으로 판단합니다.

https://han.gl/caNe0
(2월 13일 기사)
현대차그룹 美전기차공장, 올해 10월부터 가동…아이오닉7 생산

https://han.gl/E7uIm
(2월 6일 기사)
SK온, 美 배터리 공장 포드→현대차용 전환 추진