Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ유럽증시가 2%가량 하락하는 가운데 방산주들은 2~8%씩 강세를 보이고 있습니다.
'전쟁 나서 좋다'가 아니라 '우리는 이런 시대를 살고 있다'라는 팩트를 전달하고 싶습니다.
전쟁을 기대하는 것이 아니라,
각자도생의 시대가 이미 시작되었다는 사실입니다.
방산은 그 현실의 반영일 뿐이고,
투자자들은 그 구조적 변화를 따라 투자할 뿐입니다.
'전쟁 나서 좋다'가 아니라 '우리는 이런 시대를 살고 있다'라는 팩트를 전달하고 싶습니다.
전쟁을 기대하는 것이 아니라,
각자도생의 시대가 이미 시작되었다는 사실입니다.
방산은 그 현실의 반영일 뿐이고,
투자자들은 그 구조적 변화를 따라 투자할 뿐입니다.
Forwarded from 루팡
스티펠(Stifel), 마이크론 테크놀로지( $MU)의 목표 주가를 360달러에서 550달러로 상향 , '매수(Buy)' 의견을 유지
공급 부족 및 가격 상승: 스티펠은 메모리 가격이 예상보다 높은 수준에 도달한 것이 수급 불균형의 증거라고 분석했습니다. 특히 소비자용 메모리 가격은 최근 몇 달 사이 기가바이트(GB)당 1달러 이상으로 두 배나 급등했습니다.
DDR5 및 HBM의 기회: 고대역폭 메모리(HBM)와 더불어 서버용 DDR5가 큰 기회가 될 것으로 보고 있습니다. 서버용 RDIMM의 매출총이익률(Gross Margin)이 80% 이상 확대되어 HBM을 넘어설 것으로 전망했습니다. (현재 마이크론의 매출총이익률은 45%, 지난 12개월간 매출 성장률은 45%입니다.)
수익성 극대화: 스티펠은 올해 중반까지 혼합 매출총이익률이 소프트웨어 기업 수준인 70% 중후반에 도달하고, 이 추세가 2026년 말까지 지속될 것으로 모델링했습니다. 향후 12개월간 메모리 공급이 고정적일 것으로 보여 가격 강세는 계속될 전망입니다.
공급 부족 및 가격 상승: 스티펠은 메모리 가격이 예상보다 높은 수준에 도달한 것이 수급 불균형의 증거라고 분석했습니다. 특히 소비자용 메모리 가격은 최근 몇 달 사이 기가바이트(GB)당 1달러 이상으로 두 배나 급등했습니다.
DDR5 및 HBM의 기회: 고대역폭 메모리(HBM)와 더불어 서버용 DDR5가 큰 기회가 될 것으로 보고 있습니다. 서버용 RDIMM의 매출총이익률(Gross Margin)이 80% 이상 확대되어 HBM을 넘어설 것으로 전망했습니다. (현재 마이크론의 매출총이익률은 45%, 지난 12개월간 매출 성장률은 45%입니다.)
수익성 극대화: 스티펠은 올해 중반까지 혼합 매출총이익률이 소프트웨어 기업 수준인 70% 중후반에 도달하고, 이 추세가 2026년 말까지 지속될 것으로 모델링했습니다. 향후 12개월간 메모리 공급이 고정적일 것으로 보여 가격 강세는 계속될 전망입니다.
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Forwarded from 투자콤
대한조선 요약
1. 대한조선의 회사 사업 및 포지셔닝
- 중형 및 준대형 유조선(탱커) 건조에 특화된 '탱커 전문 조선사'
- 주력 선종: 수에즈막스(Suezmax) 및 아프라막스(Aframax)급 원유 운반선과 석유제품 운반선(PC선)
- 고부가가치 특수선: 최근 일반 유조선보다 선가가 훨씬 높은 셔틀탱커(Shuttle Tanker) 분야에서 글로벌 경쟁력을 확보하며 수익성을 극대화하고 있음
- 생산 효율성: 특정 선종에 집중된 연속 건조 시스템을 통해 국내 대형 조선사 대비 높은 영업이익률을 기록하는 구조를 갖추고 있음
- 반복 건조(Series production): 같은 급 탱커를 반복 건조하면 공정 표준화·학습효과로 시수 절감 → 마진 증가
- P-Mix(선종 믹스) 개선: 탱커 내에서도 선가 좋은 슬롯/스펙, 그리고 셔틀탱커 투입이 수익성 레버리지
2. 현재 탱커 업황: '슈퍼 사이클'의 진입
(1) 탱커 사이클: 운임·선가를 움직이는 3개 축
- 원유/제품 물동량(수요): 글로벌 원유 생산·정제·수출입 구조 변화에 따라 항로가 바뀌면 톤마일(거리×물량)이 늘어 운임이 뛰는 구간이 생김
- 선대(공급) 갱신 압력: 환경규제(EEXI/CII 등)로 저효율 선박이 경쟁력을 잃으면 폐선/감속/개조가 늘어 신조 수요가 발생. IMO는 EEXI·CII 적용이 2023년부터 본격 시행되었다고 명시
-조선소 슬롯(공급 제약): 상선 조선소는 도크/인력 제약으로 단기간 증설이 어렵고, 슬롯이 찬 구간엔 선주가 높은 선가를 감수하는 경우가 많음 (특히 탱커/특수선)
(2) 대한조선의 “현재 업황 포지션”이 좋은 이유
- 탱커 매출 집중 + 고마진 구간 진입: 2024년 OPM 14%대에서 2025년 20%대 중후반으로 올라왔고(연간 24% 수준), 회사는 셔틀탱커/공정관리/환율을 요인으로 제시
- 중형~중대형 탱커의 반복 건조 강점: “대형 LNG선/초대형 컨선” 위주의 빅3와 다른 포지션에서, 탱커 특화로 수익성 극대화를 해 온 케이스에 가까움
즉, 2026년 현재 탱커 업황은 공급 부족과 수요 증가가 맞물린 최적의 상태
- 공급 부족: 지난 수년간 탱커 발주가 적었던 탓에 노후 선박 비중은 높고 신조 선박 공급은 제한적
- 노후선 교체 수요: 환경 규제 강화로 인해 탄소 배출이 많은 노후 탱커를 친환경 엔진이 장착된 신규 선박으로 교체하려는 수요가 쏟아지고 있음
- 선가 상승: 신조선가가 20년 만에 최고 수준을 경신하며 조선사의 수익성이 가파르게 개선되는 구간
3. 실적추이
회계연도 / 매출액(원) / 영업이익(원) / 영업이익률
2022년 / 6,937억 원 / 33억 원 / 0.48%
2023년 / 8,164억 원 / 359억 원 / 4.4%
2024년 / 1조 753억 원 / 1,581억 원 / 14.7%
2025년 (잠정) / 1조 2,281억 원 / 2,941억 원 / 약 24%
1. 대한조선의 회사 사업 및 포지셔닝
- 중형 및 준대형 유조선(탱커) 건조에 특화된 '탱커 전문 조선사'
- 주력 선종: 수에즈막스(Suezmax) 및 아프라막스(Aframax)급 원유 운반선과 석유제품 운반선(PC선)
- 고부가가치 특수선: 최근 일반 유조선보다 선가가 훨씬 높은 셔틀탱커(Shuttle Tanker) 분야에서 글로벌 경쟁력을 확보하며 수익성을 극대화하고 있음
- 생산 효율성: 특정 선종에 집중된 연속 건조 시스템을 통해 국내 대형 조선사 대비 높은 영업이익률을 기록하는 구조를 갖추고 있음
- 반복 건조(Series production): 같은 급 탱커를 반복 건조하면 공정 표준화·학습효과로 시수 절감 → 마진 증가
- P-Mix(선종 믹스) 개선: 탱커 내에서도 선가 좋은 슬롯/스펙, 그리고 셔틀탱커 투입이 수익성 레버리지
2. 현재 탱커 업황: '슈퍼 사이클'의 진입
(1) 탱커 사이클: 운임·선가를 움직이는 3개 축
- 원유/제품 물동량(수요): 글로벌 원유 생산·정제·수출입 구조 변화에 따라 항로가 바뀌면 톤마일(거리×물량)이 늘어 운임이 뛰는 구간이 생김
- 선대(공급) 갱신 압력: 환경규제(EEXI/CII 등)로 저효율 선박이 경쟁력을 잃으면 폐선/감속/개조가 늘어 신조 수요가 발생. IMO는 EEXI·CII 적용이 2023년부터 본격 시행되었다고 명시
-조선소 슬롯(공급 제약): 상선 조선소는 도크/인력 제약으로 단기간 증설이 어렵고, 슬롯이 찬 구간엔 선주가 높은 선가를 감수하는 경우가 많음 (특히 탱커/특수선)
(2) 대한조선의 “현재 업황 포지션”이 좋은 이유
- 탱커 매출 집중 + 고마진 구간 진입: 2024년 OPM 14%대에서 2025년 20%대 중후반으로 올라왔고(연간 24% 수준), 회사는 셔틀탱커/공정관리/환율을 요인으로 제시
- 중형~중대형 탱커의 반복 건조 강점: “대형 LNG선/초대형 컨선” 위주의 빅3와 다른 포지션에서, 탱커 특화로 수익성 극대화를 해 온 케이스에 가까움
즉, 2026년 현재 탱커 업황은 공급 부족과 수요 증가가 맞물린 최적의 상태
- 공급 부족: 지난 수년간 탱커 발주가 적었던 탓에 노후 선박 비중은 높고 신조 선박 공급은 제한적
- 노후선 교체 수요: 환경 규제 강화로 인해 탄소 배출이 많은 노후 탱커를 친환경 엔진이 장착된 신규 선박으로 교체하려는 수요가 쏟아지고 있음
- 선가 상승: 신조선가가 20년 만에 최고 수준을 경신하며 조선사의 수익성이 가파르게 개선되는 구간
3. 실적추이
회계연도 / 매출액(원) / 영업이익(원) / 영업이익률
2022년 / 6,937억 원 / 33억 원 / 0.48%
2023년 / 8,164억 원 / 359억 원 / 4.4%
2024년 / 1조 753억 원 / 1,581억 원 / 14.7%
2025년 (잠정) / 1조 2,281억 원 / 2,941억 원 / 약 24%
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Forwarded from Pluto Research_발간자료
안녕하세요, 플루토리서치입니다.
이거 떡밥이 좀 큽니다.
미국이랑 이스라엘이 이란을 때렸고, 이란이 보복했고, 호르무즈가 사실상 멈췄습니다.
전 세계 기름의 20%가 지나가는 곳이 막힌 겁니다.
유가는 이미 튀었고, 금은 올랐고, 비트코인은 빠졌습니다.
장 열리면 한국 시장도 영향권입니다.
이 글에서는 지금 벌어지고 있는 상황 정리, 유가 시나리오, 자산별 영향까지 다루겠습니다.
결론적으로 호르무즈 봉쇄가 3주 넘어가냐 아니냐가 제일 중요하다고 생각합니다.
블룸버그 차트를 상당부분 인용하였기 때문에 무료공개 합니다.
https://naver.me/5GcO7GD4
이거 떡밥이 좀 큽니다.
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Naver
[Free] 호르무즈 사실상 봉쇄, 어떻게 봐야하나
안녕하세요, 플루토리서치입니다. 이거 떡밥이 좀 큽니다. 미국이랑 이스라엘이 이란을 때렸고, 이란이 보복했고, 호르무즈가 사실상 멈췄습니다. 전 세계 기름의 20%가 지나가는 곳이 막힌 겁니다. 유가는 이미 튀었고, 금은 올랐고, 비트코인은 빠졌습니다. 장 열리면 한국
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The Truth_투자스터디 (2D)
Photo
1. 경구용 세마글루타이드 유럽 계약은 기술이전 계약 X 독점 공급 및 판매 계약
2. 유럽 계약의 계약서 원본에는 5.3조에 대한 구체적인 수익 구조 및 내용 명시되어 있음.
2. 유럽 계약의 계약서 원본에는 5.3조에 대한 구체적인 수익 구조 및 내용 명시되어 있음.
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Forwarded from 김찰저의 관심과 생각 저장소
미국 최대 LNG 생산업체 중 하나인 벤처 글로벌(Venture Global)과 셰니에 에너지(Cheniere Energy)는 텍사스와 루이지애나 설비에서 추가 생산을 모색하고 있다.
벤처 글로벌의 마이크 세이블 최고경영자(CEO)는 “세계에서 가장 큰 추가 LNG 공급 여력을 보유한 미국이 이번 시장 혼란에서 핵심 역할을 할 것”이라고 밝혔다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006227527?sid=101
벤처 글로벌의 마이크 세이블 최고경영자(CEO)는 “세계에서 가장 큰 추가 LNG 공급 여력을 보유한 미국이 이번 시장 혼란에서 핵심 역할을 할 것”이라고 밝혔다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006227527?sid=101
Naver
중동 분쟁에 가스값 급등…美 LNG업계 증산 움직임
이란 분쟁 여파로 글로벌 액화천연가스(LNG) 공급에 차질이 발생하면서 유럽과 아시아 가스 가격이 최대 45% 급등했다. 이에 미국 LNG 생산업체들이 추가 물량 확보와 설비 가동 확대에 나섰다. 2일(현지시간) 미
Forwarded from 부의 나침반
앤스로픽, 마두로 이어 하메네이도 단숨에 붕괴 … 현대戰 양상, 통째 바꿨다
월스트리트저널(WSJ)은 2일(현지시각) 미군이 이란 공습 작전 중에 앤스로픽 AI인 클로드를 이용했다고 보도했다. AI를 이용해 정보 분석과 잠재적 목표물 확인을 하고, 공격 전에 전장의 시나리오를 시뮬레이션해 봤다는 것이다.
WSJ은 이에 대해 "AI 시스템이 미군 작전에 얼마나 깊숙하게 통합돼 있는지를 보여준다"고 평했다.
✅ 전쟁 4년 차에 접어든 러·우 전쟁은 양측 모두 지도자나 지휘부를 직접 타격하지 못하고 있는 반면, 미국은 작전 개시 몇 시간 만에 지휘부 타격까지 정밀하게 성공했다.
AI가 현대전의 양상을 바꾸고 있고, 이 기술을 가진 쪽과 그렇지 못한 쪽의 격차는 앞으로 더 벌어질 것 같다.
#AI #지정학
https://www.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/03/02/2026030200049.html
월스트리트저널(WSJ)은 2일(현지시각) 미군이 이란 공습 작전 중에 앤스로픽 AI인 클로드를 이용했다고 보도했다. AI를 이용해 정보 분석과 잠재적 목표물 확인을 하고, 공격 전에 전장의 시나리오를 시뮬레이션해 봤다는 것이다.
WSJ은 이에 대해 "AI 시스템이 미군 작전에 얼마나 깊숙하게 통합돼 있는지를 보여준다"고 평했다.
✅ 전쟁 4년 차에 접어든 러·우 전쟁은 양측 모두 지도자나 지휘부를 직접 타격하지 못하고 있는 반면, 미국은 작전 개시 몇 시간 만에 지휘부 타격까지 정밀하게 성공했다.
AI가 현대전의 양상을 바꾸고 있고, 이 기술을 가진 쪽과 그렇지 못한 쪽의 격차는 앞으로 더 벌어질 것 같다.
#AI #지정학
https://www.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/03/02/2026030200049.html
뉴데일리
앤스로픽, 마두로 이어 하메네이도 단숨에 붕괴 … 현대戰 양상, 통째 바꿨다
미국과 이스라엘이 공동으로 전개한 이란 군사 작전에서 이란 최고지도자 아야톨라 알리 하메네이가 사망한 가운데, 미국이 작전 과정에 앤스로픽의 인공지능(AI) 모델 '클로드'를 활용했다는 보도가 나왔다.트럼프 대통령이 지난달 27일 앤스로픽 AI를 모든 정부 기관에서 퇴출시키라고 명령했지만 불과 몇 시간 후 미군은 이를 활용해 하메네이를 제거한 것이다.이 기술은 베네수엘라 니콜라스 마두로 전 대통령 체포 작전에서도 쓰였던 것으로 알려져, AI가 ...
Forwarded from 부의 나침반
✅ 강세장 주도 업종은 코스피 대비 하락 보다 상승 베타가 큼.
→ 강세장 변함이 없다면 기존 주도 업종은 변하지 않고, 주도 업종은 상승 시 코스피 대비 2.0~2.6배 정도 더 높은 수익률 기록.
→ 강세장 변함이 없다면 기존 주도 업종은 변하지 않고, 주도 업종은 상승 시 코스피 대비 2.0~2.6배 정도 더 높은 수익률 기록.
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Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
미국, 中 반도체 구매 금지 조치 추진
(Digitimes) 미국 연방획득규격(FAR) 위원회는 중국계 반도체가 포함된 전자제품 및 서비스의 정부 조달을 금지하는 제안규칙(NPRM)을 발표했다. SMIC, CXMT, YMTC를 규제 대상으로 명시했다. 연방 정부와 계약하는 업체는 공급망에 대해 '합리적인 조사'를 수행하고 금지된 제품이 없음을 인증해야 하며, 위반 발견 시 72시간 내에 통보해야 한다. 최종 규칙이 확정되면 2027년 12월 23일부터 발효될 예정이며, 대체재가 없는 상용 IT 및 통신 서비스는 2028년 12월까지 유예 기간을 둔다. 규제 준수를 위해 기업들이 향후 10년간 공급망 검토 및 제품 재설계 등에 10억 달러 이상의 비용을 지출할 것으로 추산된다.
(Digitimes) 미국 연방획득규격(FAR) 위원회는 중국계 반도체가 포함된 전자제품 및 서비스의 정부 조달을 금지하는 제안규칙(NPRM)을 발표했다. SMIC, CXMT, YMTC를 규제 대상으로 명시했다. 연방 정부와 계약하는 업체는 공급망에 대해 '합리적인 조사'를 수행하고 금지된 제품이 없음을 인증해야 하며, 위반 발견 시 72시간 내에 통보해야 한다. 최종 규칙이 확정되면 2027년 12월 23일부터 발효될 예정이며, 대체재가 없는 상용 IT 및 통신 서비스는 2028년 12월까지 유예 기간을 둔다. 규제 준수를 위해 기업들이 향후 10년간 공급망 검토 및 제품 재설계 등에 10억 달러 이상의 비용을 지출할 것으로 추산된다.
델, HP 등 서버 제조사들이 중국 메모리를 쓴다는 얘기가 있었죠. 이번 조치로 서버 OEM의 마진 방어 수단은 하나 없어진 셈입니다
Forwarded from 하나증권 미국주식 강재구
제가 세미나와 1월 7일 머니코믹스 등에서 아들부시는 트럼프의 오답노트라고 한 부분이랑 결이 비슷할 거 같은데요
아들 부시는 911로 역대급 지지율 90%를 얻었지만 역대 최악의 지지율로 임기를 마쳤는데요
이유를 찾자면
1. 길어진 전쟁과 약해진 명분
2. 개인의 일탈: 카트리나 때 휴가갔다 걸린 대통령
3. 글로벌금융위기와 주식 폭락
등 입니다
중간선거 승리를 위해선 전쟁이 길어지면 안되고 빠르게 미국의 힘을 보여줘야하죠
그래서 미국 전쟁부도 그러한 의도를 가지고 행동하고 발언한다고 보이네요
핵심 중 하나는 3번이죠
미국인들은 금융자산이 많기때문에 금융시장 불안이 나타나면 실제 부에 영향을 받습니다
트럼프는 이를 원치 않을 겁니다
https://www.sedaily.com/article/20014296
아들 부시는 911로 역대급 지지율 90%를 얻었지만 역대 최악의 지지율로 임기를 마쳤는데요
이유를 찾자면
1. 길어진 전쟁과 약해진 명분
2. 개인의 일탈: 카트리나 때 휴가갔다 걸린 대통령
3. 글로벌금융위기와 주식 폭락
등 입니다
중간선거 승리를 위해선 전쟁이 길어지면 안되고 빠르게 미국의 힘을 보여줘야하죠
그래서 미국 전쟁부도 그러한 의도를 가지고 행동하고 발언한다고 보이네요
핵심 중 하나는 3번이죠
미국인들은 금융자산이 많기때문에 금융시장 불안이 나타나면 실제 부에 영향을 받습니다
트럼프는 이를 원치 않을 겁니다
https://www.sedaily.com/article/20014296
서울경제
美, 이란 군사작전에 “이건 이라크와 달라…끝없는 전쟁 아냐”
피트 헤그세스 미국 국방부(전쟁부) 장관이 2일(현지 시간) 이란에서 전개 중인 군사작전에 대해 “이 작전은 명확하고 파괴적이며 결정적인 임무”라고 밝혔다. 헤그세스 장관은 이날 미 국방부 청사에서 댄 케인 합참의장과 함께 브리핑을 열고 “이건 이라크가 아니다. 끝없는
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