[신한 제약/바이오 이동건]
* 메드팩토(Not Rated); The First & the Best

□ 머크와 MSS-mCRC 병용 임상 3상 공동임상연구 계약 체결
- 머크와 MSS-mCRC 환자 3차치료제로 안전성과 유효성 평가 위한 ‘백토서팁+키트루다’ 병용 임상 3상 계약 체결 발표
- 2022년 상반기 IND 신청 거쳐 미국, 한국 등 40여개 사이트에서 500~600명의 대장암 환자 대상 임상 이뤄질 예정
- 2022년 말~2023년 초 투약 개시, 2023년 말~2024년 초 중간결과 발표 예상
- 공동임상연구 계약에 따라 머크는 키트루다를 무상 제공. 그 외 임상비용(약 500~600억원 추정)은 메드팩토가 부담할 예정
- 이번 계약은 MSS-mCRC 1b/2a상 결과에 따른 것으로 지난 ASCO에서 ORR 16.0%, mOS 15.8개월로 경쟁 파이프라인들 대비 우월한 데이터 발표
- 안전성 측면에서도 Grade 3-4의 중등도 이상 AEs는 22%(11/50)로 ‘키트루다+렌비마’ 병용의 50% 대비 우월성 입증

□ 머크로부터 글로벌 3상까지 키트루다 무상지원 받는 사례 드물어
- 이번 글로벌 3상 공동임상연구 계약은 단순히 허가용 임상 진입을 의미하는 것 뿐만 아니라 머크가 글로벌 3상까지 키트루다를 무상제공한 사례가 극히 드물다는 점에서 돋보여
- 키트루다 관련 진행 임상 수는 약 1,500개로 이들 중 임상 2b~3상 프로그램은 148개에 불과, 무상으로 키트루다 제공받는 사례 2b~3상 중 13건, 전체 진행 임상의 약 0.9%에 불과
- MSS-mCRC 3상 역시 국내 최초이자 대장암 임상 3상 기준으로 최초로 무상제공 받는다는 점에서 머크가 이번 임상에 갖는 높은 관심 확인할 수 있어

□ 2022년 대장암 외 파이프라인들의 개발 모멘텀에도 주목할 필요
- 2022년에는 1) 임핀지 병용 비소세포폐암 2차치료제 임상 2상 결과 공개, 2) 상반기 중 췌장암 1b상 결과 공개 및 2상(허가용 임상) 개시, 3) 데스모이드 종양 2상(허가용 임상) 개시 등 대장암 외 파이프라인들에서의 개발 모멘텀도 부각될 전망

자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.

링크: https://bit.ly/3e7CZrD

위 내용은 2021년 12월 15일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

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신한 제약/바이오 텔레그램 링크
https://t.iss.one/SHIDGL

[신한 제약/바이오 이동건]
* 보령제약(매수 / TP 18,000원(상향)); 신약 파이프라인에서의 성과도 주목

□ ASH에서 BR2002(BR101801) 혈액암 임상 1a상 결과 발표
- 13일 ASH에서 PI3K 감마/델타 및 DNA-PK 저해제 ‘BR2002’의 1a상 결과 구두발표
- PTCL 9명, DLBCL 2명, 변연부B세포림프종 1명(총 12명)의 혈액암 환자 대상으로 BR2002의 용량설정 위한 안전성 및 효능 평가
- 2상 용량은 200mg QD로 설정. 효능은 12명 중 1명 완전관해(CR), 2명 부분관해(PR) 나타내며 ORR 25%(3/12) 기록
- PTCL 환자 9명 기준으로는 DCR 88.9%(8/9) 나타나
- 이후 임상 1b/2상은 2022년 개시 예정. 2상은 희귀질환인 PTCL 대상 진행 예정으로 2상 종료 후 조건부허가 신청을 통한 빠른 상업화 기대

□ 유일한 PI3K + DNA-PK 저해제로 기존 물질 한계 극복 기대
- PI3K(알파/베타/감마/델타) 저해제와 DNA-PK 저해제는 각각 글로벌에서 항암제로 개발되고 있는 기전
- 특히 PI3K 저해제는 상업화된 약물 다수 존재, 반면 DNA-PK 저해제는 임상 초기 단계지만 독일 머크(MK3814), 아스트라제네카(AZD7648) 개발 중
- 두 가지 모두 타겟하는 기전은 BR2002가 유일. 다중 기전 통한 기존 단일 기전 물질의 항암제 내성 극복 기대

□ 투자의견 유지, 목표주가는 Target Multiple 조정으로 소폭 상향
- 목표주가 1.7만원에서 1.8만원으로 상향 조정
- 보령제약은 이번 자체 신약 BR2002를 비롯해 상반기 1천억원 유상증자를 통한 매년 1~2건의 LBA와 바이젠셀 투자 사례와 같은 오픈 이노베이션 확대 기대
- 특히 LBA 품목 확대 바탕으로 중장기 자체생산 전환에 따른 공장 가동률 상승, 그리고 이익률 개선 기대되는 만큼 향후 실적 모멘텀도 긍정적

자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.

링크: https://bit.ly/3dTL7vI

위 내용은 2021년 12월 15일 07시 25분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

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신한 제약/바이오 텔레그램 링크
https://t.iss.one/SHIDGL

https://n.news.naver.com/article/030/0002987696


Yeoido Lab_여의도 톺아보기 https://t.iss.one/Yeouido_Lab
셀과 소재에는 일단 나쁘진 않은 뉴스입니다.

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국내 배터리 완제품 업계가 최근 완성차업체에 공급하는 배터리셀 가격을 2% 안팎 인상한 것으로 14일 확인됐다.

블룸버그NEF도 최근 보고서를 통해 내년 리튬이온 배터리팩 가격이 ㎾h당 135달러로 올해보다 2.3% 상승할 것으로 전망했다. 배터리 가격 상승은 블룸버그가 가격 조사를 시작한 2012년 이래 처음이다. 세계 전기차 수요는 지난해 약 300만대에서 올해 100만대 이상 늘어난 410만~420만대를 돌파할 것으로 전망된다. 규모의 경제 실현으로 배터리 가격이 하락하는 게 정상이다. 그러나 배터리 원자재 가격이 급등하면서 반대 상황이 빚어졌다.

22년 업종별 전망

Yeoido Lab_여의도 톺아보기 https://t.iss.one/Yeouido_Lab

긍정
- 반도체 : 22년 최대 수출 실적 경신
- 2차전지 : 친환경, 저탄소 흐름 수요
- 헬스케어 : 백신과 의약품 수요 증가, 의료에 대한 관심 증가로 산업 성장
- 자동차 : 반도체 수급이슈로 생산 차질에 의한 이연 수요, 전기차 해외진출 본격화

부정
- 조선 : 올해 대규모 수주 성사, 다만 내출 반영까지는 2~3년 소요
- 가전 : 2년간의 집콕, 교체 수요 소진으로 마이너스 성장 전망
- 서비스 : 관광, 공연, 외식 등 회복 더딜 전망

http://naver.me/x2ew7AUt

스페인도 해상풍력, 부유식으로

-해상풍력 불모지인 스페인이 2030년까지 부유식 해상풍력 최대 3GW 목표하는 해상풍력 로드맵 발표

-EU의 그린딜 예산집행과 탄소감축 목표 상향에 따른 그린산업 투자 본격화 시그널

-전일 영국의 해상풍력입찰에서도 1GW의 부유식 해상풍력 포함

-부유식 해상풍력 시장이 열리면 잠재설치 지역 확대로 해상풍력 시장 성장속도 빨라져

-부유식 하부구조물 시장 성장 초기국면 진입 예상

-삼강엠앤티 수혜

https://www.offshorewind.biz/2021/12/13/spain-approves-offshore-wind-roadmap/

▶️ 종목별 증권사 주요 의견 요약 (12월 15일)

​
●LG이노텍
자율주행차 최대 수혜주
향후 추가 상승 여력 충분
전장부품 실적 턴어라운드 예상
BUY / 목표주가 35만원 / KB 김동원

●에스티아이
삼성전자향 반도체 장비 수주 공시
계약 금액은 968억 원으로 2020년 매출의 35.96%
2022년 매출 증가율 29~33% 전망. 이번 수주와 신규 장비 기여 때문
삼성전자와 삼성디스플레이 향 C.C.S.S 중심 매출 구조에서 점점 탈피
2022년 연간 매출 다시 3,000억 원을 상회할 수 있어
NR / 하나 김경민

●피엔에이치테크
잘나가는 고객사의 핵심 소재 공급 업체로 변모
눈에 띄는 매출액 증가와 이익 개선
고객사의 증설 라인 가동에 따른 내년 매출액 증가율 50% 추정
NR / 한투 김정환

●레이크머티리얼즈
숨겨진 프리커서 맛집
성장은 반도체에서. 실적은 역대 최대
NR / DB 어규진

●피에스케이홀딩스
사업가치에 대한 주목 필요
4Q21 영업이익 107억원 (+60% QoQ)의 최대실적 예상
2021년 영업이익 204억원 (흑자전환 YoY) 전망
NR / SK 한동희

●우리금융지주
마진, 성장, 배당 Plus 디스카운트 해소
4분기 순이익은 3,287억원으로 컨센서스 2,839억원을 상회 추정
NIM 상승 폭이 당초 예상보다 높은 것이 주효
기준금리 인상 효과로 내년 NIM이 추가로 상승하면서 Top-line 성장을 견인
정부 보유지분 매각이 순조롭게 마무리 돼 디스카운트 요인 해소
여신구조 상 NIM이 기준금리 상승에 상대적으로 민감
업계 최고 수준의 연간 배당수익률(7.2% 추정)
BUY / 목표주가 16,500원 / 현대차 김진상

●한화생명
금리에 거는 기대
금리상승에 거는 기대
안정적 이익흐름 지속 전망
BUY / 목표주가 4,000원 / 이베스트 전배승

●현대해상
우려보다는 따뜻한 시선으로
기대감 없이 걱정만 반영된 주가
규제에 대해서도 너무 우려할 필요는 없다
BUY / 목표주가 3.8만원 / 하나 이홍재
​
●제이콘텐트리
월화 수목 토일 정주행
JTBC 드라마 월화/수목/토일 Full 편성에 디즈니+ 오리지널 까지
BUY / 목표주가 8.1만원 / 대신 김회재

●아모레퍼시픽
22년 강한 브랜드와 디지털 성장 주도
21년 조직개편 22년 국내외 강한 브랜드와 디지털 주도 성장
22년F 중국 원차이나 전략, 10% 성장, 모멘텀 회복
BUY / 목표주가 23만원 / IBK 안지영

●오리온
편안한 영업실적 확인
11월 전 지역의 견조한 영업실적, 호조세 지속 전망
BUY / 목표주가 17만원 / 하이 이경신

●켄코아에어로스페이스
폭발적인 성장 속도 2022년 수주잔고 1조원 돌파 예상
폭발적인 매출액 성장. 코로나19 이전 수준을 이미 돌파
준비된 성장 동력. 여객기 개조 사업은 2017년부터 준비한 프로젝트
NR / NH 최진명

●LG
계열분리 불확실성 마무리
LG-LX 지배주주간 주식교환 마무리
저평가 메리트 + 사업포트폴리오 강화 본격화 기대
BUY / 목표주가 16.4만원 / NH 김동양

●보령제약
신약 파이프라인에서의 성과도 주목
ASH에서 BR2002(BR101801) 혈액암 임상 1a상 결과 발표
유일한 PI3K + DNA-PK 저해제로 기존 물질 한계 극복 기대
BUY / 목표주가 1.8만원 / 신한 이동건

●에스씨엠생명과학
CoImmune의 임상결과 발표와 앞당겨진 나스닥 상장 계획
2건의 임상결과 공개와 기술이전까지 기대되는 2022년
NR / 한투 정송훈

●티움바이오
2022년 면역항암제, 혈우병치료제 등 본격적 임상 진행
신약개발 일정대로 진행 중
2022년 주력 3가지 주력 신약 Pipeline 임상 진행
NR / 상상인 하태기

●동구바이오제약
탄탄한 본업과 잠재력 높은 신사업에 거는 기대감
본업 성장세와 함께 부각되는 신사업 모멘텀
콜린제제 중심 고부가가치 CMO 매출 성장
NR / NH 나관준

●메드팩토
The First & the Best
머크와 MSS-mCRC 병용 임상 3상 공동임상연구 계약 체결
머크로부터 글로벌 3상까지 키트루다 무상지원 받는 사례 드물어
NR / 신한 이동건

●바이젠셀
R&D 계획대로 순항 중
감마델타 T세포는 NK세포치료제의 길을 따라 걷는 중
VT-EBV-N 임상 2상 순항 중. 중국 JV 설립 및 파트너십 기대
NR / 신한 장세훈

●HK이노엔
케이캡 모멘텀, 기대 하셔도 좋습니다
가장 Active하게 변모중인 전통제약사
2021 연말, 특히 기대되는 케이캡(성분명: Tegoprazan) 모멘텀
NR / 케이프 오승택


이지스 리서치
https://t.iss.one/jeilstock

"규제 때문에"…KT&G, 美 궐련담배 영업 잠정 중단

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=018&aid=0005106642

1. 필립모리스 10년내 연초형 담배 판매 중단
2. 브리티시아메리칸토바코 연초형 담배 판매 비중 축소
3. 미국, 공중보건 보호 증진을 위해 연초담배 대체제로 전자담배 권고 기조
4. 뉴질랜드 금연국가 선언 (2027년부터 성인이 되는 국민 담배 구매 불가)
5. KT&G, 규제 이슈로 미국 궐련담배 사업 잠정 중단

담배시장의 방향성은 명확하네요.

❗️ 2021년 주식시장 배당/폐장일/2022년 개장일


✅ 배당을 받으려면 언제까지 매수해야 하나요?

👉 연말 배당을 받으려면 12월 28일 오후 6시(정규시장+시간외)까지 매수해야 합니다. 이날 매도하면 배당을 못 받습니다.


✅ 배당락일이 뭔가요?

👉 배당을 하는 만큼 주가가 조정되는 것을 의미합니다. 배당락일에는 배당을 실시하는 기업들 주가가 배당률만큼 하락합니다.

올해 배당락일은 12월 29일입니다. 배당에 대한 권리가 이미 28일에 발생했으므로, 29일 배당락일에는 보유 주식을 매도하더라도 배당을 받을 수 있습니다.


✅ 배당은 언제 지급 받나요?

👉 배당은 연간 사업보고서가 나온 후, 주주총회를 개시하고 보통 1개월 안에 지급됩니다. 대개 언제 배당을 하는지 공시를 통해 알려줍니다. 대부분의 국내 기업들은 4~5월에 배당금을 지급합니다.


✅ 2021년 폐장일? 2022년 개장일?

👉 12월 30일은 올해 마지막 주식거래일로 폐장일이라고 부릅니다. 거래시간은 동일합니다.

👉 12월 31일은 휴장일로 시장이 열리지 않고 거래가 없습니다.

👉 2021년 개장일은 1월 3일입니다. 정규시장은 1시간 늦은 10시부터 시작하고 마감시간은 동일합니다.


이지스 리서치
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SK 한동희

피에스케이홀딩스
[사업가치에 대한 주목 필요]

- 4Q21 영업이익 107 억원 (+60% QoQ), OPM 36% (+3%p QoQ)의 최대실적 예상

- 2021 년 영업이익 207 억원 (흑자전환 YoY) 전망

- 글로벌 반도체 후공정 Capex 사이클과 중화권 OSAT 등 해외로의 다변화 성공 영향

- 피에스케이 지분 가치 대비 피에스케이홀딩스 시가 총액의 괴리율 +19% 수준에 불과

- 최대실적을 통한 사업가치에 대한 주목 필요. 재평가 기대

CLSA, LG 12만5천원 매수 유지 스티브 정

크레딧스위스, 삼성SDI 목표가 90만원 하향 매수 유지 기존 93만원 김상욱

골드만삭스, 아모레퍼시픽 22만3천원 매수 유지

신문을통해알게된것들


1. 정부, 감염 유발한 사람에 구상권 청구 원칙 → 법무부, 청구기준 마련. ▷집단감염 유발 ▷3차 이상의 n차 감염을 유발한 경우 ▷3개 이상의 위반 행위가 동시에 이뤄지거나 ▷3회 이상 위반 행위를 반복한 경우.(문화)


2. 코로나에도 식당은 늘어 →
코로나 2년 동안 일식(8.50%), 중식(9.40%), 기타 외국식 (17.64%) 식당은 늘고 간이주점(-26.18%), 호프(-20.33%), 노래방(-9.03%), 목욕탕(-7.83%), 여행사(-4.83%)는 줄어.(문화)


3. 미국 국민 여섯 중 한명은 확진 이력? → 美 접종시작 1년 됐지만 누적 확진 5000만명 넘어서. 사망 80만명... 누적 확진자 5000만명은 전체 인구(3억 3천만) 대비 약 1/6 수준.(문화)


4. 문,이과 통합 수능의 부작용? → 이과생들 문과 지원 늘듯. 건국대 공대 갈 점수면 연고대 문과 가능. 같은 원점수를 받더라도 미적분, 기하 등 이과 과목 선택한 수험생들의 표준점수가 높게 나와.(중앙 외)


5. 또 4대강 보(洑) 감사 → 감사원, 보 해체, 개방 적정성 감사 개시 결정. 4대강에 대한 감사 5번째... 국민 혼란. 이번 감사는 보 개방하자 오히려 수질이 더 나빠졌다는 연구결과를 근거로 지난 2월 시민단체가 공익감사 청구한 것에 따른 것.(문화)


6. 9년 만에 총리가 입주하는 일본 총리공관 → 그동안 터가 좋지않다, 귀신이 산다, 총리가 들어가 살면 1년 만에 정권 끝장난다는 등 각종 풍문... 아베 등 전임 총리들 입주 안 했다고. 신임 기시다 총리, 코로나 신속 대응 위해 공관 입주 결정.(아시아경제)


7. 관세 덜 내려고 다대기(양념장) 형태로 중국산 고춧가루 위장수입 적발 → 고춧가루 관세는 270%, 양념장은 45%... 고춧가루에 물부어 양념장으로 수입, 다시 말려 고춧가루로 판매한 일당 적발.(헤럴드경제)


8. 예년만큼 관심 못 받는 골든글로브 → 주관하는 할리우드외신기자협회(HFPA) 부패, 인종차별 등 잇단 논란에 주요 매체, 스타들 보이콧. 톰 크루즈는 지금까지 받은 트로피 3개 반납하기도. HFPA는 회원 87명으로 영화사의 로비 타깃이 되어 왔다고...(경향)


9. 코로나 1년 동안 국민들 더 뚱뚱해졌다 → 2020년 국민건강영양조사 결과. 비만율, 남자 48%, 여자 27.7%로 전년보다 각 6.2%, 2.7% 포인트 올라, 조사 이래 최고. 운동할 수 없는 상황 탓으로 분석.(한국 외)


10. 코로나 소상공인 대출 상환유예 100만건, 261조... ‘빚폭탄’ 되나 → 올해 1월(44만1000건, 130조4000억원)과 비교해도 배 이상 늘어. 정상적인 회수 회의적인 시각이 우세.(국민)


이상입니다

........
제약

크레딧스위스


녹십자 39만원
DCF+P/E 5:5 비율. 플라스마 부문의 장기 성장성과 내년내 미국 상업화 가능성


SK바이오사이언스 35만4천원
DCF 7.5% WACC, 5% TGR. ~70% EPS (21~25) GBP501 성공 가능성


삼성바이오로직스 114만원
DCF 6.7%WACC, 5% TGR, EPS 더블 (21~23) CMO와 biosimilar

.......................
아모레퍼시픽


골드만


TP : 22만3천원 매수



하나의 중국 전략
One China 전략의 세 가지 핵심 요소
1) 통합 KPI 관리(즉, 채널 충돌 최소화), 2) 가격 관리 및 3) 브랜드/제품 포트폴리오 최적화.
경영진은 이제 고급 화장품(즉, 설화수)과 디지털 트랜스포메이션(현재 중국 본토 매출의 50% 이상)에 초점을 맞출 중국 본토 시장(해외 시장)에서의 승자의 중요성을 인식하고 있음

전자 상거래의 관점에서, Tmall은 중국 아모레퍼시픽의 가장 큰 디지털 플랫폼으로 남을 것으로 보이지만, 경영진은 또한 Tik Tok이나 Kuaishou와 같이 새롭게 부상하고 있는 플랫폼에서도 젊은 층 및/또는 하위 계층의 도시 소비자들에게 더 많은 기회를 제공할 것으로 보고 있음. 전체적으로 경영진은 전자상거래/설화수 브랜드 매출에서 30% 이상의 성장을 견인하여 내년에는 두 자릿수 중국 본토 매출 성장을 목표로 하고 있음.


한국 전자상거래 전략: 디지털화 가속

아모레퍼시픽은 2021년을 디지털 전환의 중추적인 해로 보고 있으며, 올해는 30%의 국내 전자 상거래 매출 성장을 견인하였고, 내년에도 30%의 성장률을 보일 것으로 예상하여 궁극적으로 온라인 매출이 현재보다 3배 이상 증가할 것으로 전망하고 있음.
Keily Kim(올해 초 입사한 EC부문장)은 1) 한국의 5대 온라인 플랫폼(예: NAVER, 카카오, 쿠팡, 11번째, G마켓, 2)과의 전략적 파트너십 강화 등을 올해의 주요 이정표로 꼽으며 디지털 트랜스포메이션에 대한 경영진의 강한 의지를 강조.

예를 들어 아모레퍼시픽은 네이버 멤버십 혜택(프로모션·쿠폰)을 소비자가 활용할 수 있는 독립 브랜드 매장 15곳을 네이버 내에서 운영하고 있으며, 9월 27일부터 10월 3일까지 17개 브랜드를 모두 선보이는 '슈퍼 뷰티위크'를 공동 개최해 150만 명의 관람객과 200%의 매출 성장을 이뤄냄.

이 성공을 활용하여 다양한 EC 플랫폼(빅5에서 잠재적으로 빅10으로)과의 전략적 제휴를 확대하고, AP몰 포지셔닝을 세분화하며, 데이터 분석/관리, 디지털 콘텐츠 제작, EC 세일즈, SNS 마케팅에 이르기까지 전자상거래 수직 분야에 더욱 투자할 계획