Тема #РУБЛЬ была №1 в выступлениях первых лиц на прошлой неделе.
Общий знаменатель - дорогой рубль для экономики, это плохо.
Но никто не предлагает эффективных решений как от этого уйти. Единственное решение это ограничение экспорта ресурсов, в частности газа. #Газпром пошел на такие шаги в отношении поставок, даже по главному своему маршруту Северный поток, ссылаясь на технические проблемы из-за санкций.
Еще один фактор это мировая конъюнктура стоимости сырьевых товаров. Но прошлой неделе, в пятницу на рынке #НЕФТЬ произошла коррекция - она никак не повлияла курс.
Это хорошо видно и на графике курса USD/RUB - курс явно готов уйти ниже уровня 55,55, с целью в 49 рублей.
Попытка формирования фигуры "двойное дно" явно проваливается у покупателей доллара.
Общий знаменатель - дорогой рубль для экономики, это плохо.
Но никто не предлагает эффективных решений как от этого уйти. Единственное решение это ограничение экспорта ресурсов, в частности газа. #Газпром пошел на такие шаги в отношении поставок, даже по главному своему маршруту Северный поток, ссылаясь на технические проблемы из-за санкций.
Еще один фактор это мировая конъюнктура стоимости сырьевых товаров. Но прошлой неделе, в пятницу на рынке #НЕФТЬ произошла коррекция - она никак не повлияла курс.
Это хорошо видно и на графике курса USD/RUB - курс явно готов уйти ниже уровня 55,55, с целью в 49 рублей.
Попытка формирования фигуры "двойное дно" явно проваливается у покупателей доллара.
Telegram
PWeM_invest
Дневной график курса #РУБЛЬ к доллару.
Попытка формирования фигуры двойное дно.
Попытка формирования фигуры двойное дно.
Forwarded from Банк России
💯30 июня в 11:00 состоится презентация модернизированной 100-рублевой банкноты.
В пресс-конференции примут участие заместитель Председателя Банка России Сергей Белов и генеральный директор АО «Гознак» Аркадий Трачук.
Смотрите трансляцию на наших страницах «ВКонтакте» и в «Одноклассниках», а также на сайте ТАСС.
В пресс-конференции примут участие заместитель Председателя Банка России Сергей Белов и генеральный директор АО «Гознак» Аркадий Трачук.
Смотрите трансляцию на наших страницах «ВКонтакте» и в «Одноклассниках», а также на сайте ТАСС.
На рынке #ОФЗ происходит новое ралли - ценовой индекс #RGB вырос выше 200-той средней и достиг значений декабря 2021 года.
Рынок явно закладывает дальнейшее снижение ключевой ставки Банка России.
Сейчас сложно говорить о прогнозе ее величины на конец 2022 года. Ситуация в экономике является сложной и неоднозначной. Возможно на ближайшее время задача Банка России, вместе с Правительством, будет состоять в помощи для промышленности пережить структурную трансформацию ( structural transformation ). Один из элементов такой трансформации это более дешевый кредит. Причем кредит не только для для потребителя.
Снижение ставки по льготной ипотеки до 7,5% один из таких шагов. Как раз такой шаг вызвал рост стоимости акций девелоперов.
Дневной график индекса #RGB.
Рынок явно закладывает дальнейшее снижение ключевой ставки Банка России.
Сейчас сложно говорить о прогнозе ее величины на конец 2022 года. Ситуация в экономике является сложной и неоднозначной. Возможно на ближайшее время задача Банка России, вместе с Правительством, будет состоять в помощи для промышленности пережить структурную трансформацию ( structural transformation ). Один из элементов такой трансформации это более дешевый кредит. Причем кредит не только для для потребителя.
Снижение ставки по льготной ипотеки до 7,5% один из таких шагов. Как раз такой шаг вызвал рост стоимости акций девелоперов.
Дневной график индекса #RGB.
Forwarded from Банк России
Банк России продолжает снимать ранее введенные валютные ограничения
С 1 июля 2022 года физические лица — российские резиденты имеют право в течение календарного месяца перевести со своего счета в российском банке на свой счет за рубежом или другому человеку не более 1 млн долларов США или такую же сумму в эквиваленте в другой иностранной валюте.
Аналогичный порог установлен и для переводов физических лиц — резидентов из дружественных государств.
С 1 июля 2022 года физические лица — российские резиденты имеют право в течение календарного месяца перевести со своего счета в российском банке на свой счет за рубежом или другому человеку не более 1 млн долларов США или такую же сумму в эквиваленте в другой иностранной валюте.
Аналогичный порог установлен и для переводов физических лиц — резидентов из дружественных государств.
Оценки экспертов и аналитиков на Западе по поводу голода в мире оказались слишком преувеличенными.
На рисунке дневной график ETF #DBA, Invesco DB Agriculture Fund, - внутри фьючерсные контракты на продовольствие с CME.
Цена акций фонда ушла ниже 200-той средней. Цель движения - зона 19 usd.
На рисунке дневной график ETF #DBA, Invesco DB Agriculture Fund, - внутри фьючерсные контракты на продовольствие с CME.
Цена акций фонда ушла ниже 200-той средней. Цель движения - зона 19 usd.
Forwarded from Анализируем рынки
07 июля последний день для получения дивидендов в акциях таких компаний, как Башнефть, Роснефть, Мосэнерго, ОГК-2, НКНХ, Казаньоргсинтез. 08 июля последний день торгов с годовыми дивидендами по МТС и НМТП. Данные по дивидендам и доходностям сведены в табличку.
Германия. Краткий разбор, что не так с экономикой Германии, после начала проблем с газом и введения санкций против России от журнала Эксперт.
▫️ Тридцать лет Германия ежемесячно продавала во внешний мир больше, чем брала у него - внешнеторговый баланс был в профиците.
▫️Товарооборот Россия-Германия не выдержал испытания санкциями и стал профицитным для России и дефицитным для Германии.
▫️США и Россия, обеспечивающие себя нефтью, газом и продуктами, выглядят на фоне Европы намного перспективнее.
В мае 2022 года в Германии впервые за тридцать лет зафиксирован дефицит торгового баланса. Это говорит о том, что старая модель закупки дешевого (постсоветского) сырья и производство из него высокотехнологичной продукции изжила себя. Германия, а с ней вся Европа входит в структурный кризис. Проблемы немецкой, да и всей европейской экономики прекрасно отражает курс евро, опустившийся по отношению к доллару до двадцатилетнего минимума — практически до паритета.
▫️ Тридцать лет Германия ежемесячно продавала во внешний мир больше, чем брала у него - внешнеторговый баланс был в профиците.
▫️Товарооборот Россия-Германия не выдержал испытания санкциями и стал профицитным для России и дефицитным для Германии.
▫️США и Россия, обеспечивающие себя нефтью, газом и продуктами, выглядят на фоне Европы намного перспективнее.
В мае 2022 года в Германии впервые за тридцать лет зафиксирован дефицит торгового баланса. Это говорит о том, что старая модель закупки дешевого (постсоветского) сырья и производство из него высокотехнологичной продукции изжила себя. Германия, а с ней вся Европа входит в структурный кризис. Проблемы немецкой, да и всей европейской экономики прекрасно отражает курс евро, опустившийся по отношению к доллару до двадцатилетнего минимума — практически до паритета.
Forwarded from Банк России
💼 Переводы иностранных ценных бумаг от одного профучастника к другому не влияют на возможность получить налоговый вычет, если эти переводы были связаны с санкциями и соответствуют определенным условиям.
Информационное письмо об этом Банк России направил брокерам и депозитариям. Письмо подготовлено на основе разъяснений Минфина.
Налоговый вычет по индивидуальным инвестиционным счетам сохраняется в следующих случаях:
📍менялся только депозитарий, в котором учтены иностранные ценные бумаги, а их учет на прежнем ИИС не прекращался;
📍один профучастник передал другому все активы, учитываемые на ИИС, с одновременной передачей всех прав и обязанностей по договору инвестиционного счета;
📍при переводе активов от одного профучастника другому учет на ИИС иностранных ценных бумаг был прекращен, но клиент заключил договор на ведение ИИС у нового профучастника и в течение месяца после этого расторг договор с прежним.
Банк России рекомендовал брокерам и депозитариям информировать клиентов, чьи активы переведены таким образом, о сохранении права на налоговый вычет и оказывать им содействие в его получении. Совместно с органами исполнительной власти мы прорабатываем способы защиты прав клиентов подсанкционных брокеров, активы которых переводились по другим схемам.
Информационное письмо об этом Банк России направил брокерам и депозитариям. Письмо подготовлено на основе разъяснений Минфина.
Налоговый вычет по индивидуальным инвестиционным счетам сохраняется в следующих случаях:
📍менялся только депозитарий, в котором учтены иностранные ценные бумаги, а их учет на прежнем ИИС не прекращался;
📍один профучастник передал другому все активы, учитываемые на ИИС, с одновременной передачей всех прав и обязанностей по договору инвестиционного счета;
📍при переводе активов от одного профучастника другому учет на ИИС иностранных ценных бумаг был прекращен, но клиент заключил договор на ведение ИИС у нового профучастника и в течение месяца после этого расторг договор с прежним.
Банк России рекомендовал брокерам и депозитариям информировать клиентов, чьи активы переведены таким образом, о сохранении права на налоговый вычет и оказывать им содействие в его получении. Совместно с органами исполнительной власти мы прорабатываем способы защиты прав клиентов подсанкционных брокеров, активы которых переводились по другим схемам.
Интервью Силуанова Ведомостям - топовая тема сегодня утром в ТГ-каналах.
Основное :
🔸 Отмена дивидендов в #Газпром это временно. Платить или не платить дивиденды это все индивидуально. Изъятие прибыли через НДПИ у Газпрома это получение доходов в бюджет в текущей ситуации.
🔸 Бюджетное правило будет реанимировано. Покупка валюты нужна для сглаживания волатильности курса #РУБЛЬ. Покупка будет осуществляться через валюты дружественных стран.
🔸Внешняя торговля за рубли это приоритет. При этом не исключается клиринг и бартер. Задача уйти во внешней торговле от токсичных валют недружественных стран.
Основное :
🔸 Отмена дивидендов в #Газпром это временно. Платить или не платить дивиденды это все индивидуально. Изъятие прибыли через НДПИ у Газпрома это получение доходов в бюджет в текущей ситуации.
🔸 Бюджетное правило будет реанимировано. Покупка валюты нужна для сглаживания волатильности курса #РУБЛЬ. Покупка будет осуществляться через валюты дружественных стран.
🔸Внешняя торговля за рубли это приоритет. При этом не исключается клиринг и бартер. Задача уйти во внешней торговле от токсичных валют недружественных стран.
Ведомости
«Доллар по 50 – не наша новая реальность»
Министр финансов Антон Силуанов о курсе рубля, дивидендах «Газпрома» и оплате российского экспорта рублями
Forwarded from Банк России
🛑 Проблема блокировки иностранных активов стала центральной темой заседания Экспертного совета по защите прав розничного инвестора.
Всего под блокировку попали иностранные активы на сумму около 6 трлн рублей. Инвесторы не могут продать эти бумаги на бирже и получать по ним доход. Однако такие бумаги можно продать на внебиржевом рынке между клиентами внутри российской депозитарной системы. Но спрос на них невысок, а цена ниже, чем на такие же бумаги, не попавшие под блокировку.
К сожалению, быстрого способа разблокировки не существует, отмечают эксперты и представители Банка России. На текущий момент уже приняты решения о прямой выплате доходов и обмене депозитарных расписок на российские акции, минуя иностранную инфраструктуру, появилась возможность обмена еврооблигаций на российские облигации. Обсуждается возобновление операций с паями ПИФ при одновременном сохранении прав инвесторов на принадлежащую им долю заблокированных активов фондов.
Кроме того, Банк России позитивно оценивает инициативы по обращению в судебные органы по вопросам разблокировки активов. Остальные возможные действия по снятию блокировки иностранных ценных бумаг будут зависеть от перспектив работы с зарубежными регуляторами и судебными органами. Также Банк России поддерживает создание «Клуба защиты инвесторов» Московской биржей совместно с участниками рынка.
Другой важной темой дискуссии стало восстановление доверия инвесторов к фондовому рынку. В этом контексте члены экспертного совета обсуждали, как улучшить коммуникацию между участниками рынка и клиентами в условиях кризиса, предупреждение клиентов о возможных рисках и полноту раскрытия информации.
Всего под блокировку попали иностранные активы на сумму около 6 трлн рублей. Инвесторы не могут продать эти бумаги на бирже и получать по ним доход. Однако такие бумаги можно продать на внебиржевом рынке между клиентами внутри российской депозитарной системы. Но спрос на них невысок, а цена ниже, чем на такие же бумаги, не попавшие под блокировку.
К сожалению, быстрого способа разблокировки не существует, отмечают эксперты и представители Банка России. На текущий момент уже приняты решения о прямой выплате доходов и обмене депозитарных расписок на российские акции, минуя иностранную инфраструктуру, появилась возможность обмена еврооблигаций на российские облигации. Обсуждается возобновление операций с паями ПИФ при одновременном сохранении прав инвесторов на принадлежащую им долю заблокированных активов фондов.
Кроме того, Банк России позитивно оценивает инициативы по обращению в судебные органы по вопросам разблокировки активов. Остальные возможные действия по снятию блокировки иностранных ценных бумаг будут зависеть от перспектив работы с зарубежными регуляторами и судебными органами. Также Банк России поддерживает создание «Клуба защиты инвесторов» Московской биржей совместно с участниками рынка.
Другой важной темой дискуссии стало восстановление доверия инвесторов к фондовому рынку. В этом контексте члены экспертного совета обсуждали, как улучшить коммуникацию между участниками рынка и клиентами в условиях кризиса, предупреждение клиентов о возможных рисках и полноту раскрытия информации.
Продолжаем следить за природным газом в США.
Сокращение спреда между ценой газа в Новом и Старом свете это инвестиционная идея №1 в 2022 году.
Сокращение данного спреда мы ждем за счет увеличения цены газа в США. В текущий момент, после отбоя цены от 200-той средней она стала торговаться выше 7 usd.
Напомним, что фьючерс на природный газ в США можно покупать и в срочной секции Московской биржи.
Картинка - дневной график фьючерса на природный газ.
@pwem_invest
Сокращение спреда между ценой газа в Новом и Старом свете это инвестиционная идея №1 в 2022 году.
Сокращение данного спреда мы ждем за счет увеличения цены газа в США. В текущий момент, после отбоя цены от 200-той средней она стала торговаться выше 7 usd.
Напомним, что фьючерс на природный газ в США можно покупать и в срочной секции Московской биржи.
Картинка - дневной график фьючерса на природный газ.
@pwem_invest
Forwarded from Анализируем рынки
Сегодня, 18 июля, последний день для получения дивидендов в акциях Сургутнефтегаза, Ростелекома и Транснефти. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без годовых дивидендов.
* Собрание акционеров Сургутнефтегаза утвердило выплату дивидендов по итогам 2021 г., в размере 0,8 руб. на одну обыкновенную акцию и 4,73 руб. на одну привилегированную.
* Собрание акционеров Ростелекома утвердило выплату дивидендов по итогам 2021 г., в размере 4,56 руб. на каждый тип акций.
* Собрание акционеров Транснефти утвердило выплату дивидендов по итогам 2021 г., в размере 10497,36 руб. на одну привилегированную акцию.
* Собрание акционеров Сургутнефтегаза утвердило выплату дивидендов по итогам 2021 г., в размере 0,8 руб. на одну обыкновенную акцию и 4,73 руб. на одну привилегированную.
* Собрание акционеров Ростелекома утвердило выплату дивидендов по итогам 2021 г., в размере 4,56 руб. на каждый тип акций.
* Собрание акционеров Транснефти утвердило выплату дивидендов по итогам 2021 г., в размере 10497,36 руб. на одну привилегированную акцию.
Рынок США находится на подъеме на фоне начала сезона отчетности.
На дневном графике фьючерса на индекс #SP500 образовалась фигура треугольник - фьючерс в моменте пробивает треугольник вверх.
Возможная цель движения в случае успешного пробития, зона выше 4100 пунктов по фьючерсу на индекс.
На дневном графике фьючерса на индекс #SP500 образовалась фигура треугольник - фьючерс в моменте пробивает треугольник вверх.
Возможная цель движения в случае успешного пробития, зона выше 4100 пунктов по фьючерсу на индекс.
Forwarded from Анализируем рынки
Как видим из таблички вверху, в этом сложном году наиболее жирные дивиденды заплатили акции электроэнергетики и связи. Можно считать, что сезон закрытий реестров для дивидендных выплат за 2021 год завершен и большинство ликвидных акций торгуется уже без них. Поэтому спрос инвесторов невысокий, а слишком крепкий рубль давит на экспортеров. Неплохо себя чувствуют телекомы и ритейл. Какие-то среднесрочные идеи могут предложить только единичные бумаги. В целом, мы уже привыкли, к тому, что притока новых денег ждать неоткуда. Поэтому российский рынок акций будет болтаться на обозначенных уровнях (2050-2450 по индексу IMOEX) еще довольно долго. Возможно сюда придут деньги из сектора бондов, когда станет понятно, что ЦБ РФ исчерпает лимит на снижение ключевой ставки.
#РУБЛЬ.
▫️Рубль слишком дорогой к основным валютам.
▫️В настоящее время формирование курса рубля к валютам происходит исключительно за счет рыночных факторов.
▫️Слишком дорогой рубль будет мешать исполнению доходной части бюджета в будущем. Расходы бюджета будут явно расти на фоне решаемых задач СВО и структурной перестройки экономики.
▫️До заморозки ЗВР России на Западе существовал эффективный способ снижения курса рубля - скупка валюты на рынке в ФНБ Минфином России. Сейчас такая опция отсутствует, так как Минфин не имеет возможности хранения токсичной валюты. Или возможные схемы хранения не обеспечивают сохранности валюты.
▫️Минфин РФ предлагает вернуться к бюджетному правилу, его модифицировав и покупать валюты дружественных стран.
▫️В любом случае, проблема дорого рубля является серьезной и критичной для экономики России, государство будет искать способы поднять курс доллара к рублю.
▫️Рублевая цена основных акций в индексе Мосбиржа, нефтегазового сектора и металлургов, сильно зависит от курса USD/RUB. Рост цены возможен при более слабом рубле.
▫️Наиболее эффективной на среднесроке, до конца 2022 года, будет стратегия инвестирования в валюту, чем формирование портфеля акций, близкого к индексу Мосбиржа.
▫️Рубль слишком дорогой к основным валютам.
▫️В настоящее время формирование курса рубля к валютам происходит исключительно за счет рыночных факторов.
▫️Слишком дорогой рубль будет мешать исполнению доходной части бюджета в будущем. Расходы бюджета будут явно расти на фоне решаемых задач СВО и структурной перестройки экономики.
▫️До заморозки ЗВР России на Западе существовал эффективный способ снижения курса рубля - скупка валюты на рынке в ФНБ Минфином России. Сейчас такая опция отсутствует, так как Минфин не имеет возможности хранения токсичной валюты. Или возможные схемы хранения не обеспечивают сохранности валюты.
▫️Минфин РФ предлагает вернуться к бюджетному правилу, его модифицировав и покупать валюты дружественных стран.
▫️В любом случае, проблема дорого рубля является серьезной и критичной для экономики России, государство будет искать способы поднять курс доллара к рублю.
▫️Рублевая цена основных акций в индексе Мосбиржа, нефтегазового сектора и металлургов, сильно зависит от курса USD/RUB. Рост цены возможен при более слабом рубле.
▫️Наиболее эффективной на среднесроке, до конца 2022 года, будет стратегия инвестирования в валюту, чем формирование портфеля акций, близкого к индексу Мосбиржа.
Почему мы не верим в #Газпром и нефтянку ?
▫️Это экспорт, который привязан к курсу рубля к доллару. Крепкий рубль это плохо для экспортеров.
▫️Не очень понятно, что будет с доходами бюджета - даже если рубль может стать более дешевым, не факт, что бюджет получит деньги. А если деньги будут получены, то расходов у бюджета много - это и промышленность с оборонкой, это и интеграция новых территорий. Денег для бюджета мало не будет.
▫️Изъять полученную прибыль у экспортеров легко за счет НДПИ. Кейс #Газпрома с дивидендами = НДПИ это хорошо показывает. Вмененный НДПИ вещь для Налогового кодекса не совсем верная, но действенная. Прибыль будет, но не факт, что она дойдет до акционеров.
▫️В условиях структурной трансформации экономики важен внутренний спрос и бизнес, который работает внутри страны и создает высокотехнологичные рабочие места в границах всей России. Мы можем увидеть более сильный перенос налоговой нагрузки на экспортеров и за счет таможенных пошлин и иных налогов, и( или ) наоборот, налоговые и иные послабления для избранных отраслей.
@pwem_invest
▫️Это экспорт, который привязан к курсу рубля к доллару. Крепкий рубль это плохо для экспортеров.
▫️Не очень понятно, что будет с доходами бюджета - даже если рубль может стать более дешевым, не факт, что бюджет получит деньги. А если деньги будут получены, то расходов у бюджета много - это и промышленность с оборонкой, это и интеграция новых территорий. Денег для бюджета мало не будет.
▫️Изъять полученную прибыль у экспортеров легко за счет НДПИ. Кейс #Газпрома с дивидендами = НДПИ это хорошо показывает. Вмененный НДПИ вещь для Налогового кодекса не совсем верная, но действенная. Прибыль будет, но не факт, что она дойдет до акционеров.
▫️В условиях структурной трансформации экономики важен внутренний спрос и бизнес, который работает внутри страны и создает высокотехнологичные рабочие места в границах всей России. Мы можем увидеть более сильный перенос налоговой нагрузки на экспортеров и за счет таможенных пошлин и иных налогов, и( или ) наоборот, налоговые и иные послабления для избранных отраслей.
@pwem_invest
Про валюту. Главный вопрос как в нее делать безопасные инвестиции ?
Проблема валюты недружественной страны, евро или доллара - блокировка ее использования. С торгов Московской биржи уже исчезла торговля франком Швейцарии и йеной Японии.
Альтернативы способу покупки валюты недружественных стран :
▫️Покупка облигаций, эмитентом которых являются компании из России,номинированных в валюте и место хранения которых НРД. Эти бумаги не могут быть заблокированы, а выплаты по ним могут осуществляться в рублях по курсу Банка России.
▫️Покупка золота и возможно серебра на #Мосбиржа, цена золота определятся в рублях через курс USD/RUB.
▫️Покупка альтернативных валют - юаня и доллара Гонконга.
@pwem_invest
Проблема валюты недружественной страны, евро или доллара - блокировка ее использования. С торгов Московской биржи уже исчезла торговля франком Швейцарии и йеной Японии.
Альтернативы способу покупки валюты недружественных стран :
▫️Покупка облигаций, эмитентом которых являются компании из России,номинированных в валюте и место хранения которых НРД. Эти бумаги не могут быть заблокированы, а выплаты по ним могут осуществляться в рублях по курсу Банка России.
▫️Покупка золота и возможно серебра на #Мосбиржа, цена золота определятся в рублях через курс USD/RUB.
▫️Покупка альтернативных валют - юаня и доллара Гонконга.
@pwem_invest
Фьючерс на индекс #SP500.
Вчера он хорошо вырос на позитивной статистике в США - вышли отличные данные по индексу деловой активности. Потенциал роста фьючерса - зона 4200 пунктов по фьючерсу на индекс.
@pwem_invest
Вчера он хорошо вырос на позитивной статистике в США - вышли отличные данные по индексу деловой активности. Потенциал роста фьючерса - зона 4200 пунктов по фьючерсу на индекс.
@pwem_invest