(2) Кратко об облигациях ЛЕГЕНДЫ (ЛЕГЕНДА1P1, YTM 15,6%)
#эмитенты #легенда #разборимен

Эмитент предоставил нам предварительную оценку консолидированной отчетности за 2018 год, и драмы не наблюдается. Если данные не разойдутся с итоговыми и аудированными, то у компании дела неплохи. Растет не только выручка и прибыль – улучшаются коэффициенты, это касается рентабельности продажи и отношения долга к EBITDA.

Получив деньги от облигаций, компания, как можно видеть, закрыла часть банковских кредитов (на 1,1 млрд.р.). Вряд ли выиграла по деньгам, но, скорее всего, получила больше возможностей для самостоятельных маневров. Наверно, в т.ч. отсюда и рост выручки. Хотя выручка в данном случае хорошо обратно коррелирует с обязательствами перед дольщиками. Получается, ЛЕГЕНДА в прошлом году активно сдавала в эксплуатацию построенные объекты. Кстати, снижение фондирования от дольщиков при параллельном привлечении денег с открытого рынка делает бизнес компании более устойчивым в преддверии введения эскроу-счетов.

В общем, наше дело – найти и выдать инфо. В первую очередь для себя. А мы в свои портфели PRObonds на 10% от капитала этих бумаг купили.
@AndreyHohrin @MaksimPotapenko

(3) Кратко об облигациях ЛЕГЕНДЫ (ЛЕГЕНДА1P1, YTM 15,6%)
#эмитенты #легенда #разборимен
Собственно, оценки и ожидания эмитента по отчетности`2018

#Легенда и Хохрин

/1/ Инфорграфика отчетностей (такие разные ВДО)
#отчетность #софтлайн #легенда #goldmangruop #роделен #директлизинг #редсофт

#эмитенты #легенда Подписчикам "Делового Питербурга" посвящается!
Мы в открытой части статьи можем увидеть только то, что "Легенда" (в обращени облигации объемом 1,45 млрд.р., купон 14,0%) может построить "на 20–й линии Васильевского острова, 19 - 12–14 тыс. м2 жилья или апартаментов высокого класса". И что сделка по покупке земли оценивается в 400 млн.р.
На фоне ряда происходящих сейчас размещениий облигаций небольших компаний, вновь хочется воскликнуть: такие разные ВДО!

https://m.dp.ru/a/2019/06/04/Facer_lishilas_aktiva

#эмитенты #легенда Получили от IR эмитента содержательный листок на тему 1 июля. ЛЕГЕНДа сообщает, что введение норм финансирования застройщиков через эскроу-счета не коснется, как минимум, ее существующих проектов, они продолжат реализовываться по старым правилам. Это касается 6 строящихся жилых комплексов. В соответствии с чем эмитент не ожидает снижения денежного потока от проектов вплоть до 2022 года. + приведены данные отчетности и отчетности достойной. + динамика цен на жилье в СПб (оценка эмитента) и цен на объекты ЛЕГЕНДЫ. Для держателей облигаций (купон по ним 14%), включая и нас, познавательно.

#легенда #отчетность ГК ЛЕГЕНДА (эмитент облигационного выпуска объемом 1,45 млрд.р., купон 14%) предоставила нам информацию об операционной деятельности за 2 квартал 2019. По этим данным сложно спрогнозировать ожидаемую годовую выручку, в них информации о прибыли долге. Но есть 2 ценных замечания: 1). ЛЕГЕНДА не испытывает и не должна испытать сложностей, связанных с запретом на фондирование строительства через ДДУ. 2). Стоимость жилья, возводимого и продаваемого ЛЕГЕНДОЙ, на 12% и более выше аналогичной средней.

#легенда
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности группа компании «Легенда» до уровня ruBBB-. Прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга связано с успешным завершением двух крупных проектов, стабильным результатам по показателям рентабельности и планам по расширению деятельности в Санкт-Петербурге и Москве.

Также был повышен рейтинг облигаций Легенда серии 001Р-01 соответсвенно рейтингу компании.

https://www.raexpert.ru/releases/2019/aug05b

@IliaGrigorev

#вдо #headhunter #легенда #талан #goldmangroup #электрощит #чзпсн И вновь про «такие разные ВДО». На днях была опубликована полугодовая отчетность компании HeadHunter (в таблице приведен период за 4 квартала, с 3 квартала 2018 по 2 квартал 2019). HH все или почти все знают, и отчетность широко обсуждалась и анализировалась. А мы просто сопоставим базовые показатели бизнеса HH с теми же показателями компаний, входящих в портфели PRObonds. Величина бизнеса оценена по EBITDA (прибыль до налогов, процентов по долгам и амортизации). При таком ранжировании HH получит вторую позицию. А если ранжировать по выручки – был бы ниже любого из приведенных имен. Наши облигационные позиции постепенно обживаются сфере крупных бизнесов. Да, эти бизнесы не очень умеют себя позиционировать. Но это вопрос времени. И чем заметнее они будут в биржевом и информационном пространстве, тем менее щедры окажутся на купонные выплаты. Так что продолжаем искать хорошие имена и балансировать на ставках.
@AndreyHohrin
@IliaGrigorev

#легенда #новостиэмитентов

Новости от эмитента #ЛЕГЕНДА

💰7 ноября #ЛЕГЕНДА увеличила уставный капитал до 300 млн рублей за счет нераспределенной прибыли. Это плановое решение, компания реинвестирует прибыль в развитие бизнеса.

📈Напомним, что 4 октября 2019 #ЛЕГЕНДА разместила дополнительный выпуск облигаций на 545 млн рублей по цене 100,50%.
Средневзвешенная стоимость облигации #ЛЕГЕНДА в первую неделю ноября составила 100,77%, а объем торгов 24,98 млн руб.

#ДеньЭмитента #легенда
Сегодня мы решили осветить последние новости эмитентов сегмента High Yield. В понедельник вышла новость о том, что всем нам известный девелопер «Легенда» стал лауреатом престижной награды в области архитектуры и дизайна (https://bestfor.life/laureats). Искренне радуемся за компанию, так как это не просто высокая оценка качества жилья, а серьезный аргумент для потенциальных покупателей жилья (а значит и новое преимущество бизнеса)

#легенда #прямаяречь Особенно интересно будет почитать тем, кто задается вопросом, сколько сейчас у строителей денег? У ЛЕГЕНДЫ в частности. Очень обстоятельное интервью. Спасибо Александре за последовательную и четкую информацию!

В портфелях PRObonds облигации ЛЕГЕНДА БО 001P-01 занимают 5% от капитала.

https://www.probonds.ru/posts/375-aleksandra-bolilaja-gk-legenda-otvechaet-na-voprosy-ivolgi-kapital.html