#прогнозытренды #акции #облигации #рубль #eurusd #нефть #золото
Источники графиков: profinance.ru, moex.com
Источники графиков: profinance.ru, moex.com
#платежи #портфелиprobonds
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 13.09 по 17.09.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
13.09.2021
• Донской Ломбард, 001Р Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
• МСБ-Лизинг, 002P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 7,21 руб. Амортизация: 20,83 руб.
• Онлайн Микрофинанс, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
14.09.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
16.09.2021
• ООО ОР, 001P-04 Ежемесячные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.
17.09.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 10,8% Сумма купона 8,88 руб.
• Онлайн Микрофинанс, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(с 13.09 по 17.09.2021, в пересчёте на 1 облигацию)
13.09.2021
• Донской Ломбард, 001Р Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.
• МСБ-Лизинг, 002P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 7,21 руб. Амортизация: 20,83 руб.
• Онлайн Микрофинанс, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
14.09.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
16.09.2021
• ООО ОР, 001P-04 Ежемесячные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.
17.09.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 10,8% Сумма купона 8,88 руб.
• Онлайн Микрофинанс, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
#портфелиprobonds #обзор #сделки #займер #калита
Текущие доходности публичных портфелей PRObonds (за последние 365 дней) неожиданно для меня оказались на высоких по историческим меркам уровнях. Доходность портфеля ВДО PRObonds #1 превысила 13% годовых. Доходность смешанного портфеля #2 почти дотянулась до 12% (11,9%). И это на депрессивном облигационном рынке, который месяцами снижается на фоне роста инфляции.
Примечательно, что какой-то подъем показывает портфель #2. В нем давно находятся 2 спекулятивные позиции, в сумме составляющие примерно 10% от активов, это шорт палладия и купленные прошлым летом акции OR Group. То, что палладий падает, и остаток короткой позиции в нем вернулся к доходу, более-менее ожидаемо. А от акций OR роста я уже и не ждал. Видимо, в плюс начала работать новость о выводе дочерней МКК Арифметика на Биржу Торонто через SPAC. На сегодня четких планов по закрытию обеих позиций у меня нет.
Среди облигаций новые изменения предстоят, хоть и не столь бурные, как в последние полтора месяца. На предстоящей неделе в портфели добавится новый выпуск МФК Займер (ruBB, 500 млн.р., 3 года с амортизацией, купон 12,7% с ежемесячной выплатой, закрытая подписка только для квалифицированных инвесторов). Добавится на небольшую величину, поскольку доля МФО в портфелях значительна. Кроме того, уже в октябре портфели пополнятся третьим выпуском нефтетрейдера ГК «Калита» (ruB+, 150 млн.р., 4 года, купон будет объявлен позднее).
Продолжаю с напряжением относиться к росту глобального фондового рынка и готов к хеджированию портфелей, когда наступит для того походящий момент. Деньги под хедж в обоих портфелях выделены.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструмента.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Текущие доходности публичных портфелей PRObonds (за последние 365 дней) неожиданно для меня оказались на высоких по историческим меркам уровнях. Доходность портфеля ВДО PRObonds #1 превысила 13% годовых. Доходность смешанного портфеля #2 почти дотянулась до 12% (11,9%). И это на депрессивном облигационном рынке, который месяцами снижается на фоне роста инфляции.
Примечательно, что какой-то подъем показывает портфель #2. В нем давно находятся 2 спекулятивные позиции, в сумме составляющие примерно 10% от активов, это шорт палладия и купленные прошлым летом акции OR Group. То, что палладий падает, и остаток короткой позиции в нем вернулся к доходу, более-менее ожидаемо. А от акций OR роста я уже и не ждал. Видимо, в плюс начала работать новость о выводе дочерней МКК Арифметика на Биржу Торонто через SPAC. На сегодня четких планов по закрытию обеих позиций у меня нет.
Среди облигаций новые изменения предстоят, хоть и не столь бурные, как в последние полтора месяца. На предстоящей неделе в портфели добавится новый выпуск МФК Займер (ruBB, 500 млн.р., 3 года с амортизацией, купон 12,7% с ежемесячной выплатой, закрытая подписка только для квалифицированных инвесторов). Добавится на небольшую величину, поскольку доля МФО в портфелях значительна. Кроме того, уже в октябре портфели пополнятся третьим выпуском нефтетрейдера ГК «Калита» (ruB+, 150 млн.р., 4 года, купон будет объявлен позднее).
Продолжаю с напряжением относиться к росту глобального фондового рынка и готов к хеджированию портфелей, когда наступит для того походящий момент. Деньги под хедж в обоих портфелях выделены.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструмента.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#вдо #рынки #мфо
Динамика доходностей облигаций МФО (приведены выпуски только для квалинвесторов) за последние 2,5 месяца. Доходности облигаций более-менее очевидно растут. Инвесторы сокращают аппетит. Эмитенты, напротив, входят во вкус, напор размещений не думает ослабевать. Ощущение востребованности, созданное успехом уже прошедших размещений, диктует к тому же весьма умеренные ставки новых выпусков. Закончится всё как заканчивается всегда, разочарованием тех и других.
Динамика доходностей облигаций МФО (приведены выпуски только для квалинвесторов) за последние 2,5 месяца. Доходности облигаций более-менее очевидно растут. Инвесторы сокращают аппетит. Эмитенты, напротив, входят во вкус, напор размещений не думает ослабевать. Ощущение востребованности, созданное успехом уже прошедших размещений, диктует к тому же весьма умеренные ставки новых выпусков. Закончится всё как заканчивается всегда, разочарованием тех и других.
#ду #обзор
Годовые доходности счетов облигационного доверительного управления в ИК «Иволга Капитал» (для счетов, которые управляются не менее года и за это время имели незначительные дозаводы или выводы активов, все комиссии учтены) не изменились: оценка средней доходности после уплаты НДФЛ – 12,1% годовых (до уплаты НДФЛ – 13,9%).
Прирост активов в доверительном управлении за последнюю неделю несколько ускорился, за 7 дней они выросли на 5,3 млн.р. до 310,1 млн.р. Накопленный клиентами ДУ доход повысился на 0,8 млн.р. до 26,3 млн.р.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Концерн Покровский
o Облигации Быстроденьги
o Облигации Займер
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АО им Т.Г. Шевченко/Маныч-Агро
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,7% годовых)
Размер Компенсационного фонда (на покрытие дефолтов или падений облигаций) сохраняется на уровне 10,1 млн.р. Что соответствует 3,3% от активов в ДУ. В течение сентября фонд будет увеличен до 12-13 млн.р.
Несколько слов о тактике операций. На данный момент 100% облигационных выпусков в портфелях ДУ – выпуски, организованные ИК «Иволга Капитал». Ближайшие размещения от «Иволги», а это третий выпуск МФК «Займер» (21.09, ruBB, 500 млн.р., 3 года, купон 12,7%) и третий выпуск ГК «Калита» (12.10, ruB+, 150 млн.р., ориентир ставки купона 13%) также войдут в портфели ДУ. Однако наблюдение за в целом падающим сегментом высокодоходных облигаций, вероятно, уже в сентябре позволит что-то покупать из сторонних размещений со вторичных торгов. Вообще же, обесценение денег пока продолжается наиболее высоким с 2015 года темпом, и это предъявляет к нам повышенные требования по извлечению дохода. Что в свою очередь диктует бОльшую избирательность в выборе новых облигационных размещений.
Минимальный порог инвестирования через доверительное управление в ИК «Иволга Капитал» - 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления составляет 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Годовые доходности счетов облигационного доверительного управления в ИК «Иволга Капитал» (для счетов, которые управляются не менее года и за это время имели незначительные дозаводы или выводы активов, все комиссии учтены) не изменились: оценка средней доходности после уплаты НДФЛ – 12,1% годовых (до уплаты НДФЛ – 13,9%).
Прирост активов в доверительном управлении за последнюю неделю несколько ускорился, за 7 дней они выросли на 5,3 млн.р. до 310,1 млн.р. Накопленный клиентами ДУ доход повысился на 0,8 млн.р. до 26,3 млн.р.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Концерн Покровский
o Облигации Быстроденьги
o Облигации Займер
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АО им Т.Г. Шевченко/Маныч-Агро
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,7% годовых)
Размер Компенсационного фонда (на покрытие дефолтов или падений облигаций) сохраняется на уровне 10,1 млн.р. Что соответствует 3,3% от активов в ДУ. В течение сентября фонд будет увеличен до 12-13 млн.р.
Несколько слов о тактике операций. На данный момент 100% облигационных выпусков в портфелях ДУ – выпуски, организованные ИК «Иволга Капитал». Ближайшие размещения от «Иволги», а это третий выпуск МФК «Займер» (21.09, ruBB, 500 млн.р., 3 года, купон 12,7%) и третий выпуск ГК «Калита» (12.10, ruB+, 150 млн.р., ориентир ставки купона 13%) также войдут в портфели ДУ. Однако наблюдение за в целом падающим сегментом высокодоходных облигаций, вероятно, уже в сентябре позволит что-то покупать из сторонних размещений со вторичных торгов. Вообще же, обесценение денег пока продолжается наиболее высоким с 2015 года темпом, и это предъявляет к нам повышенные требования по извлечению дохода. Что в свою очередь диктует бОльшую избирательность в выборе новых облигационных размещений.
Минимальный порог инвестирования через доверительное управление в ИК «Иволга Капитал» - 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления составляет 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
#портфелиprobonds #сделки #палладий
Закрываем по текущей цене половину оставшейся короткой позиции во фьючерсе на палладий (PDU1) в портфеле PRObonds #2
Источник графика: profinance.ru
Закрываем по текущей цене половину оставшейся короткой позиции во фьючерсе на палладий (PDU1) в портфеле PRObonds #2
Источник графика: profinance.ru
По истечении 9 месяцев 2021 года ВДО остаются единственным долговым инструментом, который принёс инвесторам положительную реальную доходность.
С января по август инфляция в рубле составила 4.7%, индекс ВДО за это время вырос на 6.3%. Такое отличие доходности ВДО от инвестиционных облигаций и ОФЗ вызвано не только более высоким купоном. Если посмотреть на индексы цен видно, что ВДО с начала года в цене потеряли чуть более 1%, несмотря на 5 раундов снижений ключевой ставки, в то время как корпоративные облигации и ОФЗ потеряли около 4-5%.
Дюрация рассматриваемых индексов находится примерно на одном уровне это доказывает, что доходности ВДО более нелинейно реагируют на изменение ставок в экономике, в сравнении с корпоративными облигациями и ОФЗ.
С января по август инфляция в рубле составила 4.7%, индекс ВДО за это время вырос на 6.3%. Такое отличие доходности ВДО от инвестиционных облигаций и ОФЗ вызвано не только более высоким купоном. Если посмотреть на индексы цен видно, что ВДО с начала года в цене потеряли чуть более 1%, несмотря на 5 раундов снижений ключевой ставки, в то время как корпоративные облигации и ОФЗ потеряли около 4-5%.
Дюрация рассматриваемых индексов находится примерно на одном уровне это доказывает, что доходности ВДО более нелинейно реагируют на изменение ставок в экономике, в сравнении с корпоративными облигациями и ОФЗ.
#голубойэкран
🎬 С рынком облигаций всё неладно..
🤔 Давайте подумаем, чего ждать от наших облигационных вложений, когда рублевые и глобальные инфляционные ожидания вовсю воплощаются в нашу повседневную жизнь?
Сегодня, 16 сентября @AndreyHohrin в прямом эфире ответит на вопросы наших подписчиков.
⏰ Встречаемся по ссылке в 18:00!
🎬 С рынком облигаций всё неладно..
🤔 Давайте подумаем, чего ждать от наших облигационных вложений, когда рублевые и глобальные инфляционные ожидания вовсю воплощаются в нашу повседневную жизнь?
Сегодня, 16 сентября @AndreyHohrin в прямом эфире ответит на вопросы наших подписчиков.
⏰ Встречаемся по ссылке в 18:00!
Аналитическая_записка_1полугодие_2021.pdf
361.7 KB
#исследование #мфо #манимэн #быстроденьги #займер #вэббанкир
🧐 Исследование МФО по итогам 1 полугодия 2021 года.
Рынок облигаций МФО в 1 полугодии 2021 продолжил расти. Объём рынка облигаций МФО превысил 7 млрд. руб. До конца года ожидается размещений ещё минимум на 3,8 млрд руб.
🤔 Как не потеряться во всем многообразии микрофинансовых компаний на рынке?
Наш отчет призван ответить на этот вопрос и в наглядном формате представить сравнение лидеров рынка МФО России.
@Aleksandrov_Dmitry
🧐 Исследование МФО по итогам 1 полугодия 2021 года.
Рынок облигаций МФО в 1 полугодии 2021 продолжил расти. Объём рынка облигаций МФО превысил 7 млрд. руб. До конца года ожидается размещений ещё минимум на 3,8 млрд руб.
🤔 Как не потеряться во всем многообразии микрофинансовых компаний на рынке?
Наш отчет призван ответить на этот вопрос и в наглядном формате представить сравнение лидеров рынка МФО России.
@Aleksandrov_Dmitry