Вы почитайте, Дмитрий Адамидов писать умеет.
А с нас - искренние и теплые поздравления первопроходцам рынка ВДО!
10 000 подписчиков и примкнувших к Angry Bonds - веха!

https://t.iss.one/angrybonds/1968

#картарынка #вдо #портфелиprobonds

Визуализация - полезная вещь для инвестора. Посмотрев на график, гораздо легче выявить нужные инсайты, чем из объемных таблиц. Такой инструмент, как карта рынка, помогает посмотреть на рынок в моменте и точно по интересующим нас инструментам.

На этой карте находятся выпуски, включенные в портфели PRObonds, и их данные по их текущей доходности и дюрации. Формирование прямых практических выводов карта рынка не предполагает, но показывает инструменты в сравнении.

Если кто-то сомневается в выборе между несколькими бумагами, то выбор на основе доходности и дюрации вполне может вам помочь с решением. Пользуйтесь с удовольствием и следите за обновлениями!
@IliaGrigorev
Источник: cbonds.ru

#библиотека #акции #исследования Как много можно заработать на пассивных инвестициях в акции? По принципу «купил и забыл». В России – много! Обычно, глядя на графики акций и индексов, мы упускаем из видимости дивидендный поток. А он кардинально меняет эту видимость. На иллюстрации – многолетняя динамика индексов Московской биржи: индекса чистых цен голубых фишек (MOEXBC) и индекса полной доходности голубых фишек (MEBCTRR). Российские акции и так росли, пусть и через неприятные провалы стоимости. Но дивиденды стабилизируют прирост индекса/портфеля отечественных акций выше 20% годовых. Данные Вы видите в таблице. Как бы близок нам ни был облигационный рынок, акциям в нашем отечестве он за последнюю пятилетку конкуренции не делал.
@AndreyHohrin
@Markov1van

#библиотека #исследования #инвестирование Разовьем тему. Берем российские акции, корпоративные облигации и облигации государства. Миксуем в пропорции 50/35/15. Получаем 17% годовых за последние 3 года (к сожалению, более длинной истории в моменте нет под рукой).
@AndreyHohrin

#агроэлита #мясничий #инвестидея Инвестиционная идея. Покупка облигаций «ОбъединенияАгроЭлита». Да-да, и на рынке ВДО случаются нормальные инвестидеи. Я уже писал, что мы наблюдаем неэффективность рынка в облигационных выпусках ТД «Мясничий» и «АгроЭлиты». И «Мясничий», и «АгроЭлита» - части одного холдинга Goldman Group, сейчас уже принадлежащие единой управляющей компании. Риски эмитентов можно считать равными. К тому же именно «ОбъединениеАгроЭлита» выступает основным балансодержателем холдинга, на ней сосредоточены основные активы.

Сравниваем доходности облигаций:
• Мясничий БО-П01, купон 13,5%, последняя цена 102,45%, доходность 10,56%
• Мясничий БО-П02, купон 13,5%, последняя цена 102,50%, доходность 12,62%
• Мясничий БО-П03, купон 13,5%, последняя цена 101,01%, доходность 13,91%
• ОбъединениеАгроЭлита БО-П01, купон 13,75%, последняя цена 100,44%, доходность 14,43%
• ОбъединениеАгроЭлита БО-П02, купон 13,75%, последняя цена 100,49%, доходность 14,41%
• ОбъединениеАгроЭлита БО-П03, купон 13,75%, последняя цена 100,47%, доходность 14,47%

Наблюдения. Во-первых, чем дольше обращается бумага, тем ниже ее доходность и выше цена. Во-вторых (и в-главных), доходности «АгроЭлит» выше, а цены ниже, в сравнении с «Мясничими».

Суть идеи:
• Если у Вас есть бумаги ТД «Мясничий», целесообразно поменять их на облигации «АгроЭлиты». Купон и доходность к погашению выше. Как выше и ликвидность.
• Если Вы задумываетесь, что купить в расчете на рост цены, подумайте над «АгроЭлитой», просто, глядя на приведенный список бумаг и доходностей.
@AndreyHohrin

#роделен #новостиэмитентов Хорошие люди из ЛК "Роделен" написали о себе. Делимся. Держателям облигаций (выпуск номиналом 200 млн., купон 12,5%) будет интересно.

https://zen.yandex.ru/media/id/59f187205a104f8fdb034479/interesnye-fakty-o-kompanii-rodelen-5d78e53be4f39f00ae5ce973

#скрипт Скрипты актуальных облигационных размещений:

- Наименование: Пионер-Лизинг БО-П02
- ISIN: RU000A1006C3
- контрагент: НФК-Сбережения (ИК НФК-Сбер)
- режим расчетов: Z0

- наименование ценной бумаги: ЧЗПСН-Профнастил ПАО БО-П01 (сокр. ЧЗПСНП БП1;)
- ISIN: RU000A100DF7
- контрагент (партнер): СБЦ / EC0276600000;
- код расчетов: Z0;

-Наименование: ПР-Лизинг (ПР-Лиз 1P3)
ISIN: RU000A100Q35
-Контрагент: ПАО "БАНК УРАЛСИБ", идентификатор MC0016000000, краткое наименование: УралСиб_Мос
-Код расчетов: Z0
-Цена 100%.

-Наименование: ТЕХНО Лизинг-001P-02
ISIN: RU000A100RS0
-Контрагент: Банк Акцепт (код контрагента NC0040400000)
-Код расчетов: Z0
-Цена 100%.

Сегодня в 19:30 по МСК @AndreyHohrin в прямом эфире c обзором PRObonds #56

Акции или облигации?

Темы:

• Портфели PRObonds: стабильность доходностей
• Оправдывают ли себя вложения в акции? Да, 20%+ - нормальная доходность
• Давайте составим рациональные портфельные вариации. И поймем, как их составить?

Всё в свое время и на своих местах
👇🏻👇🏻👇🏻
https://youtu.be/rcEEgWFcQr4

📌ЦЕНТРОБАНКИ
🇪🇺заседание ЕЦБ - ставка/QE - 14:45мск
🇪🇺пресс-конференция ЕЦБ - 15:30мск

Участники рынка ожидают смягчения ДКП Еврозоны.

#технолизинг #ходразмещения За неполные 12 торговых дней второй выпуск облигаций ТЕХНО Лизинга размещен почти на 2/3. Видимо, конец следующей недели - дедлайн этой операции. Первый выпуск ТЕХНО торгуется в районе 100,5% от номинала.

#ецб ЕЦБ сегодня ньюсмейкер.
✔️Депозитная ставка снижна с -0,4% до -0,5%.
✔️ Базовая ставка осталась на уровне 0,0%.
✔️ Программа выкупа активов возобновляется на уровне 20 млрд.евро в месяц на неопределенное время.

Больше денег в систему!

В странах с развитой финансовой системой рынок капитала обычно облегчает жизнь институтам, без создания дополнительных неприятностей. Такое мнение разделяют и испанские банки, активно распродающие пулы проблемных кредитов. Но действительно ли это решение проблемы или все же попытка ее игнорировать?

@IliaGrigorev
https://www.probonds.ru/posts/56-net-kredita-net-problem-kak-ispanskie-banki-reshayut-problemu-nevozvratnyh-kreditov.html

#probondsмонитор #офз ОФЗ. Доходности госбумаг не только ожидаемо снизились с момента прошлого мониторинга, но снизились, опережая новую ключевую ставку. До ключевой ставке теперь уже в 7,00% годовых доходности ОФЗ не дотягивают на большей части кривой, 7%+ начинается 8-10-летних бумаг. Факторы? Или спрос на Россию не остается ажиотажным, или рынок закладывает в цены безусловное дальнейшее понижение ключевой ставки, или этот рынок перегрет. Конечно, в какой-то доле в ценообразовании присутствует каждый их факторов. Но столь последовательная переоцененность гособлигаций в сравнении с ключевой ставкой – признак перегрева, даже если температура еще не достигла критического максимума.

#probondsмонитор #субфеды Облигации субъектов федерации. Аттракцион невиданной щедрости постепенно сворачивается, но все еще способен привлекать. Устали искать 7-мые ставки в ОФЗ? Удмуртия, Мордовия, Орловская область – альтернативы для Вас. Государство, имеющее уникальный статус нетто-кредитора, наверно уж, найдет способ расплатиться по долгам регионов. Субфедеральные бумаги как выигрывали по соотношению доходность/надежность как у ОФЗ и крупнейших корпоратов последний год, так и продолжают. Сумма выигрыша сокращается. Для тех, кто задумывается о покупке сейчас. Те, кто покупал региональные облигации полгода, год, полтора года назад – в завидном выигрыше. И кстати, в этом сегменте вряд ли можно говорить о каком-то перегреве.

#probondsмонитор #крупнейшиекорпораты Облигации крупнейших корпораций. Инверсия? Взгляните на пунктирную линию. У нее отрицательный уклон. ОФЗ росли неплохо, субфеды – с отставанием, а корпоративный сектор – похоже, с опережением. Как и раньше, предпочтение субфедам. Коль уж Россия – страна с не совсем официальной, но главенствующей госэкономикой, не проще ли сразу отдать деньги государству? Даже АФК Система перестает вызывать положительный желудочный рефлекс. А стремительный рост доходности 22-го РСХБ – следствие обычной локальной просадки в огромном, но не отличающемся ликвидностью выпуске. Иногда можно поймать и таки просадки. Если быть на страже. И если оно стоит потери времени. "В чем я лично очень сомневаюсь" (с)

#probondsмонитор #вдо Высокодоходный сегмент облигаций. Потеря доходностей и, соответственно, рост цен бумаг здесь – самые быстрые. Российских хай-йилд не только становится заметен на общей карте рынка, но и, чаяниями Московской биржи и ЦБ, обретает регуляторную цивилизованность. И в этой таблице есть имена со спорной судьбой (93,7% от номинала в Софтлайне намекают на нездоровые тенденции в финансировании компании). Но в целом, в сегменте выделяется группа претендентов на переход в более высокие эшелоны. А наша практика последних полутора лет показала достаточную безопасность и результативность инвестирования в высокодоходный сегмент отечественных облигаций. И заглядывая хотя бы на полгода вперед, ожидания от этого инвестирования остаются оптимистичными.

#повесткадня #прогнозытренды #нефть Взлет нефти после атаки на объекты Saudi Aramco отражает одно важное биржевое правило. Длительный пессимизм участников рынка по отношению к тому или иному рыночному инструменту, то, при случае, значительно усиливает рост цены этого инструмента. О стагнации спроса на нефть и наращивании ее мировой добычи сказано много слов, в основном, справедливых. В соответствии с этими суждениями и обстоятельствами нефтяные котировки за 4-5 месяцев упали с 74 до 57-60 долл./барр. по Brent. 20-25%-ное снижение не только отклонило цены вниз от средних значений, но и, по-видимому, вывело их из краткосрочного фундаментально обоснованного коридора. Поэтому после новости об «атаке дронов» нефть взлетела сразу на 10% и более. Продолжится ли покорение ценовых высот? Предположительно, нет. Спекулятивные силы (хотя бы в значительной части) опускали нефть под 60 долл./барр., они же направили котировки сильно вверх (вероятно, вследствие закрытия коротких позиций). Сегодня трейдеры обсуждают, не взлетит ли нефть до 100? Не взлетит. Напротив, скорее, мы будем наблюдать постепенное затухание волатильности этого супер-спекулятивного товара. Целевой диапазон – 60-70 долл./барр.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/09/15/811294-neft-podorozhat?utm_campaign=vedomosti_public&utm_content=811294-neft-podorozhat&utm_medium=social&utm_source=telegram_ved

#прогнозытренды #золото Противоположное, но сходное по сути правило отражено в золотых котировках. Атака на саудовскую госкомпанию – потенциальный предвестник военного конфликта. И золото ожидаемо выросло, но всего на процент (до 1 505-1 510 долл./унц). К золоту у участников рынка в течение нескольких месяцев складывалось строго положительное отношение. Как к покупке на все случаи и проблемы жизни. Цена выросла на опережение. И без паралича мировой денежной системы заставить драгметалл продолжить более-менее уверенный рост будет сложно, для этого нужен новы и более масштабный в сравнении с предыдущим спрос. Тогда как основной спрос, предположительно, исчерпан еще в августе. На золото положительно способны повлиять решения ФРС США (заседание 17-18 сентября), однако и оно вряд ли вернет металл на траекторию роста. Мы привыкаем оценивать силу или дороговизну/дешевизну валют по ключевой ставке. Но более правильной будет оценка по инфляции. Инфляция доллара остается в рамках 2% годовых. Доллар устойчив, и золото, выраженное в долларах вряд ли должно дорожать по причине удешевления доллара. Увидим долларовую инфляцию хотя бы в 5% - другое дело. Но мы ее не видим.

#прогнозытренды
• Остальные прогнозы кратко. Предполагается, что доллар вернется к своему укреплению против евро даже невзирая на потенциальное снижение ключевой долларовой ставки до 1,75% на наступившей неделе. Рубль вслед за рисковыми активами (глобальный и российский рынки акций), вероятно, продолжит укрепление, потенциал которого видится при этом ограниченным (не ниже 60 рублей за доллар). Основным бенефициаром спроса на риск продолжит выступать американский рынок акций, где индекс S&P500 постепенно идет к целям около 3 150 – 3 300 п.
• Что касается отечественного рынка облигаций, то он в состоянии локальной перегретости. И стоит ожидать стабилизации цен облигаций. А цены до последнего времени уверенно росли. Сперва цены гособлигаций, а в течение предыдущих пары недель – месяца и цены корпоративных бумаг. Тенденция не похожа на перспективную, поскольку длится уже около года и ускорилась в августе-сентябре.
@AndreyHohrin

#торговыйэксперимент #индекснаяпозиция Эксперимент в пользу портфеля #3 создал интригу. Благодаря резкому взлету нефтяных котировок доходность портфеля (все еще остающего в режиме наблюдения) достигла 19% годовых. Эксперимент продолжится до конца ноября. И после этого будет принято решение о его включение в список действующих портфелей. Пока же можно сказать, что шансы на включение выросли. Позиции на наступившую неделю - на иллюстрации. Причем не исключено, что нефть придется переворачивать в шорт, не дожидаясь следующего понедельника.