#повесткадня #рейтинг
Сомневаюсь, что это уже "в цене".
Источник иллюстрации: https://tass.ru/ekonomika/13871995?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D
Сомневаюсь, что это уже "в цене".
Источник иллюстрации: https://tass.ru/ekonomika/13871995?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D
#повесткадня #цбрф #ключеваяставка
Банк России принял решение повысить ключевую ставку до 20% годовых
https://cbr.ru/press/keypr/
Банк России принял решение повысить ключевую ставку до 20% годовых
https://cbr.ru/press/keypr/
www.cbr.ru
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19,00% годовых | Банк России
#повесткадня #кризисы #рейтинги
На утро пока две важные новости.
Первая. Понижение рейтинга от Fitch. Понятный ответ на выборочный техдефолт по гособлигациям (платежи замораживаются для нерезидентов из недружественных России стран). Понижение сразу на 6 ступеней, с BBB до B. Впереди, очевидно, аналогичные даунгрейды от S&P и Moody`s.
Вторая новость, более жесткая – введение комиссии 30% на покупку валюты через брокерские счета. При нынешнем курсе доллара купите вы его сегодня не дешевле 130 рублей за единицу.
Россия внешними и собственными силами стремительно и надолго изолируется от мирового финансового и торгового рынка. Глубокий экономический кризис мы уже получили. Его контуры и то, как рациональнее себя вести в новых условиях – вопросы ближайших дней.
На утро пока две важные новости.
Первая. Понижение рейтинга от Fitch. Понятный ответ на выборочный техдефолт по гособлигациям (платежи замораживаются для нерезидентов из недружественных России стран). Понижение сразу на 6 ступеней, с BBB до B. Впереди, очевидно, аналогичные даунгрейды от S&P и Moody`s.
Вторая новость, более жесткая – введение комиссии 30% на покупку валюты через брокерские счета. При нынешнем курсе доллара купите вы его сегодня не дешевле 130 рублей за единицу.
Россия внешними и собственными силами стремительно и надолго изолируется от мирового финансового и торгового рынка. Глубокий экономический кризис мы уже получили. Его контуры и то, как рациональнее себя вести в новых условиях – вопросы ближайших дней.
Telegram
Bonds lab ⚗️
#рейтинги #повесткадня
После Fitch это уже и не новость:
https://www.moodys.com/research/Moodys-downgrades-Russias-ratings-to-B3-ratings-remain-on-review--PR_463447
После Fitch это уже и не новость:
https://www.moodys.com/research/Moodys-downgrades-Russias-ratings-to-B3-ratings-remain-on-review--PR_463447
#рейтинги #повесткадня
S&P Global Ratings снизило кредитный рейтинг России с BB+ до CCC- с негативным прогнозом. Отметив высокую вероятность риска дефолта. В последний раз на этом уровне рейтинг от S&P находился в 1998 году. Тогда, в январе 1999 года рейтинг опустился до уровня SD (выборочный дефолт).
S&P Global Ratings снизило кредитный рейтинг России с BB+ до CCC- с негативным прогнозом. Отметив высокую вероятность риска дефолта. В последний раз на этом уровне рейтинг от S&P находился в 1998 году. Тогда, в январе 1999 года рейтинг опустился до уровня SD (выборочный дефолт).
#биржи #повесткадня
Представители Банка России и Московской биржи прокомментировали для «РБК Инвестиции» причины закрытия торгов на биржевой фондовой секции.
В Банке России заметили, что на эмоциях инвесторы могут много потерять. Это можно оставить в стороне. В 2008 или 2014 годах подобные соображения не приводили к стоп-торгам.
Интересна мысль, которую излагает Управляющий директор по коммуникациям Московской биржи Андрей Брагинский: «… продолжение паузы дает возможность решить вопросы, которые важны для стабильности финансовой системы … Это прежде всего завершение расчетов по биржевым и внебиржевым сделкам резидентов и нерезидентов, которые были совершены до приостановки, прояснение вопросов по счетам С (открываются профессиональными участниками рынка для нерезидентов) и ситуации по расчетам и выплатам со стороны международных депозитариев»
Не то, чтобы эти слова – откровение для большинства участников рынка. Но они дают основание думать, что для полноценных торгов биржа будет недоступна, видимо, хотя бы до конца марта.
Представители Банка России и Московской биржи прокомментировали для «РБК Инвестиции» причины закрытия торгов на биржевой фондовой секции.
В Банке России заметили, что на эмоциях инвесторы могут много потерять. Это можно оставить в стороне. В 2008 или 2014 годах подобные соображения не приводили к стоп-торгам.
Интересна мысль, которую излагает Управляющий директор по коммуникациям Московской биржи Андрей Брагинский: «… продолжение паузы дает возможность решить вопросы, которые важны для стабильности финансовой системы … Это прежде всего завершение расчетов по биржевым и внебиржевым сделкам резидентов и нерезидентов, которые были совершены до приостановки, прояснение вопросов по счетам С (открываются профессиональными участниками рынка для нерезидентов) и ситуации по расчетам и выплатам со стороны международных депозитариев»
Не то, чтобы эти слова – откровение для большинства участников рынка. Но они дают основание думать, что для полноценных торгов биржа будет недоступна, видимо, хотя бы до конца марта.
РБК Инвестиции
ЦБ впервые прокомментировал приостановку торгов акциями в России
РБК Инвестиции :: ЦБ впервые прокомментировал приостановку торгов акциями в России :: Новости
#фрссша #повесткадня
Вчера ФРС подняла диапазон ставки с 0-0,25%, до 0,25-0,5%. Прогнозируется еще 6 его повышений в текущем году и 4 – в следующем. Объявлено о готовности сокращать баланс ФРС. Также повышен прогноз по инфляции (с 2,6% до 4,6% в 2022 году) и снижен – по приросту ВВП (с 4,0% до 2,8% во 2022 году).
Ужесточение ДКП сопровождается признанием осложнением экономической обстановки. Примечательно, что на действия и высказывания ФРС рынок акций США отреагировал ростом, S&P500 за вчера +2,3%. Поведение ФРС получило бОльшую предсказуемость, а денег хватает для преодоления фондовой коррекции. Более-менее типичная ситуация, когда фактическое ухудшение финансовых и экономических условий сопровождается улучшением инвестиционных настроений и ростом рынка. Ставлю на продолжение подъема и держу в уме на перспективу короткую позицию во фьючерсе на американский рынок акций.
Вчера ФРС подняла диапазон ставки с 0-0,25%, до 0,25-0,5%. Прогнозируется еще 6 его повышений в текущем году и 4 – в следующем. Объявлено о готовности сокращать баланс ФРС. Также повышен прогноз по инфляции (с 2,6% до 4,6% в 2022 году) и снижен – по приросту ВВП (с 4,0% до 2,8% во 2022 году).
Ужесточение ДКП сопровождается признанием осложнением экономической обстановки. Примечательно, что на действия и высказывания ФРС рынок акций США отреагировал ростом, S&P500 за вчера +2,3%. Поведение ФРС получило бОльшую предсказуемость, а денег хватает для преодоления фондовой коррекции. Более-менее типичная ситуация, когда фактическое ухудшение финансовых и экономических условий сопровождается улучшением инвестиционных настроений и ростом рынка. Ставлю на продолжение подъема и держу в уме на перспективу короткую позицию во фьючерсе на американский рынок акций.
#повесткадня #нашевсё #ключеваяставка
Сегодня Банк России актуализирует значение ключевой ставки. Экспертное сообщество особенно не сомневается в сохранении ставки на уровне 20%. Да если и менять ставку менее, чем через 3 недели после нового значения (20% установлены 28 февраля), то только вверх. Но при относительной стабильности курса рубля в последние дни оснований для этого недостаточно.
Сегодня, надеюсь, обойдемся без интриги. С будущим интереснее. Банковские депозиты прочат нам повторение истории 2014-15 годов. Сейчас они дают около 20% годовых, на 1-3 месяца, однако на срок более 2-6 месяцев – уже вплоть до 12% (привожу как пример скрин с banki.ru по депозитам в Газпромбанке). Т.е., по банковской логике, ставка 20% ненадолго.
Увы, динамика кризисов редко совпадает. Максимум инфляции в ходе прошлого кризиса был достигнут в марте 2015 года на уровне 16,9%. Похоже, что в ближайшие месяцы тот максимум инфляция без труда преодолеет (инфляция на середину марта – 12,5% в годовом исчислении), а сам инфляционный эффект окажется более длительным, чем 7 лет назад. Так что, думаю, или +/-20% по ключевой ставке мы получили на длительное время, или эти +/-20% не предел.
Сегодня Банк России актуализирует значение ключевой ставки. Экспертное сообщество особенно не сомневается в сохранении ставки на уровне 20%. Да если и менять ставку менее, чем через 3 недели после нового значения (20% установлены 28 февраля), то только вверх. Но при относительной стабильности курса рубля в последние дни оснований для этого недостаточно.
Сегодня, надеюсь, обойдемся без интриги. С будущим интереснее. Банковские депозиты прочат нам повторение истории 2014-15 годов. Сейчас они дают около 20% годовых, на 1-3 месяца, однако на срок более 2-6 месяцев – уже вплоть до 12% (привожу как пример скрин с banki.ru по депозитам в Газпромбанке). Т.е., по банковской логике, ставка 20% ненадолго.
Увы, динамика кризисов редко совпадает. Максимум инфляции в ходе прошлого кризиса был достигнут в марте 2015 года на уровне 16,9%. Похоже, что в ближайшие месяцы тот максимум инфляция без труда преодолеет (инфляция на середину марта – 12,5% в годовом исчислении), а сам инфляционный эффект окажется более длительным, чем 7 лет назад. Так что, думаю, или +/-20% по ключевой ставке мы получили на длительное время, или эти +/-20% не предел.
#повесткадня #колумнистика
Неликвидный доллар
Вчерашний старт торгов ОФЗ был многими воспринят с энтузиазмом. Меры по изоляции и поддержке рынка, вероятно, позволили не свалиться в штопор. Однако установившиеся доходности, нравится нам это или нет, вряд ли справедливы. И депозиты, и денежный рынок выше даже самых доходных коротких ОФЗ на 3% (17% у ОФЗ, 20% - у депозитов). Рыночное ценообразование волатильно, а в нынешних условиях и опасно для устойчивости российской финансовой системы. Однако оно позволяет не терять связи с рыночной же реальностью, блокирует возникновение альтернативных рынков и курсов.
Как пример успешной борьбы за стабильность – пара доллар/рубль. С момента введения запретительных комиссий на покупку валюты и запретов на ее движение пара остановила свой взлет. Рубль даже понемногу укрепляется. Но если посмотреть на объемы торгов, они драматично сократились (на графике приведен месячный тайм фрейм, каждый столбик диаграммы – 1 месяц; столбик мартовского объема торгов будет несколько выше, т.к. март еще не закончился).
Если предположить, что регулятору всё же хватит сил для соблюдения ценового статуса-кво на фондовом или валютном рынке, сами рынки, похоже, необратимо изменятся. Сокращение торговых оборотов – это и сокращение брокерской инфраструктуры, либо по числу игроков, либо по сумме их бизнеса. А кроме того, это или повышение брокерских комиссий (что уже случилось, пусть и директивно, на валютном рынке), или увеличение числа коробочных продуктов (читай, скрытых комиссий). Наверняка, и первое, и второе.
Неликвидный доллар
Вчерашний старт торгов ОФЗ был многими воспринят с энтузиазмом. Меры по изоляции и поддержке рынка, вероятно, позволили не свалиться в штопор. Однако установившиеся доходности, нравится нам это или нет, вряд ли справедливы. И депозиты, и денежный рынок выше даже самых доходных коротких ОФЗ на 3% (17% у ОФЗ, 20% - у депозитов). Рыночное ценообразование волатильно, а в нынешних условиях и опасно для устойчивости российской финансовой системы. Однако оно позволяет не терять связи с рыночной же реальностью, блокирует возникновение альтернативных рынков и курсов.
Как пример успешной борьбы за стабильность – пара доллар/рубль. С момента введения запретительных комиссий на покупку валюты и запретов на ее движение пара остановила свой взлет. Рубль даже понемногу укрепляется. Но если посмотреть на объемы торгов, они драматично сократились (на графике приведен месячный тайм фрейм, каждый столбик диаграммы – 1 месяц; столбик мартовского объема торгов будет несколько выше, т.к. март еще не закончился).
Если предположить, что регулятору всё же хватит сил для соблюдения ценового статуса-кво на фондовом или валютном рынке, сами рынки, похоже, необратимо изменятся. Сокращение торговых оборотов – это и сокращение брокерской инфраструктуры, либо по числу игроков, либо по сумме их бизнеса. А кроме того, это или повышение брокерских комиссий (что уже случилось, пусть и директивно, на валютном рынке), или увеличение числа коробочных продуктов (читай, скрытых комиссий). Наверняка, и первое, и второе.
#повесткадня
Просто напомню, сегрегированные брокерские счета пусть и не позволяют инвестору реализовать все свои творческие порывы, но способны сберегать активы почти в любых биржевых ситуациях. Ряд, а возможно, и большинство брокеров такие счета открывают для относительно состоятельных клиентов. Мы не исключение.
Просто напомню, сегрегированные брокерские счета пусть и не позволяют инвестору реализовать все свои творческие порывы, но способны сберегать активы почти в любых биржевых ситуациях. Ряд, а возможно, и большинство брокеров такие счета открывают для относительно состоятельных клиентов. Мы не исключение.
#биржи #повесткадня
В сегодняшний регламент торгов на Мосбирже добавлена разморозка коротких позиций по ОФЗ (сами ОФЗ торгуются с понедельника), операции с фьючерсами на ОФЗ и индекс RGBI. Фьючерсный рынок уже доступен для товарных, валютных контрактов, контрактов на жилье из корзину американских акций.
Дело за малым - остается открыть всю фондовую секцию (акции и облигации) и связанные с ней срочные инструменты. Судя по разрешительной динамике текущей недели (вчерашний запрет на короткие продажи акций, хоть и противоречиво, ее дополняет) состоится это или до, или сразу после ближайших выходных.
В сегодняшний регламент торгов на Мосбирже добавлена разморозка коротких позиций по ОФЗ (сами ОФЗ торгуются с понедельника), операции с фьючерсами на ОФЗ и индекс RGBI. Фьючерсный рынок уже доступен для товарных, валютных контрактов, контрактов на жилье из корзину американских акций.
Дело за малым - остается открыть всю фондовую секцию (акции и облигации) и связанные с ней срочные инструменты. Судя по разрешительной динамике текущей недели (вчерашний запрет на короткие продажи акций, хоть и противоречиво, ее дополняет) состоится это или до, или сразу после ближайших выходных.
Telegram
MOEX - Московская биржа
📣Регламент работы рынков Московской биржи 23 марта 2022 года
23 марта 2022 года торги на рынках Московской биржи, по решению Банка России, будут проводиться по следующему регламенту.
На рынке облигаций пройдут торги облигациями федерального займа (ОФЗ) по…
23 марта 2022 года торги на рынках Московской биржи, по решению Банка России, будут проводиться по следующему регламенту.
На рынке облигаций пройдут торги облигациями федерального займа (ОФЗ) по…
#повесткадня #санкции #банки
Теперь банковская система РФ полностью автономна.
https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2022/04/06/fact-sheet-united-states-g7-and-eu-impose-severe-and-immediate-costs-on-russia/
Теперь банковская система РФ полностью автономна.
https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2022/04/06/fact-sheet-united-states-g7-and-eu-impose-severe-and-immediate-costs-on-russia/
#рубль #нашевсё #повесткадня
Почему вчерашнее падение рубля не похоже на предыдущие?
На графике доллара/рубля, как на графиков других рублевых пар вчерашний отскок не первый. И ни один из отскоков до этого наступления рубля не остановил.
Чем отличается вчерашняя динамика? Рубль ослаб после релиза Банка России о внеочередном заседании по ключевой ставки. Заседание состоится сегодня.
До этого был снижен порог обязательной продажи валютной выручки экспортерами, с 80% до 50%. А из малозначительного – повышена сумма перевода инвалюты за рубеж с 10 000 до 50 000 долларов в месяц.
Нехарактерная ситуация с валютными курсами сложилась из-за санкционного обрушения импорта и, фактически, санкционной же блокировки оттока капитала из страны. Силу рубля поддерживает и высокая по историческим меркам ключевая ставка, которая стимулирует сбережение (сохранение рублей), а не потребление (их утилизацию в обмен на дорожающие товары). Недельная дефляция, пусть и незначительная, всего -0,02%, о чем вчера отчитался Росстат, тому свидетельство.
И вот сегодня ЦБ ставку снижает и, судя по настрою, через 2 недели снизит еще. Противодействие укреплению рубля усиливается по мере его укрепления.
Вообще, мне нравится поведение Банка России. Оно может выглядеть обморочным, но в этой-то, мягко говоря, нетипичной обстановке инфляцию заблокировали, рубль не потеряли. Банковская система тоже плаву после нескольких попаданий под ватерлинию. Хотя здесь реальная оценка плавучести доступна, пожалуй, только самому Банку России.
Однако потери рубля в среду дают новую пищу для размышлений. Впереди два, видимо, заметных снижения ключевой ставки, вероятно, новые валютные послабления для экспортеров и граждан. А рубль резко поскользнулся уже вчера, еще до названных событий. Так что, думаю, в отличие от предыдущих отскоков доллара или евро, вчерашний ломает сложившуюся тенденцию. И 70 или около того по USD/RUB мы можем увидеть уже в июне.
Почему вчерашнее падение рубля не похоже на предыдущие?
На графике доллара/рубля, как на графиков других рублевых пар вчерашний отскок не первый. И ни один из отскоков до этого наступления рубля не остановил.
Чем отличается вчерашняя динамика? Рубль ослаб после релиза Банка России о внеочередном заседании по ключевой ставки. Заседание состоится сегодня.
До этого был снижен порог обязательной продажи валютной выручки экспортерами, с 80% до 50%. А из малозначительного – повышена сумма перевода инвалюты за рубеж с 10 000 до 50 000 долларов в месяц.
Нехарактерная ситуация с валютными курсами сложилась из-за санкционного обрушения импорта и, фактически, санкционной же блокировки оттока капитала из страны. Силу рубля поддерживает и высокая по историческим меркам ключевая ставка, которая стимулирует сбережение (сохранение рублей), а не потребление (их утилизацию в обмен на дорожающие товары). Недельная дефляция, пусть и незначительная, всего -0,02%, о чем вчера отчитался Росстат, тому свидетельство.
И вот сегодня ЦБ ставку снижает и, судя по настрою, через 2 недели снизит еще. Противодействие укреплению рубля усиливается по мере его укрепления.
Вообще, мне нравится поведение Банка России. Оно может выглядеть обморочным, но в этой-то, мягко говоря, нетипичной обстановке инфляцию заблокировали, рубль не потеряли. Банковская система тоже плаву после нескольких попаданий под ватерлинию. Хотя здесь реальная оценка плавучести доступна, пожалуй, только самому Банку России.
Однако потери рубля в среду дают новую пищу для размышлений. Впереди два, видимо, заметных снижения ключевой ставки, вероятно, новые валютные послабления для экспортеров и граждан. А рубль резко поскользнулся уже вчера, еще до названных событий. Так что, думаю, в отличие от предыдущих отскоков доллара или евро, вчерашний ломает сложившуюся тенденцию. И 70 или около того по USD/RUB мы можем увидеть уже в июне.
#рубль #повесткадня
ЦБ бьет из всех орудий.
Такими темпами доллар по 70 - уже в июне.
https://t.iss.one/centralbank_russia/289
ЦБ бьет из всех орудий.
Такими темпами доллар по 70 - уже в июне.
https://t.iss.one/centralbank_russia/289
#фрссша #повесткадня
Сегодня ФРС будет принимать решение по ставке. Актуальный уровень 0,75-1%. Ожидается повышение на 0,5-1%, учитывая максимальную за 40 лет инфляцию (8,6%). А вот динамика ставки ФРС за 40 лет и ее значения 40 лет назад. Бывает полезно оглянуться назад, чтобы лучше представлять возможные перспективы.
Сегодня ФРС будет принимать решение по ставке. Актуальный уровень 0,75-1%. Ожидается повышение на 0,5-1%, учитывая максимальную за 40 лет инфляцию (8,6%). А вот динамика ставки ФРС за 40 лет и ее значения 40 лет назад. Бывает полезно оглянуться назад, чтобы лучше представлять возможные перспективы.