#голубойэкран
@Aleksandrov_Dmitry в гостях у Андрея Верникова. Поговорили о ситуации на финансовых рынках, конечно, про облигации, ОФЗ, IPO
https://www.youtube.com/watch?v=ruiQYAQ1S4c
@Aleksandrov_Dmitry в гостях у Андрея Верникова. Поговорили о ситуации на финансовых рынках, конечно, про облигации, ОФЗ, IPO
https://www.youtube.com/watch?v=ruiQYAQ1S4c
YouTube
Дмитрий Александров - Инфляция в России и ОФЗ
🔥ТИНЬКОФФ ИНВЕСТИЦИИ https://o.tinkoff.ru/vernikov100
Подарок до 20 000 для тех кто откроет счет. Подарок в акциях.
Промокод TINVVERNIKOVU
_____________________________________________________
🧨🧨Про высокодоходные облигации и не только ТГ КАНАЛ Иволга…
Подарок до 20 000 для тех кто откроет счет. Подарок в акциях.
Промокод TINVVERNIKOVU
_____________________________________________________
🧨🧨Про высокодоходные облигации и не только ТГ КАНАЛ Иволга…
#ду
Результаты доверительного управления в ИК Иволга Капитал (1,34 млрд р., доходность «на руки» за последние 12 мес. – 12,1-14,9%)
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
_________________
Краткий срез результатов доверительного управления в ИК Иволга Капитал. Всего на нашем обслуживании находится 198 активных счетов (+10 счетов с момента последней публикации результатов ДУ в апреле). Общая сумма активов – 1,34 млрд р.
Средняя доходность управления «на руки» (после вычета комиссий и НДФЛ), по годам – на диаграмме. Это средняя доходность всех счетов, которые в данный год находились на обслуживании с его начала до его конца. В 2023 году мы разделили управление на три основные стратегии – ДУ ВДО, ДУ РЕПО с ЦК и ДУ Сводный портфель. По последней из них статистики еще недостаточно (стратегия запущена только в ноябре 2023 года), а результаты ДУ ВДО и ДУ РЕПО также на диаграмме.
В целом мы обгоняем депозитную ставку. Хотя сейчас не сильно. Притом, что – особенно в РЕПО с ЦК, т.е. на денежном рынке – ДУ бывает удобнее депозита по своей ликвидности и возможности сохранять доход при выводе денег.
На перспективу смотрим с некоторым оптимизмом. Высокие доходности облигаций (ВДО сейчас дают нам более 20% годовых) и денежного рынка (16-17% годовых) позволяют предполагать, что даже с поправками на потрясения, итоги 2024 года окажутся близки к рекордным для нас значениям.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Результаты доверительного управления в ИК Иволга Капитал (1,34 млрд р., доходность «на руки» за последние 12 мес. – 12,1-14,9%)
_________________
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
_________________
Краткий срез результатов доверительного управления в ИК Иволга Капитал. Всего на нашем обслуживании находится 198 активных счетов (+10 счетов с момента последней публикации результатов ДУ в апреле). Общая сумма активов – 1,34 млрд р.
Средняя доходность управления «на руки» (после вычета комиссий и НДФЛ), по годам – на диаграмме. Это средняя доходность всех счетов, которые в данный год находились на обслуживании с его начала до его конца. В 2023 году мы разделили управление на три основные стратегии – ДУ ВДО, ДУ РЕПО с ЦК и ДУ Сводный портфель. По последней из них статистики еще недостаточно (стратегия запущена только в ноябре 2023 года), а результаты ДУ ВДО и ДУ РЕПО также на диаграмме.
В целом мы обгоняем депозитную ставку. Хотя сейчас не сильно. Притом, что – особенно в РЕПО с ЦК, т.е. на денежном рынке – ДУ бывает удобнее депозита по своей ликвидности и возможности сохранять доход при выводе денег.
На перспективу смотрим с некоторым оптимизмом. Высокие доходности облигаций (ВДО сейчас дают нам более 20% годовых) и денежного рынка (16-17% годовых) позволяют предполагать, что даже с поправками на потрясения, итоги 2024 года окажутся близки к рекордным для нас значениям.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#первичка #вдо #экономлизинг #фордевинд #быстроденьги #бизнесальянс
📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-05 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 300 млн руб., ставка купона 20% первые полгода) размещен на 6%
📹 Интервью с эмитентом
💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 57%
🪪 Фордевинд 05 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., купон до оферты 20,75%) размещен на 85%
📹 Интервью с эмитентом
🚙 ЭкономЛизинг 001Р-07 (ruBB+, 100 млн руб., купон ежеквартальный, 20% годовых в 1-2, 18% в 3-4, 16% в 5-12 купонные периоды) размещен на 91%
📹 Интервью с эмитентом
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#хайтэк #ivatech #ipo
IVA Technologies объявляет о планах провести IPO на Мосбирже в первой половине июня
Читателям нашего канала компания известна как поручитель по выпускам облигаций ХайТэк-Интеграция. А в скором времени, видимо, еще и как эмитент акций. Подробнее о бизнесе IVA Technologies - в видео
https://www.youtube.com/watch?v=nh0aqw9C004&ab_channel=IVATechnologies
IVA Technologies объявляет о планах провести IPO на Мосбирже в первой половине июня
Читателям нашего канала компания известна как поручитель по выпускам облигаций ХайТэк-Интеграция. А в скором времени, видимо, еще и как эмитент акций. Подробнее о бизнесе IVA Technologies - в видео
https://www.youtube.com/watch?v=nh0aqw9C004&ab_channel=IVATechnologies
YouTube
IVA Technologies объявляет о намерении провести первичное IPO на Московской бирже
⭐️ За семь лет нам удалось построить эффективную IT-компанию – лидера на перспективном российском рынке корпоративных коммуникаций. Наши темпы роста и прибыльности опережают многих российских технологических игроков.
Публичный статус – логичный и закономерный…
Публичный статус – логичный и закономерный…
#рейтинги #дайджест
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ДВЕ ПРОШЕДШИЕ НЕДЕЛИ
1/2
🟢ООО «СЭТЛ ГРУПП»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне A(RU)
«Сэтл Групп» — крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе. В 2023 году Компанией введены объекты общей площадью 1,4 млн кв. м; площадь квартир в объектах, находящихся в стадии текущего строительства, на начало мая 2024 года также составила 1,4 млн кв. м, по данным Единого ресурса застройщиков.
По итогам 2023 года выручка Компании составила 153,6 млрд руб., а FFO до чистых процентных платежей и налогов — 38,4 млрд руб. (рост на 2,5 и 12,4% в годовом сопоставлении).
Отношение чистого долга к FFO до чистых процентных платежей по итогам 2023 года составило почти 1,0х. В течение прогнозного периода с 2024 по 2026 год, как полагает Агентство, указанный показатель не превысит текущий уровень. Средневзвешенное за 2021–2026 годы отношение общего долга к капиталу равно 0,4х.
Сильная оценка ликвидности обусловлена наличием существенных объемов невыбранной задолженности и достаточно комфортным графиком погашения общекорпоративного долга.
🟢ООО «ПКО «АСВ»
НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «BB+|ru|»
Компания зарегистрирована в 2015 году в Санкт-Петербурге, занимается оказанием коллекторских услуг. Компания внесена в государственный реестр юридических лиц, осуществляющих деятельность по возврату просроченной задолженности в качестве основного вида деятельности, в июне 2017 года.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Комфортный уровень долговой нагрузки. Отношение чистого долга с учетом арендных обязательств к показателю EBITDA на 31.12.2023 г. составило 2,2х (на 31.12.2022 г: 1,2х).
Высокая оценка уровня перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга с учетом арендных обязательств к активам на 31.12.2023 г. составило 0,8 (на 31.12.2022 г.: 0,75). Свыше 80% долга Компании носит долгосрочный характер
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Низкая оценка обеспеченности собственными оборотными средствами. Компания находится в фазе роста, в наибольшей степени за счет привлечения заемных средств. На 31.12.2023 г. отношение разницы собственного капитала и внеоборотных активов к оборотным активам было отрицательно на фоне увеличения долгосрочных финансовых вложений — портфелей цессий;
Существенный уровень процентного риска. Часть банковских кредитов привлечено под плавающую ставку. НРА отмечает также вероятность корреляции финансового результата деятельности Компании от уровня процентных ставок в экономике.
🟢ООО «Реиннольц»
НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «BB-|ru|», изменив прогноз на «Развивающийся»
Компания зарегистрирована в 2012 году в Екатеринбурге, специализируется на разработке и производстве теплообменного оборудования, решений для управления водными ресурсами в промышленности, инжиниринговых услугах. Производственные мощности Компании расположены в городе Екатеринбурге.
Развивающийся прогноз обусловлен ростом бизнеса дочерней компании и ожидаемым формированием консолидированной отчетности по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в течение ближайших месяцев.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Оценка рентабельности капитала. Показатель за 2023 год составил 15% (2022 год: 3%)
Низкая зависимость от поставщиков. Доля крупнейшего внешнего поставщика составляет менее 10% в закупках Компании.
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Увеличение финансового левериджа. Отношение долга к капиталу на 31.12.2023 г. составило 8,3 (на 31.12.2022 год: 4,5)
Низкая оценка обеспеченности обслуживания долга. В 2023 году показатель составил 0,7 (2022 год: 0,1). Связана с ростом платежей по финансовым обязательствам на фоне отрицательного денежного потока от текущих операций вследствие временного лага в оплате продукции
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ДВЕ ПРОШЕДШИЕ НЕДЕЛИ
1/2
🟢ООО «СЭТЛ ГРУПП»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне A(RU)
«Сэтл Групп» — крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе. В 2023 году Компанией введены объекты общей площадью 1,4 млн кв. м; площадь квартир в объектах, находящихся в стадии текущего строительства, на начало мая 2024 года также составила 1,4 млн кв. м, по данным Единого ресурса застройщиков.
По итогам 2023 года выручка Компании составила 153,6 млрд руб., а FFO до чистых процентных платежей и налогов — 38,4 млрд руб. (рост на 2,5 и 12,4% в годовом сопоставлении).
Отношение чистого долга к FFO до чистых процентных платежей по итогам 2023 года составило почти 1,0х. В течение прогнозного периода с 2024 по 2026 год, как полагает Агентство, указанный показатель не превысит текущий уровень. Средневзвешенное за 2021–2026 годы отношение общего долга к капиталу равно 0,4х.
Сильная оценка ликвидности обусловлена наличием существенных объемов невыбранной задолженности и достаточно комфортным графиком погашения общекорпоративного долга.
🟢ООО «ПКО «АСВ»
НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «BB+|ru|»
Компания зарегистрирована в 2015 году в Санкт-Петербурге, занимается оказанием коллекторских услуг. Компания внесена в государственный реестр юридических лиц, осуществляющих деятельность по возврату просроченной задолженности в качестве основного вида деятельности, в июне 2017 года.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Комфортный уровень долговой нагрузки. Отношение чистого долга с учетом арендных обязательств к показателю EBITDA на 31.12.2023 г. составило 2,2х (на 31.12.2022 г: 1,2х).
Высокая оценка уровня перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга с учетом арендных обязательств к активам на 31.12.2023 г. составило 0,8 (на 31.12.2022 г.: 0,75). Свыше 80% долга Компании носит долгосрочный характер
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Низкая оценка обеспеченности собственными оборотными средствами. Компания находится в фазе роста, в наибольшей степени за счет привлечения заемных средств. На 31.12.2023 г. отношение разницы собственного капитала и внеоборотных активов к оборотным активам было отрицательно на фоне увеличения долгосрочных финансовых вложений — портфелей цессий;
Существенный уровень процентного риска. Часть банковских кредитов привлечено под плавающую ставку. НРА отмечает также вероятность корреляции финансового результата деятельности Компании от уровня процентных ставок в экономике.
🟢ООО «Реиннольц»
НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «BB-|ru|», изменив прогноз на «Развивающийся»
Компания зарегистрирована в 2012 году в Екатеринбурге, специализируется на разработке и производстве теплообменного оборудования, решений для управления водными ресурсами в промышленности, инжиниринговых услугах. Производственные мощности Компании расположены в городе Екатеринбурге.
Развивающийся прогноз обусловлен ростом бизнеса дочерней компании и ожидаемым формированием консолидированной отчетности по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в течение ближайших месяцев.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Оценка рентабельности капитала. Показатель за 2023 год составил 15% (2022 год: 3%)
Низкая зависимость от поставщиков. Доля крупнейшего внешнего поставщика составляет менее 10% в закупках Компании.
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Увеличение финансового левериджа. Отношение долга к капиталу на 31.12.2023 г. составило 8,3 (на 31.12.2022 год: 4,5)
Низкая оценка обеспеченности обслуживания долга. В 2023 году показатель составил 0,7 (2022 год: 0,1). Связана с ростом платежей по финансовым обязательствам на фоне отрицательного денежного потока от текущих операций вследствие временного лага в оплате продукции
2/2
🟢АО «КИФА»
НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «BBB|ru|»
Компания зарегистрирована в 2013 году в Москве, осуществляет оптовую торговлю потребительскими товарами через собственную цифровую платформу QIFA. На платформе с помощью личного кабинета заключаются сделки между оптовыми покупателями и поставщиками.
Компания планирует также развивать экспорт российских товаров (в частности, продовольственных) в Китай. В конце 2023 года в г. Шэньян провинции Ляонин (северо-восток Китая) была создана дочерняя компания ООО «Международная торговая компания КИФА (Шэньян)». Это совместное предприятие: Компании принадлежит доля в размере 70%, оставшиеся 30% — локальной китайской компании (ООО «Ляонинская корпорация развития прибрежной индустрии»), которая является дочерним предприятием Администрации Правительства провинции Ляонин и занимается строительством бондовой зоны, где будет находиться кластер для российских производителей.
Единственным акционером Компании является «QIFASILU TECHNOLOGY DEVELOPMENT CO., LTD» (название на русском языке: ООО «Научно-техническое развитие КИФА СЫЛУ (ПЕКИН)»), конечной контролирующей организацией с долей 86% — ООО «ХАЙЛИНК УПРАВЛЕНИЕ ЦЕПЯМИ ПОСТАВОК» (КНР). Основной бенефициар — Сунь Тяньшу (69%).
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Низкая долговая нагрузка. На 31.12.2023 г., как и на 31.12.2022 г., денежные средства на балансе превышают долг Компании с учетом арендных обязательств
Низкий финансовый леверидж. Соотношение долга с учетом арендных обязательств и собственного капитала на 31.12.2023 г. составило 0,76
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
низкая оценка рентабельности свободного денежного потока. В 2023 году она составила 1% (2022 год: 1%)
невысокая оценка уровня перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга к активам на 31.12.2023 г. составило 0,28 (на 31.12.2022 г.: 0,25). Долг Компании полностью состоит из облигационного займа
🟢ПАО «СЭЗ ИМ. СЕРГО ОРДЖОНИКИДЗЕ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB(RU)
ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» работает в отрасли авиационного приборостроения и бронетанковой, специальной наземной техники. Завод является поставщиком бортового радиоэлектронного оборудования для большинства моделей летательных аппаратов, производимых на территории бывшего СССР, СНГ и РФ.
Компания является конкурентным игроком на рынке авиационного приборостроения и бронетанковой, специальной наземной техники. По ряду направлений Завод занимает позиции монополиста, а также открывает новые для себя рынки критической связи и малотоннажной химии.
Выручка Компании в 2023 году сохранилась на уровне 1,8 млрд руб., в то время как показатель FFO до чистых процентных платежей и налогов снизился до 285 млн руб.
Взвешенное за период 2021–2026 годов отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 2,6х (против рассчитанного годом ранее взвешенного показателя на уровне 2,3х).
Компания имеет диверсифицированные источники ликвидности благодаря стабильному положительному операционному денежному потоку, комфортным условиям расчетов (с высокой долей авансирования от заказчиков), а также доступу к банковским кредитным линиям. При этом по итогам 2023 года Предприятие располагает значительными остатками денежных средств на счетах, которые в несколько раз превышают объемы погашений в 2024 году.
🟢АО «КИФА»
НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «BBB|ru|»
Компания зарегистрирована в 2013 году в Москве, осуществляет оптовую торговлю потребительскими товарами через собственную цифровую платформу QIFA. На платформе с помощью личного кабинета заключаются сделки между оптовыми покупателями и поставщиками.
Компания планирует также развивать экспорт российских товаров (в частности, продовольственных) в Китай. В конце 2023 года в г. Шэньян провинции Ляонин (северо-восток Китая) была создана дочерняя компания ООО «Международная торговая компания КИФА (Шэньян)». Это совместное предприятие: Компании принадлежит доля в размере 70%, оставшиеся 30% — локальной китайской компании (ООО «Ляонинская корпорация развития прибрежной индустрии»), которая является дочерним предприятием Администрации Правительства провинции Ляонин и занимается строительством бондовой зоны, где будет находиться кластер для российских производителей.
Единственным акционером Компании является «QIFASILU TECHNOLOGY DEVELOPMENT CO., LTD» (название на русском языке: ООО «Научно-техническое развитие КИФА СЫЛУ (ПЕКИН)»), конечной контролирующей организацией с долей 86% — ООО «ХАЙЛИНК УПРАВЛЕНИЕ ЦЕПЯМИ ПОСТАВОК» (КНР). Основной бенефициар — Сунь Тяньшу (69%).
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Низкая долговая нагрузка. На 31.12.2023 г., как и на 31.12.2022 г., денежные средства на балансе превышают долг Компании с учетом арендных обязательств
Низкий финансовый леверидж. Соотношение долга с учетом арендных обязательств и собственного капитала на 31.12.2023 г. составило 0,76
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
низкая оценка рентабельности свободного денежного потока. В 2023 году она составила 1% (2022 год: 1%)
невысокая оценка уровня перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга к активам на 31.12.2023 г. составило 0,28 (на 31.12.2022 г.: 0,25). Долг Компании полностью состоит из облигационного займа
🟢ПАО «СЭЗ ИМ. СЕРГО ОРДЖОНИКИДЗЕ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB(RU)
ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» работает в отрасли авиационного приборостроения и бронетанковой, специальной наземной техники. Завод является поставщиком бортового радиоэлектронного оборудования для большинства моделей летательных аппаратов, производимых на территории бывшего СССР, СНГ и РФ.
Компания является конкурентным игроком на рынке авиационного приборостроения и бронетанковой, специальной наземной техники. По ряду направлений Завод занимает позиции монополиста, а также открывает новые для себя рынки критической связи и малотоннажной химии.
Выручка Компании в 2023 году сохранилась на уровне 1,8 млрд руб., в то время как показатель FFO до чистых процентных платежей и налогов снизился до 285 млн руб.
Взвешенное за период 2021–2026 годов отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 2,6х (против рассчитанного годом ранее взвешенного показателя на уровне 2,3х).
Компания имеет диверсифицированные источники ликвидности благодаря стабильному положительному операционному денежному потоку, комфортным условиям расчетов (с высокой долей авансирования от заказчиков), а также доступу к банковским кредитным линиям. При этом по итогам 2023 года Предприятие располагает значительными остатками денежных средств на счетах, которые в несколько раз превышают объемы погашений в 2024 году.
#дайджест #вдо #отчётности
📈 Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 1 квартал 2024 года
Эмитенты начали публиковать отчётности по итогам 1 квартала 2024 года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей.
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.
Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.
Предыдущие дайджесты за 1 квартал здесь, здесь и здесь
Эмитенты начали публиковать отчётности по итогам 1 квартала 2024 года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей.
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.
Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.
Предыдущие дайджесты за 1 квартал здесь, здесь и здесь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #вдо #доходности #сделки #ресолизинг #быстроденьги #эволюция #kviku #прлизинг
Доходности ВДО (которые растут), портфель ВДО (13,3% за 12 мес. и 19,3% на перспективу) и сделки в ВДО
Динамика средних доходностей ВДО в зависимости от кредитного рейтинга – на диаграмме. Всё выше и выше. Разворачиваются такие тенденции через смену эмоционального восприятия. Пока рост доходностей воспринимается как возможность, он обычно не заканчивается. Когда он становится поводом к апатии и желанию продать просевшие облигации – здесь обычно разворот.
В публичном портфеле PRObonds ВДО мы не ставили на возможность еще с прошлой осени. Большая доля денег (в РЕПО с ЦК, эффективная ставка сейчас ~17% годовых), отбор коротких и наиболее доходных облигаций позволили портфелю продолжать приносить доход. 13,3%, накопленные за прошедшие 12 месяцев (в доверительном управлении, построенном на модели портфеля – больше) – выше средней ставки банковского депозита за эти месяцы.
При этом потенциальная доходность портфеля (сумма доходностей входящих в него облигаций и денег) поднялась уже к 19,3%. Вероятно, поднимется выше. Что делает перспективу менее туманной.
Что касается сделок, то сейчас мы не готовы добавлять в портфель что-то новое. Хотя уже держим руку на пульсе. Более-менее косметически сокращаем то, что сравнительно менее доходно, добавляем то, что имеет премию к доходности (все сделки проводятся, начиная с сегодняшней сессии, по 0,1% от активов за сессию).
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Доходности ВДО (которые растут), портфель ВДО (13,3% за 12 мес. и 19,3% на перспективу) и сделки в ВДО
Динамика средних доходностей ВДО в зависимости от кредитного рейтинга – на диаграмме. Всё выше и выше. Разворачиваются такие тенденции через смену эмоционального восприятия. Пока рост доходностей воспринимается как возможность, он обычно не заканчивается. Когда он становится поводом к апатии и желанию продать просевшие облигации – здесь обычно разворот.
В публичном портфеле PRObonds ВДО мы не ставили на возможность еще с прошлой осени. Большая доля денег (в РЕПО с ЦК, эффективная ставка сейчас ~17% годовых), отбор коротких и наиболее доходных облигаций позволили портфелю продолжать приносить доход. 13,3%, накопленные за прошедшие 12 месяцев (в доверительном управлении, построенном на модели портфеля – больше) – выше средней ставки банковского депозита за эти месяцы.
При этом потенциальная доходность портфеля (сумма доходностей входящих в него облигаций и денег) поднялась уже к 19,3%. Вероятно, поднимется выше. Что делает перспективу менее туманной.
Что касается сделок, то сейчас мы не готовы добавлять в портфель что-то новое. Хотя уже держим руку на пульсе. Более-менее косметически сокращаем то, что сравнительно менее доходно, добавляем то, что имеет премию к доходности (все сделки проводятся, начиная с сегодняшней сессии, по 0,1% от активов за сессию).
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
Если Индекс МосБиржи пробивает вниз 3 364 п., доля корзины акций (соответствует Индексу голубых фишек) в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет снижена до 43% от активов с нынешних ~44%. Доля денег в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения ~17% годовых) будет увеличена до 57%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи пробивает вниз 3 364 п., доля корзины акций (соответствует Индексу голубых фишек) в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет снижена до 43% от активов с нынешних ~44%. Доля денег в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения ~17% годовых) будет увеличена до 57%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
Вчерашний обвал акций Газпрома - это:
Изменилось ли ваше отношение к падению рынка российских акций?
Anonymous Poll
38%
Да. Теперь будем падать.
62%
Нет. А очередные -100-150 п. по Индексу МосБиржи - возможность купить.
#апри #деньинвестора
🧱 День инвестора АО «АПРИ» уже через два дня!
29 мая в 11.00 встречаемся на Московской Бирже, по адресу: Большой Кисловский пер, д. 13, этаж 3, ауд. 0314.
Если вы еще не зарегистрировались, то самое время это сделать:👉 РЕГИСТРАЦИЯ
Спикеры мероприятия:
Алексей Овакимян — Председатель Совета директоров АО «АПРИ»
Евгений Козлов — Генеральный директор, Председатель Правления АО «АПРИ»
Алексей Салтыков — директор по развитию АО «АПРИ»
Павел Крутолапов — главный архитектор АО «АПРИ»
Елена Бугрова — заместитель генерального директора по экономике и финансам АО «АПРИ»
Дмитрий Александров — управляющий директор ИК «Иволга Капитал»
На мероприятии у инвесторов будет возможность задать все интересующие вопросы представителям АПРИ и ИК Иволга Капитал напрямую. Мы будем ждать каждого из вас.
Если присутствовать лично не получится, подключайтесь к онлайн-трансляции на нашем YouTube-канале в день мероприятия, там также будет возможность задать вопрос эмитенту в режиме онлайн.
29 мая в 11.00 встречаемся на Московской Бирже, по адресу: Большой Кисловский пер, д. 13, этаж 3, ауд. 0314.
Если вы еще не зарегистрировались, то самое время это сделать:
Спикеры мероприятия:
Алексей Овакимян — Председатель Совета директоров АО «АПРИ»
Евгений Козлов — Генеральный директор, Председатель Правления АО «АПРИ»
Алексей Салтыков — директор по развитию АО «АПРИ»
Павел Крутолапов — главный архитектор АО «АПРИ»
Елена Бугрова — заместитель генерального директора по экономике и финансам АО «АПРИ»
Дмитрий Александров — управляющий директор ИК «Иволга Капитал»
На мероприятии у инвесторов будет возможность задать все интересующие вопросы представителям АПРИ и ИК Иволга Капитал напрямую. Мы будем ждать каждого из вас.
Если присутствовать лично не получится, подключайтесь к онлайн-трансляции на нашем YouTube-канале в день мероприятия, там также будет возможность задать вопрос эмитенту в режиме онлайн.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
День инвестора АО АПРИ
Онлайн-трансляция Дня инвестора АПРИ из зала Московской Биржи 29 мая в 11:00
00:00 Ожидание
06:25 Открытие Дня инвестора АПРИ, представление Эмитента
09:00 Фильм о компании АПРИ
12:27 Алексей Овакимян: рынок девелопмента и перспективы в регионах
28:20 Евгений…
00:00 Ожидание
06:25 Открытие Дня инвестора АПРИ, представление Эмитента
09:00 Фильм о компании АПРИ
12:27 Алексей Овакимян: рынок девелопмента и перспективы в регионах
28:20 Евгений…
#депозиты #репо
Ставки депозитов (14,95%) и денежного рынка (15,77%)
На фоне всеобщего фондового падения легкой релаксации пост. Обновление значений депозитных и денежных ставках.
По статистике Банка России, дающего сигналы о, возможно, еще более высокой, чем 16%, ключевой ставке, средняя доходность депозитов остается примерно на одном уровне. Во второй декаде мая – 14,95%. И она там с 3 декады апреля. А до того с середины января была всего на 0,1% ниже.
На денежном рынке (однодневные сделки РЕПО с ЦК), по статистике уже Московской биржи, ставка всё-таки растет. И превысила 15,7% годовых. В январе было 15,3%, с февраля по апрель – 15,4%. Если добавить реинвестирование однодневного дохода и вычесть реальные комиссии при размещении денег, получим сейчас около 16,5% годовых эффективной доходности до НДФЛ.
С поправкой на некоторые налоговые льготы депозиты чуть выгоднее. Но для некрупных сумм и номинально. Чем дольше мы работаем с денежным рынком, тем выше ценим подвижность денег (с депозита деньги без потери % снимешь не всегда, в отличие от РЕПО с ЦК) и их безопасность (насколько балансы банков потрепаны падением ОФЗ, мы можем узнать в самый неподходящий момент).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Ставки депозитов (14,95%) и денежного рынка (15,77%)
На фоне всеобщего фондового падения легкой релаксации пост. Обновление значений депозитных и денежных ставках.
По статистике Банка России, дающего сигналы о, возможно, еще более высокой, чем 16%, ключевой ставке, средняя доходность депозитов остается примерно на одном уровне. Во второй декаде мая – 14,95%. И она там с 3 декады апреля. А до того с середины января была всего на 0,1% ниже.
На денежном рынке (однодневные сделки РЕПО с ЦК), по статистике уже Московской биржи, ставка всё-таки растет. И превысила 15,7% годовых. В январе было 15,3%, с февраля по апрель – 15,4%. Если добавить реинвестирование однодневного дохода и вычесть реальные комиссии при размещении денег, получим сейчас около 16,5% годовых эффективной доходности до НДФЛ.
С поправкой на некоторые налоговые льготы депозиты чуть выгоднее. Но для некрупных сумм и номинально. Чем дольше мы работаем с денежным рынком, тем выше ценим подвижность денег (с депозита деньги без потери % снимешь не всегда, в отличие от РЕПО с ЦК) и их безопасность (насколько балансы банков потрепаны падением ОФЗ, мы можем узнать в самый неподходящий момент).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности