В четвертом вебинаре на платформе “Красный циркуль” мы поговорим о теме, которую часто обсуждаем с нашими подписчиками и инвесторами: оценке риска в облигациях и определении качества бумаги.

Высокий доход на рынке облигаций связан с различными рисками. Однако при грамотном подходе можно научиться работать с ними и получать свою премию за взятый риск.

В завтрашнем вебинаре мы:
• Расскажем о том, с какими рисками должен работать инвестор в облигации
• Какую информацию ему необходимо анализировать
• Как оценить качество той или иной облигации

Вебинар будет вести Дмитрий Александров.
Ждем Вас всех сегодня в 19:00 на трансляции:
https://red-circule.com/courses/11541?ref=1893ac

#торговыйэксперимент #индекснаяпозиция Мысленный и торговый эксперимент продолжается четвертую неделю. В понедельник позиции не менялись, все как и неделю назад. По-прежнему, тянет портфель вниз отрицательная динамика нефти. В остальном - пошла третья неделя роста портфеля. Правда, этот рост не перебил падения первой недели, все на той же нефти. Хотелось бы, чтобы эксперимент себя оправдал. Держим в курсе. В стратегии для клиентов включать рано. Но наблюдать уже интересно.

Вторник! А это УЖЕ второй день на неделе.
Что можно сделать за оставшиеся 5 дней?
Получить максимум информации о фондовом рынке!
Приглашаем всех посетить 5-дневный тренинг по инвестированию, который поможет реализовать все Ваши большие финансовые цели.
Изучайте материалы, задавайте вопросы, смотрите видео и используйте накопленные знания!
Тренинг проходит в ВК по ссылке https://vk.com/5dayinvest
Еще не забывайте, что у наших коллег есть канал на ютуб Proinvest
Подписывайтесь, изучайте, комментируйте, рекомендуем!
Участие бесплатное.

#probondsмонитор ОФЗ
• Вслед за снижением ключевой ставки видим близкое по величине снижение доходностей ОФЗ.
• Характерно большее снижение доходностей коротких выпусков. И это плюс, а не минус. Символично, что ОФЗ 29010 с погашением через 15 лет даже незначительно выросла в доходности. Рынок, таким образом, говорит нам, что, если и перегрет (по нашему мнению, перегрет), то не готов к глубокой коррекции.
• Ждать роста длинного конца вряд ли оправданно, заработок на приросте тела – перспективно слабо реализуемое занятие. Голосуем за короткие выпуски: их доходности всего на полпроцента ниже длинных.

#probondsмонитор Субфеды
• Казалось бы, кривая доходности имеет отрицательный наклон.
• Но кривая выстроена на разных по восприятию инвестиционного качества регионах. И она отражает, скорее, другую тенденцию: регионы с более высокими рейтингами занимают дешевле и более длинные деньги.
• Отношение к дефолтности прежнее: пока живы ОФЗ, ни одного субфеда под дефолт или реструктуризацию не попадет. Сравните объемы заимствований. Регионы занимают на 1-2 порядка меньше. И разрыв по размерам заимствований между региональными долгами и долгами федерального центра увеличивается. Если Россия настроена на привлечение денег через ОФЗ, центр будет беречь от дефолтов субфедеральный сегмент. Иначе – тень на все госбумаги и гарантированные проблемы со спросом на ОФЗ.

#probondsмонитор Облигации крупнейших корпораций
• В доходностях 8%+, возможно и скорее всего, интереснее субфедеральные бумаги.
• Выше 9% среди ликвидных бумаг видим 2 короткие (Система и Мегафон) и 2 – чуть длиннее (2 выпуска ГТЛК). Наверно, каждый из этих выпусков интересен для рассмотрения. ГТЛК аналогична ВЭБу: бизнес непрозрачный, вероятно – проблемный, но полностью государственный. Сколько за последние годы не росла доходность облигаций ВЭБа, столько же она возвращалась в нормальные рамки, давая заработок покупателям подешевевших бумаг. У ГТЛК, видимо, та же судьба.
• Система многократно показывала адаптивность своего поведения и в отношении бизнеса, и в отношении власти и околовластных кругов. Тоже рассматривается к приобретению. Не очень понятно падение цены Мегафона. Если Вам удастся купить бумагу ниже 98% - хорошая, думается, будет покупка.

#probondsмонитор Малые выпуски / высокодоходный сегмент облигаций
• Искать зависимость между дюрацией и доходностью смысла нет. Доходность определяется качеством эмитента и восприятием этого качества инвесторами. Отчасти работает логика, присущая облигациям субъектов федерации: более качественные имена занимают деньги и дешевле, и на длинный срок.
• В таблице – наиболее ликвидные выпуски сектора. Хотя ликвидность любого из них, конечно, не ОФЗшная. Чтобы не уходить в оценки отдельных имен (оценки не всегда восторженные), просто выделили те бумаги, которые сами купили и держим. В канале https://t.iss.one/probonds по хэштегу с названием каждой из них несложно найти актуальные оценки качества.
• Портфели высокодоходных облигаций с момента запуска 11 месяцев назад в годовых дали выше 14% чистыми. Судя по динамике купонных ставок новых выпусков, на год вперед можно ждать аналогичных доходностей.
@AndreyHohrin
@MaksimPotapenko

#обслуживание Мы это уже писали, но давно. Актуальность контактов с Вами подтверждаем, а реагировать на Ваши запросы научились оперативнее и четче.

Наш канал/сайт PRObonds – практическое пособие по операциям с высокодоходными (и не только) облигациями и по сделкам в ценных бумагах, товарах, валютах.
Предлагаем познакомиться и персонифицировать общение и предоставление информации для Вас. Чтобы Вы имели оперативную аналитику и информацию о конкретных сделках, которые мы совершаем в портфелях PRObonds и за их рамками.

Что Вы получаете?
• Оценка, формирование, рекомендации по корректировке Вашего портфеля под Ваши цели
• Проведение аналитики отдельных облигаций по Вашим пожеланиям
• Сообщения о том, что в той или иной облигации есть хорошая возможность открыть или закрыть позицию (это важно)

Как это работает?
• Вы заполняете форму обратной связи, где указываете комфортный способ общения
• Мы пишем/звоним Вам и уточняем вопросы и темы, которые Вам интересны
• Прорабатываем формат консультирования и это консультирование ведем

Сервис бесплатный. И нам он важен. Общение повышает осведомленность и спокойствие. А осведомленность и спокойствие положительно сказываются на волатильности и Вашего портфели и рынка в целом.

Форма обратной связи прилагается: https://www.probonds.ru/investoram
Пишите!

PS. За 2 недели по этой форме мы получили 120 запросов от Вас. О наиболее типичных и важных – отдельный пост. Очень скоро.

/1/ Итоги заседания ФРС США
#повесткадня #новостивыводы #фрссша
https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20190619a.htm

Суть заявления:
• Ставка сохранена в диапазоне 2,25-2,50%.
• 8 из 17 руководителей ФРС ожидают снижения ставки, из них 7 – на 50 б.п.
• Прогноз роста ВВП США сохранен на 2019 год на уровне 2,1%, повышен на 2020 год до 2%.
• Прогноз по инфляции понижен с до 1,5% на 2019 год, на 2020 – до 1,9%.
• Отмечается, что увеличилась неопределенность в отношении перспектив устойчивого экономического роста.

/2/ Итоги заседания ФРС США
#повесткадня #новостивыводы #фрссша

Реакция рынков:
• Американский рынок акций продолжил подъем. Фьючерс на индекс S&P500 на утро 20 июня приблизился к 2 950 п., близок к обновлению исторического максимума.
• Пара EUR|USD поднялась более чем на 0,5%, до 1,127.
• Пара USD|RUB достигла 63,6.
• Золото стремительно выросло, до 1 380 долл./унц.

/3/ Итоги заседания ФРС США
#повесткадня #новостивыводы #фрссша

Выводы:
• Рынки акций на финишной прямой. Доля ожиданий участников торгов и экспертов снижения ставки ФРС по итогам заседания 31 июля близка или достигла 100%. Рынки очень быстро закладывают ожидания в цены. И ожидания смягчения монетарной политики уже в ценах и будут в ценах полностью в течение нескольких дней. Не так важно, будет ли в июле снижена ставка ФРС. Рынки сейчас способны быстро набрать перегрев, причем без значительного удорожания, и устремиться к коррекции.
o Экспериментальная индексная позиция в американских акциях у нас последний месяц длинная. Возможно, уже со следующей недели (более вероятно – в начале июля) она станет короткой. И, возможно, уже до конца июня будет открыта импульсная короткая позиция в индексе американских акций в портфеле PRObonds #2.
• Доллар должен сохранить или усилить позиции против евро. Слабость доллара последних 2 дней, скорее всего, окажется недолгой. Разница ставок между американской и европейской валютами в пользу первой. Цель по паре ниже 1,1 долара за евро.
• Судьба золота не ясна. Возможно, ценовой пик вблизи 1 400 долларов уже состоялся. Возможно, еще нет. Если финишный рост рынков окажется недолгим и быстро развернется в коррекцию, золото способно получить поддержку и остаться выше 1 350 долл. на продолжительное время.
• Пара USD|RUB может опуститься к 63, но очень вряд ли ниже. Причем выше 67 рублей за доллар ей тоже в перспективе лета будет уйти сложно.
@AndreyHohrin

#повесткадня #новостивыводы #фрссша Доля ожиданий участников торгов и экспертов снижения ставки ФРС по итогам заседания 31 июля близка или достигла 100%. Иллюстрация из https://t.iss.one/markettwits

Дело ВДО живет!
+1 спикер, хорошо нам знакомый и вполне уважаемый.

https://t.iss.one/zerich_pro/1327

Сегодня в 19:30 по МСК Андрей Хохрин в эфире PRObonds с темой:
ФРС свела рынки с ума?
Обзор портфелей PRObonds. Эфир #42

С облигациями у нас все в порядке. И, думаем, будет в порядке. Свои 14-18% портфели приносят с завидной стабильностью.
Но что происходит с рынками после заседания ФРС? Золото по 1 400 долларов, американские и русские акции на новых максимумах, ОФЗ и рубль бьют рекорды.
Как долго будет играть музыка?

Ссылка на трансляцию
👇🏻👇🏻👇🏻
https://youtu.be/7ZyOw9cB0C0

@AndreyHohrin и @Aleksandrov_Dmitry только что приземлились в Челябинске, а значит в ближайшее время мы сможем получить ответы от первых лиц на любые вопросы к #априфлай

Вопросы можно задать в нашем чате, присоединяйтесь!
https://t.iss.one/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw

Заключительный вебинар в рамках курса “Облигации. От купона до высокого дохода” будет посвящен нашей любимой теме - высокодоходным облигациям.

Мы постоянно ведем мониторинг сектора ВДО, являемся его активными участниками, много высказываемся по бумагам и перспективам развития рынка. Мы решили посвятить последний семинар именно этому сектору. В этом вебинаре мы подытожим все предыдущие темы курса и предложим готовые решения для сектора ВДО.

Отметим, что этот вебинар платный. Таковы небольшие издержки за качественную инфраструктуру платформы и новый для нас формат, в реализации которого нам очень помогли наши партнеры.

Вебинар пройдет 25 июня в 19:00. Стоимость участия - 800 рублей.
Ссылка на регистрацию: https://red-circule.com/courses/11541?ref=1893ac

#агроэлита #goldmangroup
Хороший и прибыльный бизнес умеет сочетать в себе две вещи: использование текущих тенденций в экономике и грамотный финансовый менеджмент предприятия. Эти вещи способны принести фирме не краткосрочные доходы, а сформировать положительные денежные поток на долгое время.

Наш эмитент “Объединение Агроэлита” это прекрасно понимает и расширяет свои производственные мощности, при этом не нагружая себя большими капитальными затратами. На расширяющийся спрос на свинину в России и на приграничных рынках (особенно в Китае) предприятие нашло решение: внедрить цепочку производства по канадским технологиям, которая позволяет быстро масштабировать темпы выхода мясной продукции.

Нам эта новость интересна в контексте контроля финансовых результатов предприятия и их положительного эффекта на бумаги компании: поэтапная система выращивания поголовья не только делает систему финансового учета прозрачнее, но и позволяет увеличить производство мяса в три раза ежегодно.

У ОАЭ растет производство, увеличиваются каналы продаж. Мы ждем хороший рост цифр и укрепления доверия к эмитенту, о чем с радостью спешим вам рассказать.

@IliaGrigorev

https://www.krsk.aif.ru/money/v_krasnoyarskom_krae_agroelita_uvelichivaet_dohodnost_proizvodstva