Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Как изменилось за год происхождение природного газа в Германии 👆
#априфлай #новостиэмитентов #оперрезультаты
• Ровно +30%. Таков прирост продаж жилья у девелопера АПРИ Флай Плэнинг в 2022 году по сравнению с 2021 годом. В 2022 году продажи составили 6,9 млрд руб., против 5,3 млрд руб. в 2021 году.
• Продажи декабря – 1,46 млрд руб. И это для АПРИ месячный рекорд.
• Впервые в оперрезультатах эмитента появились продажи за пределами Челябинской области. Флагманский проект Группы, ТвояПривилегия (это формат больших малоэтажных жилых комплексов с максимальной близостью к природе и полной инфраструктурой), масштабируется: в декабре были проданы первые квартиры в Екатеринбурге (ТвояПривиления Екатеринбург). На них пришлось 15% от декабрьского результата.
• Облигационный долг АПРИ за 2022 год, несмотря на заметный рост бизнеса, почти не изменился: и на начало, и на конец прошедшего года он составлял 1,83 млрд руб.
Операционные результаты продаж предоставлены ГК АПРИ Флай Плэнинг, интерпретация – ИК Иволга Капитал
/Облигации АО АПРИ Флай Плэнинг входят в портфель PRObonds ВДО на 11,3% от активов/
• Ровно +30%. Таков прирост продаж жилья у девелопера АПРИ Флай Плэнинг в 2022 году по сравнению с 2021 годом. В 2022 году продажи составили 6,9 млрд руб., против 5,3 млрд руб. в 2021 году.
• Продажи декабря – 1,46 млрд руб. И это для АПРИ месячный рекорд.
• Впервые в оперрезультатах эмитента появились продажи за пределами Челябинской области. Флагманский проект Группы, ТвояПривилегия (это формат больших малоэтажных жилых комплексов с максимальной близостью к природе и полной инфраструктурой), масштабируется: в декабре были проданы первые квартиры в Екатеринбурге (ТвояПривиления Екатеринбург). На них пришлось 15% от декабрьского результата.
• Облигационный долг АПРИ за 2022 год, несмотря на заметный рост бизнеса, почти не изменился: и на начало, и на конец прошедшего года он составлял 1,83 млрд руб.
Операционные результаты продаж предоставлены ГК АПРИ Флай Плэнинг, интерпретация – ИК Иволга Капитал
/Облигации АО АПРИ Флай Плэнинг входят в портфель PRObonds ВДО на 11,3% от активов/
Forwarded from MMI
‼️ СИЛУАНОВ: ДЕФИЦИТ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА В 2022 Г СОСТАВИЛ 3,3 ТРЛН РУБ., ИЛИ 2,3% ВВП
ИНТЕРФАКС
====
Жесть... напомним, что в декабре Минфин повысил прогноз дефицита с 0.9 до 2% ВВП (2.9 трлн) https://t.iss.one/russianmacro/15983. По факту оказалось на 0.3% ВВП (400 млрд) больше. Во многом это является отражением ситуации с доходами от продажи нефти, которые, по-видимому, после введения эмбарго посыпались...
ИНТЕРФАКС
====
Жесть... напомним, что в декабре Минфин повысил прогноз дефицита с 0.9 до 2% ВВП (2.9 трлн) https://t.iss.one/russianmacro/15983. По факту оказалось на 0.3% ВВП (400 млрд) больше. Во многом это является отражением ситуации с доходами от продажи нефти, которые, по-видимому, после введения эмбарго посыпались...
#прогнозытренды #нефть #золото
Нефть вниз, золото вниз
Жду нефть ниже. Нынешние почти 80 долл. за баррель Brent и примерно 50 за баррель Urals всё ещё неустойчивы. Участники рынка лелеют надежды, что нефть стабилизируется и даже вырастет. А на графике каждая новая вершина уступает предыдущий. Покуда это так, законы биржевого жанра должны отправлять нефть вниз. Не знаю, насколько вниз. Но, полагаю, на заметное расстояние от приведенных 80 и 50 долларов.
Золото. К нему мой интерес обычно нулевой. Однако многим оно не безразлично. Особенно по мере и после роста котировок (в рублях рост двух последних месяцев заметнее, чем в долларах).
Часто тренд обретает законченность, получив форму зигзага. На примере золота это значит быстрый старт (первая половина ноября), приостановку (конец ноября – декабрь), финишное ускорение (конец декабря – январь). Затем он столь же часто разворачивается. В нашем случае вниз. Поживем – увидим, конечно. Но время для покупки, если кто о ней задумывается, не лучшее.
Источник графиков: profinance.ru
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Нефть вниз, золото вниз
Жду нефть ниже. Нынешние почти 80 долл. за баррель Brent и примерно 50 за баррель Urals всё ещё неустойчивы. Участники рынка лелеют надежды, что нефть стабилизируется и даже вырастет. А на графике каждая новая вершина уступает предыдущий. Покуда это так, законы биржевого жанра должны отправлять нефть вниз. Не знаю, насколько вниз. Но, полагаю, на заметное расстояние от приведенных 80 и 50 долларов.
Золото. К нему мой интерес обычно нулевой. Однако многим оно не безразлично. Особенно по мере и после роста котировок (в рублях рост двух последних месяцев заметнее, чем в долларах).
Часто тренд обретает законченность, получив форму зигзага. На примере золота это значит быстрый старт (первая половина ноября), приостановку (конец ноября – декабрь), финишное ускорение (конец декабря – январь). Затем он столь же часто разворачивается. В нашем случае вниз. Поживем – увидим, конечно. Но время для покупки, если кто о ней задумывается, не лучшее.
Источник графиков: profinance.ru
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#пюдм #вдо #риски
На первой иллюстрации карта рынка облигаций, входящих в индекс Cbonds-CBI RU High Yield. Цветом выделены три точки. Глядя только на карту, сложно сказать, чем выделенные бумаги отличаются от остальных.
А их эмитентом является компания без выручки и прибыли, отозванным кредитным рейтингом (предыдущий В-) и планами по реструктуризации, как минимум первого выпуска, ООО "ПЮДМ".
Сегодня ПЮДМ напомнил о себе сообщением на федресурсе об аннулировании лицензии на «Скупку у физических лиц ювелирных и других изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, лома таких изделий». То, что компания перестала вести бизнес, и так не было секретом: пустая отчётность + слова представителя эмитента. Теперь мы имеем ещё одно подтверждение этому факту.
Сможет ли ПЮДМ провести ОСВО и расплатиться по обязательствам, мы не знаем (никто не знает). Будет здорово, если сможет.
Но то, насколько не соотносится уровень риска и потенциальной доходности в бумагах эмитента, способно удивлять.
На первой иллюстрации карта рынка облигаций, входящих в индекс Cbonds-CBI RU High Yield. Цветом выделены три точки. Глядя только на карту, сложно сказать, чем выделенные бумаги отличаются от остальных.
А их эмитентом является компания без выручки и прибыли, отозванным кредитным рейтингом (предыдущий В-) и планами по реструктуризации, как минимум первого выпуска, ООО "ПЮДМ".
Сегодня ПЮДМ напомнил о себе сообщением на федресурсе об аннулировании лицензии на «Скупку у физических лиц ювелирных и других изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, лома таких изделий». То, что компания перестала вести бизнес, и так не было секретом: пустая отчётность + слова представителя эмитента. Теперь мы имеем ещё одно подтверждение этому факту.
Сможет ли ПЮДМ провести ОСВО и расплатиться по обязательствам, мы не знаем (никто не знает). Будет здорово, если сможет.
Но то, насколько не соотносится уровень риска и потенциальной доходности в бумагах эмитента, способно удивлять.
Forwarded from Лизинг-Трейд
🔸Погашен первый облигационный выпуск «Лизинг-Трейд»
Уважаемые инвесторы, рады сообщить, что 2023 год Лизинг-Трейд начал с важного для истории компании события: с погашения первого выпуска облигаций Регистрационный № 4B02-01-00506-R-001P, который был размещен 22 января 2020 года.
- Сумма первого выпуска 500 млн руб.
- Размер купона составил 12,5%.
- Сумма уплаченных купонных выплат за 3 года составила 156 640 000,00 руб.
В течение всего периода все выплаты осуществлялись в срок и в полном размере. Мы надеемся, что нам удалось оправдать доверие наших инвесторов.
В данный момент на бирже осуществляется торговля тремя выпусками облигаций, общей суммой 1,2 млрд рублей.
Благодарим вас за оказанное внимание к Лизинг-Трейд и надеемся, что новый год принесет новые победы и плодотворное сотрудничество 🤝
Уважаемые инвесторы, рады сообщить, что 2023 год Лизинг-Трейд начал с важного для истории компании события: с погашения первого выпуска облигаций Регистрационный № 4B02-01-00506-R-001P, который был размещен 22 января 2020 года.
- Сумма первого выпуска 500 млн руб.
- Размер купона составил 12,5%.
- Сумма уплаченных купонных выплат за 3 года составила 156 640 000,00 руб.
В течение всего периода все выплаты осуществлялись в срок и в полном размере. Мы надеемся, что нам удалось оправдать доверие наших инвесторов.
В данный момент на бирже осуществляется торговля тремя выпусками облигаций, общей суммой 1,2 млрд рублей.
Благодарим вас за оказанное внимание к Лизинг-Трейд и надеемся, что новый год принесет новые победы и плодотворное сотрудничество 🤝
#банки #налоги #облигации #колумнистика
О пользе вредного налога
«Тот, кто нам мешает, тот нам поможет». Фраза и кадр из фильма «Кавказская пленница»
С 2023 года депозиты облагаются НДФЛ. Упрощая, под НДФЛ подпадает совокупность банковских депозитов, которыми обладает то или иное лицо, превышающая 1 млн.р.
Вводить налоги на депозиты (считай, налоги на частные инвестиции) в пору экономического кризиса –решение, мягко говоря, спорное.
Но, кажется, законодатель, увлеченный наполнением бюджета, сам не оценил того шанса, который дает фондовому (и не только) рынку в стране с госэкономикой и супер-централизованной банковской системой.
Налоговая приманка (по факту, до 2023 года депозиты НДФЛ не облагались) годами не пускала физических лиц дальше сберкнижки и ее воплощений.
Это создавало 2 проблемы. Во-первых, депозитчик никогда не становился полноценным экономическим субъектом (как, к слову, и полноценным налогоплательщиком в нашей системе корпоративных и косвенных налогов, т.е. налоги платил, но сколько и за что, не знает). Он был максимально отделен от своих вложений, их использования и финансового результата. Мантра, что низкая ставка депозита оправдывается его надежностью, констатирует низкую ставку, не давая понимания надежности. Второй по величине банк в 2022 году не только купил восьмой по величине банк, но и, видимо, готовится к убытку в 0,5 трлн.р.
Это проблема №2. Крупнейшие банки, живущие за счет внушительной банковской маржи (разница между стоимостью привлечения и стоимостью размещения денег) при дополнительной залоговой защищите выданных кредитов, ставшие к тому же естественными монополиями, находятся в идеальных условиях. Цена отдельной ошибки, потерянных на кредите денег, дорого купленной валюты и т.д., пренебрежимо мала. Так что ошибок должно быть много, и их сумма часто становятся неподъемной (Промсвязьбанк, Открытие, банки Татарстана). А вся банковская система вряд ли претендует на неэффективность.
И вот депозиты и те же облигации – в равных налоговых условиях. Такое уже было в 2018-2020 годах, когда действовало льготное налогообложение облигаций. И именно тогда и именно это создало розничный облигационный рынок. Отличие ситуации 2023 года в том, что мы имеем не льготы на фондовом рынке, а налоги на банковском. Это более серьезный стимул взвесить, так ли дорог привычный депозит.
Переток частных инвесторов, их денег и инициативы в частный же сегмент экономики отчасти стимулирует и автаркия гос- и окологосударственного супер-сегмента: меньше прозрачности и предсказуемости, больше мобилизационной нагрузки, вопросы к эффективности, а вместе с ней и к судьбе вложений, сделанных в первую очередь через госбанк.
Нынешний налоговый маневр – краеугольное решение для фондового, в особенности облигационного, а также денежного рынка. Как человек с рынка, никогда не интересовавшийся депозитом в банке, могу только поблагодарить тех, кто его принял.
О пользе вредного налога
«Тот, кто нам мешает, тот нам поможет». Фраза и кадр из фильма «Кавказская пленница»
С 2023 года депозиты облагаются НДФЛ. Упрощая, под НДФЛ подпадает совокупность банковских депозитов, которыми обладает то или иное лицо, превышающая 1 млн.р.
Вводить налоги на депозиты (считай, налоги на частные инвестиции) в пору экономического кризиса –решение, мягко говоря, спорное.
Но, кажется, законодатель, увлеченный наполнением бюджета, сам не оценил того шанса, который дает фондовому (и не только) рынку в стране с госэкономикой и супер-централизованной банковской системой.
Налоговая приманка (по факту, до 2023 года депозиты НДФЛ не облагались) годами не пускала физических лиц дальше сберкнижки и ее воплощений.
Это создавало 2 проблемы. Во-первых, депозитчик никогда не становился полноценным экономическим субъектом (как, к слову, и полноценным налогоплательщиком в нашей системе корпоративных и косвенных налогов, т.е. налоги платил, но сколько и за что, не знает). Он был максимально отделен от своих вложений, их использования и финансового результата. Мантра, что низкая ставка депозита оправдывается его надежностью, констатирует низкую ставку, не давая понимания надежности. Второй по величине банк в 2022 году не только купил восьмой по величине банк, но и, видимо, готовится к убытку в 0,5 трлн.р.
Это проблема №2. Крупнейшие банки, живущие за счет внушительной банковской маржи (разница между стоимостью привлечения и стоимостью размещения денег) при дополнительной залоговой защищите выданных кредитов, ставшие к тому же естественными монополиями, находятся в идеальных условиях. Цена отдельной ошибки, потерянных на кредите денег, дорого купленной валюты и т.д., пренебрежимо мала. Так что ошибок должно быть много, и их сумма часто становятся неподъемной (Промсвязьбанк, Открытие, банки Татарстана). А вся банковская система вряд ли претендует на неэффективность.
И вот депозиты и те же облигации – в равных налоговых условиях. Такое уже было в 2018-2020 годах, когда действовало льготное налогообложение облигаций. И именно тогда и именно это создало розничный облигационный рынок. Отличие ситуации 2023 года в том, что мы имеем не льготы на фондовом рынке, а налоги на банковском. Это более серьезный стимул взвесить, так ли дорог привычный депозит.
Переток частных инвесторов, их денег и инициативы в частный же сегмент экономики отчасти стимулирует и автаркия гос- и окологосударственного супер-сегмента: меньше прозрачности и предсказуемости, больше мобилизационной нагрузки, вопросы к эффективности, а вместе с ней и к судьбе вложений, сделанных в первую очередь через госбанк.
Нынешний налоговый маневр – краеугольное решение для фондового, в особенности облигационного, а также денежного рынка. Как человек с рынка, никогда не интересовавшийся депозитом в банке, могу только поблагодарить тех, кто его принял.
#быстроденьги #юань
Как торговать новым выпуском Быстроденег с расчетами в юанях?
На сегодняшний день доступ к Юаневому стакану по облигациям БДеньг-Ю01 предоставляет только ИК "Иволга Капитал". Вторичные торги пока что сконцентрированы в стакане с расчетами в рублях
Мы составили для Вас краткую инструкцию, как со стороны торгового отдела Вашего брокера, работающего через Мастер QUIK, добавить торги в китайской валюте
Если Вы направите данную инструкцию Вашему брокеру, технической поддержке будет проще понять, как подключить нужный режим торгов
Инструкция для техподдержки по сделке с бумагами Быстроденьги в Юанях
В приложении Мастер QUIK:
- Создать окно;
- Текущие торги;
- МБ ФР: Т+: "Повышенный инвестиционный риск (Облигации) (расч. в CNY);
Добавить БДеньг-Ю01
- Покупка БДеньг-Ю01 в Юаневом стакане
Будем рады ответить на все возникающие вопросы в нашем чате
Как торговать новым выпуском Быстроденег с расчетами в юанях?
На сегодняшний день доступ к Юаневому стакану по облигациям БДеньг-Ю01 предоставляет только ИК "Иволга Капитал". Вторичные торги пока что сконцентрированы в стакане с расчетами в рублях
Мы составили для Вас краткую инструкцию, как со стороны торгового отдела Вашего брокера, работающего через Мастер QUIK, добавить торги в китайской валюте
Если Вы направите данную инструкцию Вашему брокеру, технической поддержке будет проще понять, как подключить нужный режим торгов
Инструкция для техподдержки по сделке с бумагами Быстроденьги в Юанях
В приложении Мастер QUIK:
- Создать окно;
- Текущие торги;
- МБ ФР: Т+: "Повышенный инвестиционный риск (Облигации) (расч. в CNY);
Добавить БДеньг-Ю01
- Покупка БДеньг-Ю01 в Юаневом стакане
Будем рады ответить на все возникающие вопросы в нашем чате
#офз #репо #облигации #акции #прогнозытренды
ОФЗ оторвались от денег
Завершение прошлого и первые дни нынешнего года – спокойное время на нашем фондовом рынке, и для облигаций, и для акций. Как проявление умиротворения даже стали появляться комментарии, что ЦБ даже может снизить ключевую ставку (сейчас она 7,5%).
Но кое-что что меня беспокоит (помимо макроэкономических показателей и политических перспектив). Смотрим 👇 на график доходностей ОФЗ и денежного рынка (доходность однодневных сделок РЕПО с ЦК). Денежный рынок заметно подешевел, он дает сейчас менее 7% годовых, заметный дисконт к ключевой ставке. Та же доходность и у коротких ОФЗ. А вот всё, что длиннее года до даты погашения, намертво зафиксировалось на весьма высоких уровнях доходностей, причем отчетливо видим: длиннее бумага – выше доходность.
Ситуация не то, чтобы типична. Обычно доходности разных по срокам погашения ОФЗ ближе друг к другу. Зато есть на графике пример, когда они расползались аналогично сегодняшнему дню (хотя сегодняшнее расползание рекордно). Это середина 2020 года. Тогда же при беспрецедентно низкой ключевой ставке (4,25%) ОФЗ стали всё больше от нее отрываться. Что привело к долгому падению котировок облигаций, а год спустя отправило в глубокую коррекцию акции.
Аналогия с сегодняшним днем показательная. И тогда, и сейчас ситуацию можно трактовать как, в целом, избыток денег, который локализован исключительно в сверхнадежном инструментарии, а дальше, не до более длинных, не до менее качественных бумаг ликвидность не доходят.
Не думаю, что Банк России, наблюдая эту картину, пойдет на снижение ключевой ставки. Проблему снабжения экономики деньгами оно в подобной обстановке не решает. Хотя Минфин занимает много и дорого, потому не будем исключать «сложных решений». Но в любом случае нынешнее распределения доходностей ОФЗ и их премия к стоимости денег говорит нам, что у облигационного рынка сейчас больше рисков, чем возможностей. У рынка акций, вероятно, тоже.
ОФЗ оторвались от денег
Завершение прошлого и первые дни нынешнего года – спокойное время на нашем фондовом рынке, и для облигаций, и для акций. Как проявление умиротворения даже стали появляться комментарии, что ЦБ даже может снизить ключевую ставку (сейчас она 7,5%).
Но кое-что что меня беспокоит (помимо макроэкономических показателей и политических перспектив). Смотрим 👇 на график доходностей ОФЗ и денежного рынка (доходность однодневных сделок РЕПО с ЦК). Денежный рынок заметно подешевел, он дает сейчас менее 7% годовых, заметный дисконт к ключевой ставке. Та же доходность и у коротких ОФЗ. А вот всё, что длиннее года до даты погашения, намертво зафиксировалось на весьма высоких уровнях доходностей, причем отчетливо видим: длиннее бумага – выше доходность.
Ситуация не то, чтобы типична. Обычно доходности разных по срокам погашения ОФЗ ближе друг к другу. Зато есть на графике пример, когда они расползались аналогично сегодняшнему дню (хотя сегодняшнее расползание рекордно). Это середина 2020 года. Тогда же при беспрецедентно низкой ключевой ставке (4,25%) ОФЗ стали всё больше от нее отрываться. Что привело к долгому падению котировок облигаций, а год спустя отправило в глубокую коррекцию акции.
Аналогия с сегодняшним днем показательная. И тогда, и сейчас ситуацию можно трактовать как, в целом, избыток денег, который локализован исключительно в сверхнадежном инструментарии, а дальше, не до более длинных, не до менее качественных бумаг ликвидность не доходят.
Не думаю, что Банк России, наблюдая эту картину, пойдет на снижение ключевой ставки. Проблему снабжения экономики деньгами оно в подобной обстановке не решает. Хотя Минфин занимает много и дорого, потому не будем исключать «сложных решений». Но в любом случае нынешнее распределения доходностей ОФЗ и их премия к стоимости денег говорит нам, что у облигационного рынка сейчас больше рисков, чем возможностей. У рынка акций, вероятно, тоже.
#офз #репо #облигации #акции #прогнозытренды
ОФЗ оторвались от денег
На графике динамика доходностей 6 инструментов:
• Индекса MOEXRRPO, это однодневная ставка размещения свободных денег,
• ОФЗ 26215, погашение 16.08.2023,
• ОФЗ 26222, погашение 16.10.2024,
• ОФЗ 26234, погашение 16.07.2025,
• ОФЗ 26232, погашение 06.10.2027,
• ОФЗ 26236, погашение 17.05.2028.
ОФЗ оторвались от денег
На графике динамика доходностей 6 инструментов:
• Индекса MOEXRRPO, это однодневная ставка размещения свободных денег,
• ОФЗ 26215, погашение 16.08.2023,
• ОФЗ 26222, погашение 16.10.2024,
• ОФЗ 26234, погашение 16.07.2025,
• ОФЗ 26232, погашение 06.10.2027,
• ОФЗ 26236, погашение 17.05.2028.
#непрооблигации
Наверно, для первого места на ресурсе для фондовых спекулянтов чересчур. Но вот какая тема сегодня на втором месте по обсуждаемости на Смарт-Лабе.
Общественные процессы при должном напряжении приходят и на биржу. В т.ч. в прямом смысле.
Наверно, для первого места на ресурсе для фондовых спекулянтов чересчур. Но вот какая тема сегодня на втором месте по обсуждаемости на Смарт-Лабе.
Общественные процессы при должном напряжении приходят и на биржу. В т.ч. в прямом смысле.