#портфелиprobonds #сделки Продолжая нервную игру с американским рынком акций. 10 мая в нашем портфеле PRObonds #2 была открыта короткая позиция по фьючерсу Московской биржи на американский фондовый рынок, по USM9. Цена открытия – 2 189 – 2 187 п. Затем цена была и выше, и ниже. И сегодня, видимо, будет вблизи этих значений. И мы закроем эту позицию.
Это тактический ход. Логика остается прежней: фондовый рынок Штатов настраивается на глубокую коррекцию или на разворот в сторону медвежьего тренда. Но есть обоснованное предположение, что в ближайшее время этот рынок покажет какой-то рост. Возможно, рост заметный. Так что выходим.
Неприятной для нас будет ситуация, если мы закроем свою короткую позицию, а рынок пойдет не вверх, а вниз. На этот случай стоп-приказ продажу на 10% от капитала портфеля PRObonds #2 по цене 2 148,5 п. все же оставляем (этот приказ выставлен вчера).
Это тактический ход. Логика остается прежней: фондовый рынок Штатов настраивается на глубокую коррекцию или на разворот в сторону медвежьего тренда. Но есть обоснованное предположение, что в ближайшее время этот рынок покажет какой-то рост. Возможно, рост заметный. Так что выходим.
Неприятной для нас будет ситуация, если мы закроем свою короткую позицию, а рынок пойдет не вверх, а вниз. На этот случай стоп-приказ продажу на 10% от капитала портфеля PRObonds #2 по цене 2 148,5 п. все же оставляем (этот приказ выставлен вчера).
#портфелиprobonds #сделки
Не понимаю. И потому, чтоб не насовершать ошибок, снимаею стоп-приказ на продажу USM9 для портфеля PRObonds #2 (выставлен по цене 2 148,9 п. на 10% от капитала портфеля). Возможно, это станет упущенной возможностью. Возможно, убережет от убыточной сделки. Второе ценнее.
@AndreyHohrin
Не понимаю. И потому, чтоб не насовершать ошибок, снимаею стоп-приказ на продажу USM9 для портфеля PRObonds #2 (выставлен по цене 2 148,9 п. на 10% от капитала портфеля). Возможно, это станет упущенной возможностью. Возможно, убережет от убыточной сделки. Второе ценнее.
@AndreyHohrin
А что происходит с ОФЗ?
#офз #нашевсё
• Первый квартал года и так был успешным для размещений облигаций федерального займа. Минфин поставил амбициозный план, привлечь 450 млрд.р. И перевыполнил его, привлек 514 млрд.р. После чего установил еще более высокие планки для второго квартала. При квартальном плане размещений уже в 600 млрд.р., этот план выполнен на 90%, через ОФЗ привлечено уже почти 540 млрд.р.
• Так, вчера прошли 2 масштабных размещения ОФЗ, совокупно на 133 млрд.р.:
o ОФЗ-ПД 26227, погашение 17/07/24, на сумму 94.7 млрд.р. (при спросе 183.7 млрд.), по средневзвешенной доходности 8.03%,
o ОФЗ-ПД 26225, погашение 10/05/34, на сумму 38.34 млрд.р (при спросе 51.49 млрд), по средневзвешенной доходности 8.42%
• Доля нерезидентов, по информации Банка России, продолжает постепенно повышаться. С начала года она выросла с 25% до 27.1% по итогам апреля. Это все еще возврат небольшого числа иностранных участников после их массового бегства в апреле-декабре прошлого года. Хотя спрос апреля был обеспечен иностранцами на 41.6%.
Какие можно сделать выводы из этой, безусловно, яркой статистики?
• Очевидно, Россия научилась привлекать деньги на внутреннем рынке. Это отлично! Московская биржа как площадка для аукционов и обращения ОФЗ – вполне может считаться международным финансовым институтом.
• С другой стороны, государство занимает почти исключительно в национальной валюте, а основные инвесторы в госдолг – внутренние. Российская финансовая система, несмотря на рапорты об успехах со стороны ЦБ и Минфина, остается изолированной. Для экономики это минус. Но наша экономка своеобразна: с главенством госсектора и периодическими мобилизационными задачами. Ожидать значительного глобального инвестспроса на российский госдолг в этой парадигме вряд ли стоит, даже без поправок на санкции.
• В то же время с учетом предположений надвигающейся мировой долговой турбулентности (долги США и Европы на исторических максимумах) изоляция, наверно, не так и плоха.
@AndreyHohrin
#офз #нашевсё
• Первый квартал года и так был успешным для размещений облигаций федерального займа. Минфин поставил амбициозный план, привлечь 450 млрд.р. И перевыполнил его, привлек 514 млрд.р. После чего установил еще более высокие планки для второго квартала. При квартальном плане размещений уже в 600 млрд.р., этот план выполнен на 90%, через ОФЗ привлечено уже почти 540 млрд.р.
• Так, вчера прошли 2 масштабных размещения ОФЗ, совокупно на 133 млрд.р.:
o ОФЗ-ПД 26227, погашение 17/07/24, на сумму 94.7 млрд.р. (при спросе 183.7 млрд.), по средневзвешенной доходности 8.03%,
o ОФЗ-ПД 26225, погашение 10/05/34, на сумму 38.34 млрд.р (при спросе 51.49 млрд), по средневзвешенной доходности 8.42%
• Доля нерезидентов, по информации Банка России, продолжает постепенно повышаться. С начала года она выросла с 25% до 27.1% по итогам апреля. Это все еще возврат небольшого числа иностранных участников после их массового бегства в апреле-декабре прошлого года. Хотя спрос апреля был обеспечен иностранцами на 41.6%.
Какие можно сделать выводы из этой, безусловно, яркой статистики?
• Очевидно, Россия научилась привлекать деньги на внутреннем рынке. Это отлично! Московская биржа как площадка для аукционов и обращения ОФЗ – вполне может считаться международным финансовым институтом.
• С другой стороны, государство занимает почти исключительно в национальной валюте, а основные инвесторы в госдолг – внутренние. Российская финансовая система, несмотря на рапорты об успехах со стороны ЦБ и Минфина, остается изолированной. Для экономики это минус. Но наша экономка своеобразна: с главенством госсектора и периодическими мобилизационными задачами. Ожидать значительного глобального инвестспроса на российский госдолг в этой парадигме вряд ли стоит, даже без поправок на санкции.
• В то же время с учетом предположений надвигающейся мировой долговой турбулентности (долги США и Европы на исторических максимумах) изоляция, наверно, не так и плоха.
@AndreyHohrin
Приглашаем вас сегодня в 19:30 по МСК принять участие в нашем вебинаре "Портфели PRObonds"
Эфир #38. Результаты и сделки
После длинных майских каникул давайте просто сверим часы:
• Удержим ли 15% по портфелю #1? И когда вернемся к 20% в портфеле #2?
• Какие облигации у нас в портфелях?
• Какие новые имена или выпуски ожидаются?
• Какие спекуляции предстоят?
А также – линейка портфелей будет расширена, их станет хотя бы 4. Какими они будут?
Ведущий: Андрей Хохрин
👇🏻👇🏻Ссылка на трансляцию👇🏻👇🏻
https://www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/live
Эфир #38. Результаты и сделки
После длинных майских каникул давайте просто сверим часы:
• Удержим ли 15% по портфелю #1? И когда вернемся к 20% в портфеле #2?
• Какие облигации у нас в портфелях?
• Какие новые имена или выпуски ожидаются?
• Какие спекуляции предстоят?
А также – линейка портфелей будет расширена, их станет хотя бы 4. Какими они будут?
Ведущий: Андрей Хохрин
👇🏻👇🏻Ссылка на трансляцию👇🏻👇🏻
https://www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/live
Майский обзор портфелей PRObonds от Андрея Хохрина на 2Stocks
20.05.2019 - 19:30 (МСК)
В этом выпуске речь пойдет о динамике портфелей PRObonds:
-Доходность портфеля PRObonds №1 – 15% годовых.
-Доходность портфеля PRObonds №2 – 19% годовых.
-Почему рынок высокодоходных облигаций (ВДО) пока вполне безопасен?
-Ошибки биржевых спекулянтов. Избегаем - выигрываем.
-Прогноз рынков: американский и российский рынки акций, нефть, золото, рубль.
Присоединяйтесь!
https://2stocks.ru/2.0/webinars/mayskiy-obzor-portfeley-probonds
20.05.2019 - 19:30 (МСК)
В этом выпуске речь пойдет о динамике портфелей PRObonds:
-Доходность портфеля PRObonds №1 – 15% годовых.
-Доходность портфеля PRObonds №2 – 19% годовых.
-Почему рынок высокодоходных облигаций (ВДО) пока вполне безопасен?
-Ошибки биржевых спекулянтов. Избегаем - выигрываем.
-Прогноз рынков: американский и российский рынки акций, нефть, золото, рубль.
Присоединяйтесь!
https://2stocks.ru/2.0/webinars/mayskiy-obzor-portfeley-probonds
2stocks.ru
Вебинар Андрея Хохрина. Майский обзор портфелей PRObonds | 2Stocks 2.0
Команда Telegram-канала PRObonds продолжает серию вебинаров о рынке высокодоходных облигаций. В этом выпуске речь пойдет о динамике портфелей PRObonds: Доходность портфеля PRObonds №1 – 15% годовых. Доходность портфеля PRObonds №2 – 19% годовых. Почему рынок…
#агроэлита #goldmangroup
20 мая стартует размещение 3 выпуска облигаций «ОбъединенияАгроЭлита». Размер выпуска 400 млн.р., купонная ставка 13,75%.
Один из редких случаев, когда уже крупный эмитент еще готов предлагать высокую купонную ставку.
«ОбъединениеАгроЭлита» является центром бизнеса красноярского вертикально-интегрированного холдинга Goldman Group (в этот же холдинг входит еще один эмитент облигаций – Торговый дом «Мясничий»).
Базовые финансовые показатели холдинга Goldman Group за 2018 год по РСБУ:
• Валюта баланса: 6 231 млн.р.
• Выручка: 4 171 млн.р.
• EBITDA: 655 млн.р.
• Чистая прибыль: 300 млн.р.
• Нераспределенная прибыль: 1 572 млн.р.
По любым вопросам, связанным с покупкой облигаций «АгроЭлиты», пишите нам:
@Kindichenko_Olga
@AndreyHohrin
@Aleksandrov_Dmitry @Markov_1van @AleksandrBoychuk Или звоните: +7 495 748 61 07
20 мая стартует размещение 3 выпуска облигаций «ОбъединенияАгроЭлита». Размер выпуска 400 млн.р., купонная ставка 13,75%.
Один из редких случаев, когда уже крупный эмитент еще готов предлагать высокую купонную ставку.
«ОбъединениеАгроЭлита» является центром бизнеса красноярского вертикально-интегрированного холдинга Goldman Group (в этот же холдинг входит еще один эмитент облигаций – Торговый дом «Мясничий»).
Базовые финансовые показатели холдинга Goldman Group за 2018 год по РСБУ:
• Валюта баланса: 6 231 млн.р.
• Выручка: 4 171 млн.р.
• EBITDA: 655 млн.р.
• Чистая прибыль: 300 млн.р.
• Нераспределенная прибыль: 1 572 млн.р.
По любым вопросам, связанным с покупкой облигаций «АгроЭлиты», пишите нам:
@Kindichenko_Olga
@AndreyHohrin
@Aleksandrov_Dmitry @Markov_1van @AleksandrBoychuk Или звоните: +7 495 748 61 07
term sheet agroelita.pdf
211.1 KB
#агроэлита Параметры выпуска облигаций "ОбъединиеАгроЭлита"
Инфо для этого забавного исследования собирали и мы.
https://news.ru/den-gi/portret-tipichnogo-pokupatelya-obligacij-sostavili-v-rossii/
https://news.ru/den-gi/portret-tipichnogo-pokupatelya-obligacij-sostavili-v-rossii/
NEWS.ru
Портрет типичного покупателя облигаций составили в России
Аналитики консалтинговых фирм составили портрет покупателя облигаций высокодоходного сегмента рынка. В общем и целом, это мужчины из Москвы, работающие преимущественно в современных индустриях.
#скрипт #агроэлита
Для покупки облигаций на первичных торгах Вам нужно знать следующие вводные:
ОбъединениеАгроЭлита 🐖 (400 млн.р., купон 13,75%, ежемесячно, начало размещения: 20 мая 2019)
- наименование: ОАЭ БО-П3
- ISIN: RU000A100CG7
- контрагент: Банк Акцепт (код контрагента NC0040400000)
- режим торгов: первичное размещение (наименование режима у различных брокеров может отличаться)
- режим расчетов: Z0
Для покупки облигаций на первичных торгах Вам нужно знать следующие вводные:
ОбъединениеАгроЭлита 🐖 (400 млн.р., купон 13,75%, ежемесячно, начало размещения: 20 мая 2019)
- наименование: ОАЭ БО-П3
- ISIN: RU000A100CG7
- контрагент: Банк Акцепт (код контрагента NC0040400000)
- режим торгов: первичное размещение (наименование режима у различных брокеров может отличаться)
- режим расчетов: Z0
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
#постижение_ВДО
К вопросу о росте рынка и вообще перспективах российских ВДО. Безусловно навеяно заявлением коллег о том, что нас ждет к концу года едва ли не удвоение объемов размещенных ВДО.
С одной стороны, я с этим совершенно солидарен: политически правильная цель, как сказал бы В.И, Ленин.
И дай бог чтобы именно так всё и получилось.
За предложение можно быть спокойным – эмитентов много, и они умудряются даже просачиваться через прямо скажем не особо рациональные новые фильтры биржи и ЦБ.
Проблема в спросе. Он безусловно наблюдается и даже понемногу растет, но как говорится, есть нюансы. Вот о спросе и поговорим, вернее о том, какой спрос на первичных размещениях ВДО сегодня есть у частных инвесторов, а какой организаторы создают искусственно или «дорисовывают».
————————————
Да, тут надо предупредить: все последующие выводы построены исключительно на моих личных наблюдениях. Если какие-то догадки вдруг окажутся правдой, просьба представителей организаторов не обижаться и не искать утечек и инсайда и происков конкурентов. Так уж это выглядит со стороны, не более того.
————————————--
Часть 1: "Благородные пираты"
На рынке сейчас есть три типа организаторов:
Первый тип – «благородные пираты», которые именно на ВДО и специализируются и на это, собственно, и живут.
Это (1) Септем, (2) старик Хохрин в любом обличье (теперь это называется Иволга), (3) Бондибокс и (3) Юнисервис. Они продают бумаги розничному потребителю и на самом деле с инвесторами работают лучше всего.
Септем продает весело с огоньком за несколько дней, но при этом бумаги с большим купоном и объемом не более 100 млн. руб. в месяц. Одним словом, гусары. Причем коллеги признались мне что один из выпусков они продали исключительно через наш чат и таким образом ответили на вопрос, давно волнующий все прогрессивное человечество – сколько сможет освоить за раз секта Angry Bonds. Ответ – 30-40 млн., если поднапряжется, то возможно 50. Но пока что не более.
Иволга продает иначе – за сроками не гонится, ставки у эмитентов обычно пониже чем у Септема, но объемы более серьезные. 200-250 млн. в месяц, при этом старик Хохрин тайно признался, что мечтает о выходе на рубеж в 400 млн. в месяц. Но больше говорит рынка пока просто нет.
Бондибокс – это эстеты. У меня иногда складывается впечатление, что для важен не объем, а фишка. У них даже лизинг не такой как все (правда почти все лизинги говорят, что они не такие как все, но не все делают это так убедительно), не говоря уже об остальных эмитентах. Но в целом я думаю 50-100 млн. Бондибокс в рынок раздать вполне в состоянии. ДЭНИ КОЛЛ я не считаю – это эмитент с рейтингом и вообще другая лига.
Юнисервис … тут сложно сказать. Они не особо охотно идут на контакт, но думаю, что примерно 70 млн. в месяц точно уходит в розницу. На себя они позиции тоже формируют, но сравнительно небольшие. Причем их розница будет на 2/3 не та, что у остальных (хлыщей и снобов обеих столиц).
Итого, «благородные пираты» продают, осторожно оценивая: 100+200+50+70 = 420 млн. руб.
Это как раз и будет спрос профильных инвесторов в ВДО.
Причем, по моим ощущениям около четверти этих средств представляют собой спекулятивные вложения, когда люди покупают на размещении, а потом довольно быстро продают, высвобождая деньги для участия в новой первички. То есть миллионов 100-120 в месяц дают спекулянты, а миллионов 300 – все же боле или менее долгосрочные инвесторы.
Таким образом, если принять средний срок инвестиций в ВДО равным одному году, то из 8 млрд. рынка частные инвесторы постоянно держат там 300 * 10 (два месца все же вычитаем) = 3,0 млрд.
Прибавим к этому КО-шки, которыми активно торговать проблематично и которых по нашей волшебной таблице 615 млн., а в целом наверное около 1 млрд. то получается, что «инвесторы флибустьеры» на рынке составляют примерно 4 млрд. Но всего объем эмиссий ВДО составляет 8 млрд. У кого остальные четыре? И тут мы переходим ко второй категории организаторов.
(продолжение следует)
К вопросу о росте рынка и вообще перспективах российских ВДО. Безусловно навеяно заявлением коллег о том, что нас ждет к концу года едва ли не удвоение объемов размещенных ВДО.
С одной стороны, я с этим совершенно солидарен: политически правильная цель, как сказал бы В.И, Ленин.
И дай бог чтобы именно так всё и получилось.
За предложение можно быть спокойным – эмитентов много, и они умудряются даже просачиваться через прямо скажем не особо рациональные новые фильтры биржи и ЦБ.
Проблема в спросе. Он безусловно наблюдается и даже понемногу растет, но как говорится, есть нюансы. Вот о спросе и поговорим, вернее о том, какой спрос на первичных размещениях ВДО сегодня есть у частных инвесторов, а какой организаторы создают искусственно или «дорисовывают».
————————————
Да, тут надо предупредить: все последующие выводы построены исключительно на моих личных наблюдениях. Если какие-то догадки вдруг окажутся правдой, просьба представителей организаторов не обижаться и не искать утечек и инсайда и происков конкурентов. Так уж это выглядит со стороны, не более того.
————————————--
Часть 1: "Благородные пираты"
На рынке сейчас есть три типа организаторов:
Первый тип – «благородные пираты», которые именно на ВДО и специализируются и на это, собственно, и живут.
Это (1) Септем, (2) старик Хохрин в любом обличье (теперь это называется Иволга), (3) Бондибокс и (3) Юнисервис. Они продают бумаги розничному потребителю и на самом деле с инвесторами работают лучше всего.
Септем продает весело с огоньком за несколько дней, но при этом бумаги с большим купоном и объемом не более 100 млн. руб. в месяц. Одним словом, гусары. Причем коллеги признались мне что один из выпусков они продали исключительно через наш чат и таким образом ответили на вопрос, давно волнующий все прогрессивное человечество – сколько сможет освоить за раз секта Angry Bonds. Ответ – 30-40 млн., если поднапряжется, то возможно 50. Но пока что не более.
Иволга продает иначе – за сроками не гонится, ставки у эмитентов обычно пониже чем у Септема, но объемы более серьезные. 200-250 млн. в месяц, при этом старик Хохрин тайно признался, что мечтает о выходе на рубеж в 400 млн. в месяц. Но больше говорит рынка пока просто нет.
Бондибокс – это эстеты. У меня иногда складывается впечатление, что для важен не объем, а фишка. У них даже лизинг не такой как все (правда почти все лизинги говорят, что они не такие как все, но не все делают это так убедительно), не говоря уже об остальных эмитентах. Но в целом я думаю 50-100 млн. Бондибокс в рынок раздать вполне в состоянии. ДЭНИ КОЛЛ я не считаю – это эмитент с рейтингом и вообще другая лига.
Юнисервис … тут сложно сказать. Они не особо охотно идут на контакт, но думаю, что примерно 70 млн. в месяц точно уходит в розницу. На себя они позиции тоже формируют, но сравнительно небольшие. Причем их розница будет на 2/3 не та, что у остальных (хлыщей и снобов обеих столиц).
Итого, «благородные пираты» продают, осторожно оценивая: 100+200+50+70 = 420 млн. руб.
Это как раз и будет спрос профильных инвесторов в ВДО.
Причем, по моим ощущениям около четверти этих средств представляют собой спекулятивные вложения, когда люди покупают на размещении, а потом довольно быстро продают, высвобождая деньги для участия в новой первички. То есть миллионов 100-120 в месяц дают спекулянты, а миллионов 300 – все же боле или менее долгосрочные инвесторы.
Таким образом, если принять средний срок инвестиций в ВДО равным одному году, то из 8 млрд. рынка частные инвесторы постоянно держат там 300 * 10 (два месца все же вычитаем) = 3,0 млрд.
Прибавим к этому КО-шки, которыми активно торговать проблематично и которых по нашей волшебной таблице 615 млн., а в целом наверное около 1 млрд. то получается, что «инвесторы флибустьеры» на рынке составляют примерно 4 млрд. Но всего объем эмиссий ВДО составляет 8 млрд. У кого остальные четыре? И тут мы переходим ко второй категории организаторов.
(продолжение следует)