Портфелей PRObonds станет больше
#портфелиprobonds

10 месяцев назад мы начали вести первый портфель, состоящий строго из ВДО. Спустя 3 месяца ввели второй портфель, включающий в себя спекуляции. Оба портфеля дали отличные результаты. Портфель PRObonds #1 удерживает доналоговую доходность в районе 15% годовых, портфель PRObonds #2 – ближе к 20%. Практическое доказательство качества наших инвестрешений позволяет или даже заставляет расширить число портфелей. Так что в ближайшие дни мы запустим еще пару портфелей:
o Портфель №3. Короткие облигации максимального кредитного качества (ОФЗ, субфеды и крупнейшие корпорации) + спекулятивная часть, аналогичная портфелю PRObonds #2. Цель по доходности – 10-15% годовых.
o Портфель №4. Портфель российских акций, состоящий, максимум, из 10 наиболее ликвидных бумаг, с возможностью хеджирования его падений через фьючерсную позицию. Цель по доходности – 15-20% годовых.
@AndreyHohrin

#портфелиprobonds #обзор

#маленькиерадости PRObonds стал официальным сетевым СМИ. Наша миссия - популяризация и экспертиза фондового рынка, в первую очередь облигационного. Как и раньше, говорим, что думаем. Но теперь и крепко думаем, что говорим.

Для тех, кто только еще знакомится с рынком облигаций.

Совместно с порталом Красный Циркуль мы запускаем курс вебинаров по теме “Облигации. От купона до высокого дохода”. На нем мы объясним с самых азов природу облигаций и постепенно дойдем до того, чем мы сами занимаемся.

Скидывайте своим знакомым, которые еще не разбираются в том, что мы тут с вами обсуждаем. Да и сами присоединяйтесь: узнаете для себя много нового!

https://red-circule.com/courses/11541?ref=1893ac

Играйте против пайщиков
#прогнозытренды

Своевременная статья на актуальную тему от газеты «Коммерсантъ». Вот основные ее тезисы:
1. Апрель – первый месяц с октября прошлого года, когда наблюдался чистый приток средств инвесторов в паевые фонды.
2. Наибольшим спросом пользовались фонды с агрессивными стратегиями, т.е. фонды акций и смешанных инвестиций.
3. Причем среди инвестпредпочтений лидируют индексные фонды на американский рынок акций.
4. Приток денег в фонды акций в первую очередь следствие оттока из фондов облигаций.

Как это можно прокомментировать?
• Розничные инвесторы – инвесторы, действующие с запозданием и действующие нерационально. Не искушенный в рынке человек принимает решение купить или продать, глядя на график. Цена долгое время росла – легко и хочется купить, ведь есть история роста. Цена долго падала – зеркальное поведение. Тогда как логика рынка обратна: покупай дешево, продавай дорого.
• Предыдущая волна спроса на ПИФы завершилась в октябре 2018 года. И именно в октябре рынки акций России и США были на локальных или исторических максимумах. Розничные инвесторы купили, началась глубокая просадка. Теперь спрос отмечен в апреле, после того как, скажем, Рынок акций США вырос от минимумов на 25%. Нового не произойдет: апрельский розничный ажиотаж – сигнал к грядущему или наступившему снижению рынков акций.
• Про облигации. Максимальный розничный спрос последних лет на рублевые облигации наблюдался весной прошлого года. После того как ОФЗ, например, не прерываясь, росли 1,5-2 года. Затем, совершенно ожидаемо, произошла глубокая коррекция, в ходе которой корпоративные облигации потеряли в среднем до 5%, государственные – до 10% от стоимости своего тела. Нельзя сказать, что облигационный рынок восстановился, но публике сейчас не до него. И слава богу. Как говорится, «продай, дай рынку вырасти».

Итог и вывод:
• Как бы банально и грубо это не звучало, играйте против биржевой толпы. Конечно, это тоже наука, играть против нужно в моменты исчерпания спроса. И эти моменты нужно уметь отслеживать. Но если крупное СМИ публикует агрегированные и масштабные данные о покупках и продажах розничной аудитории, которые уже состоялись, считайте, что вот он, момент.
• В общем, совет придерживаться коротких, а лучше и вполне доходных облигаций – в полной силе.
@AndreyHohrin

#портфелиprobonds #сделки
Ставим стоп-приказ на новую продажу USM9. Теперь по цене 2 148,5 п. На 10% от капитала портфеля PRObonds #2. Или на 50% от величины спекулятивной позиции.