📢🏭 Корпоративный дайджест: металлурги и Газпром
⚙️ Вчера с голосованием по изменению эмиссионки вышел Металлоинвест (METINR 28). Запрашиваемый пакет изменений довольно стандартный, включает в себя смену трасти (на i2), внедрение альтернативного платежного механизма, упрощенное списание в Евроклире и продление льготного периода до 30 раб.дней. Проголосовать можно до 13 сентября. Эмитент действует через очное собрание (15 сентября), т.к. доля держателей METINR 28 в НРД чуть выше 35% (по нашим данным). Для утверждения изменений на собрании кворум – держатели 2/3 выпуска, из присутствующих 2/3 должно быть "за". У компании не было проблем с проведением платежа через западную инфраструктуру в апреле. Следующий платеж по евробонду запланирован на 22 октября.
📏 Русал в очередной раз (в 4ый) продлил голосование по RUALRU 23 5.3 - до 31 августа. Платеж по бонду запланирован на 3 ноября.
⛓️ НЛМК исключил из перечня согласовываемых изменений возможность платежа нерезидентам в Евроклире в рублях. Предполагаем, компания считает, что этот пункт сдерживал нерезидентов от участия в голосовании. Голосования оканчиваются в первой декаде сентября.
🔗 Приближается досрочное погашение CHMFRU 22 Северстали – 29 августа (след. понедельник). Компания произведет выплаты в рублях в российские депозитарии, а также тем держателям с правами в Евроклире, которые заявили о своем желании получить выплаты на свой рублевый счет в российском банке. Последние могут подать такую заявку в срок до 17 ноября.
🛢️ Сегодня Газпрому предстоит платеж по GAZPRU 30: насколько мы понимаем, это последний платеж, который компания может провести в полном соответствии с эмиссионкой.
#corpbonds #gazprom #nlmk #severstal #metalloinvest #rusal
@pro_bonds
⚙️ Вчера с голосованием по изменению эмиссионки вышел Металлоинвест (METINR 28). Запрашиваемый пакет изменений довольно стандартный, включает в себя смену трасти (на i2), внедрение альтернативного платежного механизма, упрощенное списание в Евроклире и продление льготного периода до 30 раб.дней. Проголосовать можно до 13 сентября. Эмитент действует через очное собрание (15 сентября), т.к. доля держателей METINR 28 в НРД чуть выше 35% (по нашим данным). Для утверждения изменений на собрании кворум – держатели 2/3 выпуска, из присутствующих 2/3 должно быть "за". У компании не было проблем с проведением платежа через западную инфраструктуру в апреле. Следующий платеж по евробонду запланирован на 22 октября.
📏 Русал в очередной раз (в 4ый) продлил голосование по RUALRU 23 5.3 - до 31 августа. Платеж по бонду запланирован на 3 ноября.
⛓️ НЛМК исключил из перечня согласовываемых изменений возможность платежа нерезидентам в Евроклире в рублях. Предполагаем, компания считает, что этот пункт сдерживал нерезидентов от участия в голосовании. Голосования оканчиваются в первой декаде сентября.
🔗 Приближается досрочное погашение CHMFRU 22 Северстали – 29 августа (след. понедельник). Компания произведет выплаты в рублях в российские депозитарии, а также тем держателям с правами в Евроклире, которые заявили о своем желании получить выплаты на свой рублевый счет в российском банке. Последние могут подать такую заявку в срок до 17 ноября.
🛢️ Сегодня Газпрому предстоит платеж по GAZPRU 30: насколько мы понимаем, это последний платеж, который компания может провести в полном соответствии с эмиссионкой.
#corpbonds #gazprom #nlmk #severstal #metalloinvest #rusal
@pro_bonds
📢🏭 Корпоративный дайджест: больше замещающих бондов
🚢 Совкомфлот сообщил о планах выпустить бонды, замещающие SCFRU 23 и SCFRU 28. О замещающих бондах для GAZPRU 24£ объявил и Газпром.
*** Напоминаем о нашей регулярно обновляемой схеме "Кто куда?", которая помогает ориентироваться в стратегиях, которые выбирают эмитенты в рамках обслуживания евробондов ***
⚓ Global Ports получил согласие на внесение изменений в документацию GLPRLI 23. Выплата очередного купона по выпуску запланирована на 22 сентября (компания будет делить платеж). Инвесторам, желающим получить прямые выплаты (через росс.депозитарии или на счета "Д"), нужно предоставить компании дополнительные согласия / подтверждения.
⚙️ Металлоинвест также заручился поддержкой держателей METINR 28. Платеж по евробонду запланирован на 22 октября (согласованы прямые выплаты резидентам, но у компании достаточно времени, чтобы разместить замещающие бонды).
🧷 На повторном голосовании НорНикель получил согласие держателей GMKNRM 25 на внесение изменений. Теперь у компании утверждены изменения по всем выпускам. Выплата купона по GMKNRM 25 должна была состояться 11 сентября, но, насколько мы понимаем, компания откладывала платеж до получения согласия держателей на его разделение.
⛓️ Также на повторном собрании НЛМК получил согласие на внесение изменений в условия NLMKRU 26, в котором, по нашим данным, доля резидентов в НРД ~30%.
🛢️ Сегодня состоятся собрания по вопросу внесения изменений в документацию всех трех выпусков Сибура (SIBUR 23, SIBUR 24, SIBUR 25). К утверждению - смена трасти, упрощенное списание выкупленных бумаг и увеличение льготного периода. Доля держателей в НРД в выпусках Сибура больше 60%, шансы на успех хорошие.
Из списка согласуемых изменений следует, что Сибур - следующий кандидат на размещение замещающих бондов, а поскольку ближайшая выплата по евробондам запланирована на 23 сентября (SIBUR 24), то ждем соответствующих новостей в ближайшее время.
⛑️ Продолжается голосование у ПМХ (IMHRUS 25). Компания просит сменить трасти, согласовать альтернативный платежный метод и продлить льготный период. Проголосовать можно до 22 сентября, собрания назначены на 26 сентября. Шансы на успех также высокие. По графику платеж по купону должен состояться 23 сентября (скорее всего выплату проведут после итогов голосования).
🔗 Также продолжается голосование у ММК. Напомним, это уже второе голосование от компании, оно проходит через очное собрание (первое, письменное, не увенчалось успехом из-за низкой доли держателей MAGNRM 24 в НРД). Компания просит сменить трасти и упростить списание выкупленных бумаг. Последнее говорит в пользу выбора замещающих бондов. Собрание состоится 27 сентября. Шансы на успех голосования есть (с учетом требований к кворуму, достаточно 25% голосов "за").
#corpbonds #sovcomflot #gazprom #globalports #metalloinvest #nornickel #nlmk #sibur #mmk #koks
@pro_bonds
🚢 Совкомфлот сообщил о планах выпустить бонды, замещающие SCFRU 23 и SCFRU 28. О замещающих бондах для GAZPRU 24£ объявил и Газпром.
*** Напоминаем о нашей регулярно обновляемой схеме "Кто куда?", которая помогает ориентироваться в стратегиях, которые выбирают эмитенты в рамках обслуживания евробондов ***
⚓ Global Ports получил согласие на внесение изменений в документацию GLPRLI 23. Выплата очередного купона по выпуску запланирована на 22 сентября (компания будет делить платеж). Инвесторам, желающим получить прямые выплаты (через росс.депозитарии или на счета "Д"), нужно предоставить компании дополнительные согласия / подтверждения.
⚙️ Металлоинвест также заручился поддержкой держателей METINR 28. Платеж по евробонду запланирован на 22 октября (согласованы прямые выплаты резидентам, но у компании достаточно времени, чтобы разместить замещающие бонды).
🧷 На повторном голосовании НорНикель получил согласие держателей GMKNRM 25 на внесение изменений. Теперь у компании утверждены изменения по всем выпускам. Выплата купона по GMKNRM 25 должна была состояться 11 сентября, но, насколько мы понимаем, компания откладывала платеж до получения согласия держателей на его разделение.
⛓️ Также на повторном собрании НЛМК получил согласие на внесение изменений в условия NLMKRU 26, в котором, по нашим данным, доля резидентов в НРД ~30%.
🛢️ Сегодня состоятся собрания по вопросу внесения изменений в документацию всех трех выпусков Сибура (SIBUR 23, SIBUR 24, SIBUR 25). К утверждению - смена трасти, упрощенное списание выкупленных бумаг и увеличение льготного периода. Доля держателей в НРД в выпусках Сибура больше 60%, шансы на успех хорошие.
Из списка согласуемых изменений следует, что Сибур - следующий кандидат на размещение замещающих бондов, а поскольку ближайшая выплата по евробондам запланирована на 23 сентября (SIBUR 24), то ждем соответствующих новостей в ближайшее время.
⛑️ Продолжается голосование у ПМХ (IMHRUS 25). Компания просит сменить трасти, согласовать альтернативный платежный метод и продлить льготный период. Проголосовать можно до 22 сентября, собрания назначены на 26 сентября. Шансы на успех также высокие. По графику платеж по купону должен состояться 23 сентября (скорее всего выплату проведут после итогов голосования).
🔗 Также продолжается голосование у ММК. Напомним, это уже второе голосование от компании, оно проходит через очное собрание (первое, письменное, не увенчалось успехом из-за низкой доли держателей MAGNRM 24 в НРД). Компания просит сменить трасти и упростить списание выкупленных бумаг. Последнее говорит в пользу выбора замещающих бондов. Собрание состоится 27 сентября. Шансы на успех голосования есть (с учетом требований к кворуму, достаточно 25% голосов "за").
#corpbonds #sovcomflot #gazprom #globalports #metalloinvest #nornickel #nlmk #sibur #mmk #koks
@pro_bonds
⚡ 🔄 Какова степень замещения? Часть 2
Думаем, что многим, как и нам, интересно, сколько держателей с правами в Евроклире смогли просочиться через разные мостики и обменять евробонды на замещающие облигации.
• По нашим оценкам, пока что приток из Евроклира составил ок. 9% от объема размещенных замещающих бондов.
• Больше всего держателей из Евроклира притекло в новые бумаги Газпрома и Металлоинвеста (порядка 15%). Меньше всего – в бумаги Лукойла (~3% в среднем), что мы объясняем дороговизной этих бумаг на оффшоре (котируются в диапазоне 70-77пп vs. 55-60пп у Газпрома и Металлоинвеста).
• Оговоримся, что в эти оценки входят также и те поучаствовавшие в обмене держатели, чьи права учитывались в иных российских депозитариях и которые были "официально" приглашены к обмену. Тем не менее, мы видим связь между котировками на оффшоре и популярностью бумаг к обмену.
#corpbonds #gazprom #lukoil #metalloinvest
@pro_bonds
Думаем, что многим, как и нам, интересно, сколько держателей с правами в Евроклире смогли просочиться через разные мостики и обменять евробонды на замещающие облигации.
• По нашим оценкам, пока что приток из Евроклира составил ок. 9% от объема размещенных замещающих бондов.
• Больше всего держателей из Евроклира притекло в новые бумаги Газпрома и Металлоинвеста (порядка 15%). Меньше всего – в бумаги Лукойла (~3% в среднем), что мы объясняем дороговизной этих бумаг на оффшоре (котируются в диапазоне 70-77пп vs. 55-60пп у Газпрома и Металлоинвеста).
• Оговоримся, что в эти оценки входят также и те поучаствовавшие в обмене держатели, чьи права учитывались в иных российских депозитариях и которые были "официально" приглашены к обмену. Тем не менее, мы видим связь между котировками на оффшоре и популярностью бумаг к обмену.
#corpbonds #gazprom #lukoil #metalloinvest
@pro_bonds
📢🏭 Корпоративный дайджест: платежи от Металлоинвеста, Совкомфлота и Сибура, успешные консенты от GeoProMining и НОВАТЭКа
🎉 Появляются хорошие новости для держателей, кто не успел поучаствовать в обмене евробондов на замещающие бумаги. Мы видим, что несмотря на размещение замещающих бондов, компании осуществляют прямые платежи и тем держателям, использующим российскую инфраструктуру, кто не поучаствовал в обмене. Так сделали уже Металлоинвест (METINR 28, платеж от 22 октября) и Совкомфлот (SCFRU 28, от 26 октября). По нашим оценкам, доля таких держателей составляет ~1-2% выпуска.
Отметим, что такую же цель преследует и Лукойл, осуществляя выкуп у тех холдеров с правами в НРД, кто не участвовал в обмене.
🛢️ Сибур осуществил раздельный платеж по SIBUR 23 (от 5 октября) за пару дней до истечения grace-периода, продленного в результате первого голосования.
⛏️ Об успехе голосования сообщил GeoProMining. За изменения проголосовали держатели 82% выпуска (по нашим данным, доля держателей в НРД выше 85%). Ближайшая выплата по еврооблигациям запланирована на 18 декабря (ждем раздельный платеж).
💧 Заручился согласием держателей и НОВАТЭК. Напомним, компания просила разрешение на осуществление прямых платежей в рублях держателям с правами в российских депозитариях. Бонд NVTKRM 22 подлежит погашению 13 декабря.
#corpbonds #metalloinvest #sovcomflot #sibur #geopromining #novatek
@pro_bonds
🎉 Появляются хорошие новости для держателей, кто не успел поучаствовать в обмене евробондов на замещающие бумаги. Мы видим, что несмотря на размещение замещающих бондов, компании осуществляют прямые платежи и тем держателям, использующим российскую инфраструктуру, кто не поучаствовал в обмене. Так сделали уже Металлоинвест (METINR 28, платеж от 22 октября) и Совкомфлот (SCFRU 28, от 26 октября). По нашим оценкам, доля таких держателей составляет ~1-2% выпуска.
Отметим, что такую же цель преследует и Лукойл, осуществляя выкуп у тех холдеров с правами в НРД, кто не участвовал в обмене.
🛢️ Сибур осуществил раздельный платеж по SIBUR 23 (от 5 октября) за пару дней до истечения grace-периода, продленного в результате первого голосования.
⛏️ Об успехе голосования сообщил GeoProMining. За изменения проголосовали держатели 82% выпуска (по нашим данным, доля держателей в НРД выше 85%). Ближайшая выплата по еврооблигациям запланирована на 18 декабря (ждем раздельный платеж).
💧 Заручился согласием держателей и НОВАТЭК. Напомним, компания просила разрешение на осуществление прямых платежей в рублях держателям с правами в российских депозитариях. Бонд NVTKRM 22 подлежит погашению 13 декабря.
#corpbonds #metalloinvest #sovcomflot #sibur #geopromining #novatek
@pro_bonds