Более 90% увеличения емкости аккумуляторов в ЕС в 2021 г, связано с ростом парка электромобилей. Продажи электромобилей в Европе примерно эквивалентны росту ёмкости батарей в 156 ГВт-ч. Европейские производственные мощности по производству аккумуляторов колебались в пределах 60 ГВт-ч, что эквивалентно примерно 38% потребностей рынка.
С ветряными турбин всё гораздо лучше. ЕС в производстве этого оборудования имеет хорошие возможности, как и в выпуске тепловых насосов. Европа остается основным поставщиком насосов воздух-вода и грунтовых насосов.
Еще лучше ситуация с электролизерами для производства водорода. Производственные мощности электролизеров в Европе составляют от 2 ГВт до 3,3 ГВт, что во много раз превышает текущую установленную мощность в 0,16 ГВт.
С ветряными турбин всё гораздо лучше. ЕС в производстве этого оборудования имеет хорошие возможности, как и в выпуске тепловых насосов. Европа остается основным поставщиком насосов воздух-вода и грунтовых насосов.
Еще лучше ситуация с электролизерами для производства водорода. Производственные мощности электролизеров в Европе составляют от 2 ГВт до 3,3 ГВт, что во много раз превышает текущую установленную мощность в 0,16 ГВт.
Forwarded from Unexpected Value
Регулярная эпопея с потолком госдолга США - одна из самых тупых причин волатильности рынков, которые только существуют, но она нужна.
Это событие, которого очень опасаются, но которое ни разу не происходило. Опасаются настолько, что cds-спреды на американские трежерис (стоимость страховки от дефолта) сейчас выше, чем на гособлигации Бразилии или Мексики, которые объявляли дефолты в своей истории. Тут интересна мотивация покупателя этой страховки, ведь в случае реальной реализации события, продавец страховки скорее всего тоже будет неплатежеспособен (если помните финал фильма Игра на понижение, то по итогу главные герои не получили выплату по страховке, а продали свои свопы по очень высокой цене).
Но мотивация вполне существует.
Если вы управляете любым портфелем, у вас всегда есть определенный мандат, который должен ограничивать полет фантазии, чтобы не допустить принятие на баланс излишних рисков. И в этом мандате (это обычно называется Investment Policy Statement или Инвестиционная декларация) прописано, какие целевые показатели риска-доходности (там еще может быть дюрация облигаций, волатильность, максимальный уровень просадки и еще много всего, но все они являются подвидом риска и доходности). И поскольку все игроки знают, что ближе к дедлайну решения по потолку на рынке госдолга США будет высокая волатильность, они принимают какие-то решения, чтобы заработать на этом, а другие участники вынуждены реагировать на эти решения. И часто им просто приходится купить эти cds, чтобы в отчетности отразить соблюдение инвестиционного мандата. То есть никто особо не считает, что США объявят дефолт, но само наличие такой возможности создает повышенную волатильность (за это мы и любим финансовые рынки в странах с развитыми институтами, там на каждый год расписан календарь, когда будет приниматься то или иное решение, а значит можно на этом заработать или потерять).
Потолок в любом случае будет повышен без наступления дефолта. Иначе, в отличие от почти всех остальных, у этого кризиса будут конкретные имена виноватых, которых будет мечтать посадить любой прокурор (типа посадите главных конгрессменов и президента - большой шаг в карьере).
Почему тогда такая проблема существует?
Во-первых, бесконтрольная возможность для исполнительной власти увеличивать уровень заимствований будет вести к инфляции по бюджетному каналу (фискальная политика).
Во-вторых, это очень сильный встроенный механизм сдержек и противовесов политической системы. Действующая «правящая» партия практически всегда вынуждена идти на уступки, чтобы не отвечать за самый тупой кризис в истории. Но уровень этих уступок не должен быть слишком высоким, чтобы не прослыть «цыпленком» из теории игры (мы вообще любим институты, потому что они намного лучше описываются и прогнозируются теоретическими концепциями типа теории игр, в отличие от персоналистских режимов). Но та же теория нам говорит, что шанс катастрофического сценария ненулевой. У вас всегда есть вероятность, что одна сторона посчитает другую слишком разумной, чтобы довести до финансового апокалипсиса, поэтому будет слишком упертой. А другая, чтобы не разочаровать своих избирателей, будет бояться менять стратегию и рассчитывать на разумность первой.
В этот раз республиканцы подняли ставки, требуя реформы бюджетных расходов. В ответ Байден сыграл в крутого парня и перенес обсуждение, хотя до дедлайна всего две недели. Будет ли дефолт по итогу? Нет, конечно. Реальная величина, на которую нужно ставить — какая партия выйдет из этого кризиса победителем.
#глобальноемакро
Это событие, которого очень опасаются, но которое ни разу не происходило. Опасаются настолько, что cds-спреды на американские трежерис (стоимость страховки от дефолта) сейчас выше, чем на гособлигации Бразилии или Мексики, которые объявляли дефолты в своей истории. Тут интересна мотивация покупателя этой страховки, ведь в случае реальной реализации события, продавец страховки скорее всего тоже будет неплатежеспособен (если помните финал фильма Игра на понижение, то по итогу главные герои не получили выплату по страховке, а продали свои свопы по очень высокой цене).
Но мотивация вполне существует.
Если вы управляете любым портфелем, у вас всегда есть определенный мандат, который должен ограничивать полет фантазии, чтобы не допустить принятие на баланс излишних рисков. И в этом мандате (это обычно называется Investment Policy Statement или Инвестиционная декларация) прописано, какие целевые показатели риска-доходности (там еще может быть дюрация облигаций, волатильность, максимальный уровень просадки и еще много всего, но все они являются подвидом риска и доходности). И поскольку все игроки знают, что ближе к дедлайну решения по потолку на рынке госдолга США будет высокая волатильность, они принимают какие-то решения, чтобы заработать на этом, а другие участники вынуждены реагировать на эти решения. И часто им просто приходится купить эти cds, чтобы в отчетности отразить соблюдение инвестиционного мандата. То есть никто особо не считает, что США объявят дефолт, но само наличие такой возможности создает повышенную волатильность (за это мы и любим финансовые рынки в странах с развитыми институтами, там на каждый год расписан календарь, когда будет приниматься то или иное решение, а значит можно на этом заработать или потерять).
Потолок в любом случае будет повышен без наступления дефолта. Иначе, в отличие от почти всех остальных, у этого кризиса будут конкретные имена виноватых, которых будет мечтать посадить любой прокурор (типа посадите главных конгрессменов и президента - большой шаг в карьере).
Почему тогда такая проблема существует?
Во-первых, бесконтрольная возможность для исполнительной власти увеличивать уровень заимствований будет вести к инфляции по бюджетному каналу (фискальная политика).
Во-вторых, это очень сильный встроенный механизм сдержек и противовесов политической системы. Действующая «правящая» партия практически всегда вынуждена идти на уступки, чтобы не отвечать за самый тупой кризис в истории. Но уровень этих уступок не должен быть слишком высоким, чтобы не прослыть «цыпленком» из теории игры (мы вообще любим институты, потому что они намного лучше описываются и прогнозируются теоретическими концепциями типа теории игр, в отличие от персоналистских режимов). Но та же теория нам говорит, что шанс катастрофического сценария ненулевой. У вас всегда есть вероятность, что одна сторона посчитает другую слишком разумной, чтобы довести до финансового апокалипсиса, поэтому будет слишком упертой. А другая, чтобы не разочаровать своих избирателей, будет бояться менять стратегию и рассчитывать на разумность первой.
В этот раз республиканцы подняли ставки, требуя реформы бюджетных расходов. В ответ Байден сыграл в крутого парня и перенес обсуждение, хотя до дедлайна всего две недели. Будет ли дефолт по итогу? Нет, конечно. Реальная величина, на которую нужно ставить — какая партия выйдет из этого кризиса победителем.
#глобальноемакро
Германия и Франция очень нехотя присоединяются к антикитайской политике США и Великобритании. Может всё дело в экономических зависимостях? Британский The Economist придумал для стран ЕС параметр "общего воздействия Китая". Он состоит их трёх элементов: экспорт товаров + экспорт услуг + продажи западных дочерних компаний в Китае.
Общая доля европейской "большой шестерки" в Китае достигла в 2020 г 5,6% от их совокупного ВВП по сравнению с 3,9% в 2011 году. На две трети это продажи в Китае дочерних европейских компаний продукции, произведенной в Китае, а не экспорт из Европы. Доля европейцев больше, чем у Америки с 4,2%. При этом для разных стран разброс достаточно велик: от Италии и Испании с 1-2%, до Франция и Великобритании - с 4-5%. Глубже всех "увязла" в Китае Германия - 9,9%.
Экономический интерес объясняет далеко не всё. Позиционирование Парижа и Лондона в отношениях с Пекином различается кардинально, при сопоставимой доле экономической вовлеченности в торговлю с Китаем.
Общая доля европейской "большой шестерки" в Китае достигла в 2020 г 5,6% от их совокупного ВВП по сравнению с 3,9% в 2011 году. На две трети это продажи в Китае дочерних европейских компаний продукции, произведенной в Китае, а не экспорт из Европы. Доля европейцев больше, чем у Америки с 4,2%. При этом для разных стран разброс достаточно велик: от Италии и Испании с 1-2%, до Франция и Великобритании - с 4-5%. Глубже всех "увязла" в Китае Германия - 9,9%.
Экономический интерес объясняет далеко не всё. Позиционирование Парижа и Лондона в отношениях с Пекином различается кардинально, при сопоставимой доле экономической вовлеченности в торговлю с Китаем.
Мировой спрос на природный газ упал на 1,6% в 2022 г, - Cedigaz.
В 2022 году чистые международные потоки СПГ впервые превысили потоки по трубопроводам. Доля СПГ в международных потоках газа увеличилась с 46% до 51%.
Экспорт российского трубопроводного газа в Европу упал до самого низкого уровня, наблюдавшегося с середины 1980-х гг.
Международная торговля газом зафиксировала сильное сокращение на 4,7% до 1016 млрд м3 из-за резкого падения экспорта российского трубопроводного газа.
В 2022 г произошло заметное расширение торговли СПГ (+ 4,7%), но это не компенсировало огромное сокращение (-12,7%) торговли по трубопроводам.
Рыночная доля США в мировом производстве увеличилась с 24% до 25%, а России - снизилась с 18% до 15,5%.
В 2022 году чистые международные потоки СПГ впервые превысили потоки по трубопроводам. Доля СПГ в международных потоках газа увеличилась с 46% до 51%.
Экспорт российского трубопроводного газа в Европу упал до самого низкого уровня, наблюдавшегося с середины 1980-х гг.
Международная торговля газом зафиксировала сильное сокращение на 4,7% до 1016 млрд м3 из-за резкого падения экспорта российского трубопроводного газа.
В 2022 г произошло заметное расширение торговли СПГ (+ 4,7%), но это не компенсировало огромное сокращение (-12,7%) торговли по трубопроводам.
Рыночная доля США в мировом производстве увеличилась с 24% до 25%, а России - снизилась с 18% до 15,5%.
Forwarded from Helicopter Macro
Курс рубля 31 марта – 10 апреля (7 торговых сессий): слабеет с 77 до 82 (к доллару)
Банк России 10 апреля: «Ослабление курса — результат того, что мы сейчас проходим нижнюю точку в поступлении экспортной выручки из-за ее проседания в начале года»
Курс рубля 27 апреля – 10 мая (8 торговых сессий): укрепляется с 81,5 до 76
Банк России 10 мая: «Скорее всего, происходит некоторое улучшение потоков по текущему счету. То, о чем мы говорили в начале апреля: то, что произошло снижение экспортной выручки при продолжающемся росте импорта, эта нижняя точка, по всей видимости, пройдена, и мы имеем обратное движение курса»
Курс рубля 11 мая – 18 мая (6 торговых сессий): слабеет с 76 до 80,5
Вопроса три:
• Выйдет ли комментарий про изменение торговых потоков?
• Точно ли это торговые потоки?
• Точно ли не финансовые или, например, не желание экспортеров продавать полученную валюту?
@helicoptermacro
Банк России 10 апреля: «Ослабление курса — результат того, что мы сейчас проходим нижнюю точку в поступлении экспортной выручки из-за ее проседания в начале года»
Курс рубля 27 апреля – 10 мая (8 торговых сессий): укрепляется с 81,5 до 76
Банк России 10 мая: «Скорее всего, происходит некоторое улучшение потоков по текущему счету. То, о чем мы говорили в начале апреля: то, что произошло снижение экспортной выручки при продолжающемся росте импорта, эта нижняя точка, по всей видимости, пройдена, и мы имеем обратное движение курса»
Курс рубля 11 мая – 18 мая (6 торговых сессий): слабеет с 76 до 80,5
Вопроса три:
• Выйдет ли комментарий про изменение торговых потоков?
• Точно ли это торговые потоки?
• Точно ли не финансовые или, например, не желание экспортеров продавать полученную валюту?
@helicoptermacro
Forwarded from TruEcon
#ставка #ипотека #экономика #кредит #недвижимость #Россия #бюджет
Московский метр: весеннее оживление завершается?
За последние несколько недель индекс цен на московскую недвижимость от Мосбиржи/Домклик подрос до 261 тыс. за метр. Хотя годовая динамика все же осталась отрицательной – средняя за 4 недели цена упала на 9.3% г/г в номинальном выражении и 11.6% в реальном выражении. В общем-то здесь очевидна весенняя активизация, что видно и по динамике ипотечных выдач (индекс Мосбиржи учитывает именно ипотечные покупки).
По данным Frank RG объем выдачи ипотечных кредитов в марте-апреле подрос до 573 млрд в месяц, рост активности подтверждают и данные самого Домклик. Но уже в апреле, количество заявок на ипотеку по их данным начало немного снижаться, а в мае процесс продолжился, по той же траектории идут и выдачи/сделки. Это говорит в пользу того, что всплеск последних двух месяцев завершается, тем более, что ЦБ ужесточает регулирование, хотя и большого падения пока здесь не рисуется. Цены относительно средних зарплат нормализовались 2018/19 годов, но рыночные ставки по ипотеке сейчас 11-11.5%, что в общем-то достаточно высоко и будет дестимулировать спрос.
Учитывая, что на первичке спрос слабый, а предложение высокое, сроки экспозиции на вторичке растут, застройщикам все сложнее придумывать различные креативные акции вроде нулевой ипотеки это скорее стагнация.
@truecon
Московский метр: весеннее оживление завершается?
За последние несколько недель индекс цен на московскую недвижимость от Мосбиржи/Домклик подрос до 261 тыс. за метр. Хотя годовая динамика все же осталась отрицательной – средняя за 4 недели цена упала на 9.3% г/г в номинальном выражении и 11.6% в реальном выражении. В общем-то здесь очевидна весенняя активизация, что видно и по динамике ипотечных выдач (индекс Мосбиржи учитывает именно ипотечные покупки).
По данным Frank RG объем выдачи ипотечных кредитов в марте-апреле подрос до 573 млрд в месяц, рост активности подтверждают и данные самого Домклик. Но уже в апреле, количество заявок на ипотеку по их данным начало немного снижаться, а в мае процесс продолжился, по той же траектории идут и выдачи/сделки. Это говорит в пользу того, что всплеск последних двух месяцев завершается, тем более, что ЦБ ужесточает регулирование, хотя и большого падения пока здесь не рисуется. Цены относительно средних зарплат нормализовались 2018/19 годов, но рыночные ставки по ипотеке сейчас 11-11.5%, что в общем-то достаточно высоко и будет дестимулировать спрос.
Учитывая, что на первичке спрос слабый, а предложение высокое, сроки экспозиции на вторичке растут, застройщикам все сложнее придумывать различные креативные акции вроде нулевой ипотеки это скорее стагнация.
@truecon
Графит - это не только карандаши, но и электромобили. Производители электромобилей зависят от сырья для аккумуляторов, в том числе, от графита. Природный графит является наиболее распространенной технологичной и фактически безальтернативной основой для анодов. Электромобили обычно содержат от 50 до 100 кг этого минерала. Графит составляет 2% стоимости батареи в ценах 2022 г (28% в массе); на литий приходится 21% и 3% соответственно.
И хотя графит не редкоземельеый элемент, прогнозируемый рост спроса исчерпает профицит этого материала, и не литий, а графит станет узким местом при производстве аккумуляторов, считают в AT Kearney.
Спрос на графит вырастет в 8 раз к 2030 г (4,2 т при предложении в 3 т) и в 25 раз к 2040 г. Это означает прогнозируемый дефицит предложения графита на 30% по сравнению с 11% для лития, 26% для никеля и 6% для кобальта.
Крупнейшие графитовые месторождения находятся в Китае, он обеспечивает около 3/4 мировых поставок природного и синтетического графита, и это проблема для ЕС и США.
И хотя графит не редкоземельеый элемент, прогнозируемый рост спроса исчерпает профицит этого материала, и не литий, а графит станет узким местом при производстве аккумуляторов, считают в AT Kearney.
Спрос на графит вырастет в 8 раз к 2030 г (4,2 т при предложении в 3 т) и в 25 раз к 2040 г. Это означает прогнозируемый дефицит предложения графита на 30% по сравнению с 11% для лития, 26% для никеля и 6% для кобальта.
Крупнейшие графитовые месторождения находятся в Китае, он обеспечивает около 3/4 мировых поставок природного и синтетического графита, и это проблема для ЕС и США.
Forwarded from IEF notes (Alexey Gromov)
Зачем Евросоюз хочет заблокировать использование простаивающих российских газопроводов?
14 мая издание Financial Times сообщило, что страны G7 и Евросоюз собираются запретить импорт российского трубопроводного газа по направлениям, на которых поставки ранее были сокращены. Предполагается, что эта инициатива может войти в 11-й пакет антироссийских санкций ЕС, содержание которого сейчас активно обсуждается на уровне Еврокомиссии.
Напомним, что поставки российского трубопроводного газа еще не попадали в сферу санкционных ограничений ЕС. Давайте разберемся, зачем это ЕС и почему дискуссия вокруг этого вопроса развернулась именно сейчас...
Судя по всему, речь идет о запрете импорта российского сетевого газа по той инфраструктуре, использование которой по тем или иным причинам было прекращено в течение 2022 года, но может быть технически возобновлено. К такой инфраструктуре можно отнести оставшуюся неповрежденной в результате диверсии 26 сентября 2022 г. четвертую ветку "Северного потока-2" мощностью 27,5 млрд м3, а также газопровод "Ямал-Европа" мощностью 33 млрд м3, использование которого для поставок российского газа было запрещено российскими властями в ответ на недружественные действия Польши с российскими активами на ее территории в мае прошлого года. Теоретически, перезапуск этих трубопроводных маршрутов позволил бы России увеличить потенциал поставок российского сетевого газа в ЕС сразу на 60 млрд м3 при том, что сейчас объемы таких поставок в страны ЕС транзитом через Украину и "Турецкий поток" едва превышают 22-23 млрд м3 в годовом исчислении...
Таким образом, запрет использования этой инфраструктуры нужен его инициаторам для того, чтобы гарантировать, что Европа никогда больше не вернется к тому формату газовых отношений с Россией, который был до начала СВО на Украине. Для того чтобы США имели долгосрочный гарантированный европейский рынок сбыта для своего дорогого СПГ, а европейские политики могли оправдаться в глазах своего населения, почему они вкладывают деньги в дорогую инфраструктуру по приему СПГ, в дорогую альтернативную энергетику, и почему европейцам приходится платить все больше и больше за энергию.
При этом действующие коридоры поставок российского газа в ЕС трогать не будут, в том числе, вероятно, и транзит российского газа по территории Украины, хотя он сократился в прошлом году почти в два раза. Но с Украиной как раз все понятно. За почти полтора года конфликта газотранспортная система Украины существенно не пострадала и продолжает функционировать. Теоретически она может принять в два-три раза больше российского газа, чем поступает сегодня. Украина получает дополнительные доходы от Газпрома за транзит российского газа. И эти средства она может использовать на восстановление своей экономики и другие нужды. Поэтому европейские политики хотят, с одной стороны, сохранить "окно" возможностей для увеличения транзита российского газа через территорию Украины, а с другой стороны, иметь возможность в перспективе снизить бремя финансовой нагрузки, которая ложится на Европейский союз в части поддержки украинской экономики.
При этом время для принятия такого рода ограничений со стороны ЕС выбрано на редкость удачное. Во-первых, цены на газ резко упали ниже $400/тыс. м3. Во-вторых, цены сдерживают необычно высокие для весны запасы газа в подземных хранилищах (60% по состоянию на 01 мая). Наконец, в-третьих, сохраняется низкий спрос на газ со стороны промышленности, который примерно на 20% ниже средних значений за последние пять лет...
Таким образом, вероятность принятия такого решения странами ЕС весьма высока. Да, оно мало что изменит в текущей конфигурации газовых отношений с Россией, но станет еще одним этапом "газового развода" с Россией, который приобретает все более необратимый характер.
14 мая издание Financial Times сообщило, что страны G7 и Евросоюз собираются запретить импорт российского трубопроводного газа по направлениям, на которых поставки ранее были сокращены. Предполагается, что эта инициатива может войти в 11-й пакет антироссийских санкций ЕС, содержание которого сейчас активно обсуждается на уровне Еврокомиссии.
Напомним, что поставки российского трубопроводного газа еще не попадали в сферу санкционных ограничений ЕС. Давайте разберемся, зачем это ЕС и почему дискуссия вокруг этого вопроса развернулась именно сейчас...
Судя по всему, речь идет о запрете импорта российского сетевого газа по той инфраструктуре, использование которой по тем или иным причинам было прекращено в течение 2022 года, но может быть технически возобновлено. К такой инфраструктуре можно отнести оставшуюся неповрежденной в результате диверсии 26 сентября 2022 г. четвертую ветку "Северного потока-2" мощностью 27,5 млрд м3, а также газопровод "Ямал-Европа" мощностью 33 млрд м3, использование которого для поставок российского газа было запрещено российскими властями в ответ на недружественные действия Польши с российскими активами на ее территории в мае прошлого года. Теоретически, перезапуск этих трубопроводных маршрутов позволил бы России увеличить потенциал поставок российского сетевого газа в ЕС сразу на 60 млрд м3 при том, что сейчас объемы таких поставок в страны ЕС транзитом через Украину и "Турецкий поток" едва превышают 22-23 млрд м3 в годовом исчислении...
Таким образом, запрет использования этой инфраструктуры нужен его инициаторам для того, чтобы гарантировать, что Европа никогда больше не вернется к тому формату газовых отношений с Россией, который был до начала СВО на Украине. Для того чтобы США имели долгосрочный гарантированный европейский рынок сбыта для своего дорогого СПГ, а европейские политики могли оправдаться в глазах своего населения, почему они вкладывают деньги в дорогую инфраструктуру по приему СПГ, в дорогую альтернативную энергетику, и почему европейцам приходится платить все больше и больше за энергию.
При этом действующие коридоры поставок российского газа в ЕС трогать не будут, в том числе, вероятно, и транзит российского газа по территории Украины, хотя он сократился в прошлом году почти в два раза. Но с Украиной как раз все понятно. За почти полтора года конфликта газотранспортная система Украины существенно не пострадала и продолжает функционировать. Теоретически она может принять в два-три раза больше российского газа, чем поступает сегодня. Украина получает дополнительные доходы от Газпрома за транзит российского газа. И эти средства она может использовать на восстановление своей экономики и другие нужды. Поэтому европейские политики хотят, с одной стороны, сохранить "окно" возможностей для увеличения транзита российского газа через территорию Украины, а с другой стороны, иметь возможность в перспективе снизить бремя финансовой нагрузки, которая ложится на Европейский союз в части поддержки украинской экономики.
При этом время для принятия такого рода ограничений со стороны ЕС выбрано на редкость удачное. Во-первых, цены на газ резко упали ниже $400/тыс. м3. Во-вторых, цены сдерживают необычно высокие для весны запасы газа в подземных хранилищах (60% по состоянию на 01 мая). Наконец, в-третьих, сохраняется низкий спрос на газ со стороны промышленности, который примерно на 20% ниже средних значений за последние пять лет...
Таким образом, вероятность принятия такого решения странами ЕС весьма высока. Да, оно мало что изменит в текущей конфигурации газовых отношений с Россией, но станет еще одним этапом "газового развода" с Россией, который приобретает все более необратимый характер.
Forwarded from Как приручить доходность
В ходе изучения таможенной статистики подумал вот о чем. После февраля 2022 разность между импортной ценой нефти для ЕС и для Китая должна вырасти: Европа должна платить больше.
Логика такая. Россия поставляет нефть в Китай со скидкой - импортная цена для Китая (по всем поставщикам) снижается. В то же время на фоне отказа от российской нефти другие поставщики в Европу могли повысить свою цену: нефть покупать все равно надо, альтернатив стало меньше.
Таможенные данные (китайская таможня и евростат) показывают, что ничего такого нет. Импортная цена нефти для ЕС и Китая как была более или менее одинаковой, так и осталась: в январе 2021 - феврале 2022 цена для ЕС была выше цены для Китая в среднем на 1,8%, в марте 2022 - феврале 2023 среднее отклонение составило 0%.
Итого имеем: российская нефть поставляется в Китай со скидкой, но, не смотря на это, Европа все равно платит наравне с Китаем😕
Логика такая. Россия поставляет нефть в Китай со скидкой - импортная цена для Китая (по всем поставщикам) снижается. В то же время на фоне отказа от российской нефти другие поставщики в Европу могли повысить свою цену: нефть покупать все равно надо, альтернатив стало меньше.
Таможенные данные (китайская таможня и евростат) показывают, что ничего такого нет. Импортная цена нефти для ЕС и Китая как была более или менее одинаковой, так и осталась: в январе 2021 - феврале 2022 цена для ЕС была выше цены для Китая в среднем на 1,8%, в марте 2022 - феврале 2023 среднее отклонение составило 0%.
Итого имеем: российская нефть поставляется в Китай со скидкой, но, не смотря на это, Европа все равно платит наравне с Китаем😕
Forwarded from Китайская угроза
Импорт технологий в Россию восстанавливается вопреки западным санкциям. Ключевой элемент - незаконные поставки через Гонконг.
Самый важный партнер России, Китай, протянул руку помощи, направив только в 2022 году микроэлектронные компоненты на сумму более 500 миллионов долларов, необходимые для производства военной техники.
Гонконг, в свою очередь, удвоил объем экспорта интегральных схем на сумму около 400 миллионов долларов в 2022 году. В сегодняшнем Гонконге правительство следует указаниям Пекина практически во всех вопросах управления, особенно в вопросах, имеющих геополитическую значимость.
Несмотря на масштабные санкции Запада, российская оборонная промышленность успешно наладила альтернативные маршруты импорта компонентов двойного назначения, необходимых для производства военной техники.
Лидер в производстве недорогих микрочипов и крупнейший в мире импортер чипов, Китай в настоящее время является ведущим поставщиком полупроводников в Россию.
В 2022 году, когда западные страны ограничили поставки технологий, российский импорт полупроводников из Китая резко вырос, подскочив с 200 миллионов долларов в 2021 году до более чем 500 миллионов долларов в 2022 году.
Китайско-российская торговля технологиями включает в себя не только компоненты китайского производства, но и продукцию ведущих мировых производителей микросхем, такие как Intel, Advanced Micro Devices и Texas Instruments.
Экспорт американских чипов из Гонконга и Китая в Россию увеличился в десять раз в период с 2021 по 2022 год, достигнув суммы около 570 миллионов долларов. По некоторым данным, на Китай и Гонконг вместе приходилось почти 90% мирового экспорта чипов в Россию в период с марта по декабрь 2022 года.
https://carnegieendowment.org/2023/05/17/hong-kong-s-technology-lifeline-to-russia-pub-89775
Самый важный партнер России, Китай, протянул руку помощи, направив только в 2022 году микроэлектронные компоненты на сумму более 500 миллионов долларов, необходимые для производства военной техники.
Гонконг, в свою очередь, удвоил объем экспорта интегральных схем на сумму около 400 миллионов долларов в 2022 году. В сегодняшнем Гонконге правительство следует указаниям Пекина практически во всех вопросах управления, особенно в вопросах, имеющих геополитическую значимость.
Несмотря на масштабные санкции Запада, российская оборонная промышленность успешно наладила альтернативные маршруты импорта компонентов двойного назначения, необходимых для производства военной техники.
Лидер в производстве недорогих микрочипов и крупнейший в мире импортер чипов, Китай в настоящее время является ведущим поставщиком полупроводников в Россию.
В 2022 году, когда западные страны ограничили поставки технологий, российский импорт полупроводников из Китая резко вырос, подскочив с 200 миллионов долларов в 2021 году до более чем 500 миллионов долларов в 2022 году.
Китайско-российская торговля технологиями включает в себя не только компоненты китайского производства, но и продукцию ведущих мировых производителей микросхем, такие как Intel, Advanced Micro Devices и Texas Instruments.
Экспорт американских чипов из Гонконга и Китая в Россию увеличился в десять раз в период с 2021 по 2022 год, достигнув суммы около 570 миллионов долларов. По некоторым данным, на Китай и Гонконг вместе приходилось почти 90% мирового экспорта чипов в Россию в период с марта по декабрь 2022 года.
https://carnegieendowment.org/2023/05/17/hong-kong-s-technology-lifeline-to-russia-pub-89775
Carnegie Endowment for International Peace
Hong Kong’s Technology Lifeline to Russia
Russia’s technology imports are recovering in defiance of Western sanctions. A key element in that equation: illicit, Beijing-supported shipments through Hong Kong.
Индия не готова платить за импорт российской нефти в твердых валютах, а рупия в России не востребована из-за её неконвертируемости. Можно ли спрос на российскую сырую нефть со стороны Индии заместить альтернативными покупателями?
В 2022 г Россия экспортировала в Индию 24,14 млн т сырой нефти + 3,7 млн т нефтепродуктов. Среди дружественных стран – это второй по объему покупатель, после Китая. Но уже по итогам апреля ожидается, что из-за роста поставок нефти из России в Индию, Дели станет крупнейшим покупателем российской нефти.
За пределами «коалиции ценового ограничения» нет дружественных России стран-импортёров, которые были бы готовы принять сопоставимые объёмы. Среди дюжины крупнейших покупателей сырой нефти, из дружественных России стран - только Китай, Индия и Таиланд. Но импорт Таиланда оценивается в 43 млн т против 210 млн т в Индии.
С Индией придётся дружить, торговать и находить креативные возможности исправлять перекосы торгового и платёжного баланса.
В 2022 г Россия экспортировала в Индию 24,14 млн т сырой нефти + 3,7 млн т нефтепродуктов. Среди дружественных стран – это второй по объему покупатель, после Китая. Но уже по итогам апреля ожидается, что из-за роста поставок нефти из России в Индию, Дели станет крупнейшим покупателем российской нефти.
За пределами «коалиции ценового ограничения» нет дружественных России стран-импортёров, которые были бы готовы принять сопоставимые объёмы. Среди дюжины крупнейших покупателей сырой нефти, из дружественных России стран - только Китай, Индия и Таиланд. Но импорт Таиланда оценивается в 43 млн т против 210 млн т в Индии.
С Индией придётся дружить, торговать и находить креативные возможности исправлять перекосы торгового и платёжного баланса.
Основатель "Яндекса", Аркадий Волож попрощался с менеджментом компании ещё в конце прошлого года. Для Воложа "Яндекс" уже больше года не актив, а пассив. Для него российский бизнес превратился в бремя, избавившись от него, он сможет добиться исключения из санкционного списка ЕС и выселит сквоттеров из своего дома в Амстердаме.
https://t.iss.one/rbc_news/74389
https://t.iss.one/rbc_news/74389
Telegram
РБК
«Яндекс» получил от российских миллиардеров Владимира Потанина и Вагита Алекперова предложение о покупке контрольного пакета акций компании за $7 млрд — источники Bloomberg
Редкая птица. Исключение некоторых персоналий из американского "черного списка" SDN. Из него "выпал" основатель IBS Анатолий Карачинский. Он попал туда как член совета директоров банка "Открытие".
https://t.iss.one/lawsanctions/717
https://t.iss.one/lawsanctions/717
Telegram
The Sanctions Law
Санкции 🇺🇸 США от 19 мая. Часть шестая
Есть и хорошие новости. Имеем 3 истории исключения из 🇺🇸 SDN:
1️⃣ гражданин 🇫🇷 Франции Жуэль Раймон Лотье. Попал в SDN 24 марта 2022 из-за работы в 🏦 Совкомбанке. По всей вероятности, уволился оттуда и на этом основании…
Есть и хорошие новости. Имеем 3 истории исключения из 🇺🇸 SDN:
1️⃣ гражданин 🇫🇷 Франции Жуэль Раймон Лотье. Попал в SDN 24 марта 2022 из-за работы в 🏦 Совкомбанке. По всей вероятности, уволился оттуда и на этом основании…