#неблокчейн_wtf Финтви принёс отличное.

А сразу после объявления «наследника» Уоррен Б и Ко. сломали Nasdaq. Цена $BRKA достигла того уровня, когда не каждый биржевой компьютер может ее переварить.

https://www.wsj.com/articles/berkshire-hathaways-stock-price-is-too-much-for-computers-11620168548?

#hedge_funds Короткий, но с кучей интересных ссылок, тред про трейдинговые привычки Стива Коэна (ex-SAC Capital, now Point72), который стал прообразом Бобби Аксельрода из горячо любимого мной Billions.

https://twitter.com/trungtphan/status/1390333803512487936?s=21

#неблокчейн_brief №77

▪️Когда в прошлом году все смеялись над #Hertz и робингудерами, ломанувшимися в distressed-акции, никто не мог предположить такого - ряд фондов устроили войну бидов за компанию, находящуюся в процедуре банкротства, в результате чего акционеры (не бондхолдеры, с ними все понятно) могут рассчитывать на существенный прирост стоимости своих "бумажек". На новости о том, что Hertz Global Holdings выбрала два фонда, которые будут проводить докапитализацию, акции взлетели на 60 с лишним процентов и в настоящий момент торгуются по 6 долларов 80 центов. #activist_investor Карл Айкан, сливший свои бумаги год назад примерно в 10 раз дешевле, наверняка кусает локти.

▪️GS и JPM хотят вернуть своих инвестбанкиров в офисы как можно скорее - и это может быть каталистом для других банков. По словам CEO JPM Джейми Даймона, банк упустил несколько сделок из-за того, что "конкуренты встретились с потенциальными клиентами лицом к лицу, а наши банкиры - нет". И вообще, его задолбал Zoom (а кого он не задолбал, Джейми...).
+ Лондонские рестораторы в связи с грядущим выходом банкиров и прочих обитателей Сити с удаленки ожидают, натурально, "ревущие двадцатые".

▪️"Наследник" Билла Гросса в Janus Henderson Ник Марутсос решил выйти на пенсию (временную, надо отметить) в 44 года и побольше времени проводить с семьей, на различных мероприятиях и в путешествиях. Редакция "Неблокчейна" восхищается таким подходом, но всем тем, кто завидует господину Марутсосу, не рекомендует так делать (в смысле, уходить с работы на долгие месяцы), если вы не являетесь топ-менеджером многомиллиардного инвестфонда - или не получили недавно огромное наследство.

▪️#endowment_funds Умер Дэвид Свенсон, бессменный CIO эндаумент-фонда Йельского университета с 1985 года, один из первопроходцев и вообще легенда мира эндаументов. При нем фонд вырос с 1 до 31 млрд долларов. Ему было всего 67 лет.

▪️На рынке "мусорных" облигаций взрыв: компании выпускают горы долгов на привлекательных условиях - в частности, с использованием оговорки "pick your poison", позволяющей владельцам компании самостоятельно (в отрыве от кредиторов) принимать решение о наращивании долга либо выплате дивидендов.

#nomercynomalice Профессор Джи про то, как изменился ландшафт предприятий высшего образования в США с приходом пандемии (спойлер - богатые стали еще богаче).
+ Как отдельно взятый CEO может влиять на реальность восприятия фондового рынка (вы все знаете, о ком этот пост).

#одной_строкой
1️⃣ Маккензи Скотт решила раздавать миллиарды на #charity без образования собственного фонда, чем не преминули воспользоваться мошенники.
2️⃣ Даже через 10 лет после выхода "Margin Call" продолжает оставаться чертовски популярным у инвесторов - причем корреляция между просмотрами фильма на стримингах (и оплатами за это) и периодами повышенной рыночной волатильности наблюдается прямая.
3️⃣ Горячо любимый мной канал @hoolinomics запустил новую рубрику - Хулиновости. Коротко и ясно об основных (интересных!) событиях мира финансов и экономики. Срочно всем подписываться!

Интересный разбор от The Bell по текущему ралли в коммодах.

https://thebell.io/rynochnyj-pik-ili-nachalo-supertsikla-kogda-zakonchitsya-syrevoe-ralli

Кто не планирует продавать свою $TSLA, тот я.

Вот тут подробнее про позы фонда Scion, раскрытые в новом 13F-отчете:

https://www.zerohedge.com/markets/michael-burry-reveals-massive-tesla-short-huge-inflationary-bet

Медвежий взгляд на Теслу, бычий - на Alphabet & Facebook, а также ожидание роста инфляции (и, как следствие, доходностей по Treasuries).

#экономика #блоги

Как господдержка ипотеки может помочь потреблению, а покупка футболистов - повлиять на котировки нефти?

#неблокчейн_brief №78

▪️#Wirecard Новый стартап-хаб всея Европы, Литва, попал в перекрестье прицела немецких прокуроров в связи с финтех-аферой Wirecard - одна из местных финтех-компаний, Finolita, провела сомнительные операции на несколько десятков миллионов евро в пользу бывшего №2 компании Яна Марсалека, который сейчас находится в розыске.
+ Начало истории #Wirecard на канале, также ищите по тегу.

▪️Сначала UBS принял решение выплатить всем вновь промотанным до ассоциатов сотрудникам one-time бонусы в 40к вечнозеленых ("банкирам все еще платят неприлично много", могли бы подумать некоторые), а потом продолжил свою программу сокращения персонала. Ну, чтобы не расслаблялись.

▪️В этом году все говорили о трейдерах с реддита (aka WallStreetBets) и meme stocks, но существует еще один, не менее интересный сегмент фондового рынка - penny stocks, который торгуются на OTC. И там творится, натурально, Дикий Запад.

#экономика #блоги
▪️#эконс Почему отказ от патентов на вакцины не поможет в борьбе с пандемией, а традиционные банки никогда не исчезнут?
▪️Planey money про рыночную силу монополий - и что можно с этими монополиями сделать.
+ Как две компании "держат" 82% рынка гробов в США - и почему почти никто не в силах им помешать?
▪️#nomercynomalice Профессор Джи про экономику и статистику свадеб и, что более важно, разводов (inspired by Bill G.).

#одной_строкой
1️⃣ На сегодняшнем рынке большее значение имеют прибыли, а не пророки (на английском звучит получше, да).
2️⃣ Старшие банкиры Credit Suisse разбегаются по конкурентам на волне скандала с #Archegos
3️⃣ #inequality Как изменилось состояние миллиардеров за пандемию - и как оно соотносится с ВВП их родных стран (спойлер - сравнение не в пользу ВВП).
4️⃣ Аналитика с большой буквы про пьяный шоппинг.

#ВП

Манька Аблигация
Канал об облигациях, которые дают больше чем ОФЗ ... существенно больше.

Анализ эмитентов облигаций второго эшелона и ВДО

Канал ведет интеллигентная москвичка Мария. Девушка из приличной семьи в поисках пассивного дохода.

Периодически ей помогает директор по корпоративным финансам крупной промышленной компании


https://t.iss.one/marythebond

Великолепная воскресная история про Руди Карнявана, сначала "разогнавшего" цены на элитное вино, а затем продавщего этого вина аж на 150 миллионов долларов. Только совместное расследование американского миллиардера, французского винодела и ФБР помогли вывести Руди на чистую воду и посадить аж на 10 лет.

При этом на рынке, по разным оценкам, до сих пор крутится проданного Карняваном (фальсифицированного) вина примерно на 450-500 млн долларов.

https://thehustle.co/the-man-who-sold-millions-in-counterfeit-wine-to-rich-collectors/?

#экономика #блоги

NPR про рынок long-haul грузоперевозок в США (полагаю, применимо и к Европе, а вот за Россию не скажу) - действительно ли на рынке уже несколько десятилетий наблюдается острая нехватка водителей? Похоже, что регуляторы и участники рынка пытаются в терминологии и путают причину со следствием.

https://www.npr.org/sections/money/2021/05/25/999784202/is-there-really-a-truck-driver-shortage?

#неблокчейн_chart #индексы

Отличная история о том, как был создан и как менялся индекс DJIA. Фан факт: изначально индекс состоял всего из 12 компаний (сейчас - 30), и к настоящему моменту в индексе не осталось ни одной компании, с которой он начинался (наиболее старую - GE - «выгнали» в 2018).

https://www.vtimes.io/2021/05/26/ot-dimyaschih-trub-do-edi-i-tehnologii-125-let-indeksu-dow-jones-a5248

Редко пишу тут про такое, но сегодня просто не могу не сдержаться - наконец-то QBF взяли за жопу (некоторое количество моих знакомых даже успели туда сходить на собеседования, а часть и вовсе трудоустроиться - к счастью, ненадолго).

Понятно, что пирамиды существовали и будут существовать всегда, принимая самые причудливые формы, но при появлении вот таких новостей маленькая частица меня начинает иррационально верить в то, что рынок будет свободным (и чистым).

С другой стороны, цитируя наше все русской поэзии, "...Обмануть меня не трудно!.. Я сам обманываться рад!" - у таких "доверительных управляющих" всегда будут клиенты. Просто потому что.

https://www.kommersant.ru/doc/4836856

Огромное интервью Стенли Дракенмиллера (ex-PM в Quantum Fund Джорджа Сороса, с которым они вместе "нагнули" Банк Англии, заработав 1 млрд долларов на ставке против фунта, а также основатель Duquesne Capital Management, один из успешнейших управляющих в мире) порталу The Hustle - о макроэкономике, Федрезерве, пузыре доткомов начала нулевых и нынешней распродаже в "бигтехе", а также о крипотвалютах и планах на будущее.

https://thehustle.co/stanley-druckenmiller-q-and-a-trung-phanin

И еще один хороший материал от The Hustle (не путать с Hustler) - про молодых профессионалов, которые хотят уйти на пенсию до 40 лет.

Адепты этого движения даже придумали специальную аббревиатуру FIRE (financial independence, retire early), при этом их, адептов FIRE, жизнь сильно напоминает добровольный уход в монастырь - в том плане, что даже зарабатывая очень приличные деньги в различного рода корпорациях, эти люди снимают комнаты в, условно, коливингах, экономят на еде, развлечениях и вообще.

Зато потом можно уволиться в 40 - и заниматься тем же самым, но уже не работая; ну черт знает, для себя я такой жизни не представляю.

https://thehustle.co/meet-the-young-professionals-chasing-an-early-retirement/

P.S. Вообще в последнее время очень нравится рассылка от The Hustle и их материалы, всем рекомендую (подписаться можно на сайте).

#блоги #nomercynomalice

Новый пост профессора Галлоуэя - на этот раз о самых провальных инвестициях в ТМТ-отрасли и людях, которые эти инвестиции сделали (возможными).

P.S. В очередной раз замечаю, что начинаю читать размышления Галлоуэя без особой охоты (любит он растекаться мыслью по экрану), а потом просто проваливаюсь в материал, настолько он оказывается интересным. Вот бы побольше часов в сутках, чтобы хватило на все...

https://www.profgalloway.com/mework/