Дата публикации текста: 2021/07/14
#инвестиционная_идея #акции #Европа #промышленный_сектор #электромобили #VOW3 #Abeta
💡 Немецкий автомобильный гигант планирует прекратить производство бензиновых и дизельных двигателей для европейских моделей уже к 2033 году. Компания приняла решение полностью перейти на производство электромобилей.
✅ Volkswagen AG #VOW3 - немецкий автомобильный концерн. Производит бюджетные, элитные и спортивные автомобили, а также грузовики.
🎯 Целевая цена от Stifel - €305, потенциал роста +42%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Компания заявила, что €73 млрд - почти половина ее инвестиционного бюджета на ближайшие пять лет - будут направлены на производство электромобилей, а также на цифровые технологии, такие как системы беспилотного вождения. На текущий момент в условиях ужесточения требований к экологичности автомобилей, производство электромобилей является очень перспективным направлением.
• Продажи Volkswagen в США выросли на 72% во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Большая часть прироста обусловлена увеличением продаж внедорожников. Пополнение модельного ряда позволяет компании сохранить недавние достижения и сделать Volkswagen еще более конкурентоспособным брендом в категории SUV.
• Значительное увеличение продаж на одном из основных рынков сбыта позволяет сделать вывод о том, что компания представит сильный финансовый отчет по итогам второго квартала, что также может выступить краткосрочным драйвером роста акций.
• Также инвесторам стоит обратить внимание на привлекательную стоимость - форвардный P/E ниже среднего показателя по отрасли, который находится около 10.6х.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: €139.06 млрд
• fwd P/E = 8.11x
• P/S = 0.60х
💎 Своевременная адаптация к условиям будущего, выражающаяся в отказе от производства бензиновых и дизельных автомобилей в пользу электромобилей, позволит немецкому автогиганту сохранить и даже нарастить долю рынка автопрома. Перспективность данного направления позволяет сделать вывод о привлекательности акций Volkswagen в долгосрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #VOW3 от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2150
#инвестиционная_идея #акции #Европа #промышленный_сектор #электромобили #VOW3 #Abeta
💡 Немецкий автомобильный гигант планирует прекратить производство бензиновых и дизельных двигателей для европейских моделей уже к 2033 году. Компания приняла решение полностью перейти на производство электромобилей.
✅ Volkswagen AG #VOW3 - немецкий автомобильный концерн. Производит бюджетные, элитные и спортивные автомобили, а также грузовики.
🎯 Целевая цена от Stifel - €305, потенциал роста +42%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Компания заявила, что €73 млрд - почти половина ее инвестиционного бюджета на ближайшие пять лет - будут направлены на производство электромобилей, а также на цифровые технологии, такие как системы беспилотного вождения. На текущий момент в условиях ужесточения требований к экологичности автомобилей, производство электромобилей является очень перспективным направлением.
• Продажи Volkswagen в США выросли на 72% во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Большая часть прироста обусловлена увеличением продаж внедорожников. Пополнение модельного ряда позволяет компании сохранить недавние достижения и сделать Volkswagen еще более конкурентоспособным брендом в категории SUV.
• Значительное увеличение продаж на одном из основных рынков сбыта позволяет сделать вывод о том, что компания представит сильный финансовый отчет по итогам второго квартала, что также может выступить краткосрочным драйвером роста акций.
• Также инвесторам стоит обратить внимание на привлекательную стоимость - форвардный P/E ниже среднего показателя по отрасли, который находится около 10.6х.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: €139.06 млрд
• fwd P/E = 8.11x
• P/S = 0.60х
💎 Своевременная адаптация к условиям будущего, выражающаяся в отказе от производства бензиновых и дизельных автомобилей в пользу электромобилей, позволит немецкому автогиганту сохранить и даже нарастить долю рынка автопрома. Перспективность данного направления позволяет сделать вывод о привлекательности акций Volkswagen в долгосрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #VOW3 от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2150
Дата публикации текста: 2021/12/06
🚙 Volkswagen (VOW3) - обзор перспектив автогиганта
▫️Капитализация: 122 млрд
▫️Выручка TTM: 304 млрд
▫️EBITDA TTM: 64 млрд
▫️Прибыль TTM: 22 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 2,9
▫️fwd P/E 2021: 5,5
▫️P/B: 0,75
▫️fwd дивиденд 2021: 3%
👉Volkswagen Aktiengesellschaft - немецкий автомобильный концерн. Концерну принадлежит множество европейских автомобильных брендов.
📊 Ключевые бренды, их доля в выручке и операционная маржа:
VW - 32% ⏩ 4,3%
Audi & Lamborghini - 22% ⏩ 8,1%
Porsche - 12% ⏩ 16,2%
Skoda - 8%⏩8,4%
Seat - 4% ⏩ 3,9%
Bentley - 1% ⏩ 3,1%
VW Commercial - 4% ⏩ 4,4%
Scania - 5% ⏩ 10,8%
Man - 5%⏩ 3,2%
✅Volkswagen является ведущим мультибрендовым автопроизводителем, при этом показывает стабильный рост выручки и прибыли последние годы (кроме снижения на 10% в ковидном 2020м).
👉Рынок автомобилей стремительно меняется: всё больше доля электрокаров. В Норвегии авто на электричестве занимают уже 75% всего рынка, в остальной Европе доля колеблется от 10 до 45%.
К 2030 году электромобили будут занимать до 50% всего рынка авто. В связи с этим крупные бренды, включая Volkswagen, начинают трансформацию и стремятся переориентироваться на производство электромобилей.
✅Компания стремится стать мировым лидером EV к 2025 году. Она планирует продать 1 млн электрических или гибридных автомобилей в этом году и планирует запустить 70 моделей EV и произвести более 25 миллионов электромобилей к 2030 году.
✅VW имеет достаточно хорошие показатели ликвидности для проведения реформ. У компании около 35,9 млрд евро в денежном эквиваленте и 69,2 млрд евро валовой ликвидности.
✅Компания начала успешную трансформацию в брендах Audi (Audi e-tron) и Porsche (Porsche Taycan). Это премиальные бренды, имеющие наибольшую маржинальность (16% и 8% соответственно). Успех этих брендов позволит компании произвести трансформацию с меньшим использованием кредитного плеча.
✅В целом компания достаточно сильно недооценена относительно рынка. Fwd P/S 2021 = 0,37, fwd P/E 2021 = 5,5, при медианам 8,82.
✅Новая стратегия компания нацелена не только на достижение лидерства в секторе EV, но и на улучшение финансовых показателей. Руководство ожидает снижения материальных затрат на 7% и к 2023 году и сокращению постоянных расходов на 2 млрд евро. Планируется достижение средней операционной маржи в 7-8% к 2025 году.
✅ Компания относительно стабильно платит хорошие дивиденды.
❌Все прогнозы развития электротранспорта весьма субъективны и могут упереться в недостаточное развитие инфраструктуры зарядки и прочие факторы.
❌Нехватка чипов привела к тому, что многие автопроизводители, включая Volkswagen, предупредили, о возможном снижении выручки и прибыли.
❌Автомобилестроение - цикличный сектор экономики. Экономический спад может стать причиной для снижения выручки VW, и замедлить трансформацию.
Вывод:
VW - хороший бизнес с большой историей и желанием быстро трансформироваться под новые реалии. Скорее всего, ближайшие отчеты компании будут слабыми из-за дефицита чипов, что даст возможность подобрать акции компании по хорошим ценам. А завершение дефицитов полупроводников вызовет отложенный спрос, который приведет к последующему росту котировок.
📈 Считаю, что справедливая цена акций компании $35, что говорит о небольшом апсайде. Буду добавлять в свой портфель, по цене ниже $25.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Volkswagen #VOW3
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/310
🚙 Volkswagen (VOW3) - обзор перспектив автогиганта
▫️Капитализация: 122 млрд
▫️Выручка TTM: 304 млрд
▫️EBITDA TTM: 64 млрд
▫️Прибыль TTM: 22 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 2,9
▫️fwd P/E 2021: 5,5
▫️P/B: 0,75
▫️fwd дивиденд 2021: 3%
👉Volkswagen Aktiengesellschaft - немецкий автомобильный концерн. Концерну принадлежит множество европейских автомобильных брендов.
📊 Ключевые бренды, их доля в выручке и операционная маржа:
VW - 32% ⏩ 4,3%
Audi & Lamborghini - 22% ⏩ 8,1%
Porsche - 12% ⏩ 16,2%
Skoda - 8%⏩8,4%
Seat - 4% ⏩ 3,9%
Bentley - 1% ⏩ 3,1%
VW Commercial - 4% ⏩ 4,4%
Scania - 5% ⏩ 10,8%
Man - 5%⏩ 3,2%
✅Volkswagen является ведущим мультибрендовым автопроизводителем, при этом показывает стабильный рост выручки и прибыли последние годы (кроме снижения на 10% в ковидном 2020м).
👉Рынок автомобилей стремительно меняется: всё больше доля электрокаров. В Норвегии авто на электричестве занимают уже 75% всего рынка, в остальной Европе доля колеблется от 10 до 45%.
К 2030 году электромобили будут занимать до 50% всего рынка авто. В связи с этим крупные бренды, включая Volkswagen, начинают трансформацию и стремятся переориентироваться на производство электромобилей.
✅Компания стремится стать мировым лидером EV к 2025 году. Она планирует продать 1 млн электрических или гибридных автомобилей в этом году и планирует запустить 70 моделей EV и произвести более 25 миллионов электромобилей к 2030 году.
✅VW имеет достаточно хорошие показатели ликвидности для проведения реформ. У компании около 35,9 млрд евро в денежном эквиваленте и 69,2 млрд евро валовой ликвидности.
✅Компания начала успешную трансформацию в брендах Audi (Audi e-tron) и Porsche (Porsche Taycan). Это премиальные бренды, имеющие наибольшую маржинальность (16% и 8% соответственно). Успех этих брендов позволит компании произвести трансформацию с меньшим использованием кредитного плеча.
✅В целом компания достаточно сильно недооценена относительно рынка. Fwd P/S 2021 = 0,37, fwd P/E 2021 = 5,5, при медианам 8,82.
✅Новая стратегия компания нацелена не только на достижение лидерства в секторе EV, но и на улучшение финансовых показателей. Руководство ожидает снижения материальных затрат на 7% и к 2023 году и сокращению постоянных расходов на 2 млрд евро. Планируется достижение средней операционной маржи в 7-8% к 2025 году.
✅ Компания относительно стабильно платит хорошие дивиденды.
❌Все прогнозы развития электротранспорта весьма субъективны и могут упереться в недостаточное развитие инфраструктуры зарядки и прочие факторы.
❌Нехватка чипов привела к тому, что многие автопроизводители, включая Volkswagen, предупредили, о возможном снижении выручки и прибыли.
❌Автомобилестроение - цикличный сектор экономики. Экономический спад может стать причиной для снижения выручки VW, и замедлить трансформацию.
Вывод:
VW - хороший бизнес с большой историей и желанием быстро трансформироваться под новые реалии. Скорее всего, ближайшие отчеты компании будут слабыми из-за дефицита чипов, что даст возможность подобрать акции компании по хорошим ценам. А завершение дефицитов полупроводников вызовет отложенный спрос, который приведет к последующему росту котировок.
📈 Считаю, что справедливая цена акций компании $35, что говорит о небольшом апсайде. Буду добавлять в свой портфель, по цене ниже $25.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Volkswagen #VOW3
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/310
