Дата публикации текста: 2021/04/15
#инвестиционная_идея #акции #США #DAN #Barclays
💡 Dana #DAN - американский поставщик комплектующих (коробок передач, трансмиссий,электронных систем управления, мостов) и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических транспортных средств.
Barclays повысил рекомендацию для #DAN до «покупать» и целевую цену с $22 до $32.
⚡️ Основные тезисы:
• В декабре рекомендация по Dana была понижена из-за опасений по поводу запрета на двигатели внутреннего сгорания (ДВС). Однако, сейчас Barclays высоко оценивает возможности компании в области электрификации коммерческих автомобилей и внедорожников.
• Администрация президента Байдена скорее склоняется к субсидиям на производство электромобилей, чем к запретам на ДВС.
• Гибридный привод, производимый Dana, пока сложно заменить на полностью электрический. И, возможно, он по-прежнему будет иметь совмещенные электродвигатель, силовую электронику и трансмиссию (e-axle).
• Бизнес компании по производству теплотехники также выиграет за счет электрификации.
✅ Dana #DAN
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +21%.
💎 Мы положительно смотрим на акции #DAN. Компания развивает технологии, которые могут дать ей возможность показать рост на фоне популяризации электрокаров.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #DAN от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1751
#инвестиционная_идея #акции #США #DAN #Barclays
💡 Dana #DAN - американский поставщик комплектующих (коробок передач, трансмиссий,электронных систем управления, мостов) и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических транспортных средств.
Barclays повысил рекомендацию для #DAN до «покупать» и целевую цену с $22 до $32.
⚡️ Основные тезисы:
• В декабре рекомендация по Dana была понижена из-за опасений по поводу запрета на двигатели внутреннего сгорания (ДВС). Однако, сейчас Barclays высоко оценивает возможности компании в области электрификации коммерческих автомобилей и внедорожников.
• Администрация президента Байдена скорее склоняется к субсидиям на производство электромобилей, чем к запретам на ДВС.
• Гибридный привод, производимый Dana, пока сложно заменить на полностью электрический. И, возможно, он по-прежнему будет иметь совмещенные электродвигатель, силовую электронику и трансмиссию (e-axle).
• Бизнес компании по производству теплотехники также выиграет за счет электрификации.
✅ Dana #DAN
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +21%.
💎 Мы положительно смотрим на акции #DAN. Компания развивает технологии, которые могут дать ей возможность показать рост на фоне популяризации электрокаров.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #DAN от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1751
Дата публикации текста: 2021/09/20
Решоринг - новый тренд в промышленном секторе
💡 Последние несколько лет были непростыми для производителей. Торговая война между США и Китаем, а затем и пандемия Covid-19 негативно повлияли на индустрию. Поставки сырья стали ограниченными, а цены значительно выросли. В результате, американские производители стали вводить некоторые изменения в свои цепочки поставок.
Сегодня поставки компонентов из-за границы могут приводить к задержкам в производстве из-за международных ограничений на перемещение, поэтому американские производители начинают процесс решоринга, который предполагает изменение цепочек поставок с ориентацией на поставщиков внутри страны.
Одним из таких поставщиков является Mayville Engineering. Аналитики считают, что процесс решоринга окажает позитивное влияние на финансовые результаты компании.
✅ Mayville Engineering #MEC - производитель металлоконструкций, а также различных металлических компонентов для машиностроения и других отраслей. Компания является поставщиком крупных производителей, таких как Deere, Paccar, Honda Motor и Caterpillar.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $25, потенциал роста +33%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Перспективные сделки. Прошлой весной #MEC объявила о заключении контракта на поставку компонентов для ведущей американской фитнес-компании, которая, как ожидается, станет одним из 10 крупнейших клиентов по объему продаж в следующем году.
Компания инвестирует около $50 млн в строительство объекта площадью 42000 квадратных метров по заказу неназванного производителя фитнес-тренажеров. По оценке, сделка может принести компании дополнительную выручку в размере $125 млн и увеличить EBITDA на $18 млн.
По слухам, заказчиком может быть Peloton Interactive #PTON, у которого существовали известные проблемы с цепочками поставок.
• Цикличность. Большинство клиентов #MEC - представители промышленного сектора, который зависим от рыночных циклов. На данный момент наблюдается некоторый спад в секторе, что предоставляет отличную возможность для формирования позиции по привлекательным ценам.
• Недооцененность компании. Аналитики отмечают, что в котировках #MEC еще не заложен долгосрочный рост от решоринга. Акции компании торгуются со значением форвардного EV/EBITDA = 4х. В то же время данный мультипликатор в среднем по промышленным компаниям из Russell 2000 = 10х.
• Возможности для поглощений. #MEC является крупнейшим игроком в сильно раздробленной отрасли. Компания часто приобретает более мелких конкурентов. Эти сделки снижают расходы, приносят новых клиентов, расширяют линейку продукции, а также повышают эффективность рабочих процессов. Аналитики отмечают, что компания обладает достаточным запасом средств для совершения новых сделок.
• Прогнозы. Аналитики прогнозируют, что в этом году продажи Mayville Engineering составят $476 млн, что выше показателя 2020 года на 33%, но ниже чем за весь 2019 год. К 2022 году ожидается, что продажи компании достигнут рекордных значений и составят $612 млн.
Прибыль на акцию к концу года ожидается на уровне $0.64, что выше убытка в прошлом году -$0.36 на акцию, но ниже значений 2019 года в $0.94 на акцию. Аналитики прогнозируют, что к концу 2022 года прибыль #MEC составит $1.87 на акцию.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $375 млн
• fwd P/E = 10х
• fwd P/E сектора = 30x
____
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Barclays
💎 Наше мнение: Считаем, что компании обеспечен долгосрочный подъем в связи с убедительными катализаторами роста, а уровни, на которых торгуется бумага, предоставляют лучшую возможность для участия в процесса решоринга промышленного сектора США.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #Barclays #MEC
· получить доступ к premium
· [telegram... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2455
Решоринг - новый тренд в промышленном секторе
💡 Последние несколько лет были непростыми для производителей. Торговая война между США и Китаем, а затем и пандемия Covid-19 негативно повлияли на индустрию. Поставки сырья стали ограниченными, а цены значительно выросли. В результате, американские производители стали вводить некоторые изменения в свои цепочки поставок.
Сегодня поставки компонентов из-за границы могут приводить к задержкам в производстве из-за международных ограничений на перемещение, поэтому американские производители начинают процесс решоринга, который предполагает изменение цепочек поставок с ориентацией на поставщиков внутри страны.
Одним из таких поставщиков является Mayville Engineering. Аналитики считают, что процесс решоринга окажает позитивное влияние на финансовые результаты компании.
✅ Mayville Engineering #MEC - производитель металлоконструкций, а также различных металлических компонентов для машиностроения и других отраслей. Компания является поставщиком крупных производителей, таких как Deere, Paccar, Honda Motor и Caterpillar.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $25, потенциал роста +33%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Перспективные сделки. Прошлой весной #MEC объявила о заключении контракта на поставку компонентов для ведущей американской фитнес-компании, которая, как ожидается, станет одним из 10 крупнейших клиентов по объему продаж в следующем году.
Компания инвестирует около $50 млн в строительство объекта площадью 42000 квадратных метров по заказу неназванного производителя фитнес-тренажеров. По оценке, сделка может принести компании дополнительную выручку в размере $125 млн и увеличить EBITDA на $18 млн.
По слухам, заказчиком может быть Peloton Interactive #PTON, у которого существовали известные проблемы с цепочками поставок.
• Цикличность. Большинство клиентов #MEC - представители промышленного сектора, который зависим от рыночных циклов. На данный момент наблюдается некоторый спад в секторе, что предоставляет отличную возможность для формирования позиции по привлекательным ценам.
• Недооцененность компании. Аналитики отмечают, что в котировках #MEC еще не заложен долгосрочный рост от решоринга. Акции компании торгуются со значением форвардного EV/EBITDA = 4х. В то же время данный мультипликатор в среднем по промышленным компаниям из Russell 2000 = 10х.
• Возможности для поглощений. #MEC является крупнейшим игроком в сильно раздробленной отрасли. Компания часто приобретает более мелких конкурентов. Эти сделки снижают расходы, приносят новых клиентов, расширяют линейку продукции, а также повышают эффективность рабочих процессов. Аналитики отмечают, что компания обладает достаточным запасом средств для совершения новых сделок.
• Прогнозы. Аналитики прогнозируют, что в этом году продажи Mayville Engineering составят $476 млн, что выше показателя 2020 года на 33%, но ниже чем за весь 2019 год. К 2022 году ожидается, что продажи компании достигнут рекордных значений и составят $612 млн.
Прибыль на акцию к концу года ожидается на уровне $0.64, что выше убытка в прошлом году -$0.36 на акцию, но ниже значений 2019 года в $0.94 на акцию. Аналитики прогнозируют, что к концу 2022 года прибыль #MEC составит $1.87 на акцию.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $375 млн
• fwd P/E = 10х
• fwd P/E сектора = 30x
____
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: аналитика Barclays
💎 Наше мнение: Считаем, что компании обеспечен долгосрочный подъем в связи с убедительными катализаторами роста, а уровни, на которых торгуется бумага, предоставляют лучшую возможность для участия в процесса решоринга промышленного сектора США.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #Barclays #MEC
· получить доступ к premium
· [telegram... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2455
