Дата публикации текста: 2021/07/17
💸 10 высокодоходных дивидендных акций в США. Часть 2
5. Exxon Mobil Corporation #XOM
💰Див. доходность — 5.9%
Занимается разведкой и добычей сырой нефти и природного газа в США и во всем мире. Компания в настоящее время планирует преобразовать свои нефтеперерабатывающие заводы в Альтоне и Австралии в терминалы для импорта топлива. Согласно последнему отчету о доходах, Exxon Mobil объявила о прибыли за первый квартал 2021 года в размере $2,7 млрд. или $0,64 на разводненную акцию. Акции компании выросли на 45% за последние 12 месяцев. Совет директоров объявил о выплате дивидендов в размере $0,87 на акцию по обыкновенным акциям 10 июня 2021 года. Дивидендные выплаты компании своим акционерам росли примерно на 6,1% и компания увеличивала свои дивиденды более 30 лет.
4. Altria Group, Inc. #MO
💰Див. доходность — 7.24%
Является хорошо известной табачной компанией, которая производит и продает сигареты, вино и табачные изделия в Соединенных Штатах. Компания пережила тяжелый финансовый год в 2020 году из-за пандемии COVID-19, когда ее чистая выручка снизилась на 5,1% до 6 миллиардов долларов в первом квартале 2021 года. Тем не менее, компания по-прежнему поддерживает целевой коэффициент выплаты дивидендов на уровне 80% скорректированной разводненной прибыли на акцию. В первом квартале 2021 года компания выплатила $1,6 млрд. дивидендов и объявила годовой дивиденд в размере $3,44 на акцию за весь год. Темпы роста дивидендов на акцию для компании за прошедший финансовый год составили 3%. За последние 5 лет — примерно 10%.
3. Verizon Communications Inc. #VZ
💰Див. доходность — 4.44%
Предлагает коммуникационные, технологические, информационные и развлекательные
продукты и услуги потребителям, компаниям и государственным учреждениям по всему миру. Компания также предоставляет решения для фиксированной связи в жилых домах, включая Интернет, видео и голосовые услуги; и продает доступ к сети операторам мобильной виртуальной сети. По состоянию на 31.12.2020 года у компании было примерно 94 млн. беспроводных розничных подключений, 7 млн. широкополосных подключений и 4 млн. видеоподключений Fios. Verizon - это классическая дивидендная корова, крупная телекоммуникационная компания со стабильными денежными потоками и неплохими дивидендами.
2. British American Tobacco p.l.c. #BTI
💰Див. доходность — 7.66%
Табачный гигант. Компания расширила свой бизнес благодаря стратегическому сочетанию разумного управления и слияний.
British American Tobacco диверсифицирует свой портфель, включая в него вейпинг, жевательный табак и продукты для нагрева табака. Его недавние инвестиции в компанию OrganiGram предоставляют большой потенциал для ее акций, которые были сильно недооценены. BTI выплатила годовой дивиденд в размере $2,73 на акцию в 2020 году, что соответствует годовому приросту выплат на 3,60%.
1. Enterprise Products Partners L.P. #EPD
💰Див. доходность — 7.52%
Является поставщиком энергетических услуг (Midstream), обслуживающим потребителей природного газа, нефтехимии, сырой нефти и нефтепродуктов.
Компания начала видеть рост спроса на газоконденсат, сырую нефть и первичные нефтехимические продукты, поскольку мир восстанавливается после последствий карантина COVID-19. По данным на конец 2020 года, годовой дивиденд Enterprise составил $0,445. Средний темп роста дивидендов на акцию компании составил 3,30% за последние 5 лет. Но инвесторам стоит помнить о налогообложении дивидендов MLP компаний по ставке 37%.
🔎Полный список обзор YouTube из обеих частей статьи:
📌Exxon Mobil акции: дивиденды, прогноз. Стоит ли покупать? (XOM)
📌Акции British American Tobacco: обзор, анализ, дивиденды (BTI,BATS)
📌Акции Cisco Systems - прогноз, обзор, анализ (CSCO). Почему акции Cisco упали?
📌[Анализ акций IBM: Обзор компании IBM, дивиденды, финансы пер... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1380
💸 10 высокодоходных дивидендных акций в США. Часть 2
5. Exxon Mobil Corporation #XOM
💰Див. доходность — 5.9%
Занимается разведкой и добычей сырой нефти и природного газа в США и во всем мире. Компания в настоящее время планирует преобразовать свои нефтеперерабатывающие заводы в Альтоне и Австралии в терминалы для импорта топлива. Согласно последнему отчету о доходах, Exxon Mobil объявила о прибыли за первый квартал 2021 года в размере $2,7 млрд. или $0,64 на разводненную акцию. Акции компании выросли на 45% за последние 12 месяцев. Совет директоров объявил о выплате дивидендов в размере $0,87 на акцию по обыкновенным акциям 10 июня 2021 года. Дивидендные выплаты компании своим акционерам росли примерно на 6,1% и компания увеличивала свои дивиденды более 30 лет.
4. Altria Group, Inc. #MO
💰Див. доходность — 7.24%
Является хорошо известной табачной компанией, которая производит и продает сигареты, вино и табачные изделия в Соединенных Штатах. Компания пережила тяжелый финансовый год в 2020 году из-за пандемии COVID-19, когда ее чистая выручка снизилась на 5,1% до 6 миллиардов долларов в первом квартале 2021 года. Тем не менее, компания по-прежнему поддерживает целевой коэффициент выплаты дивидендов на уровне 80% скорректированной разводненной прибыли на акцию. В первом квартале 2021 года компания выплатила $1,6 млрд. дивидендов и объявила годовой дивиденд в размере $3,44 на акцию за весь год. Темпы роста дивидендов на акцию для компании за прошедший финансовый год составили 3%. За последние 5 лет — примерно 10%.
3. Verizon Communications Inc. #VZ
💰Див. доходность — 4.44%
Предлагает коммуникационные, технологические, информационные и развлекательные
продукты и услуги потребителям, компаниям и государственным учреждениям по всему миру. Компания также предоставляет решения для фиксированной связи в жилых домах, включая Интернет, видео и голосовые услуги; и продает доступ к сети операторам мобильной виртуальной сети. По состоянию на 31.12.2020 года у компании было примерно 94 млн. беспроводных розничных подключений, 7 млн. широкополосных подключений и 4 млн. видеоподключений Fios. Verizon - это классическая дивидендная корова, крупная телекоммуникационная компания со стабильными денежными потоками и неплохими дивидендами.
2. British American Tobacco p.l.c. #BTI
💰Див. доходность — 7.66%
Табачный гигант. Компания расширила свой бизнес благодаря стратегическому сочетанию разумного управления и слияний.
British American Tobacco диверсифицирует свой портфель, включая в него вейпинг, жевательный табак и продукты для нагрева табака. Его недавние инвестиции в компанию OrganiGram предоставляют большой потенциал для ее акций, которые были сильно недооценены. BTI выплатила годовой дивиденд в размере $2,73 на акцию в 2020 году, что соответствует годовому приросту выплат на 3,60%.
1. Enterprise Products Partners L.P. #EPD
💰Див. доходность — 7.52%
Является поставщиком энергетических услуг (Midstream), обслуживающим потребителей природного газа, нефтехимии, сырой нефти и нефтепродуктов.
Компания начала видеть рост спроса на газоконденсат, сырую нефть и первичные нефтехимические продукты, поскольку мир восстанавливается после последствий карантина COVID-19. По данным на конец 2020 года, годовой дивиденд Enterprise составил $0,445. Средний темп роста дивидендов на акцию компании составил 3,30% за последние 5 лет. Но инвесторам стоит помнить о налогообложении дивидендов MLP компаний по ставке 37%.
🔎Полный список обзор YouTube из обеих частей статьи:
📌Exxon Mobil акции: дивиденды, прогноз. Стоит ли покупать? (XOM)
📌Акции British American Tobacco: обзор, анализ, дивиденды (BTI,BATS)
📌Акции Cisco Systems - прогноз, обзор, анализ (CSCO). Почему акции Cisco упали?
📌[Анализ акций IBM: Обзор компании IBM, дивиденды, финансы пер... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1380
YouTube
Exxon Mobil акции: дивиденды, прогноз. Стоит ли покупать? (XOM)
Exxon Mobil акции: дивиденды, прогноз. Стоит ли покупать? (XOM)
В этом видео поговорим стоит ли покупать акции Exxon Mobil Corporation, цена акций Exxon Mobil очень привлекательная и по акциям Exxon Mobil можно получить дивиденды 10% в 2020 году, но насколько…
В этом видео поговорим стоит ли покупать акции Exxon Mobil Corporation, цена акций Exxon Mobil очень привлекательная и по акциям Exxon Mobil можно получить дивиденды 10% в 2020 году, но насколько…
Дата публикации текста: 2021/09/24
🌟 Vodafone (VOD) - Div Yield = 6.63%
🔖 Vodafone Group Plc является британской многонациональными телекоммуникационной компанией. Она предоставляет услуги связи в Азии, Африке, Европе и Океании. Vodafone владеет и управляет сетями в 22 странах, а партнерские сети - еще в 48 странах. Подразделение Vodafone Global Enterprise обеспечивает телекоммуникационные и ИТ - услуги для корпоративных клиентов в 150 странах мира. Vodafone имеет первичный листинг на Лондонской фондовой бирже и входит в индекс FTSE 100. Компания имеет вторичный листинг на Nasdaq.
❗️Payout Ratio = 95% крайне высокий и вызывает настороженность
⚖️ Forward P/E = 14.47, что близко к среднему по сектору, но не дешево.
P/B = 0.68. Компания дешева относительно своей балансовой стоимости.
EV/EBITDA = 8.22
🔴 Компания имеет низкую рентабельность ROE = 0.89%, ROA = 1.58%. Также компания имеет низкую маржинальность по прибыли.
🔴 Vodafone имеет высокий чистый долг на уровне около 71 млрд. $, при этом Net Debt/EBITDA близок к 5, это высокая долговая нагрузка.
🟢 Компания Vodafone предприняла важные инициативы по увеличению проникновения на рынок 5G. Это включает запуск первой в Европе автономной сети 5G. В ближайшие годы ожидается значительный рост подключений 5G. Это может дать импульс финансовым показателям компании, которые стагнировали уже много лет.
🟢 Основные конкуренты в Европе: Deutsche Telekom ( OTCQX: DTEGF ), Telefónica ( TEF ) и Orange ( ORAN ) пока отстают во внедрении 5G.
🟢 Vodafone - это устоявшийся и стабильный бизнес, поэтому он неизменно обеспечивает достаточно стабильные денежные потоки.
☝🏻Стоп. Дивиденд тут высокий. Но Vodafone пока стагнирующая компания, которая вынуждена вкладывать значительные средства в новые технологии. Результатом является более слабый баланс из-за увеличения суммы долга. Акции торгуются дороже многих своих конкурентов по отрасли. Можно найти телекомы, у которых более низкие коэффициенты P/E, более высокая дивидендная доходность, а некоторые из них даже растут (Deutsche Telekom/Orange). Поэтому я бы не спешил добавлять Vodafone в свой портфель смотря только на высокую див. доходность.
👉🏻 А еще 3 бумаги будут ждать вас в следующем посте.
#подборки #VOD #BTI #BATS #RIO
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1536
🌟 Vodafone (VOD) - Div Yield = 6.63%
🔖 Vodafone Group Plc является британской многонациональными телекоммуникационной компанией. Она предоставляет услуги связи в Азии, Африке, Европе и Океании. Vodafone владеет и управляет сетями в 22 странах, а партнерские сети - еще в 48 странах. Подразделение Vodafone Global Enterprise обеспечивает телекоммуникационные и ИТ - услуги для корпоративных клиентов в 150 странах мира. Vodafone имеет первичный листинг на Лондонской фондовой бирже и входит в индекс FTSE 100. Компания имеет вторичный листинг на Nasdaq.
❗️Payout Ratio = 95% крайне высокий и вызывает настороженность
⚖️ Forward P/E = 14.47, что близко к среднему по сектору, но не дешево.
P/B = 0.68. Компания дешева относительно своей балансовой стоимости.
EV/EBITDA = 8.22
🔴 Компания имеет низкую рентабельность ROE = 0.89%, ROA = 1.58%. Также компания имеет низкую маржинальность по прибыли.
🔴 Vodafone имеет высокий чистый долг на уровне около 71 млрд. $, при этом Net Debt/EBITDA близок к 5, это высокая долговая нагрузка.
🟢 Компания Vodafone предприняла важные инициативы по увеличению проникновения на рынок 5G. Это включает запуск первой в Европе автономной сети 5G. В ближайшие годы ожидается значительный рост подключений 5G. Это может дать импульс финансовым показателям компании, которые стагнировали уже много лет.
🟢 Основные конкуренты в Европе: Deutsche Telekom ( OTCQX: DTEGF ), Telefónica ( TEF ) и Orange ( ORAN ) пока отстают во внедрении 5G.
🟢 Vodafone - это устоявшийся и стабильный бизнес, поэтому он неизменно обеспечивает достаточно стабильные денежные потоки.
☝🏻Стоп. Дивиденд тут высокий. Но Vodafone пока стагнирующая компания, которая вынуждена вкладывать значительные средства в новые технологии. Результатом является более слабый баланс из-за увеличения суммы долга. Акции торгуются дороже многих своих конкурентов по отрасли. Можно найти телекомы, у которых более низкие коэффициенты P/E, более высокая дивидендная доходность, а некоторые из них даже растут (Deutsche Telekom/Orange). Поэтому я бы не спешил добавлять Vodafone в свой портфель смотря только на высокую див. доходность.
👉🏻 А еще 3 бумаги будут ждать вас в следующем посте.
#подборки #VOD #BTI #BATS #RIO
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1536
Дата публикации текста: 2021/10/02
British American Tobacco p.l.c. #BTI
Целевая цена Уолл-стрит — 44,86$
Сектор — потребительские товары и услуги.
BAT — одна из крупнейших в мире табачных корпораций. Основана она была в 1902 году в Лондоне. BAT осуществляет полный цикл производства табачных изделий, от выращивания культуры до доставки ее потребителю. С недавних пор компания занимается и выпуском электронных устройств для нагревания табака.
Табачные корпорации полностью переориентируются на электронные сигареты. У British American Tobacco это получилось сделать одной из первых со своим устройством glo. В США компания выиграла суд у Philip Morris, устранив таким образом конкурента с рынка — те также продвигали свое устройство для нагревания табака IQOS. А еще BAT инвестирует в каннабис, который становится легальным во многих мировых странах. Аналитики с Уолл-стрит считают, что корпорация успешно справляется со всеми кризисами — потому рекомендуют акции к покупке.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит
Аналитиков всего: 15
рекомендуют:
покупать: 15
держать: 0
продавать: 0
Самый высокий прогноз: 50,12$
Самый низкий прогноз: 39,21$
Цена за акцию (01.10) — 34,64$
Дивиденды
Около 8%
#обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/bizwallstreet/783
British American Tobacco p.l.c. #BTI
Целевая цена Уолл-стрит — 44,86$
Сектор — потребительские товары и услуги.
BAT — одна из крупнейших в мире табачных корпораций. Основана она была в 1902 году в Лондоне. BAT осуществляет полный цикл производства табачных изделий, от выращивания культуры до доставки ее потребителю. С недавних пор компания занимается и выпуском электронных устройств для нагревания табака.
Табачные корпорации полностью переориентируются на электронные сигареты. У British American Tobacco это получилось сделать одной из первых со своим устройством glo. В США компания выиграла суд у Philip Morris, устранив таким образом конкурента с рынка — те также продвигали свое устройство для нагревания табака IQOS. А еще BAT инвестирует в каннабис, который становится легальным во многих мировых странах. Аналитики с Уолл-стрит считают, что корпорация успешно справляется со всеми кризисами — потому рекомендуют акции к покупке.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит
Аналитиков всего: 15
рекомендуют:
покупать: 15
держать: 0
продавать: 0
Самый высокий прогноз: 50,12$
Самый низкий прогноз: 39,21$
Цена за акцию (01.10) — 34,64$
Дивиденды
Около 8%
#обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/bizwallstreet/783
Дата публикации текста: 2022/01/04
🚬 British American Tobacco — является многопрофильной компанией по производству потребительских товаров, поставляющей табачные и никотиновые изделия.
Сектор: Производители товаров массового потребления
Отрасль: Табачная промышленность
Цена: 37,77$
Тикер компании: #BTI
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — $19.992 млрд
- 2017 — $26.152 млрд
- 2018 — $32.692 млрд
- 2019 — $33.042 млрд
- 2020 — $33.096 млрд
средние темпы роста выручки — 4.43%
Чистая прибыль:
- 2016 — $6.299 млрд
- 2017 — $48.3 млрд
- 2018 — $8.052 млрд
- 2019 — $7.283 млрд
- 2020 — $8.218 млрд
средние темпы роста прибыли — 61.9%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +59% за 10 лет
средний темп роста EPS — 56.98%
• P/E — 10,3 лучше среднего по индустрии 10.69
• P/S — 2,49 хуже среднего по индустрии 1.54
• P/B — 1,01 лучше среднего по индустрии 3.55
• Долг/капитал — 1.17 лучше среднего по индустрии (-1.95)
• ROE — 9,58% лучше среднего по индустрии (-6%)
• PEG — 0.49 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Компани является неплохим защитным активом.
Меня привлекает в #BTI следующее:
• Курение. Несмотря на общую тенденцию снижения популярности традиционных сигарет, она очень медленная. И как бы страшно это ни звучало, но бросить курить для многих — крайне непростая задача. Внезапное прекращение курения в мире — нереалистичный сценарий. Поэтому можно рассчитывать на все еще продолжающийся спрос на данную продукцию.
• Высокие дивиденды. Вполне логично называть именно этот фактор привлекательности основным British American Tobacco, одного из лидеров рынка по дивидендному доходу на акцию. Согласно дивидендной политике компании, она будет продолжать выплачивать 65% своей прибыли инвесторам в качестве дивидендов.
British American Tobacco на мой взгляд является отличной альтернативой облигациям. Бурного роста этой компании ждать не стоит.
не является инвестиционной рекомендацией
🚬 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/664
🚬 British American Tobacco — является многопрофильной компанией по производству потребительских товаров, поставляющей табачные и никотиновые изделия.
Сектор: Производители товаров массового потребления
Отрасль: Табачная промышленность
Цена: 37,77$
Тикер компании: #BTI
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — $19.992 млрд
- 2017 — $26.152 млрд
- 2018 — $32.692 млрд
- 2019 — $33.042 млрд
- 2020 — $33.096 млрд
средние темпы роста выручки — 4.43%
Чистая прибыль:
- 2016 — $6.299 млрд
- 2017 — $48.3 млрд
- 2018 — $8.052 млрд
- 2019 — $7.283 млрд
- 2020 — $8.218 млрд
средние темпы роста прибыли — 61.9%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +59% за 10 лет
средний темп роста EPS — 56.98%
• P/E — 10,3 лучше среднего по индустрии 10.69
• P/S — 2,49 хуже среднего по индустрии 1.54
• P/B — 1,01 лучше среднего по индустрии 3.55
• Долг/капитал — 1.17 лучше среднего по индустрии (-1.95)
• ROE — 9,58% лучше среднего по индустрии (-6%)
• PEG — 0.49 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Компани является неплохим защитным активом.
Меня привлекает в #BTI следующее:
• Курение. Несмотря на общую тенденцию снижения популярности традиционных сигарет, она очень медленная. И как бы страшно это ни звучало, но бросить курить для многих — крайне непростая задача. Внезапное прекращение курения в мире — нереалистичный сценарий. Поэтому можно рассчитывать на все еще продолжающийся спрос на данную продукцию.
• Высокие дивиденды. Вполне логично называть именно этот фактор привлекательности основным British American Tobacco, одного из лидеров рынка по дивидендному доходу на акцию. Согласно дивидендной политике компании, она будет продолжать выплачивать 65% своей прибыли инвесторам в качестве дивидендов.
British American Tobacco на мой взгляд является отличной альтернативой облигациям. Бурного роста этой компании ждать не стоит.
не является инвестиционной рекомендацией
🚬 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/664
Дата публикации текста: 2023/06/13
🚬 British American Tobacco (BTI) - обзор табачной компании с огромными дивидендами
▫️Капитализация: 72,7 млрд (32,5$ / акция)
▫️Выручка 2022: $33,8 млрд
▫️Операционная прибыль 2022: $18,6 млрд
▫️Чистая прибыль 2022: $8,1 млрд
▫️P/E ТТМ: 9
▫️fwd P/E 2023: 10
▫️fwd дивиденд 2023: 8,5%
👉 British American Tobacco — это британская табачная компания, которая занимается производством и продажей сигарет, табака и других табачных изделий в более чем 180 странах мира. Компания владеет многими известными марками, такими как Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall и Rothmans.
✅ Компания исторически платит достаточно высокие дивиденды, направляя на выплаты более 50% от чистой прибыли. Див. доходность TTM уже превышает 8% что очень много для американского рынка.
✅ В Калифорнии был введен полный запрет на продажу сигарет с ментолом и сейчас обсуждается принятие аналогичного решения на федеральном уровне. Однако негативный эффект оказался минимальным: по данным менеджмента почти 95% потребителей в итоге перешли на другой вид сигарет BAT.
❌ Чистый долг у BAT довольно высокий: ND/EBITDA = 2,9 при целевых 2,5. Основная часть погашений приходится на 2023-2025гг и перезанимать придётся под более высокий %.
❌ Менеджмент BAT принял решение о продаже своего бизнеса в РФ, который занимал около 3% в выручке компании на 2021г. Для этого компания уже списала $675 млн активов. Полный выход ожидается ближе к концу 2023г.
❌ Продажи на мировом рынке сигарет продолжают падать и по прогнозу самих табачных компаний (Phillip Morris, BAT и т.д.) этот тренд устойчивый. Для BAT продажа сигарет — это само собой основной бизнес, а значит драйвером его роста может быть только повышение цен на продукцию. Впрочем, глобальный табачный рынок пока продолжает расти в денежном выражении, но уже в 2022м году немного отставал от инфляции.
❌ Компания диверсифицирует бизнес и выходит в новые сегмента табачного рынка такие как: жевательный табак, электронные сигареты, системы подогревания табака и т.д.
За всем этим само собой следуют дополнительные траты на развитие и продвижение новых продуктов, а конечный результат получается не таким маржинальным как продажа сигарет. По итогам 2022г новые направления совокупно принесли убыток в £400 млн.
Выводы:
British American Tobacco — это одна из немногих компаний на рынке, которая продолжает торговаться по низким мультипликаторам (fwd P/E 2023 = 10, див. доходность = 9%) без существенных проблем для бизнеса. Само собой это не компания роста, а табачный рынок уже много лет сокращается, но это не означает что бизнес BAT перестанет приносить вполне неплохую прибыль в ближайшие 10 лет.
Учитывая высокую див. доходность, компания, на мой взгляд, сейчас стоит недорого. Большинство текущих проблем (запрет ментола в США, уход из РФ, наложение санкций на Северную Корею и т.д.) носят временный и не такой существенный характер.
📈Адекватной ценой для компании считаю 40$ за акцию (примерно по P/B = 1). Видно, что компания уже не первый год работает на вывод прибыли, т.е. качественного роста бизнеса ждать в среднесроке и долгосроке не стоит, но возврат стоимости дивидендами компания обеспечивает.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #BTI #BritishAmericanTobacco
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1617
🚬 British American Tobacco (BTI) - обзор табачной компании с огромными дивидендами
▫️Капитализация: 72,7 млрд (32,5$ / акция)
▫️Выручка 2022: $33,8 млрд
▫️Операционная прибыль 2022: $18,6 млрд
▫️Чистая прибыль 2022: $8,1 млрд
▫️P/E ТТМ: 9
▫️fwd P/E 2023: 10
▫️fwd дивиденд 2023: 8,5%
👉 British American Tobacco — это британская табачная компания, которая занимается производством и продажей сигарет, табака и других табачных изделий в более чем 180 странах мира. Компания владеет многими известными марками, такими как Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall и Rothmans.
✅ Компания исторически платит достаточно высокие дивиденды, направляя на выплаты более 50% от чистой прибыли. Див. доходность TTM уже превышает 8% что очень много для американского рынка.
✅ В Калифорнии был введен полный запрет на продажу сигарет с ментолом и сейчас обсуждается принятие аналогичного решения на федеральном уровне. Однако негативный эффект оказался минимальным: по данным менеджмента почти 95% потребителей в итоге перешли на другой вид сигарет BAT.
❌ Чистый долг у BAT довольно высокий: ND/EBITDA = 2,9 при целевых 2,5. Основная часть погашений приходится на 2023-2025гг и перезанимать придётся под более высокий %.
❌ Менеджмент BAT принял решение о продаже своего бизнеса в РФ, который занимал около 3% в выручке компании на 2021г. Для этого компания уже списала $675 млн активов. Полный выход ожидается ближе к концу 2023г.
❌ Продажи на мировом рынке сигарет продолжают падать и по прогнозу самих табачных компаний (Phillip Morris, BAT и т.д.) этот тренд устойчивый. Для BAT продажа сигарет — это само собой основной бизнес, а значит драйвером его роста может быть только повышение цен на продукцию. Впрочем, глобальный табачный рынок пока продолжает расти в денежном выражении, но уже в 2022м году немного отставал от инфляции.
❌ Компания диверсифицирует бизнес и выходит в новые сегмента табачного рынка такие как: жевательный табак, электронные сигареты, системы подогревания табака и т.д.
За всем этим само собой следуют дополнительные траты на развитие и продвижение новых продуктов, а конечный результат получается не таким маржинальным как продажа сигарет. По итогам 2022г новые направления совокупно принесли убыток в £400 млн.
Выводы:
British American Tobacco — это одна из немногих компаний на рынке, которая продолжает торговаться по низким мультипликаторам (fwd P/E 2023 = 10, див. доходность = 9%) без существенных проблем для бизнеса. Само собой это не компания роста, а табачный рынок уже много лет сокращается, но это не означает что бизнес BAT перестанет приносить вполне неплохую прибыль в ближайшие 10 лет.
Учитывая высокую див. доходность, компания, на мой взгляд, сейчас стоит недорого. Большинство текущих проблем (запрет ментола в США, уход из РФ, наложение санкций на Северную Корею и т.д.) носят временный и не такой существенный характер.
📈Адекватной ценой для компании считаю 40$ за акцию (примерно по P/B = 1). Видно, что компания уже не первый год работает на вывод прибыли, т.е. качественного роста бизнеса ждать в среднесроке и долгосроке не стоит, но возврат стоимости дивидендами компания обеспечивает.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #BTI #BritishAmericanTobacco
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1617
👍3❤1