Дата публикации текста: 2022/01/11
АКЦИИ "ПОЛЮС" / КОГДА СНОВА НАВЕРХ?
Полюс #PLZL - российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.
Компания разрабатывает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской, Амурской областях и Якутии (Куранах). Крупнейший актив - месторождение Олимпиада в Красноярском крае.
📈 Перспективы:
- ФРС ожидает 3-4 повышения ключевой ставки до конца 2022 года. По мнению ряда российских аналитиков это негативно скажется на рынке золота.
Связывают они это с тем, что золото перестало быть для инвесторов защитным активом. Однако в 2020 мы убедились (судя по его резкому росту), что оно всё же таковым продолжает являться. И в силу развивающейся инфляции доллара - быть может еще покажет небольшой рост в 2022 году.
🔸 Сильные стороны:
- Компания является лидером отрасли. В России Полюс Золото занимает первое место по добыче и запасам золота.
- Низкая долговая нагрузка.
- Большие подтвержденные запасы золота.
- Наличие собственной геологоразведки сокращает затраты на оценку и разработку месторождений.
- У Минфина пока нет планов повышать налоги на отрасль по причине необходимости увеличения объема капвложений в уровень добычи золота в стране.
- В 2021-м году Полюс ввел в строй разработку месторождения Сухой Лог, после которого добыча в ближайшие 5 лет должна удвоиться - до 3-3,7 млн унций в год.
🔸 Слабые стороны:
- Со временем на текущих месторождениях компании богатая золотом руда иссякает. На разработку месторождения приходится тратить больше средств и рентабельность падает.
- Существенного роста дивидендов на акцию не предвидится, поскольку инвестиции в разработку Сухого Лога будут расти еще как минимум 2-3 года
🔹 Возможности:
- Консолидация российских активов путем поглощения других компаний отрасли.
🔹 Угрозы:
- Финансовые результаты компании напрямую зависят от цен на золото – основным источником доходов компании является золото, а цена на золото зависит от множества макроэкономических факторов.
- Повышение реального курса рубля может негативно отразиться на деятельности компании, т.к. она зарегистрирована в РФ и все расходы несет в рублях, а цена на золото привязана к мировым ценам, которые исчисляются в долларах США.
- Изменение налогового законодательства РФ, в частности повышение налога на добычу полезных ископаемых.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 8,95
P/B - 7,79
P/S - 4,46
Рентабельность
ROA - 34,20 %
ROE - 106,52 %
ROS - 49,86 %
Долг/EBITDA - 0,44 Рентабельность по EBITDA - 72,48%
✔️ Подводим итог:
По фундаментальным показателям сегодня Полюс оценен рынком справедливо, но обратите внимание не недооценен. Поэтому принимать ли решение о покупке сейчас - вопрос открытый.
Сегодня цена золота консолидируется в диапазоне $1750-1830. И явных предпосылок для движения вверх в данный момент не наблюдается.
✔️Жмите лайк 👍🏻 если понравился разбор компании Полюс, и 💩 -нужно улучшить материал.
#SWOT #Полюс #золото #инвестиции #дивиденды
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1775
АКЦИИ "ПОЛЮС" / КОГДА СНОВА НАВЕРХ?
Полюс #PLZL - российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.
Компания разрабатывает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской, Амурской областях и Якутии (Куранах). Крупнейший актив - месторождение Олимпиада в Красноярском крае.
📈 Перспективы:
- ФРС ожидает 3-4 повышения ключевой ставки до конца 2022 года. По мнению ряда российских аналитиков это негативно скажется на рынке золота.
Связывают они это с тем, что золото перестало быть для инвесторов защитным активом. Однако в 2020 мы убедились (судя по его резкому росту), что оно всё же таковым продолжает являться. И в силу развивающейся инфляции доллара - быть может еще покажет небольшой рост в 2022 году.
🔸 Сильные стороны:
- Компания является лидером отрасли. В России Полюс Золото занимает первое место по добыче и запасам золота.
- Низкая долговая нагрузка.
- Большие подтвержденные запасы золота.
- Наличие собственной геологоразведки сокращает затраты на оценку и разработку месторождений.
- У Минфина пока нет планов повышать налоги на отрасль по причине необходимости увеличения объема капвложений в уровень добычи золота в стране.
- В 2021-м году Полюс ввел в строй разработку месторождения Сухой Лог, после которого добыча в ближайшие 5 лет должна удвоиться - до 3-3,7 млн унций в год.
🔸 Слабые стороны:
- Со временем на текущих месторождениях компании богатая золотом руда иссякает. На разработку месторождения приходится тратить больше средств и рентабельность падает.
- Существенного роста дивидендов на акцию не предвидится, поскольку инвестиции в разработку Сухого Лога будут расти еще как минимум 2-3 года
🔹 Возможности:
- Консолидация российских активов путем поглощения других компаний отрасли.
🔹 Угрозы:
- Финансовые результаты компании напрямую зависят от цен на золото – основным источником доходов компании является золото, а цена на золото зависит от множества макроэкономических факторов.
- Повышение реального курса рубля может негативно отразиться на деятельности компании, т.к. она зарегистрирована в РФ и все расходы несет в рублях, а цена на золото привязана к мировым ценам, которые исчисляются в долларах США.
- Изменение налогового законодательства РФ, в частности повышение налога на добычу полезных ископаемых.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 8,95
P/B - 7,79
P/S - 4,46
Рентабельность
ROA - 34,20 %
ROE - 106,52 %
ROS - 49,86 %
Долг/EBITDA - 0,44 Рентабельность по EBITDA - 72,48%
✔️ Подводим итог:
По фундаментальным показателям сегодня Полюс оценен рынком справедливо, но обратите внимание не недооценен. Поэтому принимать ли решение о покупке сейчас - вопрос открытый.
Сегодня цена золота консолидируется в диапазоне $1750-1830. И явных предпосылок для движения вверх в данный момент не наблюдается.
✔️Жмите лайк 👍🏻 если понравился разбор компании Полюс, и 💩 -нужно улучшить материал.
#SWOT #Полюс #золото #инвестиции #дивиденды
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1775
TradingView
TradingView Chart