Дата публикации идеи: 2022/04/14

​​​T-Mobile #TMUS

Целевая цена Уолл-стрит — $164,59

Сектор — телекоммуникации

T-Mobile US, Inc. – американский гигант в сфере телекоммуникаций. На данный момент это третий по величине оператор мобильной связи в США.

Компания предоставляет мобильные услуги, а также предлагает широкий выбор беспроводных устройств — смартфоны, планшеты и аксессуары. В декабре 2019 года компания запустила первую общенациональную сеть 5G в Америке, охватывающую более 200 млн. человек и более 5000 городов в США. В дополнение к развитию мобильных сетей, компания активно расширяет инфраструктуру домашнего высокоскоростного интернета. В планах T-Mobile продолжить развитие через экспансию в сельских регионах, где компания намерена подключить к инфраструктуре 50 млн. домов. По итогам 4 квартала 2021 года, прибыль на акцию составила $0,34 против ожиданий в $0,12. А выручка выросла до $20,8 млрд.

Консенсус-прогноз Уолл-стрит

Аналитиков всего: 34
рекомендуют:
покупать: 29
держать: 5
продавать: 0

Самый высокий прогноз: $205
Самый низкий прогноз: $128

Цена за акцию (14.04) — $134,85

Дивиденды

Компания не платит дивиденды

#обзор

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: Wall Street на русском - #bizwallstreet

Дата публикации идеи: 2023/05/01

American Tower - устойчивая к рецессии дивидендная история

💡 Компания является одним из наиболее стабильных и перспективных REIT с мощным долгосрочным драйвером. Начинаем присматриваться к покупке с текущих уровней.

American Tower Corporation #AMT - инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания владеет и управляет инфраструктурой беспроводной связи: сотовые вышки и другие технические сооружения.
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +27%

Устойчивая бизнес-модель

АМТ сдает в аренду пространство на сотовых вышках и землю под ними арендаторам для размещения коммуникационного оборудования. Среди крупнейших клиентов: Verizon #VZ, T-Mobile #TMUS, AT&T #T, DISH #DISH и Vodafone #VOD.

Контракты АМТ заключаются на 5-10 лет. Соглашения, как правило, не подлежат расторжению и предусматривают повышение годовой арендной платы в размере около 3% в США и на основе местной инфляции на международных рынках. Расходы на электроэнергию и топливо обычно также перекладываются на клиентов.

Таким образом, выручка компании обладает высокой предсказуемостью и устойчивостью к рецессивным рискам. Также доходы компании защищены от инфляции, учитывая возможность переложить растущие затраты на клиентов, а также постоянное повышение арендной платы.

Рост спроса на услуги

AMT является бенефициаром глобального повышения использования мобильного интернета. В период с 2007 до 2022 года объем трафика увеличивался примерно на 55% ежегодно и, как ожидается, продолжит расти, благодаря увеличению скорости передачи на фоне расширения сетей 5G.

Учитывая рост объема данных, операторам будет необходимо повышать расходы на размещение коммуникационного оборудования, что позитивно отразится на показателях AMT.

Последняя отчетность

Недавно компания представила результаты за 1-й квартал, которые превысили ожидания по основным финансовым метрикам.

Драйвером стал более высокий, чем ожидалось, рост арендной платы как на американском рынке (+5.6% г/г против прогноза в 5%), так и на международном (+7.5% г/г против 5.2%). Вдобавок AMT повысила прогноз на весь год по AFFO на акцию и EBITDA, рассчитывая на более благоприятные налоговые условия и снижение процентных расходов.

Как ожидается, благодаря своему позиционированию и позитивным тенденциям в отрасли, AMT продолжит демонстрировать результаты выше, чем у конкурентов. По оценкам, в течение следующих пяти лет у AMT будут самые высокие темпы роста выручки от аренды на рынке США (более 5% против 4% у аналогов), что должно обеспечить опережающий рост AFFO на акцию (8.5% против 3-6% у аналогов).

На этом фоне компания продолжит поддерживать свою политику возврата капитала акционерам, повышая дивиденды двузначными темпами. На текущий момент доходность составляет порядка 3% годовых.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $95.8 млрд
• fwd P/AFFO = 20.3х
• fwd P/AFFO сектора = 14.3x

💎 Имеем позитивный взгляд на компанию, учитывая долгосрочные перспективы рынка телекоммуникаций, а также устойчивую к рецессии бизнес-модель. После коррекции акции начали торговаться на привлекательном для формирования позиций уровне, в связи с чем начинаем присматриваться к покупкам.

#инвестиционная_идея #акции #США #недвижимость #AMT

· связаться с нами · сайт · youtube

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.iss.one/aabeta/4823