Дата публикации идеи: 2021/10/26
Сможет ли Walmart обогнать рынок?
💡 Аналитики Goldman Sachs считают, что на данный момент Walmart находится в самом выигрышном положении среди других розничных ритейлеров.
✅ **Walmart #WMT - американская компания, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $196, потенциал роста +31%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Готовность к инфляции. Walmart имеет все возможности для борьбы с инфляционным давлением благодаря своему масштабу и способности влиять на ценообразование. Также Walmart уделяет особое внимание своим цепочкам поставок, что положительно отразилось на результатах 2-го квартала. Помимо этого, руководство Walmart заявило, что компания уже обеспечила себя транспортными мощностями до конца 2021 года.
• Инвестиции в развитие. Аналитики ожидают, что Walmart может значительно увеличить операционную прибыль благодаря отдаче от многолетних инвестиций в развитие онлайн-ритейла, рекламного бизнеса и других высокомаржинальных направлений деятельности.
• Инновации в доставке. Недавно Walmart объявил о запуске службы доставки GoLocal. C помощью данного сервиса местные ритейлеры смогут доставлять товары покупателям. Ожидается, что доставка будет осуществляться не только работниками, но и автономными автомобилями и дронами. Компания заявила, что уже подписала контракты со многими розничными ритейлерами, и к началу праздничного сезона GoLocal будет работать в полную силу.
• Недооцененность рынком. Акции Walmart подорожали менее чем на 5% с начала года. В то же время прямые конкуренты Target #TGT, Kroger #KR, Dollar General #DG и Home Depot #HD продемонстрировали двузначный рост. Данный факт делает акции Walmart наиболее привлекательными для формирования позиции в секторе товаров первичной необходимости.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $413.65 млрд
• fwd P/E = 23.86х
• fwd P/E сектора = 19.76x
• fwd PEG = 3.08x
____
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники:** аналитика Goldman Sachs
💎 Наше мнение: Walmart имеет надежный фундамент для стабильного долгосрочного роста. Также отметим, что акции компании могут показать отличную динамику в праздничный сезон.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #GS #WMT
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2596
Сможет ли Walmart обогнать рынок?
💡 Аналитики Goldman Sachs считают, что на данный момент Walmart находится в самом выигрышном положении среди других розничных ритейлеров.
✅ **Walmart #WMT - американская компания, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $196, потенциал роста +31%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Готовность к инфляции. Walmart имеет все возможности для борьбы с инфляционным давлением благодаря своему масштабу и способности влиять на ценообразование. Также Walmart уделяет особое внимание своим цепочкам поставок, что положительно отразилось на результатах 2-го квартала. Помимо этого, руководство Walmart заявило, что компания уже обеспечила себя транспортными мощностями до конца 2021 года.
• Инвестиции в развитие. Аналитики ожидают, что Walmart может значительно увеличить операционную прибыль благодаря отдаче от многолетних инвестиций в развитие онлайн-ритейла, рекламного бизнеса и других высокомаржинальных направлений деятельности.
• Инновации в доставке. Недавно Walmart объявил о запуске службы доставки GoLocal. C помощью данного сервиса местные ритейлеры смогут доставлять товары покупателям. Ожидается, что доставка будет осуществляться не только работниками, но и автономными автомобилями и дронами. Компания заявила, что уже подписала контракты со многими розничными ритейлерами, и к началу праздничного сезона GoLocal будет работать в полную силу.
• Недооцененность рынком. Акции Walmart подорожали менее чем на 5% с начала года. В то же время прямые конкуренты Target #TGT, Kroger #KR, Dollar General #DG и Home Depot #HD продемонстрировали двузначный рост. Данный факт делает акции Walmart наиболее привлекательными для формирования позиции в секторе товаров первичной необходимости.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $413.65 млрд
• fwd P/E = 23.86х
• fwd P/E сектора = 19.76x
• fwd PEG = 3.08x
____
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники:** аналитика Goldman Sachs
💎 Наше мнение: Walmart имеет надежный фундамент для стабильного долгосрочного роста. Также отметим, что акции компании могут показать отличную динамику в праздничный сезон.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первой_необходимости #GS #WMT
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2596
Дата публикации идеи: 2022/02/22
The Kroger Co. #KR
Целевая цена Уолл-стрит — $46
Сектор — потребительские товары и услуги
Kroger — американская сеть супермаркетов, вторая по величине после Walmart. Компания была основана в 1883 году.
В ходе пандемии Kroger серьезно выросли на счет доставки продуктов. Но прямо сейчас перспективы компании снижаются — инфраструктура требует серьезных инвестиций. Kroger сейчас закупает роботов-доставщиков, которые «съедают» изрядную долю бюджета. Кроме того, компания столкнулась с забастовкой сотрудников. Проблема уже решена к обоюдному согласию, но для аналитиков это тревожный звоночек.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит
Аналитиков всего: 25
рекомендуют:
покупать: 9
держать: 15
продавать: 1
Самый высокий прогноз: $56
Самый низкий прогноз: $34
Цена за акцию (22.02) — $45,14
Дивидендная доходность
Около 2% годовых
#обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Wall Street на русском - #bizwallstreet
The Kroger Co. #KR
Целевая цена Уолл-стрит — $46
Сектор — потребительские товары и услуги
Kroger — американская сеть супермаркетов, вторая по величине после Walmart. Компания была основана в 1883 году.
В ходе пандемии Kroger серьезно выросли на счет доставки продуктов. Но прямо сейчас перспективы компании снижаются — инфраструктура требует серьезных инвестиций. Kroger сейчас закупает роботов-доставщиков, которые «съедают» изрядную долю бюджета. Кроме того, компания столкнулась с забастовкой сотрудников. Проблема уже решена к обоюдному согласию, но для аналитиков это тревожный звоночек.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит
Аналитиков всего: 25
рекомендуют:
покупать: 9
держать: 15
продавать: 1
Самый высокий прогноз: $56
Самый низкий прогноз: $34
Цена за акцию (22.02) — $45,14
Дивидендная доходность
Около 2% годовых
#обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Wall Street на русском - #bizwallstreet
👍4
Дата публикации идеи: 2023/09/19
HY облигации Albertsons. Слияние с Kroger как катализатор для повышения рейтинга до инвестиционного
💡 Мы продолжаем серию постов с инвестиционными идеями на облигационном рынке. На наш взгляд, сейчас наступил отличный момент для покупки, учитывая высокие доходности, а также перспективы глобальной ДКП. Сегодня предлагаем обратить внимание на High-Yield облигации Albertsons с рейтингом BB+ от S&P и позитивным прогноз от агентства.
Бонды компании позволяют зафиксировать высокую доходность на длинный срок с относительно низким риском. Более того, мы рассчитываем на повышение рейтинга бумаг до инвестиционного в 2024 году, что станет сильным катализатором для цен облигаций.
**Albertsons #ACI - американский розничный ритейлер, занимающийся продажей продуктов питания, товаров для здоровья и красоты, лекарств, топлива и прочего. Всего управляет около 2200 точками в 34 штатах.
Финансовые показатели
Совсем недавно S&P повысило рейтинг для компании на одну ступень до BB+, благодаря солидным операционным показателям. По итогам прошлого квартала, выручка выросла на 3% г/г, до $24.1 млрд. Подъем был обеспечен ростом цифровых продаж на 22% г/г, а также в аптечных сетях, что более чем компенсировало снижение реализации топлива.
Скорректированная EBITDA уменьшилась на 7% г/г и составила $1.3 млрд. Рентабельность по показателю сократилась на 60 б.п. г/г, до 5.5%. Динамика обусловлена падением продаж вакцин против COVID-19 и увеличением расходов на цифровые продажи, что, однако, было ожидаемым.
Коэффициент Net debt/EBITDA увеличился на 0.8x г/г и составил 1.8x, что все еще является отличным показателем для представителя сектора розничной торговли. Рост долговой нагрузки связан с выплатой специальных дивидендов в размере $4 млрд в связи с планируемым слиянием с Kroger #KR. Объем ликвидности на балансе остается на высоком уровне - $3.7 млрд.
Слияние с Kroger и перспектива повышения рейтинга
S&P предоставило позитивный прогноз, отметив, что ожидает выравнивания рейтинга Albertsons с Kroger, обладающим оценкой BBB от агентства, после завершения слияния.
В результате сделки будет создан второй по величине после Walmart розничный ритейлер в США с сетью из чуть менее 5 тыс. магазинов. По оценкам, net debt/EBITDA объединенной компании составит 4x. Тем не менее Kroger заявила, что твердо намерена сохранить инвестиционный рейтинг и уже приостановила байбэк, чтобы в приоритетном порядке снизить леверидж до 2.5x через 18-24 месяца после сделки.
Мы рассчитываем, что слияние и повышение рейтинга Albertsons произойдут в 2024 году, как и планируют компании. Риски для сделки выглядят ограниченными, поскольку Kroger имеет отличный послужной список успешной интеграции приобретаемых корпораций.
💎 Сейчас по облигациям Albertsons можно зафиксировать доходность на уровне 5.3% в USD на длительный срок при относительно низком риске. Компания относится к защитному сектору товаров первичной необходимости, который отличается стабильностью денежных потоков, даже в сложных макроэкономических условиях. Вдобавок, стоит рассчитывать на опережающий рост цены самой облигации, учитывая высокую вероятность повышения рейтинга бондов до инвестиционного.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке
**#инвестиционная_идея #облигации #США #товары_первичной_необходимости #ACI
@aabeta
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5299
HY облигации Albertsons. Слияние с Kroger как катализатор для повышения рейтинга до инвестиционного
💡 Мы продолжаем серию постов с инвестиционными идеями на облигационном рынке. На наш взгляд, сейчас наступил отличный момент для покупки, учитывая высокие доходности, а также перспективы глобальной ДКП. Сегодня предлагаем обратить внимание на High-Yield облигации Albertsons с рейтингом BB+ от S&P и позитивным прогноз от агентства.
Бонды компании позволяют зафиксировать высокую доходность на длинный срок с относительно низким риском. Более того, мы рассчитываем на повышение рейтинга бумаг до инвестиционного в 2024 году, что станет сильным катализатором для цен облигаций.
**Albertsons #ACI - американский розничный ритейлер, занимающийся продажей продуктов питания, товаров для здоровья и красоты, лекарств, топлива и прочего. Всего управляет около 2200 точками в 34 штатах.
Финансовые показатели
Совсем недавно S&P повысило рейтинг для компании на одну ступень до BB+, благодаря солидным операционным показателям. По итогам прошлого квартала, выручка выросла на 3% г/г, до $24.1 млрд. Подъем был обеспечен ростом цифровых продаж на 22% г/г, а также в аптечных сетях, что более чем компенсировало снижение реализации топлива.
Скорректированная EBITDA уменьшилась на 7% г/г и составила $1.3 млрд. Рентабельность по показателю сократилась на 60 б.п. г/г, до 5.5%. Динамика обусловлена падением продаж вакцин против COVID-19 и увеличением расходов на цифровые продажи, что, однако, было ожидаемым.
Коэффициент Net debt/EBITDA увеличился на 0.8x г/г и составил 1.8x, что все еще является отличным показателем для представителя сектора розничной торговли. Рост долговой нагрузки связан с выплатой специальных дивидендов в размере $4 млрд в связи с планируемым слиянием с Kroger #KR. Объем ликвидности на балансе остается на высоком уровне - $3.7 млрд.
Слияние с Kroger и перспектива повышения рейтинга
S&P предоставило позитивный прогноз, отметив, что ожидает выравнивания рейтинга Albertsons с Kroger, обладающим оценкой BBB от агентства, после завершения слияния.
В результате сделки будет создан второй по величине после Walmart розничный ритейлер в США с сетью из чуть менее 5 тыс. магазинов. По оценкам, net debt/EBITDA объединенной компании составит 4x. Тем не менее Kroger заявила, что твердо намерена сохранить инвестиционный рейтинг и уже приостановила байбэк, чтобы в приоритетном порядке снизить леверидж до 2.5x через 18-24 месяца после сделки.
Мы рассчитываем, что слияние и повышение рейтинга Albertsons произойдут в 2024 году, как и планируют компании. Риски для сделки выглядят ограниченными, поскольку Kroger имеет отличный послужной список успешной интеграции приобретаемых корпораций.
💎 Сейчас по облигациям Albertsons можно зафиксировать доходность на уровне 5.3% в USD на длительный срок при относительно низком риске. Компания относится к защитному сектору товаров первичной необходимости, который отличается стабильностью денежных потоков, даже в сложных макроэкономических условиях. Вдобавок, стоит рассчитывать на опережающий рост цены самой облигации, учитывая высокую вероятность повышения рейтинга бондов до инвестиционного.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке
**#инвестиционная_идея #облигации #США #товары_первичной_необходимости #ACI
@aabeta
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/5299
