Market Power
27.7K subscribers
6.03K photos
56 videos
5 files
4.58K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.iss.one/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.iss.one/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
💎Падение алмазов
Торговля российскими алмазами резко замедлилась с конца мая

Алроса:
MСap = ₽472 млрд
P/Е = 5

💸Как сообщил независимый аналитик алмазной отрасли Пол Зимниски, падение возникло из-за трудностей при оплате в валюте. Проблем добавило и то, что крупные игроки рынка (Signet Jewelers, LVMH (Tiffany), Richemont) обязались не покупать российские алмазы.

📉На фоне сниженного спроса котировки российской алмазодобывающей компании Алроса (ALRS) упали на 6%, затем снижение скорректировалось до 4%.

💍Россия поставляет около 30% мировых алмазов. США в начале марта запретили ввоз алмазов и бриллиантов из России, а в апреле Алроса попала в SDN-лист.

#MP_Алмазы #Алроса #Новости
Запрет не прошел огранку
США пытаются назвать российские алмазы «кровавыми»

— Госдеп США, а также власти Канады обратились с этим предложением к председателю Кимберлийского Процесса - организации при ООН, которая пресекает незаконную торговлю алмазами.

— На это уже ответили в Минфине, назвав заявление США необоснованным и спекулятивным. Согласно заявлению ведомства, последние 10 лет все деньги от добычи алмазов в стране идут либо на развитие Якутии, либо на дивиденды институциональным акционерам, "в основном проживающим в США и ЕС".

— В случае признания алмазов какой-либо страны "кровавыми", ни один из этих драгоценных камней, добытых на ее территории, не получится продать за рубежом. И все алмазодобывающие компании страны ждет незавидная участь.


- Однако, по мнению аналитиков Market Power, вероятность признания российских алмазов "кровавыми" - нулевая! В Kimberley Process 59 стран, и для принятия решений нужно согласие всех.

- Плюс определение Kimberley Process "кровавых алмазов" ("conflict diamonds") звучит так: "rough diamonds used to finance wars against governments". То есть имеется в виду, что таковыми могут признать алмазы, добываемые в государствах, где ведутся гражданские войны мятежников против законно избранных правительств. Чтобы изменить это определение, опять же, нужно согласие всех стран-участниц Kimberley Process.

#MP_Алмазы #санкции #Алроса #MP_Тарантаев
⭐️Алроса возрождается
Российский алмазодобывающий гигант восстанавливает экспорт

Алроса:
МСар = ₽482 млрд
Р/Е = 5

🖊Как пишет Bloomberg, компания почти вернулась к уровню экспорта начала года.

💰Продажи алмазов составляют $250 млн в месяц, что на $50-100 млн ниже февральского уровня. Издание отмечает, что большинство камней продаются в Индию за рупии, где различные семейные предприятия обрабатывают их в готовые изделия.

😉При этом, уточняет СМИ, нет каких-либо признаков того, что такие продажи нарушают санкции.

🚀Как считают аналитики Market Power, скорее всего, Алроса продает алмазы с хорошим дисконтом.

🔸
Мы подробно разбирали Алросу в нашей рубрике "Инвестидея".

#МР_Алмазы #Алроса #Продажа #Восстановление #Аналитика
🫣И снова санкции
Еврокомиссия обсуждает восьмой пакет санкций

🖊Как пишет Politico, ведомство предлагает запретить импорт из России ряда изделий из стали, а также ввести запрет на поставки в РФ полупроводников и некоторых бытовых товаров.

🧐В то же время нет ограничений на поставки алмазов из РФ. Вместо этого предлагается запретить импорт "определенных элементов, которые используются в производстве ювелирных изделий, такие как камни и драгоценные металлы". И плюс ко всему – санкции против Алросы.

👉А что с российскими алмазами?

🚀По мнению аналитиков Market Power, запрет импорта изделий из стали может плохо сказаться на НЛМК.

🔹Ранее Европа не запрещала поставку слябов (полуфабрикатов). И НЛМК мог отгружать слябы из РФ на свои заводы в Европе (Бельгия, Франция, Дания, Италия) для дальнейшей переработки.

🔹Если же сейчас запретить всю продукцию, то эти слябы тоже туда попадут. И тогда у компании начнутся проблемы. Придется искать их у других металлургов, а свои – продавать кому-то другому. Это будет затратно и неудобно.

🔹Что касается
Алросы – самое страшное уже случилось, когда компания попала в SDN-лист. Вряд ли новые санкции повлияют на стоимость акций. Сейчас для них самое главное зло – крепкий рубль.

👉А когда компания попала в этот лист?

🔹С полупроводниками и бытовыми товарами тоже не должно быть особых проблем. Основная масса чипов идет не из ЕС, а из дружественных азиатских стран. А товары при сильной необходимости можно будет завезти с помощью параллельного импорта.

#МР_Санкции #ЕС #Алроса #НЛМК #Полупроводники #МР_Пантюхин #МР_Тюрин #МР_Тарантаев #Аналитика

@marketpowercomics
Алмазный пресс
Алроса может пополнить бюджет России налоговой "нашлепкой"

Алроса:
МСар = ₽458 млрд
Р/Е = 5

— В связи с временной корректировкой налога в 1 квартале 2023 года компания может выплатить дополнительно ₽19 млрд НДПИ. Такие поправки готовит Минфин страны.

— Кроме того, как сообщает Интерфакс, правительство предлагает на два месяца централизовать в федбюджете 46% от НДПИ, который уплачивает Алроса. В регионы пойдут 54%. До этого компания все 100% налога отдавала в субъекты федерации.

— Акции Алросы (ALRS) падают после этой новости на 4%.


- По словам аналитиков Market Power, очевидно, налоговая "нашлепка" вводится, чтобы изъять часть прибыли компании, не выплачивая дивиденды. Все мы помним, как в начале лета что-то подобное сделали с Газпромом. Правда - в куда больших масштабах.

- Однако ₽19 млрд - не такая большая сумма. Возможно, что примерно столько же пойдет акционерам в виде дивидендов. Сложно точно сказать, поскольку Алроса (как и многие другие в этом году) не раскрывает отчетность.

- В общем, эта новость - знак, что если дивиденды и будут, то размер их будет меньше обычного.

#МР_Алмазы #Алроса #НДПИ #Повышение #МР_Тарантаев #Аналитика
💎Блеск обещания
АЛРОСА может выплатить дивиденды за полугодие, если...

... "ситуация на рынке алмазов останется стабильной". Об том заявил глава Якутии Айсен Николаев. Он подчеркнул, что крупнейшие акционеры компании - правительство России и Якутия, одобрили это

🔹Сейчас Николаев оценивает ситуацию на рынке алмазов как "нормальную" и склоняется к тому, что акционеры дождутся дивидендов за шесть месяцев.

🔹Также глава Якутии оценил, что проект восстановления рудника "Мир" обойдется в ₽120 млрд и начнется в третьем квартале этого года. До запуска, впрочем, еще далеко: запланирован на 2032 год.

📈Акции АЛРОСЫ (ALRS) растут на 2%.

👉 Больше о компании АЛРОСА тебе расскажет наш Эй-бот


🚀По словам аналитиков MP, АЛРОСА может выплатить умеренные дивиденды по итогам шести месяцев, учитывая то, что громкое заявление главы Якутии прозвучало под конец этого самого полугодия.

🔸На выплату дивидендов
АЛРОСА может направить от 50% до 100% свободного денежного потока, в зависимости от долговой нагрузки: чем больше долг, тем меньше выплаты. Обе величины нам неизвестны, поскольку отчетности компании мы не видели с прошлого года.

🔸Компания с 2020 года откладывала капитальные затраты на более поздние сроки. Сейчас руководство может решить, что дальше тянуть с этим нельзя. И это довод в пользу того, что дивиденды будут умеренные
.

#Алроса #MP_Тарантаев
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Цены на ограненные алмазы в мире дошли до минимума

💎Как пишут Ведомости, цены на эти драгоценности массой 1 карат упали до самой нижней отметки с ноября 2020 года. Цены на бриллианты массой 3 карата находятся на уровне 2021 года.

📉Издание отмечает, что снижение происходит из-за слабого спроса на драгоценные камни и ювелирные украшения с ними, в частности, на рынке США.

😔Кроме того, одновременно с падением цен на бриллианты снижается и стоимость алмазов.


Интересно, что бы сказал по этому поводу менеджмент Алросы?

#алмазы #Алроса
💎 АЛРОСА в гостях у Market Power
27 июля в 17:00 мы проведем стрим с мировым лидером по добыче алмазов

🤣 А вас не проведешь, бриллиантовые наши подписчики!

🎤В студии:
— Сергей Тахиев, начальник управления корпоративных финансов «АЛРОСА»
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.

Спросим компанию о том:
- Почему падает спрос на алмазы и что будет дальше?
- Какие у АЛРОСЫ планы по капитальным расходам?
- Продолжит ли государство давить на компанию налогами?
- Сложнее ли добывать алмазы под санкциями?

💰Ну и классика
- Когда отчет?
- Будет ли buyback?
- Где дивиденды?

👀 Смотреть можно будет на всех площадках Market Power

❗️Когда еще представится возможность задать вопросы АЛРОСЕ в прямом эфире?

#стрим #АЛРОСА
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💎 Что мы ЗНАЕМ о рынке алмазов?

🔹В 2021 году производство в России составило 31 тыс. карат, а потребление — только 4 тыс. Основная часть идет на экспорт.

🔹Мировой рынок сильно дефицитный: не хватает менее 20% предложения для удовлетворения спроса.

🔹Хотя Алроса под санкциями США, ЕС не вводил ограничений. Почему так? Дело в том, что...

🔹... почти половина экспорта 2021 года была в Бельгию – там находится центр торговли алмазами.

🔹Тем не менее, 90% мировой огранки происходит в Индии.

🔹Вытеснить Алросу (топ-1 рынка с 30% долей) эффективно нереально – будут катастрофические последствия для цены.

🔹В России стимулировали инвестиционный спрос с помощью обнуления НДС на бриллианты при покупке у банков.

И ЭТО ВСЕ? НЕТ! 👇👇👇

#алмазы #Алроса #МР_Тюрин
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💎 Что мы УЗНАЕМ о рынке алмазов?
27 июля в 17:00 мы проведем стрим с АЛРОСОЙ — мировым лидером по добыче алмазов

🎤В студии:
— Сергей Тахиев, начальник управления корпоративных финансов «АЛРОСА»
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.

Спросим компанию о том:
- Есть ли дисконт на российские алмазы?
- Почему падает спрос на камни, и что будет с ценами?
- Каковы перспективы розничного рынка алмазов?
- Трудно ли добывать алмазы под санкциями?

💰Также выясним:
- Когда АЛРОСА начнет публиковать отчетность?
- Скоро ли ожидать дивиденды?
- Не планирует ли компания buyback?


👀 Смотреть можно на всех площадках Market Power:
⚡️ ВКонтакте
YouTube

❗️Переходите по ссылкам и нажимайте "Буду смотреть", чтобы не пропустить начало!

#стрим #АЛРОСА
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💎 Алмазный четверг на канале Market Power
Завтра в 17:00 мы проведем прямой эфир с АЛРОСОЙ

📣Сергей Тахиев, начальник управления корпоративных финансов «АЛРОСА» наконец-то раскроет нам все тайны компании!

Когда АЛРОСА начнет публиковать отчетность?
Скоро ли ждать дивидендов?
Сложно ли добывать алмазы под санкциями?
Какие у АЛРОСЫ планы по капитальным расходам?

😍 Все это мы узнаем уже завтра!

Смотреть стрим на YouTube
⚡️ Смотреть ВКонтакте

☝️ Переходите по ссылкам, подписывайтесь и жмякайте "колокольчик", чтобы не пропустить!

#стрим #АЛРОСА
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💎 АЛРОСА спешит к Market Power
Прямой эфир с крупнейшим алмазодобытчиком начнется сегодня в 17:00

🤩 Это невероятная возможность, ведь с прошлого года алмазодобывающая компания практически перестала делиться информацией, оставив тысячи инвесторов в неведении.

🔹И вот сегодня Сергей Тахиев, начальник управления корпоративных финансов АЛРОСА в режиме онлайн честно ответит на вопросы главного аналитика Market Power Романа Пантюхина.


🚀 Market Power выяснит у АЛРОСЫ:
- Когда отчетность?
- Что с продажами?
- Скоро ли дивиденды?


😍Что же скрывает АЛРОСА? Вот-вот узнаем!

Смотреть стрим на YouTube
⚡️ Смотреть ВКонтакте

#стрим #АЛРОСА
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💎Блеск недосказанности

Собрали для вас основные тезисы из заявлений начальника управления корпоративных финансов компании Сергея Тахиева. К сожалению, наш гость сразу заявил, что не может раскрывать информацию о финансовых показателях компании.


📌Про рынок

🔹Рынок спроса на ювелирную продукцию с бриллиантами растет по 4-5% в год. По прогнозам, к 2030 году он должен вырасти с текущих уровней на 65%.

👉 60-65% спроса на бриллианты приходится на развитые страны (США, Европа, Япония). Но Китай, Индия и Ближний Восток постепенно наращивают долю.

🔹Развивающиеся рынки потребляют 40% от среднего потребления в 150 млн карат в год, Алроса производит 30-35 млн.

🔹Фундаментально рынок находится в дефиците. Помочь преодолеть его может только рост цен.


📌Про раскрытие информации

🔹
"Если компания вернется к раскрытию, будем соблюдать все стандарты. Будем раскрывать тот максимум, который сможем. По-старому уже не будет — надо быть аккуратнее".

🔹Про DeBeers: "Идут с нами ноздря в ноздрю, если говорить про производство".

#алмазы #Алроса #стрим
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💎Как дела у АЛРОСЫ?

📺Вчера на стриме с компанией АЛРОСА аналитики MP поняли, где можно найти намеки на операционные результаты компании в 2022 году!


🚀 Мы проанализировали импортную статистику правительства Индии и сделали три интересных умозаключения.

1️⃣ Объемы поставки алмазов в Индию для сектора огранки начиная с 2022 года действительно демонстрируют снижение по сравнению с 2021-м (см. график). Исходя из беседы на вчерашнем стриме, можно сделать вывод, что объем физических продаж
АЛРОСЫ также снизился по сравнению с 2021 годом.

2️⃣ А вот с ценами, похоже, все неплохо. И как
сказал Сергей Тахиев вчера, IDEX действительно может не отображать реальную картину продаж в алмазном секторе сейчас. Мы видим, что цены мировых продаж в сторону Индии находятся на уровнях даже выше 2021 года. Вероятно, и цена камней АЛРОСЫ следует в этом тренде.

3️⃣ Складывая все воедино: похоже, что динамика продаж за 5 месяцев 2023 года в долларовом эквиваленте повторяет динамику продаж за тот же период 2021 года. Мы понимаем, что у
АЛРОСЫ наверняка были операционно-логистические проблемы в прошлом году, но сильно динамика ее продаж не должна была оторваться от сектора.


При чем тут Индия?
АЛРОСА занимается добычей и продажей алмазов, а огранку (за некоторым исключением) проводят другие компании.

🔹Крупные и редкие алмазы ограняют в Европе и США. Огранкой всех остальных алмазов занимаются 5 тысяч мелких компаний, 90% из которых расположены в индийском городе Сурат.

🔹То есть большинство алмазов всего мира проходят именно через Индию, где и становятся бриллиантами.

#алмазы #алроса

@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😱Алроса раскрывается
Случилось то, чего многие так долго ждали: крупнейший производитель алмазов отчитался за 1 полугодие спустя долгое время

Алроса
МСар = ₽671 млрд

📊Итоги
- выручка: ₽188 млрд (+0,2% к 1 полугодию 2022-го);
- чистая прибыль: ₽56 млрд (-35%).

😳Отметим, что за аналогичный период 2021 года показатели Алросы были на том же уровне:
- выручка: ₽182 млрд;
- чистая прибыль: ₽54 млрд.

🥷Интересно и то, что в пояснениях к отчету компания не раскрывает пункт "выручка от продаж" — по понятным причинам. Очевидно, что некоторый уровень секретности в финансовых отчетах госкомпаний — это то, с чем инвесторы продолжат жить.

📈Бумаги Алросы (ALRS) падают на 1%.


🚀В целом по динамике выручки компании можно понять, что продажи алмазов на зарубежные рынки продолжаются, а их объем не сильно изменился с момента последней публикации отчетности в 2022 году.

🔸В то же время видим рост себестоимости, что давит на маржинальность бизнеса. Прибыль от продаж упала на ₽20 млрд, а чистая прибыль — на ₽30 млрд. Компания наращивает основные средства и запасы алмазов, а денежные средства по-прежнему полностью покрывают весь ее долг.

#алмазы #Алроса #отчет #МР_Варламов
Алмазным дивидендам быть?
Алроса задумалась над подарком для инвесторов

Алроса
МСар = ₽630 млрд


😍Компания сообщила, что 26 августа набсовет проведет заседание, на котором рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 1 полугодие.

📈После этой новости бумаги Алросы (ALRS) растут на 2%.


🚀Если алмазодобытчик будет следовать дивидендной политике, по которой он выплачивает не менее 50% от чистой прибыли, то выходит, что на акцию придется минимум ₽3,8. Доходность к текущей цене составит 4,3%.

#алмазы #Алроса #дивиденды
Ожидаемые алмазные дивиденды
Алроса планирует порадовать инвесторов выплатой

Алроса
МСар = ₽624 млрд


💰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере ₽3,77 на акцию. Дивдоходность составляет 4,5%.

❗️Собрание акционеров пройдет 30 сентября, отсечка — 18 октября.


🚀Ничего удивительного не произошло, все именно так, как Market Power и ожидал.

#алмазы #Алроса #дивиденды
💎 Алмазная пробка
Алроса решила остановить продажи драгоценных камней на 2 месяца

🖊Индийское профильное издание Solitaire International сообщило, что российский алмазный гигант приостанавливает реализацию на сентябрь и октябрь этого года.

🧐Solitaire также подчеркивает, что это произошло после обращения главы Совета по экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии (GJEPC), который выразил обеспокоенность тем, что спрос на алмазы на международных рынках падает, что приводит к перебоям в работе фабрик и сокращению распределения ресурсов.

❗️ Напомним, 90% алмазов со всего мира проходят огранку в Индии — это важная часть экономики страны.

📉Бумаги Алросы (ALRS) падают на 1,5%.

🚀 Возможно, запрет как-то связан с намерением ЕС ввести санкции на российские алмазы. Market Power отправил запрос в компанию Алроса.

#алмазы #Алроса #продажи