Индекс МосБиржи в пятницу завершил торги выше уровня 3150 пунктов. На рынке наблюдалась смешанная динамика, но по итогам дня большинство бумаг вышли в плюс. Объем торгов – 51,8 млрд руб.

☝️ Лидера роста пятницы☝️

Нефтегазовый сектор
⛽️ Башнефть, ап
⛽️ Газпром нефть
⛽️ ЛУКОЙЛ

Финансовый сектор
🏦 Сбербанк
🏦 ВТБ

Сектор горной добычи и металлургии
💿 ТМК
💿 ММК
💿 НЛМК

Сектор химии и нефтехимии
🌾 ФосАгро

👇 Снижались в пятницу 👇

Сектор горной добычи и металлургии
💿 Северсталь

Ждем, что сегодня индекс МосБиржи протестирует отметку 3200 пунктов. На фоне слабого рубля и возобновления роста цен на нефть предпочтение отдает акциям нефтегазовых компаний. Также лучше рынка могут быть бумаги TCS Group, Полюса и Совкомфлота.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🧸 Детский мир запускает обратный выкуп бумаг через Мосбиржу

Компания начинает обратный выкуп акций через биржу с сохранением цены 71,5 руб. за бумагу в режиме торгов "Выкуп: адресные заявки" с 9 октября по 3 ноября 2023 г. Это дополнение к обязательному предложению по выкупу, объявленному 5 октября.

Акции компании в моменте отреагировали ростом более чем на 7%, сейчас – на 4%. Детский мир выкупает бумаги вследствие трансформации в частную компанию, о чем было объявлено в ноябре 2022 г. #DSKY

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Открываем идеи

🏦 Сбербанк, ао
Тактическая цель: 282 руб.

Бумаги долго двигаются в боковике. Кроме того, завтра банк опубликует финансовые результаты за сентябрь: если повышение ставки мало повлияло на результаты банка, то его акции могут обновить годовые пики в ближайшие время.

🏦 ВТБ
Тактическая цель: 0,0276 руб.

Акции сильно скорректировались, и мы ждем, что они вырастут лучше рынка.

Закрываем идеи

🔌 Интер РАО. Прибыль 4,5%.
🏠 Самолет. Прибыль 1,7%.

Убираем бумаги этих эмитентов из портфеля, не дожидаясь тейк-профита, так как динамика котировок не соответствует нашим ожиданиям, а риски снижения рынка акций сохраняются.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3150–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,09%
💵 Доллар: 98,5–100 руб.
💴 Юань: 13,4–13,7 руб.

💰 Татнефть. Последний день для покупки акций с дивидендами.
🖊 Сбербанк. Отчет по РСБУ за сентябрь.
🖊 ОГК-2. ВОСА по вопросу увеличения уставного капитала.

📄Селигдар. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций GOLD02.
📄ЯТЭК. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 001Р-03.

🎯 Важное:
• Девелоперы могут представить сильные результаты за III квартал на фоне высокого спроса на новостройки.
• Детский мир запустил обратный выкуп бумаг через Мосбиржу.
• Fix Price планирует редомициляцию с Кипра в Казахстан.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

В понедельник индекс МосБиржи рос и завершил торги на отметке 3175 пунктов. Смешанная динамика сохраняется, слабо смотрелись транспортный и строительный сектора. Объем торгов – 64,2 млрд руб.

☝️ Лидера роста понедельника☝️

Нефтегазовый сектор
⛽️ Роснефть
🔋 НОВАТЭК
⛽️ Газпром нефть
⛽️ Башнефть, ао

Финансовый сектор
🏦 Сбербанк
🏦 TCS Group
🏦 ВТБ

Сектор горной добычи и металлургии
📀 Полиметалл

👇 Снижались в понедельник 👇

Нефтегазовый сектор
⛽️ Сургутнефтегаз
⛽️ Башнефть, ап

Сектор горной добычи и металлургии
💿 НЛМК
💿 ММК
🪨 Мечел
🪨 Распадская

Ждем, что сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3150–3200 пунктов. Если рубль продолжит урепляться, то могут начаться продажи акций экспортеров. В меньшей степени это затронет нефтяников на фоне высоких цен на нефть.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🏦 Стабильно позитивные результаты Сбера

Сбербанк получил прибыль за 9 месяцев 2023 г. – 1,1 трлн руб. (+21% относительно 9 мес. 2021 г.), за сентябрь – 130 млрд руб. (после рекорда августа в 141 млрд руб.).

• Основной доход (ЧКД+ЧПД) в сентябре остался на уровне августа: 272 млрд руб., -0,6% м/м.
• Операционный доход: -18% м/м, скорее всего, за счет отрицательной переоценки ценных бумаг. Кроме того, на опердоход повлияло снижение валютной переоценки (в сентябре курс рубля ослаб на 1,5% против 5,4% в августе), которая зеркально отразилась на снижении объема сформированных резервов по валютным кредитам.
• Объем резервирования в сентябре снизился в 2,3 раза – до 39 млрд руб. 

☝️ Сбербанк демонстрирует высокие темпы кредитования и формирует устойчивую базу для прибыли следующего года.
• Рост кредитного портфеля ЮЛ ускорился до 2,6% против 1,4% в августе.
• В сегменте ФЛ рекорды продолжает показывать ипотека из-за ожиданий дальнейшего ужесточения льготных программ: 4,7% против 3,8% в августе.
• Портфель необеспеченных кредитов отреагировал на повышение ставок – прирост замедлился до 1,7% против 3% в августе. 

💡 Учитывая фактор роста резервирования к концу года, месячная прибыль Сбербанка может составить 100–120 млрд руб. в октябре-декабре и ~1,5 трлн руб. за весь 2023 год. 
Сохраняем целевую цену обыкновенных акций Сбербанка на ближайшие 12 месяцев на уровне 320 руб. Потенциал роста – 21%, ожидаемая дивидендная доходность ~12%. Рекомендация – "покупать". #SBER

#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🏢Девелоперы могут представить сильные результаты по итогам III квартала

Рекордный объем продаж новостроек в Москве и Подмосковье позволил работающим в регионе девелоперам увеличить квартальную выручку в 1,8 раза г/г – до 754 млрд руб., сообщила компания ЦИАН. В III квартале 2023 г. было заключено 53 тыс. сделок. Квартальный показатель уступает лишь концу 2020 г., а результат сентября стал рекордным для рынка – 21 тыс. ДДУ, говорится в сообщении компании.

💡Резкий подъем ключевой ставки в августе привел к ажиотажу на рынке новостроек из-за ожидания повышения ипотечных ставок. В связи с этим по итогам III квартала девелоперы могут продемонстрировать сильные результаты.

В IV квартале спрос на первичном рынке недвижимости может умеренно ослабнуть на фоне повышения ипотечных ставок, в том числе из-за сокращения субсидии кредитным организациям на 0,5 п.п. в рамках льготных ипотечных программ. Однако девелоперы сохранят прочные позиции, поскольку потенциальные покупатели могут отдать предпочтение новостройкам, а не квартирам на вторичном рынке, где ипотечные ставки не субсидируются.

🏠 В строительном секторе выделяем акции Самолёта. Это самый быстрорастущий девелопер, который также осуществляет программу обратного выкупа акций до 10 млрд руб. до конца 2023 г.
Наша целевая цена 1 акции Самолёта на ближайшие 12 месяцев – 5300 руб. #SMLT

#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Обновление в модельном портфеле

Открываем идею

🍏 Магнит
Тактическая цель: 5930 руб.

За два дня акции приблизились к локальным максимумам. Ожидаем, что в ближайшие дни котировки смогут его преодолеть, после чего ждём продолжения их роста. Ключевым событием может стать публикация операционных результатов за III квартал. Ранее Магнит представлял их в конце октября.

Повышаем стоп-лосс

⛽️ ЛУКОЙЛ
6480 руб. 👍 6630 руб.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

МВФ верит в Россию🇷🇺

☝️ В 2023 г. МВФ улучшил прогноз роста реального ВВП РФ с 1,5 до 2,2%. Это близко к прогнозу Банка России (1,5–2,5%) и текущему консенсусу рынка (+2,2% по сентябрьскому опросу ЦБ РФ). Официальный прогноз Минэкономразвития +2,8%.

💡Мы считаем, что Минэк ближе к истине, т.к. охлаждающий эффект от повышения ключевой ставки проявится в полной мере только в 2024 г., а быстрый рост может сохраниться до конца года вследствие продолжения восстановительных процессов и сильного отложенного спроса.
Прогнозируем рост ВВП в 2023 г. на 2,6%, но допускаем повышение прогноза до +2,8–3%.

👇 В 2024 г. МВФ ждет торможения темпа роста ВВП России до +1,1% (прогноз снижен с +1,3%). Это можно объяснить более высокой статистической базой, ужесточением ДКП и снижением прогноза по росту мировой экономики с 3 до 2,9%. При этом восстановление чистого экспорта РФ должно быть одним из факторов роста в 2024 г.

💡Минэк более оптимистичен и прогнозирует рост ВВП на 2,3%, наш прогноз на 2024 год +1,2%.
На фоне сохранения бюджетного стимула на рынке есть консенсус относительно роста ВВП РФ в 2024 г. Однако определит темп роста результативность антиинфляционной политики властей – сроки и скорость снижения ключевой ставки.

#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

💸Рубль и риски на финансовых рынках. Обзор за сентябрь

ЦБ представил отчет по валютному рынку. Вот ключевые тезисы:
• Ослабление рубля в сентябре к доллару замедлилось до 1,5% против 5,4% в августе на фоне повышения ключевой ставки до 13%, а также роста продаж валютной выручки экспортёрами до $9,2 млрд против $7,2 млрд в августе.
• Рост предложения валюты был компенсирован повышенным спросом на нее из-за погашения суверенного выпуска еврооблигаций в рублях ($2,5 млрд пришлось на российских резидентов). Для балансировки рынка ЦБ РФ временно увеличивал валютные интервенции на рынке. 

Отдельно ЦБ раскрыл структуру операций на внебиржевом и биржевом валютном рынке:
• В августе 89% предложения валюты обеспечивали иностранные нефинансовые компании, в т.ч. в рамках оплаты российского экспорта в рублях (в январе доля составляла 24%).
• Основные покупатели валюты – иностранные банки из дружественных стран, которые, вероятно, получают рубли в результате расчетов за импорт и рублевого оттока капитала. 
• Причиной ослабления рубля в июле-августе стал переход российских нефинансовых компаний от нетто-продаж к нетто-покупкам валюты (возможно, вследствие возросшего импорта).

💡В октябре-ноябре валютный рынок может прийти к балансу за счет дальнейшего роста поступлений валютной выручки, отсутствия крупных погашений валютных облигаций в рублях, а также торможения роста импорта из-за повышения ставки и охлаждения спроса. Ожидаем стабилизацию рубля на уровне 95–100 руб./долл.

#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Во вторник индекс МосБиржи продолжил расти и по итогам дня закрылся в символическом плюсе. Объем торгов при этом снизился до 50,3 млрд руб. Хороший результат показали представители внутренних секторов, а бумаги экспортеров выглядели безыдейно из-за повышенной волатильности на валютном рынке.

☝️ Лидера роста вторника☝️

Потребительский сектор
🍅 Русагро
🍏 Магнит

ИТ-сектор
📱 ЦИАН

Строительный сектор
🏠 ПИК

Нефтегазовый сектор
⛽️ Башнефть, ап
⛽️ Татнефть

Сектор горной добычи и металлургии
🪨 Мечел
💎 АЛРОСА

👇 Снижались во вторник 👇

ИТ-сектор
📍Софтлайн

Сектор горной добычи и металлургии
💿 НЛМК

Сегодня индекс МосБиржи будет консолидироваться в диапазоне 3150–3200 пунктов. Предпочтение отдаем акциям Магнита из-за объявления байбэка и Газпрома на фоне роста цен на газ в Европе. Кроме того, высокие цены на нефть препятствуют снижению цен на бумаги нефтяников.

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🏠 4000 рублей
выше этого уровня сегодня поднимались котировки акций Самолёта, впервые с февраля 2022 г. Росту акций способствуют ожидания сильных результатов за III квартал из-за рекордного спроса на новостройки в Москве в августе и сентябре.

💡Самолёт является самым быстрорастущим девелопером, а также осуществляет программу обратного выкупа акций до 10 млрд руб. до конца 2023 года.
Наша целевая цена для акций Самолета – 5300 руб. #SMLT

#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🏠 Etalon в III квартале увеличил продажи в 2,3 раза, до 31,2 млрд рублей

Общий объем реализованной недвижимости вырос также в 2,3 раза и достиг 156,3 тыс. кв. метров. Рост показателей девелопера связан с увеличением предложения недвижимости, в частности в регионах, доля которых в продажах возросла в III квартале до 35 с 27% годом ранее. Кроме того, повлиял общий рост спроса на первичном рынке недвижимости в августе и сентябре.

💡Etalon Group сохранит уверенные позиции, как и другие девелоперы. Ожидания редомициляции и возврата к выплатам дивидендов будут также способствовать сохранению интереса к бумагам Эталона. При этом рост котировок ограничен. Ожидаемые дивиденды в районе 9–12 руб./акцию предполагают доходность на уровне 10–13% при текущих доходностях 10-летних ОФЗ (12,15%). #ETLN

#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

🚢 Морской грузооборот уверенно растет, ставка – на Совкомфлот

За 9 месяцев 2023 г. грузооборот российских морских портов вырос на 9% г/г, до 675,3 млн т.

👍 Лидерами стали порты Азово-Черноморского бассейна и Дальнего Востока, где грузооборот вырос до 226,5 млн т и 181 млн т соответственно.
👍 В Каспийском бассейне грузооборот вырос на 34,3%, до 5,7 млн т.

Положительная динамика по этим направлениям объясняется успешной переориентацией экспортных грузов на Дальний Восток, а также увеличением грузопотока по МТК «Север-Юг» (Каспий).

👍 В Арктике также грузооборот вырос: +0,6% г/г, до 73,5 млн т. 
Увеличение перевалки грузов на Северном морском пути – одно из приоритетных направлений для Минтранса. Так, ведомство установило целевой показатель объема грузооборота в 80 млн т в 2024-м и 150 млн т по итогам 2030 г.

💡Ожидаем, что положительная динамика морского грузооборота сохранится за счет увеличения поставок зерна, стали, с/х продукции и восстановления поставок нефтепродуктов.

⚓️ Бенефициаром увеличения объема морского грузооборота считаем Совкомфлот. Высокие ставки фрахта также положительно сказываются на бизнесе компании: индекс Baltic Dry 8 октября достиг максимума за год и составил 1,991 пунктов. Мы считаем акции Совкомфлота интересными для инвестиций, учитывая крепкий бизнес-профиль и потенциально высокие дивиденды по итогам 2023 г.: 18 руб. на акцию, или 15% доходности. Целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 155 руб. #FLOT

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

⛽️ 7000 рублей акция – впервые с февраля 2022 года

ЛУКОЙЛ вернулся к раскрытию информации по МСФО, отчет за I полугодие оказался сильным. Потенциально есть возможность выплаты дивидендов 570 руб. на акцию.
👍 Учитывая высокие рублевые цены на нефть, результаты II полугодия ожидаются еще лучше. Соответственно, дивиденды за год могут превысить 1000 руб. на акцию, доходность 14–15%.
👍 Дополнительным фактором привлекательности акций считаем ожидаемый выкуп бумаг у нерезидентов с дисконтом.

💡Считаем, что акции компании – отличный вариант для инвесторов. Наша целевая цена на горизонте 12 месяцев – 7950 руб. #LKOH

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь