Khtrader
10.4K subscribers
5.45K photos
16 videos
9 files
2.05K links
ДНЕВНИК РЫНКОВ
Автор: Халепа Евгений 🇺🇦
Связь: @Khalepa_Evgeniy
Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA

Мои услуги - https://is.gd/vZXPAp
Download Telegram
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА

▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа снизились на 1,1% и составили 95,5 млрд куб.фут\д, добыча газа снизилась на 0,6%, чистый экспорт из Канады упал на 11%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление газа снизилось на 9,4% относительно предыдущей недели, до 84,7 млрд куб.фут\д. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 7%, потребление в жилищном секторе снизилось на 5,7%, а экспорт в Мексику снизился на 6,8%. Данных по совокупному экспорту нет, но поставки на терминалы выросли на 3,8%. Совокупный спрос (экспорт + внутренний спрос) нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 52 млрд куб. футов, что на 15% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.

ВЫВОД
1️⃣От урагана «Ирма» сторона спроса пострадала больше, что привело к росту темпов закачки газа в хранилища, но все-равно темпы гораздо ниже, чем обычно, что угрожает дефицитом газа в зимнее время, о чем пишет Блумберг.
2️⃣Но есть один момент, страны Юго-восточной Азии уже переходят на топочный мазут из-за высоких цен на газ и уголь, а Канада запускает нефтепровод с тяжелыми сортами в США, для производства топочного мазута. Очевидно, что готовятся к сезону и диверсифицируют энергетику.
@khtrader
#экономика ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

▪️На мой взгляд, на денежном рынке США формируются условия для укрепления доллара, осталось прояснить ситуацию с режимом сокращения выкупа активов и все готово для роста. Конечно, вполне возможен сценарий затягивания с решением, дабы ввести в заблуждение участников рынке, как это часто делается в угоду «спонсоров» и «меценатов». Вполне уверен, что осень для доллара будет бычья. Также стоит учесть перспективу наращивания счета Минфином, после поднятия потолка госдолга, что также добавляет бал в копилку быков.
▪️На мой взгляд, фондовые рынки могут войти в цикл бифуркации, с риском в ней остаться от квартала до полугода. Текущие условия для аппетита к риску я бы назвал «возврат к среднему».
▪️На превью годовая динамика объемов кредитования в США и индекс доллара.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
#пшеница ОТЧЕТ WASDE
Вышел сентябрьский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года

▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США, как видим, показатель углубляется ниже ноля, что говорит о росте дефицита;
▪️Черная линия - запасы на конец следующего года, как видим, согласно сентябрьского прогноза ожидается немногое большее сокращение запасов, чем в августовском отчете.

ВЫВОД
Стоит еще обратить внимание, что Минсельхоз США увеличил прогноз по спросу (синяя линия), предложение при этом снижается (красная линия) за счет сокращение импорта.
Цены откликнулись умеренным ростом.
@khtrader
#sp500 ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №8 от 09.09.2021г

▪️В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
▪️В этом видео уделил больше внимания анализу и прогнозу перспектив для рынка на осень. Также в выпуске много говорю о перспективах монетарной политики от ФРС.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ

▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем снижение объемов в нефтяных фондах, что соответствует нейтральной динамике спекулятивной позиции на фьючерсных рынках.

ВЫВОД
Я впервые вижу плоскую динамику спекулятивной позиции на протяжении трех недель подряд, да и исторический такие события редки. Такое впечатление, что трейдеры не знают, что делать.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
На следующую неделю мой скоринг нарастает выше ноля, но в нейтральной зоне - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз с натяжкой сбылся, т.к. средняя недельная цена плоская, а скоринг был в нейтральной зоне.

Информационный фон:
▪️Нефтяная отрасль в США после урагана Ида так и не восстановилась - работы продолжаются;
▪️Саудовская Аравия сделала скидку для стран Азии сразу на -2%, видимо Китай совсем не хочет покупать по текущим ценам;
▪️Китай в августе нарастил импорт нефти, снова объёмы оказались выше 10 мб/д, но все же ниже пиков прошлого года. При этом, продолжает распродаваться стратегический резерв нефти для подавления внутренних цен;
▪️Внутри недели был объявлен форс-мажор на терминалах Нигерии, но там в пятницу все нормализовалось. В Ливии продолжаются беспорядки, что привело к блокировке экспорта, но в пятницу также часть терминалов открыли;
▪️Продолжаются активные переговоры с Ираном о ядерном соглашении, там все время что-то происходит, видимо очень нужна иранская нефть, чтобы «потушить» инфляцию предложения.

ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, среднесрочные перспективы остаются медвежьими, но, как и в 2018 году вполне возможен рост котировок к максимумам до конца месяца. Для меня это рисковый сценарий, поэтому я его закладываю в тактику проторговки шорта по нефти.
2️⃣С точки зрения техники, мы остаемся в районе перелома, если проходим выше, то далее двинем к хаям, если отобьемся и пройдём 67 по CL, то есть шанс нырнуть под 60.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА

▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе ниже ноля, что не дает спекулянтам развернутся, чистая спекулятивная позиция остается ниже годовой средней.

ВЫВОД
1️⃣На прошлых выходных была мысль, что у текущего роста рынка золота нет поддержки, так и оно и вышло – золото попало под каток распродажи, хорошо, что успел выскочить в начале распродажи.
2️⃣Теперь уровень 1835 становится «плитой», которую пробить все меньше шансов, да и фон формируется не в пользу роста золота, о чем говорил в своих видео.
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА

▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе немного снизилась, но остается выше ноля, осциллятор также сократился (черная гистограмма).
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе резко нарастили длинную позицию.

ВЫВОД
С точки зрения ТА, в прошлом выпуске писал, что доллар находится на важных уровнях, откуда может начаться новая волна роста, пока процесс идет, и у доллара есть поддержка в лице спекулянтов на фьючерсном рынке.
Далее важно, чтобы моя модель продолжила расти!
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:

🇦🇺Чистая спекулятивная позиция по кенгуру (AUD - сиреневая линия) продолжила стремительно падать, дойдя к уровням весны прошлого года;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) остается в боковике в медвежьей зоне;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) на прошлой неделе резко снизилась в медвежью зону;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) остается в плоской тенденции в бычьей зоне;
🇬🇧По фунту (красная линия) позиция резко упала, но остается минимально выше ноля;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель резко вырос и вышел в лидеры по корзине;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) позиция спекулянтов на прошлой неделе еще немного сократилась.

ВЫВОД
1️⃣ Спекулянты продолжают сокращать лонги по базовым валютам, что согласуется с бычьими ожиданиями на рынке доллара – черная линия. Пока не по всем валютам спекулянты стали медведями, но процессы идут и даже ускоряются.
2️⃣ Весьма странная ситуация с новозеландцем, вполне возможно спекулянты ставят на него из-за ужесточения ДКП от ЦБ, т.к. Банк Н. Зеландии уже свернул QE.
3️⃣Сырьевые валюты распродаются спекулянтами, что оговорит о ставках против цен на сырье.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе кривые доходности продолжили расширятся

Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе еще подросла – это нанесено желтый пунктирной линией, внутри корзины наблюдается синхронный рост, кроме показателя в Японии.

ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке премий за риск улучшается, за счет роста доходности длинного края, но в целом, премии за временной риск выглядят стабильно.
2️⃣На текущей неделе выйдут данные по кредитному циклу и промпроизводству в Китае, также выйдут данные по промпроизводству в ЕС. Великобритания, ЕС, Япония и Канада выпустят статистику по инфляции.
3️⃣США выпустит данные по инфляции, статистику по деловому циклу в штате Нью-Йорк за сентябрь, данные по промпроизводству, данные по розничным продажам и предварительные данные потребительского сентимента в сентябре.
@khtrader
#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика)

Уровни на текущую торговую неделю по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 71 – 68;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 72,7, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 66 метрики вероятности те же.
====================================================
1️⃣Брать контртрендовые сделки можно от границ торгового диапазона, но вероятность возврата не надежная, а вот от первых ст. отклонений или за их пределами уже вероятность поинтересней. Стрелочки – это направления, т.е. определены возвраты, необязательно движение цены по стрелкам, еще раз – это просто направления.
2️⃣Еще раз о способе применения, я использую эти уровни в дополнение к ТА и фундаментальному анализу, когда цена подходит или выходит за пределы 1 ст. отклонений, для меня вероятность коррекции повышается, но также смотрю и на остальные метрики ТА и информационный фон.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ ОПЕК

▪️В своем сентябрьском отчете, ОПЕК ожидает рост суточного спроса на 6 мб\д до 96,7 мб\д, в текущем году, без изменений относительно прошлого отчета.
▪️Предложение в странах, не входящих в ОПЕК в 2021 вырастит до 63,8 мб\д, что на 170 тб\д ниже, чем в августовском отчете.
▪️Страны ОПЕК нарастили добычу нефти в августе на 150 тб\д (обведено черным), добыча составила 26,76 мб\д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в июле выросли на 10,5 млн. баррелей до 2912 млн. баррелей и это на 122 млн. ниже 5-летней средней. При этом запасы сырой нефти снизились на 5,6 млн. баррелей, а запасы нефтепродуктов росли.

ВЫВОД
1️⃣Прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть ОПЕК в III квартале 2021 года ожидается на уровне 29,1 мб/д (синим обвел), а сейчас ОПЕК добывает 26,76 мб/д, т.е. дефицит рынка 29,1-26,76=-2,34 мб/д.
2️⃣Если ОПЕК+ выполнит план по восстановление добычи, то даже к концу года дефицит на рынке останется: 28,92-(4х0,4 мб/д+26,76 мб/д)=-0,56 мб/д.
❗️Еще раз стоит напомнить, что все эти цифры – оценочные данные, которые мало что имеют общее с реальным рынком.
@khtrader
#трейдинг ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №70 от 11.08.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!

▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В данном видео много внимание денежному рынку США и перспективам доллара. Также больше внимания уделил вопросу инфляции в США, анализу рынка зерновых и газа.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
ОПРОС
▪️На прошлой неделе аудитория снова промазала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю выше цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет 62/70 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией снизилась до 46,6%.
@khtrader
Еженедельный опрос, как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Final Results
58%
ВЫШЕ
42%
НИЖЕ
#нефть ОТЧЕТ МЭА

▪️МЭА на 0,2 мб/д понизило рост спроса в текущем году, на фоне распространения пандемии. Ожидается, что мировой спрос в текущем году восстановится на 5,2 мб\д, до 96,1 мб\д. Также ожидается, что на фоне улучшения эпидемиологической ситуации с октября резко вырастит на 1,6 мб/д и продолжит рост до конца года.
▪️Среднесуточное предложение в августе снизилось на 0,54 мб/д, до 96,1 мб/д и предложение продолжит расти на фоне нового пакта ОПЕК+ и восстановлении добычи в Мексиканском заливе.
▪️Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в июле выросли на 34,4 мб/д, и составили 2850 млн. баррелей, что на 185,7 млн. баррелей ниже 5-летней средней. По предварительным данным в августе запасы в США, Японии и Европе снились на 31,1 млн. баррелей. Запасы в плавучих хранилищах в августе снизились на 20,3 млн баррелей, до 101,7 млн баррелей.

ВЫВОД
1️⃣МЭА изменило мнение насчет дефицита до конца года, и считает, что с октября начнет реализовываться отложенный спрос в странах Азии, но продажа стратегических запасов США и Китая сможет восполнить намечающийся дефицит. И только в следующем году наступит время для пополнения запасов нефти.
2️⃣Баланс рынка нанесен гистограммой на картинке, и мы видим, что до конца года баланс очень тонкий, любое смещение может качнут рынок как в дефицит, так и в профицит. НО, обратите внимание, какой профицит прогнозируется на следующий год, он выше, чем дефицит прошлого и текущего годов.
3️⃣На картинке ситуация с запасами в странах ОЭСР относительно ситуация за последние 5 лет.
@khtrader
#экономика ИНФЛЯЦИЯ В США
В августе цены в США перестали расти, но остаются на высоких, достигнутых ранее уровнях

На картинке все показатели нанесены в годовой динамике:
▪️Зеленая линия - базовая потребительская инфляция (без еды и топлива);
▪️Синяя линия - потребительская инфляция. Как видим, потребительская инфляция в августе без существенных изменений, относительно прошлого года, но стоит учесть, что базис прошлого года повышался с начала лета, т.е. в августе инфляция продолжает расти теми же темпами, что и в прошлом году.
▪️Красная линия - цены производителей. Цены производителей также стали в боковик, относительно прошлого года, но остаются на экстремальных уровнях.
▪️Сиреневая линия – продовольственные цены. Здесь стоит отметить, что цены на продукты питания продолжают расти, при этом, база прошлого года начинает снижаться, что и привело к росту годового показателя.

ВЫВОД
Фаза охлаждения делового цикла начала оказывать давление на базовую инфляцию, а вот широкий индекс цен не снижается из-за высоких цен на энергоносители и продукты питания. Огромный вопрос появился у ФРС, теперь понятно почему они тянули резину. Весьма вероятно, что риторика и в сентябре останется мягкой, а это прямой привет доллару т.к. сворачивание QE уже в цене.
Моя модель вполне себя оправдывает!
@khtrader
#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №43 от 13.09.2021г

▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ

Информационный фон:
▪️Банк Америки заговорил о нефти по 100 уже этой зимой, т.к. на фоне энергетического кризиса в Европе повысится спрос на топочный мазут. Уже посчитали, что 13% мощностей в США могут перейти с газа на мазут.
▪️Очередные проблемы в Ливии, там снова заблокировали экспортные терминалы. Уже начали появляется заголовки в СМИ о том, что добыча в Ливии может рухнуть из-за политического конфликта.
▪️Тропический шторм Николас утих до уровня урагана, но после урагана Ида так и не восстановлена добычи и нефтепереработка. Запасы нефти в США согласно API продолжают снижаться.
▪️Вокруг Ирана продолжается возня, постоянно что-то происходит. В тоже время, Ирак снизил цены на свои сорта в США, в то время как КСА повысила на 10 копеек - политика, не иначе.
▪️Параллельно этому Блумберг начал предупреждать о том, что высокие цены на нефть заставляют правительства оказывать давление на них. Китай в конце месяца выставляет первую партию нефти из госрезервов.

Техническая картина:
▪️Нисходящий фрактальный канал сломан и проход выше 71,5 по CL откроет горизонты роста к 76 по CL.
▪️В случае ухода ниже 67 бычий сценарий отменяется.

ВЫОД
1️⃣На мой взгляд, информационный фон искусственно создается противоречивым, точно так было и в 2018 году на пике цикла. При этом, реальное положение дел на рынке газа выглядит не таким уж и страшным (запасы в Европе выше уровней 2011, 2013, 2014 годов). Считаю, что основной причиной роста цен на нефть выступает спекуляция инвестбанков в угоду хеджеров (ПАМЕКС и прочие) для "удобных" цен по данные операции.
2️⃣Технический рынок выглядит бычьим, и, вероятней всего, получит развитие.
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В СЕНТЯБРЕ
Вышли данные по деловому циклу за сентябрь Имперского штата, штат Нью-Йорк

Сверху вниз:
▪️Общее состояния бизнес-среды. Деловой цикл в сентябре вырос, прибавив 16 пунктов (обведено черным), новые заявки также рванули и подошли 6-летним максимумам. Что интересно, прогноз был на снижение делового цикла.
▪️Цены производителей в сентябре еще немного снизились (обведено желтым), но отпускные цены выросли (обвел красным), что позволяет компаниям увеличить доходы.
▪️Количество рабочих. Рынок труда в сентябре также укрепился (обведено синим).

ВЫВОД
Ну что сказать, судя по отчеты ФРБ Нью-Йорка в штате в сентябре наблюдается оживление делового цикла. Но рост отпускных цен и укрепление рынка труда в пользу сворачивания QE. Пока это всего лишь один штат, на неделе выйдут данные по деловому циклу в штате Филадельфия.
@khtrader