#доллар УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ США

1️⃣На картинке, синей линией нанесен показатель "условия торговли", как видим, в августе показатель продолжает нарастать, при этом темпы достаточно уверенные.
2️⃣Красная линия – это котировки широкого, торгово-взвешенного индекса доллара.

ВЫВОД
Внутренние цены в США в августе продолжила расти, что привело к ускорению роста экспортных цен относительно импортных цен – это создало уникальную дивергенцию между показателем и котировками доллара. Все, что сдерживает доллар от роста сегодня – монетарная политика, и как только ФРС начнет сворачивать QE доллар пойдет в рост.
@khtrader

#трейдинг ЛЕКЦИЯ ПО ОПЦИОНАМ

В этом видео я поделюсь своим 8-летним опытом трейдера и расскажу, как просто торговать опционами. Также затрону тему причин потери денег при торговле опционами и поделюсь лайф-хаками при торговле опционами.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇

#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI

▪️На прошлой неделе запасы на хабе Кушинг немного снизились — это нанесено бирюзовой областью с синей окантовкой.
▪️Фьючерсная кривая, которая нанесена рыжей линией, остается плоской в бэквордации.
▪️Красной гистограммой нанесен фронтальный спред, который на прошлой неделе немного снизился.
▪️Белая гистограмма отображает базис, т.е. связь спот-фьючерс. Базис вырос выше ноля, т.е. цены на физическом рынке выше цен на финансовом рынке, что говорит о дефиците физического рынка, который мы и наблюдаем.

ВЫВОД
1️⃣Рынок нефти в США остается в состоянии дефицита, что отображается на метриках финансового рынка. Но процессы несколько замедлились и с октября начинается низкий сезон в Западном мире, в т.ч. и США.
2️⃣У быков еще есть время доиграть свои цели, но время тикает.
@khtrader

#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была нейтральной

1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице. Кол-во новых обращений на прошлой неделе выросло до 332 тыс. заявок, ожидания были на рост до 330 тыс. штук.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе немного сократились, не все-равно выше прошлого года на 15,6%.

ВЫВОД
Позитив на рынке труда на позапрошлой неделе выветрился, пока все стало на свои места, и отмена ковидных выплат пока не отражается на рынке труда. Потребительские расходы согласно RedBook устойчивые.
@khtrader

#экономика РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ В США
Согласно Минторга США, в августе розничные продажи выросли относительно июля

Розничные продажи в августе подросли по всем направлениям (красным обвел). Что интересно, прошлые данные пересмотрены в сторону понижения, поэтому в общем-то розничные продажи без изменений, а если участь еще и рост цен, то реальные продажи вообще в минусе.

ВЫВОД
И все же, консенсус был за снижение розничных продаж, а они выросли, уже этот факт более позитивен, чем ожидания.
Также вышли позитивные данные по деловому циклу в штате Филадельфия в сентябре, которые оказались лучше ожиданий и сигнализируют о расширении экономики.
Рынок на это все отреагировал ростом доллара на фоне укрепления ожиданий на фоне сворачивания QE.
@khtrader

​#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА

▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа вырос на 1,7% и составили 97,2 млрд куб.фут\д, добыча газа выросла на 1,4%, чистый экспорт из Канады вырос на 7,6%. Показатель совокупного предложения нанесен рыжей линией.
▪️Общее потребление газа выросло на 2,6% относительно предыдущей недели, до 85,6 млрд куб.фут\д. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 3,4%, потребление в жилищном секторе выросло на 0,8%, а экспорт в Мексику снизился на 6,9%. Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 56 млрд куб.фут, что на 25% ниже, чем летние значения. Совокупный спрос (экспорт + внутренний спрос) нанесен синей линией.
▪️Запасы выросли на 83 млрд куб. футов, что на 14% медленнее, чем в среднем за 5 лет, в сезон пополнения запасов.

ВЫВОД
1️⃣Мы видим, что ситуация на рынке газа в США достаточно стабильная, есть момент в более медленной закачке, но бывало и хуже. Если так продержится до начала зимнего сезона, то хранилища пополнятся.
2️⃣В Европе ситуацию обещает стабилизировать Норвегия, да и прокачка по ямальской магистрали восстановилась. На сегодняшний день хранилища в Европе заполненные на 71%, что хватит впритык даже при суровых погодных условиях.
@khtrader

#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США

▪️Вот будет интересно понаблюдать, как осенью одновременно ФРС начнет сворачивание QE, Минфин начнет заимствовать после повышения потолки госдолга, а нерезиденты побегут в госдолг на росте доходностей длинных трежерис. Если к этому добавится еще и расширение экономики, что обеспечить спрос на доллары внутри страны – это приведет к мощному росту доллара. Дисбаланс на денежном рынке уже в пользу поддержку доллара - это нанесено на превью.
▪️В прошлом выпуске писал, что фондовые рынки могут войти в цикл «бифуркации», пока мы наблюдаем начальные условия для этого процесса. На следящей неделе заседание ФРС, рынок будет ждать этого события, вполне возможно, будет внесена ясность с монетарной политикой ФРС.
▪️Ну а пока, денег все также много, немного появился спрос на кредит, но это настолько мелко для раздутой ликвидности, что ставки не реагируют.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇

#экономика СЕНТИМЕНТ ОТ МИЧИГАНА
Вышли предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США от Мичиганского института за сентябрь:

▪️Синяя линия - оценка текущих условий потребителями;
▪️Зеленая линия - потребительские настроения;
▪️Красная линия - ожидания потребителей;
▪️Сиреневая линия - ожидаемая инфляция на следующий год.


ВЫВОД
В сентябре все метрики сентимента остались на минимумах весны 2020 года, инфляционные ожидания на следящий года остаются на максимумах – народ ждет стагфляцию. Все это крайне плохо и говорит о слабом спросе в будущем.
Ой нелегко ФРС, ой нелегко…
@khtrader

#нефть ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №9 от 16.09.2021г

▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
▪️На мой взгляд, локально имеем шансы порасти, но среднесрочно уже жду разворот.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader

#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ

▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем резкий рост объемов в нефтяных фондах, что поддержало спекулятивную позицию на фьючерсных рынках.

ВЫВОД
Ну что же, нефтяные фьючерсы получили поддержку со стороны притока капитала и это весьма положительно для быков. На мой взгляд, вероятность роста выросла и с понедельника можно прицелится к покупкам.
@khtrader

​#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
На следующую неделю мой скоринг в бычьей зоне - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз с натяжкой сбылся, т.к. средняя недельная цена вырос, а скоринг был в нейтральной зоне, но вше ноля.

Информационный фон:
▪️Пошли перебои с поставками из Ливии и Нигерии, активировались группировки. В это же время, Банк Америки прогнозирует цену по 100 долларов за бочку Брента на конец года. Связанные это события или нет сказать «с дивана» сложно, но то, что у банка есть деньги, а у повстанцев их нет – это точно;
▪️Выпустили свои отчеты ОПЕК и МЭА, в которых дружно прогнозируется дефицит до конца года;
▪️Китай 24-го сентября планирует первый аукцион на 7 млн баррелей, пока скромно, но дальше больше;
▪️Из-за роста цен на газ, и, главное, возможного дефицита газа зимой, СМИ начали писать о дополнительном спросе на топочный мазут, что поддержало цены на нефть внутри недели;
▪️Байден, взяв пример с предшественника, начал комментировать цены на бензин, и сказал, что он хочет, чтобы цены на бензин пошли вниз. Сразу видно Дилетант, не знает, как работают рынки 

ВЫВОД
На мой взгляд, рынок нефти имеет все шансы продолжить бычий тренд, с точки зрения техники котировки вырвались на оперативное пространство с прицелом к текущим максимумам.
@khtrader

#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА

▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе ниже ноля, что не дает спекулянтам развернутся, чистая спекулятивная позиция продолжает остается ниже годовой средней.

ВЫВОД
Рынок золота все никак не оживет, потоки ликвидности продолжают обходить его стороной, но если ФРС в среду замнется со сворачиванием QE, а финансовые рынки останутся под давлением на фоне проблем в Китае, то золото может вполне получить свою долю освободившихся капиталов.
Прогнозировать действия ФРС в текущей ситуации крайне сложно, сильно уж противоречивые макроэкономические данные.
@khtrader

#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА

▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе ушла под ноль, осциллятор также сократился, но выше ноля (черная гистограмма).
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе резко нарастили длинную позицию и подобрались к максимумам показателя.

ВЫВОД
Моя модель ушла под ноль, в тоже время, спекулянты набрались без малого «под завязку» - это недобрые сигналы, с учетом того, что в среду пресс-конференция ФРС, мы можем увидеть сброс котировок DX. Но средне и долгосрочно считаю, что доллар будет расти.
@khtrader

​#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:

🇦🇺Чистая спекулятивная позиция по кенгуру (AUD - сиреневая линия) продолжила стремительно падать, переписав трехлетние минимумы, видимо проблемы в Китае затронули весь регион;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) слабо подрастает, но остается в медвежьей зоне;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) продолжила углубляться в медвежьей зоне, показатель на минимумах двух лет, к уровням 2019 года осталось немного;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) остается в плоской тенденции в бычьей зоне;
🇬🇧По фунту (красная линия) позиция резко выросла, пока к максимума прошлого года не дошли. Возможно это связано с альянсом с США и Австралией;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель резко вырос и переписал 5-летние максимумы, выйдя в лидеры по корзине. Причина такой ставки туманны, кроме как ужесточение ДКП от Банка Н. Зеландии ничего на ум не приходит;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) позиция спекулянтов на прошлой неделе еще немного сократилась.

ВЫВОД
1️⃣ Наблюдается какой-то невероятный дисбаланс спекулятивных ставок, но часто, такой дисбаланс приводит к обратным движениям: рост австралийца против снижения новозеландца. Насчет франка и фунта не уверен, тем более по франку.
2️⃣ По йене начали потихоньку сокращать шорты, но пока слабо, считаю, что йена имеет шансы укрепится.
@khtrader

#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе кривые доходности продолжили расширятся

Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе еще подросла – это нанесено желтый пунктирной линией, внутри корзины наблюдается синхронный рост, кроме показателя в Японии.

ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке премий за риск улучшается, за счет роста доходности длинного края, но в целом, премии за временной риск выглядят стабильно, инвесторы пока не переживают.
2️⃣На текущей неделе пройдет заседание Банка Японии, Швейцарии и Англии. Также выйдут предварительные данные по деловому циклу в сентябре в развитых странах. Кроме заседания ФРС, в США выйдут данные по стройке.
@khtrader

#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике

Уровни на текущую торговую неделю по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 73,36 – 70,33;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 75,08, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 68,36 метрики вероятности те же.
====================================================
1️⃣Брать контртрендовые сделки можно от границ торгового диапазона, но вероятность возврата ненадежная, а вот от первых ст. отклонений или за их пределами уже вероятность поинтересней. Стрелочки – это направления, т.е. определены возвраты, необязательно движение цены по стрелкам.
2️⃣Еще раз о способе применения, я использую эти уровни в дополнение к ТА и фундаментальному анализу, когда цена подходит или выходит за пределы 1 ст. отклонений, для меня вероятность коррекции повышается.
P.S. Между прочим, на прошлой неделе отбой произошел ровно от 1 ст. отклонения сверху. Так что: «Кто во что верит!»
@khtrader

#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В ОЭСР
В июле деловой цикл в странах ОЭСР неоднозначный:

▪️Зеленая линия – индекс делового цикла, уже переписал максимум 2014 года;
▪️Синяя линия – деловое доверие, показатель уплощается на максимумах 20-и лет;
▪️Красная линия – доверие потребителей, показатель кое-как дошел до предкризисных уровней и резко снизился;
▪️Серая область – годовая динамика индекса мировой торговли, показатель выходит с лагом, поэтому данные за июнь, тем не менее, мировая торговли в июне продолжает снижаться относительно прошлого года.

ВЫВОД
Деловой цикл в странах ОЭСР дружно вошел в фазу охлаждения, об этом сигнализирует и базовая инфляция, которая в августе сократилась. Снижение потребительского доверия намекает о замедлении спроса, что весьма и весьма плохо.
@khtrader

#риски ТЕД-СПРЕДЫ
Связь ставок внутри страны и на международном рынке в Лондоне по валютам фондирования

Средняя по рынку ТЕД-спредов (желтая линия) на неделе уплощалась на своих минимумах. Внутри корзины показатели разошлись в динамике: хуже всех остается показатель по фунту (бирюзовая линия) и йене (бежевая линия), спред по доллару сблизился с показателем по евро, который на прошлой неделе продолжил снижаться.

ВЫВОД
1️⃣В целом, на международном рынке ликвидности в базовых валютах много, большинство спредов на докризисных уровнях, что видно по средней.
2️⃣Весьма знаменательно сближаются показатели в евро и долларе, и как только показатель по доллару станет выше относительно евро, мы получим медвежий рынок по евро.
@khtrader

#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №71 от 18.08.2021г:
Такого вы не найдете в СМИ!!!

▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В данном видео много внимание осенним трендам на финансовых рынках.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇

ОПРОС
▪️На прошлой неделе аудитория угадала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю выше цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет 64/71 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией подросла до 47,4%.
▪️Очень похоже, что теория больших чисел работает и на большей выборке событий распределение начинает тяготеть к 50/50. Пока от паритета разделает проигрыш в 7 событий.
@khtrader