#рынок ДОЛЛАР И S&P500
Финансовая экономика, как она есть
▪️Синяя линия - перевернутый индекс S&P500;
▪️Красная линия - индекс доллара (котировки фьючерса DX).
☑️Как видим, корреляция с начала года просто потрясающая, а что еще можно ожидать, если экономика в первое полугодие снижалась, вся поддержка рынков пришлась на монетарную политику, и ФРС своими действиями завалил доллар.
============================
❗️Ответ на вопрос, что будет, если доллар начнет расти - очевиден, также очевиден, как и то, что этого нельзя допустить надолго и высоко. По крайней мере, пока экономика не восстановится и не начнет широко расти, а это мы увидим не раньше, чем в следующем году.
@khtrader
Финансовая экономика, как она есть
▪️Синяя линия - перевернутый индекс S&P500;
▪️Красная линия - индекс доллара (котировки фьючерса DX).
☑️Как видим, корреляция с начала года просто потрясающая, а что еще можно ожидать, если экономика в первое полугодие снижалась, вся поддержка рынков пришлась на монетарную политику, и ФРС своими действиями завалил доллар.
============================
❗️Ответ на вопрос, что будет, если доллар начнет расти - очевиден, также очевиден, как и то, что этого нельзя допустить надолго и высоко. По крайней мере, пока экономика не восстановится и не начнет широко расти, а это мы увидим не раньше, чем в следующем году.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ ОПЕК
▪️В своем августовском отчете, ОПЕК ожидает снижение суточного спроса в 2020 год на 9,5 мб\д, относительно 2019 года – без изменений относительно сентябрьского отчета. В 2020 году среднесуточный спрос на нефть составит 90,3 мб\д.
▪️Предложение в странах вне ОЭСР в 2020 году будет снижено на 2,4 мб\д, относительно 2019 года, что на 300 тб\д выше, чем в сентябрьском отчете. Среднесуточное предложение нефти вне ОПЕК составит 62,8 мб\д.
▪️Страны ОПЕК сократили добычу нефти в сентябре на 47 тб\д (обведено черным), добыча составила 24,11 мб\д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в августе снизились на 20,7 млн. баррелей до 3204 млн. баррелей. Это на 226 млн. выше, чем в 2019 году, и на 219 млн. выше 5-летней средней. При этом запасы сырой нефти снизились на 30,2 млн. баррелей. Предварительно, в сентябре в США запасы нефти снизились на 9,1 млн. баррелей до 1419 млн. баррелей.
ВЫВОД
1️⃣Итак, прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть ОПЕК в III квартале на уровне 24,45 (красным обвел), а сейчас ОПЕК добывает 24,11, т.е. на 350 тб\д меньше. В четвертом квартале по прогнозам ОПЕК, спрос будет на уровне 27,46 мб\д (также красным обвел), а добыча вырасти примерно на 800 тб\д (добыча Ливии), тогда дефицит баланс будет равен (24,11+0,8)-27,46=2,55 мб\д.
❗️Обе прогнозируемые цифры ниже, чем в сентябрьском отчете более, чем на 1 мб\д.
2️⃣Если Ливия выйдет в IV квартале выше 1 мб\д добычи, а пандемия ударит по спросу, что уже очевидно, то мировой рынок нефти снова будет в избытке и ОПЕК+ нужно снова снижать добычу. Вопрос, как быстро это смогут сделать?
@khtrader
▪️В своем августовском отчете, ОПЕК ожидает снижение суточного спроса в 2020 год на 9,5 мб\д, относительно 2019 года – без изменений относительно сентябрьского отчета. В 2020 году среднесуточный спрос на нефть составит 90,3 мб\д.
▪️Предложение в странах вне ОЭСР в 2020 году будет снижено на 2,4 мб\д, относительно 2019 года, что на 300 тб\д выше, чем в сентябрьском отчете. Среднесуточное предложение нефти вне ОПЕК составит 62,8 мб\д.
▪️Страны ОПЕК сократили добычу нефти в сентябре на 47 тб\д (обведено черным), добыча составила 24,11 мб\д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в августе снизились на 20,7 млн. баррелей до 3204 млн. баррелей. Это на 226 млн. выше, чем в 2019 году, и на 219 млн. выше 5-летней средней. При этом запасы сырой нефти снизились на 30,2 млн. баррелей. Предварительно, в сентябре в США запасы нефти снизились на 9,1 млн. баррелей до 1419 млн. баррелей.
ВЫВОД
1️⃣Итак, прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть ОПЕК в III квартале на уровне 24,45 (красным обвел), а сейчас ОПЕК добывает 24,11, т.е. на 350 тб\д меньше. В четвертом квартале по прогнозам ОПЕК, спрос будет на уровне 27,46 мб\д (также красным обвел), а добыча вырасти примерно на 800 тб\д (добыча Ливии), тогда дефицит баланс будет равен (24,11+0,8)-27,46=2,55 мб\д.
❗️Обе прогнозируемые цифры ниже, чем в сентябрьском отчете более, чем на 1 мб\д.
2️⃣Если Ливия выйдет в IV квартале выше 1 мб\д добычи, а пандемия ударит по спросу, что уже очевидно, то мировой рынок нефти снова будет в избытке и ОПЕК+ нужно снова снижать добычу. Вопрос, как быстро это смогут сделать?
@khtrader
#мастеркласс АНАЛИЗ ОТЧЕТОВ СОТ
Как обещал, выкладываю следующий мастер-класс
▪️На данном мастер-классе я познакомлю Вас с нюансами оценки рынка с помощью работы с отчетами СОТ, которые предоставляет Комиссия по товарным фьючерсам США и другие поставщики данных по открытым позициям, в частности данные с Московской биржи MOEX и Лондонской биржи ICE.
▪️Также даю ресурсы для работы с отчетами;
▪️Работа в excel с данными.
Смотреть видео 👇
@khtrader
Как обещал, выкладываю следующий мастер-класс
▪️На данном мастер-классе я познакомлю Вас с нюансами оценки рынка с помощью работы с отчетами СОТ, которые предоставляет Комиссия по товарным фьючерсам США и другие поставщики данных по открытым позициям, в частности данные с Московской биржи MOEX и Лондонской биржи ICE.
▪️Также даю ресурсы для работы с отчетами;
▪️Работа в excel с данными.
Смотреть видео 👇
@khtrader
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️Вчерашний отчет ОПЕК с прогнозом мирового рынка вышел хуже, чем в сентябре: дефицит нефти на III-IV квартал сокращается, за счет роста предложения и снижения спроса. При этом, втора волна пандемии, которая уже идет не учитывается.
▪️Добыча в Норвегии возобновилась, забастовка завершилась.
▪️Добыча в Мексиканском заливе, после урагана Дельта восстанавливается активно, с понедельника добыча выросла на 800 тб\д, и сейчас остается остановленной добыча на 800 тб\д.
▪️Рынок Европы остается затоваренным, как указывает Аргус.
▪️Импорт нефти Китаем в сентябре был выше на 600 тб\д, чем в августе, но все-равно, ожидается пониженный импорт в октябре.
❗️Как видим, фон был достаточно мощным и превалировал негатив для цен.
Техническая картина
▪️Цена стоит в диапазоне в рамках коррекционного фрактального канала и верхняя граница на 42+ по WTI осталась нетронутой.
▪️На сегодня, цена тестирует медиану канала Боллинджера и если она устоит, то это медвежий сигнал, который приведет к снижению к 38.
▪️Осциллятор остается выше ноля, но скорее в плоской динамике, выраженного тренда нет.
ВЫВОД
1️⃣Рынки замерли, т.к. начал расти доллар, а вторая волна пандемии набирает ход, и СМИ смакуют негатив с этим связанный.
2️⃣Рынок нефти в ближайшее время может оказаться под атакой медведей, т.к. на мировой рынок вернется 1,6 мб\д (ураган)+300 тб\д (забастовка)+600 тб\д (Ливия)=2,5 мб\д. При этом спрос явно будет понижен т.к: низкий сезон и вторая волна пандемии явно ударит по спросу на нефтепродукты, и пониженные объемы импорта Китаем.
3️⃣Позиционно в лонг становится рано, а вот подержать шорты самое время.
@khtrader
Информационный фон:
▪️Вчерашний отчет ОПЕК с прогнозом мирового рынка вышел хуже, чем в сентябре: дефицит нефти на III-IV квартал сокращается, за счет роста предложения и снижения спроса. При этом, втора волна пандемии, которая уже идет не учитывается.
▪️Добыча в Норвегии возобновилась, забастовка завершилась.
▪️Добыча в Мексиканском заливе, после урагана Дельта восстанавливается активно, с понедельника добыча выросла на 800 тб\д, и сейчас остается остановленной добыча на 800 тб\д.
▪️Рынок Европы остается затоваренным, как указывает Аргус.
▪️Импорт нефти Китаем в сентябре был выше на 600 тб\д, чем в августе, но все-равно, ожидается пониженный импорт в октябре.
❗️Как видим, фон был достаточно мощным и превалировал негатив для цен.
Техническая картина
▪️Цена стоит в диапазоне в рамках коррекционного фрактального канала и верхняя граница на 42+ по WTI осталась нетронутой.
▪️На сегодня, цена тестирует медиану канала Боллинджера и если она устоит, то это медвежий сигнал, который приведет к снижению к 38.
▪️Осциллятор остается выше ноля, но скорее в плоской динамике, выраженного тренда нет.
ВЫВОД
1️⃣Рынки замерли, т.к. начал расти доллар, а вторая волна пандемии набирает ход, и СМИ смакуют негатив с этим связанный.
2️⃣Рынок нефти в ближайшее время может оказаться под атакой медведей, т.к. на мировой рынок вернется 1,6 мб\д (ураган)+300 тб\д (забастовка)+600 тб\д (Ливия)=2,5 мб\д. При этом спрос явно будет понижен т.к: низкий сезон и вторая волна пандемии явно ударит по спросу на нефтепродукты, и пониженные объемы импорта Китаем.
3️⃣Позиционно в лонг становится рано, а вот подержать шорты самое время.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ МИНЭНЕРГО США
▪️Прогноз спроса на сырую нефть в 2020 году без изменений и составит 91,7 мб\д., что на 8,4 мб\д ниже, чем годом ранее.
Предложение нефти в сентябре составило 91,1 мб\д., что на 8,7 мб\д меньше предложения чем в 2019 году. Мировое предложение нефти упало на 0,6 мб\д относительно августа из-за ураганов и забастовок. В IV квартале 2020 года мировое предложение может вырасти до 92 мб\д году (на 1 мб\д с сентябрьского уровня) это обусловлено ростом добычи в Ливии и США.
▪️Запасы в странах ОЭСР сократились в августе 22,1 млн. баррелей до 3194 млн. баррелей, что на 209 мб выше 5-летненго среднего значения. Предварительные данные за сентябрь указывают на то, что: запасы в США и Японии сократились на 6,5 и 1,8 млн баррелей соответственно, в Европе выросли на 3,3 мб. Объем нефти в плавучих хранилищах в сентябре резко сократились на 70 мб и составляют 139 млн. баррелей.
❗️Прогноз по запасам на IV квартал от МЭА очень бычий и ожидается значительное сокращение запасов, ориентировочно на 4 мб\д, это отмечено гистограммой на картинке.
ВЫВОД
1️⃣Отчет Минэнерго США без особых изменений относительно сентябрьского отчета…уже который месяц МЭА указывает на высокую неопределенность относительно распространении пандемии, что может ударить по спросу на нефть.
2️⃣Тем не менее, лозунги использованные в отчете привели к оживлению быков на рынке нефтяных фьючерсов.
@khtrader
▪️Прогноз спроса на сырую нефть в 2020 году без изменений и составит 91,7 мб\д., что на 8,4 мб\д ниже, чем годом ранее.
Предложение нефти в сентябре составило 91,1 мб\д., что на 8,7 мб\д меньше предложения чем в 2019 году. Мировое предложение нефти упало на 0,6 мб\д относительно августа из-за ураганов и забастовок. В IV квартале 2020 года мировое предложение может вырасти до 92 мб\д году (на 1 мб\д с сентябрьского уровня) это обусловлено ростом добычи в Ливии и США.
▪️Запасы в странах ОЭСР сократились в августе 22,1 млн. баррелей до 3194 млн. баррелей, что на 209 мб выше 5-летненго среднего значения. Предварительные данные за сентябрь указывают на то, что: запасы в США и Японии сократились на 6,5 и 1,8 млн баррелей соответственно, в Европе выросли на 3,3 мб. Объем нефти в плавучих хранилищах в сентябре резко сократились на 70 мб и составляют 139 млн. баррелей.
❗️Прогноз по запасам на IV квартал от МЭА очень бычий и ожидается значительное сокращение запасов, ориентировочно на 4 мб\д, это отмечено гистограммой на картинке.
ВЫВОД
1️⃣Отчет Минэнерго США без особых изменений относительно сентябрьского отчета…уже который месяц МЭА указывает на высокую неопределенность относительно распространении пандемии, что может ударить по спросу на нефть.
2️⃣Тем не менее, лозунги использованные в отчете привели к оживлению быков на рынке нефтяных фьючерсов.
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В ОЭСР
В сентябре деловой цикл в странах ОЭСР продолжил расти:
▪️Зеленая линия – индекс делового цикла;
▪️Синяя линия – деловое доверие;
▪️Красная линия – доверие потребителей;
▪️Серая область – годовая динамика объемов мировой торговли.
☑️Стоит обратить внимание, что потребители скептический относится к будущему, а вот бизнес смотрит с оптимизмом в будущее.
Данные по мировой торговле выходят с лагом, поэтому последние цифры за июль, мы наблюдаем резкое восстановление мировой торговли и это очень хорошо, но к уровням начала года еще далеко, не говоря о годовом росте.
ВЫВОД
Судя по динамике показателей – худшее позади. Но с учетом расширения пандемии, перспективы совершенно не ясны, ведь некоторые страны снова вводят жёсткий карантин.
На рынке надо быть аккуратней!
@khtrader
В сентябре деловой цикл в странах ОЭСР продолжил расти:
▪️Зеленая линия – индекс делового цикла;
▪️Синяя линия – деловое доверие;
▪️Красная линия – доверие потребителей;
▪️Серая область – годовая динамика объемов мировой торговли.
☑️Стоит обратить внимание, что потребители скептический относится к будущему, а вот бизнес смотрит с оптимизмом в будущее.
Данные по мировой торговле выходят с лагом, поэтому последние цифры за июль, мы наблюдаем резкое восстановление мировой торговли и это очень хорошо, но к уровням начала года еще далеко, не говоря о годовом росте.
ВЫВОД
Судя по динамике показателей – худшее позади. Но с учетом расширения пандемии, перспективы совершенно не ясны, ведь некоторые страны снова вводят жёсткий карантин.
На рынке надо быть аккуратней!
@khtrader
#экономика ИНФЛЯЦИЯ В США
Вышли данные по уровню цен в США за сентябрь, и вот что имеем
▪️Синяя линия - годовой уровень потребительской инфляции;
▪️Красная линия - базовая годовая потребительская инфляция;
▪️Зеленая линия - годовой уровень производственных цен.
☑️Как видим, потребительская инфляция растет за счет роста цен производителей и продовольствие - базовая затормозила.
ВЫВОД
1️⃣Очень похоже на то, что инфляция в США в 2021 году может выйти на растущую траекторию. Причины: отложенный потребительский спрос, укрепление рынка труда, рост дефицита бюджета на фоне поддержки экономики, рост цен на сырье в связи с ростом делового цикла, расширение предложения денежной массы из-за вышеуказанных причин.
2️⃣Тренд наметится после выборов в США и в завершающейся стадии пандемии - это основные риски для дальнейшего экономического пути и решений монетарных и фискальных стимулов.
@khtrader
Вышли данные по уровню цен в США за сентябрь, и вот что имеем
▪️Синяя линия - годовой уровень потребительской инфляции;
▪️Красная линия - базовая годовая потребительская инфляция;
▪️Зеленая линия - годовой уровень производственных цен.
☑️Как видим, потребительская инфляция растет за счет роста цен производителей и продовольствие - базовая затормозила.
ВЫВОД
1️⃣Очень похоже на то, что инфляция в США в 2021 году может выйти на растущую траекторию. Причины: отложенный потребительский спрос, укрепление рынка труда, рост дефицита бюджета на фоне поддержки экономики, рост цен на сырье в связи с ростом делового цикла, расширение предложения денежной массы из-за вышеуказанных причин.
2️⃣Тренд наметится после выборов в США и в завершающейся стадии пандемии - это основные риски для дальнейшего экономического пути и решений монетарных и фискальных стимулов.
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В ОКТЯБРЕ
Вышли данные по деловому циклу в сентябре Имперского штата, штат Нью-Йорк
👉Согласно данному отчету, в октябре экономка США затормозил, а цены продолжили рост, при этом, рынок труда остается слабым. Сверху вниз:
▪️Общее состояния бизнес-среды
▪️Новые заявки
▪️Производственные цены
▪️Цены поставщиков
▪️Количество рабочих
✔️Обратите внимание, что деловой цикл в сентябре в штате Нью-Йорк сократился на 6,5 пункта (обведено красным), а производственные цены продолжили рост (обведено синим), что не скажешь о ценах поставщиков, это говорит о замедлении спроса в экономике (обведено желтым). А вот с рынком труда дальше укрепляется, он остается слабым относительно начала года (обведено черным).
ВЫВОД
1️⃣Деловой цикл в октябре начинает остывать, после бурного сквизообразного восстановления с марта месяца, что в общем-то ожидаемо. Рынки отнеслись к статистике сдержано.
2️⃣К месту отметить, что данные по рынку труда за прошлую неделю вышли хуже.
@khtrader
Вышли данные по деловому циклу в сентябре Имперского штата, штат Нью-Йорк
👉Согласно данному отчету, в октябре экономка США затормозил, а цены продолжили рост, при этом, рынок труда остается слабым. Сверху вниз:
▪️Общее состояния бизнес-среды
▪️Новые заявки
▪️Производственные цены
▪️Цены поставщиков
▪️Количество рабочих
✔️Обратите внимание, что деловой цикл в сентябре в штате Нью-Йорк сократился на 6,5 пункта (обведено красным), а производственные цены продолжили рост (обведено синим), что не скажешь о ценах поставщиков, это говорит о замедлении спроса в экономике (обведено желтым). А вот с рынком труда дальше укрепляется, он остается слабым относительно начала года (обведено черным).
ВЫВОД
1️⃣Деловой цикл в октябре начинает остывать, после бурного сквизообразного восстановления с марта месяца, что в общем-то ожидаемо. Рынки отнеслись к статистике сдержано.
2️⃣К месту отметить, что данные по рынку труда за прошлую неделю вышли хуже.
@khtrader
#доллар УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ И ДОЛЛАР
👉Вышли данные по ценам на импорт и экспорт в США за сентябрь и вот о чем сигнализирует теория условий торговли:
▪️Синяя линия - годовая динамика показателя условия торговли
▪️Красная линия - годовая динамика индекса доллара.
======================================
☑️Как видим, в сентябре условия торговли для США улучшились, это связано с ростом внутренних цен, что делает цены экспортируемых товаров и услуг выше, чем у стран-партнеров, и это положительный для доллара сигнал.
Еще один бал в копилку локального роста доллара!
@khtrader
👉Вышли данные по ценам на импорт и экспорт в США за сентябрь и вот о чем сигнализирует теория условий торговли:
▪️Синяя линия - годовая динамика показателя условия торговли
▪️Красная линия - годовая динамика индекса доллара.
======================================
☑️Как видим, в сентябре условия торговли для США улучшились, это связано с ростом внутренних цен, что делает цены экспортируемых товаров и услуг выше, чем у стран-партнеров, и это положительный для доллара сигнал.
Еще один бал в копилку локального роста доллара!
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе ухудшилась
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе резко выросло до 898 тыс. заявок, в то время как рынок ожидал снижения до 825 тыс. заявок, и такое впечатление что «уперлись в дно».
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook. Продажи на прошлой неделе оставались выше относительно прошлого года на 1,2%, но хуже, чем неделей ранее.
ВЫВОД
1️⃣Тренд в октябре в экономике США пошел на снижение, что весьма нехорошо, т.к. вероятно, это связано со второй волной пандемии, и могут последовать новые ограничения. Весной также сначала ухудшения были в Европе, а после перекинулось на США.
2️⃣Если это так, то впереди катарсис для участников рынка, и он может оказаться жестким.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе ухудшилась
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе резко выросло до 898 тыс. заявок, в то время как рынок ожидал снижения до 825 тыс. заявок, и такое впечатление что «уперлись в дно».
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook. Продажи на прошлой неделе оставались выше относительно прошлого года на 1,2%, но хуже, чем неделей ранее.
ВЫВОД
1️⃣Тренд в октябре в экономике США пошел на снижение, что весьма нехорошо, т.к. вероятно, это связано со второй волной пандемии, и могут последовать новые ограничения. Весной также сначала ухудшения были в Европе, а после перекинулось на США.
2️⃣Если это так, то впереди катарсис для участников рынка, и он может оказаться жестким.
@khtrader
#евро EUR/USD
▪️В сентябре реальная доходность активов с фиксированной доходностью выраженных в евро, продолжила расти, относительно реальной доходности активов выраженных в долларах. Это нанесено желтой линией, при этом, относительная доходность в евро уже выше единицы, это происходит из-за дефляции в ЕС и росте инфляции в США.
▪️Белая линия - это курс EUR/USD и мы видим, что в сентябре евро подешевело относительно доллара, но это связано с технической коррекцией.
ВЫВОД
❗️После коррекции в данной паре можно присматривать новые покупки с целью в зону 1,25 и выше.
@khtrader
▪️В сентябре реальная доходность активов с фиксированной доходностью выраженных в евро, продолжила расти, относительно реальной доходности активов выраженных в долларах. Это нанесено желтой линией, при этом, относительная доходность в евро уже выше единицы, это происходит из-за дефляции в ЕС и росте инфляции в США.
▪️Белая линия - это курс EUR/USD и мы видим, что в сентябре евро подешевело относительно доллара, но это связано с технической коррекцией.
ВЫВОД
❗️После коррекции в данной паре можно присматривать новые покупки с целью в зону 1,25 и выше.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
👉Еженедельный обзор долларовой ликвидности и денежного рынка США: балансировка продолжается, все показателя денежного рынка продолжают стоят в плоской динамике.
☑️Все никак не придут к согласованию хоть какой-то помощи из-за ковид: демократы и республиканцы стали в позу, устные интервенции продолжаются. До выборов ничего внятного не будет.
▪️На превью ожидаемая инфляция и котировки S&P500 - боковая коррекция продолжается.
Подробнее в статье 👇
@khtrader
👉Еженедельный обзор долларовой ликвидности и денежного рынка США: балансировка продолжается, все показателя денежного рынка продолжают стоят в плоской динамике.
☑️Все никак не придут к согласованию хоть какой-то помощи из-за ковид: демократы и республиканцы стали в позу, устные интервенции продолжаются. До выборов ничего внятного не будет.
▪️На превью ожидаемая инфляция и котировки S&P500 - боковая коррекция продолжается.
Подробнее в статье 👇
@khtrader
#нефть НЕФТЬ: ИТОГИ НЕДЕЛИ
Еженедельный обзор нефтяного рынка
В этом видео:
▪️Обзор прогнозов ОПЕК и МЭА в октябре (подробнее в канале Телеграмм);
▪️Запасы на ведущих мировых хабах;
▪️Баланс физического рынка в США и обзор фьючерсной кривой WTI и базиса в Кушинге;
▪️Состояние плавучих запасов в Китае;
▪️Резюмирую.
☑️На превью состояние запасов на ведущих мировых хабах: обратите внимание, что запасы в США+ОАЭ+Япония (первая картинка) снижаются, а в Сингапуре остаются высоко (последняя картинка), на мой взгляд, мы наблюдаем дрейф нефти и нефтепродуктов с одного конца света в другой.
Смотреть видео 👇
@khtrader
Еженедельный обзор нефтяного рынка
В этом видео:
▪️Обзор прогнозов ОПЕК и МЭА в октябре (подробнее в канале Телеграмм);
▪️Запасы на ведущих мировых хабах;
▪️Баланс физического рынка в США и обзор фьючерсной кривой WTI и базиса в Кушинге;
▪️Состояние плавучих запасов в Китае;
▪️Резюмирую.
☑️На превью состояние запасов на ведущих мировых хабах: обратите внимание, что запасы в США+ОАЭ+Япония (первая картинка) снижаются, а в Сингапуре остаются высоко (последняя картинка), на мой взгляд, мы наблюдаем дрейф нефти и нефтепродуктов с одного конца света в другой.
Смотреть видео 👇
@khtrader
#экономика РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ В США
Согласно Минторга США, в сентябре рост розничных продаж ускорился, и розничные продажи выше, чем годом ранее
▪️Розничные продажи в сентябре растут широким фронтом, как относительно августа (черным обвел), так и относительно сентября 2019 года (обвел красным): лучше всех растут розничные продажи в магазинах, а вот продажи на заправках и запчасти к авто – хуже.
▪️Данные за август без особых изменений.
ВЫВОД
1️⃣Данные о розничных продажах сильные по сентябрю, шикарный рост относительно прошлого года и уже вышли на уровни 2011 года по годовым темпам роста. Вот вам и риск инфляции спроса, на мой взгляд, ФРС нужно быть сдержанной и осмотреться еще квартал.
2️⃣Тем не менее, рынок получил очередную «дозу» позитива, что оказало давление на доллар и поддержало фондовый рынок.
@khtrader
Согласно Минторга США, в сентябре рост розничных продаж ускорился, и розничные продажи выше, чем годом ранее
▪️Розничные продажи в сентябре растут широким фронтом, как относительно августа (черным обвел), так и относительно сентября 2019 года (обвел красным): лучше всех растут розничные продажи в магазинах, а вот продажи на заправках и запчасти к авто – хуже.
▪️Данные за август без особых изменений.
ВЫВОД
1️⃣Данные о розничных продажах сильные по сентябрю, шикарный рост относительно прошлого года и уже вышли на уровни 2011 года по годовым темпам роста. Вот вам и риск инфляции спроса, на мой взгляд, ФРС нужно быть сдержанной и осмотреться еще квартал.
2️⃣Тем не менее, рынок получил очередную «дозу» позитива, что оказало давление на доллар и поддержало фондовый рынок.
@khtrader
#экономика СЕНТИМЕНТ ОТ МИЧИГАНА
Вышли предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США от Мичиганского института за октябрь:
▪️Синяя линия - оценка текущих условий потребителями
▪️Зеленая линия - потребительские настроения
▪️Красная линия - ожидания потребителей
▪️Сиреневая линия - ожидаемая инфляция на следующий год
☑️Предварительные данные за октябрь вышли разнонаправленно относительно сентября: ожидания и настроения потребителей продолжают расти, а вот оценка текущих условий ухудшились, при этом, инфляционные ожидания на следующий год отступили от минимума сентября.
ВЫВОД
1️⃣Как можно интерпретировать оценки потребителей: очевидно, что текущие условия ухудшились, т.к. есть вопросы к пандемии и выборам, также не все гладко с пакетом помощи и действиями ФРС, но оценки перспектив весьма позитивны и от месяца к месяцу продолжают расти.
2️⃣Любопытно, часто ожидания потребителей оказываются ошибочными, особенно в моменты переломов, в которым продолжает находится мировая экономика и весьма вероятно, что риски, связанные со второй волной пандемии, недооцениваются.
@khtrader
Вышли предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США от Мичиганского института за октябрь:
▪️Синяя линия - оценка текущих условий потребителями
▪️Зеленая линия - потребительские настроения
▪️Красная линия - ожидания потребителей
▪️Сиреневая линия - ожидаемая инфляция на следующий год
☑️Предварительные данные за октябрь вышли разнонаправленно относительно сентября: ожидания и настроения потребителей продолжают расти, а вот оценка текущих условий ухудшились, при этом, инфляционные ожидания на следующий год отступили от минимума сентября.
ВЫВОД
1️⃣Как можно интерпретировать оценки потребителей: очевидно, что текущие условия ухудшились, т.к. есть вопросы к пандемии и выборам, также не все гладко с пакетом помощи и действиями ФРС, но оценки перспектив весьма позитивны и от месяца к месяцу продолжают расти.
2️⃣Любопытно, часто ожидания потребителей оказываются ошибочными, особенно в моменты переломов, в которым продолжает находится мировая экономика и весьма вероятно, что риски, связанные со второй волной пандемии, недооцениваются.
@khtrader
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы увидели сокращение объемов в нефтяных фондах, а чистая спекулятивная позиция во фьючерсах Brent+WTI отошла от минимумов. Корреляция на верхней картинке более чем очевидна, именно спекулянты толкают рынок.
ВЫВОД
1️⃣ Снижение объемов в нефтяных фондах отчасти обусловлено короткой неделей в США, но все равно, объемы были низкие и в фондах юго-восточной Азии, а они также крупные.
2️⃣ Уже можно смело утверждать, что рынок нефти утаптывает будущее дно, но технический еще имеются вопросы, весьма вероятен еще одно движение вниз.
@khtrader
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы увидели сокращение объемов в нефтяных фондах, а чистая спекулятивная позиция во фьючерсах Brent+WTI отошла от минимумов. Корреляция на верхней картинке более чем очевидна, именно спекулянты толкают рынок.
ВЫВОД
1️⃣ Снижение объемов в нефтяных фондах отчасти обусловлено короткой неделей в США, но все равно, объемы были низкие и в фондах юго-восточной Азии, а они также крупные.
2️⃣ Уже можно смело утверждать, что рынок нефти утаптывает будущее дно, но технический еще имеются вопросы, весьма вероятен еще одно движение вниз.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
❗️На следующую неделю мой скоринг остается в медвежьей зоне - это отображено столбиками на картинке, на уходящей неделе прогноз не состоялся
👉Информационный фон на неделе был медвежьим:
▪️Возобновление добычи нефти в Мексиканском заливе и Северном море;
▪️Выпустили отчеты МЭА и ОПЕК – оба отчета без особых изменений относительно сентябрьских;
▪️Очень активно восстанавливает добычу Ливия, уже +500 тб\д, запущено крупнейшее месторождение Шарара;
▪️Спецы физического рынка утверждают, что начался Мексиканский хедж;
▪️Вторая волна пандемии усиливается и новые карантинные меры точно ударят по спросу на сырую нефть.
ВЫВОД
☑️На мой взгляд, октябрь будет тяжелым для финансовых рынков, поэтому надо быть аккуратным. Можно присматривать новые шорты уже ничего не осталось в пользу роста котировок, нефтяные быки усердно цеплялись за растущий фондовый рынок и сокращение добычи в заливе и Норвегии – это все уже в истории.
@khtrader
❗️На следующую неделю мой скоринг остается в медвежьей зоне - это отображено столбиками на картинке, на уходящей неделе прогноз не состоялся
👉Информационный фон на неделе был медвежьим:
▪️Возобновление добычи нефти в Мексиканском заливе и Северном море;
▪️Выпустили отчеты МЭА и ОПЕК – оба отчета без особых изменений относительно сентябрьских;
▪️Очень активно восстанавливает добычу Ливия, уже +500 тб\д, запущено крупнейшее месторождение Шарара;
▪️Спецы физического рынка утверждают, что начался Мексиканский хедж;
▪️Вторая волна пандемии усиливается и новые карантинные меры точно ударят по спросу на сырую нефть.
ВЫВОД
☑️На мой взгляд, октябрь будет тяжелым для финансовых рынков, поэтому надо быть аккуратным. Можно присматривать новые шорты уже ничего не осталось в пользу роста котировок, нефтяные быки усердно цеплялись за растущий фондовый рынок и сокращение добычи в заливе и Норвегии – это все уже в истории.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели выли в небольшой плюс (невидно из-за линии ноля), вместе с тем, что чистая спекулятивная позиция немного снизилась, но остается выше годовой средней.
ВЫВОД
☑️Ничего существенного в позициях на рынке золота за неделю не произошло, а вот котировки все-таки отступили от локальных максимумов и есть все шансы продолжить снижение. Как и раньше утверждаю, что пока чистая спекулятивная позиция не снизилась к уровням 2019 года рост золота под большим вопросом.
@khtrader
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели выли в небольшой плюс (невидно из-за линии ноля), вместе с тем, что чистая спекулятивная позиция немного снизилась, но остается выше годовой средней.
ВЫВОД
☑️Ничего существенного в позициях на рынке золота за неделю не произошло, а вот котировки все-таки отступили от локальных максимумов и есть все шансы продолжить снижение. Как и раньше утверждаю, что пока чистая спекулятивная позиция не снизилась к уровням 2019 года рост золота под большим вопросом.
@khtrader
#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №24 от 18.10.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом все в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
В этом видео:
▪️Обзор событий в мире макроэкономики в США;
▪️Анализ и прогноз рынков: доллар, газ, нефть, сипа, медь и т.д.
▪️Оценка аппетита к риску и выводы
Смотреть видео 👇
@khtrader
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №24 от 18.10.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом все в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
В этом видео:
▪️Обзор событий в мире макроэкономики в США;
▪️Анализ и прогноз рынков: доллар, газ, нефть, сипа, медь и т.д.
▪️Оценка аппетита к риску и выводы
Смотреть видео 👇
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает плавный рост.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе продолжает рост над нолем, это хороший сигнал к росту доллара.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты уже выше ноля, т.е. держат чистый лонг, что также позитивно для долларовых быков.
ВЫВОД
Технический, котировки DX пробили важные уровни, вероятно, октябрь будет за быками. Конечно, как не раз упоминал, что долгосрочно доллар будет слабеть.
❗️ Рост доллара должен оказать давление на товарные и фондовые рынки.
@khtrader
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжает плавный рост.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе продолжает рост над нолем, это хороший сигнал к росту доллара.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты уже выше ноля, т.е. держат чистый лонг, что также позитивно для долларовых быков.
ВЫВОД
Технический, котировки DX пробили важные уровни, вероятно, октябрь будет за быками. Конечно, как не раз упоминал, что долгосрочно доллар будет слабеть.
❗️ Рост доллара должен оказать давление на товарные и фондовые рынки.
@khtrader