#долги #италия #облигации #кризис #европа #ецб
🔘Доходность 10-летних гособлигаций Италии в последние время сильно выросла и уже на уровне 3% (голубая линия), даже если посмотреть на спред к доходности 10-летних гособлигаций Германии, то темпы весьма серьезные (синяя линия).
🔘Похоже инвестора начинают избавляться от токсичных долгов стран южной Европы, если это так, то в цикле ужесточения монетарной политики ЕЦБ могут возникнуть реальные угрозы дефолтов Италии и Греции. Можно только пожелать удачи ЕЦБ, Греции и Италии!
@khtrader
🔘Доходность 10-летних гособлигаций Италии в последние время сильно выросла и уже на уровне 3% (голубая линия), даже если посмотреть на спред к доходности 10-летних гособлигаций Германии, то темпы весьма серьезные (синяя линия).
🔘Похоже инвестора начинают избавляться от токсичных долгов стран южной Европы, если это так, то в цикле ужесточения монетарной политики ЕЦБ могут возникнуть реальные угрозы дефолтов Италии и Греции. Можно только пожелать удачи ЕЦБ, Греции и Италии!
@khtrader
#италия #облигации #доходность #кризис #финансы #экономика
🔘Доходность гособлигаций Италии выросла к уровню 2018 года (т. е. идёт распродажа гособлигаций), именно госдолг Италии, а также Греции, под угрозой дефолта в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Это мешает ЕЦБ развернуть более смелый цикл ужесточения монетарной политики для борьбы с инфляцией.
🔘Только идут разговоры о повышении ставки, а инвестора уже распродают токсичные активы, опасаясь дефолта.
@khtrader
🔘Доходность гособлигаций Италии выросла к уровню 2018 года (т. е. идёт распродажа гособлигаций), именно госдолг Италии, а также Греции, под угрозой дефолта в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Это мешает ЕЦБ развернуть более смелый цикл ужесточения монетарной политики для борьбы с инфляцией.
🔘Только идут разговоры о повышении ставки, а инвестора уже распродают токсичные активы, опасаясь дефолта.
@khtrader
#ецб #ставки #долги #дкп #италия #финансы
▪️За последние 6 лет Европейский центральный банк увеличивал объемы выкупа гособлигаций Италии, особенно после пандемии (синяя гистограмма) - это позволяло правительству Италии пополнять бюджет и рефинансировать старые долги.
▪️На сегодня, в борьбе с инфляцией ЕЦБ вынуждено идти на крайне непопулярные меры по ужесточению монетарной политики, что тянет за собой сокращение баланса банка (изъятие ликвидности) и повышение ставок.
————————————————-
▪️В цикле ужесточения монетарной политики ЕЦБ правительство Италии окажется в сложном положении: спрос на их госдолг со стороны рынка будет слабым, а новых денег ЕЦБ не видать - это угрожает дефолтом по госдолгу, в случае жесткой рецессии, которая вполне себе может наступить в Европе.
▪️Если будет дефолт Италии, или Греции, то вся Европейская "семья" накроется медным тазом, что крайне плохо для нас с вами, т.к. мы живем на одном материке и нас тоже коснется.
▪️Банкиры снова всех переиграли 🤦♂️ завтра пройдет заседание ЕЦБ, интересно, что нового нам поведают чиновники
@khtrader
▪️За последние 6 лет Европейский центральный банк увеличивал объемы выкупа гособлигаций Италии, особенно после пандемии (синяя гистограмма) - это позволяло правительству Италии пополнять бюджет и рефинансировать старые долги.
▪️На сегодня, в борьбе с инфляцией ЕЦБ вынуждено идти на крайне непопулярные меры по ужесточению монетарной политики, что тянет за собой сокращение баланса банка (изъятие ликвидности) и повышение ставок.
————————————————-
▪️В цикле ужесточения монетарной политики ЕЦБ правительство Италии окажется в сложном положении: спрос на их госдолг со стороны рынка будет слабым, а новых денег ЕЦБ не видать - это угрожает дефолтом по госдолгу, в случае жесткой рецессии, которая вполне себе может наступить в Европе.
▪️Если будет дефолт Италии, или Греции, то вся Европейская "семья" накроется медным тазом, что крайне плохо для нас с вами, т.к. мы живем на одном материке и нас тоже коснется.
▪️Банкиры снова всех переиграли 🤦♂️ завтра пройдет заседание ЕЦБ, интересно, что нового нам поведают чиновники
@khtrader
#ецб #италия #ставки #дефолт
🔘Решение ЕЦБ разработать инструмент для помощи Италии и Греции, уже оказало давление на доходность 10-летних гособлигаций Италии, т. е. инвестора начали покупать госдолг Италии опираясь на поддержку ЕЦБ.
🔘С другой стороны, решение о фрагментированном выкупе гособлигаций несёт в себе расширение ликвидности, что окажет дополнительное давление на евро.
@khtrader
🔘Решение ЕЦБ разработать инструмент для помощи Италии и Греции, уже оказало давление на доходность 10-летних гособлигаций Италии, т. е. инвестора начали покупать госдолг Италии опираясь на поддержку ЕЦБ.
🔘С другой стороны, решение о фрагментированном выкупе гособлигаций несёт в себе расширение ликвидности, что окажет дополнительное давление на евро.
@khtrader
#долги #госдолг #облигации #кризис #италия #ес
📍Рано или поздно долги надо отдавать, но как отдать Италии госдолг, который на сегодня составляет более 150% от ВВП, или 2,8 трлн евро - это треть совокупного долга ЕС.
📍Это весомая причина, которая связывает руки Европейскому центральному банку в борьбе с инфляцией: ЕЦБ не может перестать выкупать гособлигации Италии, иначе объединённая Европа погрязнет с финансово-экономическом кризисе, который запустит политический кризис.
📍Поэтому евро на долгосрочном отрезке ждут очень нестабильные времена.
@khtrader
📍Рано или поздно долги надо отдавать, но как отдать Италии госдолг, который на сегодня составляет более 150% от ВВП, или 2,8 трлн евро - это треть совокупного долга ЕС.
📍Это весомая причина, которая связывает руки Европейскому центральному банку в борьбе с инфляцией: ЕЦБ не может перестать выкупать гособлигации Италии, иначе объединённая Европа погрязнет с финансово-экономическом кризисе, который запустит политический кризис.
📍Поэтому евро на долгосрочном отрезке ждут очень нестабильные времена.
@khtrader
#италия #фондовыйрынок #финансы #европа
Фондовый рынок Италии продолжает дешеветь относительно глобального фондового рынка, на сегодня он занимает только 0,53% от общей капитализации глобального рынка акций. Ни одной итальянской компании нет в ТОП-300 мировых компаний по капитализации.
Европа теряет позиции на мировом рынке капитала.
@khtrader
Фондовый рынок Италии продолжает дешеветь относительно глобального фондового рынка, на сегодня он занимает только 0,53% от общей капитализации глобального рынка акций. Ни одной итальянской компании нет в ТОП-300 мировых компаний по капитализации.
Европа теряет позиции на мировом рынке капитала.
@khtrader
#ес #ецб #финансы #италия #германия
📍ЕЦБ в июле продал гособлигации Германии, Нидерландов и Франция (левая часть), и купил гособлигации Италии, Испании и Греции.
📍Начинается свистопляска с выкупом активов т. к. ЕЦБ свернул основные программы выкупа активов и теперь остался только два инструмента: реинвестирование полученных доходов от ценных бумаг на балансе ЕЦБ и новый инструмент фрагментированной поддержки.
📍Посмотрим, как будут выпутываться и получится ли.
@khtrader
📍ЕЦБ в июле продал гособлигации Германии, Нидерландов и Франция (левая часть), и купил гособлигации Италии, Испании и Греции.
📍Начинается свистопляска с выкупом активов т. к. ЕЦБ свернул основные программы выкупа активов и теперь остался только два инструмента: реинвестирование полученных доходов от ценных бумаг на балансе ЕЦБ и новый инструмент фрагментированной поддержки.
📍Посмотрим, как будут выпутываться и получится ли.
@khtrader
#инфляция #европа #италия #кризис #экономика
Ещё один график не в пользу смягчения ЕЦБ:
📍годовые темпы цен производителей в Италии достигли отметки 50%, что является новым максимумом с момента начала данной статистики.
📍ЕЦБ явно скован в своих действиях и пока путь только один - ужесточать монетарную политику.
📍Появляется любопытный момент: в США инфляция не так высока и вполне возможно, что ФРС в начале следующего года сможет смягчить риторику, а ЕЦБ нет, что выступит поддержкой для евро.
@khtrader
Ещё один график не в пользу смягчения ЕЦБ:
📍годовые темпы цен производителей в Италии достигли отметки 50%, что является новым максимумом с момента начала данной статистики.
📍ЕЦБ явно скован в своих действиях и пока путь только один - ужесточать монетарную политику.
📍Появляется любопытный момент: в США инфляция не так высока и вполне возможно, что ФРС в начале следующего года сможет смягчить риторику, а ЕЦБ нет, что выступит поддержкой для евро.
@khtrader
#ецб #долги #облигации #qe #германия #италия
📍Европейский центральный банк продолжает продавать госдолг северных стран (правый край) и выкупать долги южных стран. На крайних отметках находится госдолг Германии и Италии, т.е. за счет локомотива ЕС спасают Италию от дефолта по госдолгу.
📍Нет у меня понимания, как долго это продлится, но рано или поздно Германия об этом заговорит, что может привести к политической напряженности внутри ЕС.
@khtrader
📍Европейский центральный банк продолжает продавать госдолг северных стран (правый край) и выкупать долги южных стран. На крайних отметках находится госдолг Германии и Италии, т.е. за счет локомотива ЕС спасают Италию от дефолта по госдолгу.
📍Нет у меня понимания, как долго это продлится, но рано или поздно Германия об этом заговорит, что может привести к политической напряженности внутри ЕС.
@khtrader
#банки #европа #италия #кризис #tltro
Итальянские банки в большей степени пользуются ликвидностью, предоставляемой в рамках программы TLTRO от Европейского Центрального Банка (светлые столбики) по сравнению с ликвидностью из избыточных резервов. В июне ожидается крупнейшее погашение по этим займам и итальянские банки вряд ли смогут с этим справится.
@khtrader
Итальянские банки в большей степени пользуются ликвидностью, предоставляемой в рамках программы TLTRO от Европейского Центрального Банка (светлые столбики) по сравнению с ликвидностью из избыточных резервов. В июне ожидается крупнейшее погашение по этим займам и итальянские банки вряд ли смогут с этим справится.
@khtrader
#ес #италия #кризис #облигации #германия
Мало кто обращает внимание на тему быстрого роста ставок на 10-летние государственные облигации Италии, но этот вопрос действительно стоит нашего внимания. Ставка на эти облигации стремительно возросла и уже достигла уровня 5%, что на 2% выше, чем у аналогичных облигаций Германии. Особенно важна скорость этого роста, поскольку она может свидетельствовать о серьезных проблемах на долговом рынке Италии. Это, в свою очередь, может представлять угрозу для стабильности европейской финансовой системы.
@khtrader
Мало кто обращает внимание на тему быстрого роста ставок на 10-летние государственные облигации Италии, но этот вопрос действительно стоит нашего внимания. Ставка на эти облигации стремительно возросла и уже достигла уровня 5%, что на 2% выше, чем у аналогичных облигаций Германии. Особенно важна скорость этого роста, поскольку она может свидетельствовать о серьезных проблемах на долговом рынке Италии. Это, в свою очередь, может представлять угрозу для стабильности европейской финансовой системы.
@khtrader