​​#три_тезиса

Western Digital
Тикер: #WDC
До 10% от портфеля.

🖥 Western Digital известна производством внутренних и внешних жёстких дисков, сетевых накопителей, твердотельных накопителей. Компания интересна для долгосрочных инвестиций. Имеется отличная фундаментальная база и высокие отраслевые перспективы.

🚀 Цель: $55 (+30%)

1. Прогнозы аналитиков. Согласно консенсус-прогнозу, в 2020 г. WDC, несмотря на локдаун, WDC может улучшить финансовые показатели. Так, ожидается рост выручки на 1 %, ЕВIТDА - на 9%, а чистая прибыль может составить около $900 млн по сравнению с $29 млн в 2019 г. Средняя прогнозная цена 15 аналитиков – $61 (+44,5% от текущих уровней).

2. Растущий сектор компьютерной памяти и стабильное положение в отрасли. WDC является одним из ключевых игроков в отрасли, которая растет каждый год и имеет позитивный прогноз для дальнейшего роста. Так, к 2030 г., по прогнозу аналитиков "Objective Analysis", рынок компьютерной памяти вырастет в 2 раза до $36 млрд. Укрепляет положение компании на рынке и начало поставок новых дисков WD Gold объемами от 16 до 18 терабайт.

3. Существенная недооценка. Компания значительно недооценена по основным мультипликаторам по сравнению с конкурентами:
• P/Е WDC- 14, Отрасль - 27
• Р/S WDC - 0,8, Отрасль - 2,04
• P/В WDC - 1,42, Отрасль - 2,53
• EV/EBITDA WDC - 7, Отрасль - 11
• Debt/EBITDA также на низком уровне-2,5

Риски: Рост мировой политической напряженности по линии КНР-США, осложнение эпидемиологической обстановки.

Ваш МЕТОД

Держим Merck #MRK в портфеле МЕТОДа в размере 3% с 8 июля. Продолжаем держать. Точки роста компании: https://t.iss.one/investmetod/167

Отчет Merck $MRK
EPS (прибыль на акцию) = 1.37 (прогноз 1.06)
Revenue (доход) = 10.9B (прогноз 10.38B)
Keytruda revenues of $3.39B vs. consensus of $3.13B.
Januvia/Janumet of $1.34B vs. estimate of $1.26B.

Пресс-релиз https://seekingalpha.com/pr/17954149-merck-announces-second-quarter-2020-financial-results

Докупаем еще 3% Intel по цене $48,23 #INTC в портфель МЕТОДа. Общая доля компании 8,5%. Точки роста компании: https://t.iss.one/investmetod/149

T-MOBILE ЗАПУСКАЕТ ОБЩЕНАЦИОНАЛЬНУЮ АВТОНОМНУЮ СЕТЬ 5G. Держим компанию в портфеле МЕТОДа в размере 3%. Точки роста компании тут: https://t.iss.one/investmetod/176

Аналитики МЕТОДа приняли решение закрыть позицию в Merck #MRK на 1/2 по $82,1. Прибыль со сделки составила +5,41%. Пост с идеей по покупке: https://t.iss.one/investmetod/167

Продолжаем следить за рынками и искать прибыльные истории для вас.

​​#три_тезиса

🏭 Carpenter Technology
Тикер: #CRS
До 5% от портфеля. Доля в портфеле МЕТОДа 3%. Идея подходит для долгосрочного инвестирования в расчете на восстановление промышленности после локдауна.

Цель: $30 (+30%)

Carpenter Technology Corporation является признанным лидером в области высокопроизводительных специализированных материалов и технологических решений на основе сплавов для аэрокосмической, оборонной, транспортной, энергетической, промышленной, медицинской отрасли и бытовой электроники. Компания Carpenter Technology была основана в 1889 году и стала пионером в производстве специальных сплавов премиум-класса, в том числе титана, никеля и кобальта.


1. Отраслевое восстановление. Carpenter является одним из ключевых поставщиков в аэрокосмической отрасли (на нее приходится 57% продаж Carpenter, 11%-медицина, 5%-транспорт, 7%-электроэнергетика, 15%-индустриально-потребительский сектор), которая в настоящее время находится сложном положении после локдауна. Однако по мере постепенного открытия экономик, близится и восстановление сектора. Постепенное открытие границ, разрешение полетов восстановит упавший спрос и вызовет улучшение операционных результатов Carpenter.

2. Существенная недооценка. Компания значительно недооценена по основным мультипликаторам по сравнению с конкурентами:
• P/Е CRS – 6,5, Отрасль – 13
• Р/S CRS – 0,6, Отрасль – 0,7
• P/В CRS – 0,66, Отрасль – 1,7
• EV/EBITDA CRS – 5,7, Отрасль – 8,1

3. Нефть и промышленность могут стать позитивным триггером. Нефтяная отрасль может оказать положительное влияние в дальнейшем. Сегодня мы видим массовое закрытие буровых вышек и банкротство сланцевых компаний. Однако при достижении баланса спроса и предложения в дальнейшем, и роста спроса по мере экономического восстановления, нефтяным компаниям снова потребуются инструменты для осуществления буровых работ(7% продаж Carpenter)и возобновления работы. Аналогичная ситуация и с оборонной промышленностью.

Риски: Замедление спроса в аэрокосмическом секторе (57% продаж компании) на фоне осложнения эпидемиологической обстановки.

Ваш МЕТОД

​​#три_тезиса

НОВАЯ ИДЕЯ: АФК СИСТЕМА
Тикер: #AFKS

🎯Цель: 24,5 рублей (+20%)
💼Доля в портфеле МЕТОДа = 6%.

1. IPO Ozon. Исторически, акции Системы коррелировали со капитализацией долей в публично торгуемых компаниях Системы. Новое IPO Ozon, интерес к которому проявляют как отечественные, так и иностранные инвесторы, может добавить к капитализации Системы около 15%.

2. МТС. МТС ровно за месяц закрыла дивидендный гэп, что показывает на позитивный настрой инвесторов. В данный момент МТС проводит байбэк на 6,4% акций, и кроме того первой получила лицензию на развитие сети 5G (МТС планирует развивать 5G в первую очередь для бизнеса - для нефтегаза, ритейла, медицины и логистики). Вдобавок, в стратегии МТС заложен амбициозный план по росту экосистемы. Рост акций МТС также будет позитивом для материнской АФК.

3. Делеверидж. По слухам, в сентябре АФК Система может еще раз сократить долю в Детском мире, чтобы сократить задолженность. Текущая стоимость доли Системы - 18 млрд рублей. Также за 37 и 25 млрд рублей могут быть проданы другие дочки Системы - сеть клиник Медси и лесопромышленный холдинг Сегежа. Это около 80 млрд рублей, что уменьшит долг Системы на 11%.

Ваш МЕТОД

​​#три_тезиса

JPMORGAN
Тикер: #JPM

🎯Цель: $117 (+10%)

1. Низкие риски. JPMorgan использует передовые стратегии оценки риска для своих активов. JPM имеет уровень плохих долгов в 0,6% - один из самых низких в секторе, а также существенную сумму на покрытие плохих кредитов (2,3%).

2. Рост из-за ротации. Долгое время американский IT-сектор рос быстрее индекса. Авиакомпании, банки и другие отрасли восстанавливались медленнее. Сейчас, рынок немного корректируется - хедж-фонды фиксируют часть прибыли в IT. Практически у всех крупных игроков в портфеле появился JPM.

3. Пакет стимулов. Аналитики МЕТОДа не сомневаются, что пакет стимулов в том или ином виде будет введен - Трамп уже реализует сокращение налогов. Когда пакет стимулов начнет влиять на рынок - акции банков смогут расти быстрее рынка.

Ваш МЕТОД

​​#три_тезиса

Покупаем Сбербанк (#SBER)

🎯Цель: 270 рублей (+14%)

1. Дивиденды. Основным катализатором переоценки будет ожидаемое объявление дивидендов Набсоветом, которое состоится в ближайшее время (после 18 августа). 25 сентября должно пройти собрание акционеров.

2. Восстановление. Банковский сектор упал сильнее остальных из-за пандемии. Закрытые отчеты и аналитика банкиров учитывала сценарий со второй волной COVID-19. Однако теперь, учитывая наличие вакцины, шансы второй волны в России крайне низки.

3. Развитие экосистемы. Больше всего акционеров Сбербанка должны интересовать три проекта - Ozon, СберМобайл и Яндекс.Деньги.
• Ozon - на 2019 год нес довольно большие убытки из-за демпинга и борьбы за новых клиентов. В ближайшее время, Ozon собирается поднимать цены и урезать расходы, чтобы в 2020 году стать прибыльным и выйти на IPO.
• Сбермобайл - занимает пока около 7% рынка виртуальных операторов связи (MVHO). Сам рынок MVHO может вырасти к концу года на 40% (до 10 млн абонентов). Сбермобайл может стать одной из самых быстрорастущих компаний в экосистеме Сбербанка.
• Яндекс.Деньги - недавно Сбербанк консолидировал в своих руках 100% компании и теперь менеджмент намерен существенно перестраивать бизнес. Яндекс.Деньги уже являются прибыльным финтех-проектом, а в сочетании с другими проектами банка (например с инвестициями) даст еще больший эффект.

Риски: в ходе предвыборной гонки в США градус радикализма по отношению к России может подняться и у демократов, и у республиканцев. Самым большим претендентом на новые санкции является Газпром, после него Сбербанк.

Ваш МЕТОД

Сокращаем позицию по Русагро вдвое #AGRO с прибылью +14,86%.

Основные точки роста ( https://t.iss.one/investmetod/158 , https://t.iss.one/investmetod/102 ) были отыграны. Идея успешно показала себя. Ситуация в Беларуси и рост геополитической напряженности может оказывать давление на российский рынок.

Ваш МЕТОД