#FIVE #POLY #GLTR #TRNFP #OZON #market_update
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
#FIVE #аналитика
X5 Group — где ловить акции после ралли
В моменте акции X5 показывали +50% с начала года, полностью перекрыли потери 2022 г. и вырвались на максимумы декабря 2021 г. Но не бывает роста без коррекции — посмотрим, где на этапе фиксации вновь подобрать бумаги. А может, остался потенциал и для игры на понижение?
Догнать и перегнать
Еще совсем недавно, в начале июля, акции X5 числились в абсолютных аутсайдерах всего российского рынка акций — ровно месяц назад бумаги даже были в минусе по году. По сути, за один месяц акции смогли сделать +50% и полностью ликвидировали отставание от широкого рынка. У индекса МосБиржи на максимуме августа было +48%.
4 августа индекс МосБиржи достигает локального таргета роста у 3200 п. и уходит в закономерную коррекцию. Бумаги X5 в моменте подпрыгивали к 2250 руб. При этом, по последним сводкам волатильности, акции вошли в рейтинг самых турбулентных бумаг, а значит, на этапе общерыночного охлаждения имели более высокий риск отката. Все так и произошло — с пика индекс отпал на 160 пунктов, или 5%, а бумаги X5 сорвались вниз уже на 10%, и быстро приближаются к психологической планке 2000 руб.
Что теперь делать
•С долгосрочной точки зрения у акций остается высокий потенциал на фоне сильной отчетности, активной позиции корпорации в сфере слияний и поглощений, ускорения процесса редомициляции и снижения риска листинга на зарубежных площадках.
Cвежий таргет на год вперед по бумагам X5 составляет 2700 руб., или +33% от текущих цен на бирже, с рекомендацией «Держать».
•Среднесрочно, помимо психологического уровня 2000 руб., где может быть первое торможение на спуске, в акциях просматривается техническая поддержка чуть выше 1900 руб. И вот ее надо взять за основу — позиционно, на волне общерыночной коррекции и с учетом повышенной изменчивости данных акций, уровень может быть протестирован, а это еще порядка 5% от текущих. Если акции дотянутся туда, это будет интересной возможностью для покупок на перспективу.
•Cпекулятивно открывать короткие позиции нужно было на излете самого индекса в прошлую пятницу. Именно там были сформированы условия на вход в шорт с минимальным риском и значительной доходностью. Сейчас соотношение риска и доходности уже не столь привлекательное, и более 5% от текущих взять может быть проблематично. Но если кто-то все-таки решится на активные действия, то стоп обязателен, и с точки зрения эффективности высокорисковой операции размер убытка не должен превышать предполагаемую доходность от сделки.
X5 Group — где ловить акции после ралли
В моменте акции X5 показывали +50% с начала года, полностью перекрыли потери 2022 г. и вырвались на максимумы декабря 2021 г. Но не бывает роста без коррекции — посмотрим, где на этапе фиксации вновь подобрать бумаги. А может, остался потенциал и для игры на понижение?
Догнать и перегнать
Еще совсем недавно, в начале июля, акции X5 числились в абсолютных аутсайдерах всего российского рынка акций — ровно месяц назад бумаги даже были в минусе по году. По сути, за один месяц акции смогли сделать +50% и полностью ликвидировали отставание от широкого рынка. У индекса МосБиржи на максимуме августа было +48%.
4 августа индекс МосБиржи достигает локального таргета роста у 3200 п. и уходит в закономерную коррекцию. Бумаги X5 в моменте подпрыгивали к 2250 руб. При этом, по последним сводкам волатильности, акции вошли в рейтинг самых турбулентных бумаг, а значит, на этапе общерыночного охлаждения имели более высокий риск отката. Все так и произошло — с пика индекс отпал на 160 пунктов, или 5%, а бумаги X5 сорвались вниз уже на 10%, и быстро приближаются к психологической планке 2000 руб.
Что теперь делать
•С долгосрочной точки зрения у акций остается высокий потенциал на фоне сильной отчетности, активной позиции корпорации в сфере слияний и поглощений, ускорения процесса редомициляции и снижения риска листинга на зарубежных площадках.
Cвежий таргет на год вперед по бумагам X5 составляет 2700 руб., или +33% от текущих цен на бирже, с рекомендацией «Держать».
•Среднесрочно, помимо психологического уровня 2000 руб., где может быть первое торможение на спуске, в акциях просматривается техническая поддержка чуть выше 1900 руб. И вот ее надо взять за основу — позиционно, на волне общерыночной коррекции и с учетом повышенной изменчивости данных акций, уровень может быть протестирован, а это еще порядка 5% от текущих. Если акции дотянутся туда, это будет интересной возможностью для покупок на перспективу.
•Cпекулятивно открывать короткие позиции нужно было на излете самого индекса в прошлую пятницу. Именно там были сформированы условия на вход в шорт с минимальным риском и значительной доходностью. Сейчас соотношение риска и доходности уже не столь привлекательное, и более 5% от текущих взять может быть проблематично. Но если кто-то все-таки решится на активные действия, то стоп обязателен, и с точки зрения эффективности высокорисковой операции размер убытка не должен превышать предполагаемую доходность от сделки.
#FIVE #аналитика
Что ждать от отчета X5 Group за II квартал 2023
X5 Group опубликует результаты за II квартал 2023 г. по МСФО во вторник, 15 августа.
Мнение
•Компания уже объявила об уверенном увеличении выручки за квартал: +19% г/г во II квартале 2023 г., с ускорением на 4 п.п. к/к за счет более активного открытия новых магазинов и M&A, а также более быстрого роста сопоставимого трафика.
•Соответственно, прогнозируем совокупную выручку в размере 771,8 млрд руб., +19% г/г.
•EBITDA по IAS-17 на уровне 59,5 млрд руб., -5% г/г (рентабельность — 7,7%) ввиду продолжающегося активного расширения сети «Чижик» и высокой базы сравнения за прошлый год.
•Чистая прибыль по IAS-17 выросла на 19% г/г, до 30,2 млрд руб., благодаря снижению г/г чистого долга и процентных ставок (отсюда снижение процентных расходов).
Итог
Можно прогнозировать смешанные результаты, на которых сказался эффект базы сравнения. Компания уже объявила об уверенном росте выручки во II квартале 2023 г., но стоит ожидать снижения EBITDA (высокая база II квартала 2022 г.), но увеличения чистой прибыли (сокращение процентных расходов).
Что ждать от отчета X5 Group за II квартал 2023
X5 Group опубликует результаты за II квартал 2023 г. по МСФО во вторник, 15 августа.
Мнение
•Компания уже объявила об уверенном увеличении выручки за квартал: +19% г/г во II квартале 2023 г., с ускорением на 4 п.п. к/к за счет более активного открытия новых магазинов и M&A, а также более быстрого роста сопоставимого трафика.
•Соответственно, прогнозируем совокупную выручку в размере 771,8 млрд руб., +19% г/г.
•EBITDA по IAS-17 на уровне 59,5 млрд руб., -5% г/г (рентабельность — 7,7%) ввиду продолжающегося активного расширения сети «Чижик» и высокой базы сравнения за прошлый год.
•Чистая прибыль по IAS-17 выросла на 19% г/г, до 30,2 млрд руб., благодаря снижению г/г чистого долга и процентных ставок (отсюда снижение процентных расходов).
Итог
Можно прогнозировать смешанные результаты, на которых сказался эффект базы сравнения. Компания уже объявила об уверенном росте выручки во II квартале 2023 г., но стоит ожидать снижения EBITDA (высокая база II квартала 2022 г.), но увеличения чистой прибыли (сокращение процентных расходов).
#BELU #FIVE #TATN #TATNP #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Beluga Group
14 августа пройдет заседание совета директоров Beluga Group, где будет рассматриваться вопрос о дивидендах за I полугодие. В рамках дивидендной политики компания стремится направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Фактические выплаты по итогам 2022 г. были выше — 89% от чистой прибыли.
Компания уже опубликовала финансовые результаты за I полугодие. При выплате от 50% до 100% от чистой прибыли дивиденды могут составить около 130–260 руб. на акцию. Дивдоходность 2–5%. Выше вероятность выплат ближе к нижней границе, так как у компании выросла долговая нагрузка, а FCF за I полугодие был сезонно отрицательным. При этом нельзя полностью исключать и приятные сюрпризы.
Бумаги Beluga Group немного скорректировались после выхода финансового отчета за II квартал, но все еще сохраняется перекупленность. Напрашивается коррекция, но многое будет зависеть от размера дивидендов за I полугодие. В случае выплат ниже 150 руб. на бумагу (прошлогодний уровень) не исключена негативная реакция.
X5 Group
X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 15 августа. Компания ранее представила операционные результаты, поэтому в фокусе показатели рентабельности, чистая прибыль. Отчет ожидается хуже прошлогоднего, так как темпы роста сопоставимых продаж замедлились, а инвестиции в цены и догоняющее увеличение издержек должны привести к ухудшению маржинальности.
В инвесткейсе X5 Group ключевым фактором остается зарубежная прописка компании. Если после выхода отчетности появится какая-либо информация по возможной редомициляции, это может стать сильным драйвером для акций.
Бумаги X5 Group сильно выросли с начала июля и находятся вблизи максимумов с ноября 2022 г. Заметна перегретость акций, хотя качественных сигналов к откату пока не просматривается. Сигналом к продолжению подъема мог бы стать пробой 2250 руб. Триггер к активизации продавцов — слом 2025 руб.
Татнефть
Совет директоров Татнефти даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 14 августа. Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какой показатель больше. Татнефть уже опубликовала отчетность по РСБУ, но по МСФО результатов пока не было. Исходя из результатов по российским стандартам дивиденды могут составить около 27,5 руб. на акцию. Это около 4,8% дивдоходности по АО и 5% по АП. Если чистая прибыль по МСФО будет больше, то и дивиденды могут быть выше.
Акции Татнефти в моменте находятся на локальных максимумах и сильно перегреты. Зона сопротивления уже близко — в районе 580–590 руб., в ближайшее время высока вероятность торможения растущего тренда и коррекционного отката. При этом, учитывая высокую активность покупателей, разгрузка осцилляторов может проходить в боковике без сильного отката.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Beluga Group
14 августа пройдет заседание совета директоров Beluga Group, где будет рассматриваться вопрос о дивидендах за I полугодие. В рамках дивидендной политики компания стремится направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Фактические выплаты по итогам 2022 г. были выше — 89% от чистой прибыли.
Компания уже опубликовала финансовые результаты за I полугодие. При выплате от 50% до 100% от чистой прибыли дивиденды могут составить около 130–260 руб. на акцию. Дивдоходность 2–5%. Выше вероятность выплат ближе к нижней границе, так как у компании выросла долговая нагрузка, а FCF за I полугодие был сезонно отрицательным. При этом нельзя полностью исключать и приятные сюрпризы.
Бумаги Beluga Group немного скорректировались после выхода финансового отчета за II квартал, но все еще сохраняется перекупленность. Напрашивается коррекция, но многое будет зависеть от размера дивидендов за I полугодие. В случае выплат ниже 150 руб. на бумагу (прошлогодний уровень) не исключена негативная реакция.
X5 Group
X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 15 августа. Компания ранее представила операционные результаты, поэтому в фокусе показатели рентабельности, чистая прибыль. Отчет ожидается хуже прошлогоднего, так как темпы роста сопоставимых продаж замедлились, а инвестиции в цены и догоняющее увеличение издержек должны привести к ухудшению маржинальности.
В инвесткейсе X5 Group ключевым фактором остается зарубежная прописка компании. Если после выхода отчетности появится какая-либо информация по возможной редомициляции, это может стать сильным драйвером для акций.
Бумаги X5 Group сильно выросли с начала июля и находятся вблизи максимумов с ноября 2022 г. Заметна перегретость акций, хотя качественных сигналов к откату пока не просматривается. Сигналом к продолжению подъема мог бы стать пробой 2250 руб. Триггер к активизации продавцов — слом 2025 руб.
Татнефть
Совет директоров Татнефти даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 14 августа. Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какой показатель больше. Татнефть уже опубликовала отчетность по РСБУ, но по МСФО результатов пока не было. Исходя из результатов по российским стандартам дивиденды могут составить около 27,5 руб. на акцию. Это около 4,8% дивдоходности по АО и 5% по АП. Если чистая прибыль по МСФО будет больше, то и дивиденды могут быть выше.
Акции Татнефти в моменте находятся на локальных максимумах и сильно перегреты. Зона сопротивления уже близко — в районе 580–590 руб., в ближайшее время высока вероятность торможения растущего тренда и коррекционного отката. При этом, учитывая высокую активность покупателей, разгрузка осцилляторов может проходить в боковике без сильного отката.
#SBER #AFKS #PHOR #FIVE #TRMK #market_update
Топ-5 лучших долгосрочных идей на российском рынке акций
Сбербанк
Рынок ждет от банка дивиденды по итогам 2023 года примерно 35 рублей на акцию с дивидендной доходность около 13%. Высокая ставка ЦБ выступает драйвером роста для акций. «Сбер» сможет увеличить свои доходы. Однако есть и риски. Высокая ставка может замедлить ипотечное кредитование.
АФК «Система»
Холдинг по сумме составных частей всегда торгуется с дисконтом к компаниям, которыми он владеет. Ожидается, что «Система» вернётся в ближайшие годы к IPO своих «дочек» и наиболее вероятные кандидаты – это «Биннофарм» и «Степь». Если это произойдет, акции холдинга ждёт существенный рост. Среди рисков стоит отметить низкие дивиденды, которые значительно ниже ключевой ставки.
ФосАгро
Сейчас акции ФосАгро находятся под давлением, поскольку снижаются цены на её продукцию на мировых рынках. Кроме того, на компанию наложены дополнительные экспортные пошлины. Тем не менее, в долгосрочной перспективе акции «ФосАгро» остаются привлекательными, поскольку фундаментальные тренды остаются крепкими – это и рост населения в мире и снижение пахотных земель.
X5 Group
Ожидаемая перерегистрация компании, а также перспективы возобновления дивидендных выплат ритейлером делают акции компании X5 Group интересными для покупки на долгосрок.
ТМК
Аналитики считают акции ТМК долгосрочно интересным активом. Компания провела SPO, она достаточно устойчива, торгуется недорого, имеет 10% форвардную доходность. Это российский лидер по производству бесшовных труб большого диаметра, которые используются в газовой отрасли, в том числе «Газпромом».
Топ-5 лучших долгосрочных идей на российском рынке акций
Сбербанк
Рынок ждет от банка дивиденды по итогам 2023 года примерно 35 рублей на акцию с дивидендной доходность около 13%. Высокая ставка ЦБ выступает драйвером роста для акций. «Сбер» сможет увеличить свои доходы. Однако есть и риски. Высокая ставка может замедлить ипотечное кредитование.
АФК «Система»
Холдинг по сумме составных частей всегда торгуется с дисконтом к компаниям, которыми он владеет. Ожидается, что «Система» вернётся в ближайшие годы к IPO своих «дочек» и наиболее вероятные кандидаты – это «Биннофарм» и «Степь». Если это произойдет, акции холдинга ждёт существенный рост. Среди рисков стоит отметить низкие дивиденды, которые значительно ниже ключевой ставки.
ФосАгро
Сейчас акции ФосАгро находятся под давлением, поскольку снижаются цены на её продукцию на мировых рынках. Кроме того, на компанию наложены дополнительные экспортные пошлины. Тем не менее, в долгосрочной перспективе акции «ФосАгро» остаются привлекательными, поскольку фундаментальные тренды остаются крепкими – это и рост населения в мире и снижение пахотных земель.
X5 Group
Ожидаемая перерегистрация компании, а также перспективы возобновления дивидендных выплат ритейлером делают акции компании X5 Group интересными для покупки на долгосрок.
ТМК
Аналитики считают акции ТМК долгосрочно интересным активом. Компания провела SPO, она достаточно устойчива, торгуется недорого, имеет 10% форвардную доходность. Это российский лидер по производству бесшовных труб большого диаметра, которые используются в газовой отрасли, в том числе «Газпромом».
#FIVE #аналитика
X5 Group. Какие цели ставить
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 0,69%. Цена на закрытии составила 2385 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,99 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели бумаги выполнили цели роста 2383–2413. Максимум внутри недели на отметке 2425. Таким образом покупатели тестируют максимум 2445.
•Техническая картина часового графика слабо на стороне покупателей. Смотрим на реакцию продавцов возле уровня 2445.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 59 п. На 4-часовом — бумаги выше 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 2445 и 2080,5.
•Учитываем, что есть риски для коррекции в зону 1785–1855. Цели падения актуальны, пока нет слома отметки 2445.
Уровни сопротивления: 2445 / 2550 / 2600
Уровни поддержки: 2080,5 / 2018,5 / 1794
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•Поддержкой выступает область 1355–1425. Долгосрочные цели роста недельного графика — 2000–2120. Месячный график указывает на безопасные цели 2030–2190. Дальнейшие цели смотрим в краткосрочном сценарии.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
X5 Group. Какие цели ставить
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 0,69%. Цена на закрытии составила 2385 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,99 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели бумаги выполнили цели роста 2383–2413. Максимум внутри недели на отметке 2425. Таким образом покупатели тестируют максимум 2445.
•Техническая картина часового графика слабо на стороне покупателей. Смотрим на реакцию продавцов возле уровня 2445.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 59 п. На 4-часовом — бумаги выше 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 2445 и 2080,5.
•Учитываем, что есть риски для коррекции в зону 1785–1855. Цели падения актуальны, пока нет слома отметки 2445.
Уровни сопротивления: 2445 / 2550 / 2600
Уровни поддержки: 2080,5 / 2018,5 / 1794
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•Поддержкой выступает область 1355–1425. Долгосрочные цели роста недельного графика — 2000–2120. Месячный график указывает на безопасные цели 2030–2190. Дальнейшие цели смотрим в краткосрочном сценарии.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#FIVE #аналитика
X5 Group. Появились риски для падения
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 2,66%. Цена на закрытии составила 2271,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,84 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Пробой максимума 2445 не состоялся. В начале недели цена сломала минимум 2335, за счет этого цели роста 2454,5–2468 отменены. Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов.
•На дневном графике кривая RSI — на отметке 47 п. На 4-часовом графике бумаги ниже 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2445 и 2080,5.
•Из-за пробоя вниз поддержки 2335 есть риски коррекции в зону 1785–1855, минимум в область 2141–2170. Цели падения возможны, пока нет слома отметки 2445. Ждем окончания падения на дневном графике для оценки ближайших целей. Сильным уровнем поддержки выступает 2080,5.
Уровни сопротивления: 2445 / 2550 / 2600
Уровни поддержки: 2255 / 2080,5 / 2018,5
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•Поддержкой выступает область 1355–1425. Долгосрочные цели роста недельного графика 2000–2120. Месячный график указывает на безопасные цели 2030–2190. Дальнейшие цели смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
X5 Group. Появились риски для падения
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 2,66%. Цена на закрытии составила 2271,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,84 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Пробой максимума 2445 не состоялся. В начале недели цена сломала минимум 2335, за счет этого цели роста 2454,5–2468 отменены. Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов.
•На дневном графике кривая RSI — на отметке 47 п. На 4-часовом графике бумаги ниже 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2445 и 2080,5.
•Из-за пробоя вниз поддержки 2335 есть риски коррекции в зону 1785–1855, минимум в область 2141–2170. Цели падения возможны, пока нет слома отметки 2445. Ждем окончания падения на дневном графике для оценки ближайших целей. Сильным уровнем поддержки выступает 2080,5.
Уровни сопротивления: 2445 / 2550 / 2600
Уровни поддержки: 2255 / 2080,5 / 2018,5
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•Поддержкой выступает область 1355–1425. Долгосрочные цели роста недельного графика 2000–2120. Месячный график указывает на безопасные цели 2030–2190. Дальнейшие цели смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#FIVE #аналитика
X5 Group. Что ждать от бумаг в ближайшие недели
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 1,37%. Цена на закрытии составила 2307,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,42 млрд руб.
Краткосрочная картина
•На дневном графике сформировалась новая волна падения с минимумом 2255,5. В случае пробоя и закрепления цены ниже отметки 2255,5 дорога откроется в зону 2110–2141. Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 50 п. На 4-часовом — бумаги ниже 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 2445 и 2080,5.
•Из-за пробоя вниз поддержки 2335, есть риски коррекции в зону 1785–1855, минимум в область 2141–2170. Цели падения возможны, пока нет слома отметки 2445. Сильным уровнем поддержки выступает 2080,5.
Уровни сопротивления: 2445 / 2550 / 2600
Уровни поддержки: 2255,5 / 2080,5 / 2018,5
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
X5 Group. Что ждать от бумаг в ближайшие недели
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 1,37%. Цена на закрытии составила 2307,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,42 млрд руб.
Краткосрочная картина
•На дневном графике сформировалась новая волна падения с минимумом 2255,5. В случае пробоя и закрепления цены ниже отметки 2255,5 дорога откроется в зону 2110–2141. Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 50 п. На 4-часовом — бумаги ниже 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 2445 и 2080,5.
•Из-за пробоя вниз поддержки 2335, есть риски коррекции в зону 1785–1855, минимум в область 2141–2170. Цели падения возможны, пока нет слома отметки 2445. Сильным уровнем поддержки выступает 2080,5.
Уровни сопротивления: 2445 / 2550 / 2600
Уровни поддержки: 2255,5 / 2080,5 / 2018,5
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#MAGN #GAZP #SBER #FIVE #market_update
У каких акций есть высокий потенциал для роста при низких мультипликаторах?
ММК
Драйверы для роста на ближайшие полгода — высокая загрузка производственных мощностей и возможный рост цен на металлы в Китае. Операционные результаты ММК за III квартал указали на стабильные продажи металлопродукции, то есть говорят об устойчивом внутреннем рынке. На недельном графике бумаг виден ближайший технический ориентир на отметке 60 рублей (+15%).
Газпром
Дивидендная голубая фишка. Потенциальный драйвер — возможное соглашение по «Силе Сибири – 2», которое может быть подписано в 2024 году. Акции могут начать расти в ожидании этого события. На днях Ведомости сообщили, что в 2024 году Газпром планирует подписать с Казахстаном, Киргизией и Узбекистаном долгосрочные договоры о поставках и транзите газа. Локальный ориентир при рывке наверх — отметка в 181 руб (+7%)
Сбербанк
Ставка на дивидендную политику: новая будет представлена в начале декабря. Есть вероятность, что банк выплатит больше 50% прибыли, и дивиденды будут рекордными. III квартал стал знаковым в части роста кредитования: кредитный портфель юридических лиц вырос на 9,2%, физических лиц — на 9%. Средства на депозитах и счетах физических лиц увеличились на 6,4%, благодаря чему рыночная доля Сбера выросла до 44,7%. Был улучшен прогноз по рентабельности капитала на 2023 год до уровня выше 24%. Локальный ориентир при рывке наверх — это уровень 310 рублей (+12%).
X5 Group
В III квартале выручка X5 Retail выросла на 22,9%. Наблюдались высокие сопоставимые продажи, расширение торговой сети, развитие направления «жестких» дискаунтеров. Х5 Group усилила присутствие на Дальнем Востоке. Компания сообщила о том, что в 2024 году будут открыты первые магазины в Амурской области и Еврейской автономной области. На недельном графике акций виден потенциал роста до ближайшего ориентира на отметке 2600 рублей (+12%).
У каких акций есть высокий потенциал для роста при низких мультипликаторах?
ММК
Драйверы для роста на ближайшие полгода — высокая загрузка производственных мощностей и возможный рост цен на металлы в Китае. Операционные результаты ММК за III квартал указали на стабильные продажи металлопродукции, то есть говорят об устойчивом внутреннем рынке. На недельном графике бумаг виден ближайший технический ориентир на отметке 60 рублей (+15%).
Газпром
Дивидендная голубая фишка. Потенциальный драйвер — возможное соглашение по «Силе Сибири – 2», которое может быть подписано в 2024 году. Акции могут начать расти в ожидании этого события. На днях Ведомости сообщили, что в 2024 году Газпром планирует подписать с Казахстаном, Киргизией и Узбекистаном долгосрочные договоры о поставках и транзите газа. Локальный ориентир при рывке наверх — отметка в 181 руб (+7%)
Сбербанк
Ставка на дивидендную политику: новая будет представлена в начале декабря. Есть вероятность, что банк выплатит больше 50% прибыли, и дивиденды будут рекордными. III квартал стал знаковым в части роста кредитования: кредитный портфель юридических лиц вырос на 9,2%, физических лиц — на 9%. Средства на депозитах и счетах физических лиц увеличились на 6,4%, благодаря чему рыночная доля Сбера выросла до 44,7%. Был улучшен прогноз по рентабельности капитала на 2023 год до уровня выше 24%. Локальный ориентир при рывке наверх — это уровень 310 рублей (+12%).
X5 Group
В III квартале выручка X5 Retail выросла на 22,9%. Наблюдались высокие сопоставимые продажи, расширение торговой сети, развитие направления «жестких» дискаунтеров. Х5 Group усилила присутствие на Дальнем Востоке. Компания сообщила о том, что в 2024 году будут открыты первые магазины в Амурской области и Еврейской автономной области. На недельном графике акций виден потенциал роста до ближайшего ориентира на отметке 2600 рублей (+12%).
#LSRG #SMLT #FIVE #market_update
Кандидаты на шорт. Среднесрочный потенциал падения до 10%
В этом обзоре разберем техническую картину по бумагам трех российских компаний. Среднесрочные цели падения безопасны на дневном и недельном графике.
Три игрока на шорт
ЛСР
Фундаментальная причина. Давление со стороны ипотечных ставок может отразиться уже в отчетности за IV квартал.
Техническая картина. На недельном графике сформирована структура на падение. Текущие цены уже менее интересны для набора коротких позиций из-за низкого соотношения риска и прибыли — 1 к 1,1. И это при условии короткого стоп-ордера.
Более оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае отскока в сторону 634–640.
ГК Самолет
Фундаментальная причина. Давление со стороны ипотечных ставок и снижение спроса.
Техническая картина. Недельная структура указывает на безопасные среднесрочные цели падения в области 3805–3765. Ситуация схожа с ЛСР. Текущие цены уже менее интересны для набора коротких позиций из-за низкого соотношения риска и прибыли — 1 к 0,9.
Более оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае отскока в сторону 3922–3929.
X5 Group
Техническая картина. Недельный график указывает на цели 1910–1855. На прошлой неделе цена сломала минимум первой волны, спустившись к уровню 2080,5. Это дает перевес в отношении сценария падения.
Соотношение риска и прибыли — 1 к 1,13. Оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае пробоя вниз отметки 2002,5.
Кандидаты на шорт. Среднесрочный потенциал падения до 10%
В этом обзоре разберем техническую картину по бумагам трех российских компаний. Среднесрочные цели падения безопасны на дневном и недельном графике.
Три игрока на шорт
ЛСР
Фундаментальная причина. Давление со стороны ипотечных ставок может отразиться уже в отчетности за IV квартал.
Техническая картина. На недельном графике сформирована структура на падение. Текущие цены уже менее интересны для набора коротких позиций из-за низкого соотношения риска и прибыли — 1 к 1,1. И это при условии короткого стоп-ордера.
Более оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае отскока в сторону 634–640.
ГК Самолет
Фундаментальная причина. Давление со стороны ипотечных ставок и снижение спроса.
Техническая картина. Недельная структура указывает на безопасные среднесрочные цели падения в области 3805–3765. Ситуация схожа с ЛСР. Текущие цены уже менее интересны для набора коротких позиций из-за низкого соотношения риска и прибыли — 1 к 0,9.
Более оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае отскока в сторону 3922–3929.
X5 Group
Техническая картина. Недельный график указывает на цели 1910–1855. На прошлой неделе цена сломала минимум первой волны, спустившись к уровню 2080,5. Это дает перевес в отношении сценария падения.
Соотношение риска и прибыли — 1 к 1,13. Оптимально войти на 50% от одной средней сделки и увеличить до полноценного объема в случае пробоя вниз отметки 2002,5.
#FIVE #YNDX #NLMK #PLZL #market_update
Какие акции могут отскочить самыми первыми
Подобрали четыре акции, от которых можно ждать отскока
X5 Group
Расписки потеряли более 20% от уровней середины сентября и сейчас по RSI находятся ниже 25. Локальный минимум, достигнутый в понедельник, так и не был обновлен. Есть высокая вероятность более сильного отскока.
Яндекс
Далеко не первая в этом году попытка акций скатиться в даунтренд, однако первый случай, когда RSI явно сигнализирует о перепроданности Яндекса. Индикатор свалился под отметку 30 и сейчас держится ниже 27.
НЛМК
Несмотря на плавный нисходящий тренд, который держится уже месяц, в последние дни продавцы все же перестарались. Локальный минимум по RSI был зафиксирован во вторник. Но и сейчас осциллятор все еще низкий — около 27.
Полюс
Весь год спрос на акции перевешивал, толкая бумаги вверх и поддерживая растущий тренд. С ноября тренд поменялся, но лишь в декабре образовался сигнал для отскока вверх. Сейчас RSI в районе 29 единиц.
Какие акции могут отскочить самыми первыми
Подобрали четыре акции, от которых можно ждать отскока
X5 Group
Расписки потеряли более 20% от уровней середины сентября и сейчас по RSI находятся ниже 25. Локальный минимум, достигнутый в понедельник, так и не был обновлен. Есть высокая вероятность более сильного отскока.
Яндекс
Далеко не первая в этом году попытка акций скатиться в даунтренд, однако первый случай, когда RSI явно сигнализирует о перепроданности Яндекса. Индикатор свалился под отметку 30 и сейчас держится ниже 27.
НЛМК
Несмотря на плавный нисходящий тренд, который держится уже месяц, в последние дни продавцы все же перестарались. Локальный минимум по RSI был зафиксирован во вторник. Но и сейчас осциллятор все еще низкий — около 27.
Полюс
Весь год спрос на акции перевешивал, толкая бумаги вверх и поддерживая растущий тренд. С ноября тренд поменялся, но лишь в декабре образовался сигнал для отскока вверх. Сейчас RSI в районе 29 единиц.
#FIVE #аналитика
X5 Group. Начался отскок
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 0,96%. Цена на закрытии составила 2020,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,57 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В прошлую пятницу котировки коснулись области целей падения 1785–1855. Минимум установлен на отметке 1845,5. Затем появилась реакция покупателей и сформировался первый импульс роста на дневном графике.
•До конца декабря – начала января в приоритете среднесрочный отскок в зону 2192–2232.
•Техническая картина часового графика слабо, но на стороне покупателей. В ближайшие дни возможен пробой уровня сопротивления 2090 с остановкой в зоне 2106–2121. Пока нет слома локального минимума 1960, этот сценарий в приоритете.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 42 п. На 4-часовом графике бумаги между 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2090 и 1960.
Уровни сопротивления: 2090 / 2193 / 2445
Уровни поддержки: 1960 / 1845,5 / 1793
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
X5 Group. Начался отскок
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 0,96%. Цена на закрытии составила 2020,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,57 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В прошлую пятницу котировки коснулись области целей падения 1785–1855. Минимум установлен на отметке 1845,5. Затем появилась реакция покупателей и сформировался первый импульс роста на дневном графике.
•До конца декабря – начала января в приоритете среднесрочный отскок в зону 2192–2232.
•Техническая картина часового графика слабо, но на стороне покупателей. В ближайшие дни возможен пробой уровня сопротивления 2090 с остановкой в зоне 2106–2121. Пока нет слома локального минимума 1960, этот сценарий в приоритете.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 42 п. На 4-часовом графике бумаги между 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2090 и 1960.
Уровни сопротивления: 2090 / 2193 / 2445
Уровни поддержки: 1960 / 1845,5 / 1793
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#FIVE #MOEX #MSRS #market_update
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
Топ-3 компаний, прибыль которых обгонит инфляцию в 2024 году
Похоже, ЦБ не удастся сдержать инфляцию в пределах ранее указанной цели на 2023 год (7-7,5%). Это означает, что вероятно будут пересмотрены прогнозы по инфляции и для 2024 года.
X5 Retail
Похоже, что это типичный защитный сектор, так как розничная торговля продовольствием поднимает цены в реальном времени вместе с инфляцией. В контексте X5, есть ещё несколько важных факторов роста: потенциальная редомициляция и низкая оценка (FWD P/E 7,5x, на 56% ниже среднего исторического). Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 10-12% год к году.
Московская Биржа
Это будет выгодно для роста ставки Центрального банка, так как это приведет к увеличению процентных доходов (за 3 квартал они увеличились на 22% год к году). Кроме того, в 2024 году ожидается продолжение бума IPO, размещений облигаций, рост объемов торгов на российском рынке, что также усилит динамику комиссионных доходов. Рост российского рынка также приведет к увеличению комиссионной выручки. Ожидается, что прибыль в 2024 году вырастет примерно на 14-15% год к году.
Россети Московский Регион
Стали бенефициарами индексации тарифов на передачу электроэнергии, показав прибыль значительно выше ожиданий по итогам 9 мес. 2023 года (23,1 млрд рублей – почти столько же, сколько за 2021-2022 вместе взятые). Стоит значительно повысить прогноз по прибыли на 2023 год (рост составит 108% г/г), а к 2024 ожидать замедление динамики до 14-16% г/г, что всё ещё больше ожидаемой инфляции. Единственный момент в том, что хедж от инфляции в данном случае работает с некоторым запозданием. Зато у компании очень значительная див. доходность, которая может составить 18-19%.
#FIVE #аналитика
X5 Group. Установили максимум, куда дальше
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 2,52%. Цена на закрытии составила 2267,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,57 млрд руб.
Краткосрочная картина
•12 января котировки установили максимум на отметке 2377. На часовом графике достигнута первая цель падения 2253–2261,5. Техническая картина часового графика еще на стороне продавцов.
•При сломе вниз отметки 2261,5 падение продолжится в сторону 2234–2257,5. Для разворота с текущих цен нужен пробой вверх отметки 2330.
•В ближайшие дни ждем окончания падения и разворот для тестирования максимума 2377, что позволит оценить будущее движение на дневном графике.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 58 п. На 4-часовом графике бумаги выше 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2330 и 2195,5.
Уровни сопротивления: 2330 / 2377 / 2445
Уровни поддержки: 2195,5 / 1845,5 / 1450
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
X5 Group. Установили максимум, куда дальше
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 2,52%. Цена на закрытии составила 2267,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,57 млрд руб.
Краткосрочная картина
•12 января котировки установили максимум на отметке 2377. На часовом графике достигнута первая цель падения 2253–2261,5. Техническая картина часового графика еще на стороне продавцов.
•При сломе вниз отметки 2261,5 падение продолжится в сторону 2234–2257,5. Для разворота с текущих цен нужен пробой вверх отметки 2330.
•В ближайшие дни ждем окончания падения и разворот для тестирования максимума 2377, что позволит оценить будущее движение на дневном графике.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 58 п. На 4-часовом графике бумаги выше 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями 2330 и 2195,5.
Уровни сопротивления: 2330 / 2377 / 2445
Уровни поддержки: 2195,5 / 1845,5 / 1450
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#SBER #TRNFP #FIVE #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций, которое было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. Однако на текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплит) акций, которое было одобрено собранием акционеров в ноябре.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит акций должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. Однако на текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
#FIVE #ETLN #YNDX #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные. Так, выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться уже на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Потенциал еще есть, но с условиями
Акции Яндекса сильно переоценились в последние недели. Компания в феврале объявила параметры готовящегося разделения компании. В целом озвученный вариант был ожидаем, однако вопросы остаются — до сих пор нет информации об опциях и возможностях обмена акций. Неопределенность сохраняется.
Тем не менее в ближайшие месяцы должно появиться больше информации. Потенциал роста бумаг есть. Позитивным вариантом для акционеров на Мосбирже мог бы стать вариант с возможностью обмена акций нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской МКАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
Фундаментальный взгляд на бизнес Яндекса позитивный. Недавно компания представила сильные финансовые результаты за IV квартал 2023 г., выручка достигла 250 млрд руб., увеличившись на 51% год к году, cкорректированный показатель EBITDA вырос на 92% год к году.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные. Так, выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться уже на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Потенциал еще есть, но с условиями
Акции Яндекса сильно переоценились в последние недели. Компания в феврале объявила параметры готовящегося разделения компании. В целом озвученный вариант был ожидаем, однако вопросы остаются — до сих пор нет информации об опциях и возможностях обмена акций. Неопределенность сохраняется.
Тем не менее в ближайшие месяцы должно появиться больше информации. Потенциал роста бумаг есть. Позитивным вариантом для акционеров на Мосбирже мог бы стать вариант с возможностью обмена акций нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской МКАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.
Фундаментальный взгляд на бизнес Яндекса позитивный. Недавно компания представила сильные финансовые результаты за IV квартал 2023 г., выручка достигла 250 млрд руб., увеличившись на 51% год к году, cкорректированный показатель EBITDA вырос на 92% год к году.
#SBER #TRNFP #FIVE #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете прошедшего дробления (сплита) акций. Ранее их высокая стоимость ограничивала круг инвесторов. Сплит сделал бумаги более доступными для частных инвесторов, что особенно важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций.
Акции интересны и как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%. Бизнес Транснефти зрелый и устоявшийся, это позволяет рассчитывать на стабильно высокую дивдоходность в ближайшие годы.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Притоки капитала
Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете прошедшего дробления (сплита) акций. Ранее их высокая стоимость ограничивала круг инвесторов. Сплит сделал бумаги более доступными для частных инвесторов, что особенно важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций.
Акции интересны и как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%. Бизнес Транснефти зрелый и устоявшийся, это позволяет рассчитывать на стабильно высокую дивдоходность в ближайшие годы.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. На текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.
#FIVE #ETLN #UGLD #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ разгар сезона отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году (г/г) — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от «дочки» может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. За последнюю неделю золотые котировки поднялись почти на 5%. Среднесрочные ожидания по ценам на металл умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, например, у Полюса. То есть прирост цены золота на дает больший эффект на итоговый финансовый результат.
Компания также интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ разгар сезона отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году (г/г) — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от «дочки» может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. За последнюю неделю золотые котировки поднялись почти на 5%. Среднесрочные ожидания по ценам на металл умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, например, у Полюса. То есть прирост цены золота на дает больший эффект на итоговый финансовый результат.
Компания также интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
#FIVE #ETLN #UGLD #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. C начала марта драгметалл прибавил в цене почти 7%. Среднесрочные ожидания по ценам умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, к примеру, у Полюса. За счет эффекта операционного рычага прирост цены золота дает сильный эффект на итоговый финансовый результат.
Компания интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Лидер ритейла
Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров «Чижик» (выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб.). Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут переоцениться лишь на ожиданиях сильного отчета.
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов.
Рекордные результаты и переезд
Акции Эталона интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. III и IV кварталы для девелопера были рекордными. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 г. объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.).
В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от дочки может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.
Цены на золото растут
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. C начала марта драгметалл прибавил в цене почти 7%. Среднесрочные ожидания по ценам умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, к примеру, у Полюса. За счет эффекта операционного рычага прирост цены золота дает сильный эффект на итоговый финансовый результат.
Компания интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
#SGZH #TCSG #FIVE #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. 21–22 марта. В целом год для компании был сложным из-за снижения цен на ключевую продукцию, влияния санкций и, соответственно, ростом операционных издержек. В IV квартале ситуация может чуть улучшиться, судя по сдержанному увеличению объемов погрузки лесопромышленных товаров на сети РЖД. По ценам реализации есть высокая степень неопределенности из-за недоступности данных в открытых источниках.
В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатели EBITDA и FCF. Кроме того, в фокусе долговая нагрузка. Важны будут комментарии менеджмента о состоянии дел в отрасли, а также планы по рефинансированию долга.
Акции Сегежи с декабря 2023 г. находятся в волатильном боковике. Ближайшая поддержка сейчас располагается около 3,85 руб. — пробить ее без дополнительных негативных драйверов будет непросто. Сверху котировки ограничены уровнем 4,275 руб., пробой которого станет позитивным сигналом для среднесрочной картины.
ТКС Холдинг
18 марта ожидается возобновление торгов акциями ТКС Холдинга (ранее TCS Group) после редомициляции в РФ. Волатильность на старте торгов должна быть высокой, есть сразу несколько факторов неопределенности, которые будут влиять на котировки. Во-первых, ожидается навес предложения бумаг из внешнего контура — часть инвесторов, которая ранее не могла выйти из актива, получит возможность продать акции.
Во-вторых, дополнительное давление на бумаги может оказать новость о слиянии с Росбанком. Здесь скажутся ожидания более высокой оценки Росбанка при слиянии относительно рыночной цены акций до объявления новостей. Более того, сделка будет оплачиваться за счет допэмиссии акций ТКС Холдинга, что приведет к размытию долей акционеров.
С другой стороны, поддержку бумагам способен оказать анонсированный байбэк, компания объявила о намерении выкупить до 10% от УК. Вопрос лишь в том, насколько интенсивно будут использоваться средства. Если допустить, что байбэк будет использоваться агрессивно прямо со старта торгов, часть ожидаемого навеса предложения за счет этого может быть погашена. Также стоит учесть, что с момента остановки торгов акциями ТКС индекс МосБиржи вырос на 1,4%.
X5 Group
X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО 22 марта. Отчет ожидается сильным: ранее компания представила операционные данные, отразив лидирующие темпы роста выручки. В отчете стоит обратить внимание на динамику прибыли, а также чистый долг. Помимо раскрытия результатов, компания может поделиться апдейтами по процессу редомициляции — ранее X5 Group попала в список экономически значимых организаций (ЭЗО). В перспективе это позволит перевести владение бизнесом из Нидерландов в РФ и возобновить выплату дивидендов.
Акции X5 Group с минимумов декабря 2023 г. выросли более чем на 45% в рамках крутого восходящего тренда. Последние месяцы осцилляторы находятся вблизи уровней перекупленности. При этом явных признаков скорого разворота пока не просматривается. Подъем может продолжиться вплоть до 2900 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. 21–22 марта. В целом год для компании был сложным из-за снижения цен на ключевую продукцию, влияния санкций и, соответственно, ростом операционных издержек. В IV квартале ситуация может чуть улучшиться, судя по сдержанному увеличению объемов погрузки лесопромышленных товаров на сети РЖД. По ценам реализации есть высокая степень неопределенности из-за недоступности данных в открытых источниках.
В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатели EBITDA и FCF. Кроме того, в фокусе долговая нагрузка. Важны будут комментарии менеджмента о состоянии дел в отрасли, а также планы по рефинансированию долга.
Акции Сегежи с декабря 2023 г. находятся в волатильном боковике. Ближайшая поддержка сейчас располагается около 3,85 руб. — пробить ее без дополнительных негативных драйверов будет непросто. Сверху котировки ограничены уровнем 4,275 руб., пробой которого станет позитивным сигналом для среднесрочной картины.
ТКС Холдинг
18 марта ожидается возобновление торгов акциями ТКС Холдинга (ранее TCS Group) после редомициляции в РФ. Волатильность на старте торгов должна быть высокой, есть сразу несколько факторов неопределенности, которые будут влиять на котировки. Во-первых, ожидается навес предложения бумаг из внешнего контура — часть инвесторов, которая ранее не могла выйти из актива, получит возможность продать акции.
Во-вторых, дополнительное давление на бумаги может оказать новость о слиянии с Росбанком. Здесь скажутся ожидания более высокой оценки Росбанка при слиянии относительно рыночной цены акций до объявления новостей. Более того, сделка будет оплачиваться за счет допэмиссии акций ТКС Холдинга, что приведет к размытию долей акционеров.
С другой стороны, поддержку бумагам способен оказать анонсированный байбэк, компания объявила о намерении выкупить до 10% от УК. Вопрос лишь в том, насколько интенсивно будут использоваться средства. Если допустить, что байбэк будет использоваться агрессивно прямо со старта торгов, часть ожидаемого навеса предложения за счет этого может быть погашена. Также стоит учесть, что с момента остановки торгов акциями ТКС индекс МосБиржи вырос на 1,4%.
X5 Group
X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО 22 марта. Отчет ожидается сильным: ранее компания представила операционные данные, отразив лидирующие темпы роста выручки. В отчете стоит обратить внимание на динамику прибыли, а также чистый долг. Помимо раскрытия результатов, компания может поделиться апдейтами по процессу редомициляции — ранее X5 Group попала в список экономически значимых организаций (ЭЗО). В перспективе это позволит перевести владение бизнесом из Нидерландов в РФ и возобновить выплату дивидендов.
Акции X5 Group с минимумов декабря 2023 г. выросли более чем на 45% в рамках крутого восходящего тренда. Последние месяцы осцилляторы находятся вблизи уровней перекупленности. При этом явных признаков скорого разворота пока не просматривается. Подъем может продолжиться вплоть до 2900 руб.