#MTSS #аналитика
МТС. Технический расклад на ближайшую неделю
Акции МТС на прошлой торговой сессии упали на 0,81%. Цена на закрытии составила 270,45 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,59 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги торговались в боковике. Часовые структуры отработаны в обе стороны. Техническая картина часового графика на стороне продавцов. Для оценки дальнейшего локального движения нужны проторговка и выход за пределы диапазона 269–278.
•После текущей проторговки более оптимально продолжить падение к первым целям 261,9–265,7 часового графика. Этот сценарий в приоритете, пока нет пробоя локального максимума 298,35.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 39 п. На 4-часовом таймфрейме цена ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 298,3 и 266,1.
•После дивидендного гэпа дневная структура сформировала первые цели падения 237,2–248,8, максимальная — 188,1 (менее вероятная): после отработки цикла роста бумаги среднесрочно скорректируются.
Уровни сопротивления: 285 / 298,3 / 303
Уровни поддержки: 266,1 / 262,4 / 248
Долгосрочная картина
•Сформированная волна падения на недельном графике указывает на первые цели 235,7–247,6.
Дивиденды
•Компания объявила высокие дивиденды за 2022 г. и выплатила 34,29 руб. на акцию (доходность +10,81%).
•28 июня состоялся дивидендный гэп, снижение оказалось на 2% больше размера выплат. Это не самый позитивный сигнал для бумаг, отражающий невысокий спрос. По опыту предыдущих месяцев можно сказать, что в большинстве случаев гэпы у компаний оказывались меньше величины дивидендов.
•В 2023 г. ожидаем продолжения дивидендных выплат, особенно с учетом потребности в денежном потоке материнской АФК Система. Акции МТС остаются консервативной дивидендной фишкой.
МТС. Технический расклад на ближайшую неделю
Акции МТС на прошлой торговой сессии упали на 0,81%. Цена на закрытии составила 270,45 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,59 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги торговались в боковике. Часовые структуры отработаны в обе стороны. Техническая картина часового графика на стороне продавцов. Для оценки дальнейшего локального движения нужны проторговка и выход за пределы диапазона 269–278.
•После текущей проторговки более оптимально продолжить падение к первым целям 261,9–265,7 часового графика. Этот сценарий в приоритете, пока нет пробоя локального максимума 298,35.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 39 п. На 4-часовом таймфрейме цена ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 298,3 и 266,1.
•После дивидендного гэпа дневная структура сформировала первые цели падения 237,2–248,8, максимальная — 188,1 (менее вероятная): после отработки цикла роста бумаги среднесрочно скорректируются.
Уровни сопротивления: 285 / 298,3 / 303
Уровни поддержки: 266,1 / 262,4 / 248
Долгосрочная картина
•Сформированная волна падения на недельном графике указывает на первые цели 235,7–247,6.
Дивиденды
•Компания объявила высокие дивиденды за 2022 г. и выплатила 34,29 руб. на акцию (доходность +10,81%).
•28 июня состоялся дивидендный гэп, снижение оказалось на 2% больше размера выплат. Это не самый позитивный сигнал для бумаг, отражающий невысокий спрос. По опыту предыдущих месяцев можно сказать, что в большинстве случаев гэпы у компаний оказывались меньше величины дивидендов.
•В 2023 г. ожидаем продолжения дивидендных выплат, особенно с учетом потребности в денежном потоке материнской АФК Система. Акции МТС остаются консервативной дивидендной фишкой.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Локальная цель роста 1386,6
На прошлой торговой сессии акции Северстали выросли на 0,8%. Закрытие прошло на отметке 1368,8 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,47 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура нацелена на рост в область 1386,6–1390. В случае прохода выше этой области покупатели будут тестировать локальный максимум 1415,6.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен пробой рубежа 1373,4.
•RSI дневного графика на отметке 54. На 4-часовом графике бумаги торгуются между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1416 и 1251,6.
•В случае пробоя максимума 1445 цена имеет шансы доработать цели из долгосрочной картины. Первой слабостью покупателей станет проход цены ниже отметки 1345.
Уровни сопротивления: 1416 / 1445 / 1600
Уровни поддержки: 1345 / 1251,6 / 1085
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Недельная структура допускает рост в область 1564–1600. Для отмены сценария роста нужен пробой минимума 1251,6.
Северсталь. Локальная цель роста 1386,6
На прошлой торговой сессии акции Северстали выросли на 0,8%. Закрытие прошло на отметке 1368,8 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,47 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура нацелена на рост в область 1386,6–1390. В случае прохода выше этой области покупатели будут тестировать локальный максимум 1415,6.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен пробой рубежа 1373,4.
•RSI дневного графика на отметке 54. На 4-часовом графике бумаги торгуются между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1416 и 1251,6.
•В случае пробоя максимума 1445 цена имеет шансы доработать цели из долгосрочной картины. Первой слабостью покупателей станет проход цены ниже отметки 1345.
Уровни сопротивления: 1416 / 1445 / 1600
Уровни поддержки: 1345 / 1251,6 / 1085
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Недельная структура допускает рост в область 1564–1600. Для отмены сценария роста нужен пробой минимума 1251,6.
#NVTK #TRNFP #LKOH #SBER #MGNT #market_update
ТОП-5 акций, которые могут показать хорошую доходность
Собрали пять акций, на которые вы должны обратить свое внимание
Новатэк
Цены на газ сейчас растут. Новатэк уже обновляет свои вершины, пока весь рынок снижается. Бумага может продолжить и дальше двигаться вверх, так как зимой спрос на газ будет повышаться.
Транснефть
Транснефть занимается транспортировкой нефти и нефтепродуктов. Ранее был ограничен экспорт нефтепродуктов для снижения цен на топливо в России. Но ограничения постепенно снимают. Компании уже могут экспортировать дизельное топливо. Топливо должно доставляться в морские порты трубопроводным транспортом.
Но более важный позитив в следующем: Федеральная антимонопольная служба предлагает повысить тарифы Транснефти по прокачке нефти в 2024 год на 7,2%. Это позитивно скажется на результатах компании.
Другая точка для роста акции – сплит. Акции стоят более 140 000 рублей. Планируется провести сплит 1:100, то есть разделить каждую акцию на 100. Новая цена одной акции будет 1 400 рублей. Это сильно повысит спрос на бумаги Транснефти.
Лукойл
Нефтяной сектор чувствует себя лучше рынка. Сказывается дорогая нефть. Сейчас Brent торгуется по ценам около $87. Цена российской марки Urals в сентябре составила $83,08 за баррель. Сейчас цена российской нефти находится около уровней 7500 – 8000 рублей за бочку. Это отличные значения. Нефтяники России получают значительные прибыли несмотря на все введенные санкции и ограничения.
От Лукойла также ждут значительных дивидендов. Доходность может достичь 14% в этом году и превысить 15% в следующем.
Сбер
Сбер заработал более 1,1 трлн рублей чистой прибыли за девять месяцев 2023 года. В сентябре результаты снова стабильны – 130 млрд рублей. По итогу года прибыль может составить 1,5 трлн рублей. Это станет новым рекордом для банка.
Инвесторы ждут движения бумаги к уровню 300 рублей и высоких дивидендов по итогу 2023 года. Дивиденды могут выплачиваться в мае – июне 2024 года.
Минфин ждёт рекордных дивидендов от «Сбера» по итогам 2023 года. По подсчётам, он заплатит государству 375 млрд рублей. То есть суммарная выплата будет около 750 млрд рублей. Это соответствует выплате в 33 рубля на акцию. Доходность – 12,5%.
Магнит
Ранее компания направляла значительные средства на выкуп акций у нерезидентов. 10 октября компания объявила о втором раунде выкупа. Выкупать будут еще 7,9% акций. Цена предложения для иностранных акционеров составляет 2215 рублей. Магнит выкупает свои бумаги со скидкой в 60% к текущей рыночной цене.
Для компании это позитивно. Часть бумаг Магнит будет обязан вернуть на рынок. За счет этого он получит значительную прибыль.
Вполне возможно, что инвесторы услышат и о дивидендах Магнита. Компания ранее платила за 9 месяцев и по итогу года. Вполне возможно, что в ноябре компания будет решать по выплате.
ТОП-5 акций, которые могут показать хорошую доходность
Собрали пять акций, на которые вы должны обратить свое внимание
Новатэк
Цены на газ сейчас растут. Новатэк уже обновляет свои вершины, пока весь рынок снижается. Бумага может продолжить и дальше двигаться вверх, так как зимой спрос на газ будет повышаться.
Транснефть
Транснефть занимается транспортировкой нефти и нефтепродуктов. Ранее был ограничен экспорт нефтепродуктов для снижения цен на топливо в России. Но ограничения постепенно снимают. Компании уже могут экспортировать дизельное топливо. Топливо должно доставляться в морские порты трубопроводным транспортом.
Но более важный позитив в следующем: Федеральная антимонопольная служба предлагает повысить тарифы Транснефти по прокачке нефти в 2024 год на 7,2%. Это позитивно скажется на результатах компании.
Другая точка для роста акции – сплит. Акции стоят более 140 000 рублей. Планируется провести сплит 1:100, то есть разделить каждую акцию на 100. Новая цена одной акции будет 1 400 рублей. Это сильно повысит спрос на бумаги Транснефти.
Лукойл
Нефтяной сектор чувствует себя лучше рынка. Сказывается дорогая нефть. Сейчас Brent торгуется по ценам около $87. Цена российской марки Urals в сентябре составила $83,08 за баррель. Сейчас цена российской нефти находится около уровней 7500 – 8000 рублей за бочку. Это отличные значения. Нефтяники России получают значительные прибыли несмотря на все введенные санкции и ограничения.
От Лукойла также ждут значительных дивидендов. Доходность может достичь 14% в этом году и превысить 15% в следующем.
Сбер
Сбер заработал более 1,1 трлн рублей чистой прибыли за девять месяцев 2023 года. В сентябре результаты снова стабильны – 130 млрд рублей. По итогу года прибыль может составить 1,5 трлн рублей. Это станет новым рекордом для банка.
Инвесторы ждут движения бумаги к уровню 300 рублей и высоких дивидендов по итогу 2023 года. Дивиденды могут выплачиваться в мае – июне 2024 года.
Минфин ждёт рекордных дивидендов от «Сбера» по итогам 2023 года. По подсчётам, он заплатит государству 375 млрд рублей. То есть суммарная выплата будет около 750 млрд рублей. Это соответствует выплате в 33 рубля на акцию. Доходность – 12,5%.
Магнит
Ранее компания направляла значительные средства на выкуп акций у нерезидентов. 10 октября компания объявила о втором раунде выкупа. Выкупать будут еще 7,9% акций. Цена предложения для иностранных акционеров составляет 2215 рублей. Магнит выкупает свои бумаги со скидкой в 60% к текущей рыночной цене.
Для компании это позитивно. Часть бумаг Магнит будет обязан вернуть на рынок. За счет этого он получит значительную прибыль.
Вполне возможно, что инвесторы услышат и о дивидендах Магнита. Компания ранее платила за 9 месяцев и по итогу года. Вполне возможно, что в ноябре компания будет решать по выплате.
#market_update
Дивидендные фавориты на квартал
С приходом осени стартовал промежуточный дивидендный сезон. Он ожидается не таким активным, однако может оказать поддержку российскому рынку.
Главное
•Топ-3 компании с высокой вероятностью дивидендных выплат до конца года: АЛРОСА, Роснефть и ЛУКОЙЛ.
•Наибольшие дивидендные выплаты на следующие 12 месяцев ожидаются в нефтегазовом секторе.
•Выплаты некоторых компаний все еще под вопросом.
Дивидендные фавориты на ближайший квартал
АЛРОСА, ЛУКОЙЛ и Роснефть. Из всех дивидендных компаний можно выделить именно этих эмитентов нефтегазового сектора, который может предложить повышенную дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев. Поэтому в топ-3 истории на ближайший квартал включаем нефтяников.
Также по АЛРОСА на следующей неделе пройдет дивидендная отсечка: компания предлагает доходность порядка 5%. А вот у Норильского никеля есть риск выплатить дивиденд ниже прогноза. Однако тот факт, что компания объявит до конца года дивидендную выплату, может быть позитивен для настроений.
На более длинном горизонте в рамках нашей дивидендной корзины на 12 месяцев выделяем Сургутнефтегаз-ап, ЛУКОЙЛ, Транснефть-ап, Сбер-ап и МТС.
Дивидендные фавориты на квартал
С приходом осени стартовал промежуточный дивидендный сезон. Он ожидается не таким активным, однако может оказать поддержку российскому рынку.
Главное
•Топ-3 компании с высокой вероятностью дивидендных выплат до конца года: АЛРОСА, Роснефть и ЛУКОЙЛ.
•Наибольшие дивидендные выплаты на следующие 12 месяцев ожидаются в нефтегазовом секторе.
•Выплаты некоторых компаний все еще под вопросом.
Дивидендные фавориты на ближайший квартал
АЛРОСА, ЛУКОЙЛ и Роснефть. Из всех дивидендных компаний можно выделить именно этих эмитентов нефтегазового сектора, который может предложить повышенную дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев. Поэтому в топ-3 истории на ближайший квартал включаем нефтяников.
Также по АЛРОСА на следующей неделе пройдет дивидендная отсечка: компания предлагает доходность порядка 5%. А вот у Норильского никеля есть риск выплатить дивиденд ниже прогноза. Однако тот факт, что компания объявит до конца года дивидендную выплату, может быть позитивен для настроений.
На более длинном горизонте в рамках нашей дивидендной корзины на 12 месяцев выделяем Сургутнефтегаз-ап, ЛУКОЙЛ, Транснефть-ап, Сбер-ап и МТС.
#PHOR #аналитика
Топ-5 причин купить акции ФосАгро
Сильные позиции в мире
Это системообразующая компания для мировой экономики. От поставок фосфатов зависит выживание миллиардов людей. Рост населения Земли возможен лишь благодаря тотальному внедрению удобрений на всех континентах.
Доля ФосАгро в суммарном обороте минеральных удобрений составляет около 10%, в том числе 15% в сегменте фосфорных, и покрывает около четверти потребностей ЕС. Это преимущество ФосАгро может сохранять десятилетиями.
Качественный бизнес
Прозрачное управление (один из лидеров ESG-рейтингов), частая и подробная публикация отчетов, низкий долг (0,6 EBITDA), самая дешевая в мире стоимость добычи и, как следствие, рекордная рентабельность.
Такой набор характеристик в одной бумаге встречается крайней редко. ФосАгро — аналог Полюса в плане маржи, Яндекса в плане темпов роста бизнеса и Сургута («префы») в плане дивидендов. Очень сильное комбо.
Дивидендный аристократ
С 2014 г. компания суммарно выплатила 68% всей чистой прибыли. Это 4300 руб. на каждую акцию, или 9,5% годовых в среднем. Инвесторы, купившие бумагу 10 лет назад, одними только дивидендами отбили ее уже 5 раз.
Дивиденды платятся без перерывов уже почти 13 лет, причем ежеквартально. В рейтинге DSI ФосАгро стоит на одном из первых мест, немногим уступая ЛУКОЙЛу, который считается главным дивидендным аристократом.
Удобрения перестали дешеветь
Ценовая аномалия, наблюдавшаяся в 2021–2022 гг., практически полностью ушла. Скачок, а затем обвал цен на удобрения, вызванные опасениями дефицита, сменились стабилизацией ценника около уровней лета 2021 г.
Стоимость продуктов агрохимии отскочила еще в июле. Слабый, но все же рост, длится уже три месяца. Причин для повторного снижения цен не видно: с поправкой на инфляцию они уже вернулись к средним за последнюю десятилетку.
Акции сейчас очень дешевы
Обычно ФосАгро нельзя назвать недооцененной бумагой. По соотношению цена/прибыль (P/E) до 2022 г. она стоила около 8–9 единиц, по EV/EBITDA (стоимость с долгом на прибыль до вычета налогов) — около 6 единиц.
Сейчас она торгуется с мультипликаторами примерно на треть ниже обычного. Цена акции в долларах ушла к уровням 2021 г, откуда она теперь может довольно быстро подняться на 30% даже без помощи слабого рубля.
Топ-5 причин купить акции ФосАгро
Сильные позиции в мире
Это системообразующая компания для мировой экономики. От поставок фосфатов зависит выживание миллиардов людей. Рост населения Земли возможен лишь благодаря тотальному внедрению удобрений на всех континентах.
Доля ФосАгро в суммарном обороте минеральных удобрений составляет около 10%, в том числе 15% в сегменте фосфорных, и покрывает около четверти потребностей ЕС. Это преимущество ФосАгро может сохранять десятилетиями.
Качественный бизнес
Прозрачное управление (один из лидеров ESG-рейтингов), частая и подробная публикация отчетов, низкий долг (0,6 EBITDA), самая дешевая в мире стоимость добычи и, как следствие, рекордная рентабельность.
Такой набор характеристик в одной бумаге встречается крайней редко. ФосАгро — аналог Полюса в плане маржи, Яндекса в плане темпов роста бизнеса и Сургута («префы») в плане дивидендов. Очень сильное комбо.
Дивидендный аристократ
С 2014 г. компания суммарно выплатила 68% всей чистой прибыли. Это 4300 руб. на каждую акцию, или 9,5% годовых в среднем. Инвесторы, купившие бумагу 10 лет назад, одними только дивидендами отбили ее уже 5 раз.
Дивиденды платятся без перерывов уже почти 13 лет, причем ежеквартально. В рейтинге DSI ФосАгро стоит на одном из первых мест, немногим уступая ЛУКОЙЛу, который считается главным дивидендным аристократом.
Удобрения перестали дешеветь
Ценовая аномалия, наблюдавшаяся в 2021–2022 гг., практически полностью ушла. Скачок, а затем обвал цен на удобрения, вызванные опасениями дефицита, сменились стабилизацией ценника около уровней лета 2021 г.
Стоимость продуктов агрохимии отскочила еще в июле. Слабый, но все же рост, длится уже три месяца. Причин для повторного снижения цен не видно: с поправкой на инфляцию они уже вернулись к средним за последнюю десятилетку.
Акции сейчас очень дешевы
Обычно ФосАгро нельзя назвать недооцененной бумагой. По соотношению цена/прибыль (P/E) до 2022 г. она стоила около 8–9 единиц, по EV/EBITDA (стоимость с долгом на прибыль до вычета налогов) — около 6 единиц.
Сейчас она торгуется с мультипликаторами примерно на треть ниже обычного. Цена акции в долларах ушла к уровням 2021 г, откуда она теперь может довольно быстро подняться на 30% даже без помощи слабого рубля.
#POSI #market_update
Группа Позитив утвердила новую редакцию дивидендной политики
Группа Позитив утвердила новую редакцию дивидендной политики, актуализировав ее в соответствии с уже применяемой в компании практикой. Группа планирует ежегодно направлять на дивиденды от 50 до 100% управленческой чистой прибыли.
Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies
«Прозрачная и понятная дивидендная политика является одним из факторов инвестиционной привлекательности акций Positive Technologies. Мы убеждены, что успешная компания должна выплачивать дивиденды, позволяя инвесторам увеличивать свой капитал в результате устойчивого роста капитализации и регулярных дивидендных выплат. Поэтому мы — одна из немногих технологических компаний, которые одновременно являются активно растущими и делятся прибылью со своими акционерами».
Актуализированная дивидендная политика позволит инвесторам легко прогнозировать ожидаемые суммы выплат по итогам года, отмечается в пресс-релизе. В рамках утвержденного документа группа планирует выплачивать дивиденды не менее одного раза в год. В 2023 г. компания уже направила на дивиденды 3,75 млрд руб., осуществив две выплаты в размере 50% и 25% от суммы NIC по итогам прошлого года.
Группа Позитив утвердила новую редакцию дивидендной политики
Группа Позитив утвердила новую редакцию дивидендной политики, актуализировав ее в соответствии с уже применяемой в компании практикой. Группа планирует ежегодно направлять на дивиденды от 50 до 100% управленческой чистой прибыли.
Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies
«Прозрачная и понятная дивидендная политика является одним из факторов инвестиционной привлекательности акций Positive Technologies. Мы убеждены, что успешная компания должна выплачивать дивиденды, позволяя инвесторам увеличивать свой капитал в результате устойчивого роста капитализации и регулярных дивидендных выплат. Поэтому мы — одна из немногих технологических компаний, которые одновременно являются активно растущими и делятся прибылью со своими акционерами».
Актуализированная дивидендная политика позволит инвесторам легко прогнозировать ожидаемые суммы выплат по итогам года, отмечается в пресс-релизе. В рамках утвержденного документа группа планирует выплачивать дивиденды не менее одного раза в год. В 2023 г. компания уже направила на дивиденды 3,75 млрд руб., осуществив две выплаты в размере 50% и 25% от суммы NIC по итогам прошлого года.
#ROSN #аналитика
Роснефть. Рывок наверх
Акции Роснефти на прошлой торговой сессии выросли на 1,21%. Цена на закрытии составила 568,65 руб. Бумаги торговались чуть хуже рынка. Объем торгов составил 2,87 млрд руб.
Краткосрочная картина
•На дневном графике продолжает формироваться новая волна роста. Ориентир целей — 586,2–591,5. Более точно можно сказать после закрытия первой красной дневной свечи.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. В ближайшие дни допускается еще рывок в область 570,7–576. Затем более оптимально увидеть откат. Пока нет пробоя вниз уровня поддержки 535, восходящее движение в приоритете.
•На дневном графике кривая RSI — на отметке 60 п. На 4-часовом графике акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 571 и 535.
Уровни сопротивления: 571 / 584 / 605
Уровни поддержки: 535 / 498 / 486,2
Долгосрочная картина
•Роснефть — крупнейшая российская вертикально интегрированная нефтяная компания.
•Бумаги достигли безопасной области 450–470 и максимальной цели 578. Началась реакция продавцов. Структура падения недельного графика указывает на первые цели 506–514,8 (выполнены), максимальная 471,9.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Роснефть. Рывок наверх
Акции Роснефти на прошлой торговой сессии выросли на 1,21%. Цена на закрытии составила 568,65 руб. Бумаги торговались чуть хуже рынка. Объем торгов составил 2,87 млрд руб.
Краткосрочная картина
•На дневном графике продолжает формироваться новая волна роста. Ориентир целей — 586,2–591,5. Более точно можно сказать после закрытия первой красной дневной свечи.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. В ближайшие дни допускается еще рывок в область 570,7–576. Затем более оптимально увидеть откат. Пока нет пробоя вниз уровня поддержки 535, восходящее движение в приоритете.
•На дневном графике кривая RSI — на отметке 60 п. На 4-часовом графике акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 571 и 535.
Уровни сопротивления: 571 / 584 / 605
Уровни поддержки: 535 / 498 / 486,2
Долгосрочная картина
•Роснефть — крупнейшая российская вертикально интегрированная нефтяная компания.
•Бумаги достигли безопасной области 450–470 и максимальной цели 578. Началась реакция продавцов. Структура падения недельного графика указывает на первые цели 506–514,8 (выполнены), максимальная 471,9.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#BAC #аналитика
Bank of America отчитался за III квартал 2023
Квартальная прибыль на акцию выросла на 11% г/г и составила 90 центов, превысив консенсус-прогноз на 11%. Выручка банка за квартал увеличилась на 3% г/г и была незначительно выше ожиданий.
Главное
Доходы банка от инвестиционного бизнеса превысили ожидания инвесторов, остальные сегменты — на уровне консенсуса. Высокие ставки не мешают банку зарабатывать на инвестиционном бизнесе. Комиссии от трейдинговых операций и инвестбанка (ECM, DCM, M&A), занимающие четверть выручки Bank of America, выросли на 6% г/г, несмотря на рост процентных ставок, и превысили консенсус прогноз на 6%.
Выручка от бизнеса по работе с индивидуальными клиентами (40% доходов BofA) в III квартале была на уровне ожиданий — увеличилась на 6% г/г благодаря продолжившемуся росту процентной маржи (NIM в III квартале 2023 г. увеличилась на 5 б.п. г/г, до 2,1%). Выручка Bank of America от сегмента Wealth Management (21% доходов банка) снизилась на 2% г/г — на уровне консенсуса.
Операционные издержки на уровне ожиданий. Банк держит рост издержек под контролем. Затраты в III квартале 2023 г. увеличились всего на 3,5% г/г, коэффициент cost / income (расходы / доходы) за квартал составил 63%, не изменился г/г.
Ухудшение качества корпоративных портфелей пока не влияет на отчисления в резервы. Несмотря на то, что отчисления в резервы в III квартале 2023 г. показали существенный рост г/г — +79%, — стоимость риска (доля зарезервированных кредитов за квартал) остается низкой, на уровне 0,35%, что меньше консенсус-прогноза. Рост просроченной задолженности наблюдался преимущественно в корпоративных кредитах, в индивидуальном сегменте просроченная задолженность практически не изменилась г/г. Текущая просрочка покрыта резервами 3 раза.
Итог
Оценить результаты Bank of America можно, как позитивные. Процентная маржа продолжает рост, операционные издержки под контролем, качество активов снижается, но остается лучше прогнозов. Акции на премаркете показывают подъем на 1,5% при смешанной динамике сектора. Сохраняем целевую цену в $35 за акцию Bank of America.
Bank of America отчитался за III квартал 2023
Квартальная прибыль на акцию выросла на 11% г/г и составила 90 центов, превысив консенсус-прогноз на 11%. Выручка банка за квартал увеличилась на 3% г/г и была незначительно выше ожиданий.
Главное
Доходы банка от инвестиционного бизнеса превысили ожидания инвесторов, остальные сегменты — на уровне консенсуса. Высокие ставки не мешают банку зарабатывать на инвестиционном бизнесе. Комиссии от трейдинговых операций и инвестбанка (ECM, DCM, M&A), занимающие четверть выручки Bank of America, выросли на 6% г/г, несмотря на рост процентных ставок, и превысили консенсус прогноз на 6%.
Выручка от бизнеса по работе с индивидуальными клиентами (40% доходов BofA) в III квартале была на уровне ожиданий — увеличилась на 6% г/г благодаря продолжившемуся росту процентной маржи (NIM в III квартале 2023 г. увеличилась на 5 б.п. г/г, до 2,1%). Выручка Bank of America от сегмента Wealth Management (21% доходов банка) снизилась на 2% г/г — на уровне консенсуса.
Операционные издержки на уровне ожиданий. Банк держит рост издержек под контролем. Затраты в III квартале 2023 г. увеличились всего на 3,5% г/г, коэффициент cost / income (расходы / доходы) за квартал составил 63%, не изменился г/г.
Ухудшение качества корпоративных портфелей пока не влияет на отчисления в резервы. Несмотря на то, что отчисления в резервы в III квартале 2023 г. показали существенный рост г/г — +79%, — стоимость риска (доля зарезервированных кредитов за квартал) остается низкой, на уровне 0,35%, что меньше консенсус-прогноза. Рост просроченной задолженности наблюдался преимущественно в корпоративных кредитах, в индивидуальном сегменте просроченная задолженность практически не изменилась г/г. Текущая просрочка покрыта резервами 3 раза.
Итог
Оценить результаты Bank of America можно, как позитивные. Процентная маржа продолжает рост, операционные издержки под контролем, качество активов снижается, но остается лучше прогнозов. Акции на премаркете показывают подъем на 1,5% при смешанной динамике сектора. Сохраняем целевую цену в $35 за акцию Bank of America.
#FIVE #аналитика
X5 Group. Какие цели ставить
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 0,69%. Цена на закрытии составила 2385 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,99 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели бумаги выполнили цели роста 2383–2413. Максимум внутри недели на отметке 2425. Таким образом покупатели тестируют максимум 2445.
•Техническая картина часового графика слабо на стороне покупателей. Смотрим на реакцию продавцов возле уровня 2445.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 59 п. На 4-часовом — бумаги выше 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 2445 и 2080,5.
•Учитываем, что есть риски для коррекции в зону 1785–1855. Цели падения актуальны, пока нет слома отметки 2445.
Уровни сопротивления: 2445 / 2550 / 2600
Уровни поддержки: 2080,5 / 2018,5 / 1794
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•Поддержкой выступает область 1355–1425. Долгосрочные цели роста недельного графика — 2000–2120. Месячный график указывает на безопасные цели 2030–2190. Дальнейшие цели смотрим в краткосрочном сценарии.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
X5 Group. Какие цели ставить
ГДР X5 Group на прошлой торговой сессии упали на 0,69%. Цена на закрытии составила 2385 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,99 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели бумаги выполнили цели роста 2383–2413. Максимум внутри недели на отметке 2425. Таким образом покупатели тестируют максимум 2445.
•Техническая картина часового графика слабо на стороне покупателей. Смотрим на реакцию продавцов возле уровня 2445.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 59 п. На 4-часовом — бумаги выше 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 2445 и 2080,5.
•Учитываем, что есть риски для коррекции в зону 1785–1855. Цели падения актуальны, пока нет слома отметки 2445.
Уровни сопротивления: 2445 / 2550 / 2600
Уровни поддержки: 2080,5 / 2018,5 / 1794
Долгосрочная картина
•Локальный максимум в акциях X5 Group был установлен в октябре 2020 г. на отметке 3140. С тех пор бумаги находились в нисходящем тренде.
•Поддержкой выступает область 1355–1425. Долгосрочные цели роста недельного графика — 2000–2120. Месячный график указывает на безопасные цели 2030–2190. Дальнейшие цели смотрим в краткосрочном сценарии.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Хватит ограничений и неожиданных санкций!
Откройте дверь в мир свободы и новых возможностей:
– Вьезд в страны ЕС без конфискации автомобилей и личных вещей.
– Визы ЕС и Е-2 США на целых 10 лет.
– Доступ к международному бизнесу и заграничным счетам.
– Свободные перелеты
– Низкие налоги
Все это ждет вас с гражданством Киргизии. Откройте новую страницу в своей жизни: свобода, привилегии и успех!
Подробности, консультации 👉@GrazhdanstvoKirgizii
Откройте дверь в мир свободы и новых возможностей:
– Вьезд в страны ЕС без конфискации автомобилей и личных вещей.
– Визы ЕС и Е-2 США на целых 10 лет.
– Доступ к международному бизнесу и заграничным счетам.
– Свободные перелеты
– Низкие налоги
Все это ждет вас с гражданством Киргизии. Откройте новую страницу в своей жизни: свобода, привилегии и успех!
Подробности, консультации 👉@GrazhdanstvoKirgizii
#JNJ #аналитика
Johnson & Johnson: что делать с акциями
Разберем акции Johnson & Johnson, сделаем выводы и поставим по ней таргет
Главное
•Johnson & Johnson выделила в отдельную компанию подразделение Kenvue, которое занималось продажей товаров для здоровья. На подразделение приходилось 16% выручки.
•Компания предоставила нейтральную отчетность за III квартал 2023 г. Выручка составила $21,35 млрд (+6,8% г/г) при ожиданиях консенсуса в $21,03 млрд. Скорректированная EPS достигла $2,66, консенсус-прогноз предполагал $2,52.
•Менеджмент обновил ориентиры на 2023 г.: прогноз выручки повышен с $83,2–84 млрд до $83,6–84 млрд. По скорректированной EPS прогноз повышен с $10–10,1 до $10,07–10,13.
•После коррекции акции компании оценены справедливо.
Описание компании
Johnson & Johnson — крупная американская фармацевтическая компания, занимающаяся производством лекарственных препаратов, медицинской техники и потребительских товаров. Больше половины выручки компании приходится на фармацевтический сегмент, который занимается производством препаратов для лечения онкологических, неврологических, иммунологических и инфекционных заболеваний.
Сегмент медтехники производит оборудование для проведения хирургических операций, ортопедическое оборудование и приборы для больных диабетом. В мае 2023 г. компания выделила потребительский сегмент в отдельную компанию — Kenvue (NYSE: KVUE).
Риски
•Окончание патента по основным препаратам компании.
•Реформа здравоохранения.
•Рост конкуренции в основных сегментах компании.
Итог
Ставим рекомендацию «Держать» и целевую цену на 12 месяцев на уровне $159
Johnson & Johnson: что делать с акциями
Разберем акции Johnson & Johnson, сделаем выводы и поставим по ней таргет
Главное
•Johnson & Johnson выделила в отдельную компанию подразделение Kenvue, которое занималось продажей товаров для здоровья. На подразделение приходилось 16% выручки.
•Компания предоставила нейтральную отчетность за III квартал 2023 г. Выручка составила $21,35 млрд (+6,8% г/г) при ожиданиях консенсуса в $21,03 млрд. Скорректированная EPS достигла $2,66, консенсус-прогноз предполагал $2,52.
•Менеджмент обновил ориентиры на 2023 г.: прогноз выручки повышен с $83,2–84 млрд до $83,6–84 млрд. По скорректированной EPS прогноз повышен с $10–10,1 до $10,07–10,13.
•После коррекции акции компании оценены справедливо.
Описание компании
Johnson & Johnson — крупная американская фармацевтическая компания, занимающаяся производством лекарственных препаратов, медицинской техники и потребительских товаров. Больше половины выручки компании приходится на фармацевтический сегмент, который занимается производством препаратов для лечения онкологических, неврологических, иммунологических и инфекционных заболеваний.
Сегмент медтехники производит оборудование для проведения хирургических операций, ортопедическое оборудование и приборы для больных диабетом. В мае 2023 г. компания выделила потребительский сегмент в отдельную компанию — Kenvue (NYSE: KVUE).
Риски
•Окончание патента по основным препаратам компании.
•Реформа здравоохранения.
•Рост конкуренции в основных сегментах компании.
Итог
Ставим рекомендацию «Держать» и целевую цену на 12 месяцев на уровне $159
#SBER #аналитика
Сбербанк. Прервали подъем, не обновив максимумы
Акции Сбербанка в среду подешевели на 0,78%, до 267,9 руб. Объем торгов составил 10,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка прерывали рост последних дней, отступив из района верхней границы боковика 250–273.
•Такая динамика настораживает. Прежде всего появляются риски возврата к 261,5–263, а в случае пробоя данных рубежей ориентиры сместятся вплоть до нижней границы боковика.
•Можно говорить о том, что на дневном графике тело вчерашней свечи поглотило тело предыдущей. То есть формально появилось «Медвежье поглощение», хотя оно и не очень внушительное.
•Отмечалось, что еще во вторник на часовом графике RSI развернулся вниз. Сигнал к развитию коррекции подтвердится с закрытием ниже ближайшей поддержки на 269,1. Теперь уровень выступает сопротивлением, и до его пробоя скорее вероятно развитие отката.
Уровни сопротивления: 269,1 / 272 / 273,4
Уровни поддержки: 266,1 / 263 / 261,5 / 257-258
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 31%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Сбербанк. Прервали подъем, не обновив максимумы
Акции Сбербанка в среду подешевели на 0,78%, до 267,9 руб. Объем торгов составил 10,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка прерывали рост последних дней, отступив из района верхней границы боковика 250–273.
•Такая динамика настораживает. Прежде всего появляются риски возврата к 261,5–263, а в случае пробоя данных рубежей ориентиры сместятся вплоть до нижней границы боковика.
•Можно говорить о том, что на дневном графике тело вчерашней свечи поглотило тело предыдущей. То есть формально появилось «Медвежье поглощение», хотя оно и не очень внушительное.
•Отмечалось, что еще во вторник на часовом графике RSI развернулся вниз. Сигнал к развитию коррекции подтвердится с закрытием ниже ближайшей поддержки на 269,1. Теперь уровень выступает сопротивлением, и до его пробоя скорее вероятно развитие отката.
Уровни сопротивления: 269,1 / 272 / 273,4
Уровни поддержки: 266,1 / 263 / 261,5 / 257-258
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 31%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Про недвижимость Дубая, ее инвестиционную эффективность и возможности уже слышал практически каждый. Ведь большой поток туристов, невероятные архитектурные решения и полный набор удобство в домах, делают Дубай одним из самых востребованных мест для жизни и бизнеса.
Инвесторы и брокеры по недвижимости зарабатывают там огромные деньги.
Но заработать на ней может каждый.
Одно из ведущих агентств Дубая - MIGHTHOUSE запустило реферальную программу, по которой вы заработаете от 8.000$ просто приведя им клиента.
У вас есть знакомый, который рассматривает покупку недвижимости в Дубае?
Просто передаете его контакты в MIGHTHOUSE, они закрывают сделку, а вы получаете 30% от комиссии.
Узнать подробности можете здесь.
Не упустите свой шанс вместе с растущим рынком недвижимости Дубая!
Инвесторы и брокеры по недвижимости зарабатывают там огромные деньги.
Но заработать на ней может каждый.
Одно из ведущих агентств Дубая - MIGHTHOUSE запустило реферальную программу, по которой вы заработаете от 8.000$ просто приведя им клиента.
У вас есть знакомый, который рассматривает покупку недвижимости в Дубае?
Просто передаете его контакты в MIGHTHOUSE, они закрывают сделку, а вы получаете 30% от комиссии.
Узнать подробности можете здесь.
Не упустите свой шанс вместе с растущим рынком недвижимости Дубая!
#аналитика #market_update
Рынок подходит к своим максимумам. Как действовать в текущей ситуации
Индекс вырос на 9% от минимумов сентября. Остается буквально один шаг до максимальных значений 2023 г. Долгосрочно ждем роста рынка, но краткосрочно рынок пока может оставаться в боковом коридоре.
Факторы за рост:
• слабый рубль
• высокие цены на сырье
• ожидания высоких дивидендов от компаний.
Факторы за коррекцию:
• ЦБ может еще раз повысить ключевую ставку
• меры по возврату экспортной выручки могут укрепить рубль
• откат от максимумов был не очень значительный, к 200-дневной средней индекс не вернулся.
Кандидаты в шорт
В текущей ситуации, когда рынок подходит к верхней границе, шорты становятся актуальными как в качестве краткосрочной спекулятивной идеи, так и в качестве хеджирования удерживаемых долгосрочно акций. Стоп-лосс можно размещать выше максимума сентября. Среди бумаг, которые можно использовать для шортов выделяются:
• Сургутнефтегаз-ао
• ЛСР
• ОГК-2
Если будет позитивный сигнал
С учетом фундаментальных предпосылок нельзя исключать, что рынок все же пойдет выше уже с текущих уровней. Сигналом к такому движению будет закрытие дня выше максимумов сентября, то есть 3287 п.
В таком случае ориентиры вверху будут смещаться к 3500 п. и выше. Это актуально для наращивания позиций в фундаментально сильных бумагах, таких как:
• Татнефть-ао
• ЛУКОЙЛ
• Транснефть-ап
Рынок подходит к своим максимумам. Как действовать в текущей ситуации
Индекс вырос на 9% от минимумов сентября. Остается буквально один шаг до максимальных значений 2023 г. Долгосрочно ждем роста рынка, но краткосрочно рынок пока может оставаться в боковом коридоре.
Факторы за рост:
• слабый рубль
• высокие цены на сырье
• ожидания высоких дивидендов от компаний.
Факторы за коррекцию:
• ЦБ может еще раз повысить ключевую ставку
• меры по возврату экспортной выручки могут укрепить рубль
• откат от максимумов был не очень значительный, к 200-дневной средней индекс не вернулся.
Кандидаты в шорт
В текущей ситуации, когда рынок подходит к верхней границе, шорты становятся актуальными как в качестве краткосрочной спекулятивной идеи, так и в качестве хеджирования удерживаемых долгосрочно акций. Стоп-лосс можно размещать выше максимума сентября. Среди бумаг, которые можно использовать для шортов выделяются:
• Сургутнефтегаз-ао
• ЛСР
• ОГК-2
Если будет позитивный сигнал
С учетом фундаментальных предпосылок нельзя исключать, что рынок все же пойдет выше уже с текущих уровней. Сигналом к такому движению будет закрытие дня выше максимумов сентября, то есть 3287 п.
В таком случае ориентиры вверху будут смещаться к 3500 п. и выше. Это актуально для наращивания позиций в фундаментально сильных бумагах, таких как:
• Татнефть-ао
• ЛУКОЙЛ
• Транснефть-ап
#ALRS #аналитика
АЛРОСА. После дивидендов продолжили падение
На предыдущей торговой сессии акции АЛРОСА упали на 0,85%, до 72,2 руб. Бумаги стали одними из лидеров снижения. Торговый оборот превысил 1,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Дивидендный гэп оказался больше дивидендной доходности — негативный сигнал. После гэпа котировки продолжили снижаться и остановились около поддержки 71,8 из-за перепроданности по 4-часовому RSI. Здесь может произойти отскок или переход в локальный боковик.
•Поддержать отскок может слабый рубль, но технических и фундаментальных причин для развития полноценного роста пока нет. В будущем это создает риски спуска под 71,8, тогда новой целью станет ретест осеннего минимума на уровне 69,3.
Уровни сопротивления: 73,7 / 75,6 / 78,1
Уровни поддержки: 71,8 / 69,3 / 67
Долгосрочная картина
•С начала 2022 г. акции АЛРОСА находятся в нисходящем тренде, давление оказывают внешний фон и геополитика. После старта торгов в марте снижение продолжилось из-за сильного рубля, а также санкционного давления.
•В 2023 г. котировки начали восстанавливаться благодаря ослаблению рубля. Акции успешно закрепились над EMA50, теперь пытаются закрепиться выше EMA200. Инвесторы ожидали дивидендов, что толкало бумаги вверх. Это создало техническую перекупленность, которая теперь разгружается уже пять недель.
•Учитывая важную роль компании на мировом рынке алмазов и бриллиантов, долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. Для продолжения полноценной фазы роста требуется публикация отчетов и комментарии менеджмента о дальнейших перспективах. Пока этого не произошло, подъем можно назвать неоправданным.
АЛРОСА. После дивидендов продолжили падение
На предыдущей торговой сессии акции АЛРОСА упали на 0,85%, до 72,2 руб. Бумаги стали одними из лидеров снижения. Торговый оборот превысил 1,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Дивидендный гэп оказался больше дивидендной доходности — негативный сигнал. После гэпа котировки продолжили снижаться и остановились около поддержки 71,8 из-за перепроданности по 4-часовому RSI. Здесь может произойти отскок или переход в локальный боковик.
•Поддержать отскок может слабый рубль, но технических и фундаментальных причин для развития полноценного роста пока нет. В будущем это создает риски спуска под 71,8, тогда новой целью станет ретест осеннего минимума на уровне 69,3.
Уровни сопротивления: 73,7 / 75,6 / 78,1
Уровни поддержки: 71,8 / 69,3 / 67
Долгосрочная картина
•С начала 2022 г. акции АЛРОСА находятся в нисходящем тренде, давление оказывают внешний фон и геополитика. После старта торгов в марте снижение продолжилось из-за сильного рубля, а также санкционного давления.
•В 2023 г. котировки начали восстанавливаться благодаря ослаблению рубля. Акции успешно закрепились над EMA50, теперь пытаются закрепиться выше EMA200. Инвесторы ожидали дивидендов, что толкало бумаги вверх. Это создало техническую перекупленность, которая теперь разгружается уже пять недель.
•Учитывая важную роль компании на мировом рынке алмазов и бриллиантов, долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. Для продолжения полноценной фазы роста требуется публикация отчетов и комментарии менеджмента о дальнейших перспективах. Пока этого не произошло, подъем можно назвать неоправданным.
#MTLRP #MTLR #аналитика
Что ждать от акций Мечела дальше
Акции Мечела близки к тому, чтобы закрыть третью неделю подряд уверенным ростом. Котировки обновляют максимумы с 2012 г. Что ждать от бумаги дальше?
Цены на уголь
Цены на коксующийся уголь продолжают заметно расти и достигли максимальных уровней с марта этого года, установившись на отметке $365 за тонну. Такая динамика происходит на фоне сокращения экспорта из Австралии — в сентябре он снизился на 7% за месяц, по данным SteelMint. Падение экспорта обусловлено в том числе закрытием ряда шахт крупного игрока BHP.
Отметим, Австралия — крупный производитель коксующегося угля с долей в мировом производстве около 15%. Также она является крупнейшим экспортером: доля в 50–55% в мировом экспорте, по данным Международного энергетического агентства.
Активный спрос на потребление наблюдается в Индии, которая является крупнейшим импортером коксующегося угля в мире с долей около 20–25%.
Кроме того, на угольных шахтах Китая недавно произошло несколько аварий, что привело к закрытию или приостановке работы некоторых из них.
Мнение
Мечел начал восстанавливать производство коксующегося угля с апреля этого года после слабых результатов в I квартале 2023 г. Так, в августе выпуск вырос на 21% за месяц. Таким образом, компания вышла на уровень производства, который заложен в нашей модели и наряду с текущим курсом рубля и ценами на продукцию обеспечивает мультипликатор Р/Е («цена/прибыль») на уровне 1,4х, что в 3–4 раза ниже аналогов. Считаем, что выпуск увеличится примерно на треть за III квартал.
С учетом более слабого курса оцениваем рост прибылей компании на 60–70% во II полугодии 2023 г. На этом фоне считаем рост котировок Мечела вполне обоснованным. Из позитивного стоит напомнить, что компании также удалось урегулировать долговой вопрос с Газпромбанком.
Техническая картина
Несмотря на позитивные долгосрочные ожидания, по теханализу можно выделить ряд моментов, которые говорят о локальном перегреве в бумаге и возможной коррекции к 240:
•Цена достигла верхней границы долгосрочного пологого восходящего канала в районе 270.
•Дневная свеча пятницы имеет разворотные медвежьи признаки и возможно формирование свечной модели «Падающая звезда».
•На недельном графике видим явную медвежью дивергенцию по RSI. На дневном — индекс относительной силы в верхней зоне экстремальных значений.
По мере коррекции привлекательность бумаги будет расти с перспективой дальнейшего подъема, закрепления выше 270.
Что ждать от акций Мечела дальше
Акции Мечела близки к тому, чтобы закрыть третью неделю подряд уверенным ростом. Котировки обновляют максимумы с 2012 г. Что ждать от бумаги дальше?
Цены на уголь
Цены на коксующийся уголь продолжают заметно расти и достигли максимальных уровней с марта этого года, установившись на отметке $365 за тонну. Такая динамика происходит на фоне сокращения экспорта из Австралии — в сентябре он снизился на 7% за месяц, по данным SteelMint. Падение экспорта обусловлено в том числе закрытием ряда шахт крупного игрока BHP.
Отметим, Австралия — крупный производитель коксующегося угля с долей в мировом производстве около 15%. Также она является крупнейшим экспортером: доля в 50–55% в мировом экспорте, по данным Международного энергетического агентства.
Активный спрос на потребление наблюдается в Индии, которая является крупнейшим импортером коксующегося угля в мире с долей около 20–25%.
Кроме того, на угольных шахтах Китая недавно произошло несколько аварий, что привело к закрытию или приостановке работы некоторых из них.
Мнение
Мечел начал восстанавливать производство коксующегося угля с апреля этого года после слабых результатов в I квартале 2023 г. Так, в августе выпуск вырос на 21% за месяц. Таким образом, компания вышла на уровень производства, который заложен в нашей модели и наряду с текущим курсом рубля и ценами на продукцию обеспечивает мультипликатор Р/Е («цена/прибыль») на уровне 1,4х, что в 3–4 раза ниже аналогов. Считаем, что выпуск увеличится примерно на треть за III квартал.
С учетом более слабого курса оцениваем рост прибылей компании на 60–70% во II полугодии 2023 г. На этом фоне считаем рост котировок Мечела вполне обоснованным. Из позитивного стоит напомнить, что компании также удалось урегулировать долговой вопрос с Газпромбанком.
Техническая картина
Несмотря на позитивные долгосрочные ожидания, по теханализу можно выделить ряд моментов, которые говорят о локальном перегреве в бумаге и возможной коррекции к 240:
•Цена достигла верхней границы долгосрочного пологого восходящего канала в районе 270.
•Дневная свеча пятницы имеет разворотные медвежьи признаки и возможно формирование свечной модели «Падающая звезда».
•На недельном графике видим явную медвежью дивергенцию по RSI. На дневном — индекс относительной силы в верхней зоне экстремальных значений.
По мере коррекции привлекательность бумаги будет расти с перспективой дальнейшего подъема, закрепления выше 270.
#HHRU #AGRO #ROSN #market_update
Смогут ли топ-3 лидера недели продолжить движение
Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на тройку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.
Самые доходные
С прошлой пятницы индекс МосБиржи прибавляет 2%, а лучшую доходность среди его компонентов за неделю демонстрируют ликвидные бумаги:
•HeadHunter (+8%)
•Русагро (+7%)
•Роснефть (+6%)
Обычно тренды в акциях продолжаются, особенно, если недельное закрытие в бумагах происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.
HeadHunter
Лидер недели из сегмента ликвидных акций, и, хотя бумага уже и не входит в состав индекса МосБиржи, все равно пользуется повышенным интересом у активных трейдеров, и мы за ней следим. Ранее она всегда возглавляла списки самых турбулентных акций.
Важный технический уровень приходится на 3800 руб., накануне было закрытие выше, а сегодня поддержку протестировали сверху-вниз.
Русагро
Акция обновила исторический максимум, и, как правило, это сигнал к ускорению тренда. Локальный пик под 1460 руб., а предыдущий максимум перед сентябрьским обвалом — чуть выше 1413 руб. После обновления абсолютных вершин определение следующих целей может вызывать затруднение, но если не будет сегодня отката от завоеванных вершин, то, видимо, уровнем на неделю станут уже психологические 1500 руб., это еще +3%.
Роснефть
Еще позавчера пришел позитивный сигнал на фоне обновления годового максимума. Идея входа в лонг по 590 руб. с дневным стопом под 584 руб. и потенциалом вплоть до 630 руб., или +6%.
Смогут ли топ-3 лидера недели продолжить движение
Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на тройку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.
Самые доходные
С прошлой пятницы индекс МосБиржи прибавляет 2%, а лучшую доходность среди его компонентов за неделю демонстрируют ликвидные бумаги:
•HeadHunter (+8%)
•Русагро (+7%)
•Роснефть (+6%)
Обычно тренды в акциях продолжаются, особенно, если недельное закрытие в бумагах происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.
HeadHunter
Лидер недели из сегмента ликвидных акций, и, хотя бумага уже и не входит в состав индекса МосБиржи, все равно пользуется повышенным интересом у активных трейдеров, и мы за ней следим. Ранее она всегда возглавляла списки самых турбулентных акций.
Важный технический уровень приходится на 3800 руб., накануне было закрытие выше, а сегодня поддержку протестировали сверху-вниз.
Русагро
Акция обновила исторический максимум, и, как правило, это сигнал к ускорению тренда. Локальный пик под 1460 руб., а предыдущий максимум перед сентябрьским обвалом — чуть выше 1413 руб. После обновления абсолютных вершин определение следующих целей может вызывать затруднение, но если не будет сегодня отката от завоеванных вершин, то, видимо, уровнем на неделю станут уже психологические 1500 руб., это еще +3%.
Роснефть
Еще позавчера пришел позитивный сигнал на фоне обновления годового максимума. Идея входа в лонг по 590 руб. с дневным стопом под 584 руб. и потенциалом вплоть до 630 руб., или +6%.
#MS #TSLA #NFLX #market_update
Три Американских акции на следующую неделю
73% предприятий представили позитивные «сюрпризы» по EPS. По данным исследовательской организации FactSet, сводная прибыль на акцию S&P 500 сократилась на 0,4% (г/г), произошел пересмотр по сравнению с -0,3% на 30 сентября.
Давайте оценим сильные движения среды – четверга.
Morgan Stanley
Специализирующийся на инвестициях, организации сделок и торговой активности банк представил отчетность в среду, до открытия торгов в США. Акции отреагировали падением более чем на 7%. Чистая прибыль Morgan Stanley в III квартале уменьшилась на 9%, до $2,26 млрд. Отчисления в резервы на возможные потери по ссудам в минувшем квартале составили $134 млн по сравнению с $35 млн годом ранее. Выручка инвестиционного банковского бизнеса сократилась на 27% — это слабый результат по сравнению с Goldman Sachs, который представил неизменившийся по сравнению с аналогичным периодом прошлого года доход от этого направления.
Котировка на пятницу — $73,1. Акции прошли уровни поддержки этого года. Осциллятор RSI(14) снизился к уровню перепроданности, бумаги могут начать торможение.
Tesla
Производитель электрокаров представил отчетность в среду, после закрытия торгов в США. В четверг акции потеряли более 9%. Выручка Tesla увеличилась на 9% относительно аналогичного периода годом ранее и составила $23,4 млрд — на 3% хуже консенсус-прогноза аналитиков. Рентабельность снизилась из-за неоднократного уменьшение цен на электромобили и смещения продаж в сторону бюджетных версий таких машин. Компания отметила, что поставки электрического пикапа Cybertruck начнутся до конца года.
В пятницу акции TSLA сократились на 3,7%, котировка — $212. Бумаги снизились к 200-дневной скользящей средней. Локальный тренд пока вниз, но вероятность отскока возрастает.
Netflix
Оператор стримингового видеосервиса представил отчетность в среду, после закрытия торгов в США. Позитивный фактор — приток подписчиков. Речь идет о 8,8 млн против прогнозных 5,9 млн. Общее число подписчиков на конец III квартала составило 247,2 млн. Выручка увеличилась на 8% г/г и составила $8,5 млрд — в рамках ожиданий рынка.
Акции выросли в четверг более чем на 15%. Котировка — $401. Бумаги уперлись в диагональное сопротивление и начали спуск к $380.
Три Американских акции на следующую неделю
73% предприятий представили позитивные «сюрпризы» по EPS. По данным исследовательской организации FactSet, сводная прибыль на акцию S&P 500 сократилась на 0,4% (г/г), произошел пересмотр по сравнению с -0,3% на 30 сентября.
Давайте оценим сильные движения среды – четверга.
Morgan Stanley
Специализирующийся на инвестициях, организации сделок и торговой активности банк представил отчетность в среду, до открытия торгов в США. Акции отреагировали падением более чем на 7%. Чистая прибыль Morgan Stanley в III квартале уменьшилась на 9%, до $2,26 млрд. Отчисления в резервы на возможные потери по ссудам в минувшем квартале составили $134 млн по сравнению с $35 млн годом ранее. Выручка инвестиционного банковского бизнеса сократилась на 27% — это слабый результат по сравнению с Goldman Sachs, который представил неизменившийся по сравнению с аналогичным периодом прошлого года доход от этого направления.
Котировка на пятницу — $73,1. Акции прошли уровни поддержки этого года. Осциллятор RSI(14) снизился к уровню перепроданности, бумаги могут начать торможение.
Tesla
Производитель электрокаров представил отчетность в среду, после закрытия торгов в США. В четверг акции потеряли более 9%. Выручка Tesla увеличилась на 9% относительно аналогичного периода годом ранее и составила $23,4 млрд — на 3% хуже консенсус-прогноза аналитиков. Рентабельность снизилась из-за неоднократного уменьшение цен на электромобили и смещения продаж в сторону бюджетных версий таких машин. Компания отметила, что поставки электрического пикапа Cybertruck начнутся до конца года.
В пятницу акции TSLA сократились на 3,7%, котировка — $212. Бумаги снизились к 200-дневной скользящей средней. Локальный тренд пока вниз, но вероятность отскока возрастает.
Netflix
Оператор стримингового видеосервиса представил отчетность в среду, после закрытия торгов в США. Позитивный фактор — приток подписчиков. Речь идет о 8,8 млн против прогнозных 5,9 млн. Общее число подписчиков на конец III квартала составило 247,2 млн. Выручка увеличилась на 8% г/г и составила $8,5 млрд — в рамках ожиданий рынка.
Акции выросли в четверг более чем на 15%. Котировка — $401. Бумаги уперлись в диагональное сопротивление и начали спуск к $380.
#LKOH #GMKN #SBER #market_update
Топ-3 качественных акций на российском рынке
Любой инвестор, который числится в реестре акционеров, по закону является совладельцем компании. Попробуем отобрать такие акции, которыми реально хочется владеть. И назовем семь самых привлекательных.
Что значит «качественные»
В оценке компаний присутствует много критериев, но их можно свести к трем основным направлениям: компания прибыльная, она сильнее конкурентов, и ею управляют профессионалы.
В первой части (качество финансов) можно опереться на показатель рентабельности капитала, или ROE. Чем он выше, тем больше компания зарабатывает на каждый вложенный в нее рубль.
Во второй части (позиция на рынке) имеется в виду какое-то сильное преимущество перед другими эмитентами. Например, высокий удельный вес на рынке, крупный масштаб бизнеса, отсутствие компаний-аналогов.
И в последней части (управление) удобным показателем может служить позиция компании в ESG-рейтингах (G-рэнк). Он как раз оценивает корпоративные практики, включая прозрачность решений менеджмента и отчетов.
Какие акции войдут в топ
Наиболее корректно всегда сравнивать бумаги внутри одного сектора или отрасли, поэтому эти семеро не сильно пересекаются друг с другом. По факту это готовый портфель фундаментально сильнейших эмитентов России.
Нефть и газ
Наиболее рентабельные в секторе: ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК и Татнефть. Из них наибольший вес в нефтянке имеет первый, зато у второго — сильнейшая позиция на рынке СПГ. По рейтингу управления выше всех третья компания.
Если все же делать выбор одной фишки, то скорее нужно брать из первых двух. Они крупнее Татнефти в разы. В G-рейтинге ЛУКОЙЛ стоит выше НОВАТЭКа, и средний ROE за 5 лет у него тоже выше, так что — ЛУКОЙЛ.
Металлургия
Среди тяжеловесов самые рентабельные: Норникель, Северсталь и ММК. Их вес в индустрии убывает от первого к третьему. По качеству управления они расположены в том же самом порядке, поэтому побеждает Норникель.
Финансы
Три самых эффективных бизнеса в это секторе: Сбер, TCS Group и Мосбиржа. Два банка сложно сравнимы: первый это классчиеский монополист, а второй наполовину финтех. Ну, а биржа — вообще отдельная отрасль.
У каждого своя ниша, каждый силен конкретно в ней, поэтому выбрать можно разве что по капитализации, и тут Сбер вне конкуренции. G-рейтинг Мосбиржи и Сбера одинаков (AAA). В сумме больше всего очков — у Сбербанка.
Топ-3 качественных акций на российском рынке
Любой инвестор, который числится в реестре акционеров, по закону является совладельцем компании. Попробуем отобрать такие акции, которыми реально хочется владеть. И назовем семь самых привлекательных.
Что значит «качественные»
В оценке компаний присутствует много критериев, но их можно свести к трем основным направлениям: компания прибыльная, она сильнее конкурентов, и ею управляют профессионалы.
В первой части (качество финансов) можно опереться на показатель рентабельности капитала, или ROE. Чем он выше, тем больше компания зарабатывает на каждый вложенный в нее рубль.
Во второй части (позиция на рынке) имеется в виду какое-то сильное преимущество перед другими эмитентами. Например, высокий удельный вес на рынке, крупный масштаб бизнеса, отсутствие компаний-аналогов.
И в последней части (управление) удобным показателем может служить позиция компании в ESG-рейтингах (G-рэнк). Он как раз оценивает корпоративные практики, включая прозрачность решений менеджмента и отчетов.
Какие акции войдут в топ
Наиболее корректно всегда сравнивать бумаги внутри одного сектора или отрасли, поэтому эти семеро не сильно пересекаются друг с другом. По факту это готовый портфель фундаментально сильнейших эмитентов России.
Нефть и газ
Наиболее рентабельные в секторе: ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК и Татнефть. Из них наибольший вес в нефтянке имеет первый, зато у второго — сильнейшая позиция на рынке СПГ. По рейтингу управления выше всех третья компания.
Если все же делать выбор одной фишки, то скорее нужно брать из первых двух. Они крупнее Татнефти в разы. В G-рейтинге ЛУКОЙЛ стоит выше НОВАТЭКа, и средний ROE за 5 лет у него тоже выше, так что — ЛУКОЙЛ.
Металлургия
Среди тяжеловесов самые рентабельные: Норникель, Северсталь и ММК. Их вес в индустрии убывает от первого к третьему. По качеству управления они расположены в том же самом порядке, поэтому побеждает Норникель.
Финансы
Три самых эффективных бизнеса в это секторе: Сбер, TCS Group и Мосбиржа. Два банка сложно сравнимы: первый это классчиеский монополист, а второй наполовину финтех. Ну, а биржа — вообще отдельная отрасль.
У каждого своя ниша, каждый силен конкретно в ней, поэтому выбрать можно разве что по капитализации, и тут Сбер вне конкуренции. G-рейтинг Мосбиржи и Сбера одинаков (AAA). В сумме больше всего очков — у Сбербанка.