#CHMF #аналитика
Северсталь. Может обновить максимумы марта
В пятницу акции Северстали подешевели на 0,37%, до 1073,6 руб. Объем торгов составил 478 млн руб.
Краткосрочная картина
•В бумагах сталелитейщика в пятницу прошла фиксация. Днем ранее котировки вышли в район 1080, то есть к верхней границе 1,5-месячного восходящего канала.
•На часовом графике фиксировалась перекупленность по RSI и котировки ее благополучно разгрузили.
•Цена остается близка к максимумам марта и может пойти на их обновление, с перспективой дальнейшего движения к 1100–1130. До пробоя ближайшей поддержки на уровне 1063 инициатива будет оставаться у покупателей.
Уровни сопротивления: 1085 / 1100 / 1130
Уровни поддержки: 1063 / 1045 / 1035 / 1020
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 44%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что говорит о возможности дальнейшего восстановления на среднесрочном горизонте.
Северсталь. Может обновить максимумы марта
В пятницу акции Северстали подешевели на 0,37%, до 1073,6 руб. Объем торгов составил 478 млн руб.
Краткосрочная картина
•В бумагах сталелитейщика в пятницу прошла фиксация. Днем ранее котировки вышли в район 1080, то есть к верхней границе 1,5-месячного восходящего канала.
•На часовом графике фиксировалась перекупленность по RSI и котировки ее благополучно разгрузили.
•Цена остается близка к максимумам марта и может пойти на их обновление, с перспективой дальнейшего движения к 1100–1130. До пробоя ближайшей поддержки на уровне 1063 инициатива будет оставаться у покупателей.
Уровни сопротивления: 1085 / 1100 / 1130
Уровни поддержки: 1063 / 1045 / 1035 / 1020
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 44%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что говорит о возможности дальнейшего восстановления на среднесрочном горизонте.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Первая цель падения — 1120
В последнюю торговую сессию недели акции Северстали не изменились (-0,02%). Закрытие прошло на отметке 1164,6 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 3,44 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Текущие политические события спровоцировали продажи в субботу. На премаркете фьючерсы отскакивают. Ждем проторговку акций.
•Дневной график указывает на первые цели падения 1110–1120, максимальная цель — 1066. В случае удержания минимума 1056 есть шанс для еще одной волны роста в зону 1223–1240. Однако этот сценарий крайне рискован, и более безопасно продолжить сокращение длинных позиций. Недельная структура ранее уже выполнила цели роста 1122–1144.
•RSI дневного графика на отметке 70. На 4-часовом графике бумаги торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1205 и 1060.
Уровни сопротивления: 1205 / 1240
Уровни поддержки: 1085 / 1060 / 1000
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 53%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Сталелитейщик временно не публикует финансовую отчетность.
•Прошлая недельная структура указывала на первые среднесрочные цели роста 999–1050 (выполнены), максимальная — 1270. После проторговки сформировалась новая структура роста с первыми целями 1122–1144 (выполнены).
Северсталь. Первая цель падения — 1120
В последнюю торговую сессию недели акции Северстали не изменились (-0,02%). Закрытие прошло на отметке 1164,6 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 3,44 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Текущие политические события спровоцировали продажи в субботу. На премаркете фьючерсы отскакивают. Ждем проторговку акций.
•Дневной график указывает на первые цели падения 1110–1120, максимальная цель — 1066. В случае удержания минимума 1056 есть шанс для еще одной волны роста в зону 1223–1240. Однако этот сценарий крайне рискован, и более безопасно продолжить сокращение длинных позиций. Недельная структура ранее уже выполнила цели роста 1122–1144.
•RSI дневного графика на отметке 70. На 4-часовом графике бумаги торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1205 и 1060.
Уровни сопротивления: 1205 / 1240
Уровни поддержки: 1085 / 1060 / 1000
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 53%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Сталелитейщик временно не публикует финансовую отчетность.
•Прошлая недельная структура указывала на первые среднесрочные цели роста 999–1050 (выполнены), максимальная — 1270. После проторговки сформировалась новая структура роста с первыми целями 1122–1144 (выполнены).
#SNGSP #NLMK #MAGN #CHMF #MGNT #аналитика #market_update
Топ-5 акций–лидеров месяца
В июне рынок достиг расчетных 2800 п. по индексу МосБиржи. Посмотрим на лидеров и отстающих месяца, оценим перспективы курса бумаг на июль.
Топ-5
Сургутнефтегаз-ап (+27%)
НЛМК (+23%)
ММК (+17%)
Магнит (+17%)
Северсталь (+17%)
Сургутнефтегаз-ап
В прошлом месяце акции подверглись тотальным распродажам после низких дивидендов. В биржевом сообществе стали расти страхи по поводу судьбы «валютной кубышки», акции в моменте падали под 30 руб., и данную поддержку мы обозначили. А в июне корпорация успокоила инвесторов, отчитавшись о сохранности и даже наращении подушки безопасности. Бумаги молниеносно взлетели.
С учетом значительного ослабления рубля в последние месяцы инвестдома вновь повысили потенциалы стоимости. Технически ближайшее сопротивление находится на 40 руб. — пик майского шипа 2022 г. Конечно, в грядущем июле акции вряд ли успеют закрыть позапрошлогодний дивгэп под 46 руб., но донца 2023 г. — все возможно.
НЛМК, ММК, Северсталь
Обычно акции ходят синхронно, и данной особенности ранее мы уже посвящали специальное исследование. Троица почти в унисон входит в пятерку лучших акций месяца, а драйвером стали позитивные оценки руководства Северстали будущих операционных результатов, и главное — вероятность непродолжительной паузы в выплате дивидендов.
Техническая картина у трех бумаг почти идентичная — на днях акции НЛМК и Северстали вышли к своим динамическим трендовым сопротивлениям на дневном таймфрейме. Уровни сопротивления: НЛМК на 178 руб., Северсталь к 1200 руб. А вот бумаги ММК даже умудрились перепрыгнуть выше, в моменте было к 47 руб. Судя по напору вверх, после некоторой паузы и плоской коррекции, что, возможно, и придется на июль, данные три акции способны идти выше, и потенциал бумаг на горизонте 2023 г. от текущих — свыше 35% по ММК и Северстали, и +16% по НЛМК.
Магнит
Картина схожа с префами Сургута: в прошлом месяце — явный аутсайдер на фоне понижения уровня листинга бумаг, а в текущем месяце — фаворит. Сохранение бумаги в составе бенчмарка МосБиржи, выход отчетности и выкуп акций у нерезидентов обеспечили мощный отскок. Сентимент поменялся и по экстремумам месяца было +30%. Отрадно, что наши расчетные пределы риска удержались, что говорит об эффективности подхода. Долгосрочная цель — 6200 руб., а среднесрочно было бы интересно закупиться в диапазоне 4500–4800 руб. с ориентиром под 5200 руб.
Топ-5 акций–лидеров месяца
В июне рынок достиг расчетных 2800 п. по индексу МосБиржи. Посмотрим на лидеров и отстающих месяца, оценим перспективы курса бумаг на июль.
Топ-5
Сургутнефтегаз-ап (+27%)
НЛМК (+23%)
ММК (+17%)
Магнит (+17%)
Северсталь (+17%)
Сургутнефтегаз-ап
В прошлом месяце акции подверглись тотальным распродажам после низких дивидендов. В биржевом сообществе стали расти страхи по поводу судьбы «валютной кубышки», акции в моменте падали под 30 руб., и данную поддержку мы обозначили. А в июне корпорация успокоила инвесторов, отчитавшись о сохранности и даже наращении подушки безопасности. Бумаги молниеносно взлетели.
С учетом значительного ослабления рубля в последние месяцы инвестдома вновь повысили потенциалы стоимости. Технически ближайшее сопротивление находится на 40 руб. — пик майского шипа 2022 г. Конечно, в грядущем июле акции вряд ли успеют закрыть позапрошлогодний дивгэп под 46 руб., но донца 2023 г. — все возможно.
НЛМК, ММК, Северсталь
Обычно акции ходят синхронно, и данной особенности ранее мы уже посвящали специальное исследование. Троица почти в унисон входит в пятерку лучших акций месяца, а драйвером стали позитивные оценки руководства Северстали будущих операционных результатов, и главное — вероятность непродолжительной паузы в выплате дивидендов.
Техническая картина у трех бумаг почти идентичная — на днях акции НЛМК и Северстали вышли к своим динамическим трендовым сопротивлениям на дневном таймфрейме. Уровни сопротивления: НЛМК на 178 руб., Северсталь к 1200 руб. А вот бумаги ММК даже умудрились перепрыгнуть выше, в моменте было к 47 руб. Судя по напору вверх, после некоторой паузы и плоской коррекции, что, возможно, и придется на июль, данные три акции способны идти выше, и потенциал бумаг на горизонте 2023 г. от текущих — свыше 35% по ММК и Северстали, и +16% по НЛМК.
Магнит
Картина схожа с префами Сургута: в прошлом месяце — явный аутсайдер на фоне понижения уровня листинга бумаг, а в текущем месяце — фаворит. Сохранение бумаги в составе бенчмарка МосБиржи, выход отчетности и выкуп акций у нерезидентов обеспечили мощный отскок. Сентимент поменялся и по экстремумам месяца было +30%. Отрадно, что наши расчетные пределы риска удержались, что говорит об эффективности подхода. Долгосрочная цель — 6200 руб., а среднесрочно было бы интересно закупиться в диапазоне 4500–4800 руб. с ориентиром под 5200 руб.
#CHMF #аналитика
Северсталь. 1200 — неприступный рубеж
В среду акции Северстали подешевели на 1,58%, до 1169 руб. Объем торгов составил 1,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•День роста в очередной раз сменился днем падения в динамике котировок Северстали. Цена стоит в боковике больше недели под уровнем 1200.
•Вчера вновь последовал откат от данной отметки и пока остановился в районе 1166. Есть риски дальнейшего снижения в направлении 1127. Ранее отмечалось, что цена может остаться в районе текущих уровней на какое-то время, отрабатывая ближайшие поддержки/сопротивления, что мы и наблюдаем.
•RSI на дневном графике вышел из верхней зоны экстремальных значений, но пока этого недостаточно для того, чтобы говорить о разгрузке перекупленности в данном масштабе.
Уровни сопротивления: 1180 / 1200 / 1230 / 1250
Уровни поддержки: 1166 / 1153 / 1127 / 1110
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 39%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что говорит о возможности дальнейшего восстановления на среднесрочном горизонте.
Северсталь. 1200 — неприступный рубеж
В среду акции Северстали подешевели на 1,58%, до 1169 руб. Объем торгов составил 1,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•День роста в очередной раз сменился днем падения в динамике котировок Северстали. Цена стоит в боковике больше недели под уровнем 1200.
•Вчера вновь последовал откат от данной отметки и пока остановился в районе 1166. Есть риски дальнейшего снижения в направлении 1127. Ранее отмечалось, что цена может остаться в районе текущих уровней на какое-то время, отрабатывая ближайшие поддержки/сопротивления, что мы и наблюдаем.
•RSI на дневном графике вышел из верхней зоны экстремальных значений, но пока этого недостаточно для того, чтобы говорить о разгрузке перекупленности в данном масштабе.
Уровни сопротивления: 1180 / 1200 / 1230 / 1250
Уровни поддержки: 1166 / 1153 / 1127 / 1110
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 39%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что говорит о возможности дальнейшего восстановления на среднесрочном горизонте.
#CHMF #MTLR #market_update
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.2)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Северсталь
Цены на сталь в РФ с начала года выросли на 19% на фоне восстановления спроса, который на внутреннем рынке остается достаточно высоким. Компания накапливает крупные денежные потоки на балансе. Драйвером для роста акций выступает ожидание возврата к выплате дивидендов.
Мечел
Покупка акций Мечела - это ставка на быстрое погашение долга, высокую прибыль и денежные потоки угольной компании. Мечел продолжает снижать свою долговую нагрузку в свете роста цен на уголь, а также стабильной ситуации в стальном сегменте.
Компания планирует нарастить объемы добычи угля на предприятиях дочерней компании «Якутуголь», что может привести к росту продаж коксующегося угля Мечела на 15–20% в течение ближайших 2–3 лет.
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.2)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Северсталь
Цены на сталь в РФ с начала года выросли на 19% на фоне восстановления спроса, который на внутреннем рынке остается достаточно высоким. Компания накапливает крупные денежные потоки на балансе. Драйвером для роста акций выступает ожидание возврата к выплате дивидендов.
Мечел
Покупка акций Мечела - это ставка на быстрое погашение долга, высокую прибыль и денежные потоки угольной компании. Мечел продолжает снижать свою долговую нагрузку в свете роста цен на уголь, а также стабильной ситуации в стальном сегменте.
Компания планирует нарастить объемы добычи угля на предприятиях дочерней компании «Якутуголь», что может привести к росту продаж коксующегося угля Мечела на 15–20% в течение ближайших 2–3 лет.
#CHMF #MAGN #NLMK #MTLR #LKOH #аналитика #market_update
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.1)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
Северсталь, ММК, НЛМК
Черные металлурги публиковали последние операционные результаты, но финансовых отчетов по МСФО в 2022 г. не было. В случае возобновления раскрытия ожидаем, что компании покажут хорошую рентабельность EBITDA, от 20% и выше. С учетом невыплаты дивидендов, компании, вероятно, отчитаются о низком уровне чистого долга. Публикация результатов может стать катализатором для динамики акций, отчеты могут быть опубликованы в период 15–30 июля.
Мечел-ао
В случае возобновления публикации отчетности ожидаем дальнейшего снижения долга за 2022 г. на фоне рекордной EBITDA компании в прошлом году в связи с высокими ценами на уголь и несмотря на относительно крепкий рубль. Компания, вероятно, покажет минимальную за многие годы долговую нагрузку. Результаты могут появиться в июле – августе.
ЛУКОЙЛ
Последние дивиденды ЛУКОЙЛа были крупными, но есть вероятность, что выплаты все же были ниже, установленных в дивидендной политике 100% от скорректированного FCF на фоне консервативной политики компании в условиях санкционных рисков и макроэкономической неопределенности. Если это действительно так, то отчетность может подсветить улучшение состояния баланса компании и возможности для повышения payout ratio до отмеченных в дивполитике. Отчетность может появиться в августе – сентябре.
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.1)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
Северсталь, ММК, НЛМК
Черные металлурги публиковали последние операционные результаты, но финансовых отчетов по МСФО в 2022 г. не было. В случае возобновления раскрытия ожидаем, что компании покажут хорошую рентабельность EBITDA, от 20% и выше. С учетом невыплаты дивидендов, компании, вероятно, отчитаются о низком уровне чистого долга. Публикация результатов может стать катализатором для динамики акций, отчеты могут быть опубликованы в период 15–30 июля.
Мечел-ао
В случае возобновления публикации отчетности ожидаем дальнейшего снижения долга за 2022 г. на фоне рекордной EBITDA компании в прошлом году в связи с высокими ценами на уголь и несмотря на относительно крепкий рубль. Компания, вероятно, покажет минимальную за многие годы долговую нагрузку. Результаты могут появиться в июле – августе.
ЛУКОЙЛ
Последние дивиденды ЛУКОЙЛа были крупными, но есть вероятность, что выплаты все же были ниже, установленных в дивидендной политике 100% от скорректированного FCF на фоне консервативной политики компании в условиях санкционных рисков и макроэкономической неопределенности. Если это действительно так, то отчетность может подсветить улучшение состояния баланса компании и возможности для повышения payout ratio до отмеченных в дивполитике. Отчетность может появиться в августе – сентябре.
#RUAL #CHMF #market_update
5 идей в российских акциях (Ч.2)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
РУСАЛ
Среди экспортоориентированных компаний очень высокая чувствительность к курсу нацвалюты у РУСАЛа. Компания работает с невысокой рентабельностью, поэтому ослабление рубля дает сильный эффект на итоговые показатели.
Во II полугодии 2022 г. и I полугодии 2023 г. РУСАЛ показывал слабые результаты на фоне роста расходов, снижения самообеспеченности сырьем. Из-за этого акции сильно отстали от рынка в 2023 г. Во II полугодии 2023 г. ситуация должна улучшиться на фоне ослабления рубля, оптимизации издержек.
Северсталь
Сохраняем позитивные ожидания по Северстали. Бумаги интересны как ставка на стабильный внутренний рынок стали. Конъюнктура позволяет Северстали улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. Операционные результаты за II квартал показали восстановление объемов производства как в квартальном, так и в годовом сопоставлении. Фактором поддержки для акций выступает слабость рубля — это делает экспортные поставки Северстали более рентабельными.
Глава компании Александр Шевелев в интервью Интерфаксу отметил, что компания рассчитывает показать уверенные результаты операционной деятельности по итогам II квартала 2023 г., а «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно».
При спокойной ситуации на рынке Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса во второй половине года. Долговая нагрузка компании должна быть низкой, а свободный денежный поток положительным — альтернатив возвращению к дивидендам не так много.
5 идей в российских акциях (Ч.2)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
РУСАЛ
Среди экспортоориентированных компаний очень высокая чувствительность к курсу нацвалюты у РУСАЛа. Компания работает с невысокой рентабельностью, поэтому ослабление рубля дает сильный эффект на итоговые показатели.
Во II полугодии 2022 г. и I полугодии 2023 г. РУСАЛ показывал слабые результаты на фоне роста расходов, снижения самообеспеченности сырьем. Из-за этого акции сильно отстали от рынка в 2023 г. Во II полугодии 2023 г. ситуация должна улучшиться на фоне ослабления рубля, оптимизации издержек.
Северсталь
Сохраняем позитивные ожидания по Северстали. Бумаги интересны как ставка на стабильный внутренний рынок стали. Конъюнктура позволяет Северстали улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. Операционные результаты за II квартал показали восстановление объемов производства как в квартальном, так и в годовом сопоставлении. Фактором поддержки для акций выступает слабость рубля — это делает экспортные поставки Северстали более рентабельными.
Глава компании Александр Шевелев в интервью Интерфаксу отметил, что компания рассчитывает показать уверенные результаты операционной деятельности по итогам II квартала 2023 г., а «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно».
При спокойной ситуации на рынке Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса во второй половине года. Долговая нагрузка компании должна быть низкой, а свободный денежный поток положительным — альтернатив возвращению к дивидендам не так много.
#CHMF #аналитика
Северсталь. От максимумов цена просела на 11%
В понедельник акции Северстали подешевели на 2,1%, до 1289 руб. Объем торгов составил 2,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции сталелитейщика завершили пятый день снижением, как и индекс МосБиржи. Темпы падения при этом были более высокие. От максимумов сентября цена потеряла уже 11%. Котировки обновили минимумы с 18 августа.
•На часовом графике перепроданность фиксировалась не первый день, но ее снятие ограничивалось локальными отскоками. Вчера котировки также в моменте поднимались к 1306 после провала.
•Цена довольно далеко отступила от 200-часовой скользящей средней и шансы на более внушительный отскок растут. Позитивным сигналом будет пробой ближайшего сопротивления.
•В то же время на дневном графике пока перепроданности нет. Цена еще не отработала первый уровень коррекции по Фибоначчи на 23,6%, в районе 1230, относительно волны роста от минимумов сентября 2022 г.
Уровни сопротивления: 1306 / 1330 / 1350
Уровни поддержки: 1271 / 1252 / 1230
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 33%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Аналитики БКС считают справедливой ценой 1800 руб.
Северсталь. От максимумов цена просела на 11%
В понедельник акции Северстали подешевели на 2,1%, до 1289 руб. Объем торгов составил 2,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции сталелитейщика завершили пятый день снижением, как и индекс МосБиржи. Темпы падения при этом были более высокие. От максимумов сентября цена потеряла уже 11%. Котировки обновили минимумы с 18 августа.
•На часовом графике перепроданность фиксировалась не первый день, но ее снятие ограничивалось локальными отскоками. Вчера котировки также в моменте поднимались к 1306 после провала.
•Цена довольно далеко отступила от 200-часовой скользящей средней и шансы на более внушительный отскок растут. Позитивным сигналом будет пробой ближайшего сопротивления.
•В то же время на дневном графике пока перепроданности нет. Цена еще не отработала первый уровень коррекции по Фибоначчи на 23,6%, в районе 1230, относительно волны роста от минимумов сентября 2022 г.
Уровни сопротивления: 1306 / 1330 / 1350
Уровни поддержки: 1271 / 1252 / 1230
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 33%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Аналитики БКС считают справедливой ценой 1800 руб.
#HHRU #YNDX #CHMF #MAGN #RASP #аналитика
На какие упавшие акции стоит обратить внимание для покупки
Среди самых упавших акций есть те, к которым стоит присмотреться. Просадка создает возможность для выгодной покупки этих фундаментально сильных акций.
HeadHunter
Компания выигрывает от восстановления экономики РФ в 2023 г. Потенциальные драйверы: редомициляция, возможный запуск байбэка.
Яндекс
Яндекс продолжает показывать высокие темпы роста выручки. Ключевой риск и в то же время потенциальный драйвер — разделение компании.
Северсталь
ММК
Компании выигрывают от слабости рубля, в среднесрочной перспективе ожидаем позитивной динамики в ценах на сталь. Потенциальный драйвер — в ближайшие месяцы могуь появиться новости по дивидендам.
Распадская
Цены на уголь остаются комфортными для компании. Отрицательный чистый долг позволяет спокойно проходить период роста процентных ставок в экономике. Потенциальный драйвер — редомициляция материнского ЕВРАЗа и возобновление выплаты дивидендов.
На какие упавшие акции стоит обратить внимание для покупки
Среди самых упавших акций есть те, к которым стоит присмотреться. Просадка создает возможность для выгодной покупки этих фундаментально сильных акций.
HeadHunter
Компания выигрывает от восстановления экономики РФ в 2023 г. Потенциальные драйверы: редомициляция, возможный запуск байбэка.
Яндекс
Яндекс продолжает показывать высокие темпы роста выручки. Ключевой риск и в то же время потенциальный драйвер — разделение компании.
Северсталь
ММК
Компании выигрывают от слабости рубля, в среднесрочной перспективе ожидаем позитивной динамики в ценах на сталь. Потенциальный драйвер — в ближайшие месяцы могуь появиться новости по дивидендам.
Распадская
Цены на уголь остаются комфортными для компании. Отрицательный чистый долг позволяет спокойно проходить период роста процентных ставок в экономике. Потенциальный драйвер — редомициляция материнского ЕВРАЗа и возобновление выплаты дивидендов.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Продавцы могут активизироваться с подъемом выше 1400
В среду акции Северстали подорожали на 0,55%, до 1378,4 руб. Объем торгов составил 1,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Северстали вчера прибавили еще полпроцента, продолжая восстановление после коррекции первой половины сентября.
•На часовом графике видим, что вчерашняя динамика скорее походит на боковик, то есть движение в горизонтальном коридоре. Пока он выглядит как небольшая пауза в текущем росте, подобная той, что наблюдалась в понедельник.
•Больше вопросов возникнет с выходом в район 1407. Здесь есть риск формирования правого плеча разворотной фигуры «Голова-плечи», очертания которой прослеживаются на дневном графике.
•В то же время пока предпосылок к резкому снижению от данных рубежей не прослеживается, говорить более серьезно о подобных рисках стоит в случае существенного отката от 1407.
Уровни сопротивления: 1386 / 1407 / 1445
Уровни поддержки: 1364 / 1350 / 1317 / 1285
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Аналитики считают справедливой ценой 2100 руб.
Северсталь. Продавцы могут активизироваться с подъемом выше 1400
В среду акции Северстали подорожали на 0,55%, до 1378,4 руб. Объем торгов составил 1,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Северстали вчера прибавили еще полпроцента, продолжая восстановление после коррекции первой половины сентября.
•На часовом графике видим, что вчерашняя динамика скорее походит на боковик, то есть движение в горизонтальном коридоре. Пока он выглядит как небольшая пауза в текущем росте, подобная той, что наблюдалась в понедельник.
•Больше вопросов возникнет с выходом в район 1407. Здесь есть риск формирования правого плеча разворотной фигуры «Голова-плечи», очертания которой прослеживаются на дневном графике.
•В то же время пока предпосылок к резкому снижению от данных рубежей не прослеживается, говорить более серьезно о подобных рисках стоит в случае существенного отката от 1407.
Уровни сопротивления: 1386 / 1407 / 1445
Уровни поддержки: 1364 / 1350 / 1317 / 1285
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Аналитики считают справедливой ценой 2100 руб.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Локальная цель роста 1386,6
На прошлой торговой сессии акции Северстали выросли на 0,8%. Закрытие прошло на отметке 1368,8 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,47 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура нацелена на рост в область 1386,6–1390. В случае прохода выше этой области покупатели будут тестировать локальный максимум 1415,6.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен пробой рубежа 1373,4.
•RSI дневного графика на отметке 54. На 4-часовом графике бумаги торгуются между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1416 и 1251,6.
•В случае пробоя максимума 1445 цена имеет шансы доработать цели из долгосрочной картины. Первой слабостью покупателей станет проход цены ниже отметки 1345.
Уровни сопротивления: 1416 / 1445 / 1600
Уровни поддержки: 1345 / 1251,6 / 1085
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Недельная структура допускает рост в область 1564–1600. Для отмены сценария роста нужен пробой минимума 1251,6.
Северсталь. Локальная цель роста 1386,6
На прошлой торговой сессии акции Северстали выросли на 0,8%. Закрытие прошло на отметке 1368,8 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,47 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура нацелена на рост в область 1386,6–1390. В случае прохода выше этой области покупатели будут тестировать локальный максимум 1415,6.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Для возобновления роста нужен пробой рубежа 1373,4.
•RSI дневного графика на отметке 54. На 4-часовом графике бумаги торгуются между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1416 и 1251,6.
•В случае пробоя максимума 1445 цена имеет шансы доработать цели из долгосрочной картины. Первой слабостью покупателей станет проход цены ниже отметки 1345.
Уровни сопротивления: 1416 / 1445 / 1600
Уровни поддержки: 1345 / 1251,6 / 1085
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Недельная структура допускает рост в область 1564–1600. Для отмены сценария роста нужен пробой минимума 1251,6.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Техническая картина ухудшается
В четверг акции Северстали подешевели на 1,28%, до 1369,6 руб. Объем торгов составил 654 млн руб.
Краткосрочная картина
•Цена бумаг сталелитейщика снизилась четвертый день подряд. Техническая картина ухудшилась.
•Отмечалось, что на часовом графике котировки зажаты в треугольнике в диапазоне 1380–1400 и выход за его рамками был сигналом для движения в направлении пробоя.
•Была сломлена поддержка на 1380, то есть нижняя граница восходящего канала, и котировки вышли к недельным минимумам.
•Сейчас есть вероятность погружения к 1350. Пробой данной отметки в полной мере сформирует ожидания развития полноценной волны снижения в боковике 1270–1445.
Уровни сопротивления: 1380 / 1400 / 1419
Уровни поддержки: 1368 / 1350 / 1330
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от уровня наблюдался существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливой ценой можно считать 2100 руб.
Северсталь. Техническая картина ухудшается
В четверг акции Северстали подешевели на 1,28%, до 1369,6 руб. Объем торгов составил 654 млн руб.
Краткосрочная картина
•Цена бумаг сталелитейщика снизилась четвертый день подряд. Техническая картина ухудшилась.
•Отмечалось, что на часовом графике котировки зажаты в треугольнике в диапазоне 1380–1400 и выход за его рамками был сигналом для движения в направлении пробоя.
•Была сломлена поддержка на 1380, то есть нижняя граница восходящего канала, и котировки вышли к недельным минимумам.
•Сейчас есть вероятность погружения к 1350. Пробой данной отметки в полной мере сформирует ожидания развития полноценной волны снижения в боковике 1270–1445.
Уровни сопротивления: 1380 / 1400 / 1419
Уровни поддержки: 1368 / 1350 / 1330
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от уровня наблюдался существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливой ценой можно считать 2100 руб.
#CHMF #MAGN #market_update
Что ждет рынок стали
Рост цен на слябы (CFR) составил 1–3%, динамика г/к проката в Китае была схожей, следует из оценок информационных агентств MMI (Metals & Mining Intelligence) и Kallanish.
Главное
Цены на импорт слябов с поставкой CFR выросли на 1,3% и 1,6%, до $555/т (за тонну) и $450/т в Италии и Китае соответственно. В Турции цены увеличились на 2,6%, до $470/т. В то же время экспортные цены на г/к прокат в Китае прибавили 1% и достигли $553/т (FOB), а внутренние — 3%, установившись на уровне $546/т (с поставкой EXW). По информации Kallanish, рост продолжается 5 недель подряд (+6%).
Мнение
Динамика цен в Китае отражает снижение объемов производства, а также стимулы от государства. Напомним, согласно недавним сообщениям в прессе, члены Ассоциации производителей железа и стали Китая (CISA) — около 70% производства стали в стране — в период 21–31 октября понизили среднедневные объемы производства на 5,7% по сравнению с десятью днями ранее до минимального уровня за текущий год. Цены в России также могут вырасти с лагом в 2–3 месяца.
Итог
Сохраняем позитивный взгляд на Северсталь и ММК. У компаний солидные финансовые показатели, а потенциальная дивидендная доходность на среднем горизонте превышает 15%.
Что ждет рынок стали
Рост цен на слябы (CFR) составил 1–3%, динамика г/к проката в Китае была схожей, следует из оценок информационных агентств MMI (Metals & Mining Intelligence) и Kallanish.
Главное
Цены на импорт слябов с поставкой CFR выросли на 1,3% и 1,6%, до $555/т (за тонну) и $450/т в Италии и Китае соответственно. В Турции цены увеличились на 2,6%, до $470/т. В то же время экспортные цены на г/к прокат в Китае прибавили 1% и достигли $553/т (FOB), а внутренние — 3%, установившись на уровне $546/т (с поставкой EXW). По информации Kallanish, рост продолжается 5 недель подряд (+6%).
Мнение
Динамика цен в Китае отражает снижение объемов производства, а также стимулы от государства. Напомним, согласно недавним сообщениям в прессе, члены Ассоциации производителей железа и стали Китая (CISA) — около 70% производства стали в стране — в период 21–31 октября понизили среднедневные объемы производства на 5,7% по сравнению с десятью днями ранее до минимального уровня за текущий год. Цены в России также могут вырасти с лагом в 2–3 месяца.
Итог
Сохраняем позитивный взгляд на Северсталь и ММК. У компаний солидные финансовые показатели, а потенциальная дивидендная доходность на среднем горизонте превышает 15%.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Цена снова тестирует годовой растущий тренд
В четверг акции Северстали подешевели на 1,44%, до 1330,4 руб. Объем торгов составил 808 млн руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций сталелитейщика вчера снова просели.
•Днем ранее цена сделала хороший рывок вверх от годового растущего тренда. Ранее дважды в его районе проходил выкуп внутридневных просадок. Казалось, цена могла продолжить подъем к верней границе нисходящего канала, но уже от 200-часовой средней пошла вниз.
•Шансы на новую волну роста пока не потеряны, но несколько снизились. Уровень 1330 на вечерней сессии уже не проявлял свою важность — остается ориентироваться на минимумы дня в качестве ближайшей поддержки.
•Пробой 1314 будет негативным сигналом.
Уровни сопротивления: 1355 / 1370 / 1400
Уровни поддержки: 1323 / 1314 / 1300
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 30%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливая цена 2100 руб.
Северсталь. Цена снова тестирует годовой растущий тренд
В четверг акции Северстали подешевели на 1,44%, до 1330,4 руб. Объем торгов составил 808 млн руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций сталелитейщика вчера снова просели.
•Днем ранее цена сделала хороший рывок вверх от годового растущего тренда. Ранее дважды в его районе проходил выкуп внутридневных просадок. Казалось, цена могла продолжить подъем к верней границе нисходящего канала, но уже от 200-часовой средней пошла вниз.
•Шансы на новую волну роста пока не потеряны, но несколько снизились. Уровень 1330 на вечерней сессии уже не проявлял свою важность — остается ориентироваться на минимумы дня в качестве ближайшей поддержки.
•Пробой 1314 будет негативным сигналом.
Уровни сопротивления: 1355 / 1370 / 1400
Уровни поддержки: 1323 / 1314 / 1300
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 30%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливая цена 2100 руб.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Восстановление продолжилось после выкупа просадки
В среду акции Северстали подорожали на 0,65%, до 1560,2 руб. Объем торгов составил 970 млн руб.
Краткосрочная картина
•Акции Северстали вчера подросли. Восстановление продолжилось после выкупа внутридневной просадки вторника.
•Отмечалось, что с подъемом выше 1555 ориентир вернется к январскому экстремуму. Уровень 1575 — ближайшая цель. В то же время, если от него последует резкий откат, возникнет угроза разгрузки перекупленности с текущих уровней.
•Краткосрочная динамика остается растущей на фоне ожидаемых дивидендов после анонса менеджмента, спрос в бумаге прослеживается. В отличие от дневного, на часовом графике перекупленности уже нет.
Уровни сопротивления: 1575 / 1600 / 1650
Уровни поддержки: 1546 / 1527 / 1500 / 1490 / 1470
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 18%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Последние заявления менеджмента позволяют надеяться на возвращение к выплатам уже в этом году.
•Цена отскочила из района 200-дневной скользящей средней, обновила максимумы с 2022 г. и держит курс на среднесрочном горизонте на 1650.
•Целевая цена на горизонте года — 2000 руб.
Северсталь. Восстановление продолжилось после выкупа просадки
В среду акции Северстали подорожали на 0,65%, до 1560,2 руб. Объем торгов составил 970 млн руб.
Краткосрочная картина
•Акции Северстали вчера подросли. Восстановление продолжилось после выкупа внутридневной просадки вторника.
•Отмечалось, что с подъемом выше 1555 ориентир вернется к январскому экстремуму. Уровень 1575 — ближайшая цель. В то же время, если от него последует резкий откат, возникнет угроза разгрузки перекупленности с текущих уровней.
•Краткосрочная динамика остается растущей на фоне ожидаемых дивидендов после анонса менеджмента, спрос в бумаге прослеживается. В отличие от дневного, на часовом графике перекупленности уже нет.
Уровни сопротивления: 1575 / 1600 / 1650
Уровни поддержки: 1546 / 1527 / 1500 / 1490 / 1470
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 18%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Последние заявления менеджмента позволяют надеяться на возвращение к выплатам уже в этом году.
•Цена отскочила из района 200-дневной скользящей средней, обновила максимумы с 2022 г. и держит курс на среднесрочном горизонте на 1650.
•Целевая цена на горизонте года — 2000 руб.
#CHMF #MTLR #TATN #market_update
3 идеи на долгосрок для новичка
Перед инвесторами, у которых нет опыта на бирже, встает вопрос: с чего начать. Если вы подготовились теоретически и даже открыли счет, перед покупкой первых акций вас все равно могут одолеть сомнения. Делимся подборкой из трех бумаг, которые подойдут для первых инвестиций.
Северсталь
Позитивный взгляд, цель на год — 2000 руб.
Спрос на сталь в России остается высоким и в этом году может вырасти еще на 4–5%, а Северсталь как раз ориентирована на внутренний рынок: 90% продукции поставляется внутри страны. Это окажет поддержку финансовым показателям компании.
Кроме того, совет директоров компании может на ближайшем заседании рассмотреть вопрос дивидендов, которые Северсталь не платила с конца 2021 г. По оценке аналитиков, дивидендная доходность может достичь почти 9% при уровне выплат 100% денежного потока за 2023 г. и такого же — за I–III кварталы 2024 г. до конца года.
К рискам относятся ужесточение монетарной политики и стагнация деловой активности в России, а также медленный рост экономики Китая — мирового лидера по производству и потреблению стали.
Мечел-ао
Позитивный взгляд, цель на год — 630 руб.
История с долгом — главная в инвестиционном кейсе компании: за 7 лет Мечел сократил его более чем вдвое. При этом соотношение Чистый долг/EBITDA, которое показывает, во сколько раз долги компании превосходят ее чистый денежный поток или уступают ему, сократилось с 11х до 3,4х в I полугодии 2023 г. Уже в этом году оно может упасть до исторического минимума — в полтора раза.
Если обратиться к данным, то может показаться, что в 2023 г. долг Мечела не сокращался, а рос. Однако важно учитывать, что 40% долга компании — в валюте, а рубль в 2023 г. был слабым, и произошла валютная переоценка.
В итоге мощными катализаторами для акций Мечела послужат дальнейшее снижение долговой нагрузки и потенциальный выход на отрицательный чистый долг в 2026–2027 гг. Также позитивом станут ожидаемый рост экспортных цен на коксующийся уголь и внутренних цен на сталь, а также устойчивое восстановление экспортных отгрузок.
Риски заключаются в стагнации деловой активности в России и монетарном ужесточении: если политика ЦБ будет жесткой долгое время, чистая прибыль Мечела может оказаться под некоторым давлением.
Татнефть-ао
Позитивный взгляд, цель на год — 850 руб.
Дорогая нефть и слабый рубль привели к тому, что EBITDA и чистая прибыль российских нефтяников обогнали докризисные уровни.
Акции компании также могут поддержать дивиденды: выплата промежуточных в размере 100% прибыли за III квартал 2023 г. по РСБУ может указывать на то, что компания возвращается к высоким дивидендам.
Также стоит учитывать стратегию развития Татнефти до 2030 г.: она нацелена на долгосрочный рост и предусматривает целевой уровень нефтедобычи в 810 тыс. барр. в сутки — гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху. Если мировой спрос на нефть оживится, то акции компании могут показать опережающую динамику.
К рискам относятся непредсказуемая налоговая политика в секторе, а также укрепление рубля, которое может сказаться на рентабельности.
3 идеи на долгосрок для новичка
Перед инвесторами, у которых нет опыта на бирже, встает вопрос: с чего начать. Если вы подготовились теоретически и даже открыли счет, перед покупкой первых акций вас все равно могут одолеть сомнения. Делимся подборкой из трех бумаг, которые подойдут для первых инвестиций.
Северсталь
Позитивный взгляд, цель на год — 2000 руб.
Спрос на сталь в России остается высоким и в этом году может вырасти еще на 4–5%, а Северсталь как раз ориентирована на внутренний рынок: 90% продукции поставляется внутри страны. Это окажет поддержку финансовым показателям компании.
Кроме того, совет директоров компании может на ближайшем заседании рассмотреть вопрос дивидендов, которые Северсталь не платила с конца 2021 г. По оценке аналитиков, дивидендная доходность может достичь почти 9% при уровне выплат 100% денежного потока за 2023 г. и такого же — за I–III кварталы 2024 г. до конца года.
К рискам относятся ужесточение монетарной политики и стагнация деловой активности в России, а также медленный рост экономики Китая — мирового лидера по производству и потреблению стали.
Мечел-ао
Позитивный взгляд, цель на год — 630 руб.
История с долгом — главная в инвестиционном кейсе компании: за 7 лет Мечел сократил его более чем вдвое. При этом соотношение Чистый долг/EBITDA, которое показывает, во сколько раз долги компании превосходят ее чистый денежный поток или уступают ему, сократилось с 11х до 3,4х в I полугодии 2023 г. Уже в этом году оно может упасть до исторического минимума — в полтора раза.
Если обратиться к данным, то может показаться, что в 2023 г. долг Мечела не сокращался, а рос. Однако важно учитывать, что 40% долга компании — в валюте, а рубль в 2023 г. был слабым, и произошла валютная переоценка.
В итоге мощными катализаторами для акций Мечела послужат дальнейшее снижение долговой нагрузки и потенциальный выход на отрицательный чистый долг в 2026–2027 гг. Также позитивом станут ожидаемый рост экспортных цен на коксующийся уголь и внутренних цен на сталь, а также устойчивое восстановление экспортных отгрузок.
Риски заключаются в стагнации деловой активности в России и монетарном ужесточении: если политика ЦБ будет жесткой долгое время, чистая прибыль Мечела может оказаться под некоторым давлением.
Татнефть-ао
Позитивный взгляд, цель на год — 850 руб.
Дорогая нефть и слабый рубль привели к тому, что EBITDA и чистая прибыль российских нефтяников обогнали докризисные уровни.
Акции компании также могут поддержать дивиденды: выплата промежуточных в размере 100% прибыли за III квартал 2023 г. по РСБУ может указывать на то, что компания возвращается к высоким дивидендам.
Также стоит учитывать стратегию развития Татнефти до 2030 г.: она нацелена на долгосрочный рост и предусматривает целевой уровень нефтедобычи в 810 тыс. барр. в сутки — гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху. Если мировой спрос на нефть оживится, то акции компании могут показать опережающую динамику.
К рискам относятся непредсказуемая налоговая политика в секторе, а также укрепление рубля, которое может сказаться на рентабельности.
#CHMF #SMLT #POSI #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Северсталь
2 февраля Северсталь опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. В фокусе EBITDA, свободный денежный поток, чистый долг. В рамках публикации отчетности Северсталь может сообщить новости об ожидающихся дивидендах. Ранее глава компании Александр Шевелев отмечал, что совет директоров на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 г. По оценкам аналитиков инвестиций, дивдоходность Северстали может достичь 8% по итогам 2023 г. или выше, если на дивиденды будет направлено более 100% от FCF. Учитывая, что чистый долг Северстали ушел на отрицательную территорию, оптимистичный вариант не стоит сбрасывать со счетов.
Акции Северстали в моменте выглядят перегретыми после роста на 30% с минимумов декабря. Отчасти такая сильная динамика была обусловлена ожиданиями скорого возобновления дивидендных выплат. Реакция бумаг на новости по дивидендам будет сильно зависеть от размера выплат. Позитивной реакции можно будет ждать при крупной выплате уже по итогам 2023 г. Дивдоходность менее условных 5% может стать драйвером для коррекции в бумаге с первыми целями около 1530 руб. и рисками спуска к 1420–1440 руб.
Самолет
Отчет Самолета по МСФО за IV квартал 2023 г. ожидается 2 февраля. Ранее компания предоставляла предварительные результаты по управленческой отчетности, больших сюрпризов с точки зрения финансов не ожидается. Из интересного в рамках релиза компания могла бы поделиться планами по байбэку и дивидендам в 2024 г. Ранее Самолет продлил программу обратного выкупа акций на 2024 г. Дивидендных выплат не было с октября 2022 г.
Волатильность в акциях Самолета пониженная в последние месяцы, инвесторы ждут новых драйверов и закладывают риски охлаждения ипотечного рынка в 2024 г. Сильный отчет за 2023 г. и позитивные новости по дивидендам или байбэку могли бы стать драйвером для позитивной переоценки выше 4000 руб. за акцию. Если отчетность не воодушевит инвесторов, стоит следить за 3800 руб. Закрепление под отметкой станет негативным сигналом для среднесрочной технической картины.
Группа Позитив
Операционные результаты Группы Позитив за IV квартал важны (ожидаются 29 января): конец года сезонно наиболее значимый период для компании, когда формируется львиная доля выручки и прибыли. В декабре компания отмечала, что ожидает увеличения объема отгрузок в 2023 г. в диапазоне от 22,5 до 27,5 млрд руб. Прогноз довольно широкий, поэтому от фактического значения может заметно меняться отношение инвесторов к бумаге.
Техническая картина в акциях Группы Позитив настораживает. Акции выглядят перекупленными, а если рост остановится в ближайшие дни, по RSI на дневном таймфрейме образуется медвежья дивергенция. При этом потенциал подъема ограничивается уже зоной 2270–2280 руб., риски ухудшения картины высоки. Если отчетность будет воспринята рынком со сдержанным оптимизмом, будет возможность избавиться от перегретости в рамках консолидации над 2200 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Северсталь
2 февраля Северсталь опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. В фокусе EBITDA, свободный денежный поток, чистый долг. В рамках публикации отчетности Северсталь может сообщить новости об ожидающихся дивидендах. Ранее глава компании Александр Шевелев отмечал, что совет директоров на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 г. По оценкам аналитиков инвестиций, дивдоходность Северстали может достичь 8% по итогам 2023 г. или выше, если на дивиденды будет направлено более 100% от FCF. Учитывая, что чистый долг Северстали ушел на отрицательную территорию, оптимистичный вариант не стоит сбрасывать со счетов.
Акции Северстали в моменте выглядят перегретыми после роста на 30% с минимумов декабря. Отчасти такая сильная динамика была обусловлена ожиданиями скорого возобновления дивидендных выплат. Реакция бумаг на новости по дивидендам будет сильно зависеть от размера выплат. Позитивной реакции можно будет ждать при крупной выплате уже по итогам 2023 г. Дивдоходность менее условных 5% может стать драйвером для коррекции в бумаге с первыми целями около 1530 руб. и рисками спуска к 1420–1440 руб.
Самолет
Отчет Самолета по МСФО за IV квартал 2023 г. ожидается 2 февраля. Ранее компания предоставляла предварительные результаты по управленческой отчетности, больших сюрпризов с точки зрения финансов не ожидается. Из интересного в рамках релиза компания могла бы поделиться планами по байбэку и дивидендам в 2024 г. Ранее Самолет продлил программу обратного выкупа акций на 2024 г. Дивидендных выплат не было с октября 2022 г.
Волатильность в акциях Самолета пониженная в последние месяцы, инвесторы ждут новых драйверов и закладывают риски охлаждения ипотечного рынка в 2024 г. Сильный отчет за 2023 г. и позитивные новости по дивидендам или байбэку могли бы стать драйвером для позитивной переоценки выше 4000 руб. за акцию. Если отчетность не воодушевит инвесторов, стоит следить за 3800 руб. Закрепление под отметкой станет негативным сигналом для среднесрочной технической картины.
Группа Позитив
Операционные результаты Группы Позитив за IV квартал важны (ожидаются 29 января): конец года сезонно наиболее значимый период для компании, когда формируется львиная доля выручки и прибыли. В декабре компания отмечала, что ожидает увеличения объема отгрузок в 2023 г. в диапазоне от 22,5 до 27,5 млрд руб. Прогноз довольно широкий, поэтому от фактического значения может заметно меняться отношение инвесторов к бумаге.
Техническая картина в акциях Группы Позитив настораживает. Акции выглядят перекупленными, а если рост остановится в ближайшие дни, по RSI на дневном таймфрейме образуется медвежья дивергенция. При этом потенциал подъема ограничивается уже зоной 2270–2280 руб., риски ухудшения картины высоки. Если отчетность будет воспринята рынком со сдержанным оптимизмом, будет возможность избавиться от перегретости в рамках консолидации над 2200 руб.
#PLZL #CHMF #KMAZ #SVAV #AGRO #TCSG #SMLT #market_update
Топ-7 долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте
Индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом стоит ожидать, что спрос сместится из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
Полюс
Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.
Северсталь
В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.
КАМАЗ и Соллерс
Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Ожидаем сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.
Русагро
Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.
TCS Group
Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.
Самолёт
Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.
Топ-7 долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте
Индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом стоит ожидать, что спрос сместится из ключевых бумаг в менее ликвидные акции.
Полюс
Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.
Северсталь
В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.
КАМАЗ и Соллерс
Обе бумаги последнее время выглядели довольно слабо. Ожидаем сильной отчётности, что может стать катализатором их роста.
Русагро
Уже в начале марта компания опубликует финансовую отчётность. Вероятно, появится информация и по статусу редомициляции. Позитивные новости могут привести к росту расписок компании, т.к. переезд в Россию позволит им начать выплачивать дивиденды.
TCS Group
Во второй половине марта могут возобновиться торги уже российской компании ТКС Холдинг. Считаем бумагу привлекательной и не думаем, что увидим длительную просадку котировок.
Самолёт
Акции компании сильно отстали от бумаг других девелоперов. Также сегодня президент Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Это значимое событие для Самолёта, т.к. большая часть контрактов компании заключается именно по данной программе.
#CHMF #market_update
Северсталь отчитается 23 апреля — какие дивиденды ждать за I квартал
23 апреля Северсталь опубликует финансовые результаты за I квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение
•Выручка сталевара должна прибавить 14% г/г, до 185 млрд руб., благодаря увеличению цен на сталь и росту продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.
•Как следствие, EBITDA поднялась на 8%, до 58 млрд руб., хотя рентабельность слегка скорректировалась — на 2 п.п., до 31%.
•Скорректированная чистая прибыль металлурга увеличилась на 2%, до 40 млрд руб.
•На фоне роста инвестиций в рамках ранее объявленной инвестпрограммы свободный денежный поток упал на 5%, до 26 млрд руб.
Итог
Увеличение капзатрат нивелирует эффект от позитивной динамики в EBITDA (+8% г/г) для свободного денежного потока. В случае распределения всего FCF на дивиденды выплаты могут составить 31 руб. на бумагу, что вместе с ранее рекомендованным 191,5 руб. обеспечит доходность 12% и может краткосрочно поддержать котировки бумаг.
Северсталь отчитается 23 апреля — какие дивиденды ждать за I квартал
23 апреля Северсталь опубликует финансовые результаты за I квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение
•Выручка сталевара должна прибавить 14% г/г, до 185 млрд руб., благодаря увеличению цен на сталь и росту продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.
•Как следствие, EBITDA поднялась на 8%, до 58 млрд руб., хотя рентабельность слегка скорректировалась — на 2 п.п., до 31%.
•Скорректированная чистая прибыль металлурга увеличилась на 2%, до 40 млрд руб.
•На фоне роста инвестиций в рамках ранее объявленной инвестпрограммы свободный денежный поток упал на 5%, до 26 млрд руб.
Итог
Увеличение капзатрат нивелирует эффект от позитивной динамики в EBITDA (+8% г/г) для свободного денежного потока. В случае распределения всего FCF на дивиденды выплаты могут составить 31 руб. на бумагу, что вместе с ранее рекомендованным 191,5 руб. обеспечит доходность 12% и может краткосрочно поддержать котировки бумаг.
#CHMF #market_update
Акции Северстали обновили исторические максимумы
Акции Северстали обновили исторический максимум. Бумаги во второй половине сессии ускорили темпы роста и добрались до 1926,8 руб.
Главное
Ранее исторические пики были установлены в апреле 2021 г. на отметке 1911,2 руб.
Поддержку акциям Северстали оказывает возобновление дивидендных выплат. Величина дивидендов за 2023 г. составит 191,51 руб. на бумагу, или около 10,2% от текущего биржевого курса. Дивиденды за I квартал 2024 г. объявлены в размере 38,3 руб., или порядка 2% от текущей цены. Реестры акционеров для получения дивидендов закроются одновременно 18 июня 2024 г.
Целевая цена аналитиков на горизонте года — 2100 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости пределах 9% от текущего уровня.
Акции Северстали обновили исторические максимумы
Акции Северстали обновили исторический максимум. Бумаги во второй половине сессии ускорили темпы роста и добрались до 1926,8 руб.
Главное
Ранее исторические пики были установлены в апреле 2021 г. на отметке 1911,2 руб.
Поддержку акциям Северстали оказывает возобновление дивидендных выплат. Величина дивидендов за 2023 г. составит 191,51 руб. на бумагу, или около 10,2% от текущего биржевого курса. Дивиденды за I квартал 2024 г. объявлены в размере 38,3 руб., или порядка 2% от текущей цены. Реестры акционеров для получения дивидендов закроются одновременно 18 июня 2024 г.
Целевая цена аналитиков на горизонте года — 2100 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости пределах 9% от текущего уровня.