October 1, 2023
#market_update
Дивиденды в IV квартале. От каких компаний ждать выплат
В IV квартале некоторые российские компании выплачивают дивиденды по итогам I полугодия и 9 месяцев. Ряд компаний уже определились с размером выплат
Дивиденды
Из отмеченных акций позитивный взгляд на бумаги Татнефти и НОВАТЭКа. Компании выигрывают от слабости рубля. Татнефть является бенефициаром высоких цен на нефть и сужения спреда Urals к бенчмаркам. НОВАТЭК интересен как ставка на восстановление объемов инвестпрограммы, рост операционных результатов в ближайшие годы.
С прицелом под дивиденды из отмеченных акций особенно интересны нефтяники: ЛУКОЙЛ, Газпром нефть. Сложившаяся конъюнктура благоприятна для сектора, по итогам 2023 г. ожидаются сильные результаты, а значит, крупные дивиденды должны сохраниться. Также позитивный взгляд на акции Самолета, ФосАгро.
Что с металлургами
Есть шансы, что в 2023 г. к изучению дивидендного вопроса вернутся ММК и Северсталь. Ранее крупнейший акционер ММК Виктор Рашников заявлял, что компания может вернуться к обсуждению выплат акционерам не ранее декабря 2023 г. Глава Северстали Александр Шевелев отмечал, что «дивидендная передышка не будет длиться вечно». Какой-то конкретики пока нет, но, судя по опубликованным отчетам за I полугодие 2023 г., финансовые возможности для выплат имеются.
НЛМК результаты не публиковала, можно предположить, что для возобновления выплат компании потребуется больше времени.
Норникель отказался от выплат за 2022 г., но отметил, что в случае, если денежный поток компании будет положительный, а уровень долговой нагрузки комфортный, компания может выплатить промежуточные дивиденды. По итогам I полугодия 2023 г. FCF был положительным, долговая нагрузка приемлемая. Есть шансы, что компания вернется к выплатам по итогам 9 месяцев, новости могут появиться в ближайшие месяцы.
Дивиденды в IV квартале. От каких компаний ждать выплат
В IV квартале некоторые российские компании выплачивают дивиденды по итогам I полугодия и 9 месяцев. Ряд компаний уже определились с размером выплат
Дивиденды
Из отмеченных акций позитивный взгляд на бумаги Татнефти и НОВАТЭКа. Компании выигрывают от слабости рубля. Татнефть является бенефициаром высоких цен на нефть и сужения спреда Urals к бенчмаркам. НОВАТЭК интересен как ставка на восстановление объемов инвестпрограммы, рост операционных результатов в ближайшие годы.
С прицелом под дивиденды из отмеченных акций особенно интересны нефтяники: ЛУКОЙЛ, Газпром нефть. Сложившаяся конъюнктура благоприятна для сектора, по итогам 2023 г. ожидаются сильные результаты, а значит, крупные дивиденды должны сохраниться. Также позитивный взгляд на акции Самолета, ФосАгро.
Что с металлургами
Есть шансы, что в 2023 г. к изучению дивидендного вопроса вернутся ММК и Северсталь. Ранее крупнейший акционер ММК Виктор Рашников заявлял, что компания может вернуться к обсуждению выплат акционерам не ранее декабря 2023 г. Глава Северстали Александр Шевелев отмечал, что «дивидендная передышка не будет длиться вечно». Какой-то конкретики пока нет, но, судя по опубликованным отчетам за I полугодие 2023 г., финансовые возможности для выплат имеются.
НЛМК результаты не публиковала, можно предположить, что для возобновления выплат компании потребуется больше времени.
Норникель отказался от выплат за 2022 г., но отметил, что в случае, если денежный поток компании будет положительный, а уровень долговой нагрузки комфортный, компания может выплатить промежуточные дивиденды. По итогам I полугодия 2023 г. FCF был положительным, долговая нагрузка приемлемая. Есть шансы, что компания вернется к выплатам по итогам 9 месяцев, новости могут появиться в ближайшие месяцы.
October 2, 2023
#SBER #аналитика
Сбербанк. Котировки откатились после шести дней роста
Акции Сбербанка в понедельник подешевели на 0,67%, до 258,98 руб. Объем торгов составил 9,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчера после шести дней роста котировки акций Сбера скорректировались.
•Отмечалось, что на часовом графике наблюдался локальный восходящий канал, до выхода вниз из него покупатели будут сохранять инициативу. Поддержка в районе 259 была пробита, цена протестировала 200-часовую скользящую среднюю.
•От динамической поддержки прошел отскок. Но в целом появились риски движения в область более важных рубежей — в район 254–255,5, где проходит среднесрочный восходящий тренд.
•Перспективы развития отскока теперь требуют подтверждения, возвращения выше 259–260.
Уровни сопротивления: 260 / 262,8 / 265 / 269
Уровни поддержки: 257 / 255,5 / 254
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 33%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Сбербанк. Котировки откатились после шести дней роста
Акции Сбербанка в понедельник подешевели на 0,67%, до 258,98 руб. Объем торгов составил 9,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчера после шести дней роста котировки акций Сбера скорректировались.
•Отмечалось, что на часовом графике наблюдался локальный восходящий канал, до выхода вниз из него покупатели будут сохранять инициативу. Поддержка в районе 259 была пробита, цена протестировала 200-часовую скользящую среднюю.
•От динамической поддержки прошел отскок. Но в целом появились риски движения в область более важных рубежей — в район 254–255,5, где проходит среднесрочный восходящий тренд.
•Перспективы развития отскока теперь требуют подтверждения, возвращения выше 259–260.
Уровни сопротивления: 260 / 262,8 / 265 / 269
Уровни поддержки: 257 / 255,5 / 254
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 33%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
October 3, 2023
#AI #аналитика
Одна бумага — один показатель
В октябре возможен новый рывок наверх американских фондовых индексов. Ситуация не в полной мере определенная. Рискованные позиции по отдельным акциям можно открыть в отрыве от общего направления рынка.
Как выглядит подбор
Простой метод — использовать показатель короткого интереса. Short interest — доля коротких позиций, по-другому шортов, в бумагах. Данные предоставляются биржей. Самый практичный показатель — доля открытых шортов в % от акций в свободном обращении.
Подборка акций
•бумаги, торгуемые на СПБ Бирже (в США NYSE/ NASDAQ)
•котировка — выше $15, чтобы снизить риски делистинга
•входят в топ-20 акций по доле шортов (данные на 15 сентября).
Получилось 5 акций. В набор можно инвестировать путем покупки «корзины» бумаг, взятых в равных долях. Другой вариант, менее рискованный, — вложение в акции одной компании. Пример: номер 1 и 2 в списке. Метод «короткого интереса» стоит сочетать с анализом новостной ленты.
N1 в списке — C3.ai
C3.ai — американский создатель корпоративной платформы на базе технологий искусственного интеллекта. Капитализация — $3 млрд.
Компания предлагает корпоративные ИИ-приложения под ключ. Среди клиентов —предприятия нефтегазовой, производственной, финансовой, медицинской и телекоммуникационной отраслей. Всего клиентов 109, включая Microsoft.
C начала года акции AI выросли на 121%, за месяц упали на 21%. Компания убыточна. В I квартале 2024 г. убыток составил $64,4 млн при выручке $72,4 млн. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 10,3% в ближайший год (по сравнению со средними по индустрии +25,3%). Компания снизила долгосрочный долг до нуля.
Консенсус-таргет — $26 при текущей котировке $24,7. Бета — 1,5, что указывает на повышенную волатильность акций. AI ушли по 200-дневную скользящую среднюю. Вынос шортов может спровоцировать финансовая отчетность, новые партнерские программы, сообщения из области M&A. Ближайший квартальный релиз запланирован на начало декабря.
Одна бумага — один показатель
В октябре возможен новый рывок наверх американских фондовых индексов. Ситуация не в полной мере определенная. Рискованные позиции по отдельным акциям можно открыть в отрыве от общего направления рынка.
Как выглядит подбор
Простой метод — использовать показатель короткого интереса. Short interest — доля коротких позиций, по-другому шортов, в бумагах. Данные предоставляются биржей. Самый практичный показатель — доля открытых шортов в % от акций в свободном обращении.
Подборка акций
•бумаги, торгуемые на СПБ Бирже (в США NYSE/ NASDAQ)
•котировка — выше $15, чтобы снизить риски делистинга
•входят в топ-20 акций по доле шортов (данные на 15 сентября).
Получилось 5 акций. В набор можно инвестировать путем покупки «корзины» бумаг, взятых в равных долях. Другой вариант, менее рискованный, — вложение в акции одной компании. Пример: номер 1 и 2 в списке. Метод «короткого интереса» стоит сочетать с анализом новостной ленты.
N1 в списке — C3.ai
C3.ai — американский создатель корпоративной платформы на базе технологий искусственного интеллекта. Капитализация — $3 млрд.
Компания предлагает корпоративные ИИ-приложения под ключ. Среди клиентов —предприятия нефтегазовой, производственной, финансовой, медицинской и телекоммуникационной отраслей. Всего клиентов 109, включая Microsoft.
C начала года акции AI выросли на 121%, за месяц упали на 21%. Компания убыточна. В I квартале 2024 г. убыток составил $64,4 млн при выручке $72,4 млн. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 10,3% в ближайший год (по сравнению со средними по индустрии +25,3%). Компания снизила долгосрочный долг до нуля.
Консенсус-таргет — $26 при текущей котировке $24,7. Бета — 1,5, что указывает на повышенную волатильность акций. AI ушли по 200-дневную скользящую среднюю. Вынос шортов может спровоцировать финансовая отчетность, новые партнерские программы, сообщения из области M&A. Ближайший квартальный релиз запланирован на начало декабря.
October 3, 2023
#GMKN #аналитика
ГМК Норильский никель. Позиции продавцов сильнее
На предыдущей торговой сессии акции Норникеля снизились на 0,02%, закрытие прошло на отметке 16 168 руб. Бумага выглядела хуже рынка, прибавившего 0,3%.
Краткосрочная картина
•Торговую сессию вторника акции Норникеля провели под 200-периодной скользящей средней на часовике. Спуск под индикатор является негативным сигналом для краткосрочной картины.
•В ближайшие дни стоит следить за уровнем 16 000 руб. Пробой отметки повысит вероятность движения к 15 700 руб.
•Стохастик на часовике дает сигнал на продажу, в моменте техническая картина на стороне медведей. На дневном таймфрейме продавцы также чуть сильнее, однако надежных сигналов к углублению отката все же нет.
•Значимый фундаментальный драйвер для акций Норникеля — слабый рубль. Цель роста в среднесрочной перспективе остается актуальной — 17 200 руб. Хорошим триггером к переоценке стали бы новости по дивидендам, которые могут появиться в ближайшие месяцы.
Уровни сопротивления: 16350 / 16550 / 16600
Уровни поддержки: 16000 / 15700 / 15550
Долгосрочная картина
•В 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в двухлетний падающий тренд. От исторических максимумов котировки потеряли более 40%.
•В первой половине 2023 г. акции находились в боковой консолидации. В последние недели котировки пробили падающий тренд, драйвером активизации покупателей стала девальвация рубля.
•Сдерживающим фактором для начала полноценного восстановления выступает слабость в ценах на ключевые металлы, а также неопределенность по дивидендам.
•Норникель отказался от выплат за 2022 г., но отметил, что в случае, если денежный поток компании будет положительный, а уровень долговой нагрузки комфортный, компания может выплатить промежуточные дивиденды. По итогам I полугодия 2023 г. FCF был положительным, долговая нагрузка приемлемая. Однако новостей по возможным выплатам пока нет.
•В случае дальнейшего роста ключевым ориентиром выступает уровень 17 200 руб. При пробое отметки ожидания улучшатся, можно будет рассчитывать на движение в сторону 22 000 руб.
ГМК Норильский никель. Позиции продавцов сильнее
На предыдущей торговой сессии акции Норникеля снизились на 0,02%, закрытие прошло на отметке 16 168 руб. Бумага выглядела хуже рынка, прибавившего 0,3%.
Краткосрочная картина
•Торговую сессию вторника акции Норникеля провели под 200-периодной скользящей средней на часовике. Спуск под индикатор является негативным сигналом для краткосрочной картины.
•В ближайшие дни стоит следить за уровнем 16 000 руб. Пробой отметки повысит вероятность движения к 15 700 руб.
•Стохастик на часовике дает сигнал на продажу, в моменте техническая картина на стороне медведей. На дневном таймфрейме продавцы также чуть сильнее, однако надежных сигналов к углублению отката все же нет.
•Значимый фундаментальный драйвер для акций Норникеля — слабый рубль. Цель роста в среднесрочной перспективе остается актуальной — 17 200 руб. Хорошим триггером к переоценке стали бы новости по дивидендам, которые могут появиться в ближайшие месяцы.
Уровни сопротивления: 16350 / 16550 / 16600
Уровни поддержки: 16000 / 15700 / 15550
Долгосрочная картина
•В 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в двухлетний падающий тренд. От исторических максимумов котировки потеряли более 40%.
•В первой половине 2023 г. акции находились в боковой консолидации. В последние недели котировки пробили падающий тренд, драйвером активизации покупателей стала девальвация рубля.
•Сдерживающим фактором для начала полноценного восстановления выступает слабость в ценах на ключевые металлы, а также неопределенность по дивидендам.
•Норникель отказался от выплат за 2022 г., но отметил, что в случае, если денежный поток компании будет положительный, а уровень долговой нагрузки комфортный, компания может выплатить промежуточные дивиденды. По итогам I полугодия 2023 г. FCF был положительным, долговая нагрузка приемлемая. Однако новостей по возможным выплатам пока нет.
•В случае дальнейшего роста ключевым ориентиром выступает уровень 17 200 руб. При пробое отметки ожидания улучшатся, можно будет рассчитывать на движение в сторону 22 000 руб.
October 4, 2023
#market_update
Три самые топовые бумаги на IV квартал
Северсталь
Самый высокий потенциал относительно таргета БКС. Ставка на внутренний рынок России. На дневном графике сформировался нечеткий среднесрочный восходящий канал. Технический ориентир при ускорении — 1450–1500.
ММК
Драйверы роста на ближайшие полгода — высокая загрузка производственных мощностей и возможный рост цен на металлы в Китае. Недельный график бумаг указывает на технический ориентир 60.
Газпром
Одна из самых дивидендных бумаг на российском рынке. Позитивный фактор для экспортера — ослабление рубля. Риски связаны с геополитикой. Экспорт в Европу находится на минимуме, перспективы пессимистичные. На пятилетнем графике акции стагнируют, для роста нужны катализаторы — ими могут стать дивиденды.
Три самые топовые бумаги на IV квартал
Северсталь
Самый высокий потенциал относительно таргета БКС. Ставка на внутренний рынок России. На дневном графике сформировался нечеткий среднесрочный восходящий канал. Технический ориентир при ускорении — 1450–1500.
ММК
Драйверы роста на ближайшие полгода — высокая загрузка производственных мощностей и возможный рост цен на металлы в Китае. Недельный график бумаг указывает на технический ориентир 60.
Газпром
Одна из самых дивидендных бумаг на российском рынке. Позитивный фактор для экспортера — ослабление рубля. Риски связаны с геополитикой. Экспорт в Европу находится на минимуме, перспективы пессимистичные. На пятилетнем графике акции стагнируют, для роста нужны катализаторы — ими могут стать дивиденды.
October 4, 2023
Уровни фиксации прибыли:
✅ Название акции по ссылке 👇
https://t.iss.one/+triLPeCoK-czYWM6
https://t.iss.one/+triLPeCoK-czYWM6
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 5, 2023
#ROSN #аналитика
Роснефть. Негативный сигнал
На предыдущей торговой сессии акции Роснефти снизились на 0,92%, закрытие прошло на отметке 533,95 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, потерявшего 0,79%.
Краткосрочная картина
•На торговой сессии среды акции Роснефти достигли района предыдущих максимумов, откат стартовал от 543 руб. На фоне падения цен на нефть бумаги пробили 50-периодную скользящую среднюю на 4-часовом интервале.
•Краткосрочные ожидания осторожные. Импульс снижения может продолжиться, ориентиром сейчас выступает уровень 527 руб.
•Драйверов для слома отметки пока недостаточно, но при дальнейшей коррекции цен на нефть такое движение возможно. В этом сценарии раскроется фигура «двойная вершина», а потенциал снижения будет к 508–510 руб.
•Стохастик в моменте поддерживает продавцов, RSI нейтрален.
Уровни сопротивления: 543 / 546 / 565
Уровни поддержки: 527 / 508 / 500
Долгосрочная картина
•Бумаги достигли безопасной области 450–470 и максимальной цели 578. Началась реакция продавцов. Структура падения недельного графика указывает на первые цели 506–514,8 (выполнены), максимальная — 471,9.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Роснефть. Негативный сигнал
На предыдущей торговой сессии акции Роснефти снизились на 0,92%, закрытие прошло на отметке 533,95 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, потерявшего 0,79%.
Краткосрочная картина
•На торговой сессии среды акции Роснефти достигли района предыдущих максимумов, откат стартовал от 543 руб. На фоне падения цен на нефть бумаги пробили 50-периодную скользящую среднюю на 4-часовом интервале.
•Краткосрочные ожидания осторожные. Импульс снижения может продолжиться, ориентиром сейчас выступает уровень 527 руб.
•Драйверов для слома отметки пока недостаточно, но при дальнейшей коррекции цен на нефть такое движение возможно. В этом сценарии раскроется фигура «двойная вершина», а потенциал снижения будет к 508–510 руб.
•Стохастик в моменте поддерживает продавцов, RSI нейтрален.
Уровни сопротивления: 543 / 546 / 565
Уровни поддержки: 527 / 508 / 500
Долгосрочная картина
•Бумаги достигли безопасной области 450–470 и максимальной цели 578. Началась реакция продавцов. Структура падения недельного графика указывает на первые цели 506–514,8 (выполнены), максимальная — 471,9.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
October 5, 2023
Скоро стартует самое многообещающее ICO 2023 года
Инвестирование в листинги на Binance - самый выгодный и безопасный способ заработать деньги в криптовалютах. Когда вы просто покупаете альткойны и держите их, это огромный риск. Многие люди уже потеряли на этом деньги. Гораздо выгоднее и безопаснее участвовать в предпродажных раундах перед листингом на биржах. Только так вы сможете гарантированно заработать несколько иксов без риска потери.
Azuro — это глобальный децентрализованный протокол ставок, использующий смарт-контракты для обеспечения полной прозрачности процесса ставок и предоставления классического опыта ставок с многочисленными рынками, ликвидностью и инновациями, такими как коллекционные ставки и геймификация через NFT.
Совсем скоро подпичики Азуро смогут принять участие в ограниченном раунде для ранних инвесторов. Они смогут покупать по тем же ценам, что и хедж-фонды и киты, принявшие участие в закрытом стратегическом раунде на $4 млн.
После листинга на Binance цена взлетит до небес.
👉 Подпишитесь на сообщество Azuro и ждите анонса: https://t.iss.one/+BisAVNJB0tI2M2E0
Инвестирование в листинги на Binance - самый выгодный и безопасный способ заработать деньги в криптовалютах. Когда вы просто покупаете альткойны и держите их, это огромный риск. Многие люди уже потеряли на этом деньги. Гораздо выгоднее и безопаснее участвовать в предпродажных раундах перед листингом на биржах. Только так вы сможете гарантированно заработать несколько иксов без риска потери.
Azuro — это глобальный децентрализованный протокол ставок, использующий смарт-контракты для обеспечения полной прозрачности процесса ставок и предоставления классического опыта ставок с многочисленными рынками, ликвидностью и инновациями, такими как коллекционные ставки и геймификация через NFT.
Совсем скоро подпичики Азуро смогут принять участие в ограниченном раунде для ранних инвесторов. Они смогут покупать по тем же ценам, что и хедж-фонды и киты, принявшие участие в закрытом стратегическом раунде на $4 млн.
После листинга на Binance цена взлетит до небес.
👉 Подпишитесь на сообщество Azuro и ждите анонса: https://t.iss.one/+BisAVNJB0tI2M2E0
October 5, 2023
#SBER #AFKS #PHOR #FIVE #TRMK #market_update
Топ-5 лучших долгосрочных идей на российском рынке акций
Сбербанк
Рынок ждет от банка дивиденды по итогам 2023 года примерно 35 рублей на акцию с дивидендной доходность около 13%. Высокая ставка ЦБ выступает драйвером роста для акций. «Сбер» сможет увеличить свои доходы. Однако есть и риски. Высокая ставка может замедлить ипотечное кредитование.
АФК «Система»
Холдинг по сумме составных частей всегда торгуется с дисконтом к компаниям, которыми он владеет. Ожидается, что «Система» вернётся в ближайшие годы к IPO своих «дочек» и наиболее вероятные кандидаты – это «Биннофарм» и «Степь». Если это произойдет, акции холдинга ждёт существенный рост. Среди рисков стоит отметить низкие дивиденды, которые значительно ниже ключевой ставки.
ФосАгро
Сейчас акции ФосАгро находятся под давлением, поскольку снижаются цены на её продукцию на мировых рынках. Кроме того, на компанию наложены дополнительные экспортные пошлины. Тем не менее, в долгосрочной перспективе акции «ФосАгро» остаются привлекательными, поскольку фундаментальные тренды остаются крепкими – это и рост населения в мире и снижение пахотных земель.
X5 Group
Ожидаемая перерегистрация компании, а также перспективы возобновления дивидендных выплат ритейлером делают акции компании X5 Group интересными для покупки на долгосрок.
ТМК
Аналитики считают акции ТМК долгосрочно интересным активом. Компания провела SPO, она достаточно устойчива, торгуется недорого, имеет 10% форвардную доходность. Это российский лидер по производству бесшовных труб большого диаметра, которые используются в газовой отрасли, в том числе «Газпромом».
Топ-5 лучших долгосрочных идей на российском рынке акций
Сбербанк
Рынок ждет от банка дивиденды по итогам 2023 года примерно 35 рублей на акцию с дивидендной доходность около 13%. Высокая ставка ЦБ выступает драйвером роста для акций. «Сбер» сможет увеличить свои доходы. Однако есть и риски. Высокая ставка может замедлить ипотечное кредитование.
АФК «Система»
Холдинг по сумме составных частей всегда торгуется с дисконтом к компаниям, которыми он владеет. Ожидается, что «Система» вернётся в ближайшие годы к IPO своих «дочек» и наиболее вероятные кандидаты – это «Биннофарм» и «Степь». Если это произойдет, акции холдинга ждёт существенный рост. Среди рисков стоит отметить низкие дивиденды, которые значительно ниже ключевой ставки.
ФосАгро
Сейчас акции ФосАгро находятся под давлением, поскольку снижаются цены на её продукцию на мировых рынках. Кроме того, на компанию наложены дополнительные экспортные пошлины. Тем не менее, в долгосрочной перспективе акции «ФосАгро» остаются привлекательными, поскольку фундаментальные тренды остаются крепкими – это и рост населения в мире и снижение пахотных земель.
X5 Group
Ожидаемая перерегистрация компании, а также перспективы возобновления дивидендных выплат ритейлером делают акции компании X5 Group интересными для покупки на долгосрок.
ТМК
Аналитики считают акции ТМК долгосрочно интересным активом. Компания провела SPO, она достаточно устойчива, торгуется недорого, имеет 10% форвардную доходность. Это российский лидер по производству бесшовных труб большого диаметра, которые используются в газовой отрасли, в том числе «Газпромом».
October 5, 2023
#LKOH #market_update
ЛУКОЙЛ. В ожидании пробоя вверх
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ выросли на 0,92%, закрытие прошло на отметке 6721,5 руб. Бумага выглядела лучше рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 5 млрд руб. при среднем за месяц 6,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа по итогам вчерашней сессии удержались в коридоре 6650–6800 руб., закрыв торги примерно посередине. Пробой диапазона вверх — более вероятный сценарий, поскольку даже после распродаж по нефти фундаментальная картина для инструмента выглядит обнадеживающей.
•С технической точки зрения инструмент находится в горизонтальной консолидации, которая завершает первую волну роста после перелома коррекции в более старшем цикле. После возможен старт новой волны, которая в рамках 3-волновой модели Эллиотта может оказаться самой длинной и самой импульсной в этом цикле растущего тренда.
•При пробое 6800 руб. первая вероятная цель — зона 6950–7000 руб. Далее движение может временно застопориться в районе 7100 руб., после чего будет открыта дорога на 7500 руб.
Уровни поддержки: 6650 / 6520 / 6300 / 6200 / 6000
Уровни сопротивления: 6800 / 6950 / 7000 / 7100
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
ЛУКОЙЛ. В ожидании пробоя вверх
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ выросли на 0,92%, закрытие прошло на отметке 6721,5 руб. Бумага выглядела лучше рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 5 млрд руб. при среднем за месяц 6,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа по итогам вчерашней сессии удержались в коридоре 6650–6800 руб., закрыв торги примерно посередине. Пробой диапазона вверх — более вероятный сценарий, поскольку даже после распродаж по нефти фундаментальная картина для инструмента выглядит обнадеживающей.
•С технической точки зрения инструмент находится в горизонтальной консолидации, которая завершает первую волну роста после перелома коррекции в более старшем цикле. После возможен старт новой волны, которая в рамках 3-волновой модели Эллиотта может оказаться самой длинной и самой импульсной в этом цикле растущего тренда.
•При пробое 6800 руб. первая вероятная цель — зона 6950–7000 руб. Далее движение может временно застопориться в районе 7100 руб., после чего будет открыта дорога на 7500 руб.
Уровни поддержки: 6650 / 6520 / 6300 / 6200 / 6000
Уровни сопротивления: 6800 / 6950 / 7000 / 7100
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
October 6, 2023
#market_update
5 бумаг, которые принесли больше, чем дивидендные бумаги
НОВАТЭК
С 2013 г., когда впервые заговорили об СПГ на Ямале, стоимость компании выросла в 4,4 раза, а весь рынок акций РФ даже с учетом дивидендов лишь вчетверо. Бизнес-модель позволяет масштабироваться еще много лет.
Полюс
Стоимость акций компании за 10 лет выросла в 12,5 раз. Во многом благодаря Сухому Логу, который резко повысил оценку будущей добычи. По факту освоение новых запасов еще не началось, и интенсивный рост впереди.
Яндекс
Безальтернативный поисковик в Рунете, системообразующая компания для IT-сектора со всеми вытекающими преимуществами. Постоянно генерирует новые сервисы. Сейчас инвестирует в нейросети, где могут открыться новые рынки.
TCS Group
С момента выхода на биржу в 2019 г. эта бумага остается лучше широкого рынка (+172% против +42%), лучше Сбера (+10%) и любой другой компании из сектора финансов. Пространство для роста — почти 100 млн неохваченных клиентов.
Мосбиржа
Главная торговая площадка в стране. Бизнес растет вместе с рынками акций, валют и деривативов, которые, в свою очередь, исторически нацелены на постоянный рост. Акции за 5 лет прибавили 90% против 80% в индексе
5 бумаг, которые принесли больше, чем дивидендные бумаги
НОВАТЭК
С 2013 г., когда впервые заговорили об СПГ на Ямале, стоимость компании выросла в 4,4 раза, а весь рынок акций РФ даже с учетом дивидендов лишь вчетверо. Бизнес-модель позволяет масштабироваться еще много лет.
Полюс
Стоимость акций компании за 10 лет выросла в 12,5 раз. Во многом благодаря Сухому Логу, который резко повысил оценку будущей добычи. По факту освоение новых запасов еще не началось, и интенсивный рост впереди.
Яндекс
Безальтернативный поисковик в Рунете, системообразующая компания для IT-сектора со всеми вытекающими преимуществами. Постоянно генерирует новые сервисы. Сейчас инвестирует в нейросети, где могут открыться новые рынки.
TCS Group
С момента выхода на биржу в 2019 г. эта бумага остается лучше широкого рынка (+172% против +42%), лучше Сбера (+10%) и любой другой компании из сектора финансов. Пространство для роста — почти 100 млн неохваченных клиентов.
Мосбиржа
Главная торговая площадка в стране. Бизнес растет вместе с рынками акций, валют и деривативов, которые, в свою очередь, исторически нацелены на постоянный рост. Акции за 5 лет прибавили 90% против 80% в индексе
October 6, 2023
#ROSN #LKOH #LKOH #YNDX #SBER #market_update
Отличные акции для покупки во время коррекции
На рынке все больше начинают наводить панику. Ни для кого не секрет, что коррекция - самый лучший момент для входа. В то время пока одни боятся и сливают, другие активно покупают и зарабатывают.
Роснефть
Шикарный отчет за 1-е полугодие, за 2-е полугодие ожидаю результаты не слабее. Также Восток-Ойл не за горами. Отличная долгосрочная бумага.
Лукойл
Один из сильных нефтяников, высокие дивиденды, возможный выкуп акций у нерезидентов.
Яндекс
Активно растущий бизнес, имеет сильный дисконт к цене из-за иностранной прописки.
Сбербанк
Ожидается около 1.4 трлн руб. Около 33 руб. дивами за 23-й год, около 38-40 руб. дивами за 24-й год. Сбер продолжает быть одной из лучший инвестиционных идей.
Отличные акции для покупки во время коррекции
На рынке все больше начинают наводить панику. Ни для кого не секрет, что коррекция - самый лучший момент для входа. В то время пока одни боятся и сливают, другие активно покупают и зарабатывают.
Роснефть
Шикарный отчет за 1-е полугодие, за 2-е полугодие ожидаю результаты не слабее. Также Восток-Ойл не за горами. Отличная долгосрочная бумага.
Лукойл
Один из сильных нефтяников, высокие дивиденды, возможный выкуп акций у нерезидентов.
Яндекс
Активно растущий бизнес, имеет сильный дисконт к цене из-за иностранной прописки.
Сбербанк
Ожидается около 1.4 трлн руб. Около 33 руб. дивами за 23-й год, около 38-40 руб. дивами за 24-й год. Сбер продолжает быть одной из лучший инвестиционных идей.
October 7, 2023
#DAL #JPM #WFC #market_update
Три американские бумаги на неделю
S&P 500 оттолкнулся от 200-дневной скользящей средней и готов к взлету наверх. После публикации отчетности возможны сильные движения в бумагах отдельных эмитентов. Для этого факт должен превышать консенсус (EPS, выручка), присутствовать дополнительные благоприятные факторы (например, прогноз по финансовым показателям). Иногда акции могут вырасти из-за заниженных перед публикацией отчетности ожиданий рынка.
Давайте посмотрим на три отчитывающихся на следующей неделе компании.
Delta Air Lines
Крупнейшая в Америке авиакомпания представит отчетность в четверг, до открытия торгов в США. По итогам II квартала DAL повысила прогноз по прибыли на акцию и марже прибыли на 2023 г. Причина — высокий спрос на авиаперелеты. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию может вырасти до $1,94 по сравнению с $1,51 за аналогичный период годом ранее. Выручка может увеличиться на 13% после 11% во II квартале (г/г). За последний год позитивные сюрпризы по EPS наблюдались два раза, максимальный — 11,7%.
В пятницу акции DAL выросли на 1,5%, котировка — $37. Бумаги оттолкнулись от зоны поддержки в районе $36-35 и могут рвануть в район $40.
JP Morgan
Крупнейший по величине активов банк США представит отчетность в пятницу, до открытия американских бирж. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию может составить $3,67 по сравнению с $3,12 за аналогичный период годом ранее. Все четыре последних квартала было четыре позитивных сюрприза по EPS. Максимальный — 20,2%. За 90 дней оценка EPS увеличилась с $3,44 до $3,67. Одной из причин стала ситуация в американской экономике. Согласно оценке сервиса GDPNow, в III квартале ВВП США может вырасти на 4,9% (кв/кв). Опубликованный в пятницу ключевой отчет по рынку труда подтвердил картину. Занятость вне сельхоз. сектора выросла на 336 тыс. после увеличения на 227 тыс. в августе.
В пятницу акции прибавили 1,5%, котировка — $145,1. Бумаги оттолкнулись от 200-дневной скользящей средней. При позитивном раскладе акции могут протестировать $156.
Wells Fargo
Крупнейший в США ипотечный банк представит отчетность в пятницу, до открытия американских бирж. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию могла составить $1,22 по сравнению с $0,85 за аналогичный период годом ранее. Позитивные факторы — общий объем американского ипотечного портфеля достиг максимума за все время наблюдений, стоимость жилья находится в районе исторического максимума. Цены на недвижимость растут из-за низких запасов. Ставка по 30-летней ипотеке в США достигла максимума c 2000 г. — это реакция на увеличение ключевой ставки ФРС.
В пятницу акции выросли на 1%, котировка — $39,7. При закреплении над $40 бумаги могут вырасти к $42, где проходит 200-дневная скользящая средняя.
Три американские бумаги на неделю
S&P 500 оттолкнулся от 200-дневной скользящей средней и готов к взлету наверх. После публикации отчетности возможны сильные движения в бумагах отдельных эмитентов. Для этого факт должен превышать консенсус (EPS, выручка), присутствовать дополнительные благоприятные факторы (например, прогноз по финансовым показателям). Иногда акции могут вырасти из-за заниженных перед публикацией отчетности ожиданий рынка.
Давайте посмотрим на три отчитывающихся на следующей неделе компании.
Delta Air Lines
Крупнейшая в Америке авиакомпания представит отчетность в четверг, до открытия торгов в США. По итогам II квартала DAL повысила прогноз по прибыли на акцию и марже прибыли на 2023 г. Причина — высокий спрос на авиаперелеты. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию может вырасти до $1,94 по сравнению с $1,51 за аналогичный период годом ранее. Выручка может увеличиться на 13% после 11% во II квартале (г/г). За последний год позитивные сюрпризы по EPS наблюдались два раза, максимальный — 11,7%.
В пятницу акции DAL выросли на 1,5%, котировка — $37. Бумаги оттолкнулись от зоны поддержки в районе $36-35 и могут рвануть в район $40.
JP Morgan
Крупнейший по величине активов банк США представит отчетность в пятницу, до открытия американских бирж. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию может составить $3,67 по сравнению с $3,12 за аналогичный период годом ранее. Все четыре последних квартала было четыре позитивных сюрприза по EPS. Максимальный — 20,2%. За 90 дней оценка EPS увеличилась с $3,44 до $3,67. Одной из причин стала ситуация в американской экономике. Согласно оценке сервиса GDPNow, в III квартале ВВП США может вырасти на 4,9% (кв/кв). Опубликованный в пятницу ключевой отчет по рынку труда подтвердил картину. Занятость вне сельхоз. сектора выросла на 336 тыс. после увеличения на 227 тыс. в августе.
В пятницу акции прибавили 1,5%, котировка — $145,1. Бумаги оттолкнулись от 200-дневной скользящей средней. При позитивном раскладе акции могут протестировать $156.
Wells Fargo
Крупнейший в США ипотечный банк представит отчетность в пятницу, до открытия американских бирж. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, прибыль на акцию могла составить $1,22 по сравнению с $0,85 за аналогичный период годом ранее. Позитивные факторы — общий объем американского ипотечного портфеля достиг максимума за все время наблюдений, стоимость жилья находится в районе исторического максимума. Цены на недвижимость растут из-за низких запасов. Ставка по 30-летней ипотеке в США достигла максимума c 2000 г. — это реакция на увеличение ключевой ставки ФРС.
В пятницу акции выросли на 1%, котировка — $39,7. При закреплении над $40 бумаги могут вырасти к $42, где проходит 200-дневная скользящая средняя.
October 8, 2023
#GAZP #аналитика
Газпром. Есть повод для роста
В предыдущий торговый день акции Газпрома выросли на 0,32%, закрытие прошло на отметке 166,59 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 3 млрд руб. при среднем за месяц 4,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Бумаги Газпрома в пятницу сделали шаг вверх от поддержки 165 руб. Это может быть связано с частичным сокращением спекулятивных длинных позиций перед выходными.
•Сегодня позитивный внешний фон может поддержать развитие восходящего движения. Инструмент может ускориться, развивая отскок. Ближайшей целью выступает отметка 170,4 руб.
•Уровень 165 руб. тестировался трижды, но инструмент по-прежнему удерживается выше. При такой формации в нем может накопиться солидный объем коротких позиций, которые могут стать топливом для отскока при улучшении сентимента и притоке покупателей. Для краткосрочных спекулянтов акция может представлять интерес.
•Среднесрочный взгляд на бумаги Газпрома остается сдержанным. При благоприятной конъюнктуре котировки могут закрепиться выше 185 руб., но сопряженная с корпоративным кейсом компании неопределенность может провоцировать повышенную волатильность на горизонте следующих месяцев.
Уровни поддержки: 165 / 160,5 / 158
Уровни сопротивления: 170,4 / 173 / 177
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 г. по 2019 г., акции торговались в боковике 110–170 руб. за бумагу. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. Есть повод для роста
В предыдущий торговый день акции Газпрома выросли на 0,32%, закрытие прошло на отметке 166,59 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 3 млрд руб. при среднем за месяц 4,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Бумаги Газпрома в пятницу сделали шаг вверх от поддержки 165 руб. Это может быть связано с частичным сокращением спекулятивных длинных позиций перед выходными.
•Сегодня позитивный внешний фон может поддержать развитие восходящего движения. Инструмент может ускориться, развивая отскок. Ближайшей целью выступает отметка 170,4 руб.
•Уровень 165 руб. тестировался трижды, но инструмент по-прежнему удерживается выше. При такой формации в нем может накопиться солидный объем коротких позиций, которые могут стать топливом для отскока при улучшении сентимента и притоке покупателей. Для краткосрочных спекулянтов акция может представлять интерес.
•Среднесрочный взгляд на бумаги Газпрома остается сдержанным. При благоприятной конъюнктуре котировки могут закрепиться выше 185 руб., но сопряженная с корпоративным кейсом компании неопределенность может провоцировать повышенную волатильность на горизонте следующих месяцев.
Уровни поддержки: 165 / 160,5 / 158
Уровни сопротивления: 170,4 / 173 / 177
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 г. по 2019 г., акции торговались в боковике 110–170 руб. за бумагу. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
October 9, 2023
#ROSN #LKOH #TATN #market_update
Фавориты среди нефтяных компаний. Кто должен быть в вашем портфеле?
Собрали список из трех компаний, на которые надо обязательно обратить внимание
Роснефть
Имеет одну из самых высоких избыточных доходностей в секторе. EBITDA Роснефти за I полугодие 2023 г. оказалась на 40% выше докризисных уровней, а чистая прибыль — на 154%. Удорожание нефти и слабый рубль должны еще больше повысить рентабельность компании во II полугодии 2023 г. Долгосрочные перспективы развития связаны с масштабным проектом Восток Ойл. Добыча на новых месторождениях может начаться уже в 2024 г.
ЛУКОЙЛ
Помимо дорогой нефти, обладает дополнительным позитивным драйвером в виде выкупа акций у нерезидентов. По итогам 2022 г. и I полугодия 2023 г. компания накопила солидную финансовую подушку свыше 1 трлн руб., которой хватит и на выкуп акций, и на щедрые дивиденды. Высокие цены на нефть дают повод ожидать, что эти дивиденды не будут иметь разовый характер.
Татнефть
Самая прозрачная компания в российском нефтегазовом секторе. Финансовые результаты Татнефти за I полугодие оказались лучше ожиданий: выручка превысила консенсус на 1% и составила $7,5 млрд. Чистая прибыль составила $1,8 млрд — выше консенсуса на 2%. За I полугодие 2023 г., компания может выплатить инвесторам 27,71 руб. на акцию в виде дивидендов. Во II полугодии результаты могут быть значительно лучше за счет роста цен на нефть.
Фавориты среди нефтяных компаний. Кто должен быть в вашем портфеле?
Собрали список из трех компаний, на которые надо обязательно обратить внимание
Роснефть
Имеет одну из самых высоких избыточных доходностей в секторе. EBITDA Роснефти за I полугодие 2023 г. оказалась на 40% выше докризисных уровней, а чистая прибыль — на 154%. Удорожание нефти и слабый рубль должны еще больше повысить рентабельность компании во II полугодии 2023 г. Долгосрочные перспективы развития связаны с масштабным проектом Восток Ойл. Добыча на новых месторождениях может начаться уже в 2024 г.
ЛУКОЙЛ
Помимо дорогой нефти, обладает дополнительным позитивным драйвером в виде выкупа акций у нерезидентов. По итогам 2022 г. и I полугодия 2023 г. компания накопила солидную финансовую подушку свыше 1 трлн руб., которой хватит и на выкуп акций, и на щедрые дивиденды. Высокие цены на нефть дают повод ожидать, что эти дивиденды не будут иметь разовый характер.
Татнефть
Самая прозрачная компания в российском нефтегазовом секторе. Финансовые результаты Татнефти за I полугодие оказались лучше ожиданий: выручка превысила консенсус на 1% и составила $7,5 млрд. Чистая прибыль составила $1,8 млрд — выше консенсуса на 2%. За I полугодие 2023 г., компания может выплатить инвесторам 27,71 руб. на акцию в виде дивидендов. Во II полугодии результаты могут быть значительно лучше за счет роста цен на нефть.
October 9, 2023
#HHRU #аналитика
HeadHunter. Где цели
ГДР HeadHunter на прошлой торговой сессии упали на 0,28%. Цена на закрытии составила 3571 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 68 млн руб.
Краткосрочная картина
•На прошлой неделе реализовались цели отскока 3500–3600. Максимум установлен на отметке 3671.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Ждем проторговки для оценки дальнейшего движения.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 59 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 3670 и 3050.
•Ранее на дневном графике сформировано ускорение роста с минимумом 2425. Среднесрочная картина располагает к обновлению максимума и росту в область 5378–5728 после текущего падения. Пока нет слома отметки 2425, этот сценарий актуален.
Уровни сопротивления: 3670 / 4250 / 4950
Уровни поддержки: 3050 / 2425 / 1845
Долгосрочная картина
•HeadHunter Group — ведущий игрок на рынке онлайн-рекрутмента в России, в долгосрочной перспективе должен выиграть от цифровизации рынка.
•Компания показывает отличную рентабельность несмотря на сложившуюся ситуацию. Среднесрочные ожидания по акциям HeadHunter преимущественно нейтральные. В долгосрочной перспективе ожидания по бумагам позитивные.
•На недельном графике структура движения от июля 2022 г. указывает на долгосрочные безопасные цели в области 2610–2800. На месячном графике цена находится в области максимальных целей 3732–4158. Дальнейшие цели движения цены смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
•Ключевой риск — иностранная «прописка». HeadHunter зарегистрирована на Кипре, и изменение страны регистрации может создать риски для акционеров (будет зависеть от конкретного сценария; сроки не определены).
HeadHunter. Где цели
ГДР HeadHunter на прошлой торговой сессии упали на 0,28%. Цена на закрытии составила 3571 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 68 млн руб.
Краткосрочная картина
•На прошлой неделе реализовались цели отскока 3500–3600. Максимум установлен на отметке 3671.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. Ждем проторговки для оценки дальнейшего движения.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 59 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 3670 и 3050.
•Ранее на дневном графике сформировано ускорение роста с минимумом 2425. Среднесрочная картина располагает к обновлению максимума и росту в область 5378–5728 после текущего падения. Пока нет слома отметки 2425, этот сценарий актуален.
Уровни сопротивления: 3670 / 4250 / 4950
Уровни поддержки: 3050 / 2425 / 1845
Долгосрочная картина
•HeadHunter Group — ведущий игрок на рынке онлайн-рекрутмента в России, в долгосрочной перспективе должен выиграть от цифровизации рынка.
•Компания показывает отличную рентабельность несмотря на сложившуюся ситуацию. Среднесрочные ожидания по акциям HeadHunter преимущественно нейтральные. В долгосрочной перспективе ожидания по бумагам позитивные.
•На недельном графике структура движения от июля 2022 г. указывает на долгосрочные безопасные цели в области 2610–2800. На месячном графике цена находится в области максимальных целей 3732–4158. Дальнейшие цели движения цены смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
•Ключевой риск — иностранная «прописка». HeadHunter зарегистрирована на Кипре, и изменение страны регистрации может создать риски для акционеров (будет зависеть от конкретного сценария; сроки не определены).
October 10, 2023
#PIKK #аналитика
Что с акциями ПИК
Бумаги девелопера ПИК имеют большие перспективы стоимости, но среднесрочно проигрывают рынку на фоне мер борьбы с кредитным бумом. Технически ценовое дно в акциях может быть уже и пройдено, главное, не сдавать трендовую поддержку.
Отложенный позитив
Акции ПИК в этом году выглядят слабее рынка: +20% против +47% у индекса МосБиржи с начала 2023 г. На это есть объективные причины:
• Рост ключевой ставки ЦБ
• Ужесточение требований к заемщикам
• Девальвация рубля
• Длительное отсутствие отчетности и приостановка выплат дивидендов
Повышение стоимости фондирования приводит к удорожанию кредитных ресурсов, а специфика строительного сектора — значительный вес заемных средств в обороте. Ставка ЦБ уже 13%, причин для ее снижения в этом году нет.
ЦБ изменяет макропруденциальные лимиты и ужесточает минимальные требования по ипотеке. Рост инфляции в значительной степени связан с кредитным бумом и обвалом рубля. И граждане, наблюдая общий рост цен, решили не откладывать дорогостоящие покупки на потом.
Девальвация нацвалюты сказывается и на корпорации через удорожание средств производства, повышение цен на российские стройматериалы идет по цепочке с удорожанием импортного оборудования.
Но с отчетностью начинает проясняться: после паузы аж с 2021 г. ПИК опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО. В будущем корпорация может вернуться к выплате дивидендов, а это перспективный драйвер инвестиционной привлекательности.
В целом факторы 2023 г. пока не позволяют раскрыть фундаментальную стоимость бизнеса девелопера, но в будущем году ЦБ может пойти на снижение ставки и смягчить кредитные ограничения, а корпорация — возобновить выплаты акционерам. Поэтому слабость акций сейчас можно рассматривать как возможность пополнения долгосрочных портфелей с прицелом на конец 2024 г. и ориентиром по стоимости к 1200 руб., или +65% от текущих.
Техническая картинка
В моменте курс на бирже у 730 руб. Если исходить из постулата, что тренд скорее продолжится, чем развернется, то, возможно, дно в акциях уже и было.
Активному трейдеру всегда нужно иметь план временного отступления, в этом помогут защитные стоп-заявки. То есть потеря трендовой опоры, которая до конца октября уже повысится над 710 руб., может привести к локальному снижению акций в район горизонтальной поддержки чуть ниже 650 руб.
Для долгосрочного инвестора, спокойно относящегося к волатильности и временной просадке стоимости бумаг, такой пролив не страшен и может создать интересные возможности для пополнения инвестиционного портфеля. Но среднесрочным участникам использование риск-менеджмента в моменте позволит сохранить до 10% перспективной доходности.
Что с акциями ПИК
Бумаги девелопера ПИК имеют большие перспективы стоимости, но среднесрочно проигрывают рынку на фоне мер борьбы с кредитным бумом. Технически ценовое дно в акциях может быть уже и пройдено, главное, не сдавать трендовую поддержку.
Отложенный позитив
Акции ПИК в этом году выглядят слабее рынка: +20% против +47% у индекса МосБиржи с начала 2023 г. На это есть объективные причины:
• Рост ключевой ставки ЦБ
• Ужесточение требований к заемщикам
• Девальвация рубля
• Длительное отсутствие отчетности и приостановка выплат дивидендов
Повышение стоимости фондирования приводит к удорожанию кредитных ресурсов, а специфика строительного сектора — значительный вес заемных средств в обороте. Ставка ЦБ уже 13%, причин для ее снижения в этом году нет.
ЦБ изменяет макропруденциальные лимиты и ужесточает минимальные требования по ипотеке. Рост инфляции в значительной степени связан с кредитным бумом и обвалом рубля. И граждане, наблюдая общий рост цен, решили не откладывать дорогостоящие покупки на потом.
Девальвация нацвалюты сказывается и на корпорации через удорожание средств производства, повышение цен на российские стройматериалы идет по цепочке с удорожанием импортного оборудования.
Но с отчетностью начинает проясняться: после паузы аж с 2021 г. ПИК опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО. В будущем корпорация может вернуться к выплате дивидендов, а это перспективный драйвер инвестиционной привлекательности.
В целом факторы 2023 г. пока не позволяют раскрыть фундаментальную стоимость бизнеса девелопера, но в будущем году ЦБ может пойти на снижение ставки и смягчить кредитные ограничения, а корпорация — возобновить выплаты акционерам. Поэтому слабость акций сейчас можно рассматривать как возможность пополнения долгосрочных портфелей с прицелом на конец 2024 г. и ориентиром по стоимости к 1200 руб., или +65% от текущих.
Техническая картинка
В моменте курс на бирже у 730 руб. Если исходить из постулата, что тренд скорее продолжится, чем развернется, то, возможно, дно в акциях уже и было.
Активному трейдеру всегда нужно иметь план временного отступления, в этом помогут защитные стоп-заявки. То есть потеря трендовой опоры, которая до конца октября уже повысится над 710 руб., может привести к локальному снижению акций в район горизонтальной поддержки чуть ниже 650 руб.
Для долгосрочного инвестора, спокойно относящегося к волатильности и временной просадке стоимости бумаг, такой пролив не страшен и может создать интересные возможности для пополнения инвестиционного портфеля. Но среднесрочным участникам использование риск-менеджмента в моменте позволит сохранить до 10% перспективной доходности.
October 10, 2023
#AFLT #аналитика
Аэрофлот. Куда дальше
На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота выросли на 0,44%. Цена на закрытии составила 40,74 руб. Акции торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 239 млн руб.
Краткосрочная картина
•На прошлой неделе акции выполнили отскок на 42–42,6. Максимум установлен на отметке 42,48. Затем появилась реакция продавцов.
•Техническая картина часового графика на стороне продавцов. На этой неделе допускается снижение в сторону 40,2–40,3. В случае прохода отметки 40,84 дорога откроется в зону 41,1–41,3.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 42 п. На 4-часовом графике акции ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 42,78 и 38.
Уровни сопротивления: 42,78 / 47,4 / 48,6
Уровни поддержки: 39,5 / 38 / 35,5
Долгосрочная картина
•Ранее на недельном графике сформировался новый среднесрочный импульс роста за счет слома недельного импульса падения 32,22. Его цели указывают на область 50,5–53,4, максимальная — 65,6.
•Учитываем, что достижение целей и набор новых инвестиционных позиций с текущих уровней рискованно. Более органично реализовать тест сил покупателей в сторону 34–36, для этого нужны новые сигналы коррекции в краткосрочной картине.
•Учитываем, что с точки зрения справедливой оценки по дисконтированным денежным потокам Аэрофлот продолжает стоить в области 16–20 руб. за акцию, но текущая структура движения указывает на долгосрочный рост к 50,5. С каждой новой волной подъема риски увеличиваются.
Аэрофлот. Куда дальше
На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота выросли на 0,44%. Цена на закрытии составила 40,74 руб. Акции торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 239 млн руб.
Краткосрочная картина
•На прошлой неделе акции выполнили отскок на 42–42,6. Максимум установлен на отметке 42,48. Затем появилась реакция продавцов.
•Техническая картина часового графика на стороне продавцов. На этой неделе допускается снижение в сторону 40,2–40,3. В случае прохода отметки 40,84 дорога откроется в зону 41,1–41,3.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 42 п. На 4-часовом графике акции ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 42,78 и 38.
Уровни сопротивления: 42,78 / 47,4 / 48,6
Уровни поддержки: 39,5 / 38 / 35,5
Долгосрочная картина
•Ранее на недельном графике сформировался новый среднесрочный импульс роста за счет слома недельного импульса падения 32,22. Его цели указывают на область 50,5–53,4, максимальная — 65,6.
•Учитываем, что достижение целей и набор новых инвестиционных позиций с текущих уровней рискованно. Более органично реализовать тест сил покупателей в сторону 34–36, для этого нужны новые сигналы коррекции в краткосрочной картине.
•Учитываем, что с точки зрения справедливой оценки по дисконтированным денежным потокам Аэрофлот продолжает стоить в области 16–20 руб. за акцию, но текущая структура движения указывает на долгосрочный рост к 50,5. С каждой новой волной подъема риски увеличиваются.
October 11, 2023
#GAZP #TATN #MTLR #market_update
3 интересные акции, пока рынок стоит на месте
Индекс МосБиржи с начала октября находится в невыразительной консолидации, амплитуда колебаний большинства акций снизилась. В условиях боковика искать интересные идеи становится труднее, но на рынке все же остаются привлекательные бумаги.
Предлагаем рассмотреть 3 акции с актуальными драйверами на ближайшие пару месяцев, которые могут быть интересны к покупке уже сейчас.
Газпром
Акции Газпрома выигрывают от роста цен на газ в Европе — зимние фьючерсы выросли с пятницы более чем на 25% и превысили $600 за тыс. куб. м. В моменте на рынке газа превалируют факторы в пользу дальнейшего подъема цен:
•Есть риски забастовки на двух австралийских СПГ-заводах
•Остановка поставок с месторождения в Израиле
•Безветренная погода в Европе и снижение выработки ветрогенерацией
•Близится отопительный сезон
Ближайшее техническое сопротивление в акциях Газпрома — 170,5 руб. В случае пробоя бумаги могут получить импульс роста для движения к 178–184 руб.
Транснефть
Ключевой драйвер для акций Транснефти на ближайшие месяцы — ожидаемый сплит акций. В середине сентября совет директоров компании одобрил дробление акций в отношении 100 к 1, то есть вместо условных 140 000 руб. цена составит 1400 руб. за акцию.
Это важный фактор, так как на рынке сейчас доминируют физлица, они формировали более 80% торгового оборота на рынке акций по итогам сентября. На текущий момент акции Транснефти может позволить себе не каждый инвестор из-за высокой цены одной бумаги. После проведения сплита доступность акций увеличится, ожидаем притоков капитала в инструмент.
Поддержку котировкам может оказать новость о том, что ФАС предлагает индексировать в 2024 г. на 7,2% тарифы на услуги Транснефти по транспортировке нефти по магистральным нефтепровода. Из позитивных моментов стоит отметить, что компания опубликовала сильные результаты по МСФО за I полугодие. Улучшение финансовых метрик позволяет ожидать крупных дивидендов по итогам 2023 г. — в базовом сценарии дивдоходность может составить 12–14%.
Акции на волне коррекции индекса МосБиржи проявили силу и выглядели лучше рынка. Сейчас они торгуются около 143 000 руб. Выход из локальной консолидации при спокойном фоне ожидается наверх. Ближайшая цель для роста — это обновление годового максимума 151 500–151 650 руб.
Мечел
Драйвером роста для акций Мечела может стать продолжающееся увеличение объемов производства коксующегося угля — по итогам августа оно выросло на 21%. Тренд на восстановление наблюдается уже пятый месяц подряд. При этом цены на уголь сейчас находятся на максимальных уровнях за последние полгода, а рубль экстремально слаб. В совокупности это позволяет ожидать улучшения финансовых результатов Мечела во II полугодии.
Сейчас акции Мечела находятся близи локальных максимумов, но подъем может быть продолжен. При сохранении позитивной конъюнктуры ближайшим техническим ориентиром сейчас может выступить зона 260–270 руб.
3 интересные акции, пока рынок стоит на месте
Индекс МосБиржи с начала октября находится в невыразительной консолидации, амплитуда колебаний большинства акций снизилась. В условиях боковика искать интересные идеи становится труднее, но на рынке все же остаются привлекательные бумаги.
Предлагаем рассмотреть 3 акции с актуальными драйверами на ближайшие пару месяцев, которые могут быть интересны к покупке уже сейчас.
Газпром
Акции Газпрома выигрывают от роста цен на газ в Европе — зимние фьючерсы выросли с пятницы более чем на 25% и превысили $600 за тыс. куб. м. В моменте на рынке газа превалируют факторы в пользу дальнейшего подъема цен:
•Есть риски забастовки на двух австралийских СПГ-заводах
•Остановка поставок с месторождения в Израиле
•Безветренная погода в Европе и снижение выработки ветрогенерацией
•Близится отопительный сезон
Ближайшее техническое сопротивление в акциях Газпрома — 170,5 руб. В случае пробоя бумаги могут получить импульс роста для движения к 178–184 руб.
Транснефть
Ключевой драйвер для акций Транснефти на ближайшие месяцы — ожидаемый сплит акций. В середине сентября совет директоров компании одобрил дробление акций в отношении 100 к 1, то есть вместо условных 140 000 руб. цена составит 1400 руб. за акцию.
Это важный фактор, так как на рынке сейчас доминируют физлица, они формировали более 80% торгового оборота на рынке акций по итогам сентября. На текущий момент акции Транснефти может позволить себе не каждый инвестор из-за высокой цены одной бумаги. После проведения сплита доступность акций увеличится, ожидаем притоков капитала в инструмент.
Поддержку котировкам может оказать новость о том, что ФАС предлагает индексировать в 2024 г. на 7,2% тарифы на услуги Транснефти по транспортировке нефти по магистральным нефтепровода. Из позитивных моментов стоит отметить, что компания опубликовала сильные результаты по МСФО за I полугодие. Улучшение финансовых метрик позволяет ожидать крупных дивидендов по итогам 2023 г. — в базовом сценарии дивдоходность может составить 12–14%.
Акции на волне коррекции индекса МосБиржи проявили силу и выглядели лучше рынка. Сейчас они торгуются около 143 000 руб. Выход из локальной консолидации при спокойном фоне ожидается наверх. Ближайшая цель для роста — это обновление годового максимума 151 500–151 650 руб.
Мечел
Драйвером роста для акций Мечела может стать продолжающееся увеличение объемов производства коксующегося угля — по итогам августа оно выросло на 21%. Тренд на восстановление наблюдается уже пятый месяц подряд. При этом цены на уголь сейчас находятся на максимальных уровнях за последние полгода, а рубль экстремально слаб. В совокупности это позволяет ожидать улучшения финансовых результатов Мечела во II полугодии.
Сейчас акции Мечела находятся близи локальных максимумов, но подъем может быть продолжен. При сохранении позитивной конъюнктуры ближайшим техническим ориентиром сейчас может выступить зона 260–270 руб.
October 11, 2023