#YNDX #GMKN #TCSG #MTSS #аналитика
Лидеры падения в январе-марте на рынке РФ. Кого выкупать во II квартале
Российский рынок растет в этом году, но не для всех. Есть аутсайдеры, в том числе среди наиболее активно торгуемых фишек. Пройдемся по списку, выделим наиболее явных кандидатов на быстрое восстановление.
Сколько акций упало
В среднем по рынку картина вполне оптимистичная: за первый квартал из голубых фишек в минусе оказалось всего три штуки, а если брать широкий индекс (топ-100 акций), то аутсайдеров набирается лишь 8 штук, то есть 8% состава.
В марте Индекс МосБиржи ускорился: +9% за месяц против +13% за полный квартал, но число отстающих бумаг тоже увеличилось: уже 7 бумаг из 40 в составе бенчмарка. В первой сотне их еще больше. Налицо расслоение рынка и откат части акций.
В таблице — лидеры падения из топ-100 за март и квартал. Снижение в среднем укладывается в пару процентов. Если не брать третий эшелон, где есть движения вниз по 20–30% после зимней накачки, то откровенных аутсайдеров нет.
Кого из них выкупать
Стоит обратить внимание прежде всего на Яндекс и Норникель (оценки улучшены), а также TCS Group и МТС (оценки прежние, взгляд позитивный).
Две из них — Яндекс и TCSG — это истории с перспективой роста, другие две — Норникель и МТС — это ставка на высокие дивиденды. Локальный негатив есть во всех четырех, но фундаментальный позитив перевешивает.
Например, у Яндекса российское ядро бизнеса растет лучше ожиданий, и это нивелирует риски реструктуризации. TCS Group тоже увеличивает продажи вопреки санкциям, и этот драйвер в итоге должен сыграть в плюс.
Норникель пока отмалчивается по дивидендам, но, учитывая высокий спрос на цветные металлы, очевидно, что они, скорее, будут объявлены, даже если компании придется занимать для покрытия инвестиционного оттока.
МТС — еще более предсказуемый кейс. Ни одной отмены выплат за последние 20 лет. Стабильный поток выручки, крепкая клиентская база, привычные для населения тарифы. Ожидаемая дивдоходность не ниже 12%.
Лидеры падения в январе-марте на рынке РФ. Кого выкупать во II квартале
Российский рынок растет в этом году, но не для всех. Есть аутсайдеры, в том числе среди наиболее активно торгуемых фишек. Пройдемся по списку, выделим наиболее явных кандидатов на быстрое восстановление.
Сколько акций упало
В среднем по рынку картина вполне оптимистичная: за первый квартал из голубых фишек в минусе оказалось всего три штуки, а если брать широкий индекс (топ-100 акций), то аутсайдеров набирается лишь 8 штук, то есть 8% состава.
В марте Индекс МосБиржи ускорился: +9% за месяц против +13% за полный квартал, но число отстающих бумаг тоже увеличилось: уже 7 бумаг из 40 в составе бенчмарка. В первой сотне их еще больше. Налицо расслоение рынка и откат части акций.
В таблице — лидеры падения из топ-100 за март и квартал. Снижение в среднем укладывается в пару процентов. Если не брать третий эшелон, где есть движения вниз по 20–30% после зимней накачки, то откровенных аутсайдеров нет.
Кого из них выкупать
Стоит обратить внимание прежде всего на Яндекс и Норникель (оценки улучшены), а также TCS Group и МТС (оценки прежние, взгляд позитивный).
Две из них — Яндекс и TCSG — это истории с перспективой роста, другие две — Норникель и МТС — это ставка на высокие дивиденды. Локальный негатив есть во всех четырех, но фундаментальный позитив перевешивает.
Например, у Яндекса российское ядро бизнеса растет лучше ожиданий, и это нивелирует риски реструктуризации. TCS Group тоже увеличивает продажи вопреки санкциям, и этот драйвер в итоге должен сыграть в плюс.
Норникель пока отмалчивается по дивидендам, но, учитывая высокий спрос на цветные металлы, очевидно, что они, скорее, будут объявлены, даже если компании придется занимать для покрытия инвестиционного оттока.
МТС — еще более предсказуемый кейс. Ни одной отмены выплат за последние 20 лет. Стабильный поток выручки, крепкая клиентская база, привычные для населения тарифы. Ожидаемая дивдоходность не ниже 12%.
#NSDComposite #AMAT #CSCO #IBM #QCOM #UBER #аналитика
NASDAQ Composite: идеи для инвестиций во II квартале
Первый квартал оказался позитивным для американских технологичных акций. С начала года индекс S&P 500 вырос на 4,9%, DJIA просел на 1,3%, Nasdaq Composite взлетел на 14%.
Прогноз на II квартал
На II квартал позитивных факторов и возможных рисков примерно одинаковое число. Среднесрочный тренд по ключевому индексу S&P 500 начал разворачиваться, индикатор консолидируется перед рывком наверх. Ключевой позитивный фактор — возможное завершение цикла повышения ставок ФРС. При закреплении выше 4120 п. S&P 500 может рвануть к 4300 п. Волатильность может остаться на среднем уровне.
Индекс NASDAQ Composite нарисовал «двойное дно» на дневном графике. Котировка — 11926 п. При закреплении над 12000 п. индекс может вырасти в район 12800 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», инвестировать в индекс Nasdaq 100 можно через фьючерс на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне и в сентябре: NASD-6.23 (NAM3) и NASD-9.23 (NAU3).
На какие акции обратить внимание
Риски рецессии все еще актуальны, однако, временные рамки сдвинулись на отдаленную перспективу.
Во II квартале возможен приток денежных средств в «истории роста». Среди потенциально интересных бумаг можно выделить:
•Applied Materials
•Cisco
•IBM
•Qualcomm
•UBER Technologies
NASDAQ Composite: идеи для инвестиций во II квартале
Первый квартал оказался позитивным для американских технологичных акций. С начала года индекс S&P 500 вырос на 4,9%, DJIA просел на 1,3%, Nasdaq Composite взлетел на 14%.
Прогноз на II квартал
На II квартал позитивных факторов и возможных рисков примерно одинаковое число. Среднесрочный тренд по ключевому индексу S&P 500 начал разворачиваться, индикатор консолидируется перед рывком наверх. Ключевой позитивный фактор — возможное завершение цикла повышения ставок ФРС. При закреплении выше 4120 п. S&P 500 может рвануть к 4300 п. Волатильность может остаться на среднем уровне.
Индекс NASDAQ Composite нарисовал «двойное дно» на дневном графике. Котировка — 11926 п. При закреплении над 12000 п. индекс может вырасти в район 12800 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», инвестировать в индекс Nasdaq 100 можно через фьючерс на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне и в сентябре: NASD-6.23 (NAM3) и NASD-9.23 (NAU3).
На какие акции обратить внимание
Риски рецессии все еще актуальны, однако, временные рамки сдвинулись на отдаленную перспективу.
Во II квартале возможен приток денежных средств в «истории роста». Среди потенциально интересных бумаг можно выделить:
•Applied Materials
•Cisco
•IBM
•Qualcomm
•UBER Technologies
#market_update #аналитика
Спрос на электроэнергию в европейской части РФ снизился
Данные за март указывают на небольшое снижение спроса на электроэнергию в европейской части России (после +1,6% в феврале и стабильного спроса в январе), в то время как спотовая цена выросла на 6,5% после роста на 9,4% в январе и 7,6% в феврале, согласно предварительным данным для европейской части России.
Что будет дальше
Рост спотовых цен отстает от тарифов на газ, поэтому маржинальность под давлением. Как спрос, так и цена немного ухудшились после более уверенного начала года, однако, общая ценовая конъюнктура (средняя цена около 1560 руб. за МВтч) по-прежнему относительно благоприятна для генкомпаний в I квартале 2023 г. (Интер РАО, Юнипро, РусГидро).
Экономические показатели производства электроэнергии менее эффективных тепловых станций могут постепенно ухудшаться. Тем не менее существенный рост цен на мощность КОМ продолжит поддерживать финансовые показатели генкомпаний в целом. Таким образом, если компании (такие как Интер РАО) не столкнутся с истечением срока действия ДПМ, общие показатели в I квартале 2023 г., возможно, останутся достаточно устойчивыми г/г.
Напомним, позитивное влияние на РусГидро в этом году окажет 50%-ное повышение тарифов на Дальнем Востоке. Однако остальные генерирующие компании в основном зависят от спотовой цены, цены на мощность, механизмов ДПМ и регулируемого ценообразования.
Спрос на электроэнергию в европейской части РФ снизился
Данные за март указывают на небольшое снижение спроса на электроэнергию в европейской части России (после +1,6% в феврале и стабильного спроса в январе), в то время как спотовая цена выросла на 6,5% после роста на 9,4% в январе и 7,6% в феврале, согласно предварительным данным для европейской части России.
Что будет дальше
Рост спотовых цен отстает от тарифов на газ, поэтому маржинальность под давлением. Как спрос, так и цена немного ухудшились после более уверенного начала года, однако, общая ценовая конъюнктура (средняя цена около 1560 руб. за МВтч) по-прежнему относительно благоприятна для генкомпаний в I квартале 2023 г. (Интер РАО, Юнипро, РусГидро).
Экономические показатели производства электроэнергии менее эффективных тепловых станций могут постепенно ухудшаться. Тем не менее существенный рост цен на мощность КОМ продолжит поддерживать финансовые показатели генкомпаний в целом. Таким образом, если компании (такие как Интер РАО) не столкнутся с истечением срока действия ДПМ, общие показатели в I квартале 2023 г., возможно, останутся достаточно устойчивыми г/г.
Напомним, позитивное влияние на РусГидро в этом году окажет 50%-ное повышение тарифов на Дальнем Востоке. Однако остальные генерирующие компании в основном зависят от спотовой цены, цены на мощность, механизмов ДПМ и регулируемого ценообразования.
#market_update
Акции с сильным растущим трендом. США, Гонконг, Россия
Текущее ралли в акциях носит глобальный характер: уже полгода основные индексы обновляют максимумы. Посмотрим на бумаги, которые растут стабильнее и быстрее, чем рынок в целом.
Что растет в США
Под Базовые критерии попадает около 500 акций, в том числе более 80 голубых фишек из состава индекса S&P 500. Отберем семь самых крупных компаний, которые входят в топ-500 по обороту на СПБ Бирже.
•Microsoft (#MSFT)*
•Broadcom (#AVGO)
•Cisco Systems (#CSCO)*
•Booking (#BKNG)
•General Electric (#GE)
•Boston Scientific (#BSX)*
•FedEx (#FDX)
Из перечисленных наиболее убедительно выглядят графики акций IT-сектора и медтех. Там же сосредоточены самые высокие не реализованные таргеты. Наиболее интересный потенциал сейчас у: MSFT, CSCO и BSX.
Что растет в Гонконге
Если смотреть только фишки, торгуемые на СПБ Бирже, то всем нашим критериям отвечает 7 фишек. Остальные либо не торгуются, либо не находятся в устойчивом тренде, либо перекуплены:
•Hong Kong Exchanges and Clearing (#388)*
•Sun Hung Kai Properties (#16)
•ANTA Sports Products (#2020)
•CITIC Limited (#267)
•Wharf Real Estate (#1997)
•China Resources Power (#836)*
•Hua Hong Semiconductor (#1347)*
Если выбирать три бумаги с интересной динамикой и не реализованным потенциалом роста, то стоит отметить акции самой биржи HKEC, энергохолдинг China Resources и чипмейкера Hua Hong.
Что растет в России
На отечественном рынке, если смотреть самые ликвидные бумаги (из Индекса МосБиржи), набирается пять акций, которые обгоняют широкий рынок и хорошо держат тренд. По паре металлургов и нефтяников, а также наш крупнейший телеком.
•Полюс (#PLZL)*
•Северсталь (#CHMF)*
•Роснефть (#ROSN)*
•Сургутнефтегаз (#SNGS)
•МТС (#MTSS)
Визуально лучше всех из пятерки держатся металлурги и Роснефть. Если смотреть на среднесрочный потенциал (прогнозы и таргеты), то опять же в топ попадают эти три фишки, так что к ним определенно стоит присмотреться.
_
* отмечены акции, на которые стоит обратить особое внимание
Акции с сильным растущим трендом. США, Гонконг, Россия
Текущее ралли в акциях носит глобальный характер: уже полгода основные индексы обновляют максимумы. Посмотрим на бумаги, которые растут стабильнее и быстрее, чем рынок в целом.
Что растет в США
Под Базовые критерии попадает около 500 акций, в том числе более 80 голубых фишек из состава индекса S&P 500. Отберем семь самых крупных компаний, которые входят в топ-500 по обороту на СПБ Бирже.
•Microsoft (#MSFT)*
•Broadcom (#AVGO)
•Cisco Systems (#CSCO)*
•Booking (#BKNG)
•General Electric (#GE)
•Boston Scientific (#BSX)*
•FedEx (#FDX)
Из перечисленных наиболее убедительно выглядят графики акций IT-сектора и медтех. Там же сосредоточены самые высокие не реализованные таргеты. Наиболее интересный потенциал сейчас у: MSFT, CSCO и BSX.
Что растет в Гонконге
Если смотреть только фишки, торгуемые на СПБ Бирже, то всем нашим критериям отвечает 7 фишек. Остальные либо не торгуются, либо не находятся в устойчивом тренде, либо перекуплены:
•Hong Kong Exchanges and Clearing (#388)*
•Sun Hung Kai Properties (#16)
•ANTA Sports Products (#2020)
•CITIC Limited (#267)
•Wharf Real Estate (#1997)
•China Resources Power (#836)*
•Hua Hong Semiconductor (#1347)*
Если выбирать три бумаги с интересной динамикой и не реализованным потенциалом роста, то стоит отметить акции самой биржи HKEC, энергохолдинг China Resources и чипмейкера Hua Hong.
Что растет в России
На отечественном рынке, если смотреть самые ликвидные бумаги (из Индекса МосБиржи), набирается пять акций, которые обгоняют широкий рынок и хорошо держат тренд. По паре металлургов и нефтяников, а также наш крупнейший телеком.
•Полюс (#PLZL)*
•Северсталь (#CHMF)*
•Роснефть (#ROSN)*
•Сургутнефтегаз (#SNGS)
•МТС (#MTSS)
Визуально лучше всех из пятерки держатся металлурги и Роснефть. Если смотреть на среднесрочный потенциал (прогнозы и таргеты), то опять же в топ попадают эти три фишки, так что к ним определенно стоит присмотреться.
_
* отмечены акции, на которые стоит обратить особое внимание
#TSLA #BABA #NFLX #market_update
3 американские бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок акций вырос. За пять дней S&P 500 прибавил 3,5%. Индекс имеет еще потенциал для роста, одновременно могут увеличиться акции отдельных эмитентов крупной капитализации.
Сезон отчетности за I квартал стартует в середине апреля. На следующей неделе стоит обратить внимание на бумаги трех корпораций, по которым были представлены важные новости.
Tesla
В последние дни вышли сообщения стратегического характера. 28 марта компания официально обнародовала цены на обновленные Model S и Model X в Китае и начала поставки на китайский рынок. Согласно данным Китайской ассоциации автопроизводителей, растут продажи автомобилей на альтернативных источниках энергии. В КНР на две проданных единицы в 2023 г. будет приходиться продажа одного электрокара.
Еще одна новость — согласно сообщению Bloomberg, Tesla планирует построить завод по производству электробатарей в Техасе совместно с китайским производителем аккумуляторов CATL — крупнейшим в мире. Tesla намерена производить железо-фосфатные (LFP) автоаккумуляторы, в которых не используется никель или кобальт. Это дешевле и более безопасно.
В пятницу акции TSLA выросли на 6,2%, котировка на пятницу — $207,5. При закреплении выше $210 бумаги могут протестировать отметку $250.
Alibaba
Во вторник Alibaba Group анонсировала план реорганизации бизнеса. Будет создано шести независимых подразделений: Cloud Intelligence, Taobao Tmall Commerce, Local Services, Cainiao Smart Logistics, Global Digital Commerce, Digital Media and Entertainment. Цель — повышение конкурентоспособности на рынке и рост акционерной стоимости. У каждого подразделения будет свой совет директоров и отдельные бюджеты.
В пятницу бумаги BABA упали на 1,2%, котировка — $102,2. В районе $105 проходит сопротивление. При закреплении выше этой отметки BABA могут вырасти до $115.
Netflix
Согласно сообщению Bloomberg, опубликованном неделей ранее, более дешевый базовый тарифный план Netflix с рекламой начал набирает обороты. За два месяца план привлек более 1 миллиона новых пользователей. Netflix привлек на тарифный план необходимое для выполнения договорных обязательств количество зрителей. Пока это не принципиально в денежном эквиваленте. При примерно 1 миллионе зрителей в месяц — около $84 млн годового дохода от подписки при общем доходе $31,6 млрд в 2022 г.
В пятницу NFLX выросли на 2,1%, котировка — $345,5. За месяц бумаги прибавили 9,6%. Акции зависли над 50-дневной скользящей средней и уперлись в горизонтальное сопротивление. Ускорение может привести тестированию $370-375.
3 американские бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок акций вырос. За пять дней S&P 500 прибавил 3,5%. Индекс имеет еще потенциал для роста, одновременно могут увеличиться акции отдельных эмитентов крупной капитализации.
Сезон отчетности за I квартал стартует в середине апреля. На следующей неделе стоит обратить внимание на бумаги трех корпораций, по которым были представлены важные новости.
Tesla
В последние дни вышли сообщения стратегического характера. 28 марта компания официально обнародовала цены на обновленные Model S и Model X в Китае и начала поставки на китайский рынок. Согласно данным Китайской ассоциации автопроизводителей, растут продажи автомобилей на альтернативных источниках энергии. В КНР на две проданных единицы в 2023 г. будет приходиться продажа одного электрокара.
Еще одна новость — согласно сообщению Bloomberg, Tesla планирует построить завод по производству электробатарей в Техасе совместно с китайским производителем аккумуляторов CATL — крупнейшим в мире. Tesla намерена производить железо-фосфатные (LFP) автоаккумуляторы, в которых не используется никель или кобальт. Это дешевле и более безопасно.
В пятницу акции TSLA выросли на 6,2%, котировка на пятницу — $207,5. При закреплении выше $210 бумаги могут протестировать отметку $250.
Alibaba
Во вторник Alibaba Group анонсировала план реорганизации бизнеса. Будет создано шести независимых подразделений: Cloud Intelligence, Taobao Tmall Commerce, Local Services, Cainiao Smart Logistics, Global Digital Commerce, Digital Media and Entertainment. Цель — повышение конкурентоспособности на рынке и рост акционерной стоимости. У каждого подразделения будет свой совет директоров и отдельные бюджеты.
В пятницу бумаги BABA упали на 1,2%, котировка — $102,2. В районе $105 проходит сопротивление. При закреплении выше этой отметки BABA могут вырасти до $115.
Netflix
Согласно сообщению Bloomberg, опубликованном неделей ранее, более дешевый базовый тарифный план Netflix с рекламой начал набирает обороты. За два месяца план привлек более 1 миллиона новых пользователей. Netflix привлек на тарифный план необходимое для выполнения договорных обязательств количество зрителей. Пока это не принципиально в денежном эквиваленте. При примерно 1 миллионе зрителей в месяц — около $84 млн годового дохода от подписки при общем доходе $31,6 млрд в 2022 г.
В пятницу NFLX выросли на 2,1%, котировка — $345,5. За месяц бумаги прибавили 9,6%. Акции зависли над 50-дневной скользящей средней и уперлись в горизонтальное сопротивление. Ускорение может привести тестированию $370-375.
#ROSN #FLOT #AFKS #ALRS #AFLT #market_update
5 акций, которые могут вырасти в ближайшие месяцы
Представляем 5 бумаг, на которые стоит обратить внимание в ближайшие месяцы.
Роснефть
Результаты компании за 2022 год оказались хорошими. У компании есть солидная база под будущие дивиденды. Они могут составить порядка 18,2 рублей на акцию. Доходность небольшая, но бумаги сильные и имеют хороший потенциал для роста.
Совкомфлот
Акции Совкомфлота уже и так неплохо выросли, но застыли вблизи отметки 59 рублей в ожидании решения по дивидендам. Считаем, что компания порадует инвесторов и выплатит солидные дивиденды в районе 8,6 рублей на акцию.
АФК Система
Портфель компании имеет множество отличных активов: Ozon, МТС, Сегежа. Кроме этого, АФК Система продолжает искать возможности для новых покупок. Например, в её поле зрения попал калужский завод Volkswagen. Считаем, что у акций компании есть потенциал для роста.
Алроса
В настоящее время акции компании находятся вблизи своих минимумов. Однако, допускаем, что Алроса всё-таки заплатит дивиденды за прошлый год (в районе 6-7 рублей на одну акцию), что приведёт к взлёту котировок.
Аэрофлот
Объём пассажиропотока в феврале увеличился на 6,3% по сравнению с прошлым годом (впервые за год). Ждём постепенного улучшения ситуации у Аэрофлота за счёт приближения периода летних отпусков, а также получения новых субсидий от правительства.
5 акций, которые могут вырасти в ближайшие месяцы
Представляем 5 бумаг, на которые стоит обратить внимание в ближайшие месяцы.
Роснефть
Результаты компании за 2022 год оказались хорошими. У компании есть солидная база под будущие дивиденды. Они могут составить порядка 18,2 рублей на акцию. Доходность небольшая, но бумаги сильные и имеют хороший потенциал для роста.
Совкомфлот
Акции Совкомфлота уже и так неплохо выросли, но застыли вблизи отметки 59 рублей в ожидании решения по дивидендам. Считаем, что компания порадует инвесторов и выплатит солидные дивиденды в районе 8,6 рублей на акцию.
АФК Система
Портфель компании имеет множество отличных активов: Ozon, МТС, Сегежа. Кроме этого, АФК Система продолжает искать возможности для новых покупок. Например, в её поле зрения попал калужский завод Volkswagen. Считаем, что у акций компании есть потенциал для роста.
Алроса
В настоящее время акции компании находятся вблизи своих минимумов. Однако, допускаем, что Алроса всё-таки заплатит дивиденды за прошлый год (в районе 6-7 рублей на одну акцию), что приведёт к взлёту котировок.
Аэрофлот
Объём пассажиропотока в феврале увеличился на 6,3% по сравнению с прошлым годом (впервые за год). Ждём постепенного улучшения ситуации у Аэрофлота за счёт приближения периода летних отпусков, а также получения новых субсидий от правительства.
Сбербанк. Выкуп просадки ориентирует на еще один рывок вверх
Акции Сбербанка подешевели в пятницу на 0,12%, до 216,6 руб. Объем торгов составил 18,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Цена акций Сбера во второй половине прошлой недели реализовала полноценную коррекционную волну на часовом графике. Котировки в моменте опускались к 211,3, тогда как на максимумах недели были выше 219,5.
•Кривая RSI в данном масштабе из зоны перекупленности быстро дошла до зоны перепроданности, после этого снова последовал рост.
•В рамках краткосрочного растущего канала были четко отработаны границы, и к концу дня почти вся внутридневная просадка была выкуплена. Это создает предпосылки к еще одному рывку вверх, по меньшей мере к 220.
•Дивдоходность по текущим уровням остается достаточно высокой — 11,5%. Среднесрочные ориентиры смещаются к 240. В то же время на дневном графике перекупленность сохраняется и нет уверенности в том, что не последует более внушительной коррекции после формального подъема выше 220.
Внешний фон
Индекс S&P 500 в пятницу вырос на 1,44%. Фьючерс на S&P 500 утром теряет 0,3%. Индексы АТР демонстрируют разнонаправленную динамику. Нефть Brent дорожает на 5,1%, до $84 за баррель.
Уровни сопротивления: 217,7 / 220 / 223,5 / 225
Уровни поддержки: 215 / 212,8 / 211,3 / 208 / 204-203
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 44%. На фоне геополитической ситуации многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 котировки обновили годовые максимумы, и впоследствии рост ускорился на новостях о высоких дивидендах. Среднесрочные цели смещаются к 240. Целевая цена на горизонте года — 300 руб.
Акции Сбербанка подешевели в пятницу на 0,12%, до 216,6 руб. Объем торгов составил 18,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Цена акций Сбера во второй половине прошлой недели реализовала полноценную коррекционную волну на часовом графике. Котировки в моменте опускались к 211,3, тогда как на максимумах недели были выше 219,5.
•Кривая RSI в данном масштабе из зоны перекупленности быстро дошла до зоны перепроданности, после этого снова последовал рост.
•В рамках краткосрочного растущего канала были четко отработаны границы, и к концу дня почти вся внутридневная просадка была выкуплена. Это создает предпосылки к еще одному рывку вверх, по меньшей мере к 220.
•Дивдоходность по текущим уровням остается достаточно высокой — 11,5%. Среднесрочные ориентиры смещаются к 240. В то же время на дневном графике перекупленность сохраняется и нет уверенности в том, что не последует более внушительной коррекции после формального подъема выше 220.
Внешний фон
Индекс S&P 500 в пятницу вырос на 1,44%. Фьючерс на S&P 500 утром теряет 0,3%. Индексы АТР демонстрируют разнонаправленную динамику. Нефть Brent дорожает на 5,1%, до $84 за баррель.
Уровни сопротивления: 217,7 / 220 / 223,5 / 225
Уровни поддержки: 215 / 212,8 / 211,3 / 208 / 204-203
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 44%. На фоне геополитической ситуации многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 котировки обновили годовые максимумы, и впоследствии рост ускорился на новостях о высоких дивидендах. Среднесрочные цели смещаются к 240. Целевая цена на горизонте года — 300 руб.
Что ждать от отчетности Ozon
Ozon опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО в четверг, 6 апреля.
Мнение
•Оборот (GMV), как ожидаем, вырос на 76% г/г в IV квартале 2022 г., до 312 млрд руб. благодаря росту рынка и дальнейшему увеличению рыночной доли компании. Темпы роста GMV были примерно на уровне 3К22.
•В результате можно прогнозировать рост выручки на 48% в г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), при этом поддержку оказал рост средней эффективной комиссии на маркетплейсе.
•EBITDA Ozon на уровне 2,8 млрд руб., при этом рентабельность в % GMV осталась примерно на уровне III квартала 2022 г. (около 1%), повысившись на 10 п.п. г/г. Основные причины роста рентабельности г/г: фокус компании на эффективность, увеличение средней эффективной комиссии на маркетплейсе и сильный рост рекламной выручки.
•Чистый убыток в размере 11 млрд руб. (около 4% GMV) — значительное улучшение в относительном выражении г/г (12% GMV в IV квартале 2021 г.), несмотря на то, что прогнозируем убыток по курсовым разницам в IV квартале 2022 г.).
Итог
Прогнозируем продолжение уверенного роста оборота (GMV) и положительную EBITDA с рентабельностью в % GMV примерно на уровне III квартала 2022 г. В центре внимания, помимо самих результатов, планы и цели Ozon на 2023 г., текущие тенденции.
Ozon опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО в четверг, 6 апреля.
Мнение
•Оборот (GMV), как ожидаем, вырос на 76% г/г в IV квартале 2022 г., до 312 млрд руб. благодаря росту рынка и дальнейшему увеличению рыночной доли компании. Темпы роста GMV были примерно на уровне 3К22.
•В результате можно прогнозировать рост выручки на 48% в г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), при этом поддержку оказал рост средней эффективной комиссии на маркетплейсе.
•EBITDA Ozon на уровне 2,8 млрд руб., при этом рентабельность в % GMV осталась примерно на уровне III квартала 2022 г. (около 1%), повысившись на 10 п.п. г/г. Основные причины роста рентабельности г/г: фокус компании на эффективность, увеличение средней эффективной комиссии на маркетплейсе и сильный рост рекламной выручки.
•Чистый убыток в размере 11 млрд руб. (около 4% GMV) — значительное улучшение в относительном выражении г/г (12% GMV в IV квартале 2021 г.), несмотря на то, что прогнозируем убыток по курсовым разницам в IV квартале 2022 г.).
Итог
Прогнозируем продолжение уверенного роста оборота (GMV) и положительную EBITDA с рентабельностью в % GMV примерно на уровне III квартала 2022 г. В центре внимания, помимо самих результатов, планы и цели Ozon на 2023 г., текущие тенденции.
#NLMK #аналитика
НЛМК. Среднесрочные цели роста выполнены
На прошлой торговой сессии акции НЛМК выросли на 1,99%, закрытие прошло на отметке 133,04 руб. Бумаги выглядели лучше рынка. Объем торгов составил 0,55 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги торгуются возле безопасных целей роста 133,3–134,7 последней структуры дневного графика. Максимум установлен на отметке 134,44. Учитываем, что бумаги торгуются в области первых целей 129,7–136, указанных в долгосрочной картине.
•Текущие отметки интересны для начала сокращения длинных позиций. Следующая волна роста повысит вероятность будущей среднесрочной коррекции.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей, пока нет пробоя с закреплением ниже отметки 128,3. В случае пробоя дорога откроется к первым целям 123,4–124,6.
•Нужно ждать проторговки для оценки следующий целей движения. В случае слома максимума 134,44 есть потенциал для еще одной волны роста в зону 138–145.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 64 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 134,5 и 121.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,1%. Индексы АТР торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в плюсе на 0,3%.
Уровни сопротивления: 134,5 / 136 / 141
Уровни поддержки: 121 / 115 / 105
Долгосрочная картина
•С 2014 г. акции находились в восходящем тренде, который дважды мощно прерывался: в середине 2019 г. и c весны 2021 г. Нисходящее движение усилилось в 2022 г., что связано с санкциями, укреплением рубля и снижением продаж. Минимум 2022 г. был ниже дна во время пандемии. Поддержку акциям в долгосрочной перспективе могут оказать слабый рубль и улучшение продаж.
•На прошлой неделе бумаги достигли долгосрочной безопасной цели роста 129,7 руб.
•Текущие цены интересны для начала сокращения длинных позиций. Нужно ждать проторговки для оценки дальнейшего движения.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
НЛМК. Среднесрочные цели роста выполнены
На прошлой торговой сессии акции НЛМК выросли на 1,99%, закрытие прошло на отметке 133,04 руб. Бумаги выглядели лучше рынка. Объем торгов составил 0,55 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги торгуются возле безопасных целей роста 133,3–134,7 последней структуры дневного графика. Максимум установлен на отметке 134,44. Учитываем, что бумаги торгуются в области первых целей 129,7–136, указанных в долгосрочной картине.
•Текущие отметки интересны для начала сокращения длинных позиций. Следующая волна роста повысит вероятность будущей среднесрочной коррекции.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей, пока нет пробоя с закреплением ниже отметки 128,3. В случае пробоя дорога откроется к первым целям 123,4–124,6.
•Нужно ждать проторговки для оценки следующий целей движения. В случае слома максимума 134,44 есть потенциал для еще одной волны роста в зону 138–145.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 64 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 134,5 и 121.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,1%. Индексы АТР торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в плюсе на 0,3%.
Уровни сопротивления: 134,5 / 136 / 141
Уровни поддержки: 121 / 115 / 105
Долгосрочная картина
•С 2014 г. акции находились в восходящем тренде, который дважды мощно прерывался: в середине 2019 г. и c весны 2021 г. Нисходящее движение усилилось в 2022 г., что связано с санкциями, укреплением рубля и снижением продаж. Минимум 2022 г. был ниже дна во время пандемии. Поддержку акциям в долгосрочной перспективе могут оказать слабый рубль и улучшение продаж.
•На прошлой неделе бумаги достигли долгосрочной безопасной цели роста 129,7 руб.
•Текущие цены интересны для начала сокращения длинных позиций. Нужно ждать проторговки для оценки дальнейшего движения.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Хотите купить редкую недвижимость в Дубае или Москве без комиссии?
Андрей Негинский (на фото справа) каждый день выкладывает 1 новый вариант с описанием и ценами напрямую от застройщиков.
🇦🇪 Здесь @andreyneginskiy есть апарты в зеленом районе Дубая с полной отделкой, террасой на крыше с бассейном, спортзалом и детской площадкой - увидеть стоимость.
🇷🇺А здесь @neginskiymsk есть квартира на 33 этаже в клубном небоскребе с видом на Москва-Сити возле Парка Победы - увидеть стоимость.
Выбирайте один из каналов и следите за рынком недвижимости. Рекламы в блоге нет, все посты Андрей пишет сам и является независимым экспертом.
Андрей Негинский (на фото справа) каждый день выкладывает 1 новый вариант с описанием и ценами напрямую от застройщиков.
🇦🇪 Здесь @andreyneginskiy есть апарты в зеленом районе Дубая с полной отделкой, террасой на крыше с бассейном, спортзалом и детской площадкой - увидеть стоимость.
🇷🇺А здесь @neginskiymsk есть квартира на 33 этаже в клубном небоскребе с видом на Москва-Сити возле Парка Победы - увидеть стоимость.
Выбирайте один из каналов и следите за рынком недвижимости. Рекламы в блоге нет, все посты Андрей пишет сам и является независимым экспертом.
#9995 #аналитика
Прогресс клинических испытаний RemeGen. Что делать с акциями
Самое важно о RemeGen - стоит ли их покупать и какая целевая цена
Ключевые моменты
•Выручка RemeGen за 2022 г. упала на 46% г/г, до 768 млн китайских юаней, на фоне одноразового платежа от Seagen в размере $200 млн в 2021 г. за иностранное лицензирование препарата Disitamab vedotin. В 2022 г. такого платежа не поступало.
Чистый убыток составил 988 млн китайских юаней. На фоне отсутствия выплаты от Seagen в 2022 г. результаты оказались немногим хуже прогнозов.
•В марте и июне 2021 г. базовые продукты компании Disitamab vedotin (токсин-иммуноконъюгат для блокировки HER2) и Telitacicept (гибридный белок BLyS/APRIL) были одобрены к реализации Управлением медицинской продукции КНР.
После включения обоих препаратов в Национальный список лекарств для возмещения совокупная выручка в 2022 г. подскочила на 462,4% г/г, до 730 млрд китайских юаней. По оценкам экспертов, в 2022 г. выручка от продажи Disitamab vedotin составила 400 млн китайских юаней, а Telitacicept — 330 млн.
•Компания проводит клинические испытания препаратов от HER2 рака желудка, HER2 рака мочевого пузыря и низкоэкспрессирующего HER2 рака груди.
В марте 2023 г. Pfizer приобрела компанию Seagen, международного клинического и коммерческого партнера RemeGen. Pfizer ожидает закрытие сделки и консолидацию портфеля перспективных препаратов во II полугодии 2023 г., а затем планирует начать исследования по возможному применению для терапии первой линии HER2 экспрессирующего рака мочевого пузыря и второй линии HER2 низкоэкспрессирующего рака груди.
•Эксперты не ожидают, что RemeGen получит одноразовые выплаты за Disitamab vedotin в 2023 г. По этой причине они понижают прогнозы выручки на текущий год на 30%, до 1,269 млрд китайских юаней, а чистого убытка — с –255 млн до –707 млн.
Итог
RemeGen имеет рекомендацию «покупать» и целевую цену в 60HK$
Прогресс клинических испытаний RemeGen. Что делать с акциями
Самое важно о RemeGen - стоит ли их покупать и какая целевая цена
Ключевые моменты
•Выручка RemeGen за 2022 г. упала на 46% г/г, до 768 млн китайских юаней, на фоне одноразового платежа от Seagen в размере $200 млн в 2021 г. за иностранное лицензирование препарата Disitamab vedotin. В 2022 г. такого платежа не поступало.
Чистый убыток составил 988 млн китайских юаней. На фоне отсутствия выплаты от Seagen в 2022 г. результаты оказались немногим хуже прогнозов.
•В марте и июне 2021 г. базовые продукты компании Disitamab vedotin (токсин-иммуноконъюгат для блокировки HER2) и Telitacicept (гибридный белок BLyS/APRIL) были одобрены к реализации Управлением медицинской продукции КНР.
После включения обоих препаратов в Национальный список лекарств для возмещения совокупная выручка в 2022 г. подскочила на 462,4% г/г, до 730 млрд китайских юаней. По оценкам экспертов, в 2022 г. выручка от продажи Disitamab vedotin составила 400 млн китайских юаней, а Telitacicept — 330 млн.
•Компания проводит клинические испытания препаратов от HER2 рака желудка, HER2 рака мочевого пузыря и низкоэкспрессирующего HER2 рака груди.
В марте 2023 г. Pfizer приобрела компанию Seagen, международного клинического и коммерческого партнера RemeGen. Pfizer ожидает закрытие сделки и консолидацию портфеля перспективных препаратов во II полугодии 2023 г., а затем планирует начать исследования по возможному применению для терапии первой линии HER2 экспрессирующего рака мочевого пузыря и второй линии HER2 низкоэкспрессирующего рака груди.
•Эксперты не ожидают, что RemeGen получит одноразовые выплаты за Disitamab vedotin в 2023 г. По этой причине они понижают прогнозы выручки на текущий год на 30%, до 1,269 млрд китайских юаней, а чистого убытка — с –255 млн до –707 млн.
Итог
RemeGen имеет рекомендацию «покупать» и целевую цену в 60HK$
#UPST #аналитика
Одна бумага — один показатель: высокий риск и высокая доходность
Для желающих заработать на сильных краткосрочных движениях есть бумаги с высокими коэффициентами бета, «коротким интересом» или упавшие на технические уровни, сопровождающиеся сильными сигналами.
Для чего нужен «короткий интерес»
Самый полезный показатель для спекулянтов. «Короткий интерес» — доля шортов по акциям в свободном обращении. При выходе позитивных корпоративных сообщений бумаги резко растут. Трейдеры закрывают короткие позиции из-за «маржин-коллов». Это усиливает взлет котировок. Примеры таких новостей: реструктуризация бизнеса / задолженности, привлечение нового капитала, анонсирование / одобрение регуляторами продуктов-потенциальных блокбастеров.
Риски покупки акций со значительным «коротким интересом» повышенные, но в меньшей степени по сравнению с шортами и фьючерсами. Ждать потенциальной прибыли можно довольно долго. Данные по «короткому интересу» поставляют биржи, статистику можно найти в открытых источниках информации. Ключевые вопросы при выборе акций — как избежать банкротства объекта инвестиций или длительного отвлечения средств на позиции.
Как выбрать акции — простой способ
•входят в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•бумаги СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ);
•котировка — не ниже $15, чтобы избежать компаний в предбанкротном состоянии с высокими рисками делистинга;
•входят в топ-20 акций по объему коротких позиций за отчетный месяц (данные на 15 марта).
Бумага месяца — Upstart Holdings
Upstart Holdings — разработчик облачной платформой кредитования на основе искусственного интеллекта. Компания создана в 2012 г. IPO проведено в конце 2020 г. Капитализация составляет $1,3 млрд.
Платформа объединяет потребителей, банки и институциональных инвесторов. В партнерстве с небольшими региональными банками и кредитными союзами предоставляет потребительские ссуды с использованием нетрадиционных переменных оценки кредитоспособности. Как правило, банк полагается на схему кредитных баллов FICO scores с использованием 1000 переменных.
За год акции UPST упали на 83%. При этом за пять дней увеличились на 22%. В конце 2022 г. компания работала с 92 кредиторам, баланс достиг $1 млрд (увеличился вчетверо). На доходы UPST оказал давление рост процентных ставок. Менеджмент компании ожидает выручку в I квартале на уровне $100 млн по сравнению с $310 млн за аналогичный период годом ранее.
Гипотетически возможные триггеры роста — новые институциональные инвесторы, квартальная отчетность, действия ФРС (в рамках монетарного цикла или антикризисные).
Одна бумага — один показатель: высокий риск и высокая доходность
Для желающих заработать на сильных краткосрочных движениях есть бумаги с высокими коэффициентами бета, «коротким интересом» или упавшие на технические уровни, сопровождающиеся сильными сигналами.
Для чего нужен «короткий интерес»
Самый полезный показатель для спекулянтов. «Короткий интерес» — доля шортов по акциям в свободном обращении. При выходе позитивных корпоративных сообщений бумаги резко растут. Трейдеры закрывают короткие позиции из-за «маржин-коллов». Это усиливает взлет котировок. Примеры таких новостей: реструктуризация бизнеса / задолженности, привлечение нового капитала, анонсирование / одобрение регуляторами продуктов-потенциальных блокбастеров.
Риски покупки акций со значительным «коротким интересом» повышенные, но в меньшей степени по сравнению с шортами и фьючерсами. Ждать потенциальной прибыли можно довольно долго. Данные по «короткому интересу» поставляют биржи, статистику можно найти в открытых источниках информации. Ключевые вопросы при выборе акций — как избежать банкротства объекта инвестиций или длительного отвлечения средств на позиции.
Как выбрать акции — простой способ
•входят в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•бумаги СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ);
•котировка — не ниже $15, чтобы избежать компаний в предбанкротном состоянии с высокими рисками делистинга;
•входят в топ-20 акций по объему коротких позиций за отчетный месяц (данные на 15 марта).
Бумага месяца — Upstart Holdings
Upstart Holdings — разработчик облачной платформой кредитования на основе искусственного интеллекта. Компания создана в 2012 г. IPO проведено в конце 2020 г. Капитализация составляет $1,3 млрд.
Платформа объединяет потребителей, банки и институциональных инвесторов. В партнерстве с небольшими региональными банками и кредитными союзами предоставляет потребительские ссуды с использованием нетрадиционных переменных оценки кредитоспособности. Как правило, банк полагается на схему кредитных баллов FICO scores с использованием 1000 переменных.
За год акции UPST упали на 83%. При этом за пять дней увеличились на 22%. В конце 2022 г. компания работала с 92 кредиторам, баланс достиг $1 млрд (увеличился вчетверо). На доходы UPST оказал давление рост процентных ставок. Менеджмент компании ожидает выручку в I квартале на уровне $100 млн по сравнению с $310 млн за аналогичный период годом ранее.
Гипотетически возможные триггеры роста — новые институциональные инвесторы, квартальная отчетность, действия ФРС (в рамках монетарного цикла или антикризисные).
#OZON #аналитика
Ozon. Еще попытка отката не помешает
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии упали на 4,1%. Цена на закрытии составила 1753,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 1,68 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг на публикации отчета бумаги откатили.
•Техническая картина на стороне продавцов, пока нет слома отметки 1780. В ближайшие дни допускается еще попытка падения с первыми целями 1732–1736, максимальная 1714. Затем смотрим на реакцию покупателей.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 55 п. На 4-часовом графике котировки ушли под 50-дневную скользящую среднюю. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 1870 и 1660.
•Бумаги сейчас торгуются вблизи первых целей недельного графика 1865–1990. Более оптимально увидеть доработку этой задачи-минимум.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. На ключевых фондовых площадках сегодня в основном выходной — Страстная пятница. Торги акциями не проводятся в США, Гонконге, Великобритании, Германии.
Уровни сопротивления: 1780 / 1850 / 1870
Уровни поддержки: 1700 / 1660 / 1630
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2021 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO ноября 2020 г. — 2272, бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88% до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста указывают в район 1865–1990. Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•В ближайшие недели нужен тест максимума 1737, более органично сломать его и закрепиться выше.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Ozon. Еще попытка отката не помешает
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии упали на 4,1%. Цена на закрытии составила 1753,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 1,68 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг на публикации отчета бумаги откатили.
•Техническая картина на стороне продавцов, пока нет слома отметки 1780. В ближайшие дни допускается еще попытка падения с первыми целями 1732–1736, максимальная 1714. Затем смотрим на реакцию покупателей.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 55 п. На 4-часовом графике котировки ушли под 50-дневную скользящую среднюю. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 1870 и 1660.
•Бумаги сейчас торгуются вблизи первых целей недельного графика 1865–1990. Более оптимально увидеть доработку этой задачи-минимум.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. На ключевых фондовых площадках сегодня в основном выходной — Страстная пятница. Торги акциями не проводятся в США, Гонконге, Великобритании, Германии.
Уровни сопротивления: 1780 / 1850 / 1870
Уровни поддержки: 1700 / 1660 / 1630
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2021 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO ноября 2020 г. — 2272, бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88% до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста указывают в район 1865–1990. Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•В ближайшие недели нужен тест максимума 1737, более органично сломать его и закрепиться выше.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#FLOT #аналитика
Изменение рейтинга и целевой цены по акциям Совкомфлота
«Совкомфлот» — крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.
Что говорят аналитики
Аналитики присвоили акциям Совкомфлота рейтинг «Покупать» с целевой ценой 84,2 рубля на конец 2023 года, что подразумевает потенциал роста на 42% от текущей цены.
Коэффициенты
Совкомфлот также имеет низкую долговую нагрузку. Так, чистый долг компании в 2022 году уменьшился на 61%, до $ 928,3 млн, а коэффициент «Чистый долг / EBITDA» составил 0,9х против 3,5х на конец 2021 года.
Дивиденды
Кроме этого, у компании привлекательная дивидендная политика. «Совкомфлот» подтвердил, что направит на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли, это предполагает минимальный размер дивидендов за 2022 год в 4,29 рубля на акцию с доходностью 7,2%.
Итог
Таким образом, итоговая оценка справедливой стоимости акций Совкомфлота составляет 84,2 рубля на конец 2023 года.
Изменение рейтинга и целевой цены по акциям Совкомфлота
«Совкомфлот» — крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.
Что говорят аналитики
Аналитики присвоили акциям Совкомфлота рейтинг «Покупать» с целевой ценой 84,2 рубля на конец 2023 года, что подразумевает потенциал роста на 42% от текущей цены.
Коэффициенты
Совкомфлот также имеет низкую долговую нагрузку. Так, чистый долг компании в 2022 году уменьшился на 61%, до $ 928,3 млн, а коэффициент «Чистый долг / EBITDA» составил 0,9х против 3,5х на конец 2021 года.
Дивиденды
Кроме этого, у компании привлекательная дивидендная политика. «Совкомфлот» подтвердил, что направит на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли, это предполагает минимальный размер дивидендов за 2022 год в 4,29 рубля на акцию с доходностью 7,2%.
Итог
Таким образом, итоговая оценка справедливой стоимости акций Совкомфлота составляет 84,2 рубля на конец 2023 года.
#DAL #JPM #WFC #market_update
3 бумаги на следующую неделю
На следующей неделе стартует сезон отчетности за I квартал. В четверг с квартальным релизом выступит Delta Air Lines, в пятницу — JP Morgan, Wells Fargo. В случае отклонения фактических финансовых показателей от консенсус-оценки аналитиков возможны «сюрпризы» — сильные движения в отдельных бумагах.
Delta Air Lines
Авиаперевозчик N1 в США представит квартальную отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию на уровне $0,33 по сравнению с -$1,23 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре квартала было два позитивных «сюрприза» по EPS, максимальный — 11,3%. По сравнению с 90 днями ранее оценка снижена с $0,59 до $0,33. Это создает почву для позитивного сюрприза. В I квартале возможно увеличение числа бронирований перелетов из-за сезонного эффекта.
В четверг акции DAL выросли на 0,7%, котировка — $33,7. Акции уперлись в 50-дневную скользящую среднюю. При закреплении выше $35 бумаги могут отправиться в район $36,5.
JP Morgan
Крупнейший по размеру активов банк США представит квартальную отчетность в пятницу, до открытия американских бирж. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию на уровне $3,4 по сравнению с $2,63. За последние четыре квартала было два позитивных «сюрприза» по EPS, максимальный — 16,3%. По сравнению с 90 днями ранее оценка выросла с $3,35 до $3,4.
Риски рецессии в США нарастают. По итогам I квартала ведущие финучреждения нарастили резервы под «плохие» долги: JPMorgan на $1,4 млрд, Bank of America на $1,1 млрд, Wells Fargo на $1 млрд — впервые со времен эпидемии коронавируса 2020 г. В сценарии мягкой рецессии средства будут разморожены и направлены на выплаты дивидендов и оплату байбэка, как это уже случалось в 2021-2022 гг. В негативном — пойдут на покрытие будущих убытков.
В четверг акции JPM сократились на 0,1%, котировка — $127,5. Есть риски спуска бумаг в район $124. При этом в районе $126 проходит 200-дневная скользящая средняя. При позитивном раскладе бумаги могут вырасти до $136.
Wells Fargo
Крупнейший в США ипотечный банк представит отчетность в пятницу, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию на уровне $1,12 по сравнению с $0,88. За последние четыре квартала был один позитивный «сюрприз» по EPS — 10%. По сравнению с 90 днями ранее оценка увеличена с $0,88 до $1,12.
В четверг акции WFC выросли на 2,7%, котировка — $37,9. За месяц бумаги потеряли 7,9%. На WFC давят высокие процентные ставки в США и кризис региональных / европейских банков. Акции оттолкнулись от горизонтальной поддержки $37 и могут вырасти до $39,5. Локальный потенциал роста при ускорении — до $42.
3 бумаги на следующую неделю
На следующей неделе стартует сезон отчетности за I квартал. В четверг с квартальным релизом выступит Delta Air Lines, в пятницу — JP Morgan, Wells Fargo. В случае отклонения фактических финансовых показателей от консенсус-оценки аналитиков возможны «сюрпризы» — сильные движения в отдельных бумагах.
Delta Air Lines
Авиаперевозчик N1 в США представит квартальную отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию на уровне $0,33 по сравнению с -$1,23 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре квартала было два позитивных «сюрприза» по EPS, максимальный — 11,3%. По сравнению с 90 днями ранее оценка снижена с $0,59 до $0,33. Это создает почву для позитивного сюрприза. В I квартале возможно увеличение числа бронирований перелетов из-за сезонного эффекта.
В четверг акции DAL выросли на 0,7%, котировка — $33,7. Акции уперлись в 50-дневную скользящую среднюю. При закреплении выше $35 бумаги могут отправиться в район $36,5.
JP Morgan
Крупнейший по размеру активов банк США представит квартальную отчетность в пятницу, до открытия американских бирж. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию на уровне $3,4 по сравнению с $2,63. За последние четыре квартала было два позитивных «сюрприза» по EPS, максимальный — 16,3%. По сравнению с 90 днями ранее оценка выросла с $3,35 до $3,4.
Риски рецессии в США нарастают. По итогам I квартала ведущие финучреждения нарастили резервы под «плохие» долги: JPMorgan на $1,4 млрд, Bank of America на $1,1 млрд, Wells Fargo на $1 млрд — впервые со времен эпидемии коронавируса 2020 г. В сценарии мягкой рецессии средства будут разморожены и направлены на выплаты дивидендов и оплату байбэка, как это уже случалось в 2021-2022 гг. В негативном — пойдут на покрытие будущих убытков.
В четверг акции JPM сократились на 0,1%, котировка — $127,5. Есть риски спуска бумаг в район $124. При этом в районе $126 проходит 200-дневная скользящая средняя. При позитивном раскладе бумаги могут вырасти до $136.
Wells Fargo
Крупнейший в США ипотечный банк представит отчетность в пятницу, до открытия торгов на американских биржах. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию на уровне $1,12 по сравнению с $0,88. За последние четыре квартала был один позитивный «сюрприз» по EPS — 10%. По сравнению с 90 днями ранее оценка увеличена с $0,88 до $1,12.
В четверг акции WFC выросли на 2,7%, котировка — $37,9. За месяц бумаги потеряли 7,9%. На WFC давят высокие процентные ставки в США и кризис региональных / европейских банков. Акции оттолкнулись от горизонтальной поддержки $37 и могут вырасти до $39,5. Локальный потенциал роста при ускорении — до $42.
💠 10 обязательных акций для вашего портфеля !
🔍 Коллеги, мы отобрали топ-10 акций, на которые вы обязательно должны обратить внимание!
У каждой идеи вы найдёте:
🔺Актуальную цену;
🔺Ожидаемый рост.
И ещё два немаловажных пункта:
🔺Топ состоит полностью из рублевых акций;
🔺Потенциальная доходность 3-11%.
👥 Отметим, что доступ к топу платный (399₽), но подписчики канала Insider|Инвестици получат доступ бесплатно.
🔑 Остальные могут воспользоваться ссылкой https://paywall.pw/inside0423
🔍 Коллеги, мы отобрали топ-10 акций, на которые вы обязательно должны обратить внимание!
У каждой идеи вы найдёте:
🔺Актуальную цену;
🔺Ожидаемый рост.
И ещё два немаловажных пункта:
🔺Топ состоит полностью из рублевых акций;
🔺Потенциальная доходность 3-11%.
👥 Отметим, что доступ к топу платный (399₽), но подписчики канала Insider|Инвестици получат доступ бесплатно.
🔑 Остальные могут воспользоваться ссылкой https://paywall.pw/inside0423
Insider
💠 10 обязательных акций для вашего портфеля ! 🔍 Коллеги, мы отобрали топ-10 акций, на которые вы обязательно должны обратить внимание! У каждой идеи вы найдёте: 🔺Актуальную цену; 🔺Ожидаемый рост. И ещё два немаловажных пункта: 🔺Топ состоит полностью из…
🔥 Уже 72 человека получили список акций!
Чем быстрее заберёте, тем более актуальным будет он!
Поторопитесь!
Лучшие акции в апреле
Чем быстрее заберёте, тем более актуальным будет он!
Поторопитесь!
Лучшие акции в апреле
#аналитика #market_update
Облигации недели
Даем прогноз, какие из долговых бумаг могут принести наибольшую выгоду при высокой надежности.
Взгляд на рынок
На прошлой неделе доходности ОФЗ выросли в среднем на 10 б.п. по всей длине кривой, демонстрируя незначительное снижение оптимизма на рынке. В условиях стабильной инфляции, благоприятных настроений на рынке акций и отсутствия негативной информационной повестки причин ожидать более существенного давления на рынок ОФЗ нет.
ТОП-5 рублевых облигаций
Лидер-Инвест БО-ПО3
Эмитент выпуска АО Лидер-Инвест входит в периметр строительной группы Эталон, которая входит в топ-10 крупнейших девелоперов страны. Объем текущего строительства в марте 2023 г. составляет около 933 тыс. кв. м. Группа обладает кредитным рейтингом ruA- от агентства Эксперт РА. Агентство отмечает, что компания характеризуется высокой маржинальностью, низкой долговой нагрузкой и высокой дисциплиной по своевременной сдаче проектов. Портфель проектов группы характеризуется высокой степенью диверсификации.
Самолет ГК-БО-П11
Группа объединяет ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, возводит объекты недвижимости в Москве, Московской и Ленинградской областях. Компания стремительно развивается и наращивает финансовые показатели. В январе 2023 г. АКРА повысило кредитный рейтинг до «А(RU)», со «стабильным» прогнозом.
МВ Финанс, 001Р-02
МВ Финанс — SPV российской торговой сети по продаже бытовой техники и электроники ПАО «М.Видео». В 2022 г. компания испытала сложности в связи с ограничениями на импорт. Издержки выросли, но платежеспособность компании остается устойчивой. Основа кредитоспособности: сильная рыночная позиция, высокая оценка бизнес-профиля, узнаваемость брендов и высокий уровень корпоративного управления. Рейтинг A(RU) «стабильный» от АКРА.
О'КЕЙ Финанс 001Р-01
Крупный российский ритейлер, управляющий сетью одноименных гипермаркетов и динамично развивающейся сетью дискаунтеров «ДА!» общей торговой площадью более 620 тыс. кв. м. Рейтинг эмитента ruA- «стабильный» от агентства Эксперт РА. Выпуск 001Р-01 предполагает премию по доходности к остальным бумагам этого же эмитента, что делает его интересной идеей.
РЕСО Лизинг БО-П-11
Компания является крупным игроком на российском лизинговом рынке. Бизнес эмитента характеризуется сильной рыночной позицией, высокой достаточностью капитала, хорошим качеством лизингового портфеля и комфортной ликвидной позицией. Рейтинг ruA+ «стабильный» от агентства Эксперт РА.
___________
Коллеги, мы собрали список ВАЖНЫХ акций апреля. Ознакомиться можно в этом посте
Облигации недели
Даем прогноз, какие из долговых бумаг могут принести наибольшую выгоду при высокой надежности.
Взгляд на рынок
На прошлой неделе доходности ОФЗ выросли в среднем на 10 б.п. по всей длине кривой, демонстрируя незначительное снижение оптимизма на рынке. В условиях стабильной инфляции, благоприятных настроений на рынке акций и отсутствия негативной информационной повестки причин ожидать более существенного давления на рынок ОФЗ нет.
ТОП-5 рублевых облигаций
Лидер-Инвест БО-ПО3
Эмитент выпуска АО Лидер-Инвест входит в периметр строительной группы Эталон, которая входит в топ-10 крупнейших девелоперов страны. Объем текущего строительства в марте 2023 г. составляет около 933 тыс. кв. м. Группа обладает кредитным рейтингом ruA- от агентства Эксперт РА. Агентство отмечает, что компания характеризуется высокой маржинальностью, низкой долговой нагрузкой и высокой дисциплиной по своевременной сдаче проектов. Портфель проектов группы характеризуется высокой степенью диверсификации.
Самолет ГК-БО-П11
Группа объединяет ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, возводит объекты недвижимости в Москве, Московской и Ленинградской областях. Компания стремительно развивается и наращивает финансовые показатели. В январе 2023 г. АКРА повысило кредитный рейтинг до «А(RU)», со «стабильным» прогнозом.
МВ Финанс, 001Р-02
МВ Финанс — SPV российской торговой сети по продаже бытовой техники и электроники ПАО «М.Видео». В 2022 г. компания испытала сложности в связи с ограничениями на импорт. Издержки выросли, но платежеспособность компании остается устойчивой. Основа кредитоспособности: сильная рыночная позиция, высокая оценка бизнес-профиля, узнаваемость брендов и высокий уровень корпоративного управления. Рейтинг A(RU) «стабильный» от АКРА.
О'КЕЙ Финанс 001Р-01
Крупный российский ритейлер, управляющий сетью одноименных гипермаркетов и динамично развивающейся сетью дискаунтеров «ДА!» общей торговой площадью более 620 тыс. кв. м. Рейтинг эмитента ruA- «стабильный» от агентства Эксперт РА. Выпуск 001Р-01 предполагает премию по доходности к остальным бумагам этого же эмитента, что делает его интересной идеей.
РЕСО Лизинг БО-П-11
Компания является крупным игроком на российском лизинговом рынке. Бизнес эмитента характеризуется сильной рыночной позицией, высокой достаточностью капитала, хорошим качеством лизингового портфеля и комфортной ликвидной позицией. Рейтинг ruA+ «стабильный» от агентства Эксперт РА.
___________
Коллеги, мы собрали список ВАЖНЫХ акций апреля. Ознакомиться можно в этом посте