#SNGS #SNGSP #market_update
Акции Сургутнефтегаза резко подорожании на информации о повестке совета директоров
Акции Сургутнефтегаза активно дорожают: в 18:15 МСК обыкновенные прибавляют 6,5%, на новой полуторамесячной вершине рост составлял более 7%. Привилегированные акции повышаются на 3,3%.
Восходящий импульс вызван сообщением о проведении во вторник, 31 января, совета директоров компании. Одни из вопросов его повестки является «Об участии ПАО «Сургутнефтегаз» в других организациях».
На протяжении последних нескольких лет обыкновенные акции Сургутнефтегаза несколько раз демонстрировали сильный рост на слухах о том, что компания вскоре будет инвестировать большие запасы свободной валютной ликвидности, так называемую «кубышку». Это способно на более долгосрочном горизонте увеличить доходы Сургутнефтегаза, что улучшит дивидендные перспективы.
Акции Сургутнефтегаза резко подорожании на информации о повестке совета директоров
Акции Сургутнефтегаза активно дорожают: в 18:15 МСК обыкновенные прибавляют 6,5%, на новой полуторамесячной вершине рост составлял более 7%. Привилегированные акции повышаются на 3,3%.
Восходящий импульс вызван сообщением о проведении во вторник, 31 января, совета директоров компании. Одни из вопросов его повестки является «Об участии ПАО «Сургутнефтегаз» в других организациях».
На протяжении последних нескольких лет обыкновенные акции Сургутнефтегаза несколько раз демонстрировали сильный рост на слухах о том, что компания вскоре будет инвестировать большие запасы свободной валютной ликвидности, так называемую «кубышку». Это способно на более долгосрочном горизонте увеличить доходы Сургутнефтегаза, что улучшит дивидендные перспективы.
#HYDR #AGRO #OKEY #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Русагро
Русагро представит 30 января операционные результаты за IV квартал. Наиболее важный показатель в отчете — общая выручка группы за последний квартал. Снижение показателя или дальнейшее замедление темпов роста после слабого III квартала ухудшит сентимент в бумаге.
Техническая картина в бумаге выраженно медвежья, актуален нисходящий тренд. Пока предпосылок для слома тенденции сложно обозначить. Позитивный отчет мог бы стать драйвером для покупателей. Первым сигналом к слому тренда мог бы стать пробой 700 руб. В случае выхода слабого отчета стоит ожидать пробой 660 руб. и движение в сторону 620 руб.
О’КЕЙ
Повышенная волатильность может наблюдаться в акциях О’КЕЙ на фоне выхода операционного отчета за IV квартал. Компания планирует представить результаты 31 января. В фокусе динамика выручки группы, а также темпы развития сети дискаунтеров «Да!» — сегмент является основным драйвером для компании в свете слабых показателей гипермаркетов. Отчет за III квартал был хуже ударных результатов II квартала 2022 г., в IV квартале LFL-показатели и темпы роста выручки могут еще замедлиться.
Ликвидность в акциях О’КЕЙ невысокая, поэтому амплитуда колебаний в бумагах на выходе отчета может сильно вырасти. Уже сегодня в бумагах наблюдалась попытка покупателей начать растущий импульс. На росте волатильности нельзя исключать движения в район 30–31 руб., однако возможность закрепиться на этих уровнях под вопросом. В случае слабых результатов бумаги могут пробить 25,5 руб. с целью 24 руб. на горизонте ближайших месяцев.
РусГидро
РусГидро опубликует 30 января операционные результаты за IV квартал. В фокусе объемы выработки электроэнергии. Сам по себе отчет должен оказать на динамику акций слабое влияние. Бумаги РусГидро в 2022 г. выглядели сильнее рынка. Одной из причин такой динамики были покупки акций компании РУСАЛом. На текущий момент неизвестно, продолжались ли покупки в IV квартале. Из-за наличия крупного покупателя бумаги выглядят значительно дороже сектора.
Техническая картина в бумаге нейтральная. Можно сказать, что 2022 г. акции провели в боковике. В последние недели волатильность сильно снизилась. Если бы появилась информация о прекращении покупок акций РусГидро со стороны РУСАЛа, то бумаги были бы интересны в шорт при одновременной покупке ОГК-2 или Интер РАО. Однако при продолжении покупок очевидной идеи в бумагах сложно обозначить.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Русагро
Русагро представит 30 января операционные результаты за IV квартал. Наиболее важный показатель в отчете — общая выручка группы за последний квартал. Снижение показателя или дальнейшее замедление темпов роста после слабого III квартала ухудшит сентимент в бумаге.
Техническая картина в бумаге выраженно медвежья, актуален нисходящий тренд. Пока предпосылок для слома тенденции сложно обозначить. Позитивный отчет мог бы стать драйвером для покупателей. Первым сигналом к слому тренда мог бы стать пробой 700 руб. В случае выхода слабого отчета стоит ожидать пробой 660 руб. и движение в сторону 620 руб.
О’КЕЙ
Повышенная волатильность может наблюдаться в акциях О’КЕЙ на фоне выхода операционного отчета за IV квартал. Компания планирует представить результаты 31 января. В фокусе динамика выручки группы, а также темпы развития сети дискаунтеров «Да!» — сегмент является основным драйвером для компании в свете слабых показателей гипермаркетов. Отчет за III квартал был хуже ударных результатов II квартала 2022 г., в IV квартале LFL-показатели и темпы роста выручки могут еще замедлиться.
Ликвидность в акциях О’КЕЙ невысокая, поэтому амплитуда колебаний в бумагах на выходе отчета может сильно вырасти. Уже сегодня в бумагах наблюдалась попытка покупателей начать растущий импульс. На росте волатильности нельзя исключать движения в район 30–31 руб., однако возможность закрепиться на этих уровнях под вопросом. В случае слабых результатов бумаги могут пробить 25,5 руб. с целью 24 руб. на горизонте ближайших месяцев.
РусГидро
РусГидро опубликует 30 января операционные результаты за IV квартал. В фокусе объемы выработки электроэнергии. Сам по себе отчет должен оказать на динамику акций слабое влияние. Бумаги РусГидро в 2022 г. выглядели сильнее рынка. Одной из причин такой динамики были покупки акций компании РУСАЛом. На текущий момент неизвестно, продолжались ли покупки в IV квартале. Из-за наличия крупного покупателя бумаги выглядят значительно дороже сектора.
Техническая картина в бумаге нейтральная. Можно сказать, что 2022 г. акции провели в боковике. В последние недели волатильность сильно снизилась. Если бы появилась информация о прекращении покупок акций РусГидро со стороны РУСАЛа, то бумаги были бы интересны в шорт при одновременной покупке ОГК-2 или Интер РАО. Однако при продолжении покупок очевидной идеи в бумагах сложно обозначить.
#V #MA #AXP #market_update
3 американские бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок вырос. Индекс S&P 500 прибавил примерно 6%.
Продолжается сезон отчетности. В четверг-пятницу отчетность за IV квартал представили крупнейшие платежные системы. Движения пятницы могут продолжиться. Давайте посмотрим на три бумаги, которые могут быть интересными на следующей неделе.
Visa
Компания представила отчетность в пятницу. Крупнейшая платежная система увеличила чистую прибыль на 6%, выручка и скорректированная прибыль превысили ожидания рынка. Чистая прибыль по составила $4,18 млрд. Платежная система обработала 52,5 млрд транзакций по картам, что на 10% превышает показатель за тот же период предыдущего финансового года. Объем платежей вырос на 7% без учета изменения курсов обмена валют.
MasterCard
Платежная система представила отчетность в четверг, до открытия торгов. Выручка MasterCard выросла примерно так же, как у Visa (+12% (г/г)). Общий объем платежей, выраженный в долларах, вырос на 8%, до $2,1 трлн. Темпы роста чуть превысили результат Visa (+7% (г/г)). Геополитическая неопределенность сохраняется, потребительские расходы демонстрируют устойчивость: поездки в большинстве регионов восстановились до допандемийных уровней, объем трансграничных операций увеличился на 31%.
American Express
Компания представила отчетность в пятницу. AXP сократила чистую прибыль почти на 9%, выручка выросла на 17% и достигла рекордных $14,8 млрд. В 2022 г. выручка подскочила на 25% и составила $52,9 млрд. Таким образом, она впервые в истории компании превзошла отметку $50 млрд. Менеджмент ожидает роста выручки на 15–17% и увеличения EPS на 12–16% г/г в 2023 г. Компания повысила дивиденды на 15%.
3 американские бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок вырос. Индекс S&P 500 прибавил примерно 6%.
Продолжается сезон отчетности. В четверг-пятницу отчетность за IV квартал представили крупнейшие платежные системы. Движения пятницы могут продолжиться. Давайте посмотрим на три бумаги, которые могут быть интересными на следующей неделе.
Visa
Компания представила отчетность в пятницу. Крупнейшая платежная система увеличила чистую прибыль на 6%, выручка и скорректированная прибыль превысили ожидания рынка. Чистая прибыль по составила $4,18 млрд. Платежная система обработала 52,5 млрд транзакций по картам, что на 10% превышает показатель за тот же период предыдущего финансового года. Объем платежей вырос на 7% без учета изменения курсов обмена валют.
MasterCard
Платежная система представила отчетность в четверг, до открытия торгов. Выручка MasterCard выросла примерно так же, как у Visa (+12% (г/г)). Общий объем платежей, выраженный в долларах, вырос на 8%, до $2,1 трлн. Темпы роста чуть превысили результат Visa (+7% (г/г)). Геополитическая неопределенность сохраняется, потребительские расходы демонстрируют устойчивость: поездки в большинстве регионов восстановились до допандемийных уровней, объем трансграничных операций увеличился на 31%.
American Express
Компания представила отчетность в пятницу. AXP сократила чистую прибыль почти на 9%, выручка выросла на 17% и достигла рекордных $14,8 млрд. В 2022 г. выручка подскочила на 25% и составила $52,9 млрд. Таким образом, она впервые в истории компании превзошла отметку $50 млрд. Менеджмент ожидает роста выручки на 15–17% и увеличения EPS на 12–16% г/г в 2023 г. Компания повысила дивиденды на 15%.
#market_update
Отчеты российских компаний
Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала и второго полугодия 2022 г. Ждем релизов по операционным, производственным результатам. Многие компании пока ограничиваются подобной отчетностью в условиях санкций, не раскрывая финрезультаты по МСФО.
Неделя металлургов
В ближайшие дни ожидается публикация преимущественно результатов компаний из отрасли горнодобычи и металлургии, при этом четкой даты релиза по многим эмитентам не обозначено. Ждем роста активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
Операционные результаты за IV квартал 2022 г. представят:
1 февраля
ММК
Ждем небольшого восстановления операционных показателей к/к за счет низкой базы. В то же время за весь 2022 г. продажи по всей группе просели на 10–15% г/г.
1–5 февраля
Распадская
Мы не ждем сюрпризов в операционных результатах Распадской. Цифры за 4К по продажам, по нашим оценкам, подросли до 7–10% к/к. Продажи коксующегося угля в прошлом году, как мы считаем, выросли приблизительно на 5–7% г/г, поскольку компания продолжает поставлять свой товар на российский и азиатский рынки без серьезных ограничений
Evraz
Мы полагаем, что общие объемы продаж Evraz (включая угольный сегмент) слегка восстановились к/к и были стабильными весь 2022 г. По стальному бизнесу ожидаем небольшого падения продаж в размере 3–5% г/г, по угольному — роста около 5–7% за весь прошлый год.
2 февраля
Московская биржа
Мы ожидаем стабилизации объемов торгов в ценных бумагах, улучшения на рынке облигаций за счет более низкого уровня процентных ставок.
3–6 февраля
Северсталь
По нашим расчетам, Северсталь снизила продажу металлов на 2–4% за весь прошлый год, причем квартальное падение было более глубоким на фоне сезонности. Вопрос дивидендов все еще не определен и вряд ли решится после выпуска операционной и годовой отчетности за 2022 г.
Конец января-начало февраля
НЛМК
По итогам года продажи стальной продукции по всей группе, по нашей оценке, просели на 2–%, падение к/к было более сильным из-за сезонных факторов. Мы не исключаем, что продажи среди иностранных активов упали на двузначные цифры по фоне проблем в глобальной экономике.
Отчеты российских компаний
Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала и второго полугодия 2022 г. Ждем релизов по операционным, производственным результатам. Многие компании пока ограничиваются подобной отчетностью в условиях санкций, не раскрывая финрезультаты по МСФО.
Неделя металлургов
В ближайшие дни ожидается публикация преимущественно результатов компаний из отрасли горнодобычи и металлургии, при этом четкой даты релиза по многим эмитентам не обозначено. Ждем роста активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
Операционные результаты за IV квартал 2022 г. представят:
1 февраля
ММК
Ждем небольшого восстановления операционных показателей к/к за счет низкой базы. В то же время за весь 2022 г. продажи по всей группе просели на 10–15% г/г.
1–5 февраля
Распадская
Мы не ждем сюрпризов в операционных результатах Распадской. Цифры за 4К по продажам, по нашим оценкам, подросли до 7–10% к/к. Продажи коксующегося угля в прошлом году, как мы считаем, выросли приблизительно на 5–7% г/г, поскольку компания продолжает поставлять свой товар на российский и азиатский рынки без серьезных ограничений
Evraz
Мы полагаем, что общие объемы продаж Evraz (включая угольный сегмент) слегка восстановились к/к и были стабильными весь 2022 г. По стальному бизнесу ожидаем небольшого падения продаж в размере 3–5% г/г, по угольному — роста около 5–7% за весь прошлый год.
2 февраля
Московская биржа
Мы ожидаем стабилизации объемов торгов в ценных бумагах, улучшения на рынке облигаций за счет более низкого уровня процентных ставок.
3–6 февраля
Северсталь
По нашим расчетам, Северсталь снизила продажу металлов на 2–4% за весь прошлый год, причем квартальное падение было более глубоким на фоне сезонности. Вопрос дивидендов все еще не определен и вряд ли решится после выпуска операционной и годовой отчетности за 2022 г.
Конец января-начало февраля
НЛМК
По итогам года продажи стальной продукции по всей группе, по нашей оценке, просели на 2–%, падение к/к было более сильным из-за сезонных факторов. Мы не исключаем, что продажи среди иностранных активов упали на двузначные цифры по фоне проблем в глобальной экономике.
#SBER #QIWI #TCS #market_update
3 идей в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Все не так плохо
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться. По итогам 2022 г. Сбербанк заработал 300 млрд руб. прибыли несмотря на крупные убытки в I полугодии. Важно, что банк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности. Учитывая сильные результаты, есть все шансы, что Сбер вернется к выплате дивидендов уже в 2023 г. Более того, устойчивое финансовое положение и крупная прибыль 2021 г. позволяют выплатить дивиденды выше, чем 50% от прибыли прошлого года.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины. Несмотря на выразительный рост последних месяцев в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На среднесрочном горизонте бумаги могут подняться к 160–170 руб.
В преддверии сильного отчета
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения объема переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi подошли к зоне сопротивления 440–445 руб. В случае пробоя отметки ориентиром станет 475 руб. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Рост продолжается
С точки зрения высоких темпов роста масштабов бизнеса интересны акции TCS Group. Компания продолжает наращивать клиентскую базу — по итогам 9 месяцев 2022 г. число клиентов компании выросло на 42% г/г и достигло 26,3 млн человек, а число активных клиентов увеличилось на 43% г/г, до 18,3 млн человек. Также отметим, что даже в сложный для банковского сектора 2022 г. группа в каждом квартале оставалась прибыльной.
В последние месяцы акции TCS Group отстают от рынка. Бумаги торгуются дороже сектора, что оправдано опережающими отрасль темпами роста, высокой рентабельностью. В средне- и долгосрочной перспективе отставание от рынка должно сокращаться. Драйвером роста может стать финансовый отчет компании за IV квартал, который ожидается ориентировочно в начале марта.
Среднесрочной целью в бумаге выделим уровень 3250 руб. Сигналом к росту станет пробой 2850 руб.
3 идей в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Все не так плохо
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться. По итогам 2022 г. Сбербанк заработал 300 млрд руб. прибыли несмотря на крупные убытки в I полугодии. Важно, что банк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности. Учитывая сильные результаты, есть все шансы, что Сбер вернется к выплате дивидендов уже в 2023 г. Более того, устойчивое финансовое положение и крупная прибыль 2021 г. позволяют выплатить дивиденды выше, чем 50% от прибыли прошлого года.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины. Несмотря на выразительный рост последних месяцев в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На среднесрочном горизонте бумаги могут подняться к 160–170 руб.
В преддверии сильного отчета
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения объема переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi подошли к зоне сопротивления 440–445 руб. В случае пробоя отметки ориентиром станет 475 руб. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Рост продолжается
С точки зрения высоких темпов роста масштабов бизнеса интересны акции TCS Group. Компания продолжает наращивать клиентскую базу — по итогам 9 месяцев 2022 г. число клиентов компании выросло на 42% г/г и достигло 26,3 млн человек, а число активных клиентов увеличилось на 43% г/г, до 18,3 млн человек. Также отметим, что даже в сложный для банковского сектора 2022 г. группа в каждом квартале оставалась прибыльной.
В последние месяцы акции TCS Group отстают от рынка. Бумаги торгуются дороже сектора, что оправдано опережающими отрасль темпами роста, высокой рентабельностью. В средне- и долгосрочной перспективе отставание от рынка должно сокращаться. Драйвером роста может стать финансовый отчет компании за IV квартал, который ожидается ориентировочно в начале марта.
Среднесрочной целью в бумаге выделим уровень 3250 руб. Сигналом к росту станет пробой 2850 руб.
#CHMF #аналитика
Северсталь. Акции продолжают рост
На прошлой торговой сессии акции Северстали выросли на 1,94%. Закрытие прошло на отметке 912,8 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 0,63 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник в начале торгов слабую попытку падения выкупили. Восходящее движение продолжилось. Сигналов для отката не сформировано.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей. Последняя структура роста дневного графика указывает на первые цели 970–980, максимальная 1037. Пока нет слома минимума 860, в приоритете up-тренд.
•RSI дневного графика на отметке 60. На 4-часовом графике бумаги возле 50-дневной скользящей средней. Индикаторы на часовом и дневном таймфреймах в зоне перекупленности, что допускает откат для разрядки в сторону 880–900. В первую очередь следим за уровнями: 930 и 860.
•Дополнительным позитивом являются сформированные цели роста недельного графика в районе 999–1050. За счет этого дневная структура с высокой вероятностью пройдет чуть выше первых целей 970–980.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,1%. Индексы АТР торгуются в красной зоне. Нефть Brent в минусе на 0,4%.
Уровни сопротивления: 930 / 1000 / 1040
Уровни поддержки: 880 / 860 / 770
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 53%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Сталелитейщик временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы года были установлены в октябре, от них прошел существенный отскок. Недельная структура указывает на первые среднесрочные цели роста 999–1050, максимальная 1270. В этом диапазоне смотрим за реакцией продавцов и первыми сигналами для коррекции.
Северсталь. Акции продолжают рост
На прошлой торговой сессии акции Северстали выросли на 1,94%. Закрытие прошло на отметке 912,8 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 0,63 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник в начале торгов слабую попытку падения выкупили. Восходящее движение продолжилось. Сигналов для отката не сформировано.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей. Последняя структура роста дневного графика указывает на первые цели 970–980, максимальная 1037. Пока нет слома минимума 860, в приоритете up-тренд.
•RSI дневного графика на отметке 60. На 4-часовом графике бумаги возле 50-дневной скользящей средней. Индикаторы на часовом и дневном таймфреймах в зоне перекупленности, что допускает откат для разрядки в сторону 880–900. В первую очередь следим за уровнями: 930 и 860.
•Дополнительным позитивом являются сформированные цели роста недельного графика в районе 999–1050. За счет этого дневная структура с высокой вероятностью пройдет чуть выше первых целей 970–980.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,1%. Индексы АТР торгуются в красной зоне. Нефть Brent в минусе на 0,4%.
Уровни сопротивления: 930 / 1000 / 1040
Уровни поддержки: 880 / 860 / 770
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 53%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Сталелитейщик временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы года были установлены в октябре, от них прошел существенный отскок. Недельная структура указывает на первые среднесрочные цели роста 999–1050, максимальная 1270. В этом диапазоне смотрим за реакцией продавцов и первыми сигналами для коррекции.
#PFE #аналитика #market_update
Одна бумага — один показатель: самый простой способ выбора акций
Американский рынок акций движется в рамках локального восходящего тренда. С начала года индекс S&P 500 вырос на 4,8%.
Среднесрочная картина пока не слишком оптимистична, однако, есть бумаги, которые можно подобрать в инвестиционный портфель.
Самый «грубый» способ — таргеты аналитиков. Это оцифровка мнений аналитиков относительно покупки или продажи бумаг.
Что такое таргет и как им пользоваться
Таргет — целевой ориентир, до которого могут вырасти или упасть акции. Целевые ориентиры более полезны, чем просто рекомендации «купить», «продать» или «держать». Временной горизонт — до 12 мес.
Для их расчета таргетов используется фундаментальный анализ. В основном это финансовые модели: анализ денежных потоков (DCF), дисконтирование дивидендов (DDM), сравнительная оценка. Они позволяют оценить прогнозную справедливую стоимость акции, к которой она может приблизиться в определенный момент.
Как выбрать бумаги — простой способ
•входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•торгуется на СПБ Бирже;
•котировка — не менее $15 для обеспечения ликвидности;
•общая рекомендация инвестдомов «покупать» или «уверенно покупать» в зависимости от источника данных;
•потенциал относительно к консенсус-таргета аналитиков — более 20%.
Бумага месяца — Pfizer
Pfizer — международная фармацевтическая компания. Это акции с наименьшим показателем P/E в рамках выборки и дивидендные бумаги (3,8% годовых).
Капитализация — $245,8 млрд
Сектор — здравоохранение
Бизнес-сегменты — кардиоваскулярные заболевания, фармацевтика, потребительское здравоохранение и вакцины, все прочее
Популярные продукты — лирика, дифлюкан, зитромакс, виагра, целебрекc
Прогноз по динамике EPS на 3–5 лет, среднем в год — 17,7% (данные CNBC). В течение года прибыль на акцию может снизиться на 35,4%. Таргет аналитиков БКС на 12 мес. — $65 (+53,4% относительно уровня понедельника). Спрос на продукцию компании слабо зависит от смены экономических и бизнес-циклов, поэтому акции защитные.
Во вторник компания представила отчетность за IV квартал. Pfizer увеличила чистую прибыль в 1,5 раза, выручка оказалась хуже консенсус-прогноза аналитиков. Выручка выросла на 1,9% – до $24,29 млрд. Без учета продаж вакцины от коронавируса Comirnaty и лекарственного препарата от COVID-19 Paxlovid показатель увеличился на 5%.
Одна бумага — один показатель: самый простой способ выбора акций
Американский рынок акций движется в рамках локального восходящего тренда. С начала года индекс S&P 500 вырос на 4,8%.
Среднесрочная картина пока не слишком оптимистична, однако, есть бумаги, которые можно подобрать в инвестиционный портфель.
Самый «грубый» способ — таргеты аналитиков. Это оцифровка мнений аналитиков относительно покупки или продажи бумаг.
Что такое таргет и как им пользоваться
Таргет — целевой ориентир, до которого могут вырасти или упасть акции. Целевые ориентиры более полезны, чем просто рекомендации «купить», «продать» или «держать». Временной горизонт — до 12 мес.
Для их расчета таргетов используется фундаментальный анализ. В основном это финансовые модели: анализ денежных потоков (DCF), дисконтирование дивидендов (DDM), сравнительная оценка. Они позволяют оценить прогнозную справедливую стоимость акции, к которой она может приблизиться в определенный момент.
Как выбрать бумаги — простой способ
•входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•торгуется на СПБ Бирже;
•котировка — не менее $15 для обеспечения ликвидности;
•общая рекомендация инвестдомов «покупать» или «уверенно покупать» в зависимости от источника данных;
•потенциал относительно к консенсус-таргета аналитиков — более 20%.
Бумага месяца — Pfizer
Pfizer — международная фармацевтическая компания. Это акции с наименьшим показателем P/E в рамках выборки и дивидендные бумаги (3,8% годовых).
Капитализация — $245,8 млрд
Сектор — здравоохранение
Бизнес-сегменты — кардиоваскулярные заболевания, фармацевтика, потребительское здравоохранение и вакцины, все прочее
Популярные продукты — лирика, дифлюкан, зитромакс, виагра, целебрекc
Прогноз по динамике EPS на 3–5 лет, среднем в год — 17,7% (данные CNBC). В течение года прибыль на акцию может снизиться на 35,4%. Таргет аналитиков БКС на 12 мес. — $65 (+53,4% относительно уровня понедельника). Спрос на продукцию компании слабо зависит от смены экономических и бизнес-циклов, поэтому акции защитные.
Во вторник компания представила отчетность за IV квартал. Pfizer увеличила чистую прибыль в 1,5 раза, выручка оказалась хуже консенсус-прогноза аналитиков. Выручка выросла на 1,9% – до $24,29 млрд. Без учета продаж вакцины от коронавируса Comirnaty и лекарственного препарата от COVID-19 Paxlovid показатель увеличился на 5%.
#FLOT #аналитика
Акции Совкомфлота продолжают расти
В среду, 1 февраля, акции Совкомфлота продолжают расти. К 13:30 МСК бумаги выросли на 11,3% на повышенных оборотах.
Что происходит
Рост акций начался еще 31 января, когда компания неожиданно опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2022 г. Этот драйвер продолжает поддерживать акции. Сегодня по торговым оборотам акции входят в топ-4 на всем рынке. Торговый объем перевесил 1,4 млрд руб. — рекорд со дня IPO в октябре 2020 г.
Вероятно, инвесторы теперь ожидают, что компания сможет опубликовать отчет за весь 2022 г. Более того, наличие положительного финансового результата указывает на возможность выплаты дивидендов в будущем.
Если говорить про техническую картину, то бумаги взяли важный рубеж — 45–47 руб., который не могли преодолеть с апреля 2022 г. Теперь важно сохранить текущие уровни, так как вскоре может начаться коррекция.
Акции Совкомфлота продолжают расти
В среду, 1 февраля, акции Совкомфлота продолжают расти. К 13:30 МСК бумаги выросли на 11,3% на повышенных оборотах.
Что происходит
Рост акций начался еще 31 января, когда компания неожиданно опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2022 г. Этот драйвер продолжает поддерживать акции. Сегодня по торговым оборотам акции входят в топ-4 на всем рынке. Торговый объем перевесил 1,4 млрд руб. — рекорд со дня IPO в октябре 2020 г.
Вероятно, инвесторы теперь ожидают, что компания сможет опубликовать отчет за весь 2022 г. Более того, наличие положительного финансового результата указывает на возможность выплаты дивидендов в будущем.
Если говорить про техническую картину, то бумаги взяли важный рубеж — 45–47 руб., который не могли преодолеть с апреля 2022 г. Теперь важно сохранить текущие уровни, так как вскоре может начаться коррекция.
#аналитика #market_update
Американские акции для активных трейдеров на февраль 2023
Цикл статей помесячной волатильности продолжается. Выделим самые турбулентные бумаги рынка акций США за январь, обозначим краткосрочные перспективы их курса.
10% самых волатильных бумаг рынка
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения — в январе 2023 г. было 20 торговых дней. Из 500 бумаг индекса широкого рынка S&P 500 в Топ-50 изменчивости за месяц вошли (1)
Средняя волатильность по выборке составила 14,5%, что более чем в три раза выше рисковости самого индекса S&P 500 за месяц. А если оценить ликвидные бумаги, то там изменчивость больше, чем у среднеликвидных и низколиквидных акций. Самой турбулентной акцией рынка США вновь становится Tesla, сменившая траекторию отвесного падения на мощный отскок.
Тенденции сильной волатильности
Сузим выборку акций, наиболее подводящих активным игрокам, до группы бумаг, что из раза в раз демонстрируют повышенную изменчивость курса (2)
В обойме спекулянта — 17 бумаг
Учитывая свершившийся отскок рынка и мощный подъем большинства акций из списка, сейчас есть повышенный риск фиксации длинных позиций по факту вердикта ФРС и включения в работу фондовых медведей. И данные акции будут реагировать соответствующе, а волна вниз по отдельным бумагам в процентах, скорее всего, будет в разы выше снижения самого индекса S&P 500.
Отработать вероятную коррекцию рынка можно через фьючерсы SPYF. Однако активным участникам не стоит забывать и о мерах защиты.
Американские акции для активных трейдеров на февраль 2023
Цикл статей помесячной волатильности продолжается. Выделим самые турбулентные бумаги рынка акций США за январь, обозначим краткосрочные перспективы их курса.
10% самых волатильных бумаг рынка
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения — в январе 2023 г. было 20 торговых дней. Из 500 бумаг индекса широкого рынка S&P 500 в Топ-50 изменчивости за месяц вошли (1)
Средняя волатильность по выборке составила 14,5%, что более чем в три раза выше рисковости самого индекса S&P 500 за месяц. А если оценить ликвидные бумаги, то там изменчивость больше, чем у среднеликвидных и низколиквидных акций. Самой турбулентной акцией рынка США вновь становится Tesla, сменившая траекторию отвесного падения на мощный отскок.
Тенденции сильной волатильности
Сузим выборку акций, наиболее подводящих активным игрокам, до группы бумаг, что из раза в раз демонстрируют повышенную изменчивость курса (2)
В обойме спекулянта — 17 бумаг
Учитывая свершившийся отскок рынка и мощный подъем большинства акций из списка, сейчас есть повышенный риск фиксации длинных позиций по факту вердикта ФРС и включения в работу фондовых медведей. И данные акции будут реагировать соответствующе, а волна вниз по отдельным бумагам в процентах, скорее всего, будет в разы выше снижения самого индекса S&P 500.
Отработать вероятную коррекцию рынка можно через фьючерсы SPYF. Однако активным участникам не стоит забывать и о мерах защиты.
#PTON #аналитика
Акции Peloton в пике взлетели на 26%
Известный американский продавец домашних тренажеров Peloton показал очередные убытки в квартальной отчетности, но за день его бумаги взлетели на 26,5%, зафиксировав исторический рекорд в торгах акциями. Разберемся в причинах резкого оптимизма и что ждать от акций.
Peloton — компания по производству спортивного оборудования. Ее тренажеры подключены к интернету и позволяют пользователям конкурировать в спортивных достижениях друг с другом внутри сети компании, за доступ к которой взимается ежемесячный членский взнос.
Peloton отчиталась за IV квартал со смешанными результатами
•Убыток по EPS — $0,98, хуже прогнозируемого убытка в $0,66 на 50%
•Выручка — $0,79 млрд (-30% г/г), лучше прогноза в $0,71 млрд на 12%
Компания демонстрирует восстановление финансовых показателей
Убыток по EPS составил:
•в I квартале — $2,3
•во II квартале — $3,7
•в III квартале — $1,2
Денежный поток также остается отрицательным в $94 млн, но девятью месяцами ранее значение отрицательного денежного потока составило $747 млн.
Акции и бизнес компании были на пике в период пандемии — домашние тренажерные залы стали очень популярными и продажи у компании значительно выросли. Затем спрос начал снижаться, и компания испытала череду потрясений.
В январе 2022 г. произошел обвал акций, когда CNBC со ссылкой на внутренние документы компании сообщила, что Peloton временно приостановила производство своей продукции вследствие избытка велосипедов и беговых дорожек. Компания опровергла это сообщение.
Peloton провела 4 волны увольнений с целью сократить издержки. Генеральный директор ушел с должности. Его заменил Барри Маккарти, бывший финансовый директор Spotify и Netflix, который поставил целью вернуть компании преуспевающий бизнес.
В письме акционерам по результатам текущей отчетности Маккарти заявил, что Peloton сможет совершить эпическое возвращение. Результаты квартала показывают, что вносимые изменения работают.
Мнение
Динамика сокращения убытков и ожидаемый положительный свободный денежный поток воодушевили инвесторов. Но реакцию можно считать избыточной и вероятно, что в ближайшей перспективе акции Peloton будут находиться на уровне $14–15 за бумагу.
Акции Peloton в пике взлетели на 26%
Известный американский продавец домашних тренажеров Peloton показал очередные убытки в квартальной отчетности, но за день его бумаги взлетели на 26,5%, зафиксировав исторический рекорд в торгах акциями. Разберемся в причинах резкого оптимизма и что ждать от акций.
Peloton — компания по производству спортивного оборудования. Ее тренажеры подключены к интернету и позволяют пользователям конкурировать в спортивных достижениях друг с другом внутри сети компании, за доступ к которой взимается ежемесячный членский взнос.
Peloton отчиталась за IV квартал со смешанными результатами
•Убыток по EPS — $0,98, хуже прогнозируемого убытка в $0,66 на 50%
•Выручка — $0,79 млрд (-30% г/г), лучше прогноза в $0,71 млрд на 12%
Компания демонстрирует восстановление финансовых показателей
Убыток по EPS составил:
•в I квартале — $2,3
•во II квартале — $3,7
•в III квартале — $1,2
Денежный поток также остается отрицательным в $94 млн, но девятью месяцами ранее значение отрицательного денежного потока составило $747 млн.
Акции и бизнес компании были на пике в период пандемии — домашние тренажерные залы стали очень популярными и продажи у компании значительно выросли. Затем спрос начал снижаться, и компания испытала череду потрясений.
В январе 2022 г. произошел обвал акций, когда CNBC со ссылкой на внутренние документы компании сообщила, что Peloton временно приостановила производство своей продукции вследствие избытка велосипедов и беговых дорожек. Компания опровергла это сообщение.
Peloton провела 4 волны увольнений с целью сократить издержки. Генеральный директор ушел с должности. Его заменил Барри Маккарти, бывший финансовый директор Spotify и Netflix, который поставил целью вернуть компании преуспевающий бизнес.
В письме акционерам по результатам текущей отчетности Маккарти заявил, что Peloton сможет совершить эпическое возвращение. Результаты квартала показывают, что вносимые изменения работают.
Мнение
Динамика сокращения убытков и ожидаемый положительный свободный денежный поток воодушевили инвесторов. Но реакцию можно считать избыточной и вероятно, что в ближайшей перспективе акции Peloton будут находиться на уровне $14–15 за бумагу.
#market_update
Облигации: к кому присмотреться?
ОКЕЙ Финанс 001Р-01
Крупный российский ритейлер, управляющий сетью одноименных гипермаркетов и динамично развивающейся сетью дискаунтеров «ДА!» общей торговой площадью более 620 тыс. кв.м. Кумулятивная доходность может составить 8,5% за полгода.
РЕСО Лизинг БО-П-11
Компания является крупным игроком на российском лизинговом рынке. Бизнес эмитента характеризуется сильной рыночной позицией, высокой достаточностью капитала, хорошим качеством лизингового портфеля и комфортной ликвидной позицией.
Брусника финанс 001Р-02
Региональный девелопер, входит в топ-20 застройщиков по объему текущего строительства. Обладает диверсифицированным портфелем проектов с земельным банком почти 6,5 тыс. кв. м. Компания обладает сильным бизнес-профилем, высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и комфортным графиком погашения долга. Входит в перечень системообразующих предприятий.
ГидроМашСервис БО-03
Машиностроительный и инжиниринговый холдинг, один из крупнейших в России производителей насосного оборудования и компрессоров для нефтегазовой отрасли, ЖКХ и энергетики. Значительный портфель заказов поддержит рост доходов в кратко- и среднесрочной перспективе. При невысоких потребностях в капитальных вложениях риски обслуживания долга выглядят невысокими.
Сегежа Групп 002Р-01R
Один из крупнейших лесопромышленных холдингов. Занимает лидирующие позиции в России по производству мешочной бумаги и изделий из нее. У компании одна из самых низких в отрасли себестоимость производства, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне. Основной акционер холдинга — АФК «Система».
Облигации: к кому присмотреться?
ОКЕЙ Финанс 001Р-01
Крупный российский ритейлер, управляющий сетью одноименных гипермаркетов и динамично развивающейся сетью дискаунтеров «ДА!» общей торговой площадью более 620 тыс. кв.м. Кумулятивная доходность может составить 8,5% за полгода.
РЕСО Лизинг БО-П-11
Компания является крупным игроком на российском лизинговом рынке. Бизнес эмитента характеризуется сильной рыночной позицией, высокой достаточностью капитала, хорошим качеством лизингового портфеля и комфортной ликвидной позицией.
Брусника финанс 001Р-02
Региональный девелопер, входит в топ-20 застройщиков по объему текущего строительства. Обладает диверсифицированным портфелем проектов с земельным банком почти 6,5 тыс. кв. м. Компания обладает сильным бизнес-профилем, высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и комфортным графиком погашения долга. Входит в перечень системообразующих предприятий.
ГидроМашСервис БО-03
Машиностроительный и инжиниринговый холдинг, один из крупнейших в России производителей насосного оборудования и компрессоров для нефтегазовой отрасли, ЖКХ и энергетики. Значительный портфель заказов поддержит рост доходов в кратко- и среднесрочной перспективе. При невысоких потребностях в капитальных вложениях риски обслуживания долга выглядят невысокими.
Сегежа Групп 002Р-01R
Один из крупнейших лесопромышленных холдингов. Занимает лидирующие позиции в России по производству мешочной бумаги и изделий из нее. У компании одна из самых низких в отрасли себестоимость производства, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне. Основной акционер холдинга — АФК «Система».
#GOOG #GOOGL #аналитика
Отчет Google неприятно удивил. Что будет с акциями
Третий по счету негативный квартал от Alphabet, которая владеет поисковиком. Другие подразделения, включая YouTube, тоже выдали результат хуже прогнозов. Акции закономерно пошли вниз.
Главное
•Компания не попала в прогнозы по выручке и прибыли на фоне снижения спроса на рекламу.
•Руководство Google попыталось переключить внимание инвесторов на успехи в создании нейросетей и обещает презентовать собственный ИИ-чатбот.
•Инвесторы не впечатлились и активно продавали бумаги на постмаркете: просадка превышала 5% после роста в предыдущую сессию на 7%.
Финансовые показатели
Квартал
•Выручка $76,05 млрд незначительно (консенсус давал $76,07), но все же разошлась с прогнозом.
•Чистая прибыль на акцию составила $1,05 против ожидаемых $1,18, что дает более существенную разницу.
•Операционная маржа под конец года (отчет покрывает октябрь-декабрь) упала до 24% (была 29% годом ранее).
Год
•Выручка выросла до $282,8 млрд, что на 10% больше, чем годом ранее (в 2021 г. рост относительно 2020 г. составлял 41%.
•С поправкой на динамику валют торможение не такое сильное, но все равно значительное: 14% в прошлом году против 39% в позапрошлом.
•В среднем по году операционная маржа откатилась на 26% против прежних 31% (в 2021 г.)
Подразделения
•Google Search заработало $42,6 млрд за квартал против прошлогодних $43,2 млрд.
•Падение выручки YouTube сильнее прогнозов: $7,96 млрд на фоне $9,3 млрд годом ранее.
•Google Cloud остается форвардом Alphabet: $7,3 млрд выручки против $5,5 млрд в аналогичном квартале годом ранее.
Что с акциями
На постмаркете котировки проседали на 5% и более процентов. На СПБ Бирже акции класса А доходили до $101,5 (-5,7% от уровня закрытия в полночь по МСК).
При этом в четверг на фоне позитивной статистики по занятости в США большинство IT-бумаг было в плюсе, в том числе более 7% прибавил Google, и коррекция срезала лишь часть этого роста.
Текущая просадка не сломила восходящего тренда. Акции держатся выше 20- и 50-дневных скользящих средних. Рост с начала года составляет почти 20%, от минимумов ноября — более 26%.
С высокой вероятностью инвестдома будут осторожно двигать таргеты вниз. До анонса нового чат-бота, скорее всего, негатив в оценках будет сдерживаться. Актуальный консенсус-прогноз по GOOGL дает потенциал роста на год до $123,5 (+19%).
Отчет Google неприятно удивил. Что будет с акциями
Третий по счету негативный квартал от Alphabet, которая владеет поисковиком. Другие подразделения, включая YouTube, тоже выдали результат хуже прогнозов. Акции закономерно пошли вниз.
Главное
•Компания не попала в прогнозы по выручке и прибыли на фоне снижения спроса на рекламу.
•Руководство Google попыталось переключить внимание инвесторов на успехи в создании нейросетей и обещает презентовать собственный ИИ-чатбот.
•Инвесторы не впечатлились и активно продавали бумаги на постмаркете: просадка превышала 5% после роста в предыдущую сессию на 7%.
Финансовые показатели
Квартал
•Выручка $76,05 млрд незначительно (консенсус давал $76,07), но все же разошлась с прогнозом.
•Чистая прибыль на акцию составила $1,05 против ожидаемых $1,18, что дает более существенную разницу.
•Операционная маржа под конец года (отчет покрывает октябрь-декабрь) упала до 24% (была 29% годом ранее).
Год
•Выручка выросла до $282,8 млрд, что на 10% больше, чем годом ранее (в 2021 г. рост относительно 2020 г. составлял 41%.
•С поправкой на динамику валют торможение не такое сильное, но все равно значительное: 14% в прошлом году против 39% в позапрошлом.
•В среднем по году операционная маржа откатилась на 26% против прежних 31% (в 2021 г.)
Подразделения
•Google Search заработало $42,6 млрд за квартал против прошлогодних $43,2 млрд.
•Падение выручки YouTube сильнее прогнозов: $7,96 млрд на фоне $9,3 млрд годом ранее.
•Google Cloud остается форвардом Alphabet: $7,3 млрд выручки против $5,5 млрд в аналогичном квартале годом ранее.
Что с акциями
На постмаркете котировки проседали на 5% и более процентов. На СПБ Бирже акции класса А доходили до $101,5 (-5,7% от уровня закрытия в полночь по МСК).
При этом в четверг на фоне позитивной статистики по занятости в США большинство IT-бумаг было в плюсе, в том числе более 7% прибавил Google, и коррекция срезала лишь часть этого роста.
Текущая просадка не сломила восходящего тренда. Акции держатся выше 20- и 50-дневных скользящих средних. Рост с начала года составляет почти 20%, от минимумов ноября — более 26%.
С высокой вероятностью инвестдома будут осторожно двигать таргеты вниз. До анонса нового чат-бота, скорее всего, негатив в оценках будет сдерживаться. Актуальный консенсус-прогноз по GOOGL дает потенциал роста на год до $123,5 (+19%).
#GMKN #MDMG #SBER #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Норникель
На следующей неделе Норникель первым на российском рынке планирует представить финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2022 г. Публикация ожидается 10 февраля, в пятницу.
Результаты ожидаются довольно слабыми, так как во II полугодии скорректировались цены на ключевые металлы Норникеля, укрепился рубль. В фокусе показатель EBITDA, чистая прибыль, свободный денежный поток. Негативный эффект от ухудшения конъюнктуры на показатель FCF может быть частично скомпенсирован нормализацией оборотного капитала после 3-кратного роста в I полугодии.
В рамках презентации результатов может появиться информация по дивидендам. Ранее РБК со ссылкой на источники сообщал, что менеджмент Норникеля предлагал снизить дивиденды по итогам 2022 г. до $1,5 млрд. Официальных решений по дивидендам пока нет, рекомендация СД ожидается в марте–апреле.
Техническая картина в бумаге осторожная. Учитывая ожидания слабого отчета, есть риски движения к нижней границе условного боковика последних месяцев. Первым ориентиром можно выделить 14 700 руб. Если отметка будет сломлена, цели сместятся к 14 200 руб. — пробиться еще ниже будет сложно без появления дополнительных драйверов.
Группа «Мать и дитя»
Группа «Мать и дитя» 6 февраля представит операционные результаты за IV квартал 2022 г. Результаты ожидаются преимущественно нейтральными. Высокие темпы роста будет показывать сложно на фоне нормализации эпидемиологической ситуации в РФ. Основной интерес представляют динамика выручки, а также возможные новости по инвестиционной программе. Не исключено, что компания даст апдейт по дивидендам за 2022 г.
Краткосрочные ожидания в бумаге негативные. RSI готовится дать сигнал на продажу. Невысокие темпы роста выручки могут спровоцировать локальную слабость в бумаге. В перспективе ближайших пары недель не исключен спуск к 455–460 руб. На среднесрочном горизонте важно пробиться выше 500 руб. — слом отметки станет сильным сигналом к восстановлению.
Сбербанк
На следующей неделе финансовые результаты за январь может представить Сбербанк. Каких-то сюрпризов не ожидается, банк должен остаться на траектории роста прибыли. В отчете стоит обратить внимание наибольшее внимание на чистую прибыль.
Краткосрочная техническая картина в акциях Сбербанка осторожная. Бумаги выглядят перегретыми, при развитии коррекции оформится медвежья дивергенция, усиливая позиции продавцов. При этом в среднесрочной перспективе растущий тренд остается актуальным, ожидания здесь позитивные. Фундаментально бумаги также выглядят привлекательно. В этой ситуации можно попробовать дождаться отката бумаг для открытия длинных позиций. Неплохая зона поддержки 149–152 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Норникель
На следующей неделе Норникель первым на российском рынке планирует представить финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2022 г. Публикация ожидается 10 февраля, в пятницу.
Результаты ожидаются довольно слабыми, так как во II полугодии скорректировались цены на ключевые металлы Норникеля, укрепился рубль. В фокусе показатель EBITDA, чистая прибыль, свободный денежный поток. Негативный эффект от ухудшения конъюнктуры на показатель FCF может быть частично скомпенсирован нормализацией оборотного капитала после 3-кратного роста в I полугодии.
В рамках презентации результатов может появиться информация по дивидендам. Ранее РБК со ссылкой на источники сообщал, что менеджмент Норникеля предлагал снизить дивиденды по итогам 2022 г. до $1,5 млрд. Официальных решений по дивидендам пока нет, рекомендация СД ожидается в марте–апреле.
Техническая картина в бумаге осторожная. Учитывая ожидания слабого отчета, есть риски движения к нижней границе условного боковика последних месяцев. Первым ориентиром можно выделить 14 700 руб. Если отметка будет сломлена, цели сместятся к 14 200 руб. — пробиться еще ниже будет сложно без появления дополнительных драйверов.
Группа «Мать и дитя»
Группа «Мать и дитя» 6 февраля представит операционные результаты за IV квартал 2022 г. Результаты ожидаются преимущественно нейтральными. Высокие темпы роста будет показывать сложно на фоне нормализации эпидемиологической ситуации в РФ. Основной интерес представляют динамика выручки, а также возможные новости по инвестиционной программе. Не исключено, что компания даст апдейт по дивидендам за 2022 г.
Краткосрочные ожидания в бумаге негативные. RSI готовится дать сигнал на продажу. Невысокие темпы роста выручки могут спровоцировать локальную слабость в бумаге. В перспективе ближайших пары недель не исключен спуск к 455–460 руб. На среднесрочном горизонте важно пробиться выше 500 руб. — слом отметки станет сильным сигналом к восстановлению.
Сбербанк
На следующей неделе финансовые результаты за январь может представить Сбербанк. Каких-то сюрпризов не ожидается, банк должен остаться на траектории роста прибыли. В отчете стоит обратить внимание наибольшее внимание на чистую прибыль.
Краткосрочная техническая картина в акциях Сбербанка осторожная. Бумаги выглядят перегретыми, при развитии коррекции оформится медвежья дивергенция, усиливая позиции продавцов. При этом в среднесрочной перспективе растущий тренд остается актуальным, ожидания здесь позитивные. Фундаментально бумаги также выглядят привлекательно. В этой ситуации можно попробовать дождаться отката бумаг для открытия длинных позиций. Неплохая зона поддержки 149–152 руб.
#F #QCOM #SBUX #market_update
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе вырос. S&P 500 прибавил 2,5%. Котировка на пятницу — 4175 п. Сезон отчетности достиг пика в четверг, после закрытия американских бирж.
С квартальными релизами выступили технологичные гиганты Apple, Amazon и Alphabet. Помимо этих предприятий, отчетность представили еще три корпорации высокой капитализации.
Ford
Отчетность Ford — негативная. Третья по капитализации компания автопрома сократила чистую прибыль в 9,4 раз относительно аналогичного периода прошлого года, до $1,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в октябре-декабре составила $0,51 (прогноз: $0,62). Выручка выросла на 17%, до $44 млрд (прогноз: $41,4 млрд). Часть проблем связана с нестабильностью в цепочках поставок и производстве. Негативное влияние на доналоговую прибыль в этом году могут оказать рецессия в США и Европе, укрепление доллара, увеличение маркетинговых расходов.
В пятницу акции F падают на 7,4% (котировка — $13,3). Бумаги ранее просели до уровня поддержки $13 и отскакивают от него. Технически акции могут вернуться к $14,8-15. Из-за выхода негативной отчетности таргет на 12 мес. может быть пересмотрен.
Qualcomm
Чипмейкер зафиксировал снижение чистой прибыли в I финансовом квартале на 34%, выручки – на 12% (г/г). Ухудшению показателей способствовали слабый спрос на мобильные телефоны в мире, сокращение запасов продукции клиентами. EPS уменьшилась до $1,98 (прогноз: $2,36 ). Выручка подразделения по выпуску полупроводниковых компонентов для беспроводной связи и мобильных устройств сократилась на 18%, до $5,75 млрд. Продажи чипов для автомобилей выросли на 58% и составили $456 млн, продажи в сегменте «интернет вещей» – на 7%, до $1,68 млрд. В первом финансовом квартале компания потратила $1,3 млрд на обратный выкуп акций, дивидендная доходность — 2,2% годовых.
В пятницу акции QCOM растут на 0,5% (котировка — $136,3). Бумаги упали на 200-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При закреплении выше $140 высока вероятность движения бумаг в район $148-150.
Starbucks
Крупнейшая в мире сеть кофеен увеличила выручку в I финансовом квартале на 8,2%, до рекордного значения. Показатель оказался хуже консенсуса из-за падения продаж в Китае, спровоцированных скачком заболеваемости COVID-19. Прибыль без учета разовых факторов составила $0,75 на акцию (прогноз: $0,77). Глобальные сопоставимые продажи Starbucks выросли на 5%. В Северной Америке сопоставимые продажи увеличились на 10%, за рубежом — снизились на 13%, падение в Китае — 29%. На конец квартала на долю США и КНР приходился 61% кофеен компании.
В пятницу акции SBUX снижаются на 3,8% (котировка — $105). Бумаги упали на 50-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При уходе ниже нее ($103) акции могут опуститься к $95.
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе вырос. S&P 500 прибавил 2,5%. Котировка на пятницу — 4175 п. Сезон отчетности достиг пика в четверг, после закрытия американских бирж.
С квартальными релизами выступили технологичные гиганты Apple, Amazon и Alphabet. Помимо этих предприятий, отчетность представили еще три корпорации высокой капитализации.
Ford
Отчетность Ford — негативная. Третья по капитализации компания автопрома сократила чистую прибыль в 9,4 раз относительно аналогичного периода прошлого года, до $1,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в октябре-декабре составила $0,51 (прогноз: $0,62). Выручка выросла на 17%, до $44 млрд (прогноз: $41,4 млрд). Часть проблем связана с нестабильностью в цепочках поставок и производстве. Негативное влияние на доналоговую прибыль в этом году могут оказать рецессия в США и Европе, укрепление доллара, увеличение маркетинговых расходов.
В пятницу акции F падают на 7,4% (котировка — $13,3). Бумаги ранее просели до уровня поддержки $13 и отскакивают от него. Технически акции могут вернуться к $14,8-15. Из-за выхода негативной отчетности таргет на 12 мес. может быть пересмотрен.
Qualcomm
Чипмейкер зафиксировал снижение чистой прибыли в I финансовом квартале на 34%, выручки – на 12% (г/г). Ухудшению показателей способствовали слабый спрос на мобильные телефоны в мире, сокращение запасов продукции клиентами. EPS уменьшилась до $1,98 (прогноз: $2,36 ). Выручка подразделения по выпуску полупроводниковых компонентов для беспроводной связи и мобильных устройств сократилась на 18%, до $5,75 млрд. Продажи чипов для автомобилей выросли на 58% и составили $456 млн, продажи в сегменте «интернет вещей» – на 7%, до $1,68 млрд. В первом финансовом квартале компания потратила $1,3 млрд на обратный выкуп акций, дивидендная доходность — 2,2% годовых.
В пятницу акции QCOM растут на 0,5% (котировка — $136,3). Бумаги упали на 200-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При закреплении выше $140 высока вероятность движения бумаг в район $148-150.
Starbucks
Крупнейшая в мире сеть кофеен увеличила выручку в I финансовом квартале на 8,2%, до рекордного значения. Показатель оказался хуже консенсуса из-за падения продаж в Китае, спровоцированных скачком заболеваемости COVID-19. Прибыль без учета разовых факторов составила $0,75 на акцию (прогноз: $0,77). Глобальные сопоставимые продажи Starbucks выросли на 5%. В Северной Америке сопоставимые продажи увеличились на 10%, за рубежом — снизились на 13%, падение в Китае — 29%. На конец квартала на долю США и КНР приходился 61% кофеен компании.
В пятницу акции SBUX снижаются на 3,8% (котировка — $105). Бумаги упали на 50-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При уходе ниже нее ($103) акции могут опуститься к $95.
#CVNA #market_update #аналитика
Бумага с "коротким" интересом
Рынок акций США заметно вырос в сентябре. S&P 500 прибавил 6,2%. В феврале индекс увеличился еще на 1,5%.
В лидерах 2023 г. — сектора коммуникационных услуг (+20,8%) и производителей товаров вторичной необходимости (+17%). В аутсайдерах — энергетика (-3,7%). На американском рынке есть акции, которые могут резко вырасти. Чтобы их выбрать, можно использовать показатель «короткий интерес».
Чем полезен «короткий интерес»
Короткая позиция («шорт») — продажа трейдерами акций, взятых у брокера взаймы. При падении бумаг они откупаются, акции возвращаются брокеру, трейдер получает прибыль. Маржинальные активы — ценные бумаги или валюта на счете инвестора, выступающие гарантией возврата средств.
«Короткий интерес» — объем акций, по которым открыты сделки «шорт». Доля в процентах указывается на конец месяца, это данные биржи. Процент берется от бумаг, находящихся в свободном обращении.
Как выбрать акции
•входят в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•бумаги СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ);
•котировка — не ниже $5, чтобы избежать бумаг со слишком высокими рисками делистинга;
•входят в топ-20 акций по объему коротких позиций за отчетный месяц (данные на 13 января).
Бумага месяца — Carvana
Carvana — онлайн-платформа для покупки подержанных автомобилей. Номер 1 в списке аутсайдеров рынка США прошлого года. Ликвидность компании в прошлом году снизилась после падения цен на подержанные автомобили. Запасы кеша в III квартале составили $477 млн после $1,2 млрд во II квартале. FCF составил минус 226 млн, показатель уже более года отрицателен. Стоимость запасов при этом упала. Carvana отказалась от планов по строительству инспекционного центра в Фениксе. Возможно снижение цен на подержанные автомобили для сокращения запасов и улучшения показателей оборачиваемости.
11 января акции взлетели на 24%, 30 января — на 27%. С начала года рост акций составил около 200% при текущей котировке $14,5. CVNA вошли в список акций-мемов. Так назвали бумаги компаний невысокой капитализации, активно отслеживаемые в соцсетях. Периодически группы акций-мемов синхронно взлетают и откатываются, часто в рамках выноса коротких позиций.
Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 12,1% в ближайшие 12 мес. при ожидании падения на 4,4% по индустрии специализированных ритейлеров. Прогноза на 3–5 лет нет. Рост акций в этом году не исключает новых скачков. Объем короткого интереса от акций в обращении на уровне 59,7% и капитализация $2,7 млрд свидетельствуют в пользу этой гипотезы.
Бумага с "коротким" интересом
Рынок акций США заметно вырос в сентябре. S&P 500 прибавил 6,2%. В феврале индекс увеличился еще на 1,5%.
В лидерах 2023 г. — сектора коммуникационных услуг (+20,8%) и производителей товаров вторичной необходимости (+17%). В аутсайдерах — энергетика (-3,7%). На американском рынке есть акции, которые могут резко вырасти. Чтобы их выбрать, можно использовать показатель «короткий интерес».
Чем полезен «короткий интерес»
Короткая позиция («шорт») — продажа трейдерами акций, взятых у брокера взаймы. При падении бумаг они откупаются, акции возвращаются брокеру, трейдер получает прибыль. Маржинальные активы — ценные бумаги или валюта на счете инвестора, выступающие гарантией возврата средств.
«Короткий интерес» — объем акций, по которым открыты сделки «шорт». Доля в процентах указывается на конец месяца, это данные биржи. Процент берется от бумаг, находящихся в свободном обращении.
Как выбрать акции
•входят в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•бумаги СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ);
•котировка — не ниже $5, чтобы избежать бумаг со слишком высокими рисками делистинга;
•входят в топ-20 акций по объему коротких позиций за отчетный месяц (данные на 13 января).
Бумага месяца — Carvana
Carvana — онлайн-платформа для покупки подержанных автомобилей. Номер 1 в списке аутсайдеров рынка США прошлого года. Ликвидность компании в прошлом году снизилась после падения цен на подержанные автомобили. Запасы кеша в III квартале составили $477 млн после $1,2 млрд во II квартале. FCF составил минус 226 млн, показатель уже более года отрицателен. Стоимость запасов при этом упала. Carvana отказалась от планов по строительству инспекционного центра в Фениксе. Возможно снижение цен на подержанные автомобили для сокращения запасов и улучшения показателей оборачиваемости.
11 января акции взлетели на 24%, 30 января — на 27%. С начала года рост акций составил около 200% при текущей котировке $14,5. CVNA вошли в список акций-мемов. Так назвали бумаги компаний невысокой капитализации, активно отслеживаемые в соцсетях. Периодически группы акций-мемов синхронно взлетают и откатываются, часто в рамках выноса коротких позиций.
Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 12,1% в ближайшие 12 мес. при ожидании падения на 4,4% по индустрии специализированных ритейлеров. Прогноза на 3–5 лет нет. Рост акций в этом году не исключает новых скачков. Объем короткого интереса от акций в обращении на уровне 59,7% и капитализация $2,7 млрд свидетельствуют в пользу этой гипотезы.
#SBER #QIWI #TCSG #market_update
3 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали и акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Рыночный локомотив
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться в 2022 г. По итогам 2022 г. Сбербанк заработал 300 млрд руб. прибыли, несмотря на крупные убытки в I полугодии. Важно, что банк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности. Учитывая сильные результаты, есть все шансы, что Сбер вернется к выплате дивидендов уже в 2023 г. Более того, устойчивое финансовое положение и крупная прибыль 2021 г. позволяют выплатить дивиденды выше, чем 50% от прибыли прошлого года.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины. Несмотря на выразительный рост последних месяцев в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На среднесрочном горизонте бумаги могут подняться к 180–200 руб.
Рост рентабельности переводов
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения числа переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi двигаются в восходящем тренде. Бумаги недавно протестировали отметку 475 руб. Пробиться выше пока не получилось, однако слом уровня сейчас является базовым сценарием. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Развитие продолжается
С точки зрения высоких темпов роста масштабов бизнеса интересны акции TCS Group. Компания продолжает наращивать клиентскую базу — по итогам 9 месяцев 2022 г. число клиентов компании выросло на 42% г/г и достигло 26,3 млн человек, а число активных клиентов увеличилось на 43% г/г, до 18,3 млн человек. Также отметим, что даже в сложный для банковского сектора 2022 г. группа в каждом квартале оставалась прибыльной.
В последние месяцы акции TCS Group отстают от рынка. Бумаги торгуются дороже сектора, что оправдано опережающими отрасль темпами роста, высокой рентабельностью. В средне- и долгосрочной перспективе отставание от рынка должно сокращаться. Драйвером роста может стать финансовый отчет компании за IV квартал, который ожидается ориентировочно в начале марта.
Среднесрочной целью в бумаге выделим уровень 3250 руб. Сигналом к росту станет пробой 2850 руб.
3 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали и акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Рыночный локомотив
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться в 2022 г. По итогам 2022 г. Сбербанк заработал 300 млрд руб. прибыли, несмотря на крупные убытки в I полугодии. Важно, что банк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности. Учитывая сильные результаты, есть все шансы, что Сбер вернется к выплате дивидендов уже в 2023 г. Более того, устойчивое финансовое положение и крупная прибыль 2021 г. позволяют выплатить дивиденды выше, чем 50% от прибыли прошлого года.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины. Несмотря на выразительный рост последних месяцев в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На среднесрочном горизонте бумаги могут подняться к 180–200 руб.
Рост рентабельности переводов
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения числа переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi двигаются в восходящем тренде. Бумаги недавно протестировали отметку 475 руб. Пробиться выше пока не получилось, однако слом уровня сейчас является базовым сценарием. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Развитие продолжается
С точки зрения высоких темпов роста масштабов бизнеса интересны акции TCS Group. Компания продолжает наращивать клиентскую базу — по итогам 9 месяцев 2022 г. число клиентов компании выросло на 42% г/г и достигло 26,3 млн человек, а число активных клиентов увеличилось на 43% г/г, до 18,3 млн человек. Также отметим, что даже в сложный для банковского сектора 2022 г. группа в каждом квартале оставалась прибыльной.
В последние месяцы акции TCS Group отстают от рынка. Бумаги торгуются дороже сектора, что оправдано опережающими отрасль темпами роста, высокой рентабельностью. В средне- и долгосрочной перспективе отставание от рынка должно сокращаться. Драйвером роста может стать финансовый отчет компании за IV квартал, который ожидается ориентировочно в начале марта.
Среднесрочной целью в бумаге выделим уровень 3250 руб. Сигналом к росту станет пробой 2850 руб.
#GMKN #аналитика
Что ждать от отчета Норникеля
Норильский никель в пятницу представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО.
Мнение
Прогнозируем сокращение финансовых показателей компании п/п и г/г, при этом свободный денежный поток (потенциальная база для дивидендов) сократился двухзначными темпами из-за логистических затруднений и отказа ряда клиентов работать с компанией. Тем не менее восстановление экономики Китая должно повысить спрос на металлы компании.
• Выручка снизится на 11% п/п и и 10% г/г, до $8 млрд. За весь 2022 г. показатель сократился на 5% г/г, до $17 млрд.
• Скорректированная EBITDA, снизится на 12% п/п и 12% г/г, до $4.2 млрд. В то же время по итогам всего 2022 г. показатель уменьшится на 14%, до $9 млрд.
• Скорректированная чистая прибыль опустилась на 2% п/п и 8% г/г, до $2,7 млрд. За весь чистая прибыль упала на 23% г/г, до $5,3 млрд.
• Норильский никель столкнулся с существенным давлением со стороны оборотного капитала, что привело к снижению свободного денежного потока (FCF). В прошлом году FCF составил около $1,3 млрд, снизившись на 70% г/г.
Ожидаем, что в дальнейшем ожидаемое сокращение складских запасов в сочетании с ростом цен на металлы приведет к увеличению FCF и, как следствие, к повышению дивдоходности до 14-16%.
Что ждать от отчета Норникеля
Норильский никель в пятницу представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО.
Мнение
Прогнозируем сокращение финансовых показателей компании п/п и г/г, при этом свободный денежный поток (потенциальная база для дивидендов) сократился двухзначными темпами из-за логистических затруднений и отказа ряда клиентов работать с компанией. Тем не менее восстановление экономики Китая должно повысить спрос на металлы компании.
• Выручка снизится на 11% п/п и и 10% г/г, до $8 млрд. За весь 2022 г. показатель сократился на 5% г/г, до $17 млрд.
• Скорректированная EBITDA, снизится на 12% п/п и 12% г/г, до $4.2 млрд. В то же время по итогам всего 2022 г. показатель уменьшится на 14%, до $9 млрд.
• Скорректированная чистая прибыль опустилась на 2% п/п и 8% г/г, до $2,7 млрд. За весь чистая прибыль упала на 23% г/г, до $5,3 млрд.
• Норильский никель столкнулся с существенным давлением со стороны оборотного капитала, что привело к снижению свободного денежного потока (FCF). В прошлом году FCF составил около $1,3 млрд, снизившись на 70% г/г.
Ожидаем, что в дальнейшем ожидаемое сокращение складских запасов в сочетании с ростом цен на металлы приведет к увеличению FCF и, как следствие, к повышению дивдоходности до 14-16%.
#CBOM #MOEX #POSI #market_update
Какие акции пора продавать
Российский рынок держится все более уверенно, пробивая 20-недельные максимумы. Добротная коррекция — лишь вопрос времени. Пройдемся по акциям, которые готовы сходить вниз уже сейчас.
Что смотрим
Локальный перегрев ищем по трем основным осцилляторам, которые могут давать опережающие сигналы:
•Стохастик (сила импульса, или фактически ускорение цены акции)
•MACD (динамика цены относительно ее средних значений)
•RSI (избыток или дефицит растущих сессий относительно падающих).
Дополнительно все это должно подкрепляться данными по объему торгов или как минимум не противоречить идее, что акции пора сходить на коррекцию.
Топ-3 кандидата на продажу
МКБ
Наиболее очевидная из фишек с симптомами перегрева. Растет давно, вошла в тренд еще в июле прошлого года. За это время потяжелела в 1,5 раза. При этом поводов для эйфории нет: последний отчет был в ноябре 2021.
Последние недели объем торгов заметно упал — практически вдвое относительно уровней ноября-декабря и еще сильнее относительно предыдущего лета. На этом фоне даже прострел вверх в январе происходил на пониженных оборотах.
Все три перечисленных выше осциллятора сигнализируют, что акцию пора продавать: стохастик нырнул к нижней границе среднего диапазона, линия MACD на дневном графике заходит за сигнальную, RSI остается в зоне перегрева.
Мосбиржа
Акции торговой площадки держат тренд с октября, регулярно откатываясь на коррекциях. Последний раз ходили вниз на 6% пару недель назад. Объемы выше, чем были в декабре, но ниже, чем были осенью. На просадках они резко возрастают, так что глубоко вниз сходить бумаге явно не дадут.
Сейчас бумага вернулась в зону перегрева по RSI (выше 70), стохастик выше нейтрального коридора, он выдает сигналы на продажу раз в пару дней, MACD пока нейтрален, но идет плотно к сигнальной линии и в любой момент может сорваться вниз.
Группа Позитив
Рекордсмен по динамике за прошлый год, но сейчас смотрится уже не так бодро, как в декабре и январе. Несмотря на рост широкого рынка, с начала месяца эти акции прилегли в боковик на снижающихся объемах, что говорит не в их пользу.
Два из трех осцилляторов на дневном графике подтверждают, что бумага перегрета: RSI и стохастик стоят высоко, быстрая и медленные линии все не могут взять верх друг над другом. MACD нейтрален, но факту уже готов к развороту.
Какие акции пора продавать
Российский рынок держится все более уверенно, пробивая 20-недельные максимумы. Добротная коррекция — лишь вопрос времени. Пройдемся по акциям, которые готовы сходить вниз уже сейчас.
Что смотрим
Локальный перегрев ищем по трем основным осцилляторам, которые могут давать опережающие сигналы:
•Стохастик (сила импульса, или фактически ускорение цены акции)
•MACD (динамика цены относительно ее средних значений)
•RSI (избыток или дефицит растущих сессий относительно падающих).
Дополнительно все это должно подкрепляться данными по объему торгов или как минимум не противоречить идее, что акции пора сходить на коррекцию.
Топ-3 кандидата на продажу
МКБ
Наиболее очевидная из фишек с симптомами перегрева. Растет давно, вошла в тренд еще в июле прошлого года. За это время потяжелела в 1,5 раза. При этом поводов для эйфории нет: последний отчет был в ноябре 2021.
Последние недели объем торгов заметно упал — практически вдвое относительно уровней ноября-декабря и еще сильнее относительно предыдущего лета. На этом фоне даже прострел вверх в январе происходил на пониженных оборотах.
Все три перечисленных выше осциллятора сигнализируют, что акцию пора продавать: стохастик нырнул к нижней границе среднего диапазона, линия MACD на дневном графике заходит за сигнальную, RSI остается в зоне перегрева.
Мосбиржа
Акции торговой площадки держат тренд с октября, регулярно откатываясь на коррекциях. Последний раз ходили вниз на 6% пару недель назад. Объемы выше, чем были в декабре, но ниже, чем были осенью. На просадках они резко возрастают, так что глубоко вниз сходить бумаге явно не дадут.
Сейчас бумага вернулась в зону перегрева по RSI (выше 70), стохастик выше нейтрального коридора, он выдает сигналы на продажу раз в пару дней, MACD пока нейтрален, но идет плотно к сигнальной линии и в любой момент может сорваться вниз.
Группа Позитив
Рекордсмен по динамике за прошлый год, но сейчас смотрится уже не так бодро, как в декабре и январе. Несмотря на рост широкого рынка, с начала месяца эти акции прилегли в боковик на снижающихся объемах, что говорит не в их пользу.
Два из трех осцилляторов на дневном графике подтверждают, что бумага перегрета: RSI и стохастик стоят высоко, быстрая и медленные линии все не могут взять верх друг над другом. MACD нейтрален, но факту уже готов к развороту.
#ATVI #аналитика
Отчет Activision Blizzard: лучший квартал в истории
Activision Blizzard, одна из крупнейших американских компаний в сфере компьютерных игр и развлечений, опубликовала результаты за IV квартал 2022 г. — лучший квартал в истории. Эксперты комментируют ситуацию и дают рекомендации по акциям эмитента.
Объем покупок составил $3,5 млрд (+44% г/г, +95% кв/кв), что на 12% выше ожиданий консенсуса. Это лучший квартальный результат в истории компании. Выручка — $2,3 млрд (+8% г/г, +31% кв/кв), на 11% хуже прогнозов. Скорректированная на премирование акциями EBITDA была на уровне $562 млн (-43% г/г, -9% кв/кв), на 16% лучше ожиданий. Diluted EPS — $0,51 (-33% г/г, -8% кв/кв), на 24% выше консенсуса.
Сегмент Activision: франшиза Call of Duty выходит на новые уровни
Чистая выручка сегмента составила $1,8 млрд (+60% г/г, рост >100% кв/кв). Среднее количество ежемесячно активных игроков было на уровне 111 млн (+4% г/г, +14% кв/кв). Главным драйвером для роста показателей стали успехи франшизы Call of Duty на всех типах платформ.
Старт продаж Call of Duty: Modern Warfare 2 — лучший в истории серии
Ноябрьский релиз CoD: Warzone 2 также благополучно сказался на вовлеченности пользователей. Компания планирует выпустить мобильную версию Warzone (CoD: Warzone Mobile) в этом году, что должно еще больше расширить сообщество игроков франшизы.
Сегмент Blizzard: главное игровое событие года для компании — релиз Diablo 4 в июне. Чистая выручка сегмента была на уровне $794 млн (+89% г/г, +46% кв/кв), MAU — 45 млн (+88% г/г, +45% кв/кв). World of Warcraft показал сильную динамику показателей благодаря запуску в сентябре дополнения Wrath of the Lich King для World of Warcraft Classic и выходу в ноябре дополнения Dragonflight для оригинального World of Warcraft.
Октябрьский запуск Overwatch 2 позволил франшизе обновить исторические максимумы по вовлеченности игроков. Главным драйвером сегмента в этом году будет долгожданный релиз игры Diablo 4, который запланирован на 6 июня 2023 г.
Прогноз на I квартал 2023 г. предполагает продолжение двузначных темпов роста показателей. Менеджмент ожидает рост покупок в I квартале 2023 г. на уровне 13–17%. По прогнозам, выручка увеличится на 18–20%, а операционная прибыль — на 8–10% г/г. Рост операционных расходов будет выше темпов роста покупок. Это связано с повышением трат на разработку и маркетинг в преддверии релиза Diablo 4 в июне.
Даунсайд по мультипликаторам в случае отмены сделки с Microsoft не высок. Ближайшие аналоги — Electronic Arts и Take-Two Interactive — торгуются по мультипликатору forward EV/EBITDA на уровне 13x и 20x соответственно. У Activision Blizzard значение находится вблизи 12x. При этом фундаментальные показатели (сумма роста выручки и FCF маржи) у компании лучше, что ограничивает даунсайд по мультипликаторам в случае отмены сделки с Microsoft.
Рекомендация «Держать», ожидаем просадки в акциях для формирования позиций. После впечатляющей отчетности мы повысили оценку компании без учета сделки с Microsoft до $75 за акцию (ранее $64). Принимая во внимание вероятность закрытия сделки на текущий момент (15% в нашей оценке), итоговая целевая цена составляет $78 (потенциал роста 4%), что соответствует рекомендации «Держать».
Отчет Activision Blizzard: лучший квартал в истории
Activision Blizzard, одна из крупнейших американских компаний в сфере компьютерных игр и развлечений, опубликовала результаты за IV квартал 2022 г. — лучший квартал в истории. Эксперты комментируют ситуацию и дают рекомендации по акциям эмитента.
Объем покупок составил $3,5 млрд (+44% г/г, +95% кв/кв), что на 12% выше ожиданий консенсуса. Это лучший квартальный результат в истории компании. Выручка — $2,3 млрд (+8% г/г, +31% кв/кв), на 11% хуже прогнозов. Скорректированная на премирование акциями EBITDA была на уровне $562 млн (-43% г/г, -9% кв/кв), на 16% лучше ожиданий. Diluted EPS — $0,51 (-33% г/г, -8% кв/кв), на 24% выше консенсуса.
Сегмент Activision: франшиза Call of Duty выходит на новые уровни
Чистая выручка сегмента составила $1,8 млрд (+60% г/г, рост >100% кв/кв). Среднее количество ежемесячно активных игроков было на уровне 111 млн (+4% г/г, +14% кв/кв). Главным драйвером для роста показателей стали успехи франшизы Call of Duty на всех типах платформ.
Старт продаж Call of Duty: Modern Warfare 2 — лучший в истории серии
Ноябрьский релиз CoD: Warzone 2 также благополучно сказался на вовлеченности пользователей. Компания планирует выпустить мобильную версию Warzone (CoD: Warzone Mobile) в этом году, что должно еще больше расширить сообщество игроков франшизы.
Сегмент Blizzard: главное игровое событие года для компании — релиз Diablo 4 в июне. Чистая выручка сегмента была на уровне $794 млн (+89% г/г, +46% кв/кв), MAU — 45 млн (+88% г/г, +45% кв/кв). World of Warcraft показал сильную динамику показателей благодаря запуску в сентябре дополнения Wrath of the Lich King для World of Warcraft Classic и выходу в ноябре дополнения Dragonflight для оригинального World of Warcraft.
Октябрьский запуск Overwatch 2 позволил франшизе обновить исторические максимумы по вовлеченности игроков. Главным драйвером сегмента в этом году будет долгожданный релиз игры Diablo 4, который запланирован на 6 июня 2023 г.
Прогноз на I квартал 2023 г. предполагает продолжение двузначных темпов роста показателей. Менеджмент ожидает рост покупок в I квартале 2023 г. на уровне 13–17%. По прогнозам, выручка увеличится на 18–20%, а операционная прибыль — на 8–10% г/г. Рост операционных расходов будет выше темпов роста покупок. Это связано с повышением трат на разработку и маркетинг в преддверии релиза Diablo 4 в июне.
Даунсайд по мультипликаторам в случае отмены сделки с Microsoft не высок. Ближайшие аналоги — Electronic Arts и Take-Two Interactive — торгуются по мультипликатору forward EV/EBITDA на уровне 13x и 20x соответственно. У Activision Blizzard значение находится вблизи 12x. При этом фундаментальные показатели (сумма роста выручки и FCF маржи) у компании лучше, что ограничивает даунсайд по мультипликаторам в случае отмены сделки с Microsoft.
Рекомендация «Держать», ожидаем просадки в акциях для формирования позиций. После впечатляющей отчетности мы повысили оценку компании без учета сделки с Microsoft до $75 за акцию (ранее $64). Принимая во внимание вероятность закрытия сделки на текущий момент (15% в нашей оценке), итоговая целевая цена составляет $78 (потенциал роста 4%), что соответствует рекомендации «Держать».