#OZON #аналитика
Ozon. Еще попытка отката не помешает
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии упали на 4,1%. Цена на закрытии составила 1753,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 1,68 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг на публикации отчета бумаги откатили.
•Техническая картина на стороне продавцов, пока нет слома отметки 1780. В ближайшие дни допускается еще попытка падения с первыми целями 1732–1736, максимальная 1714. Затем смотрим на реакцию покупателей.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 55 п. На 4-часовом графике котировки ушли под 50-дневную скользящую среднюю. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 1870 и 1660.
•Бумаги сейчас торгуются вблизи первых целей недельного графика 1865–1990. Более оптимально увидеть доработку этой задачи-минимум.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. На ключевых фондовых площадках сегодня в основном выходной — Страстная пятница. Торги акциями не проводятся в США, Гонконге, Великобритании, Германии.
Уровни сопротивления: 1780 / 1850 / 1870
Уровни поддержки: 1700 / 1660 / 1630
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2021 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO ноября 2020 г. — 2272, бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88% до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста указывают в район 1865–1990. Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•В ближайшие недели нужен тест максимума 1737, более органично сломать его и закрепиться выше.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Ozon. Еще попытка отката не помешает
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии упали на 4,1%. Цена на закрытии составила 1753,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 1,68 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг на публикации отчета бумаги откатили.
•Техническая картина на стороне продавцов, пока нет слома отметки 1780. В ближайшие дни допускается еще попытка падения с первыми целями 1732–1736, максимальная 1714. Затем смотрим на реакцию покупателей.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 55 п. На 4-часовом графике котировки ушли под 50-дневную скользящую среднюю. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 1870 и 1660.
•Бумаги сейчас торгуются вблизи первых целей недельного графика 1865–1990. Более оптимально увидеть доработку этой задачи-минимум.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. На ключевых фондовых площадках сегодня в основном выходной — Страстная пятница. Торги акциями не проводятся в США, Гонконге, Великобритании, Германии.
Уровни сопротивления: 1780 / 1850 / 1870
Уровни поддержки: 1700 / 1660 / 1630
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2021 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO ноября 2020 г. — 2272, бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88% до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста указывают в район 1865–1990. Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•В ближайшие недели нужен тест максимума 1737, более органично сломать его и закрепиться выше.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#OZON #аналитика
Что ждать от отчета Ozon
Ozon представит финансовые результаты за I квартал 2023 г. по МСФО в среду, 24 мая.
Мнение
•GMV (оборот) Ozon в I квартале 2023 г., по оценкам, вырос на 63% г/г, до 290 млрд руб., благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. При этом, можно предположить, некоторое замедление к/к из-за высокой базы I квартала 2022 г.
•В результате прогнозируется рост выручки на 38% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота). Вместе с тем, ожидаем, что поддержку оказал рост г/г средней комиссии на маркетплейсе, а также увеличение доходов от рекламы и fintech.
•EBITDA, по оценкам, достигла 2,3 млрд руб. (0,8% GMV): усиление фокуса на рентабельности со II квартала 2022 г. привело к улучшению динамики г/г по сравнению с отрицательной EBITDA на уровне 5% GMV в I квартале 2022 г. Ожидаем небольшого снижения EBITDA к/к в % GMV, предполагая некоторое увеличение инвестиций в рост.
•Чистый убыток, вероятно, составил 10 млрд руб. (около 3% GMV), заметно снизившись г/г (11% GMV в I квартале 2022 г.), несмотря на предполагаемый валютный убыток в I квартале 2023 г.
Что ждать от отчета Ozon
Ozon представит финансовые результаты за I квартал 2023 г. по МСФО в среду, 24 мая.
Мнение
•GMV (оборот) Ozon в I квартале 2023 г., по оценкам, вырос на 63% г/г, до 290 млрд руб., благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. При этом, можно предположить, некоторое замедление к/к из-за высокой базы I квартала 2022 г.
•В результате прогнозируется рост выручки на 38% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота). Вместе с тем, ожидаем, что поддержку оказал рост г/г средней комиссии на маркетплейсе, а также увеличение доходов от рекламы и fintech.
•EBITDA, по оценкам, достигла 2,3 млрд руб. (0,8% GMV): усиление фокуса на рентабельности со II квартала 2022 г. привело к улучшению динамики г/г по сравнению с отрицательной EBITDA на уровне 5% GMV в I квартале 2022 г. Ожидаем небольшого снижения EBITDA к/к в % GMV, предполагая некоторое увеличение инвестиций в рост.
•Чистый убыток, вероятно, составил 10 млрд руб. (около 3% GMV), заметно снизившись г/г (11% GMV в I квартале 2022 г.), несмотря на предполагаемый валютный убыток в I квартале 2023 г.
#OZON #аналитика
Ралли в акциях Ozon
Бумаги Ozon за последнюю неделю стали лидерами роста и обновляют годовые максимумы. Обозначим технические уровни, где целесообразнее локально притормозить, взяв прибыль от лонга.
Причины роста есть
По итогам I квартала 2023 г. у компании появилась чистая прибыль против убытка годом ранее, а прогноз темпа роста оборота по итогам года повышен над 70%. У корпорации есть планы и на международную экспансию.
О дивидендах речи не идет, но руководство подчеркивает необходимость именно ускоренного развития, поэтому прибыль пойдет на масштабирование. Для «компании роста» это нормально, и фактор дивидендов, как видим, не влияет на взрывную динамику курса акций.
Техническая картина в акциях также благоприятна: бумаги вырвались на максимумы с середины января 2022 г., к 1930 руб. С начала этого года — +36%, а за месяц — свыше +21%. При этом недельное ускорение вверх (+9% против -0,5% у индекса МосБиржи) связывается именно с благоприятными прогнозами и пояснением принципов использования чистой прибыли.
Сегодня акции продолжают ралли. Импульс роста может быть продолжен вплоть до локального январского сопротивления 2022 г. под 1970 руб., это еще 2% от дневного пика 7 июня. Учитывая природу ИТ-сектора (ставка на рост всего рынка как бы с плечом), а также исторически высокую волатильность бумаги, вероятность дотянуться до обозначенного вверху уровня есть и в самые ближайшие сессии.
После этого вероятно замедление, техническая остановка и даже откат. Тем более, что приближается психологическая планка на 2000 руб. Поэтому скоро надо быть готовыми к временной фиксации. В дальнейшем поддержка для перезахода с перспективой к 2100 руб. будет расположена в области 1850 руб.
Ралли в акциях Ozon
Бумаги Ozon за последнюю неделю стали лидерами роста и обновляют годовые максимумы. Обозначим технические уровни, где целесообразнее локально притормозить, взяв прибыль от лонга.
Причины роста есть
По итогам I квартала 2023 г. у компании появилась чистая прибыль против убытка годом ранее, а прогноз темпа роста оборота по итогам года повышен над 70%. У корпорации есть планы и на международную экспансию.
О дивидендах речи не идет, но руководство подчеркивает необходимость именно ускоренного развития, поэтому прибыль пойдет на масштабирование. Для «компании роста» это нормально, и фактор дивидендов, как видим, не влияет на взрывную динамику курса акций.
Техническая картина в акциях также благоприятна: бумаги вырвались на максимумы с середины января 2022 г., к 1930 руб. С начала этого года — +36%, а за месяц — свыше +21%. При этом недельное ускорение вверх (+9% против -0,5% у индекса МосБиржи) связывается именно с благоприятными прогнозами и пояснением принципов использования чистой прибыли.
Сегодня акции продолжают ралли. Импульс роста может быть продолжен вплоть до локального январского сопротивления 2022 г. под 1970 руб., это еще 2% от дневного пика 7 июня. Учитывая природу ИТ-сектора (ставка на рост всего рынка как бы с плечом), а также исторически высокую волатильность бумаги, вероятность дотянуться до обозначенного вверху уровня есть и в самые ближайшие сессии.
После этого вероятно замедление, техническая остановка и даже откат. Тем более, что приближается психологическая планка на 2000 руб. Поэтому скоро надо быть готовыми к временной фиксации. В дальнейшем поддержка для перезахода с перспективой к 2100 руб. будет расположена в области 1850 руб.
#OZON #аналитика
Ozon. Как действуют покупатели
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии вырос на 0,28%. Цена на закрытии составила 1965 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 313 млн руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели бумаги смогли пройти отметку 1941 и сформировать новый импульс роста на часовом графике с первыми целями 1985–1995. За счет этого покупатели нацелены на еще попытку теста рубежа 2000.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для продолжения роста нужен проход выше отметки 1968.
•В случае пробоя 2000 дорога откроется к максимальной цели часового графика 2130. Она совпадает с первой целью месячного графика. Сценарий еще волны роста актуален, пока нет слома и закрепления ниже минимума 1805.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 58 п. На 4-часовом графике котировки возле 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2000 и 1805.
Уровни сопротивления: 2000 / 2060 / 2130
Уровни поддержки: 1905 / 1880 / 1805
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO 2272 в ноябре 2020 г. бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88%, до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста в районе 1865–1990 выполнены. Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•Новые возможные цели падения будут указаны после формирования структуры на недельном графике.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Ozon. Как действуют покупатели
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии вырос на 0,28%. Цена на закрытии составила 1965 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 313 млн руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели бумаги смогли пройти отметку 1941 и сформировать новый импульс роста на часовом графике с первыми целями 1985–1995. За счет этого покупатели нацелены на еще попытку теста рубежа 2000.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для продолжения роста нужен проход выше отметки 1968.
•В случае пробоя 2000 дорога откроется к максимальной цели часового графика 2130. Она совпадает с первой целью месячного графика. Сценарий еще волны роста актуален, пока нет слома и закрепления ниже минимума 1805.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 58 п. На 4-часовом графике котировки возле 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2000 и 1805.
Уровни сопротивления: 2000 / 2060 / 2130
Уровни поддержки: 1905 / 1880 / 1805
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO 2272 в ноябре 2020 г. бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88%, до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста в районе 1865–1990 выполнены. Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•Новые возможные цели падения будут указаны после формирования структуры на недельном графике.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#OZON #аналитика
Ozon. Цель 2130 снова актуальна
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии упали на 0,29%. Цена на закрытии составила 2030,5 руб. Бумаги торговались на уровне рынка. Объем торгов составил 396 млн руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели состоялся пробой уровня сопротивления2000. За счет этого открыта дорога к максимальной цели часового графика 2130. Она совпадает с первой целью месячного графика. Сценарий этой волны роста актуален, пока нет слома и закрепления ниже минимума 1805.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для продолжения роста нужен проход выше нового максимума 2070.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 63 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2070 и 1805.
•Ранее указывалось, что достижение цели 2130 ожидается в III–IV квартале 2023 г. Однако текущая структура роста ускорилась, реализация роста допускается в ближайшие недели. Акцентирую, что в области 1900–2130 более безопасно сокращать длинные позиции.
Уровни сопротивления: 2070 / 2130 / 2160
Уровни поддержки: 2000 / 1905 / 1805
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO 2272 в ноябре 2020 г. бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88%, до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста указывают в район 1865–1990 (выполнены). Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•Новые возможные цели падения будут указаны после формирования структуры на недельном графике.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Ozon. Цель 2130 снова актуальна
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии упали на 0,29%. Цена на закрытии составила 2030,5 руб. Бумаги торговались на уровне рынка. Объем торгов составил 396 млн руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели состоялся пробой уровня сопротивления2000. За счет этого открыта дорога к максимальной цели часового графика 2130. Она совпадает с первой целью месячного графика. Сценарий этой волны роста актуален, пока нет слома и закрепления ниже минимума 1805.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для продолжения роста нужен проход выше нового максимума 2070.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 63 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2070 и 1805.
•Ранее указывалось, что достижение цели 2130 ожидается в III–IV квартале 2023 г. Однако текущая структура роста ускорилась, реализация роста допускается в ближайшие недели. Акцентирую, что в области 1900–2130 более безопасно сокращать длинные позиции.
Уровни сопротивления: 2070 / 2130 / 2160
Уровни поддержки: 2000 / 1905 / 1805
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO 2272 в ноябре 2020 г. бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88%, до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста указывают в район 1865–1990 (выполнены). Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•Новые возможные цели падения будут указаны после формирования структуры на недельном графике.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#FIVE #POLY #GLTR #TRNFP #OZON #market_update
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
Акции России для активных трейдеров на август
Обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
X5 Group
Абсолютный чемпион рынка в июле по доходности — свыше 40% за месяц, а по изменчивости — рисковость бумаги почти в четыре раза больше параметра самого индекса МосБиржи.
Причины ралли — сильный отчет и ускорение законодательных процедур редомициляции, что в будущем открывает путь к восстановлению дивидендной программы. Акции локально перегреты, вероятна фиксация, а техническое сопротивление от мая 2021 г. на текущем импульсе вверх — 2160 руб.
Полиметалл
После июньского отсутствия в рейтинге волатильности в июле бумаги ожидаемо вернулись в обойму спекулянта. Однако ненадолго. 25 июля Мосбиржа приостановила торги расписками на фоне процесса перерегистрации корпорации в другую юрисдикцию. После возобновления торгов акциями в новом статусе корпорации волатильность бумаг наверняка сохранится повышенной.
Globaltrans
Акции также зажгли в июле — доходность за месяц свыше 40%. В общем большинство депозитарных расписок на российском рынке пользовались повышенным спросом на фоне ожиданий смены юрисдикций эмитентов. Акции компании не стали исключением.
Транснефть-ап
Фактор турбулентности — дивиденды корпорации. Взгляд на акции позитивный, аналитики ставят таргет на год вперед до 180 000 руб. с рекомендацией «Покупать», что от текущих предполагает +45%.
Динамическая трендовая поддержка повышается уже над 110 000, но локально спрос может вернуться и раньше, в области 120 000. Далее можно попробовать сыграть под среднесрочную идею закрытия дивидендного гэпа на 140 000.
Ozon
За июль почти +25%, акции спустя три года вернулись выше цены IPO, бумага подходит к психологическому уровню 2500 руб.
Таргет аналитиков на 12 месяцев — 2600 руб., по мере дальнейшего роста бумаг давление позиционных продавцов способно значительно возрасти.
#OZON #аналитика
Что ждать от отчета Ozon за II квартал 2023
Ozon представит финансовые результаты за II квартал 2023 г. по МСФО в среду, 23 августа.
Мнение
•GMV Ozon во II квартале 2023 г., по нашим оценкам, вырос на 78% г/г, до 303 млрд руб., благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. Вместе с тем можно ожидать ускорение роста к/к из-за нормализации базы сравнения.
•Прогнозируется рост выручки на 58% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост в большей степени обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), но ожидаем поддержки от увеличения доходов от рекламы и финтех-услуг.
•EBITDA, по оценкам, достигла 8,1 млрд руб. (2,7% GMV), при этом рентабельность в целом не изменилась к/к и выросла г/г. Мы прогнозируем чистый убыток в размере 4,6 млрд руб. (2% GMV) — динамика в годовом сопоставлении также улучшилась (4% GMV во II квартале 2022 г.).
Итог
Таким образом, прогнозируем продолжение уверенного роста GMV (оборот) и положительную EBITDA. По оценкам, рост GMV несколько ускорился в квартальном сравнении (за счет эффекта базы сравнения), а динамика рентабельности улучшилась г/г.
Что ждать от отчета Ozon за II квартал 2023
Ozon представит финансовые результаты за II квартал 2023 г. по МСФО в среду, 23 августа.
Мнение
•GMV Ozon во II квартале 2023 г., по нашим оценкам, вырос на 78% г/г, до 303 млрд руб., благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. Вместе с тем можно ожидать ускорение роста к/к из-за нормализации базы сравнения.
•Прогнозируется рост выручки на 58% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост в большей степени обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), но ожидаем поддержки от увеличения доходов от рекламы и финтех-услуг.
•EBITDA, по оценкам, достигла 8,1 млрд руб. (2,7% GMV), при этом рентабельность в целом не изменилась к/к и выросла г/г. Мы прогнозируем чистый убыток в размере 4,6 млрд руб. (2% GMV) — динамика в годовом сопоставлении также улучшилась (4% GMV во II квартале 2022 г.).
Итог
Таким образом, прогнозируем продолжение уверенного роста GMV (оборот) и положительную EBITDA. По оценкам, рост GMV несколько ускорился в квартальном сравнении (за счет эффекта базы сравнения), а динамика рентабельности улучшилась г/г.
#MTSS #OZON #TCSG #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
МТС
22 августа МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал. Ключевые показатели должны улучшиться относительно прошлого года на фоне восстановления розничной выручки, органического роста экосистемных сервисов, финтех-направления. Рентабельность будет поддержана снижением объемов резервирования МТС Банка. В фокусе показатель OIBDA, чистая прибыль, FCF и уровень долговой нагрузки.
В рамках публикации результатов могут появиться новости по новой дивидендной политике. Компания намеревалась ее представить еще в начале 2023 г., но пока информации нет. Также будут интересны комментарии менеджмента относительно планов по продаже башенного бизнеса.
Акции МТС продолжают снижение после летнего дивидендного гэпа. С пробоем 287 руб. цели сместились к зоне 260–265 руб. Промежуточная поддержка также может быть найдена в районе 275 руб. Выкупные хвосты свечей в последнюю неделю свидетельствуют об активизации покупателей в бумаге, однако инициатива может перейти продавцам, если не появится новых драйверов для роста.
Ozon
Финансовая отчетность Ozon выйдет 23 августа. Ожидания от отчета позитивные — компания должна показать дальнейший рост выручки и показателя GMV. EBITDA должна продолжить расти, сохраняя прибыльный трек. Ozon закрыл I квартал 2023 г. с чистой прибылью в 10,6 млрд руб. Однако это было связано с разовыми факторами, во II квартале ожидается чистый убыток. Убыточность по чистой прибыли не должна смущать инвесторов, так как компания на текущем этапе развития активно масштабируется.
Котировки Ozon находятся в крутом растущем тренде с мая, по RSI акции недавно вышли из зоны перекупленности. Базовый сценарий сейчас — разгрузка осцилляторов в боковике с последующим продолжением восходящей тенденции. Сигналом к новой волне роста может стать пробой 2830 руб. Ухудшение картины возможно с пробоем 2600 руб
TCS Group
Финансовые результаты по МСФО TCS Group должны появиться 23 августа. Отчет должен быть заметно лучше прошлогоднего на фоне нормализации объемов резервирования. Наибольшее внимание стоит обратить на чистую прибыль, темпы роста новых клиентов, чистые комиссионные доходы. Не исключено, что менеджмент может дать информацию о перспективах редомициляции компании. Новости о переезде в РФ могли бы стать сильным драйвером для бумаг, так как позволили бы возобновить дивидендные выплаты.
Акции TCS Group в 2023 г. отстают от рынка, отчетность может стать катализатором для догоняющего движения. Сейчас бумаги находятся в пологом восходящем тренде. Качественным сигналом к росту может стать закрепление над 3750 руб. В таком случае среднесрочные ориентиры сместятся к зоне 4500–4750 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
МТС
22 августа МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал. Ключевые показатели должны улучшиться относительно прошлого года на фоне восстановления розничной выручки, органического роста экосистемных сервисов, финтех-направления. Рентабельность будет поддержана снижением объемов резервирования МТС Банка. В фокусе показатель OIBDA, чистая прибыль, FCF и уровень долговой нагрузки.
В рамках публикации результатов могут появиться новости по новой дивидендной политике. Компания намеревалась ее представить еще в начале 2023 г., но пока информации нет. Также будут интересны комментарии менеджмента относительно планов по продаже башенного бизнеса.
Акции МТС продолжают снижение после летнего дивидендного гэпа. С пробоем 287 руб. цели сместились к зоне 260–265 руб. Промежуточная поддержка также может быть найдена в районе 275 руб. Выкупные хвосты свечей в последнюю неделю свидетельствуют об активизации покупателей в бумаге, однако инициатива может перейти продавцам, если не появится новых драйверов для роста.
Ozon
Финансовая отчетность Ozon выйдет 23 августа. Ожидания от отчета позитивные — компания должна показать дальнейший рост выручки и показателя GMV. EBITDA должна продолжить расти, сохраняя прибыльный трек. Ozon закрыл I квартал 2023 г. с чистой прибылью в 10,6 млрд руб. Однако это было связано с разовыми факторами, во II квартале ожидается чистый убыток. Убыточность по чистой прибыли не должна смущать инвесторов, так как компания на текущем этапе развития активно масштабируется.
Котировки Ozon находятся в крутом растущем тренде с мая, по RSI акции недавно вышли из зоны перекупленности. Базовый сценарий сейчас — разгрузка осцилляторов в боковике с последующим продолжением восходящей тенденции. Сигналом к новой волне роста может стать пробой 2830 руб. Ухудшение картины возможно с пробоем 2600 руб
TCS Group
Финансовые результаты по МСФО TCS Group должны появиться 23 августа. Отчет должен быть заметно лучше прошлогоднего на фоне нормализации объемов резервирования. Наибольшее внимание стоит обратить на чистую прибыль, темпы роста новых клиентов, чистые комиссионные доходы. Не исключено, что менеджмент может дать информацию о перспективах редомициляции компании. Новости о переезде в РФ могли бы стать сильным драйвером для бумаг, так как позволили бы возобновить дивидендные выплаты.
Акции TCS Group в 2023 г. отстают от рынка, отчетность может стать катализатором для догоняющего движения. Сейчас бумаги находятся в пологом восходящем тренде. Качественным сигналом к росту может стать закрепление над 3750 руб. В таком случае среднесрочные ориентиры сместятся к зоне 4500–4750 руб.