#SBER #QIWI #MTLR #market_update
5 идей в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание (ч1)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Локомотив рынка
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться в прошлом году. По итогам 2022 г. Сбербанк заработал 300 млрд руб. прибыли несмотря на крупные убытки в I полугодии. Важно, что банк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности. Учитывая сильные результаты, есть все шансы, что Сбер вернется к выплате дивидендов уже в 2023 г. Более того, устойчивое финансовое положение и крупная прибыль 2021 г. позволяют выплатить дивиденды выше, чем 50% от прибыли прошлого года.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, на локальных максимумах. На среднесрочном горизонте акции могут подняться к 180–200 руб.
Рост рентабельности переводов
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения числа переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi двигаются в восходящем тренде. Движение последних недель укладывается в рамки коррекционного отката, но тенденция сохраняется. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Слабый рубль, дорогой уголь
Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с ростом цен на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства.
Ориентирами на ближайшие месяцы можно выделить зону 150–165 руб. В более долгосрочной перспективе при сохранении цен на уголь бумаги могут обновить вершины 2021 г.
5 идей в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание (ч1)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Локомотив рынка
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться в прошлом году. По итогам 2022 г. Сбербанк заработал 300 млрд руб. прибыли несмотря на крупные убытки в I полугодии. Важно, что банк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности. Учитывая сильные результаты, есть все шансы, что Сбер вернется к выплате дивидендов уже в 2023 г. Более того, устойчивое финансовое положение и крупная прибыль 2021 г. позволяют выплатить дивиденды выше, чем 50% от прибыли прошлого года.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, на локальных максимумах. На среднесрочном горизонте акции могут подняться к 180–200 руб.
Рост рентабельности переводов
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения числа переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi двигаются в восходящем тренде. Движение последних недель укладывается в рамки коррекционного отката, но тенденция сохраняется. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Слабый рубль, дорогой уголь
Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с ростом цен на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства.
Ориентирами на ближайшие месяцы можно выделить зону 150–165 руб. В более долгосрочной перспективе при сохранении цен на уголь бумаги могут обновить вершины 2021 г.
#SBER #QIWI #MTLR #market_update
3 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Восходящий тренд
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. По итогам 2022 г. банк заработал 271 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Председатель правления Сбербанка, Герман Греф, отметил, что достигнутый запас прочности позволяет вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов по итогам 2022 г.
Ранее Сбербанк придерживался практики выплаты дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Исходя из 50% прибыли за 2022 г. размер потенциальных дивидендов составляет 6 руб. на акцию. Это соответствует около 3% дивдоходности. При этом есть вероятность, что дивиденды могут оказаться и выше отмеченного коэффициента.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, на локальных максимумах. На среднесрочном горизонте акции могут подняться к 180–200 руб.
Рост рентабельности переводов
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения числа переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi двигаются в восходящем тренде. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Слабый рубль, дорогой уголь
Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с ростом цен на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства.
Ориентирами на ближайшие месяцы можно выделить зону 150–165 руб. В более долгосрочной перспективе при сохранении цен бумаги могут обновить вершины 2021 г.
3 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Восходящий тренд
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. По итогам 2022 г. банк заработал 271 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Председатель правления Сбербанка, Герман Греф, отметил, что достигнутый запас прочности позволяет вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов по итогам 2022 г.
Ранее Сбербанк придерживался практики выплаты дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Исходя из 50% прибыли за 2022 г. размер потенциальных дивидендов составляет 6 руб. на акцию. Это соответствует около 3% дивдоходности. При этом есть вероятность, что дивиденды могут оказаться и выше отмеченного коэффициента.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, на локальных максимумах. На среднесрочном горизонте акции могут подняться к 180–200 руб.
Рост рентабельности переводов
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения числа переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi двигаются в восходящем тренде. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Слабый рубль, дорогой уголь
Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с ростом цен на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства.
Ориентирами на ближайшие месяцы можно выделить зону 150–165 руб. В более долгосрочной перспективе при сохранении цен бумаги могут обновить вершины 2021 г.
#MTLR #аналитика
Мечел. Среднесрочная цель роста 162
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии упали на 1,62%. Цена на закрытии составила 143,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 586 млн руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура указывает на первые цели падения 139–139,9, максимальная 135. Пока не сломан максимум 147,65 этот сценарий в приоритете, первой слабостью будет пробой отметки 146,2. Техническая картина часового графика на стороне продавцов.
•Затем более оптимально увидеть отработку дневного графика с целями роста 156–158. Таким образом покупатели добавят сил в среднесрочный сценарий роста недельного графика для достижения следующей области 162,4–168.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 69 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 147,6 и 134.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 поднимается на 0,1%. Индексы АТР торгуются преимущественно в зеленой зоне. Нефть Brent в минусе на 0,6%.
Уровни сопротивления: 147,6 / 157 / 170
Уровни поддержки: 140 / 134 / 116
Долгосрочная картина
•Месячная структура, сформированная в течение 2022 г., указывает на долгосрочные цели роста 191–206. На недельном графике сейчас формируется структура с первыми целями в области 162,4–168, максимальная 191. Недельный график не противоречит высоким целям месячного.
•Для большей безопасности можно частично сократить длинные позиции в диапазоне 165–170. В области 190–200 следить за реакцией продавцов для появления среднесрочной коррекции акций.
•Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
Мечел. Среднесрочная цель роста 162
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии упали на 1,62%. Цена на закрытии составила 143,5 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 586 млн руб.
Краткосрочная картина
•Часовая структура указывает на первые цели падения 139–139,9, максимальная 135. Пока не сломан максимум 147,65 этот сценарий в приоритете, первой слабостью будет пробой отметки 146,2. Техническая картина часового графика на стороне продавцов.
•Затем более оптимально увидеть отработку дневного графика с целями роста 156–158. Таким образом покупатели добавят сил в среднесрочный сценарий роста недельного графика для достижения следующей области 162,4–168.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 69 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 147,6 и 134.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 поднимается на 0,1%. Индексы АТР торгуются преимущественно в зеленой зоне. Нефть Brent в минусе на 0,6%.
Уровни сопротивления: 147,6 / 157 / 170
Уровни поддержки: 140 / 134 / 116
Долгосрочная картина
•Месячная структура, сформированная в течение 2022 г., указывает на долгосрочные цели роста 191–206. На недельном графике сейчас формируется структура с первыми целями в области 162,4–168, максимальная 191. Недельный график не противоречит высоким целям месячного.
•Для большей безопасности можно частично сократить длинные позиции в диапазоне 165–170. В области 190–200 следить за реакцией продавцов для появления среднесрочной коррекции акций.
•Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
#SBER #TCSG #MTLR #market_update
3 идеи в российских акциях. Выделяем интересные бумаги
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Рекордные дивиденды
Одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности акций Сбербанка стала рекомендация наблюдательного совета банка по дивидендам за 2022 г. — 25 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 11,3% дивидендной доходности.
Важен сам факт возвращения к выплатам, а также позитивные перспективы на 2023 г. За I квартал 2023 г. банк заработал 350 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Акции сильно выросли после рекомендации наблюдательного совета, но потенциал роста еще сохраняется. 11,3% дивдоходности в топовой голубой фишке — даже после прошедшей волны роста остается привлекательным уровнем. В ближайшие недели допускаем подъем к 230–240 руб. за бумагу. Сильным драйвером может стать ГОСА 21 апреля, где будет рассматриваться вопрос дивидендов.
Временно отстающий
Акции TCS Group в 2023 г. отстают от рыночной динамики и конкурентов по сектору. Тем не менее ожидания по бумагам позитивные. Банк остался прибыльным в 2022 г., чистая прибыль за IV квартал обеспечила почти половину итогового финансового результата за год, что говорит о постепенном восстановлении бизнеса к концу года.
При этом TCS Group остается «историей роста». По итогам года количество клиентов выросло на 39%, до 28,9 млн человек. Отказ от выплаты дивидендов за 2022 г. должен быть воспринят рынком спокойно, поскольку TCS воспринимается как ставка на рост, а не дивидендная история.
В феврале-марте волатильность в бумагах сильно упала, но с апреля волатильность подросла. Драйвером для позитивной переоценки могли бы стать новости о редомициляции или финансовый отчет за I квартал. В перспективе нескольких месяцев возможен подъем к 3250 руб.
Слабый рубль, дорогой уголь
Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. За последний месяц цены на коксующийся уголь прибавили около 30%. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Последний операционный отчет компании вышел довольно слабым, однако взгляд на бумагу это существенно не меняет.
Ориентирами на ближайшие месяцы можно выделить зону 200–220 руб.
3 идеи в российских акциях. Выделяем интересные бумаги
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Рекордные дивиденды
Одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности акций Сбербанка стала рекомендация наблюдательного совета банка по дивидендам за 2022 г. — 25 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 11,3% дивидендной доходности.
Важен сам факт возвращения к выплатам, а также позитивные перспективы на 2023 г. За I квартал 2023 г. банк заработал 350 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Акции сильно выросли после рекомендации наблюдательного совета, но потенциал роста еще сохраняется. 11,3% дивдоходности в топовой голубой фишке — даже после прошедшей волны роста остается привлекательным уровнем. В ближайшие недели допускаем подъем к 230–240 руб. за бумагу. Сильным драйвером может стать ГОСА 21 апреля, где будет рассматриваться вопрос дивидендов.
Временно отстающий
Акции TCS Group в 2023 г. отстают от рыночной динамики и конкурентов по сектору. Тем не менее ожидания по бумагам позитивные. Банк остался прибыльным в 2022 г., чистая прибыль за IV квартал обеспечила почти половину итогового финансового результата за год, что говорит о постепенном восстановлении бизнеса к концу года.
При этом TCS Group остается «историей роста». По итогам года количество клиентов выросло на 39%, до 28,9 млн человек. Отказ от выплаты дивидендов за 2022 г. должен быть воспринят рынком спокойно, поскольку TCS воспринимается как ставка на рост, а не дивидендная история.
В феврале-марте волатильность в бумагах сильно упала, но с апреля волатильность подросла. Драйвером для позитивной переоценки могли бы стать новости о редомициляции или финансовый отчет за I квартал. В перспективе нескольких месяцев возможен подъем к 3250 руб.
Слабый рубль, дорогой уголь
Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. За последний месяц цены на коксующийся уголь прибавили около 30%. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Последний операционный отчет компании вышел довольно слабым, однако взгляд на бумагу это существенно не меняет.
Ориентирами на ближайшие месяцы можно выделить зону 200–220 руб.
#MTLR #аналитика
Мечел. Шансы для возобновления роста
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии выросли на 4,37%. Цена на закрытии составила 181,42 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,15 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг акции сломали локальный максимум 179. В ближайшие дни в приоритете рост к первым целям 183,9–186 часового графика. Затем допускается откат в сторону 176–179.
•Дневная структура сформировала потенциал роста в область 189,4–192,7. Таким образом покупатели нацелены на попытку возобновления среднесрочного роста в ближайшие недели. Этот сценарий в приоритете, пока нет слома минимума 161,87.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 53 п. На 4-часовом графике акции под 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 190 и 161,9.
•На недельном графике первая волна падения указывает на потенциал снижения в область 132–140. Этот сигнал будет актуален после слома и закрепления недельной свечи под минимумом 166,36.
•На данный момент эта слабая структура для падения и вероятность продолжения роста летом к 269 еще сохраняется. Для подтверждения роста и оценки целей нужно ждать формирования первой волны роста на недельном графике.
Уровни сопротивления: 190 / 198,7 / 208,5
Уровни поддержки: 161,9 / 158 / 147
Долгосрочная картина
•Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
Цели и сценарии
•Месячная структура, сформированная в течение 2022 г., указывает на долгосрочные безопасные цели роста 191–206 (выполненные). Максимальная цель 269 — рискованная с текущих отметок, но еще актуальна. Для большей безопасности можно продолжить сокращение длинных позиций в диапазоне 191–236.
•На недельном графике текущая волна падения указывает на первые цели падения 132–140. Пока нет слома максимума 208,44. Этот сценарий возможен, но сигнал еще не подтвержден и есть риск его отмены.
Мечел. Шансы для возобновления роста
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии выросли на 4,37%. Цена на закрытии составила 181,42 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,15 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг акции сломали локальный максимум 179. В ближайшие дни в приоритете рост к первым целям 183,9–186 часового графика. Затем допускается откат в сторону 176–179.
•Дневная структура сформировала потенциал роста в область 189,4–192,7. Таким образом покупатели нацелены на попытку возобновления среднесрочного роста в ближайшие недели. Этот сценарий в приоритете, пока нет слома минимума 161,87.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 53 п. На 4-часовом графике акции под 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 190 и 161,9.
•На недельном графике первая волна падения указывает на потенциал снижения в область 132–140. Этот сигнал будет актуален после слома и закрепления недельной свечи под минимумом 166,36.
•На данный момент эта слабая структура для падения и вероятность продолжения роста летом к 269 еще сохраняется. Для подтверждения роста и оценки целей нужно ждать формирования первой волны роста на недельном графике.
Уровни сопротивления: 190 / 198,7 / 208,5
Уровни поддержки: 161,9 / 158 / 147
Долгосрочная картина
•Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
Цели и сценарии
•Месячная структура, сформированная в течение 2022 г., указывает на долгосрочные безопасные цели роста 191–206 (выполненные). Максимальная цель 269 — рискованная с текущих отметок, но еще актуальна. Для большей безопасности можно продолжить сокращение длинных позиций в диапазоне 191–236.
•На недельном графике текущая волна падения указывает на первые цели падения 132–140. Пока нет слома максимума 208,44. Этот сценарий возможен, но сигнал еще не подтвержден и есть риск его отмены.
#MTLR #аналитика
Мечел. Откат закончен
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии выросли на 1,07%. Цена на закрытии составила 180,69 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 0,59 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели акции выполнили откат. Цена пришла к первым целям отката 177–178 и углублялась к максимальной 172,9. Минимум установлен на отметке 172,5.
•Ранее сформированная дневная структура продолжает указывать в область 189,4–192,7. Покупатели нацелены на попытку возобновления среднесрочного роста в ближайшие недели. Этот сценарий в приоритете, пока нет слома минимума 161,87. Для возобновления роста нужен пробой локального максимума 186,2.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 52 п. На 4-часовом графике акции между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 186 и 161,9.
•На недельном графике первая волна падения указывает на потенциал снижения в область 132–140. Этот сигнал будет актуален после слома и закрепления недельной свечи под минимумом 166,36. На данный момент эта слабая структура для падения, вероятность продолжения роста летом к 269 еще сохраняется. Для подтверждения роста и оценки целей нужно ждать формирования первой волны роста на недельном графике.
Уровни сопротивления: 186 / 190 / 198,7
Уровни поддержки: 161,9 / 158 / 147
Долгосрочная картина
•Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
Цели и сценарии
•Месячная структура, сформированная в течение 2022 г., указывает на долгосрочные безопасные цели роста 191–206 (достигнуты). Максимальная цель 269 — рискованная с текущих отметок, но еще актуальна. Для большей безопасности можно продолжить сокращение длинных позиций в диапазоне 191–236.
•На недельном графике текущая волна падения указывает на первые цели падения 132–140, пока нет слома максимума 208,44. Этот сценарий возможен, но сигнал еще не подтвержден и есть риск его отмены.
Мечел. Откат закончен
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии выросли на 1,07%. Цена на закрытии составила 180,69 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 0,59 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели акции выполнили откат. Цена пришла к первым целям отката 177–178 и углублялась к максимальной 172,9. Минимум установлен на отметке 172,5.
•Ранее сформированная дневная структура продолжает указывать в область 189,4–192,7. Покупатели нацелены на попытку возобновления среднесрочного роста в ближайшие недели. Этот сценарий в приоритете, пока нет слома минимума 161,87. Для возобновления роста нужен пробой локального максимума 186,2.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 52 п. На 4-часовом графике акции между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 186 и 161,9.
•На недельном графике первая волна падения указывает на потенциал снижения в область 132–140. Этот сигнал будет актуален после слома и закрепления недельной свечи под минимумом 166,36. На данный момент эта слабая структура для падения, вероятность продолжения роста летом к 269 еще сохраняется. Для подтверждения роста и оценки целей нужно ждать формирования первой волны роста на недельном графике.
Уровни сопротивления: 186 / 190 / 198,7
Уровни поддержки: 161,9 / 158 / 147
Долгосрочная картина
•Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.
•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.
Цели и сценарии
•Месячная структура, сформированная в течение 2022 г., указывает на долгосрочные безопасные цели роста 191–206 (достигнуты). Максимальная цель 269 — рискованная с текущих отметок, но еще актуальна. Для большей безопасности можно продолжить сокращение длинных позиций в диапазоне 191–236.
•На недельном графике текущая волна падения указывает на первые цели падения 132–140, пока нет слома максимума 208,44. Этот сценарий возможен, но сигнал еще не подтвержден и есть риск его отмены.
#CHMF #MTLR #market_update
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.2)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Северсталь
Цены на сталь в РФ с начала года выросли на 19% на фоне восстановления спроса, который на внутреннем рынке остается достаточно высоким. Компания накапливает крупные денежные потоки на балансе. Драйвером для роста акций выступает ожидание возврата к выплате дивидендов.
Мечел
Покупка акций Мечела - это ставка на быстрое погашение долга, высокую прибыль и денежные потоки угольной компании. Мечел продолжает снижать свою долговую нагрузку в свете роста цен на уголь, а также стабильной ситуации в стальном сегменте.
Компания планирует нарастить объемы добычи угля на предприятиях дочерней компании «Якутуголь», что может привести к росту продаж коксующегося угля Мечела на 15–20% в течение ближайших 2–3 лет.
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.2)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Северсталь
Цены на сталь в РФ с начала года выросли на 19% на фоне восстановления спроса, который на внутреннем рынке остается достаточно высоким. Компания накапливает крупные денежные потоки на балансе. Драйвером для роста акций выступает ожидание возврата к выплате дивидендов.
Мечел
Покупка акций Мечела - это ставка на быстрое погашение долга, высокую прибыль и денежные потоки угольной компании. Мечел продолжает снижать свою долговую нагрузку в свете роста цен на уголь, а также стабильной ситуации в стальном сегменте.
Компания планирует нарастить объемы добычи угля на предприятиях дочерней компании «Якутуголь», что может привести к росту продаж коксующегося угля Мечела на 15–20% в течение ближайших 2–3 лет.
#CHMF #MAGN #NLMK #MTLR #LKOH #аналитика #market_update
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.1)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
Северсталь, ММК, НЛМК
Черные металлурги публиковали последние операционные результаты, но финансовых отчетов по МСФО в 2022 г. не было. В случае возобновления раскрытия ожидаем, что компании покажут хорошую рентабельность EBITDA, от 20% и выше. С учетом невыплаты дивидендов, компании, вероятно, отчитаются о низком уровне чистого долга. Публикация результатов может стать катализатором для динамики акций, отчеты могут быть опубликованы в период 15–30 июля.
Мечел-ао
В случае возобновления публикации отчетности ожидаем дальнейшего снижения долга за 2022 г. на фоне рекордной EBITDA компании в прошлом году в связи с высокими ценами на уголь и несмотря на относительно крепкий рубль. Компания, вероятно, покажет минимальную за многие годы долговую нагрузку. Результаты могут появиться в июле – августе.
ЛУКОЙЛ
Последние дивиденды ЛУКОЙЛа были крупными, но есть вероятность, что выплаты все же были ниже, установленных в дивидендной политике 100% от скорректированного FCF на фоне консервативной политики компании в условиях санкционных рисков и макроэкономической неопределенности. Если это действительно так, то отчетность может подсветить улучшение состояния баланса компании и возможности для повышения payout ratio до отмеченных в дивполитике. Отчетность может появиться в августе – сентябре.
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.1)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
Северсталь, ММК, НЛМК
Черные металлурги публиковали последние операционные результаты, но финансовых отчетов по МСФО в 2022 г. не было. В случае возобновления раскрытия ожидаем, что компании покажут хорошую рентабельность EBITDA, от 20% и выше. С учетом невыплаты дивидендов, компании, вероятно, отчитаются о низком уровне чистого долга. Публикация результатов может стать катализатором для динамики акций, отчеты могут быть опубликованы в период 15–30 июля.
Мечел-ао
В случае возобновления публикации отчетности ожидаем дальнейшего снижения долга за 2022 г. на фоне рекордной EBITDA компании в прошлом году в связи с высокими ценами на уголь и несмотря на относительно крепкий рубль. Компания, вероятно, покажет минимальную за многие годы долговую нагрузку. Результаты могут появиться в июле – августе.
ЛУКОЙЛ
Последние дивиденды ЛУКОЙЛа были крупными, но есть вероятность, что выплаты все же были ниже, установленных в дивидендной политике 100% от скорректированного FCF на фоне консервативной политики компании в условиях санкционных рисков и макроэкономической неопределенности. Если это действительно так, то отчетность может подсветить улучшение состояния баланса компании и возможности для повышения payout ratio до отмеченных в дивполитике. Отчетность может появиться в августе – сентябре.
#GAZP #TATN #MTLR #market_update
3 интересные акции, пока рынок стоит на месте
Индекс МосБиржи с начала октября находится в невыразительной консолидации, амплитуда колебаний большинства акций снизилась. В условиях боковика искать интересные идеи становится труднее, но на рынке все же остаются привлекательные бумаги.
Предлагаем рассмотреть 3 акции с актуальными драйверами на ближайшие пару месяцев, которые могут быть интересны к покупке уже сейчас.
Газпром
Акции Газпрома выигрывают от роста цен на газ в Европе — зимние фьючерсы выросли с пятницы более чем на 25% и превысили $600 за тыс. куб. м. В моменте на рынке газа превалируют факторы в пользу дальнейшего подъема цен:
•Есть риски забастовки на двух австралийских СПГ-заводах
•Остановка поставок с месторождения в Израиле
•Безветренная погода в Европе и снижение выработки ветрогенерацией
•Близится отопительный сезон
Ближайшее техническое сопротивление в акциях Газпрома — 170,5 руб. В случае пробоя бумаги могут получить импульс роста для движения к 178–184 руб.
Транснефть
Ключевой драйвер для акций Транснефти на ближайшие месяцы — ожидаемый сплит акций. В середине сентября совет директоров компании одобрил дробление акций в отношении 100 к 1, то есть вместо условных 140 000 руб. цена составит 1400 руб. за акцию.
Это важный фактор, так как на рынке сейчас доминируют физлица, они формировали более 80% торгового оборота на рынке акций по итогам сентября. На текущий момент акции Транснефти может позволить себе не каждый инвестор из-за высокой цены одной бумаги. После проведения сплита доступность акций увеличится, ожидаем притоков капитала в инструмент.
Поддержку котировкам может оказать новость о том, что ФАС предлагает индексировать в 2024 г. на 7,2% тарифы на услуги Транснефти по транспортировке нефти по магистральным нефтепровода. Из позитивных моментов стоит отметить, что компания опубликовала сильные результаты по МСФО за I полугодие. Улучшение финансовых метрик позволяет ожидать крупных дивидендов по итогам 2023 г. — в базовом сценарии дивдоходность может составить 12–14%.
Акции на волне коррекции индекса МосБиржи проявили силу и выглядели лучше рынка. Сейчас они торгуются около 143 000 руб. Выход из локальной консолидации при спокойном фоне ожидается наверх. Ближайшая цель для роста — это обновление годового максимума 151 500–151 650 руб.
Мечел
Драйвером роста для акций Мечела может стать продолжающееся увеличение объемов производства коксующегося угля — по итогам августа оно выросло на 21%. Тренд на восстановление наблюдается уже пятый месяц подряд. При этом цены на уголь сейчас находятся на максимальных уровнях за последние полгода, а рубль экстремально слаб. В совокупности это позволяет ожидать улучшения финансовых результатов Мечела во II полугодии.
Сейчас акции Мечела находятся близи локальных максимумов, но подъем может быть продолжен. При сохранении позитивной конъюнктуры ближайшим техническим ориентиром сейчас может выступить зона 260–270 руб.
3 интересные акции, пока рынок стоит на месте
Индекс МосБиржи с начала октября находится в невыразительной консолидации, амплитуда колебаний большинства акций снизилась. В условиях боковика искать интересные идеи становится труднее, но на рынке все же остаются привлекательные бумаги.
Предлагаем рассмотреть 3 акции с актуальными драйверами на ближайшие пару месяцев, которые могут быть интересны к покупке уже сейчас.
Газпром
Акции Газпрома выигрывают от роста цен на газ в Европе — зимние фьючерсы выросли с пятницы более чем на 25% и превысили $600 за тыс. куб. м. В моменте на рынке газа превалируют факторы в пользу дальнейшего подъема цен:
•Есть риски забастовки на двух австралийских СПГ-заводах
•Остановка поставок с месторождения в Израиле
•Безветренная погода в Европе и снижение выработки ветрогенерацией
•Близится отопительный сезон
Ближайшее техническое сопротивление в акциях Газпрома — 170,5 руб. В случае пробоя бумаги могут получить импульс роста для движения к 178–184 руб.
Транснефть
Ключевой драйвер для акций Транснефти на ближайшие месяцы — ожидаемый сплит акций. В середине сентября совет директоров компании одобрил дробление акций в отношении 100 к 1, то есть вместо условных 140 000 руб. цена составит 1400 руб. за акцию.
Это важный фактор, так как на рынке сейчас доминируют физлица, они формировали более 80% торгового оборота на рынке акций по итогам сентября. На текущий момент акции Транснефти может позволить себе не каждый инвестор из-за высокой цены одной бумаги. После проведения сплита доступность акций увеличится, ожидаем притоков капитала в инструмент.
Поддержку котировкам может оказать новость о том, что ФАС предлагает индексировать в 2024 г. на 7,2% тарифы на услуги Транснефти по транспортировке нефти по магистральным нефтепровода. Из позитивных моментов стоит отметить, что компания опубликовала сильные результаты по МСФО за I полугодие. Улучшение финансовых метрик позволяет ожидать крупных дивидендов по итогам 2023 г. — в базовом сценарии дивдоходность может составить 12–14%.
Акции на волне коррекции индекса МосБиржи проявили силу и выглядели лучше рынка. Сейчас они торгуются около 143 000 руб. Выход из локальной консолидации при спокойном фоне ожидается наверх. Ближайшая цель для роста — это обновление годового максимума 151 500–151 650 руб.
Мечел
Драйвером роста для акций Мечела может стать продолжающееся увеличение объемов производства коксующегося угля — по итогам августа оно выросло на 21%. Тренд на восстановление наблюдается уже пятый месяц подряд. При этом цены на уголь сейчас находятся на максимальных уровнях за последние полгода, а рубль экстремально слаб. В совокупности это позволяет ожидать улучшения финансовых результатов Мечела во II полугодии.
Сейчас акции Мечела находятся близи локальных максимумов, но подъем может быть продолжен. При сохранении позитивной конъюнктуры ближайшим техническим ориентиром сейчас может выступить зона 260–270 руб.
#MTLRP #MTLR #аналитика
Что ждать от акций Мечела дальше
Акции Мечела близки к тому, чтобы закрыть третью неделю подряд уверенным ростом. Котировки обновляют максимумы с 2012 г. Что ждать от бумаги дальше?
Цены на уголь
Цены на коксующийся уголь продолжают заметно расти и достигли максимальных уровней с марта этого года, установившись на отметке $365 за тонну. Такая динамика происходит на фоне сокращения экспорта из Австралии — в сентябре он снизился на 7% за месяц, по данным SteelMint. Падение экспорта обусловлено в том числе закрытием ряда шахт крупного игрока BHP.
Отметим, Австралия — крупный производитель коксующегося угля с долей в мировом производстве около 15%. Также она является крупнейшим экспортером: доля в 50–55% в мировом экспорте, по данным Международного энергетического агентства.
Активный спрос на потребление наблюдается в Индии, которая является крупнейшим импортером коксующегося угля в мире с долей около 20–25%.
Кроме того, на угольных шахтах Китая недавно произошло несколько аварий, что привело к закрытию или приостановке работы некоторых из них.
Мнение
Мечел начал восстанавливать производство коксующегося угля с апреля этого года после слабых результатов в I квартале 2023 г. Так, в августе выпуск вырос на 21% за месяц. Таким образом, компания вышла на уровень производства, который заложен в нашей модели и наряду с текущим курсом рубля и ценами на продукцию обеспечивает мультипликатор Р/Е («цена/прибыль») на уровне 1,4х, что в 3–4 раза ниже аналогов. Считаем, что выпуск увеличится примерно на треть за III квартал.
С учетом более слабого курса оцениваем рост прибылей компании на 60–70% во II полугодии 2023 г. На этом фоне считаем рост котировок Мечела вполне обоснованным. Из позитивного стоит напомнить, что компании также удалось урегулировать долговой вопрос с Газпромбанком.
Техническая картина
Несмотря на позитивные долгосрочные ожидания, по теханализу можно выделить ряд моментов, которые говорят о локальном перегреве в бумаге и возможной коррекции к 240:
•Цена достигла верхней границы долгосрочного пологого восходящего канала в районе 270.
•Дневная свеча пятницы имеет разворотные медвежьи признаки и возможно формирование свечной модели «Падающая звезда».
•На недельном графике видим явную медвежью дивергенцию по RSI. На дневном — индекс относительной силы в верхней зоне экстремальных значений.
По мере коррекции привлекательность бумаги будет расти с перспективой дальнейшего подъема, закрепления выше 270.
Что ждать от акций Мечела дальше
Акции Мечела близки к тому, чтобы закрыть третью неделю подряд уверенным ростом. Котировки обновляют максимумы с 2012 г. Что ждать от бумаги дальше?
Цены на уголь
Цены на коксующийся уголь продолжают заметно расти и достигли максимальных уровней с марта этого года, установившись на отметке $365 за тонну. Такая динамика происходит на фоне сокращения экспорта из Австралии — в сентябре он снизился на 7% за месяц, по данным SteelMint. Падение экспорта обусловлено в том числе закрытием ряда шахт крупного игрока BHP.
Отметим, Австралия — крупный производитель коксующегося угля с долей в мировом производстве около 15%. Также она является крупнейшим экспортером: доля в 50–55% в мировом экспорте, по данным Международного энергетического агентства.
Активный спрос на потребление наблюдается в Индии, которая является крупнейшим импортером коксующегося угля в мире с долей около 20–25%.
Кроме того, на угольных шахтах Китая недавно произошло несколько аварий, что привело к закрытию или приостановке работы некоторых из них.
Мнение
Мечел начал восстанавливать производство коксующегося угля с апреля этого года после слабых результатов в I квартале 2023 г. Так, в августе выпуск вырос на 21% за месяц. Таким образом, компания вышла на уровень производства, который заложен в нашей модели и наряду с текущим курсом рубля и ценами на продукцию обеспечивает мультипликатор Р/Е («цена/прибыль») на уровне 1,4х, что в 3–4 раза ниже аналогов. Считаем, что выпуск увеличится примерно на треть за III квартал.
С учетом более слабого курса оцениваем рост прибылей компании на 60–70% во II полугодии 2023 г. На этом фоне считаем рост котировок Мечела вполне обоснованным. Из позитивного стоит напомнить, что компании также удалось урегулировать долговой вопрос с Газпромбанком.
Техническая картина
Несмотря на позитивные долгосрочные ожидания, по теханализу можно выделить ряд моментов, которые говорят о локальном перегреве в бумаге и возможной коррекции к 240:
•Цена достигла верхней границы долгосрочного пологого восходящего канала в районе 270.
•Дневная свеча пятницы имеет разворотные медвежьи признаки и возможно формирование свечной модели «Падающая звезда».
•На недельном графике видим явную медвежью дивергенцию по RSI. На дневном — индекс относительной силы в верхней зоне экстремальных значений.
По мере коррекции привлекательность бумаги будет расти с перспективой дальнейшего подъема, закрепления выше 270.
