#VTBR #на_рынке_говорят
ВТБ продал 13,9% доли в Центрах обработки данных «Ростелекома» — стратегическом партнерстве, объединяющем центры обработки данных и облачные активы.
Не так давно, в декабре прошлого года, ВТБ инвестировал в партнерство 35 млрд рублей в обмен на 44,8% акций РТК-ДЦ и вот уже «Интерфакс» пишет, что ВТБ продал часть бумаг РТК-ДЦ, оставив у себя 30,9% СП дочерней компании петербургской компании «Инвесткомм».
Несмотря на то, что ВТБ не раскрыл детали сделки, представители банка подтвердили, что это стандартная практика для компании по снижению рисков путем поиска соинвесторов в проекты частного инвестирования.
ВТБ продал 13,9% доли в Центрах обработки данных «Ростелекома» — стратегическом партнерстве, объединяющем центры обработки данных и облачные активы.
Не так давно, в декабре прошлого года, ВТБ инвестировал в партнерство 35 млрд рублей в обмен на 44,8% акций РТК-ДЦ и вот уже «Интерфакс» пишет, что ВТБ продал часть бумаг РТК-ДЦ, оставив у себя 30,9% СП дочерней компании петербургской компании «Инвесткомм».
Несмотря на то, что ВТБ не раскрыл детали сделки, представители банка подтвердили, что это стандартная практика для компании по снижению рисков путем поиска соинвесторов в проекты частного инвестирования.
#VTBR #на_рынке_говорят
ВТБ может оказаться среди потенциальных покупателей вышек VEON в России. ВТБ Капитал может войти в консорциум покупателей сети беспроводных вышек, которые VEON планирует продать в России в течение нескольких лет.
На прошлой неделе Forbes сообщил, что VEON возобновила переговоры о продаже объектов инфраструктуры Russian Towers при поддержке Macquarie Group и Vertical при поддержке Ивана Таврина.
СМИ утверждают, что около 15 тысяч вышек VEON, расположенных в различных регионах России, могут быть оценены в 60-70 миллиардов рублей (0,9 миллиарда долларов). Сообщается, что материнская компания ВТБ Капитал - Банк ВТБ в России - может частично профинансировать сделку.
ВТБ может оказаться среди потенциальных покупателей вышек VEON в России. ВТБ Капитал может войти в консорциум покупателей сети беспроводных вышек, которые VEON планирует продать в России в течение нескольких лет.
На прошлой неделе Forbes сообщил, что VEON возобновила переговоры о продаже объектов инфраструктуры Russian Towers при поддержке Macquarie Group и Vertical при поддержке Ивана Таврина.
СМИ утверждают, что около 15 тысяч вышек VEON, расположенных в различных регионах России, могут быть оценены в 60-70 миллиардов рублей (0,9 миллиарда долларов). Сообщается, что материнская компания ВТБ Капитал - Банк ВТБ в России - может частично профинансировать сделку.
#MSFT #INTU #LLY #ММК #VTBR #market_update
Идеальные фишки: дают максимум доходности на единицу риска
В погоне за доходностью инвесторы часто забывают про риски. Это потом оборачивается проблемами, когда рынок внезапно идет на коррекцию. Однако есть акции, которые дают оптимальное соотношение доходности и риска. О таких сегодня и поговорим.
В зарубежных фишках по-прежнему одна из лучших по соотношению доходности и риска остается Microsoft, не первый год отлично себя проявляют акции Intuit, а среди фармацевтов достойно смотрится Eli Lilly — рост и защита в одной бумаге.
На российском рынке, если убрать истории, связанные с сырьевыми и циклическими факторами, стоят внимания бумаги ММК и ВТБ. Обе выделяются на фоне конкурентов более высокой премией за риск.
Идеальные фишки: дают максимум доходности на единицу риска
В погоне за доходностью инвесторы часто забывают про риски. Это потом оборачивается проблемами, когда рынок внезапно идет на коррекцию. Однако есть акции, которые дают оптимальное соотношение доходности и риска. О таких сегодня и поговорим.
В зарубежных фишках по-прежнему одна из лучших по соотношению доходности и риска остается Microsoft, не первый год отлично себя проявляют акции Intuit, а среди фармацевтов достойно смотрится Eli Lilly — рост и защита в одной бумаге.
На российском рынке, если убрать истории, связанные с сырьевыми и циклическими факторами, стоят внимания бумаги ММК и ВТБ. Обе выделяются на фоне конкурентов более высокой премией за риск.
#VTBR #LNTA #LENT #UPRO #market_update
3 бумаги на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
ВТБ
На следующей неделе финансовые результаты за IV квартал и весь 2021 г. представит ВТБ. Отчет очень важен, так как волатильность финансовых результатов IV квартала особенно высока. Наибольшее внимание стоит уделить чистой прибыли банка по итогам года. Ранее менеджмент отмечал, что дивиденды по итогам 2021 г. ожидаются в размере 50% от прибыли по МСФО. Вероятно, банк даст комментарии по объему выплат за прошедший год, а также осветит ситуацию с капиталом на фоне роста геополитической напряженности и волатильности на фондовом рынке.
Сейчас акции ВТБ торгуются вблизи минимальных уровней за последний год. Котировки находятся под особым давлением с начала 2022 г. из-за угрозы санкций. В последние дни бумаги оформили боковик с размытыми границами 0,0405–0,043 руб. Если не произойдет дальнейшего обострения геополитической обстановки, можно рассчитывать на отскок от нижней границы консолидации. Учитывая ожидания рекордных дивидендных выплат по итогам 2021 г., средне- и долгосрочные ожидания по акциям ВТБ позитивные, однако важно, чтобы дивидендные планы были подтверждены.
Лента
21 февраля финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2021 г. опубликует Лента. Можно предположить, что в свете роста выручки в III–IV кварталах финансовые показатели Ленты будут довольно сильными. Внимание стоит обратить на EBITDA, чистую прибыль и долговую нагрузку компании. В рамках публикации отчета менеджмент вероятно поделится планами на 2022 г., результатами развития формата «Мини Лента».
Акции Ленты в последнее время пользуются пониженным вниманием у инвесторов. Фокус участников рынка смещен на более волатильные бумаги из-за возросших геополитических рисков. Ситуация может сохраняться, пока напряженность не снизится, однако отчет способен привести по крайней мере к локальному всплеску активности в бумаге.
Юнипро
Финансовый отчет Юнипро по МСФО за 2021 г. ожидается 22 февраля. Компания продолжит получать повышенные платежи по ДПМ от энергоблока №3 Березовской ГРЭС, поэтому EBITDA и чистая прибыль ожидаются выше прошлогодних уровней. Дивидендные планы Юнипро на 2022 г. ранее уже были озвучены — компания намерена выплатить 20 млрд руб., поэтому в рамках отчета важно подтверждение озвученных прогнозов. Акции Юнипро в 2022 г. падают вместе с рынком, каких-то объективных негативных драйверов в кейсе компании не появлялось.
Интерес к бумагам упал из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России. Бумаги Юнипро — консервативная дивидендная фишка, именно они первыми ощущают давление от роста процентных ставок в экономике.
Публикация отчета может стать локальным драйвером для бумаг, однако для более существенных движений потребуется снижение геополитической напряженности, разворот в динамике процентных ставок.
3 бумаги на следующую неделю
В этом обзоре мы рассмотрим бумаги трех американских компаний, на которые стоит обратить внимание в ближайшие дни.
ВТБ
На следующей неделе финансовые результаты за IV квартал и весь 2021 г. представит ВТБ. Отчет очень важен, так как волатильность финансовых результатов IV квартала особенно высока. Наибольшее внимание стоит уделить чистой прибыли банка по итогам года. Ранее менеджмент отмечал, что дивиденды по итогам 2021 г. ожидаются в размере 50% от прибыли по МСФО. Вероятно, банк даст комментарии по объему выплат за прошедший год, а также осветит ситуацию с капиталом на фоне роста геополитической напряженности и волатильности на фондовом рынке.
Сейчас акции ВТБ торгуются вблизи минимальных уровней за последний год. Котировки находятся под особым давлением с начала 2022 г. из-за угрозы санкций. В последние дни бумаги оформили боковик с размытыми границами 0,0405–0,043 руб. Если не произойдет дальнейшего обострения геополитической обстановки, можно рассчитывать на отскок от нижней границы консолидации. Учитывая ожидания рекордных дивидендных выплат по итогам 2021 г., средне- и долгосрочные ожидания по акциям ВТБ позитивные, однако важно, чтобы дивидендные планы были подтверждены.
Лента
21 февраля финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2021 г. опубликует Лента. Можно предположить, что в свете роста выручки в III–IV кварталах финансовые показатели Ленты будут довольно сильными. Внимание стоит обратить на EBITDA, чистую прибыль и долговую нагрузку компании. В рамках публикации отчета менеджмент вероятно поделится планами на 2022 г., результатами развития формата «Мини Лента».
Акции Ленты в последнее время пользуются пониженным вниманием у инвесторов. Фокус участников рынка смещен на более волатильные бумаги из-за возросших геополитических рисков. Ситуация может сохраняться, пока напряженность не снизится, однако отчет способен привести по крайней мере к локальному всплеску активности в бумаге.
Юнипро
Финансовый отчет Юнипро по МСФО за 2021 г. ожидается 22 февраля. Компания продолжит получать повышенные платежи по ДПМ от энергоблока №3 Березовской ГРЭС, поэтому EBITDA и чистая прибыль ожидаются выше прошлогодних уровней. Дивидендные планы Юнипро на 2022 г. ранее уже были озвучены — компания намерена выплатить 20 млрд руб., поэтому в рамках отчета важно подтверждение озвученных прогнозов. Акции Юнипро в 2022 г. падают вместе с рынком, каких-то объективных негативных драйверов в кейсе компании не появлялось.
Интерес к бумагам упал из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России. Бумаги Юнипро — консервативная дивидендная фишка, именно они первыми ощущают давление от роста процентных ставок в экономике.
Публикация отчета может стать локальным драйвером для бумаг, однако для более существенных движений потребуется снижение геополитической напряженности, разворот в динамике процентных ставок.
#market_update
Важные события второй недели мая (российский рынок)
Майские в разгаре, но трейдеры никогда не расслабляются. Отдыхайте, а мы познакомим вас самой актуальной повесткой, чтобы вы ничего не пропустили
ВТОРНИК
#VTBR: Закрытие реестра акционеров ВТБ для участия в ГОСА
СРЕДА
#AFLT: Закрытие реестра акционеров "Аэрофлота" для участия в ВОСА
#GMKN: Закрытие реестра акционеров "Норникеля" для участия в ГОСА
#USDRUB: Доклад Банка России о денежно-кредитной политике
#AGRO: Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2022 г.
ЧЕТВЕРГ
#TGKA: Заседание совета директоров ТГК-1
#PLZL: Закрытие реестра акционеров "Полюса" для участия в ВОСА
#BELU: Закрытие реестра акционеров "Белуги" для участия в ГОСА
#SMLT: Внеочередное общее собрание акционеров "Самолета"
#ALRS: Публикация результатов продаж "АЛРОСА" за апрель 2022 года
Будут объявлены итоги ребалансировки индекса MSCI
#SBER: Сбербанк опубликует финансовую отчетность по РСБУ за апрель 2022 г.
ПЯТНИЦА
#ENRU: Закрытие реестра для участия в годовом собрании акционеров "Энел Россия"
Важные события второй недели мая (российский рынок)
Майские в разгаре, но трейдеры никогда не расслабляются. Отдыхайте, а мы познакомим вас самой актуальной повесткой, чтобы вы ничего не пропустили
ВТОРНИК
#VTBR: Закрытие реестра акционеров ВТБ для участия в ГОСА
СРЕДА
#AFLT: Закрытие реестра акционеров "Аэрофлота" для участия в ВОСА
#GMKN: Закрытие реестра акционеров "Норникеля" для участия в ГОСА
#USDRUB: Доклад Банка России о денежно-кредитной политике
#AGRO: Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2022 г.
ЧЕТВЕРГ
#TGKA: Заседание совета директоров ТГК-1
#PLZL: Закрытие реестра акционеров "Полюса" для участия в ВОСА
#BELU: Закрытие реестра акционеров "Белуги" для участия в ГОСА
#SMLT: Внеочередное общее собрание акционеров "Самолета"
#ALRS: Публикация результатов продаж "АЛРОСА" за апрель 2022 года
Будут объявлены итоги ребалансировки индекса MSCI
#SBER: Сбербанк опубликует финансовую отчетность по РСБУ за апрель 2022 г.
ПЯТНИЦА
#ENRU: Закрытие реестра для участия в годовом собрании акционеров "Энел Россия"
#SBER #YNDX #TATN #VTBR #MGNT #PHOR #market_update
Топ-6 акций России
Со дня перезапуска торгов в марте прошло ровно 100 биржевых сессий. Рынок перестраивается, прежние тяжеловесы больше не ведут за собой индексы. Посмотрим на самые популярные фишки, попробуем оценить их будущую динамику.
Тяжеловесы отстают
До февральских событий российский рынок был устроен довольно просто: несколько самых ликвидных фишек отыгрывали рост мировых цен на сырье, динамику внешних площадок, а также курс рубля. И по факту вели за собой всех остальных.
Сегодня эта тактика больше не работает. Топ-5 акций растут и падают синхронно с индексом МосБиржи, не добавляя, но и не сильно срезая среднюю доходность рынка, то есть по большей части они остаются ведомыми.
Смотрим топ-6 фишек
Как уже понятно из названия, успешно все три фильтра проходят шесть акций из состава Индекса МосБиржи. Это и есть те самые новые лидеры рынка, которые тащат за собой весь бенчмарк и подгоняют других. В таблице они выделены зеленым по всем трем столбцам.
Из пяти прежних тяжеловесов высокие позиции сохранили две бумаги: Сбер и Яндекс. Несмотря на негативную суммарную динамику (-4% и -8% с 24 марта), эти фишки растут чаще и сильнее, чем индекс в целом, даже с поправкой на их крупный вес.
Из нефтянки в лидеры нового рынка выбивается только Татнефть. И это не эффект отдельных позитивных новостей: акции с высокой частотой (более 50 сессий из 100) растут лучше своих конкурентов и рынка в целом.
ВТБ — еще один неожиданный кандидат в тяжеловесы нового рынка. Как и Сбербанк, сильно пострадал от санкций, оставив инвесторов без дивидендов, но с момента перезапуска торгов держится либо позитивно, либо нейтрально в сравнении с рынком.
Не вызывают особых вопросов только Магнит и ФосАгро. Акции вне политики, вне санкций и с обе с фокусом на защите от инфляции (рублевой и долларовой соответственно). Единственный минус — могут быть локально перегреты.
Коротко
- Прошло 100 торговых дней с момента перезапуска торгов на МосБирже, и за это время рынок заметно поменялся.
- Тяжеловесы из числа пяти самых ликвидных акций РФ по большей части в отстающих, хотя до этого семь лет подряд они вели рынок за собой.
- Топовые банки тянутся к росту чаще и сильнее, чем крупнейшие представители нефтянки и металлургии.
- Исходя из объема торгов, частоты позитивных сессий, а также динамики акций, по итогам первых 100 сессий можно выделить следующих эмитентов:
Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб./ +76%)
Сбербанк (Держать. Цель на год: 180 руб./ +43%)
Татнефть (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +40%)
Магнит (Покупать. Цель на год: 7300 руб./ +37%)
ВТБ (Держать. Цель на год: 0,023 руб./ +28%)
ФосАгро (Консенсус-прогноз: Продавать. Цель на год: 6300 руб./ -22%)
Топ-6 акций России
Со дня перезапуска торгов в марте прошло ровно 100 биржевых сессий. Рынок перестраивается, прежние тяжеловесы больше не ведут за собой индексы. Посмотрим на самые популярные фишки, попробуем оценить их будущую динамику.
Тяжеловесы отстают
До февральских событий российский рынок был устроен довольно просто: несколько самых ликвидных фишек отыгрывали рост мировых цен на сырье, динамику внешних площадок, а также курс рубля. И по факту вели за собой всех остальных.
Сегодня эта тактика больше не работает. Топ-5 акций растут и падают синхронно с индексом МосБиржи, не добавляя, но и не сильно срезая среднюю доходность рынка, то есть по большей части они остаются ведомыми.
Смотрим топ-6 фишек
Как уже понятно из названия, успешно все три фильтра проходят шесть акций из состава Индекса МосБиржи. Это и есть те самые новые лидеры рынка, которые тащат за собой весь бенчмарк и подгоняют других. В таблице они выделены зеленым по всем трем столбцам.
Из пяти прежних тяжеловесов высокие позиции сохранили две бумаги: Сбер и Яндекс. Несмотря на негативную суммарную динамику (-4% и -8% с 24 марта), эти фишки растут чаще и сильнее, чем индекс в целом, даже с поправкой на их крупный вес.
Из нефтянки в лидеры нового рынка выбивается только Татнефть. И это не эффект отдельных позитивных новостей: акции с высокой частотой (более 50 сессий из 100) растут лучше своих конкурентов и рынка в целом.
ВТБ — еще один неожиданный кандидат в тяжеловесы нового рынка. Как и Сбербанк, сильно пострадал от санкций, оставив инвесторов без дивидендов, но с момента перезапуска торгов держится либо позитивно, либо нейтрально в сравнении с рынком.
Не вызывают особых вопросов только Магнит и ФосАгро. Акции вне политики, вне санкций и с обе с фокусом на защите от инфляции (рублевой и долларовой соответственно). Единственный минус — могут быть локально перегреты.
Коротко
- Прошло 100 торговых дней с момента перезапуска торгов на МосБирже, и за это время рынок заметно поменялся.
- Тяжеловесы из числа пяти самых ликвидных акций РФ по большей части в отстающих, хотя до этого семь лет подряд они вели рынок за собой.
- Топовые банки тянутся к росту чаще и сильнее, чем крупнейшие представители нефтянки и металлургии.
- Исходя из объема торгов, частоты позитивных сессий, а также динамики акций, по итогам первых 100 сессий можно выделить следующих эмитентов:
Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб./ +76%)
Сбербанк (Держать. Цель на год: 180 руб./ +43%)
Татнефть (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +40%)
Магнит (Покупать. Цель на год: 7300 руб./ +37%)
ВТБ (Держать. Цель на год: 0,023 руб./ +28%)
ФосАгро (Консенсус-прогноз: Продавать. Цель на год: 6300 руб./ -22%)
#AFLT #ALRS #FEES #FLOT #GAZP #ROSN #TRNFP #VTBR #market_update
Предварительный список 8 недоступных на Мосбирже для нерезидентов акций
Предварительный список акций, недоступных к торгам на Мосбирже для контролируемых россиянами иностранных компаний (КИК) из недружественных стран, состоит их восьми "голубых фишек".
Аэрофлот
АЛРОСА
ФСК ЕЭС
Совкомфлот
Газпром
Роснефть
Транснефть-ап
ВТБ
Московская биржа объявила, что с 12 сентября 2022 г. нерезиденты дружественных стран смогут совершать операции на рынке акций.
Предварительный список 8 недоступных на Мосбирже для нерезидентов акций
Предварительный список акций, недоступных к торгам на Мосбирже для контролируемых россиянами иностранных компаний (КИК) из недружественных стран, состоит их восьми "голубых фишек".
Аэрофлот
АЛРОСА
ФСК ЕЭС
Совкомфлот
Газпром
Роснефть
Транснефть-ап
ВТБ
Московская биржа объявила, что с 12 сентября 2022 г. нерезиденты дружественных стран смогут совершать операции на рынке акций.
#VTBR #market_update
Акции ВТБ обновили исторический минимум
Акции ВТБ сегодня обновили исторический минимум. В моменте бумаги упали на 10,7% и достигли отметки в 0,01519 руб. Капитализация компании опускалась ниже 200 млрд руб. и составляла 196,8 млрд руб.
Предыдущий минимум был зафиксирован 29 марта на уровне 0,01622 руб. на акцию.
С конца февраля второй по размеру банк страны находится в санкционных списках США и Великобритании, а также отключен от системы передачи финансовых сообщений SWIFT.
В начале апреля Евросоюз ввел полный запрет операций с четырьмя ключевыми российскими банками, в том числе с ВТБ. После почти месячного перерыва в конце марта были возобновлены торги на Московской бирже. В преддверии объявления очередного раунда ограничений российский рынок оставался под давлением, и акции ВТБ обновили минимум.
К текущему моменту бумаги ВТБ смогли отскочить от исторического минимума и сейчас торгуются на уровне 0,01623 руб. на акцию
В начале сентября глава банка Андрей Костин сообщил, что ВТБ в июле-августе показал положительный финансовый результат, но в целом за 2022 г. отразит убытки.
«С июля у нас пошла работа в прибыль, июль и август были прибыльными, надеемся, что третий и четвертый квартал в целом будут позитивными с точки зрения операционной работы. Но, конечно, первое полугодие означало существенные убытки. Я думаю, убытки превысят убытки 2009 г., когда у нас $2 млрд был чистый убыток (по курсу на тот момент)», — отметил Костин
«В следующем году мы считаем, что можем выйти на прибыль», — добавил он.
Акции ВТБ обновили исторический минимум
Акции ВТБ сегодня обновили исторический минимум. В моменте бумаги упали на 10,7% и достигли отметки в 0,01519 руб. Капитализация компании опускалась ниже 200 млрд руб. и составляла 196,8 млрд руб.
Предыдущий минимум был зафиксирован 29 марта на уровне 0,01622 руб. на акцию.
С конца февраля второй по размеру банк страны находится в санкционных списках США и Великобритании, а также отключен от системы передачи финансовых сообщений SWIFT.
В начале апреля Евросоюз ввел полный запрет операций с четырьмя ключевыми российскими банками, в том числе с ВТБ. После почти месячного перерыва в конце марта были возобновлены торги на Московской бирже. В преддверии объявления очередного раунда ограничений российский рынок оставался под давлением, и акции ВТБ обновили минимум.
К текущему моменту бумаги ВТБ смогли отскочить от исторического минимума и сейчас торгуются на уровне 0,01623 руб. на акцию
В начале сентября глава банка Андрей Костин сообщил, что ВТБ в июле-августе показал положительный финансовый результат, но в целом за 2022 г. отразит убытки.
«С июля у нас пошла работа в прибыль, июль и август были прибыльными, надеемся, что третий и четвертый квартал в целом будут позитивными с точки зрения операционной работы. Но, конечно, первое полугодие означало существенные убытки. Я думаю, убытки превысят убытки 2009 г., когда у нас $2 млрд был чистый убыток (по курсу на тот момент)», — отметил Костин
«В следующем году мы считаем, что можем выйти на прибыль», — добавил он.
#market_update
Акции с заметным движением за неделю в индексе MOEX
Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе MOEX
•Globaltrans гдр (#GLTR) — +6.06%
•Аэрофлот (#AFLT) — +3.50%
•Fix Price гдр (#FIXP) — +3.38%
•Интер РАО (#IRAO) — +3.21%
•Полюс (#PLZL) — +2.78%
Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе MOEX
•НЛМК (#NLMK) — -5.42%
•НОВАТЭК (#NVTK) — -2.39%
•Северсталь (#CHMF) — -2.17%
•ВТБ (#VTBR) — -1.04%
•Сбербанк ап (#SBERP) — -0.62%
Акции с заметным движением за неделю в индексе MOEX
Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе MOEX
•Globaltrans гдр (#GLTR) — +6.06%
•Аэрофлот (#AFLT) — +3.50%
•Fix Price гдр (#FIXP) — +3.38%
•Интер РАО (#IRAO) — +3.21%
•Полюс (#PLZL) — +2.78%
Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе MOEX
•НЛМК (#NLMK) — -5.42%
•НОВАТЭК (#NVTK) — -2.39%
•Северсталь (#CHMF) — -2.17%
•ВТБ (#VTBR) — -1.04%
•Сбербанк ап (#SBERP) — -0.62%
#SBER #TCSG #VTBR #CBOM #аналитика
У каких банковских акций больше потенциал
Самый чувствительный сектор рынка — финансовый. На этапе общего подъема акции банков могут идти на опережение. А какие именно бумаги обладают наилучшей перспективой доходности — в обзоре.
На острие
Изменчивость фондового рынка наиболее остро проявляется в котировках финансового сектора. На общем спаде банковские фишки падают быстрее всех, и прошлый год это наглядно показал: субиндекс финансов МосБиржи упал на 49% при снижении широкого рынка на 43%. А в 2023 г. все иначе: индекс МосБиржи с начала года прибавляет пока 5%, а субиндекс финансов — уже +10%.
У кого больше
За основу оценки привлекательности ликвидных акций финсектора возьмем прогнозную фундаментальную стоимость на год вперед. Рейтинг предполагаемой доходности выглядит следующим образом:
Сбербанк
Акции банка, как наиболее ликвидные на рынке, сильно пострадали в 2022 г., потеряв свыше 50%. Однако динамика последних месяцев вверх — опережающая. 17 марта акция вновь обновила годовой максимум выше 183 руб., что уже на 30% выше уровней начала 2023 г. Прошлый год корпорация закрыла с чистой прибылью, обещают дивиденды. А прибыль текущего года может быть сопоставима с докризисной от 2021 г. Несмотря на текущее ралли, это по-прежнему наиболее понятная история для инвесторов на перспективу: открытая отчетность, сильная динамика финансовых показателей, анонс выплат акционерам увеличивают спрос и консервативных инвесторов, и спекулянтов.
TCS Group
Бумаги в прошлом году были под сильным давлением: -58%. В текущем году околонулевая динамика расписок явно диссонирует и с широким рынком, и тем более с финсектором. Причина локальной слабости — попадание компании в 10-й санкционный пакет ЕС. Возможно, инвесторам просто необходимо больше информации, чтобы судить о преодолении новых барьеров, а отчетность за 2022 г. уже была выше ожиданий. При этом в текущую цену уже включено большинство рисков, а международная блокировка, по идее, не должна повлиять на работу внутри страны. На годовом треке внутренняя стоимость может увеличиться наполовину от текущих чуть ниже 2500 руб.
ВТБ
Бумаги остаются в отстающих: после -66% за 2022 г. пока не торопятся расти и в 2023 г. Отсутствие отчетности, фактор допэмиссии и неопределенность с дивидендами не позволяют инвесторам обратить активное внимание на данные акции. Однако текущая цена на бирже занижена относительно фундаментальных метрик, а чистая прибыль за январь не уступает докризисному помесячному доходу. Бумага торгуется по историческим минимумам, ее можно удерживать, а в долгосрочной перспективе акции способны начать догонять рынок.
МКБ
Акция в кризисном 2022 г. держалась очень уверенно и при обвале всего финсектора снизилась лишь на 2%. В этом году возникли санкционные риски и темп подъема котировок замедлился. Тем не менее откат от локальных максимумов создает интересные возможности для перезахода в акции с умеренной перспективной доходностью в 15%.
У каких банковских акций больше потенциал
Самый чувствительный сектор рынка — финансовый. На этапе общего подъема акции банков могут идти на опережение. А какие именно бумаги обладают наилучшей перспективой доходности — в обзоре.
На острие
Изменчивость фондового рынка наиболее остро проявляется в котировках финансового сектора. На общем спаде банковские фишки падают быстрее всех, и прошлый год это наглядно показал: субиндекс финансов МосБиржи упал на 49% при снижении широкого рынка на 43%. А в 2023 г. все иначе: индекс МосБиржи с начала года прибавляет пока 5%, а субиндекс финансов — уже +10%.
У кого больше
За основу оценки привлекательности ликвидных акций финсектора возьмем прогнозную фундаментальную стоимость на год вперед. Рейтинг предполагаемой доходности выглядит следующим образом:
Сбербанк
Акции банка, как наиболее ликвидные на рынке, сильно пострадали в 2022 г., потеряв свыше 50%. Однако динамика последних месяцев вверх — опережающая. 17 марта акция вновь обновила годовой максимум выше 183 руб., что уже на 30% выше уровней начала 2023 г. Прошлый год корпорация закрыла с чистой прибылью, обещают дивиденды. А прибыль текущего года может быть сопоставима с докризисной от 2021 г. Несмотря на текущее ралли, это по-прежнему наиболее понятная история для инвесторов на перспективу: открытая отчетность, сильная динамика финансовых показателей, анонс выплат акционерам увеличивают спрос и консервативных инвесторов, и спекулянтов.
TCS Group
Бумаги в прошлом году были под сильным давлением: -58%. В текущем году околонулевая динамика расписок явно диссонирует и с широким рынком, и тем более с финсектором. Причина локальной слабости — попадание компании в 10-й санкционный пакет ЕС. Возможно, инвесторам просто необходимо больше информации, чтобы судить о преодолении новых барьеров, а отчетность за 2022 г. уже была выше ожиданий. При этом в текущую цену уже включено большинство рисков, а международная блокировка, по идее, не должна повлиять на работу внутри страны. На годовом треке внутренняя стоимость может увеличиться наполовину от текущих чуть ниже 2500 руб.
ВТБ
Бумаги остаются в отстающих: после -66% за 2022 г. пока не торопятся расти и в 2023 г. Отсутствие отчетности, фактор допэмиссии и неопределенность с дивидендами не позволяют инвесторам обратить активное внимание на данные акции. Однако текущая цена на бирже занижена относительно фундаментальных метрик, а чистая прибыль за январь не уступает докризисному помесячному доходу. Бумага торгуется по историческим минимумам, ее можно удерживать, а в долгосрочной перспективе акции способны начать догонять рынок.
МКБ
Акция в кризисном 2022 г. держалась очень уверенно и при обвале всего финсектора снизилась лишь на 2%. В этом году возникли санкционные риски и темп подъема котировок замедлился. Тем не менее откат от локальных максимумов создает интересные возможности для перезахода в акции с умеренной перспективной доходностью в 15%.
