#IRAO #аналитика
Интер РАО. Уверенное обновление четырехмесячного максимума
Вчера акции Интер РАО подорожали на 1,8%, до 4,2805 руб. Объем торгов составил 1,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчерашнее повышение стоимости бумаг Интер РАО сопровождалось сильным увеличением торгового оборота. Днем ранее они вышли из затянувшегося состояния консолидации и обновили четырехмесячный максимум. Двухдневный прирост носит скорее технический характер. Cтимулом для первоначальной активизации покупок могло стать сообщение о том, что дочерняя структура эмитента приобрела Уральский турбинный завод.
•В результате двухдневного взлета акции Интер РАО прочно закрепились выше 200-часовой скользящей средней цены. Таким образом, краткосрочная техническая картина в них существенно улучшилась.
•В ближайшие дни наиболее вероятным сценарием выглядят попытки пробоя ближайших технических сопротивлений на уровнях 4,33 руб., 4,35 руб. С учетом повышенного уровня волатильности этих бумаг преодоление указанных значений может состояться не с первой попытки.
Уровни сопротивления: 4,33 / 4,35 / 4,40
Уровни поддержки: 4,25 / 4,20 / 4,13
Долгосрочная картина
•В конце 2023 г. в акциях Интер РАО наметился коррекционный спад стоимости. Позднее они нашли поддержку около нижней границы полуторагодового восходящего канала. Теперь бумаги готовы к возобновлению роста.
•Для начала среднесрочного повышения акциям Интер РАО не хватало поддержки со стороны фундаментальных факторов. Они ее получили по факту публикации в целом позитивной отчетности эмитента за 2023 г. по МСФО. Благоприятную роль должны сыграть и ожидания выплаты годовых дивидендов, величина которых составляет порядка 7,6% от текущей стоимости.
•Вчера акции Интер РАО сдвинулись заметно выше 200-дневной скользящей средней цены. Это стоит трактовать как признак улучшения долгосрочной технической картины.
•С учетом фундаментальной составляющей перспективы бумаг Интер РАО выглядят позитивными. Целевая цена на горизонте года составляет 6 руб. Это подразумевает вероятный прирост стоимости в пределах 40% от текущего уровня.
Интер РАО. Уверенное обновление четырехмесячного максимума
Вчера акции Интер РАО подорожали на 1,8%, до 4,2805 руб. Объем торгов составил 1,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчерашнее повышение стоимости бумаг Интер РАО сопровождалось сильным увеличением торгового оборота. Днем ранее они вышли из затянувшегося состояния консолидации и обновили четырехмесячный максимум. Двухдневный прирост носит скорее технический характер. Cтимулом для первоначальной активизации покупок могло стать сообщение о том, что дочерняя структура эмитента приобрела Уральский турбинный завод.
•В результате двухдневного взлета акции Интер РАО прочно закрепились выше 200-часовой скользящей средней цены. Таким образом, краткосрочная техническая картина в них существенно улучшилась.
•В ближайшие дни наиболее вероятным сценарием выглядят попытки пробоя ближайших технических сопротивлений на уровнях 4,33 руб., 4,35 руб. С учетом повышенного уровня волатильности этих бумаг преодоление указанных значений может состояться не с первой попытки.
Уровни сопротивления: 4,33 / 4,35 / 4,40
Уровни поддержки: 4,25 / 4,20 / 4,13
Долгосрочная картина
•В конце 2023 г. в акциях Интер РАО наметился коррекционный спад стоимости. Позднее они нашли поддержку около нижней границы полуторагодового восходящего канала. Теперь бумаги готовы к возобновлению роста.
•Для начала среднесрочного повышения акциям Интер РАО не хватало поддержки со стороны фундаментальных факторов. Они ее получили по факту публикации в целом позитивной отчетности эмитента за 2023 г. по МСФО. Благоприятную роль должны сыграть и ожидания выплаты годовых дивидендов, величина которых составляет порядка 7,6% от текущей стоимости.
•Вчера акции Интер РАО сдвинулись заметно выше 200-дневной скользящей средней цены. Это стоит трактовать как признак улучшения долгосрочной технической картины.
•С учетом фундаментальной составляющей перспективы бумаг Интер РАО выглядят позитивными. Целевая цена на горизонте года составляет 6 руб. Это подразумевает вероятный прирост стоимости в пределах 40% от текущего уровня.
#ROSN #аналитика
Роснефть. Какие цели
Акции Роснефти на прошлой торговой сессии выросли на 0,7%. Цена на закрытии составила 576,9 руб. Бумаги торговались на уровне рынка. Объем торгов составил 2,78 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В среду акции выполнили первые цели роста часовой структуры — 576,3–577,3. Максимум внутри дня на 579. На дневном графике продолжается формирование первого импульса роста. Снова повышается риск первого отката.
•Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей. В начале торгов допускается рывок наверх в область 580,8–582,1.
•Затем следим за реакцией продавцов. В случае пробоя вниз 572, более органичным будет откат с целями по структуре часового графика. Таким образом сформируется первая волна роста.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 51 п. На 4-часовом графике акции между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 579 и 572.
Уровни сопротивления: 579 / 592,5 / 595,7
Уровни поддержки: 572 / 548,5 / 535,5
Долгосрочная картина
•Роснефть — крупнейшая российская вертикально интегрированная нефтяная компания.
•На недельном графике долгосрочные безопасные цели роста 624–637,3.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Роснефть. Какие цели
Акции Роснефти на прошлой торговой сессии выросли на 0,7%. Цена на закрытии составила 576,9 руб. Бумаги торговались на уровне рынка. Объем торгов составил 2,78 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В среду акции выполнили первые цели роста часовой структуры — 576,3–577,3. Максимум внутри дня на 579. На дневном графике продолжается формирование первого импульса роста. Снова повышается риск первого отката.
•Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей. В начале торгов допускается рывок наверх в область 580,8–582,1.
•Затем следим за реакцией продавцов. В случае пробоя вниз 572, более органичным будет откат с целями по структуре часового графика. Таким образом сформируется первая волна роста.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 51 п. На 4-часовом графике акции между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 579 и 572.
Уровни сопротивления: 579 / 592,5 / 595,7
Уровни поддержки: 572 / 548,5 / 535,5
Долгосрочная картина
•Роснефть — крупнейшая российская вертикально интегрированная нефтяная компания.
•На недельном графике долгосрочные безопасные цели роста 624–637,3.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ опубликовал операционные данные за 2023
ЛУКОЙЛ вчера опубликовал солидные операционные результаты, включая статистику добычи, переработки и данные по бурению в России и за рубежом.
Мнение
Ключевые результаты — уровни добычи и переработки в РФ. Объем добычи в России снизился на 3% г/г, до 1,6 млн б/с (78,6 млн т), из-за ограничений ОПЕК+. Порядка 4 тыс. т (80 тыс. б/с) добывается на международных активах компании, за исключением Иракского проекта.
Объем переработки в РФ вырос на 0,4%, до 880 тыс. б/с, а за рубежом снизился из-за продажи итальянского НПЗ ISAB. Это привело к росту продажи нефти на международных рынках на 4,8%, до 51,7 тыс. т (1 млн б/с), хотя экспорт из России не изменился г/г и составил 35,3 тыс. т (700 тыс. б/с).
Результаты не стали неожиданностью, публикацию можно расценивать, как нейтральную. С начала украинского кризиса информации о российских нефтегазовых компаниях стало значительно меньше, поэтому любое раскрытие информации, хотя и в меньшем объеме, чем до начала кризиса, как минимум умеренно позитивно для котировок ЛУКОЙЛа.
Итог
Взгляд на бумаги ЛУКОЙЛа позитивный
ЛУКОЙЛ опубликовал операционные данные за 2023
ЛУКОЙЛ вчера опубликовал солидные операционные результаты, включая статистику добычи, переработки и данные по бурению в России и за рубежом.
Мнение
Ключевые результаты — уровни добычи и переработки в РФ. Объем добычи в России снизился на 3% г/г, до 1,6 млн б/с (78,6 млн т), из-за ограничений ОПЕК+. Порядка 4 тыс. т (80 тыс. б/с) добывается на международных активах компании, за исключением Иракского проекта.
Объем переработки в РФ вырос на 0,4%, до 880 тыс. б/с, а за рубежом снизился из-за продажи итальянского НПЗ ISAB. Это привело к росту продажи нефти на международных рынках на 4,8%, до 51,7 тыс. т (1 млн б/с), хотя экспорт из России не изменился г/г и составил 35,3 тыс. т (700 тыс. б/с).
Результаты не стали неожиданностью, публикацию можно расценивать, как нейтральную. С начала украинского кризиса информации о российских нефтегазовых компаниях стало значительно меньше, поэтому любое раскрытие информации, хотя и в меньшем объеме, чем до начала кризиса, как минимум умеренно позитивно для котировок ЛУКОЙЛа.
Итог
Взгляд на бумаги ЛУКОЙЛа позитивный
#GLTR #аналитика
Что ждать от отчета Globaltrans за II полугодие 2023
Globaltrans планирует в понедельник, 8 апреля, раскрыть отчетность за II полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение
•Прогнозируется рост EBITDA на 15% во II полугодии 2023 г. и на 3% в целом по году.
•Существенный рост расходов (тарифы, инфляция), которые также влияют на показатели.
•Компания сохраняет положительный свободный денежный поток, но пока не платит дивиденды.
•Ранее компания говорила, что перевод в новую юрисдикцию не приводит автоматически к выплате дивидендов, но сам факт говорит о том, что этот момент приближается.
•В средне- и долгосрочной перспективе все будет зависеть от дальнейшей динамики ставок, инвестрасходов.
Высокие ставки могут привлечь на рынок услуг по транспортировке грузов по ж/д новых конкурентов-операторов, тем самым оказывая давление на рентабельность и ставки.
Итог
Таким образом, стоит ожидать в целом хороших цифр за II полугодие 2023 г. и роста относительно II полугодия 2022 г. благодаря высоким ставкам. Внимание инвесторов будет приковано к денежной подушке и капрасходам. Негативный взгляд на бумагу сохраняется, т.к. компания может столкнуться с ростом инвестрасходов из-за списаний полувагонов и их удорожания.
Что ждать от отчета Globaltrans за II полугодие 2023
Globaltrans планирует в понедельник, 8 апреля, раскрыть отчетность за II полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение
•Прогнозируется рост EBITDA на 15% во II полугодии 2023 г. и на 3% в целом по году.
•Существенный рост расходов (тарифы, инфляция), которые также влияют на показатели.
•Компания сохраняет положительный свободный денежный поток, но пока не платит дивиденды.
•Ранее компания говорила, что перевод в новую юрисдикцию не приводит автоматически к выплате дивидендов, но сам факт говорит о том, что этот момент приближается.
•В средне- и долгосрочной перспективе все будет зависеть от дальнейшей динамики ставок, инвестрасходов.
Высокие ставки могут привлечь на рынок услуг по транспортировке грузов по ж/д новых конкурентов-операторов, тем самым оказывая давление на рентабельность и ставки.
Итог
Таким образом, стоит ожидать в целом хороших цифр за II полугодие 2023 г. и роста относительно II полугодия 2022 г. благодаря высоким ставкам. Внимание инвесторов будет приковано к денежной подушке и капрасходам. Негативный взгляд на бумагу сохраняется, т.к. компания может столкнуться с ростом инвестрасходов из-за списаний полувагонов и их удорожания.
#MTLR #аналитика
Мечел. Важный рубеж
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии упали на 0,8%. Цена на закрытии составила 283,96 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,95 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник цена пробила сопротивление 282,43 и закрепилась выше. Этот фактор указывает на возобновление роста. Локальный максимум установлен на отметке 290,3.
•Техническая картина часового графика на стороне продавцов. При пробое поддержки 282,13 допускается еще рывок вниз в зону 277,4–278,6.
•В случае продолжения роста с текущих отметок и пробоя вверх уровня 290,3 в приоритете достижение к основной цели 310,7–314,6 на дневном графике. Дополнительно формируются цели чуть выше в зоне 318–322, но нужно ждать закрытия текущей недельной свечи.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 45 п. На 4-часовом графике котировки между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 290,3 и 273,6.
Уровни сопротивления: 290,3 / 297,8 / 321,35
Уровни поддержки: 282,13 / 273,6 / 261,93
Долгосрочная картина
•Сейчас формируется локальная структура на недельном графике с потенциальными целями 318–322. Ждем закрытия недели для оценки.
•Ранее на недельном графике сформировалась новая структура роста: безопасные цели — 367–378, максимальная — 420–450. Отмена сценария роста возможна при сломе поддержки 261,93.
•В случае слома поддержки 270,31 появится риск невыполнения целей роста 367–378 из долгосрочной картины. В этом случае безопасные цели недельного графика сместятся в область 318–322.
Мечел. Важный рубеж
Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии упали на 0,8%. Цена на закрытии составила 283,96 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,95 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник цена пробила сопротивление 282,43 и закрепилась выше. Этот фактор указывает на возобновление роста. Локальный максимум установлен на отметке 290,3.
•Техническая картина часового графика на стороне продавцов. При пробое поддержки 282,13 допускается еще рывок вниз в зону 277,4–278,6.
•В случае продолжения роста с текущих отметок и пробоя вверх уровня 290,3 в приоритете достижение к основной цели 310,7–314,6 на дневном графике. Дополнительно формируются цели чуть выше в зоне 318–322, но нужно ждать закрытия текущей недельной свечи.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 45 п. На 4-часовом графике котировки между 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 290,3 и 273,6.
Уровни сопротивления: 290,3 / 297,8 / 321,35
Уровни поддержки: 282,13 / 273,6 / 261,93
Долгосрочная картина
•Сейчас формируется локальная структура на недельном графике с потенциальными целями 318–322. Ждем закрытия недели для оценки.
•Ранее на недельном графике сформировалась новая структура роста: безопасные цели — 367–378, максимальная — 420–450. Отмена сценария роста возможна при сломе поддержки 261,93.
•В случае слома поддержки 270,31 появится риск невыполнения целей роста 367–378 из долгосрочной картины. В этом случае безопасные цели недельного графика сместятся в область 318–322.
#market_update
Лидеры роста и падения за неделю
Лидеры роста и падения за неделю
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,7%. Как мы видим, за последние дни рынок в целом существенно вырос. Но отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции. Ликвидные акции с самым сильным недельным изменением стоимости приведены в таблице.
Коротко
Явным лидером повышения выступили акции РуссНефти (+21,9%). Активизация покупок в них не была связана с состоянием нефтегазового сектора. Поводом для нее послужили новости касательно смены крупных акционеров эмитента. Швейцарский сырьевой трейдер Glencore может уступить пакет акций Русснефти в размере 23,46% уставного капитала структурам, близким к основателю компании Михаилу Гуцериеву.
Бумаги РБК (+18,1%) уже растеряли часть своего недавнего прироста. Тем не менее, по итогам недели они все еще дорожают. Масштабное движение этих акций в последние дни состоялось без явных информационных поводов.
Умеренное недельное падение стоимости акций ДВМП (-3,8%) и ПИК (-3,2%) также в основном было обусловлено техническими факторами. Этим бумаги растеряли часть состоявшегося в них ранее прироста.
Лидеры роста и падения за неделю
Лидеры роста и падения за неделю
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,7%. Как мы видим, за последние дни рынок в целом существенно вырос. Но отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции. Ликвидные акции с самым сильным недельным изменением стоимости приведены в таблице.
Коротко
Явным лидером повышения выступили акции РуссНефти (+21,9%). Активизация покупок в них не была связана с состоянием нефтегазового сектора. Поводом для нее послужили новости касательно смены крупных акционеров эмитента. Швейцарский сырьевой трейдер Glencore может уступить пакет акций Русснефти в размере 23,46% уставного капитала структурам, близким к основателю компании Михаилу Гуцериеву.
Бумаги РБК (+18,1%) уже растеряли часть своего недавнего прироста. Тем не менее, по итогам недели они все еще дорожают. Масштабное движение этих акций в последние дни состоялось без явных информационных поводов.
Умеренное недельное падение стоимости акций ДВМП (-3,8%) и ПИК (-3,2%) также в основном было обусловлено техническими факторами. Этим бумаги растеряли часть состоявшегося в них ранее прироста.
#аналитика
Облигации в юанях
Китайская валюта становится все более популярной у инвесторов, а после невозможности размещать облигации, номинированные в евро, долларах США, фунтах или швейцарских франках летом прошлого года многие компании начали предлагать облигации, номинированные в китайских юанях.
Почему облигации интересны
•Вложения в юанях сегодня — один из безопасных способов валютного инвестирования. Сам юань — популярная и ликвидная валюта.
•Покупка облигаций в юанях — хороший способ диверсификации портфеля по валютам.
•Годовой рост индекса потребительских цен (ИПЦ) в Китае заметно меньше по сравнению с западными странами и Россией. Купонная доходность российских юаневых облигаций обгоняет инфляцию в Китае.
•Инвесторы, помимо доходов от купонов, могут получить прибыль от курсовой разницы на фоне ослабления рубля.
Русал
Российский производитель алюминия с мировой долей 5% (10% без учета Китая). Себестоимость производства алюминия у компании — одна из лучших в мире из-за низкой стоимости электроэнергии (30%). Кроме того, компания владеет 28%-й долей в Норильском никеле с текущей рыночной стоимостью более $8 млрд.
Долговая нагрузка РУСАЛа средняя, но с учетом дивидендов Норильского никеля и обесценения рубля — низкая. Прогнозируется снижение чистого долга до нуля в течение двух лет при умеренных дивидендах. Акционеры: EN+ — 57%, SUAL Partners — 25%, в свободном обращении — 18%.
Серия: БО-05
Доходность к погашению (yield to maturity, YTM): 8,2%
Дюрация: 0,3 года
Валюта: китайский юань
Из-за прогнозного отрицательного чистого долга и наличия международного бизнеса в размере 20% от EBITDA облигации могут торговаться с доходность близкой к бумагам Полюса и Роснефти.
Облигации в юанях
Китайская валюта становится все более популярной у инвесторов, а после невозможности размещать облигации, номинированные в евро, долларах США, фунтах или швейцарских франках летом прошлого года многие компании начали предлагать облигации, номинированные в китайских юанях.
Почему облигации интересны
•Вложения в юанях сегодня — один из безопасных способов валютного инвестирования. Сам юань — популярная и ликвидная валюта.
•Покупка облигаций в юанях — хороший способ диверсификации портфеля по валютам.
•Годовой рост индекса потребительских цен (ИПЦ) в Китае заметно меньше по сравнению с западными странами и Россией. Купонная доходность российских юаневых облигаций обгоняет инфляцию в Китае.
•Инвесторы, помимо доходов от купонов, могут получить прибыль от курсовой разницы на фоне ослабления рубля.
Русал
Российский производитель алюминия с мировой долей 5% (10% без учета Китая). Себестоимость производства алюминия у компании — одна из лучших в мире из-за низкой стоимости электроэнергии (30%). Кроме того, компания владеет 28%-й долей в Норильском никеле с текущей рыночной стоимостью более $8 млрд.
Долговая нагрузка РУСАЛа средняя, но с учетом дивидендов Норильского никеля и обесценения рубля — низкая. Прогнозируется снижение чистого долга до нуля в течение двух лет при умеренных дивидендах. Акционеры: EN+ — 57%, SUAL Partners — 25%, в свободном обращении — 18%.
Серия: БО-05
Доходность к погашению (yield to maturity, YTM): 8,2%
Дюрация: 0,3 года
Валюта: китайский юань
Из-за прогнозного отрицательного чистого долга и наличия международного бизнеса в размере 20% от EBITDA облигации могут торговаться с доходность близкой к бумагам Полюса и Роснефти.
#SBER #аналитика
Сбербанк. Консолидация на достигнутых уровнях
Акции Сбербанка в пятницу подорожали на 0,49%, до 306,1 руб. Объем торгов составил 5,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Сбера прибавили полпроцента в пятницу при умеренном снижении индекса Мосбиржи. Обороты оставались невысокими.
•Технически цена немного не дошла до обозначенной поддержки в районе 303, где ранее фиксировались максимумы марта и проходил локальный растущий тренд.
•Отскок последовал уже от 303,7, в целом динамика ожидаемая. Сейчас возможно как возобновление роста, так и консолидация над уровнем 303. До ухода ниже данной отметки картина серьезным образом не ухудшится.
•Вверху верхняя граница трехмесячного канала смещается еще чуть выше, к 311,5.
Уровни сопротивления: 306,5 / 307,8 / 311,5 / 315 / 318
Уровни поддержки: 304,5 / 303 / 300,3 / 296,7
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 21%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 410 руб.
Сбербанк. Консолидация на достигнутых уровнях
Акции Сбербанка в пятницу подорожали на 0,49%, до 306,1 руб. Объем торгов составил 5,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Сбера прибавили полпроцента в пятницу при умеренном снижении индекса Мосбиржи. Обороты оставались невысокими.
•Технически цена немного не дошла до обозначенной поддержки в районе 303, где ранее фиксировались максимумы марта и проходил локальный растущий тренд.
•Отскок последовал уже от 303,7, в целом динамика ожидаемая. Сейчас возможно как возобновление роста, так и консолидация над уровнем 303. До ухода ниже данной отметки картина серьезным образом не ухудшится.
•Вверху верхняя граница трехмесячного канала смещается еще чуть выше, к 311,5.
Уровни сопротивления: 306,5 / 307,8 / 311,5 / 315 / 318
Уровни поддержки: 304,5 / 303 / 300,3 / 296,7
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 21%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена на горизонте года — 410 руб.
#SBER #TCSG #LKOH #market_update
Три идеи в российских акциях
Разберем три российские бумаги, которые интересно выглядят на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,4 руб. на бумагу, или 11% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера, Герман Греф, отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Фактор риска уходит
Недавно были возобновлены торги акциями ТКС Холдинг после почти месячного перерыва. Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные. После перезапуска торгов инвесторы должны обратить внимание на сильные фундаментальные вводные. Группа показала хорошие финансовые результаты по итогам 2023 г. — чистая прибыль выросла почти в 3 раза, число активных клиентов в IV квартале достигло 27,9 млн человек (+30% г/г). Рентабельность капитала по итогам года составила 33,5% — один из лучших показателей в банковском секторе.
Анонсированное недавно слияние с Росбанком может стать позитивным драйвером для группы через раскрытие синергии двух банковских активов.
Крупные дивиденды и возможный выкуп акций
Акции ЛУКОЙЛа интересны как ставка на высокие дивиденды в 2024 г. Совет директоров компании уже рекомендовал выплаты по итогам прошлого года на уровне 498 руб. на акцию, что соответствует 6,6% дивдоходности. На горизонте 12 месяцев дивдоходность акций может достичь 12–18% — дивиденды ближе к верхней границе возможны при возвращении к выплате 100% от FCF. Высокая дивдоходность обусловлена комфортными ценами на нефть при слабом рубле.
Потенциальный драйвер для ЛУКОЙЛа — выкуп собственных акций у нерезидентов с дисконтом. По оценкам аналитиков, в случае реализации это могло бы повысить справедливую цену акций на 15–34%.
Три идеи в российских акциях
Разберем три российские бумаги, которые интересно выглядят на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,4 руб. на бумагу, или 11% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера, Герман Греф, отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Фактор риска уходит
Недавно были возобновлены торги акциями ТКС Холдинг после почти месячного перерыва. Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные. После перезапуска торгов инвесторы должны обратить внимание на сильные фундаментальные вводные. Группа показала хорошие финансовые результаты по итогам 2023 г. — чистая прибыль выросла почти в 3 раза, число активных клиентов в IV квартале достигло 27,9 млн человек (+30% г/г). Рентабельность капитала по итогам года составила 33,5% — один из лучших показателей в банковском секторе.
Анонсированное недавно слияние с Росбанком может стать позитивным драйвером для группы через раскрытие синергии двух банковских активов.
Крупные дивиденды и возможный выкуп акций
Акции ЛУКОЙЛа интересны как ставка на высокие дивиденды в 2024 г. Совет директоров компании уже рекомендовал выплаты по итогам прошлого года на уровне 498 руб. на акцию, что соответствует 6,6% дивдоходности. На горизонте 12 месяцев дивдоходность акций может достичь 12–18% — дивиденды ближе к верхней границе возможны при возвращении к выплате 100% от FCF. Высокая дивдоходность обусловлена комфортными ценами на нефть при слабом рубле.
Потенциальный драйвер для ЛУКОЙЛа — выкуп собственных акций у нерезидентов с дисконтом. По оценкам аналитиков, в случае реализации это могло бы повысить справедливую цену акций на 15–34%.
#NLMK #аналитика
НЛМК. Волатильность может сохраниться, в фокусе — дивиденды
Акции НЛМК в понедельник просели на 0,17% и завершили день на отметке 218,12 руб. Объем торгов составил 1,31 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Новая неделя встретила бумаги НЛМК повышенной волатильностью. На старте торгов котировки в моменте рухнули к 212,12 руб., после чего удалось выкупить большую часть потерь. Под конец основной сессии появилось сообщение, что совет директоров компании 8 апреля рассмотрит рекомендации по распределению прибыли за 2023 г. Это стало драйвером для возобновления покупок. Котировки подскочили до 221,38 руб., но удержаться там так и не смогли. В итоге диапазон колебаний превысил 4%, но изменение цены оказалось в пределах символических 0,2%.
•Волатильность в бумаге может сохраниться. В ближайшие дни участники торгов ждут публикации итогов СД, и технические факторы отойдут на второй план. В целом техническая картина ухудшилась — котировки не смогли удержаться в восходящем локальном тренде, сформированном в конце февраля. Тем не менее удалось вернуться выше 200-часовой скользящей средней, которая сейчас проходит на уровне 217,9 руб. Под конец сессии преобладали покупки, и это обнадеживает. По RSI на дневном графике преимущество на стороне покупателей, на часовом остановились чуть ниже 50.
•При отскоке ближайшая цель 219,6 руб., далее на пути встанет нижняя граница восходящего канала в диапазоне 220–220,8 руб. При поступлении новостей о выплате хороших дивидендов, котировки способны вернуться на максимумы года на 223,5 руб. Тут уже откроется дорога к экстремумам февраля 2022 г. — 236 руб.
•В случае повторного пробоя вниз EMA 200 на часовом таймфрейме, ближайшей опорой выступит 217,2. Серьезную поддержку видим на 215. Разочарование от решения СД может увести котировки еще ниже — к 212,7.
Уровни сопротивления: 119,6 / 220–220,8 / 223,5 / 230,5 / 232 / 236
Уровни поддержки: 217,9 / 217,2 / 215 / 212,7 / 210
Долгосрочная картина
•С середины октября 2022 г. бумаги НЛМК находятся в растущем тренде. В декабре 2023 г. продавцы предпринимали попытки его сломить, но в итоге просадка выкуплена, котировки снова курсируют выше 200-дневной скользящей средней.
•Сейчас бумага добралась до максимумов с 22 февраля 2022 г. Целью стали февральские экстремумы двухлетней давности — в районе 236 руб.
•Целевая цена на горизонте года составляет 260 руб. Это подразумевает вероятный прирост стоимости акций НЛМК примерно на 19% от текущего уровня. Стимулом для активизации спроса в этом году может стать ожидаемое возобновление дивидендных выплат. По прогнозам аналитиков, в случае распределения 100% денежного потока, дивиденды за 2023 г. на акцию могут составить чуть больше 23 руб. с доходностью выше 10%.
НЛМК. Волатильность может сохраниться, в фокусе — дивиденды
Акции НЛМК в понедельник просели на 0,17% и завершили день на отметке 218,12 руб. Объем торгов составил 1,31 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Новая неделя встретила бумаги НЛМК повышенной волатильностью. На старте торгов котировки в моменте рухнули к 212,12 руб., после чего удалось выкупить большую часть потерь. Под конец основной сессии появилось сообщение, что совет директоров компании 8 апреля рассмотрит рекомендации по распределению прибыли за 2023 г. Это стало драйвером для возобновления покупок. Котировки подскочили до 221,38 руб., но удержаться там так и не смогли. В итоге диапазон колебаний превысил 4%, но изменение цены оказалось в пределах символических 0,2%.
•Волатильность в бумаге может сохраниться. В ближайшие дни участники торгов ждут публикации итогов СД, и технические факторы отойдут на второй план. В целом техническая картина ухудшилась — котировки не смогли удержаться в восходящем локальном тренде, сформированном в конце февраля. Тем не менее удалось вернуться выше 200-часовой скользящей средней, которая сейчас проходит на уровне 217,9 руб. Под конец сессии преобладали покупки, и это обнадеживает. По RSI на дневном графике преимущество на стороне покупателей, на часовом остановились чуть ниже 50.
•При отскоке ближайшая цель 219,6 руб., далее на пути встанет нижняя граница восходящего канала в диапазоне 220–220,8 руб. При поступлении новостей о выплате хороших дивидендов, котировки способны вернуться на максимумы года на 223,5 руб. Тут уже откроется дорога к экстремумам февраля 2022 г. — 236 руб.
•В случае повторного пробоя вниз EMA 200 на часовом таймфрейме, ближайшей опорой выступит 217,2. Серьезную поддержку видим на 215. Разочарование от решения СД может увести котировки еще ниже — к 212,7.
Уровни сопротивления: 119,6 / 220–220,8 / 223,5 / 230,5 / 232 / 236
Уровни поддержки: 217,9 / 217,2 / 215 / 212,7 / 210
Долгосрочная картина
•С середины октября 2022 г. бумаги НЛМК находятся в растущем тренде. В декабре 2023 г. продавцы предпринимали попытки его сломить, но в итоге просадка выкуплена, котировки снова курсируют выше 200-дневной скользящей средней.
•Сейчас бумага добралась до максимумов с 22 февраля 2022 г. Целью стали февральские экстремумы двухлетней давности — в районе 236 руб.
•Целевая цена на горизонте года составляет 260 руб. Это подразумевает вероятный прирост стоимости акций НЛМК примерно на 19% от текущего уровня. Стимулом для активизации спроса в этом году может стать ожидаемое возобновление дивидендных выплат. По прогнозам аналитиков, в случае распределения 100% денежного потока, дивиденды за 2023 г. на акцию могут составить чуть больше 23 руб. с доходностью выше 10%.
#BELU #market_update
Отчет Novabev Group
Novabev Group опубликовала операционные результаты за I квартал 2024 г.
Отгрузки за I квартал
Отгрузки общие и брендов собственного производства снизились на 3% год к году (г/г) и 3,8% г/г соответственно. Общие отгрузки Novabev Group приблизились к 3,4 млн декалитров.
Отгрузки собственной продукции составили 2,57 млн декалитров. Наибольшая позитивная динамика отмечена среди брендов из премиальной части портфеля, включая водки, коньяки, вина и ром.
Отгрузки импортных партнерских брендов превысили 800 тыс. декалитров, при этом винный импорт вырос на 9% г/г.
Результаты «ВинЛаб»
Объем продаж по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. увеличился на 36,2%.
Этот показатель обеспечивается ростом как трафика +13,9%, так и среднего чека +19,6%.
Количество торговых точек за квартал возросло на 56, до 1713 магазинов.
Объем продаж по системе click & collect вырос более чем в два раза — на 119%, доля e-com в сети составляет 12% против 7,3% в прошлом году. В I квартале было выдано более 1 млн электронных заказов.
Итог
Результаты нейтральные. Отгрузки в алкогольном сегменте немного снизились г/г (на 3%, включая на 4% по собственным брендам). Однако рост наблюдался в премиальном сегменте собственных брендов (более маржинален). Рост розничного сегмента (магазины Винлаб) остался высоким в +36% г/г. Отгрузки немного снизились г/г, но росли в более прибыльном премиальном сегменте, кроме того они могут быть волатильны по кварталам.
Отчет Novabev Group
Novabev Group опубликовала операционные результаты за I квартал 2024 г.
Отгрузки за I квартал
Отгрузки общие и брендов собственного производства снизились на 3% год к году (г/г) и 3,8% г/г соответственно. Общие отгрузки Novabev Group приблизились к 3,4 млн декалитров.
Отгрузки собственной продукции составили 2,57 млн декалитров. Наибольшая позитивная динамика отмечена среди брендов из премиальной части портфеля, включая водки, коньяки, вина и ром.
Отгрузки импортных партнерских брендов превысили 800 тыс. декалитров, при этом винный импорт вырос на 9% г/г.
Результаты «ВинЛаб»
Объем продаж по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. увеличился на 36,2%.
Этот показатель обеспечивается ростом как трафика +13,9%, так и среднего чека +19,6%.
Количество торговых точек за квартал возросло на 56, до 1713 магазинов.
Объем продаж по системе click & collect вырос более чем в два раза — на 119%, доля e-com в сети составляет 12% против 7,3% в прошлом году. В I квартале было выдано более 1 млн электронных заказов.
Итог
Результаты нейтральные. Отгрузки в алкогольном сегменте немного снизились г/г (на 3%, включая на 4% по собственным брендам). Однако рост наблюдался в премиальном сегменте собственных брендов (более маржинален). Рост розничного сегмента (магазины Винлаб) остался высоким в +36% г/г. Отгрузки немного снизились г/г, но росли в более прибыльном премиальном сегменте, кроме того они могут быть волатильны по кварталам.
#RTKM #RTKMP #market_update
Дивиденды Ростелекома за 2023 могут превысить выплаты за 2022
Менеджмент Ростелекома предложит дивиденды за 2023 г. выше уровня выплат по итогам 2022 г, сообщил журналистам президент компании Михаил Осеевский.
Главное
По итогам 2022 г. акционерам компании были начислены дивиденды в размере 5,45 руб. на бумагу, а всего на дивиденды было направлено свыше 19 млрд руб.
Дивидендная политика компании на 2021–2023 гг. предусматривает выплаты не менее 5 руб. на акцию, при этом предусмотрено ежегодное увеличение дивидендов как минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли.
В настоящее время компания разрабатывает новую стратегию развития, частью которой станет обновленная дивидендная политика. По словам Осеевского, согласование проекта стратегии начнется после назначения нового состава правительства.
Так же есть шанс увеличение целевой цены у префов на 22%, до 110 руб., в преддверии дивидендов и на фоне сильного IV квартала 2023 г. Ожидается, что дивиденды за 2023 г. составят 6,9 руб. на каждый тип акций, что предполагает дивдоходность в размере 7% по «обычке» и 9% по «префам» с потенциалом улучшения в зависимости от стратегии.
Дивиденды Ростелекома за 2023 могут превысить выплаты за 2022
Менеджмент Ростелекома предложит дивиденды за 2023 г. выше уровня выплат по итогам 2022 г, сообщил журналистам президент компании Михаил Осеевский.
Главное
По итогам 2022 г. акционерам компании были начислены дивиденды в размере 5,45 руб. на бумагу, а всего на дивиденды было направлено свыше 19 млрд руб.
Дивидендная политика компании на 2021–2023 гг. предусматривает выплаты не менее 5 руб. на акцию, при этом предусмотрено ежегодное увеличение дивидендов как минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли.
В настоящее время компания разрабатывает новую стратегию развития, частью которой станет обновленная дивидендная политика. По словам Осеевского, согласование проекта стратегии начнется после назначения нового состава правительства.
Так же есть шанс увеличение целевой цены у префов на 22%, до 110 руб., в преддверии дивидендов и на фоне сильного IV квартала 2023 г. Ожидается, что дивиденды за 2023 г. составят 6,9 руб. на каждый тип акций, что предполагает дивдоходность в размере 7% по «обычке» и 9% по «префам» с потенциалом улучшения в зависимости от стратегии.
#AFLT #аналитика
Аэрофлот. Появились цели отката
На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота упали на 1,46%. Цена на закрытии составила 49,3 руб. Акции торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 1,24 млн руб.
Краткосрочная картина
•На прошлой неделе сформировался максимум на отметке 51,39. На дневном графике возникла структура падения с целями 45,94–46,46 и 44,3–44,9. Этот сценарий в приоритете, пока нет слома максимума 51,39.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. В случае пробоя вниз 48,12 откроется дорога в первую область 45,94–46,46. Затем необходимо следить за новой реакцией покупателей: если она не последует, оптимально увидеть касание следующей зоны 44,3–44,9.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 70 п. На 4-часовом таймфрейме акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 51,39 и 48,12.
•Текущая структура располагает к росту с целями из долгосрочной картины после текущего вероятного отката.
Уровни сопротивления: 51,39 / 53 / 61,7
Уровни поддержки: 48,12 / 44,5 / 39,52
Долгосрочная картина
•Новая сформированная структура месячного и недельного графиков указывает на первые цели роста 53,3–55,3.
•В ближайшие недели допускается откат в сторону 43–44. Текущие цели движения цены смотрим в краткосрочной картине.
Аэрофлот. Появились цели отката
На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота упали на 1,46%. Цена на закрытии составила 49,3 руб. Акции торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 1,24 млн руб.
Краткосрочная картина
•На прошлой неделе сформировался максимум на отметке 51,39. На дневном графике возникла структура падения с целями 45,94–46,46 и 44,3–44,9. Этот сценарий в приоритете, пока нет слома максимума 51,39.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. В случае пробоя вниз 48,12 откроется дорога в первую область 45,94–46,46. Затем необходимо следить за новой реакцией покупателей: если она не последует, оптимально увидеть касание следующей зоны 44,3–44,9.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 70 п. На 4-часовом таймфрейме акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 51,39 и 48,12.
•Текущая структура располагает к росту с целями из долгосрочной картины после текущего вероятного отката.
Уровни сопротивления: 51,39 / 53 / 61,7
Уровни поддержки: 48,12 / 44,5 / 39,52
Долгосрочная картина
•Новая сформированная структура месячного и недельного графиков указывает на первые цели роста 53,3–55,3.
•В ближайшие недели допускается откат в сторону 43–44. Текущие цели движения цены смотрим в краткосрочной картине.
#HNFG #market_update
Henderson сохранил в марте высокие темпы роста выручки
Общая выручка Henderson в марте 2024 г. выросла более чем на 36% к марту 2023 г. и составила 1,4 млрд руб., сообщила компания.
Главное
Опережающая динамика роста онлайн-каналов относительно офлайна сохраняется.
Совокупная общая выручка за первые 3 месяца 2024 г. превысила 35% к аналогичному периоду 2023 г. и составила 4,5 млрд рублей.
За I квартал 2024 г. темпы роста выручки по всем каналам продаж продемонстрировали опережающую динамику к 2023 г.
Компания уточнила, что ежемесячный отчет по ключевым операционным показателям за март 2024 г. и нарастающим итогом с начала года будет представлен 25 апреля 2024 г. в ходе Дня инвестора.
Мнение
Выручка продолжала расти высокими темпами в марте, рост в I квартале 2024 г. был выше ожиданий по росту в 2024 г. Как итог, «Позитивный» взгляд на акции компании на 12 месяцев вперед: привлекательная оценка в 4,7x по EV/EBITDA и 9,5x по P/E на 2024 г. на фоне прогнозируемого роста продаж и прибыли, а также выплаты дивидендов.
Также напомним, что уже завтра, 11 апреля, состоится заседание совета директоров Henderson. В повестке среди прочего — рекомендация по дивидендам за I квартал 2024 г. Фактически речь идет о дивидендах Henderson за 2023 г. Ждем 25 руб. на акцию с доходностью 3,5%.
Henderson сохранил в марте высокие темпы роста выручки
Общая выручка Henderson в марте 2024 г. выросла более чем на 36% к марту 2023 г. и составила 1,4 млрд руб., сообщила компания.
Главное
Опережающая динамика роста онлайн-каналов относительно офлайна сохраняется.
Совокупная общая выручка за первые 3 месяца 2024 г. превысила 35% к аналогичному периоду 2023 г. и составила 4,5 млрд рублей.
За I квартал 2024 г. темпы роста выручки по всем каналам продаж продемонстрировали опережающую динамику к 2023 г.
Компания уточнила, что ежемесячный отчет по ключевым операционным показателям за март 2024 г. и нарастающим итогом с начала года будет представлен 25 апреля 2024 г. в ходе Дня инвестора.
Мнение
Выручка продолжала расти высокими темпами в марте, рост в I квартале 2024 г. был выше ожиданий по росту в 2024 г. Как итог, «Позитивный» взгляд на акции компании на 12 месяцев вперед: привлекательная оценка в 4,7x по EV/EBITDA и 9,5x по P/E на 2024 г. на фоне прогнозируемого роста продаж и прибыли, а также выплаты дивидендов.
Также напомним, что уже завтра, 11 апреля, состоится заседание совета директоров Henderson. В повестке среди прочего — рекомендация по дивидендам за I квартал 2024 г. Фактически речь идет о дивидендах Henderson за 2023 г. Ждем 25 руб. на акцию с доходностью 3,5%.
#NLMK #market_update
НЛМК объявил дивиденды за 2023, акции обновили годовые максимумы
25,43 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров НЛМК в качестве дивидендов за 2023 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 27 мая 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 24 мая.
Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на общем собрании акционеров 14 мая.
Что это значит
Дивидендная доходность акций НЛМК по текущей цене — 223,7 руб. составляет 11,3%.
НЛМК последовал примеру Северстали, которая ранее анонсировала дивиденды и решила распределить выплаты серди акционеров впервые за два года. Последний раз совет директоров НЛМК предлагал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 г. в размере 2,6 руб. на одну акцию, но общее собрание акционеров рекомендацию не одобрило. За 2022 г. компания также решила не распределять прибыль среди акционеров.
Мнение
Сумма оказалась выше прогнозов на 12% (ожидали дивиденды в размере 22,6 руб. на акцию) и предполагает доходность выше 11%. Напомним, что компания еще не выпускала финансовую отчетность, и ,по оценкам, объявленные дивиденды соответствуют 110-120% свободного денежного потока за 2023 г. Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу с учетом справедливый оценки по Р/Е и отсутствия позитивной динамики на мировом рынке стали среднесрочно.
НЛМК объявил дивиденды за 2023, акции обновили годовые максимумы
25,43 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров НЛМК в качестве дивидендов за 2023 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 27 мая 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 24 мая.
Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на общем собрании акционеров 14 мая.
Что это значит
Дивидендная доходность акций НЛМК по текущей цене — 223,7 руб. составляет 11,3%.
НЛМК последовал примеру Северстали, которая ранее анонсировала дивиденды и решила распределить выплаты серди акционеров впервые за два года. Последний раз совет директоров НЛМК предлагал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 г. в размере 2,6 руб. на одну акцию, но общее собрание акционеров рекомендацию не одобрило. За 2022 г. компания также решила не распределять прибыль среди акционеров.
Мнение
Сумма оказалась выше прогнозов на 12% (ожидали дивиденды в размере 22,6 руб. на акцию) и предполагает доходность выше 11%. Напомним, что компания еще не выпускала финансовую отчетность, и ,по оценкам, объявленные дивиденды соответствуют 110-120% свободного денежного потока за 2023 г. Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу с учетом справедливый оценки по Р/Е и отсутствия позитивной динамики на мировом рынке стали среднесрочно.
#GAZP #аналитика
Газпром. Пытается расти
Акции Газпрома по итогам двух торговых сессий прибавили 0,4%.
Цена закрытия основной сессии составила 164,99 руб. (+0,55%). Объем торгов — 3,3 млрд руб.
Цена закрытия вечерней сессии составила 164,74 руб. (+0,4% к закрытию предыдущего дня). Объем торгов — 0,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В первые два часа основной торговой сессии акции Газпрома прибавили более 1% и почти добрались до 166 руб., но затем развернулись вниз. Оставшуюся часть дня котировки спускались, остывая после утреннего роста. Такой паттерн наблюдается уже 5 дней.
•Результатом прошедшего дня стал пробой сопротивления на уровне 164,5 руб. и закрытие выше него. Ненадолго удалось пробить сопротивление в 165,5 руб., но закрепиться выше пока не получилось. Однако Газпром все же понемногу пытается пробиваться наверх.
•Акции Газпрома довольно долго находятся в нисходящем тренде, поэтому на своем пути встречают множество сопротивлений. Традиционно сигналом возможной смены тренда считается закрепление котировок выше 200-дневной скользящей средней (EMA200) — 166,6 руб.
•Фьючерсы на акции Газпрома закрепились выше 200-дневной скользящей средней (EMA200).
Уровни сопротивления: 165,5 / 166,5 / 168,9
Уровни поддержки: 164,5 / 163,5 / 161,3
Долгосрочная картина
•С конца 2022 г. Газпром торгуется в диапазоне 156–170 руб. Но в апреле, августе и сентябре прошлого года котировкам удавалось подняться выше 180 руб.
•Взгляд аналитиков на акции Газпрома «Позитивный». Таргет на год — 230 руб. Возможна выплата дивиденда в размере 14 руб. на акцию. Однако больше половины инвесторов (62%) считают, что дивиденды будут снижены или приостановлены.
Газпром. Пытается расти
Акции Газпрома по итогам двух торговых сессий прибавили 0,4%.
Цена закрытия основной сессии составила 164,99 руб. (+0,55%). Объем торгов — 3,3 млрд руб.
Цена закрытия вечерней сессии составила 164,74 руб. (+0,4% к закрытию предыдущего дня). Объем торгов — 0,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В первые два часа основной торговой сессии акции Газпрома прибавили более 1% и почти добрались до 166 руб., но затем развернулись вниз. Оставшуюся часть дня котировки спускались, остывая после утреннего роста. Такой паттерн наблюдается уже 5 дней.
•Результатом прошедшего дня стал пробой сопротивления на уровне 164,5 руб. и закрытие выше него. Ненадолго удалось пробить сопротивление в 165,5 руб., но закрепиться выше пока не получилось. Однако Газпром все же понемногу пытается пробиваться наверх.
•Акции Газпрома довольно долго находятся в нисходящем тренде, поэтому на своем пути встречают множество сопротивлений. Традиционно сигналом возможной смены тренда считается закрепление котировок выше 200-дневной скользящей средней (EMA200) — 166,6 руб.
•Фьючерсы на акции Газпрома закрепились выше 200-дневной скользящей средней (EMA200).
Уровни сопротивления: 165,5 / 166,5 / 168,9
Уровни поддержки: 164,5 / 163,5 / 161,3
Долгосрочная картина
•С конца 2022 г. Газпром торгуется в диапазоне 156–170 руб. Но в апреле, августе и сентябре прошлого года котировкам удавалось подняться выше 180 руб.
•Взгляд аналитиков на акции Газпрома «Позитивный». Таргет на год — 230 руб. Возможна выплата дивиденда в размере 14 руб. на акцию. Однако больше половины инвесторов (62%) считают, что дивиденды будут снижены или приостановлены.
#NVTK #market_update #аналитика
НОВАТЭК. Добыча выше ожиданий в I квартале
НОВАТЭК опубликовал предварительные производственные показатели за I квартал 2024 г.
Главное
В I квартале добыча углеводородов составила 167,4 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 21,12 млрд куб. м природного газа и 3,5 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с I кварталом 2023 г. добыча углеводородов увеличилась на 4,4 млн бнэ, или на 2,7%.
По предварительным данным, общий объем реализации природного газа, включая СПГ, составил 21,47 млрд куб. м, что на 3,8% ниже аналогичного показателя за I квартал 2023 г.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК снизился на 2,8% и составил 3,3 млн тонн. На комплексе в Усть-Луге объем переработки стабильного газового конденсата снизился на 23,4% и составил 1,4 млн тонн.
По предварительным данным, общий объем реализации жидких углеводородов составил 4,3 млн тонн, что на 11% выше аналогичного показателя за I квартал 2023 г.
По состоянию на 31 марта 2024 г. 0,2 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 1,2 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.
Итог
Самая важная цифра — показатель жидких углеводородов. Увеличение на 12% — это значительно больше, чем можно было ожидать, даже несмотря на то, что переработка на Пуровском и Усть-Лужском заводах в I квартале снизилась. Стоит воспринимать это как положительное событие, но нужно больше подробностей об источнике увеличения производства жидкостей, чтобы понять, является ли оно устойчивым.
НОВАТЭК. Добыча выше ожиданий в I квартале
НОВАТЭК опубликовал предварительные производственные показатели за I квартал 2024 г.
Главное
В I квартале добыча углеводородов составила 167,4 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 21,12 млрд куб. м природного газа и 3,5 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с I кварталом 2023 г. добыча углеводородов увеличилась на 4,4 млн бнэ, или на 2,7%.
По предварительным данным, общий объем реализации природного газа, включая СПГ, составил 21,47 млрд куб. м, что на 3,8% ниже аналогичного показателя за I квартал 2023 г.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК снизился на 2,8% и составил 3,3 млн тонн. На комплексе в Усть-Луге объем переработки стабильного газового конденсата снизился на 23,4% и составил 1,4 млн тонн.
По предварительным данным, общий объем реализации жидких углеводородов составил 4,3 млн тонн, что на 11% выше аналогичного показателя за I квартал 2023 г.
По состоянию на 31 марта 2024 г. 0,2 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 1,2 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.
Итог
Самая важная цифра — показатель жидких углеводородов. Увеличение на 12% — это значительно больше, чем можно было ожидать, даже несмотря на то, что переработка на Пуровском и Усть-Лужском заводах в I квартале снизилась. Стоит воспринимать это как положительное событие, но нужно больше подробностей об источнике увеличения производства жидкостей, чтобы понять, является ли оно устойчивым.
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Выполнили цель 7863, можно откатить
Акции компании ЛУКОЙЛ на прошлой торговой сессии выросли на 0,15%. Цена на закрытии составила 7836,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 3,48 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг сценарий пробоя максимума 7844 и достижения следующей цели 7863 реализовался. Новый максимум установлен на отметке 7870.
•Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей, но локальная слабость нарастает. В случае слома поддержки 7827 допускается откат в сторону 7654. Цели отката будут указаны в случае формирования структур на падение.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 67 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 7870 и 7827.
•Безопасные цели роста дневной структуры — 7780–7844, основные — 8082–8169. Сценарий среднесрочного роста в приоритете, пока нет слома 6962. Зона 7780–7844 интересна для начала сокращения инвестиционных длинных позиций. Зона 8082–8169 интересна для фиксации остатков длинных позиций.
Уровни сопротивления: 7870 / 8080 / 8160
Уровни поддержки: 7827 / 7654 / 7184,5
Долгосрочная картина
•Сформирована новая структура роста. Новые долгосрочные цели подъема 8082–8169. Пока нет слома поддержки 6962, этот сценарий в приоритете.
•Долгосрочный взгляд на акции «Позитивный». Фундаментальные факторы формируют достаточно противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС несет ощутимые риски для компании, но перенаправление поставок, вероятно, позволит сохранить достойные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
ЛУКОЙЛ. Выполнили цель 7863, можно откатить
Акции компании ЛУКОЙЛ на прошлой торговой сессии выросли на 0,15%. Цена на закрытии составила 7836,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 3,48 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг сценарий пробоя максимума 7844 и достижения следующей цели 7863 реализовался. Новый максимум установлен на отметке 7870.
•Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей, но локальная слабость нарастает. В случае слома поддержки 7827 допускается откат в сторону 7654. Цели отката будут указаны в случае формирования структур на падение.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 67 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 7870 и 7827.
•Безопасные цели роста дневной структуры — 7780–7844, основные — 8082–8169. Сценарий среднесрочного роста в приоритете, пока нет слома 6962. Зона 7780–7844 интересна для начала сокращения инвестиционных длинных позиций. Зона 8082–8169 интересна для фиксации остатков длинных позиций.
Уровни сопротивления: 7870 / 8080 / 8160
Уровни поддержки: 7827 / 7654 / 7184,5
Долгосрочная картина
•Сформирована новая структура роста. Новые долгосрочные цели подъема 8082–8169. Пока нет слома поддержки 6962, этот сценарий в приоритете.
•Долгосрочный взгляд на акции «Позитивный». Фундаментальные факторы формируют достаточно противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС несет ощутимые риски для компании, но перенаправление поставок, вероятно, позволит сохранить достойные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
#RBCM #UGLD #ENPG #RUAL #market_update
Лидеры роста и падения за неделю ( ч.1)
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,9%. Таким образом, отечественный рынок акций существенно повысился за последние дни. Как обычно, отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции.
Лидеры из лидеров
РБК
Явным лидером повышения выступили бумаги РБК (+22,3%). Агрессивные покупки в них наметились еще с середины марта. С того момента они подорожали на 118%. Масштабное месячное повышение акций состоялось без явных информационных поводов. Теперь они вернулись к уровню, на котором торговались в мае – июне 2012 г.
Южуралзолото
Акции Южуралзолота (+16%) явно пользовались спросом на фоне неоднократного обновления максимальной исторической цены в долларовых фьючерсах на золото. Кроме того, эти бумаги теперь выступают альтернативой акциям компании Polymetal, которая недавно продала российскую часть бизнеса с целью исключения санкционных рисков.
ЭН+ ГРУП и РУСАЛа
Взаимосвязанные бумаги ЭН+ ГРУП (+13,7%) и РУСАЛа (+10,6%) продолжили отыгрывать существенное среднесрочное удорожание фьючерсов на алюминий. Напомним, что холдинг ЭН+ ГРУП выступает контролирующим акционером алюминиевой компании.
Лидеры роста и падения за неделю ( ч.1)
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,9%. Таким образом, отечественный рынок акций существенно повысился за последние дни. Как обычно, отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции.
Лидеры из лидеров
РБК
Явным лидером повышения выступили бумаги РБК (+22,3%). Агрессивные покупки в них наметились еще с середины марта. С того момента они подорожали на 118%. Масштабное месячное повышение акций состоялось без явных информационных поводов. Теперь они вернулись к уровню, на котором торговались в мае – июне 2012 г.
Южуралзолото
Акции Южуралзолота (+16%) явно пользовались спросом на фоне неоднократного обновления максимальной исторической цены в долларовых фьючерсах на золото. Кроме того, эти бумаги теперь выступают альтернативой акциям компании Polymetal, которая недавно продала российскую часть бизнеса с целью исключения санкционных рисков.
ЭН+ ГРУП и РУСАЛа
Взаимосвязанные бумаги ЭН+ ГРУП (+13,7%) и РУСАЛа (+10,6%) продолжили отыгрывать существенное среднесрочное удорожание фьючерсов на алюминий. Напомним, что холдинг ЭН+ ГРУП выступает контролирующим акционером алюминиевой компании.
#OZON #SFIN #ASTR #QIWI #market_update
Лидеры роста и падения за неделю ( ч.2)
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,9%. Таким образом, отечественный рынок акций существенно повысился за последние дни. Как обычно, отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции.
Лидеры из лидеров
OZON
В депозитарных расписках OZON (-3,7%) намечается среднесрочный разворот вниз. Поводом для начала фиксации прибыли послужила публикация финансовых и операционных результатов маркетплейса за IV квартал и за весь 2023 г. Компания вполне ожидаемо увеличивает оборот, но при этом остается планово убыточной в связи с инвестициями в развитие бизнеса.
ЭсЭфАй
Акции ЭсЭфАй (-4,9%) дешевеют после трехкратного роста цены в течение I квартала текущего года. Долгое время интерес к ним подогревали ожидания IPO контролируемой лизинговой компании Европлан. После реализации указанного события созрели условия для начала коррекционного спада.
Группа Астра
Бумаги Группы Астра (-5,5%) также дешевеют под влиянием технических факторов. В конце марта они оказались сильно перекуплены. Сигналом для начала агрессивных спекулятивных покупок послужила появившаяся в СМИ информация о том, что крупные российские компании рассматривают возможность поглощения российских разработчиков операционных систем, к числу которых относится эмитент.
QIWI
В акциях QIWI (-7,2%) продолжает отыгрываться радикальное ухудшение фундаментальных условий эмитента. Речь идет об отзыве банковской лицензии у КИВИ Банка в феврале 2024 г.
Лидеры роста и падения за неделю ( ч.2)
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,9%. Таким образом, отечественный рынок акций существенно повысился за последние дни. Как обычно, отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции.
Лидеры из лидеров
OZON
В депозитарных расписках OZON (-3,7%) намечается среднесрочный разворот вниз. Поводом для начала фиксации прибыли послужила публикация финансовых и операционных результатов маркетплейса за IV квартал и за весь 2023 г. Компания вполне ожидаемо увеличивает оборот, но при этом остается планово убыточной в связи с инвестициями в развитие бизнеса.
ЭсЭфАй
Акции ЭсЭфАй (-4,9%) дешевеют после трехкратного роста цены в течение I квартала текущего года. Долгое время интерес к ним подогревали ожидания IPO контролируемой лизинговой компании Европлан. После реализации указанного события созрели условия для начала коррекционного спада.
Группа Астра
Бумаги Группы Астра (-5,5%) также дешевеют под влиянием технических факторов. В конце марта они оказались сильно перекуплены. Сигналом для начала агрессивных спекулятивных покупок послужила появившаяся в СМИ информация о том, что крупные российские компании рассматривают возможность поглощения российских разработчиков операционных систем, к числу которых относится эмитент.
QIWI
В акциях QIWI (-7,2%) продолжает отыгрываться радикальное ухудшение фундаментальных условий эмитента. Речь идет об отзыве банковской лицензии у КИВИ Банка в феврале 2024 г.
