#MGNT #FIVE #market_update
X5 Group против Магнита. Что интересней в среднесрочной перспективе
Магнит
Акции Магнита — более очевидная дивидендная история. Бумаги торгуются немного «дешевле» по мультипликаторам, чем X5 Group. Показатель P/E с учетом доходов за 2023 г. равен 9,1 при 9,6 у X5. Это сопровождается низкими и примерно сопоставимыми показателями рентабельности чистой прибыли (2-3%).
X5 Group
История X5 Group формально более динамичная: средняя динамика чистой прибыли за 5 лет составила +26% в год. Аналогичный показатель Магнита по 2022 г. равен -1%.
Глобальные факторы риска — возможное замедление российской экономики во II полугодии, информация о повышении налога на прибыль. Согласно сообщению Bloomberg, налог на прибыль в России может быть повышен с 20% до 25%.
Итог
По совокупности факторов акции Магнита локально более привлекательны, тем более они доступны уже сейчас. Присмотреться к бумагам можно на текущих уровнях с целью на 9000 руб. (+13%).
X5 Group против Магнита. Что интересней в среднесрочной перспективе
Магнит
Акции Магнита — более очевидная дивидендная история. Бумаги торгуются немного «дешевле» по мультипликаторам, чем X5 Group. Показатель P/E с учетом доходов за 2023 г. равен 9,1 при 9,6 у X5. Это сопровождается низкими и примерно сопоставимыми показателями рентабельности чистой прибыли (2-3%).
X5 Group
История X5 Group формально более динамичная: средняя динамика чистой прибыли за 5 лет составила +26% в год. Аналогичный показатель Магнита по 2022 г. равен -1%.
Глобальные факторы риска — возможное замедление российской экономики во II полугодии, информация о повышении налога на прибыль. Согласно сообщению Bloomberg, налог на прибыль в России может быть повышен с 20% до 25%.
Итог
По совокупности факторов акции Магнита локально более привлекательны, тем более они доступны уже сейчас. Присмотреться к бумагам можно на текущих уровнях с целью на 9000 руб. (+13%).
#NVTK #аналитика
НОВАТЭК. Покупатель пытается перехватить инициативу
Акции НОВАТЭКа в последнюю торговую сессию недели упали на 0,02%. Цена на закрытии составила 1283 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 1,47 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В пятницу акции пробили сопротивление 1287,8, что является риском для продолжения падения с текущих цен. За счет этого покупатели могут протестировать на прочность зону сопротивления 1321–1329 в течение недели.
•Техническая картина часового графика еще на стороне продавцов. Отменой попытки роста будет пробой минимума 1264,2.
•Структура падения с первыми целями 1229–1238 актуальна, пока нет слома сопротивления 1329. Затем нужно смотреть за реакцией покупателей.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 36 п. На 4-часовом таймфрейме акции ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 1329 и 1264,2.
Уровни сопротивления: 1295,2 / 1321 / 1329
Уровни поддержки: 1264,2 / 1238 / 1299
Долгосрочная картина
•За счет достижения зоны 1490–1580 более безопасно начать сокращение длинных инвестиционных позиций для фиксации прибыли.
•В долгосрочном плане нужно смотреть на значение недельной свечи вблизи закрытия торгов пятницы.
НОВАТЭК. Покупатель пытается перехватить инициативу
Акции НОВАТЭКа в последнюю торговую сессию недели упали на 0,02%. Цена на закрытии составила 1283 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 1,47 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В пятницу акции пробили сопротивление 1287,8, что является риском для продолжения падения с текущих цен. За счет этого покупатели могут протестировать на прочность зону сопротивления 1321–1329 в течение недели.
•Техническая картина часового графика еще на стороне продавцов. Отменой попытки роста будет пробой минимума 1264,2.
•Структура падения с первыми целями 1229–1238 актуальна, пока нет слома сопротивления 1329. Затем нужно смотреть за реакцией покупателей.
•Кривая RSI дневного графика на отметке 36 п. На 4-часовом таймфрейме акции ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 1329 и 1264,2.
Уровни сопротивления: 1295,2 / 1321 / 1329
Уровни поддержки: 1264,2 / 1238 / 1299
Долгосрочная картина
•За счет достижения зоны 1490–1580 более безопасно начать сокращение длинных инвестиционных позиций для фиксации прибыли.
•В долгосрочном плане нужно смотреть на значение недельной свечи вблизи закрытия торгов пятницы.
#SBER #TCSG #LKOH #market_update
Три идеи в российских акциях
Разберем три российские бумаги, которые интересно выглядят на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,4 руб. на бумагу, или 11% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера, Герман Греф, отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Фактор риска уходит
Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные. После перезапуска торгов инвесторы должны обратить внимание на сильные фундаментальные вводные. Группа показала хорошие финансовые результаты по итогам 2023 г. — чистая прибыль выросла почти в 3 раза, число активных клиентов в IV квартале достигло 27,9 млн человек (+30% г/г). Рентабельность капитала по итогам года составила 33,5% — один из лучших показателей в банковском секторе.
Анонсированное недавно слияние с Росбанком может стать позитивным драйвером для группы через раскрытие синергии двух банковских активов.
Крупные дивиденды и возможный выкуп акций
Акции ЛУКОЙЛа интересны как ставка на высокие дивиденды в 2024 г. Совет директоров компании уже рекомендовал выплаты по итогам прошлого года на уровне 498 руб. на акцию, что соответствует 6,4% дивдоходности. На горизонте 12 месяцев дивдоходность акций может достичь 12–18% — дивиденды ближе к верхней границе возможны при возвращении к выплате 100% от FCF. Высокая дивдоходность обусловлена комфортными ценами на нефть при слабом рубле.
Потенциальный драйвер для ЛУКОЙЛа — выкуп собственных акций у нерезидентов с дисконтом. По оценкам аналитиков, в случае реализации это могло бы повысить справедливую цену акций на 15–34%.
Три идеи в российских акциях
Разберем три российские бумаги, которые интересно выглядят на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,4 руб. на бумагу, или 11% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера, Герман Греф, отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Фактор риска уходит
Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные. После перезапуска торгов инвесторы должны обратить внимание на сильные фундаментальные вводные. Группа показала хорошие финансовые результаты по итогам 2023 г. — чистая прибыль выросла почти в 3 раза, число активных клиентов в IV квартале достигло 27,9 млн человек (+30% г/г). Рентабельность капитала по итогам года составила 33,5% — один из лучших показателей в банковском секторе.
Анонсированное недавно слияние с Росбанком может стать позитивным драйвером для группы через раскрытие синергии двух банковских активов.
Крупные дивиденды и возможный выкуп акций
Акции ЛУКОЙЛа интересны как ставка на высокие дивиденды в 2024 г. Совет директоров компании уже рекомендовал выплаты по итогам прошлого года на уровне 498 руб. на акцию, что соответствует 6,4% дивдоходности. На горизонте 12 месяцев дивдоходность акций может достичь 12–18% — дивиденды ближе к верхней границе возможны при возвращении к выплате 100% от FCF. Высокая дивдоходность обусловлена комфортными ценами на нефть при слабом рубле.
Потенциальный драйвер для ЛУКОЙЛа — выкуп собственных акций у нерезидентов с дисконтом. По оценкам аналитиков, в случае реализации это могло бы повысить справедливую цену акций на 15–34%.
#ROSN #аналитика
Роснефть. За день выполнили первые цели
Акции Роснефти на прошлой торговой сессии выросли на 2,36%. Цена на закрытии составила 589,75 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 4,14 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник без отката акции пробили уровень 580. Цена достигла первых целей роста дневного графика 586,7–588,9. Максимум внутри дня — 589,85.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей. Часовая структура указывает на следующие цели 590,4–591,1 и 592,6–594,2.
•За счет этого есть высокая вероятность теста сопротивления 595,7 в ближайшие дни. При его пробое дорога откроется к целям из долгосрочной картины. Рисков для роста нет, пока не сломана поддержка 578,1.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 58 п. На 4-часовом таймфрейме акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 595,7 и 578,1.
Уровни сопротивления: 589,85 / 595,7 / 607,8
Уровни поддержки: 578,1 / 565,6 / 548,5
Долгосрочная картина
•Роснефть — крупнейшая российская вертикально интегрированная нефтяная компания.
•Сценарий возобновления роста актуален, пока нет слома минимума 535,5. На недельном графике долгосрочные безопасные цели роста — 624–637,3.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Роснефть. За день выполнили первые цели
Акции Роснефти на прошлой торговой сессии выросли на 2,36%. Цена на закрытии составила 589,75 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 4,14 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В понедельник без отката акции пробили уровень 580. Цена достигла первых целей роста дневного графика 586,7–588,9. Максимум внутри дня — 589,85.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей. Часовая структура указывает на следующие цели 590,4–591,1 и 592,6–594,2.
•За счет этого есть высокая вероятность теста сопротивления 595,7 в ближайшие дни. При его пробое дорога откроется к целям из долгосрочной картины. Рисков для роста нет, пока не сломана поддержка 578,1.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 58 п. На 4-часовом таймфрейме акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 595,7 и 578,1.
Уровни сопротивления: 589,85 / 595,7 / 607,8
Уровни поддержки: 578,1 / 565,6 / 548,5
Долгосрочная картина
•Роснефть — крупнейшая российская вертикально интегрированная нефтяная компания.
•Сценарий возобновления роста актуален, пока нет слома минимума 535,5. На недельном графике долгосрочные безопасные цели роста — 624–637,3.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#TCSG #аналитика
Идея в бумагах ТКС. Фокус на приобретение Росбанка
Разберем бумаги ТКС и обсудим, стоит ли на них обращать внимание
Главное
•Оценка: P/E 2024п 6,0х P/BV 2024п 1,7х — привлекательный уровень для входа.
•Доходность: ждем 15% к концу мая.
•Катализаторы: финрезультаты за I квартал 2024 г. по МСФО, приобретение Росбанка и ВОСА 8 мая.
•Риски: макроэкономика и геополитическая ситуация.
•Компания находится под санкциями, что несет средние риски для бизнес-модели.
В деталях
Редомициляция — позитив для акционеров и инвесторов. Она подразумевает отмену регистрации на Кипре и перерегистрацию в РФ в специальном административном районе — Калининград или Владивосток. Смена регистрации поможет упростить корпоративные процедуры и снимает инфраструктурные ограничения для выплаты дивидендов. Также, 31 января 2024 г. TCS Group провела делистинг расписок на Лондонской бирже LSE.
2023 г. — рекордный год, 40 млн клиентов. ТКС заработал чистую прибыль за 2023 г. по МСФО в размере 80,9 млрд руб. — рост в четыре раза г/г. Рентабельность капитала составила 33,5%. Результаты показывают возврат к высоким уровням рентабельности за счет роста кредитного портфеля, снижения стоимости риска и увеличения клиентской базы до 40 млн на конец IV квартала 2023 г. с 37,6 млн в III квартале.
Тинькофф — второй крупнейший банк РФ по количеству активных розничных клиентов (28 млн). Выручка банка по итогам года составила 488 млрд руб., прибавив 33% г/г. На 60% г/г вырос чистый кредитный портфель.
Покупка Росбанка обеспечит рост бизнеса. В пресс-релизе ТКС указано, что совет директоров МКПАО «ТКС Холдинг» планирует рассмотреть вопрос о созыве внеочередного общего собрания акционеров по размещению дополнительных акций. Цель потенциальной допэмиссии — увеличить капитал группы, в том числе для приобретения ПАО «РОСБАНК» путем внесения его в оплату размещаемых акций.
Также на телеконференции менеджмент отметил потенциальные синергии приобретения: усиление рыночных позиций, приобретение новой экспертизы в корпоративном бизнесе и достижение целевой рентабельности 30%+ для новой структуры.
Итог
Котировки ТКС сильно снизились, и акции группы торгуются на привлекательных уровнях: текущая оценка P/E 2024п 6,0х предполагает дисконт 57% к среднеисторическим уровням. С учетом окончания процесса редомициляции и сильных финансовых результатов за 2023 г. считаем текущие уровни интересными для открытия длинных позиций.
Идея в бумагах ТКС. Фокус на приобретение Росбанка
Разберем бумаги ТКС и обсудим, стоит ли на них обращать внимание
Главное
•Оценка: P/E 2024п 6,0х P/BV 2024п 1,7х — привлекательный уровень для входа.
•Доходность: ждем 15% к концу мая.
•Катализаторы: финрезультаты за I квартал 2024 г. по МСФО, приобретение Росбанка и ВОСА 8 мая.
•Риски: макроэкономика и геополитическая ситуация.
•Компания находится под санкциями, что несет средние риски для бизнес-модели.
В деталях
Редомициляция — позитив для акционеров и инвесторов. Она подразумевает отмену регистрации на Кипре и перерегистрацию в РФ в специальном административном районе — Калининград или Владивосток. Смена регистрации поможет упростить корпоративные процедуры и снимает инфраструктурные ограничения для выплаты дивидендов. Также, 31 января 2024 г. TCS Group провела делистинг расписок на Лондонской бирже LSE.
2023 г. — рекордный год, 40 млн клиентов. ТКС заработал чистую прибыль за 2023 г. по МСФО в размере 80,9 млрд руб. — рост в четыре раза г/г. Рентабельность капитала составила 33,5%. Результаты показывают возврат к высоким уровням рентабельности за счет роста кредитного портфеля, снижения стоимости риска и увеличения клиентской базы до 40 млн на конец IV квартала 2023 г. с 37,6 млн в III квартале.
Тинькофф — второй крупнейший банк РФ по количеству активных розничных клиентов (28 млн). Выручка банка по итогам года составила 488 млрд руб., прибавив 33% г/г. На 60% г/г вырос чистый кредитный портфель.
Покупка Росбанка обеспечит рост бизнеса. В пресс-релизе ТКС указано, что совет директоров МКПАО «ТКС Холдинг» планирует рассмотреть вопрос о созыве внеочередного общего собрания акционеров по размещению дополнительных акций. Цель потенциальной допэмиссии — увеличить капитал группы, в том числе для приобретения ПАО «РОСБАНК» путем внесения его в оплату размещаемых акций.
Также на телеконференции менеджмент отметил потенциальные синергии приобретения: усиление рыночных позиций, приобретение новой экспертизы в корпоративном бизнесе и достижение целевой рентабельности 30%+ для новой структуры.
Итог
Котировки ТКС сильно снизились, и акции группы торгуются на привлекательных уровнях: текущая оценка P/E 2024п 6,0х предполагает дисконт 57% к среднеисторическим уровням. С учетом окончания процесса редомициляции и сильных финансовых результатов за 2023 г. считаем текущие уровни интересными для открытия длинных позиций.
#SBER #аналитика
Сбербанк. Локальные просадки выкупаются
Акции Сбербанка во вторник подорожали на 0,1%, до 308,29 руб. Объем торгов составил 5,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка по-прежнему не могут выбраться из узкого боковика последних дней.
•Обозначившийся было на часовом графике восходящий треугольник все больше напоминает клин. Даже закрытие выше 308 не приводит к ускорению. Чем дольше длится такая консолидация, тем ярче может быть импульсное движение после ее завершения.
•В целом инициатива остается у покупателей. Цена среднесрочно движется в четырехмесячном восходящем канале, остается выше 200-часовой скользящей средней. До ухода ниже 306 ситуация серьезным образом не ухудшится.
•На дневном графике можно отметить, что последние пять свечей имеют более длинные нижние тени, то есть последовательно выкупаются локальные внутридневные просадки, и это позитивно.
Уровни сопротивления: 308,9-309,4 / 312,5 / 315
Уровни поддержки: 306,2 / 303 / 300,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 21%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена аналитиков на горизонте года — 410 руб.
Сбербанк. Локальные просадки выкупаются
Акции Сбербанка во вторник подорожали на 0,1%, до 308,29 руб. Объем торгов составил 5,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка по-прежнему не могут выбраться из узкого боковика последних дней.
•Обозначившийся было на часовом графике восходящий треугольник все больше напоминает клин. Даже закрытие выше 308 не приводит к ускорению. Чем дольше длится такая консолидация, тем ярче может быть импульсное движение после ее завершения.
•В целом инициатива остается у покупателей. Цена среднесрочно движется в четырехмесячном восходящем канале, остается выше 200-часовой скользящей средней. До ухода ниже 306 ситуация серьезным образом не ухудшится.
•На дневном графике можно отметить, что последние пять свечей имеют более длинные нижние тени, то есть последовательно выкупаются локальные внутридневные просадки, и это позитивно.
Уровни сопротивления: 308,9-309,4 / 312,5 / 315
Уровни поддержки: 306,2 / 303 / 300,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 21%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•Целевая цена аналитиков на горизонте года — 410 руб.
#ASTR #market_update
Астра уточнила параметры SPO
Группа Астра объявила уточненные параметры в рамках вторичного размещения акций (SPO) на Мосбирже, сообщается в пресс-релизе компании.
•В рамках SPO продающий акционер предложит пакет принадлежащих ему обыкновенных акций в количестве от 10,5 до 21,0 млн штук, что составляет 5–10% от общего количества акций компании.
•Итоговая цена одной бумаги в рамках размещения — не ниже 550 руб. за акцию. Ожидается, что она не превысит цену закрытия последнего торгового дня в рамках сбора книги заявок (18 апреля).
•Биржевая книга заявок SPO открыта до 18:30 МСК 18 апреля 2024 г., брокеры могут устанавливать свое время прекращения приема заявок.
•Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позже 19 апреля.
•В результате размещения free-float группы может увеличиться до 15%.
Астра уточнила параметры SPO
Группа Астра объявила уточненные параметры в рамках вторичного размещения акций (SPO) на Мосбирже, сообщается в пресс-релизе компании.
•В рамках SPO продающий акционер предложит пакет принадлежащих ему обыкновенных акций в количестве от 10,5 до 21,0 млн штук, что составляет 5–10% от общего количества акций компании.
•Итоговая цена одной бумаги в рамках размещения — не ниже 550 руб. за акцию. Ожидается, что она не превысит цену закрытия последнего торгового дня в рамках сбора книги заявок (18 апреля).
•Биржевая книга заявок SPO открыта до 18:30 МСК 18 апреля 2024 г., брокеры могут устанавливать свое время прекращения приема заявок.
•Итоговая цена одной акции в рамках SPO будет установлена не позже 19 апреля.
•В результате размещения free-float группы может увеличиться до 15%.
#market_update
Нефтегаз и ритейл: лучшие из лучших
Рассмотрим наиболее интересных представителей среди потенциально привлекательных секторов.
Нефть и газ
•Оценка компаний повышается на фоне слабого рубля
•Прогнозы цены на нефть Brent на 2024–2025 гг. остаются в районе $80 за баррель, что несколько ниже текущих уровней.
•ОПЕК+ все больше сокращает добычу, простои НПЗ из-за внешних факторов создают проблемы, а налоги в 2024 г. немного вырастут. Однако слабый рубль и сужение дисконта Urals к Brent означают, что рентабельность остается высокой.
Наиболее интересными бумагами в секторе с высоким потенциалом роста являются:
•Роснефть
•Татнефть-ао
•ЛУКОЙЛ
Ритейл
•Стоит ожидать повышения выручки и EBITDA по всем компаниям сектора, учитывая, что аналитики прогнозируют рост ВВП. Это касается как продуктового и алкогольного сегментов, так и не продуктового.
•Аналитики ждут объявления дивидендов за 2023 г. от нескольких компаний в секторе. Ожидания могут краткосрочно поддержать котировки.
Наиболее интересные бумаги в секторе:
•Магнит
•Fix Price
•Henderson
Нефтегаз и ритейл: лучшие из лучших
Рассмотрим наиболее интересных представителей среди потенциально привлекательных секторов.
Нефть и газ
•Оценка компаний повышается на фоне слабого рубля
•Прогнозы цены на нефть Brent на 2024–2025 гг. остаются в районе $80 за баррель, что несколько ниже текущих уровней.
•ОПЕК+ все больше сокращает добычу, простои НПЗ из-за внешних факторов создают проблемы, а налоги в 2024 г. немного вырастут. Однако слабый рубль и сужение дисконта Urals к Brent означают, что рентабельность остается высокой.
Наиболее интересными бумагами в секторе с высоким потенциалом роста являются:
•Роснефть
•Татнефть-ао
•ЛУКОЙЛ
Ритейл
•Стоит ожидать повышения выручки и EBITDA по всем компаниям сектора, учитывая, что аналитики прогнозируют рост ВВП. Это касается как продуктового и алкогольного сегментов, так и не продуктового.
•Аналитики ждут объявления дивидендов за 2023 г. от нескольких компаний в секторе. Ожидания могут краткосрочно поддержать котировки.
Наиболее интересные бумаги в секторе:
•Магнит
•Fix Price
•Henderson
#GAZP #аналитика
Газпром. Продолжение консолидации
Акции Газпрома вчера, по итогам двух торговых сессий, выросли на 0,15%.
Цена закрытия основной сессии составила 165,37 руб. (+0,6%). Объем торгов — 2,9 млрд руб.
Цена закрытия вечерней сессии составила 164,62 руб. (+0,15% к закрытию предыдущего дня). Объем торгов — 0,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчера акции Газпрома продолжили восстановление. За основную торговую сессию котировки дошли до уровня бывшего нисходящего сопротивления (~165,2 руб.). Однако на вечерней сессии значительная часть этого роста была нивелирована.
•Вероятно продолжение консолидации в диапазоне 163–166,45 руб. — между 100-дневной и 200-дневной скользящими средними (EMA100 и EMA200).
•Фьючерсы на акции Газпрома в течение последних 11 дней консолидируются вблизи 200-дневной скользящей средней.
Уровни сопротивления: 165,2 / 166,4 / 168,9
Уровни поддержки: 163 / 162,5 / 160,5
Долгосрочная картина
•С конца 2022 г. Газпром торгуется в диапазоне 156–170 руб. Однако в апреле, августе и сентябре прошлого года котировкам удавалось подняться выше 180 руб.
•Если говорить о ценах в долларах, то в октябре 2023 г. они почти дошли до своего исторического дна в районе $1,6, после чего перешли к консолидации в рамках бокового диапазона $1,6–$1,9 за акцию. Среднемесячное значение цены находится в районе $1,75 за акцию.
•Взгляд аналитиков на акции Газпрома «Позитивный». Таргет на год — 230 руб. Возможна выплата дивиденда в размере 14 руб. на акцию. Правда, больше половины инвесторов (62%) считают, что дивиденды будут снижены или приостановлены.
Газпром. Продолжение консолидации
Акции Газпрома вчера, по итогам двух торговых сессий, выросли на 0,15%.
Цена закрытия основной сессии составила 165,37 руб. (+0,6%). Объем торгов — 2,9 млрд руб.
Цена закрытия вечерней сессии составила 164,62 руб. (+0,15% к закрытию предыдущего дня). Объем торгов — 0,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчера акции Газпрома продолжили восстановление. За основную торговую сессию котировки дошли до уровня бывшего нисходящего сопротивления (~165,2 руб.). Однако на вечерней сессии значительная часть этого роста была нивелирована.
•Вероятно продолжение консолидации в диапазоне 163–166,45 руб. — между 100-дневной и 200-дневной скользящими средними (EMA100 и EMA200).
•Фьючерсы на акции Газпрома в течение последних 11 дней консолидируются вблизи 200-дневной скользящей средней.
Уровни сопротивления: 165,2 / 166,4 / 168,9
Уровни поддержки: 163 / 162,5 / 160,5
Долгосрочная картина
•С конца 2022 г. Газпром торгуется в диапазоне 156–170 руб. Однако в апреле, августе и сентябре прошлого года котировкам удавалось подняться выше 180 руб.
•Если говорить о ценах в долларах, то в октябре 2023 г. они почти дошли до своего исторического дна в районе $1,6, после чего перешли к консолидации в рамках бокового диапазона $1,6–$1,9 за акцию. Среднемесячное значение цены находится в районе $1,75 за акцию.
•Взгляд аналитиков на акции Газпрома «Позитивный». Таргет на год — 230 руб. Возможна выплата дивиденда в размере 14 руб. на акцию. Правда, больше половины инвесторов (62%) считают, что дивиденды будут снижены или приостановлены.
#MGKL #market_update
МГКЛ анонсировал дивиденды за 2023
0,08 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров МГКЛ в качестве дивидендов за 2023 г.
О дивидендах
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 июня 2024 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 3 июня.
Окончательное решение по дивидендам будет принято на общем собрании акционеров 24 мая.
Что это значит
Дивидендная доходность акций МГКЛ по текущей цене 3,08 руб. составляет 2,6%.
Акции МГКЛ негативно отреагировали на рекомендации СД. Бумаги ускорили темпы снижения
МГКЛ анонсировал дивиденды за 2023
0,08 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров МГКЛ в качестве дивидендов за 2023 г.
О дивидендах
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 июня 2024 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 3 июня.
Окончательное решение по дивидендам будет принято на общем собрании акционеров 24 мая.
Что это значит
Дивидендная доходность акций МГКЛ по текущей цене 3,08 руб. составляет 2,6%.
Акции МГКЛ негативно отреагировали на рекомендации СД. Бумаги ускорили темпы снижения
#MTSS #market_update
МТС Банк в рамках IPO планирует привлечь 10–12 млрд рублей
МТС Банк в рамках IPO планирует привлечь в капитал 10–12 млрд руб., передает Интерфакс слова вице-президента банка Сергея Ульева.
Главное
На прошлой неделе МТС Банк официально объявил о намерении провести IPO обыкновенных акций на Московской бирже. Инвесторам будут предложены бумаги банка, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии.
ПАО «МТС», мажоритарный акционер банка, не планирует продавать принадлежащие ему акции. По итогам IPO сохранит мажоритарную долю в капитале банка.
По данным источников ТАСС, МТС Банк в рамках выхода на IPO оценен банками-организаторами до 115 млрд руб.
Московская биржа накануне допустила к торгам акции МТС Банка с 25 апреля. Бумаги с этой даты будут включены в раздел «Первый уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже. Торговый код — MBNK.
МТС Банк в рамках IPO планирует привлечь 10–12 млрд рублей
МТС Банк в рамках IPO планирует привлечь в капитал 10–12 млрд руб., передает Интерфакс слова вице-президента банка Сергея Ульева.
Главное
На прошлой неделе МТС Банк официально объявил о намерении провести IPO обыкновенных акций на Московской бирже. Инвесторам будут предложены бумаги банка, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии.
ПАО «МТС», мажоритарный акционер банка, не планирует продавать принадлежащие ему акции. По итогам IPO сохранит мажоритарную долю в капитале банка.
По данным источников ТАСС, МТС Банк в рамках выхода на IPO оценен банками-организаторами до 115 млрд руб.
Московская биржа накануне допустила к торгам акции МТС Банка с 25 апреля. Бумаги с этой даты будут включены в раздел «Первый уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже. Торговый код — MBNK.
#NLMK #аналитика
НЛМК. Отскочили после коррекционного снижения
Акции НЛМК в четверг выросли на 0,46% и завершили сессию на отметке 227,54 руб. Объем торгов составил 0,87 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции НЛМК на старте сессии четверга протестировали нижнюю границу локального восходящего канала, но эту динамическую поддержку удалось удержать. В итоге бумаги смогли отскочить после двух сессий снижения, однако подъем проходил на невысоких оборотах. Поддержку под конец сессии оказала и смена общерыночных настроений — индекс МосБиржи, снижавшийся в течение дня, смог отыграть потери и завершить день с нейтральным результатом.
•Техническая картина немного улучшилась. На дневном таймфреме RSI поднялся выше 50, что говорит о нарастающей силе покупателей, на дневном графике индикатор ниже зоны перекупленности, что предполагает пространство для роста. 10-часовая EMA вернулась выше 20-часовой.
•Целью подъема по-прежнему выступает возврат к пиковому значению 2024 г., расположенному на 230,86 руб. Промежуточными сопротивлениями могут стать бывшие максимумы года на 228,3 и 229,5. Если котировкам удастся преодолеть эти препятствия, следующий локальный ориентир — экстремум от 18 февраля на 231,5. Его пробой откроет дорогу к более значимой цели — максимуму февраля 2022 г. на уровне 236 руб.
•При откате промежуточным уровнем поддержки может стать район 227 руб., здесь проходит сейчас нижняя граница восходящего канала, сформированного в конце февраля. Далее недавний годовой максимум на 226 и далее на 223,5 руб. Пробой этих рубежей откроет дорогу к следующей поддержке на 219,6 руб., но это уже почти -3,5% от текущих значений.
Уровни сопротивления: 228,3 / 230,86 / 231,5 / 236,5 / 246,3
Уровни поддержки: 227 / 226 / 223,5 / 219,6 / 217,16
Долгосрочная картина
•С середины октября 2022 г. бумаги НЛМК находятся в растущем тренде. В декабре 2023 г. продавцы предпринимали попытки его сломить, но в итоге просадка выкуплена, котировки снова курсируют выше 200-дневной скользящей средней.
•Сейчас бумага торгуется на максимумах с 22 февраля 2022 г. Целью стали февральские экстремумы двухлетней давности — в районе 236 руб.
•Целевая цена аналитиков на горизонте года составляет 260 руб. Это подразумевает вероятный прирост стоимости акций НЛМК примерно на 14% от текущего уровня. Поддержку будут оказывать ожидания первых за два года дивидендов. За 2023 г. акционеры могут получить 25,43 руб. на бумагу, дивидендная доходность — выше 11%.
НЛМК. Отскочили после коррекционного снижения
Акции НЛМК в четверг выросли на 0,46% и завершили сессию на отметке 227,54 руб. Объем торгов составил 0,87 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции НЛМК на старте сессии четверга протестировали нижнюю границу локального восходящего канала, но эту динамическую поддержку удалось удержать. В итоге бумаги смогли отскочить после двух сессий снижения, однако подъем проходил на невысоких оборотах. Поддержку под конец сессии оказала и смена общерыночных настроений — индекс МосБиржи, снижавшийся в течение дня, смог отыграть потери и завершить день с нейтральным результатом.
•Техническая картина немного улучшилась. На дневном таймфреме RSI поднялся выше 50, что говорит о нарастающей силе покупателей, на дневном графике индикатор ниже зоны перекупленности, что предполагает пространство для роста. 10-часовая EMA вернулась выше 20-часовой.
•Целью подъема по-прежнему выступает возврат к пиковому значению 2024 г., расположенному на 230,86 руб. Промежуточными сопротивлениями могут стать бывшие максимумы года на 228,3 и 229,5. Если котировкам удастся преодолеть эти препятствия, следующий локальный ориентир — экстремум от 18 февраля на 231,5. Его пробой откроет дорогу к более значимой цели — максимуму февраля 2022 г. на уровне 236 руб.
•При откате промежуточным уровнем поддержки может стать район 227 руб., здесь проходит сейчас нижняя граница восходящего канала, сформированного в конце февраля. Далее недавний годовой максимум на 226 и далее на 223,5 руб. Пробой этих рубежей откроет дорогу к следующей поддержке на 219,6 руб., но это уже почти -3,5% от текущих значений.
Уровни сопротивления: 228,3 / 230,86 / 231,5 / 236,5 / 246,3
Уровни поддержки: 227 / 226 / 223,5 / 219,6 / 217,16
Долгосрочная картина
•С середины октября 2022 г. бумаги НЛМК находятся в растущем тренде. В декабре 2023 г. продавцы предпринимали попытки его сломить, но в итоге просадка выкуплена, котировки снова курсируют выше 200-дневной скользящей средней.
•Сейчас бумага торгуется на максимумах с 22 февраля 2022 г. Целью стали февральские экстремумы двухлетней давности — в районе 236 руб.
•Целевая цена аналитиков на горизонте года составляет 260 руб. Это подразумевает вероятный прирост стоимости акций НЛМК примерно на 14% от текущего уровня. Поддержку будут оказывать ожидания первых за два года дивидендов. За 2023 г. акционеры могут получить 25,43 руб. на бумагу, дивидендная доходность — выше 11%.
#CHMF #market_update
Северсталь отчитается 23 апреля — какие дивиденды ждать за I квартал
23 апреля Северсталь опубликует финансовые результаты за I квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение
•Выручка сталевара должна прибавить 14% г/г, до 185 млрд руб., благодаря увеличению цен на сталь и росту продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.
•Как следствие, EBITDA поднялась на 8%, до 58 млрд руб., хотя рентабельность слегка скорректировалась — на 2 п.п., до 31%.
•Скорректированная чистая прибыль металлурга увеличилась на 2%, до 40 млрд руб.
•На фоне роста инвестиций в рамках ранее объявленной инвестпрограммы свободный денежный поток упал на 5%, до 26 млрд руб.
Итог
Увеличение капзатрат нивелирует эффект от позитивной динамики в EBITDA (+8% г/г) для свободного денежного потока. В случае распределения всего FCF на дивиденды выплаты могут составить 31 руб. на бумагу, что вместе с ранее рекомендованным 191,5 руб. обеспечит доходность 12% и может краткосрочно поддержать котировки бумаг.
Северсталь отчитается 23 апреля — какие дивиденды ждать за I квартал
23 апреля Северсталь опубликует финансовые результаты за I квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение
•Выручка сталевара должна прибавить 14% г/г, до 185 млрд руб., благодаря увеличению цен на сталь и росту продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.
•Как следствие, EBITDA поднялась на 8%, до 58 млрд руб., хотя рентабельность слегка скорректировалась — на 2 п.п., до 31%.
•Скорректированная чистая прибыль металлурга увеличилась на 2%, до 40 млрд руб.
•На фоне роста инвестиций в рамках ранее объявленной инвестпрограммы свободный денежный поток упал на 5%, до 26 млрд руб.
Итог
Увеличение капзатрат нивелирует эффект от позитивной динамики в EBITDA (+8% г/г) для свободного денежного потока. В случае распределения всего FCF на дивиденды выплаты могут составить 31 руб. на бумагу, что вместе с ранее рекомендованным 191,5 руб. обеспечит доходность 12% и может краткосрочно поддержать котировки бумаг.
#PMSBP #PMSB #market_update
Дивидендная доходность акций Пермэнергосбыта выше 10%
28,4 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Пермэнергосбыта в качестве дивидендов за 2023 г.
Что произошло
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 26 мая 2024 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 23 мая.
Окончательное решение по дивидендам будет принято на общем собрании акционеров 15 мая.
Что это значит
По текущей цене акций дивидендная доходность обыкновенных акций Пермэнергосбыта может составить 10,6%, привилегированных — 10,5%.
Бумаги компании отреагировали ростом на решение СД. Привилегированные акции прибавляют 4,3%, обыкновенные — поднялись на 6,3%.
Дивидендная доходность акций Пермэнергосбыта выше 10%
28,4 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Пермэнергосбыта в качестве дивидендов за 2023 г.
Что произошло
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 26 мая 2024 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 23 мая.
Окончательное решение по дивидендам будет принято на общем собрании акционеров 15 мая.
Что это значит
По текущей цене акций дивидендная доходность обыкновенных акций Пермэнергосбыта может составить 10,6%, привилегированных — 10,5%.
Бумаги компании отреагировали ростом на решение СД. Привилегированные акции прибавляют 4,3%, обыкновенные — поднялись на 6,3%.
#CIAN #SPBE #OZON #market_update
Лидеры роста и падения недели (ч.1)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Лидеры роста
CIAN
В расписках CIAN (+14,11%) наблюдался, вероятно, предотчетный рост — 26 апреля компания отчитается по МСФО за 2023 г. Высокая ключевая ставка обычно ведет к снижению продаж на рынке недвижимости, что выгодно ЦИАНу — количество объявлений и срок их жизни на площадке повышаются. Тем не менее, ключевая идея в расписках CIAN — не финансовые результаты, а вероятность редомициляции и возвращения дивидендов.
СПБ Биржа
СПБ Биржа (+12,91%) выстрелила на новостях об том, что предстоящее IPO ГК «Элемент» может пройти именно на этой площадке. ГК «Элемент» — производитель микроэлектроники, совместное детище Ростеха и АФК Системы.
Ozon
Расписки Ozon (+9,84%) уверенно карабкаются наверх третий месяц подряд. Недавно маркетплейс отчитался о сильных результатах за 2023 г. Товарооборот вырос на 111%. Но самое главное — впервые за много лет получена положительная EBITDA — 4,2 млрд руб. Цель менеджмента по долгосрочной рентабельности бизнеса — достичь соотношения EBITDA/GMV в 3-4%.
Лидеры роста и падения недели (ч.1)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Лидеры роста
CIAN
В расписках CIAN (+14,11%) наблюдался, вероятно, предотчетный рост — 26 апреля компания отчитается по МСФО за 2023 г. Высокая ключевая ставка обычно ведет к снижению продаж на рынке недвижимости, что выгодно ЦИАНу — количество объявлений и срок их жизни на площадке повышаются. Тем не менее, ключевая идея в расписках CIAN — не финансовые результаты, а вероятность редомициляции и возвращения дивидендов.
СПБ Биржа
СПБ Биржа (+12,91%) выстрелила на новостях об том, что предстоящее IPO ГК «Элемент» может пройти именно на этой площадке. ГК «Элемент» — производитель микроэлектроники, совместное детище Ростеха и АФК Системы.
Ozon
Расписки Ozon (+9,84%) уверенно карабкаются наверх третий месяц подряд. Недавно маркетплейс отчитался о сильных результатах за 2023 г. Товарооборот вырос на 111%. Но самое главное — впервые за много лет получена положительная EBITDA — 4,2 млрд руб. Цель менеджмента по долгосрочной рентабельности бизнеса — достичь соотношения EBITDA/GMV в 3-4%.
#RNFT #RKKE #SELG #ENPG #market_update
Лидеры роста и падения недели (ч.2)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Аутсайдеры
Русснефть и РКК Энергия
Начал сдуваться ажиотаж в акциях Русснефти (-10,53%), РКК Энергии (-9,87%)
Селигдар
Золотодобытчик Селигдар (-7,82%) разочаровал инвесторов финансовыми результатами за 2023 г. компания зафиксировала убыток в 11,5 млрд руб. по итогам 2023 г.
En+
Бумага En+ (-6,27%) снижалась на фоне введения новых санкций США и Великобритании.
Лидеры роста и падения недели (ч.2)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Аутсайдеры
Русснефть и РКК Энергия
Начал сдуваться ажиотаж в акциях Русснефти (-10,53%), РКК Энергии (-9,87%)
Селигдар
Золотодобытчик Селигдар (-7,82%) разочаровал инвесторов финансовыми результатами за 2023 г. компания зафиксировала убыток в 11,5 млрд руб. по итогам 2023 г.
En+
Бумага En+ (-6,27%) снижалась на фоне введения новых санкций США и Великобритании.
#TGKN #market_update
ТГК-14 анонсировала дивиденды
0,00107832252390093 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров ТГК-14 в качестве дивидендов за 2023 г. и 0,000210388885639098 руб. за счет нераспределенной прибыли прошлых периодов. В сумме дивиденды составят около 0,001288711 руб.
Суть
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 июня 2024 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 3 июня.
Окончательное решение по дивидендам будет принято на общем собрании акционеров 24 мая.
Что это значит
По текущей цене акций ТГК-14 в 0,01645 руб. дивидендная доходность может составить 7,8%.
Акции ТГК-14 негативно отреагировали на рекомендации СД. Бумаги теряют более 2%.
ТГК-14 анонсировала дивиденды
0,00107832252390093 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров ТГК-14 в качестве дивидендов за 2023 г. и 0,000210388885639098 руб. за счет нераспределенной прибыли прошлых периодов. В сумме дивиденды составят около 0,001288711 руб.
Суть
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 июня 2024 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 3 июня.
Окончательное решение по дивидендам будет принято на общем собрании акционеров 24 мая.
Что это значит
По текущей цене акций ТГК-14 в 0,01645 руб. дивидендная доходность может составить 7,8%.
Акции ТГК-14 негативно отреагировали на рекомендации СД. Бумаги теряют более 2%.
#GAZP #аналитика
Газпром. На пересечении средних
Акции Газпрома вчера, по итогам двух торговых сессий, потеряли 0,16%.
Цена закрытия основной сессии — 166,14 руб. (-0,53%). Объем торгов — 3,9 млрд руб.
Цена закрытия вечерней сессии — 166,77 руб. (-0,16% к закрытию предыдущего дня). Объем торгов — 0,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчера акции Газпрома большую часть дня пребывали в коррекции, прокололи уровень 200-дневной скользящей средней (EMA200, 163,43 руб.), но все-таки смогли закрыться выше. Восстановление котировок произошло на вечерней торговой сессии.
•На прошлой неделе цена смогла пробить 200-дневную скользящую среднюю и закрыться выше нее. Событие необычно тем, что с февраля 2022 г. Газпром торговался преимущественно ниже этой линии. Такое поведение цены дает шанс на возможность дальнейшего роста — к блоку 170–173 руб.
•Фьючерсы на акции Газпрома пробили и протестировали свою EMA200 за неделю до того, как это сделали сами акции.
•Еще один технический момент, намекающий на продолжение бычьей картины в Газпроме, — пересечение скользящих средних. 20-дневная пересекла снизу 50-дневную и 100-дневную. Такой же паттерн наблюдался в апреле и июле 2023 г.
Уровни сопротивления: 168 / 170 / 173
Уровни поддержки: 166,4 / 165,1 / 163,3
Долгосрочная картина
•С конца 2022 г. Газпром торгуется в диапазоне 156–170 руб. Однако в апреле, августе и сентябре прошлого года котировкам удавалось подняться выше 180 руб.
•Если говорить о ценах в долларах, то в октябре 2023 г. они почти дошли до своего исторического дна в районе $1,6, после чего перешли к консолидации в рамках бокового диапазона $1,6–$1,9 за акцию. Среднемесячное значение цены находится в районе $1,75 за бумагу.
•Взгляд аналитиков на акции Газпрома «Позитивный». Таргет на год — 230 руб. Возможна выплата дивиденда в размере 14 руб. на бумагу. Правда, больше половины инвесторов (62%) считают, что дивиденды будут снижены или приостановлены.
Газпром. На пересечении средних
Акции Газпрома вчера, по итогам двух торговых сессий, потеряли 0,16%.
Цена закрытия основной сессии — 166,14 руб. (-0,53%). Объем торгов — 3,9 млрд руб.
Цена закрытия вечерней сессии — 166,77 руб. (-0,16% к закрытию предыдущего дня). Объем торгов — 0,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Вчера акции Газпрома большую часть дня пребывали в коррекции, прокололи уровень 200-дневной скользящей средней (EMA200, 163,43 руб.), но все-таки смогли закрыться выше. Восстановление котировок произошло на вечерней торговой сессии.
•На прошлой неделе цена смогла пробить 200-дневную скользящую среднюю и закрыться выше нее. Событие необычно тем, что с февраля 2022 г. Газпром торговался преимущественно ниже этой линии. Такое поведение цены дает шанс на возможность дальнейшего роста — к блоку 170–173 руб.
•Фьючерсы на акции Газпрома пробили и протестировали свою EMA200 за неделю до того, как это сделали сами акции.
•Еще один технический момент, намекающий на продолжение бычьей картины в Газпроме, — пересечение скользящих средних. 20-дневная пересекла снизу 50-дневную и 100-дневную. Такой же паттерн наблюдался в апреле и июле 2023 г.
Уровни сопротивления: 168 / 170 / 173
Уровни поддержки: 166,4 / 165,1 / 163,3
Долгосрочная картина
•С конца 2022 г. Газпром торгуется в диапазоне 156–170 руб. Однако в апреле, августе и сентябре прошлого года котировкам удавалось подняться выше 180 руб.
•Если говорить о ценах в долларах, то в октябре 2023 г. они почти дошли до своего исторического дна в районе $1,6, после чего перешли к консолидации в рамках бокового диапазона $1,6–$1,9 за акцию. Среднемесячное значение цены находится в районе $1,75 за бумагу.
•Взгляд аналитиков на акции Газпрома «Позитивный». Таргет на год — 230 руб. Возможна выплата дивиденда в размере 14 руб. на бумагу. Правда, больше половины инвесторов (62%) считают, что дивиденды будут снижены или приостановлены.
#SBER #MAGN #ROSN #market_update
Три идеи в российских акциях
Разберем три российские бумаги, которые интересно выглядят на среднесрочном горизонте
Рекомендация есть
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. Банк рекомендовал дивиденды за 12 месяцев 2023 г. в размере 33,3 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по МСФО) — в соответствии с дивидендной политикой. Выплата соответствует 10,6% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера, Герман Греф, отметил, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Ждем дивидендных новостей
В апреле совет директоров ММК может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов, сообщила в марте Ярослава Врубель, директор по устойчивому развитию и связям с инвесторами компании. Ранее о возврате к выплате дивидендов сообщила Северсталь. Возобновление выплат ММК стало бы позитивным драйвером для акций на среднесрочном горизонте. Компания не распределяет дивиденды с 2022 г.
Финансовые возможности для выплат есть, чистый долг ММК на конец 2023 г. был отрицательным, отношение чистый долг/EBITDA было на уровне -0,5х. Ранее компания распределяла около 100% от свободного денежного потока. Если подход останется актуальным, по итогам 2023 г. ММК может выплатить около 2,8 руб. на акцию, что соответствует 5% дивдоходности. Сама по себе дивдоходность невысока, но важен факт возобновления выплат. На горизонте 12 месяцев аналитики ожидают 10% дивидоходности.
Неоправданно отстающий
В последние месяцы от рынка отстали акции Роснефти. Компания торгуется с дисконтом к историческим мультипликаторам и дешевле конкурентов по показателю EV/EBITDA.
Драйвером для позитивной переоценки могут стать финансовые результаты за I квартал по МСФО, а также рекомендация по дивидендам за 2023 г. Компания с высокой вероятностью продолжит придерживаться практики выплат 50% от чистой прибыли, что предполагает около 29 руб. на акцию (5% дивдоходности). На горизонте 12 месяцев стоит ожидать, что дивдоходность может составить 10–12%. В долгосрочной перспективе актуальным драйвером для Роснефти остается развитие проекта Восток Ойл.
Три идеи в российских акциях
Разберем три российские бумаги, которые интересно выглядят на среднесрочном горизонте
Рекомендация есть
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. Банк рекомендовал дивиденды за 12 месяцев 2023 г. в размере 33,3 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по МСФО) — в соответствии с дивидендной политикой. Выплата соответствует 10,6% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера, Герман Греф, отметил, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Ждем дивидендных новостей
В апреле совет директоров ММК может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов, сообщила в марте Ярослава Врубель, директор по устойчивому развитию и связям с инвесторами компании. Ранее о возврате к выплате дивидендов сообщила Северсталь. Возобновление выплат ММК стало бы позитивным драйвером для акций на среднесрочном горизонте. Компания не распределяет дивиденды с 2022 г.
Финансовые возможности для выплат есть, чистый долг ММК на конец 2023 г. был отрицательным, отношение чистый долг/EBITDA было на уровне -0,5х. Ранее компания распределяла около 100% от свободного денежного потока. Если подход останется актуальным, по итогам 2023 г. ММК может выплатить около 2,8 руб. на акцию, что соответствует 5% дивдоходности. Сама по себе дивдоходность невысока, но важен факт возобновления выплат. На горизонте 12 месяцев аналитики ожидают 10% дивидоходности.
Неоправданно отстающий
В последние месяцы от рынка отстали акции Роснефти. Компания торгуется с дисконтом к историческим мультипликаторам и дешевле конкурентов по показателю EV/EBITDA.
Драйвером для позитивной переоценки могут стать финансовые результаты за I квартал по МСФО, а также рекомендация по дивидендам за 2023 г. Компания с высокой вероятностью продолжит придерживаться практики выплат 50% от чистой прибыли, что предполагает около 29 руб. на акцию (5% дивдоходности). На горизонте 12 месяцев стоит ожидать, что дивдоходность может составить 10–12%. В долгосрочной перспективе актуальным драйвером для Роснефти остается развитие проекта Восток Ойл.