#OZON #аналитика
Что ждать от отчета Ozon за II квартал 2023
Ozon представит финансовые результаты за II квартал 2023 г. по МСФО в среду, 23 августа.
Мнение
•GMV Ozon во II квартале 2023 г., по нашим оценкам, вырос на 78% г/г, до 303 млрд руб., благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. Вместе с тем можно ожидать ускорение роста к/к из-за нормализации базы сравнения.
•Прогнозируется рост выручки на 58% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост в большей степени обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), но ожидаем поддержки от увеличения доходов от рекламы и финтех-услуг.
•EBITDA, по оценкам, достигла 8,1 млрд руб. (2,7% GMV), при этом рентабельность в целом не изменилась к/к и выросла г/г. Мы прогнозируем чистый убыток в размере 4,6 млрд руб. (2% GMV) — динамика в годовом сопоставлении также улучшилась (4% GMV во II квартале 2022 г.).
Итог
Таким образом, прогнозируем продолжение уверенного роста GMV (оборот) и положительную EBITDA. По оценкам, рост GMV несколько ускорился в квартальном сравнении (за счет эффекта базы сравнения), а динамика рентабельности улучшилась г/г.
Что ждать от отчета Ozon за II квартал 2023
Ozon представит финансовые результаты за II квартал 2023 г. по МСФО в среду, 23 августа.
Мнение
•GMV Ozon во II квартале 2023 г., по нашим оценкам, вырос на 78% г/г, до 303 млрд руб., благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. Вместе с тем можно ожидать ускорение роста к/к из-за нормализации базы сравнения.
•Прогнозируется рост выручки на 58% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост в большей степени обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), но ожидаем поддержки от увеличения доходов от рекламы и финтех-услуг.
•EBITDA, по оценкам, достигла 8,1 млрд руб. (2,7% GMV), при этом рентабельность в целом не изменилась к/к и выросла г/г. Мы прогнозируем чистый убыток в размере 4,6 млрд руб. (2% GMV) — динамика в годовом сопоставлении также улучшилась (4% GMV во II квартале 2022 г.).
Итог
Таким образом, прогнозируем продолжение уверенного роста GMV (оборот) и положительную EBITDA. По оценкам, рост GMV несколько ускорился в квартальном сравнении (за счет эффекта базы сравнения), а динамика рентабельности улучшилась г/г.
#MTSS #OZON #TCSG #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
МТС
22 августа МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал. Ключевые показатели должны улучшиться относительно прошлого года на фоне восстановления розничной выручки, органического роста экосистемных сервисов, финтех-направления. Рентабельность будет поддержана снижением объемов резервирования МТС Банка. В фокусе показатель OIBDA, чистая прибыль, FCF и уровень долговой нагрузки.
В рамках публикации результатов могут появиться новости по новой дивидендной политике. Компания намеревалась ее представить еще в начале 2023 г., но пока информации нет. Также будут интересны комментарии менеджмента относительно планов по продаже башенного бизнеса.
Акции МТС продолжают снижение после летнего дивидендного гэпа. С пробоем 287 руб. цели сместились к зоне 260–265 руб. Промежуточная поддержка также может быть найдена в районе 275 руб. Выкупные хвосты свечей в последнюю неделю свидетельствуют об активизации покупателей в бумаге, однако инициатива может перейти продавцам, если не появится новых драйверов для роста.
Ozon
Финансовая отчетность Ozon выйдет 23 августа. Ожидания от отчета позитивные — компания должна показать дальнейший рост выручки и показателя GMV. EBITDA должна продолжить расти, сохраняя прибыльный трек. Ozon закрыл I квартал 2023 г. с чистой прибылью в 10,6 млрд руб. Однако это было связано с разовыми факторами, во II квартале ожидается чистый убыток. Убыточность по чистой прибыли не должна смущать инвесторов, так как компания на текущем этапе развития активно масштабируется.
Котировки Ozon находятся в крутом растущем тренде с мая, по RSI акции недавно вышли из зоны перекупленности. Базовый сценарий сейчас — разгрузка осцилляторов в боковике с последующим продолжением восходящей тенденции. Сигналом к новой волне роста может стать пробой 2830 руб. Ухудшение картины возможно с пробоем 2600 руб
TCS Group
Финансовые результаты по МСФО TCS Group должны появиться 23 августа. Отчет должен быть заметно лучше прошлогоднего на фоне нормализации объемов резервирования. Наибольшее внимание стоит обратить на чистую прибыль, темпы роста новых клиентов, чистые комиссионные доходы. Не исключено, что менеджмент может дать информацию о перспективах редомициляции компании. Новости о переезде в РФ могли бы стать сильным драйвером для бумаг, так как позволили бы возобновить дивидендные выплаты.
Акции TCS Group в 2023 г. отстают от рынка, отчетность может стать катализатором для догоняющего движения. Сейчас бумаги находятся в пологом восходящем тренде. Качественным сигналом к росту может стать закрепление над 3750 руб. В таком случае среднесрочные ориентиры сместятся к зоне 4500–4750 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
МТС
22 августа МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал. Ключевые показатели должны улучшиться относительно прошлого года на фоне восстановления розничной выручки, органического роста экосистемных сервисов, финтех-направления. Рентабельность будет поддержана снижением объемов резервирования МТС Банка. В фокусе показатель OIBDA, чистая прибыль, FCF и уровень долговой нагрузки.
В рамках публикации результатов могут появиться новости по новой дивидендной политике. Компания намеревалась ее представить еще в начале 2023 г., но пока информации нет. Также будут интересны комментарии менеджмента относительно планов по продаже башенного бизнеса.
Акции МТС продолжают снижение после летнего дивидендного гэпа. С пробоем 287 руб. цели сместились к зоне 260–265 руб. Промежуточная поддержка также может быть найдена в районе 275 руб. Выкупные хвосты свечей в последнюю неделю свидетельствуют об активизации покупателей в бумаге, однако инициатива может перейти продавцам, если не появится новых драйверов для роста.
Ozon
Финансовая отчетность Ozon выйдет 23 августа. Ожидания от отчета позитивные — компания должна показать дальнейший рост выручки и показателя GMV. EBITDA должна продолжить расти, сохраняя прибыльный трек. Ozon закрыл I квартал 2023 г. с чистой прибылью в 10,6 млрд руб. Однако это было связано с разовыми факторами, во II квартале ожидается чистый убыток. Убыточность по чистой прибыли не должна смущать инвесторов, так как компания на текущем этапе развития активно масштабируется.
Котировки Ozon находятся в крутом растущем тренде с мая, по RSI акции недавно вышли из зоны перекупленности. Базовый сценарий сейчас — разгрузка осцилляторов в боковике с последующим продолжением восходящей тенденции. Сигналом к новой волне роста может стать пробой 2830 руб. Ухудшение картины возможно с пробоем 2600 руб
TCS Group
Финансовые результаты по МСФО TCS Group должны появиться 23 августа. Отчет должен быть заметно лучше прошлогоднего на фоне нормализации объемов резервирования. Наибольшее внимание стоит обратить на чистую прибыль, темпы роста новых клиентов, чистые комиссионные доходы. Не исключено, что менеджмент может дать информацию о перспективах редомициляции компании. Новости о переезде в РФ могли бы стать сильным драйвером для бумаг, так как позволили бы возобновить дивидендные выплаты.
Акции TCS Group в 2023 г. отстают от рынка, отчетность может стать катализатором для догоняющего движения. Сейчас бумаги находятся в пологом восходящем тренде. Качественным сигналом к росту может стать закрепление над 3750 руб. В таком случае среднесрочные ориентиры сместятся к зоне 4500–4750 руб.
#OZON #аналитика
Ozon. Сценарий локального роста
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 0,09%. Цена на закрытии составила 2681 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 0,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Дневной график располагает к росту в локальную зону 2721–2737,5. Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. В ближайшие дни допускается откат в сторону 2646–2664,5.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 51 п. На 4-часовом графике котировки над 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2808 и 2565.
•Пока нет слома минимума 2380,5, сценарий роста с целями 3120–3200 еще возможен, но долгосрочная картина сформировала цели ниже и у нее приоритет. Учитываем, что риски среднесрочной коррекции максимальные, отметка 2984 может стать среднесрочным максимумом.
Уровни сопротивления: 2808 / 2984 / 3090
Уровни поддержки: 2565 / 2460 / 2380,5
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO 2272 в ноябре 2020 г. бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88%, до отметки 596 в феврале 2022 г.
•Сформировался разворотный сигнал. На недельном графике цели падения 2285–2358.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Ozon. Сценарий локального роста
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 0,09%. Цена на закрытии составила 2681 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 0,3 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Дневной график располагает к росту в локальную зону 2721–2737,5. Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. В ближайшие дни допускается откат в сторону 2646–2664,5.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 51 п. На 4-часовом графике котировки над 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2808 и 2565.
•Пока нет слома минимума 2380,5, сценарий роста с целями 3120–3200 еще возможен, но долгосрочная картина сформировала цели ниже и у нее приоритет. Учитываем, что риски среднесрочной коррекции максимальные, отметка 2984 может стать среднесрочным максимумом.
Уровни сопротивления: 2808 / 2984 / 3090
Уровни поддержки: 2565 / 2460 / 2380,5
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO 2272 в ноябре 2020 г. бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88%, до отметки 596 в феврале 2022 г.
•Сформировался разворотный сигнал. На недельном графике цели падения 2285–2358.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#OZON #аналитика
Что ждать от отчета Ozon по МСФО за III квартал
В четверг, 16 ноября, Ozon опубликует финансовые результаты за III квартал 2023 г. по МСФО.
Мнение
•Прогнозируем увеличение оборота (GMV) в III квартале 2023 г. на 135% г/г, до 442 млрд руб., с ускорением к/к против 118% во II квартале. Такие результаты ожидаются благодаря росту рынка и дальнейшему увеличению доли на фоне продолжающихся активных инвестиций.
•В итоге выручка, по оценкам, увеличилась на 73%. Можно предположить, что ее повышение традиционно отставало от GMV, поскольку рост последнего в первую очередь обусловлен маркетплейсом (только комиссии учитываются как выручка), а средние комиссии Ozon, скорее всего, остаются низкими из-за промоакций, субсидируемых компанией. В то же время ждем продолжения уверенного роста выручки в сегментах рекламы и финансовых сервисов.
•Убыток Ozon по EBITDA составил 2,9 млрд руб. (0,6% GMV) после околонулевой EBITDA во II квартале 2023 г. Скорее всего, это связано с активными инвестициями в рост через комиссии маркетплейса, маркетинговые расходы и расширение логистических мощностей. На этом фоне прогнозируем чистый убыток в размере 18 млрд руб., или -4% GMV, как и во II квартале 2023 г.
Итог
Ожидаемые неоднозначные результаты объясняют нашу рекомендацию «Держать» по бумагам Ozon.
Что ждать от отчета Ozon по МСФО за III квартал
В четверг, 16 ноября, Ozon опубликует финансовые результаты за III квартал 2023 г. по МСФО.
Мнение
•Прогнозируем увеличение оборота (GMV) в III квартале 2023 г. на 135% г/г, до 442 млрд руб., с ускорением к/к против 118% во II квартале. Такие результаты ожидаются благодаря росту рынка и дальнейшему увеличению доли на фоне продолжающихся активных инвестиций.
•В итоге выручка, по оценкам, увеличилась на 73%. Можно предположить, что ее повышение традиционно отставало от GMV, поскольку рост последнего в первую очередь обусловлен маркетплейсом (только комиссии учитываются как выручка), а средние комиссии Ozon, скорее всего, остаются низкими из-за промоакций, субсидируемых компанией. В то же время ждем продолжения уверенного роста выручки в сегментах рекламы и финансовых сервисов.
•Убыток Ozon по EBITDA составил 2,9 млрд руб. (0,6% GMV) после околонулевой EBITDA во II квартале 2023 г. Скорее всего, это связано с активными инвестициями в рост через комиссии маркетплейса, маркетинговые расходы и расширение логистических мощностей. На этом фоне прогнозируем чистый убыток в размере 18 млрд руб., или -4% GMV, как и во II квартале 2023 г.
Итог
Ожидаемые неоднозначные результаты объясняют нашу рекомендацию «Держать» по бумагам Ozon.
#YNDX #SBER #OZON #market_update
Яндекс, Ozon, Wildberries, Сбермаркет и Avito создадут ассоциацию
Маркетплейсы Яндекс, Ozon, Wildberries, Сбермаркет и Avito создадут Ассоциацию цифровых платформ (АЦП), сообщили ТАСС будущие участники этого объединения.
Главное
«Запуск Ассоциации цифровых платформ — это путь к построению эффективного саморегулирования IT-отрасли. Она необходима, чтобы выстроить конструктивный диалог, обмен мнениями и опытом между участниками рынка, государством и потребителями для защиты интересов всех сторон», — сказал ТАСС управляющий директор Ozon Сергей Беляков.
Заместитель генерального директора Wildberries Алексей Духанин сообщил ТАСС, что компания в составе ассоциации планирует искать новые возможности развития платформенной экономики и занятости, эффективные подходы к регулированию этой области. Wildberries продолжит активную работу в составе Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ).
«Мы рассчитываем на сотрудничество АКИТ и АЦП, ведь их повестка важна для развития двух быстрорастущих индустрий: IT-рынка и отрасли E-Commerce», — отметил Духанин.
Яндекс также входит в число учредителей АЦП. В работе ассоциации будут участвовать представители Яндекс. Такси, Яндекс Маркета и других городских сервисов IT-гиганта, рассказали ТАСС в пресс-службе компании.
«Именно сейчас, когда платформенная экономика быстро растет и становится новым источником занятости и дохода для миллионов людей, важно создание межотраслевого объединения цифровых платформ, которое будет задавать стандарты их прозрачности и ответственности. Сервисы смогут обмениваться лучшими практиками по взаимодействию с исполнителями и настройке финансовых и налоговых процессов, а также вырабатывать совместные предложения по регулированию и саморегулированию платформенной экономики», — подчеркнули в Яндексе.
Управляющий директор Avito Владислав Федулов назвал создание ассоциации логичным и своевременным шагом. «Вместе с другими компаниями мы сможем выработать подходы к ключевым на данный момент вопросам отрасли: трудовые отношения, налоговые отношения, торговля и гармонизация международного законодательства в рамках ЕАЭС. И, что самое главное, мы сможем выстроить конструктивный диалог с государством и представить свою позицию», — отметил он.
Яндекс, Ozon, Wildberries, Сбермаркет и Avito создадут ассоциацию
Маркетплейсы Яндекс, Ozon, Wildberries, Сбермаркет и Avito создадут Ассоциацию цифровых платформ (АЦП), сообщили ТАСС будущие участники этого объединения.
Главное
«Запуск Ассоциации цифровых платформ — это путь к построению эффективного саморегулирования IT-отрасли. Она необходима, чтобы выстроить конструктивный диалог, обмен мнениями и опытом между участниками рынка, государством и потребителями для защиты интересов всех сторон», — сказал ТАСС управляющий директор Ozon Сергей Беляков.
Заместитель генерального директора Wildberries Алексей Духанин сообщил ТАСС, что компания в составе ассоциации планирует искать новые возможности развития платформенной экономики и занятости, эффективные подходы к регулированию этой области. Wildberries продолжит активную работу в составе Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ).
«Мы рассчитываем на сотрудничество АКИТ и АЦП, ведь их повестка важна для развития двух быстрорастущих индустрий: IT-рынка и отрасли E-Commerce», — отметил Духанин.
Яндекс также входит в число учредителей АЦП. В работе ассоциации будут участвовать представители Яндекс. Такси, Яндекс Маркета и других городских сервисов IT-гиганта, рассказали ТАСС в пресс-службе компании.
«Именно сейчас, когда платформенная экономика быстро растет и становится новым источником занятости и дохода для миллионов людей, важно создание межотраслевого объединения цифровых платформ, которое будет задавать стандарты их прозрачности и ответственности. Сервисы смогут обмениваться лучшими практиками по взаимодействию с исполнителями и настройке финансовых и налоговых процессов, а также вырабатывать совместные предложения по регулированию и саморегулированию платформенной экономики», — подчеркнули в Яндексе.
Управляющий директор Avito Владислав Федулов назвал создание ассоциации логичным и своевременным шагом. «Вместе с другими компаниями мы сможем выработать подходы к ключевым на данный момент вопросам отрасли: трудовые отношения, налоговые отношения, торговля и гармонизация международного законодательства в рамках ЕАЭС. И, что самое главное, мы сможем выстроить конструктивный диалог с государством и представить свою позицию», — отметил он.
#OZON #аналитика
Ozon. В шаге от пробоя максимума 3016,5
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 1,08%. Цена на закрытии составила 2938,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 0,83 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки выполнили первые цели роста 2870–2880 часового графика. Сейчас цена встала в зоне максимальных целей крайней структуры дневного графика 2902,5–2962,5. Максимум внутри недели установлен на отметке 2973,5. Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей.
•В ближайшие дни следим за реакцией продавцов возле максимума 3016,5. Если его не получится пройти сразу, то более органично увидеть откат в зону 2810–2827.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 62 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 3016,5 и 2777,5.
•Учитываем, что, пока нет слома минимума 2460, среднесрочный сценарий роста с целями 3120–3200 в приоритете.
Уровни сопротивления: 2973,5 / 3016,5 / 3070
Уровни поддержки: 2777,5 / 2492 / 2460
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•На недельном графике безопасные цели роста 3071,5–3141. Локальные ориентиры движения смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Ozon. В шаге от пробоя максимума 3016,5
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 1,08%. Цена на закрытии составила 2938,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 0,83 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки выполнили первые цели роста 2870–2880 часового графика. Сейчас цена встала в зоне максимальных целей крайней структуры дневного графика 2902,5–2962,5. Максимум внутри недели установлен на отметке 2973,5. Техническая картина часового графика еще на стороне покупателей.
•В ближайшие дни следим за реакцией продавцов возле максимума 3016,5. Если его не получится пройти сразу, то более органично увидеть откат в зону 2810–2827.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 62 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 3016,5 и 2777,5.
•Учитываем, что, пока нет слома минимума 2460, среднесрочный сценарий роста с целями 3120–3200 в приоритете.
Уровни сопротивления: 2973,5 / 3016,5 / 3070
Уровни поддержки: 2777,5 / 2492 / 2460
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•На недельном графике безопасные цели роста 3071,5–3141. Локальные ориентиры движения смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#OZON #GLTR #FEES #market_update
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
За последний месяц на российском рынке реализовалась волна роста. Движению выше мешают макроэкономические факторы: высокая ключевая ставка, укрепляющийся рубль, относительно низкие цены на нефть. Хеджирующие сделки, как и спекулятивные шорты в отдельных бумагах, на текущих уровнях вполне актуальны.
Что шортить?
•Во-первых, можно хеджироваться самим фьючерсом на индекс Мосбиржи: актуальный контракт — MXH4.
•Бумаги с высокой бетой — при росте рынка они растут сильнее, а при падении демонстрируют более яркую просадку.
•Отдавать предпочтение лучше фундаментально более слабым бумагам. На волне роста они растут со всем рынком. Однако при коррекции все же возвращаются к прежним значениям.
3 акции для шорта
OZON
•Пребывает в боковом движении с августа. Сейчас котировки ударились в верхнюю границу канала и, судя по всему, направляются вниз. Акции маркетплейса обладают высокой бетой, что служит плюсом для спекулятивной торговли в боковом рынке.
•Индикатор RSI 16 января зашел в зону перекупленности и теперь остывает.
•Взгляд аналитиков на компанию нейтральный. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 3400 руб. / +12%.
•Ближайшая цель приходится на середину канала — 2750 руб. (-5% от текущих значений). Далее возможна некоторая консолидация, затем спуск ниже — к 2490 руб. (-13% от текущих).
Globaltrans
•С момента декабрьской коррекции Globaltrans прибавил более 25% в цене. Финальный рывок произошел на новостях о новом акционере из Казахстана. После этого котировки развернулись вниз.
•Цена остановилась у ближайшей поддержки — 665 руб. При ее пробитии открывается дорога к 200-дневной скользящей средней — 576 руб. (-10% от текущих значений).
•Взгляд аналитиков на акции Globaltrans негативный. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 610 руб. / -12%.
ФСК Россети
•С августа прошлого года акции компании движутся в нисходящем канале. Сейчас подошли к верхней его границе, что повышает вероятность коррекционной волны. Если она состоится, то снижение, как и в ситуации с Ozon, может происходить в два этапа. Спуск к середине канала — 0,104 руб. (-10% от текущих значений). Далее консолидация и поход к нижней границе — 0,089 руб. (-22 от текущих).
•Важным рубежом здесь служит 200-дневная скользящая средняя — 0,113 руб. Ее пробитие может служить сигналом к наращиванию коротких позиций.
•Взгляд аналитиков на данные акции негативный. Целевая цена на 2024 — 0,08 руб. / -30%.
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
За последний месяц на российском рынке реализовалась волна роста. Движению выше мешают макроэкономические факторы: высокая ключевая ставка, укрепляющийся рубль, относительно низкие цены на нефть. Хеджирующие сделки, как и спекулятивные шорты в отдельных бумагах, на текущих уровнях вполне актуальны.
Что шортить?
•Во-первых, можно хеджироваться самим фьючерсом на индекс Мосбиржи: актуальный контракт — MXH4.
•Бумаги с высокой бетой — при росте рынка они растут сильнее, а при падении демонстрируют более яркую просадку.
•Отдавать предпочтение лучше фундаментально более слабым бумагам. На волне роста они растут со всем рынком. Однако при коррекции все же возвращаются к прежним значениям.
3 акции для шорта
OZON
•Пребывает в боковом движении с августа. Сейчас котировки ударились в верхнюю границу канала и, судя по всему, направляются вниз. Акции маркетплейса обладают высокой бетой, что служит плюсом для спекулятивной торговли в боковом рынке.
•Индикатор RSI 16 января зашел в зону перекупленности и теперь остывает.
•Взгляд аналитиков на компанию нейтральный. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 3400 руб. / +12%.
•Ближайшая цель приходится на середину канала — 2750 руб. (-5% от текущих значений). Далее возможна некоторая консолидация, затем спуск ниже — к 2490 руб. (-13% от текущих).
Globaltrans
•С момента декабрьской коррекции Globaltrans прибавил более 25% в цене. Финальный рывок произошел на новостях о новом акционере из Казахстана. После этого котировки развернулись вниз.
•Цена остановилась у ближайшей поддержки — 665 руб. При ее пробитии открывается дорога к 200-дневной скользящей средней — 576 руб. (-10% от текущих значений).
•Взгляд аналитиков на акции Globaltrans негативный. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 610 руб. / -12%.
ФСК Россети
•С августа прошлого года акции компании движутся в нисходящем канале. Сейчас подошли к верхней его границе, что повышает вероятность коррекционной волны. Если она состоится, то снижение, как и в ситуации с Ozon, может происходить в два этапа. Спуск к середине канала — 0,104 руб. (-10% от текущих значений). Далее консолидация и поход к нижней границе — 0,089 руб. (-22 от текущих).
•Важным рубежом здесь служит 200-дневная скользящая средняя — 0,113 руб. Ее пробитие может служить сигналом к наращиванию коротких позиций.
•Взгляд аналитиков на данные акции негативный. Целевая цена на 2024 — 0,08 руб. / -30%.
#OZON #аналитика
Ozon. Волна роста есть, куда дальше
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 0,3%. Цена на закрытии составила 2887 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,07 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В конце прошлой недели сформировалась первая волна роста на дневном графике. Для конца движения указывался ориентир 2940–2961, где могла появится реакция продавцов для отката. Максимум установлен на отметке 2941.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. В ближайшие дни допускается проторговка в диапазоне 2800,5–2928,5. В случае пробоя вверх сопротивления 2928,5 следующая цель роста — 3006–3028.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 55 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2928,5 и 2736.
Уровни сопротивления: 2928,5 / 2941 / 3053
Уровни поддержки: 2736 / 2491,5 / 2460
Долгосрочная картина
•На недельном графике сформированное движение указывает на безопасные цели роста 3200–3307. Пока нет слома поддержки 2491,5, этот сценарий в приоритете. Триггером для входа в длинные позиции стал слом вверх сопротивления 2876. Локальные цели движения смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на шесть позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
Ozon. Волна роста есть, куда дальше
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 0,3%. Цена на закрытии составила 2887 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,07 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В конце прошлой недели сформировалась первая волна роста на дневном графике. Для конца движения указывался ориентир 2940–2961, где могла появится реакция продавцов для отката. Максимум установлен на отметке 2941.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне продавцов. В ближайшие дни допускается проторговка в диапазоне 2800,5–2928,5. В случае пробоя вверх сопротивления 2928,5 следующая цель роста — 3006–3028.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 55 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2928,5 и 2736.
Уровни сопротивления: 2928,5 / 2941 / 3053
Уровни поддержки: 2736 / 2491,5 / 2460
Долгосрочная картина
•На недельном графике сформированное движение указывает на безопасные цели роста 3200–3307. Пока нет слома поддержки 2491,5, этот сценарий в приоритете. Триггером для входа в длинные позиции стал слом вверх сопротивления 2876. Локальные цели движения смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на шесть позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
#OZON #аналитика
Что ждать от отчета Ozon за IV квартал 2023
Ozon раскроет результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. в среду, 14 февраля.
Мнение
•Прогнозируем увеличение оборота (GMV) в IV квартале 2023 г. на 111% г/г (до 624 млрд руб.) и на 110% в целом за 2023 г. — выше прогноза компании в 90–100%.
•Ждем умеренное замедление роста с III квартала 2023 г. (+140% г/г) на фоне сильного IV квартала 2022 г. и, вероятно, менее активных инвестиций в цены.
•По прогнозам, выручка Ozon может увеличиться на 59%. Предполагаем, что выручка привычно отставала от оборота в силу специфики учета сегмента маркетплейса: в показатель включается только комиссия. Средняя ставка комиссии, вероятно, оставалась низкой из-за промоакций, которые субсидировала компания. Вместе с тем ожидаем дальнейшего уверенного роста доходов от рекламы и финансовых сервисов.
•Ozon покажет положительную EBITDA в размере 3,8 млрд руб. (0,6% оборота). Это означало бы улучшение динамики после убытка в III квартала 2023 г. и околонулевого уровня во II квартале 2023 г. Компания продолжила поддерживать рост оборота инвестициями в цены, логистику и маркетинг, но в процентном выражении от оборота масштаб вложений был меньше, чем в предыдущие кварталы.
•Стоит ожидать чистого убытка в 12 млрд руб. (2% оборота).
Итог
Таким образом, компания, вероятно, снова покажет высокий рост оборота и, возможно, положительную EBITDA в IV квартале 2023 г. Будущие темпы роста и рентабельность определят инвестиции компании.
Взгляд на акции Ozon нейтральный: бумага торгуется по 0,3x EV/GMV на 2024 г. (около Х5, Магнит), но по 23x EV/EBITDA на 2024 г. (против 4х) за счет более высокого прогнозного роста.
Что ждать от отчета Ozon за IV квартал 2023
Ozon раскроет результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. в среду, 14 февраля.
Мнение
•Прогнозируем увеличение оборота (GMV) в IV квартале 2023 г. на 111% г/г (до 624 млрд руб.) и на 110% в целом за 2023 г. — выше прогноза компании в 90–100%.
•Ждем умеренное замедление роста с III квартала 2023 г. (+140% г/г) на фоне сильного IV квартала 2022 г. и, вероятно, менее активных инвестиций в цены.
•По прогнозам, выручка Ozon может увеличиться на 59%. Предполагаем, что выручка привычно отставала от оборота в силу специфики учета сегмента маркетплейса: в показатель включается только комиссия. Средняя ставка комиссии, вероятно, оставалась низкой из-за промоакций, которые субсидировала компания. Вместе с тем ожидаем дальнейшего уверенного роста доходов от рекламы и финансовых сервисов.
•Ozon покажет положительную EBITDA в размере 3,8 млрд руб. (0,6% оборота). Это означало бы улучшение динамики после убытка в III квартала 2023 г. и околонулевого уровня во II квартале 2023 г. Компания продолжила поддерживать рост оборота инвестициями в цены, логистику и маркетинг, но в процентном выражении от оборота масштаб вложений был меньше, чем в предыдущие кварталы.
•Стоит ожидать чистого убытка в 12 млрд руб. (2% оборота).
Итог
Таким образом, компания, вероятно, снова покажет высокий рост оборота и, возможно, положительную EBITDA в IV квартале 2023 г. Будущие темпы роста и рентабельность определят инвестиции компании.
Взгляд на акции Ozon нейтральный: бумага торгуется по 0,3x EV/GMV на 2024 г. (около Х5, Магнит), но по 23x EV/EBITDA на 2024 г. (против 4х) за счет более высокого прогнозного роста.
#OZON #аналитика
Ozon. Какие есть среднесрочные цели роста
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 2,4%. Цена на закрытии составила 3133 руб. Бумаги торговались чуть лучше рынка. Объем торгов составил 0,93 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Структура дневного графика указывает на первые цели роста 3249–3307. Пока нет слома поддержки 2736, этот сценарий в приоритете. Затем более органично доработать цели из долгосрочной картины.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. При пробое вверх отметки 3134 ожидается еще одна волна роста в область 3148–3168. Затем нужно смотреть на новую реакцию продавцов, если сопротивление 3218,5 не будет сломано.
•Первая слабость покупателей и продолжение отката — пробой поддержки 2966,5.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 61 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 3218,5 и 2966,5.
Уровни сопротивления: 3218,5 / 3249 / 3340
Уровни поддержки: 2966,5 / 2736 / 2491,5
Долгосрочная картина
•На недельном графике сформированное движение указывает на безопасные цели роста 3130–3341. Пока нет слома поддержки 2491,5, этот сценарий в приоритете. Триггером для входа в длинные позиции стал слом вверх сопротивления 2876. Локальные цели движения смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
•Ozon — вторая крупнейшая площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на шесть позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
Ozon. Какие есть среднесрочные цели роста
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии выросли на 2,4%. Цена на закрытии составила 3133 руб. Бумаги торговались чуть лучше рынка. Объем торгов составил 0,93 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Структура дневного графика указывает на первые цели роста 3249–3307. Пока нет слома поддержки 2736, этот сценарий в приоритете. Затем более органично доработать цели из долгосрочной картины.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. При пробое вверх отметки 3134 ожидается еще одна волна роста в область 3148–3168. Затем нужно смотреть на новую реакцию продавцов, если сопротивление 3218,5 не будет сломано.
•Первая слабость покупателей и продолжение отката — пробой поддержки 2966,5.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 61 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 3218,5 и 2966,5.
Уровни сопротивления: 3218,5 / 3249 / 3340
Уровни поддержки: 2966,5 / 2736 / 2491,5
Долгосрочная картина
•На недельном графике сформированное движение указывает на безопасные цели роста 3130–3341. Пока нет слома поддержки 2491,5, этот сценарий в приоритете. Триггером для входа в длинные позиции стал слом вверх сопротивления 2876. Локальные цели движения смотрим в краткосрочной картине.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
•Ozon — вторая крупнейшая площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на шесть позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
#OZON #SFIN #ASTR #QIWI #market_update
Лидеры роста и падения за неделю ( ч.2)
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,9%. Таким образом, отечественный рынок акций существенно повысился за последние дни. Как обычно, отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции.
Лидеры из лидеров
OZON
В депозитарных расписках OZON (-3,7%) намечается среднесрочный разворот вниз. Поводом для начала фиксации прибыли послужила публикация финансовых и операционных результатов маркетплейса за IV квартал и за весь 2023 г. Компания вполне ожидаемо увеличивает оборот, но при этом остается планово убыточной в связи с инвестициями в развитие бизнеса.
ЭсЭфАй
Акции ЭсЭфАй (-4,9%) дешевеют после трехкратного роста цены в течение I квартала текущего года. Долгое время интерес к ним подогревали ожидания IPO контролируемой лизинговой компании Европлан. После реализации указанного события созрели условия для начала коррекционного спада.
Группа Астра
Бумаги Группы Астра (-5,5%) также дешевеют под влиянием технических факторов. В конце марта они оказались сильно перекуплены. Сигналом для начала агрессивных спекулятивных покупок послужила появившаяся в СМИ информация о том, что крупные российские компании рассматривают возможность поглощения российских разработчиков операционных систем, к числу которых относится эмитент.
QIWI
В акциях QIWI (-7,2%) продолжает отыгрываться радикальное ухудшение фундаментальных условий эмитента. Речь идет об отзыве банковской лицензии у КИВИ Банка в феврале 2024 г.
Лидеры роста и падения за неделю ( ч.2)
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,9%. Таким образом, отечественный рынок акций существенно повысился за последние дни. Как обычно, отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции.
Лидеры из лидеров
OZON
В депозитарных расписках OZON (-3,7%) намечается среднесрочный разворот вниз. Поводом для начала фиксации прибыли послужила публикация финансовых и операционных результатов маркетплейса за IV квартал и за весь 2023 г. Компания вполне ожидаемо увеличивает оборот, но при этом остается планово убыточной в связи с инвестициями в развитие бизнеса.
ЭсЭфАй
Акции ЭсЭфАй (-4,9%) дешевеют после трехкратного роста цены в течение I квартала текущего года. Долгое время интерес к ним подогревали ожидания IPO контролируемой лизинговой компании Европлан. После реализации указанного события созрели условия для начала коррекционного спада.
Группа Астра
Бумаги Группы Астра (-5,5%) также дешевеют под влиянием технических факторов. В конце марта они оказались сильно перекуплены. Сигналом для начала агрессивных спекулятивных покупок послужила появившаяся в СМИ информация о том, что крупные российские компании рассматривают возможность поглощения российских разработчиков операционных систем, к числу которых относится эмитент.
QIWI
В акциях QIWI (-7,2%) продолжает отыгрываться радикальное ухудшение фундаментальных условий эмитента. Речь идет об отзыве банковской лицензии у КИВИ Банка в феврале 2024 г.
#CIAN #SPBE #OZON #market_update
Лидеры роста и падения недели (ч.1)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Лидеры роста
CIAN
В расписках CIAN (+14,11%) наблюдался, вероятно, предотчетный рост — 26 апреля компания отчитается по МСФО за 2023 г. Высокая ключевая ставка обычно ведет к снижению продаж на рынке недвижимости, что выгодно ЦИАНу — количество объявлений и срок их жизни на площадке повышаются. Тем не менее, ключевая идея в расписках CIAN — не финансовые результаты, а вероятность редомициляции и возвращения дивидендов.
СПБ Биржа
СПБ Биржа (+12,91%) выстрелила на новостях об том, что предстоящее IPO ГК «Элемент» может пройти именно на этой площадке. ГК «Элемент» — производитель микроэлектроники, совместное детище Ростеха и АФК Системы.
Ozon
Расписки Ozon (+9,84%) уверенно карабкаются наверх третий месяц подряд. Недавно маркетплейс отчитался о сильных результатах за 2023 г. Товарооборот вырос на 111%. Но самое главное — впервые за много лет получена положительная EBITDA — 4,2 млрд руб. Цель менеджмента по долгосрочной рентабельности бизнеса — достичь соотношения EBITDA/GMV в 3-4%.
Лидеры роста и падения недели (ч.1)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Лидеры роста
CIAN
В расписках CIAN (+14,11%) наблюдался, вероятно, предотчетный рост — 26 апреля компания отчитается по МСФО за 2023 г. Высокая ключевая ставка обычно ведет к снижению продаж на рынке недвижимости, что выгодно ЦИАНу — количество объявлений и срок их жизни на площадке повышаются. Тем не менее, ключевая идея в расписках CIAN — не финансовые результаты, а вероятность редомициляции и возвращения дивидендов.
СПБ Биржа
СПБ Биржа (+12,91%) выстрелила на новостях об том, что предстоящее IPO ГК «Элемент» может пройти именно на этой площадке. ГК «Элемент» — производитель микроэлектроники, совместное детище Ростеха и АФК Системы.
Ozon
Расписки Ozon (+9,84%) уверенно карабкаются наверх третий месяц подряд. Недавно маркетплейс отчитался о сильных результатах за 2023 г. Товарооборот вырос на 111%. Но самое главное — впервые за много лет получена положительная EBITDA — 4,2 млрд руб. Цель менеджмента по долгосрочной рентабельности бизнеса — достичь соотношения EBITDA/GMV в 3-4%.
#OZON #RNFT #AKRN #market_update
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
Рассмотрим возможных кандидатов на шорт
Ozon
•Весьма перспективный эмитент, но с технической точки зрения выглядит перекупленным. Последние три месяца бумаги Ozon растут бешенными темпами — взят довольно крутой тренд. Вероятна коррекция с переходом к более пологому росту.
•Индекс RSI на всех таймфреймах находится в зоне перекупленности.
•Недавно компания раскрыла финрезультаты по МСФО за I квартал 2024 г. Показатель общего товарооборота вышел хуже ожиданий, однако данные по EBITDA оказались лучше. При этом чистый результат все еще отрицательный — 13 млрд руб. убытка.
•Взгляд аналитиков на расписки маркетплейса «Нейтральный». Таргет на этот год — 3900 руб. / -7,2%.
•Техническая цель коррекции — среднемесячное значение цены на уровне 3915 руб. /-6,5%.
РуссНефть
•С начала года акции компании прибавили более 200%. Фундаментальных причин для такого резкого движения отыскать не удалось. Возможно, бумаги «дочки» просто решили последовать за материнской компанией.
•РуссНефть — «дочка» ЭсЭфАй, акции которой стали самыми быстрорастущими в новом году. На оптимистичную динамику холдинга повлияли как новости о гашении квазиказначейских акций, так и об IPO Европлана.
•С максимумов этого года РуссНефть уже потеряла порядка 20%, но простор для дальнейшего снижения остается. Пробита 20-дневная скользящая средняя. Следующая возможная поддержка пролегает на 7,5% ниже — 207 руб.
Акрон
•Акрон — производитель минеральных удобрений, цены на которые в последнее время снижались.
•Своим ростом акции компании были обязаны тому пику цен на удобрения, который наблюдался в 2022 г. В 2023 г. цены на минеральные удобрения стабилизировались.
•«Средняя цена реализации карбамида группой в 2023 г. снизилась на 47% к уровням 2022 г., аммиачной селитры — на 50%, КАС (карбамид-аммиачная смесь) — на 66%, NPK — на 28%. Крупнейшие игроки отрасли сохраняют ожидания по дальнейшей коррекции цен», — написало об этом рейтинговое агентство Эксперт РА.
•По мультипликаторам компания стоит дороже фаворита отрасли — ФосАгро.
•Техническая картина также на стороне медведей. В январе котировки вышли из длительной консолидации вниз. На этой неделе они опустились ниже среднего значения последних двух лет. Возможен спуск к 14 317 руб. /-15%.
3 акции, которые могут упасть в ближайшее время
Рассмотрим возможных кандидатов на шорт
Ozon
•Весьма перспективный эмитент, но с технической точки зрения выглядит перекупленным. Последние три месяца бумаги Ozon растут бешенными темпами — взят довольно крутой тренд. Вероятна коррекция с переходом к более пологому росту.
•Индекс RSI на всех таймфреймах находится в зоне перекупленности.
•Недавно компания раскрыла финрезультаты по МСФО за I квартал 2024 г. Показатель общего товарооборота вышел хуже ожиданий, однако данные по EBITDA оказались лучше. При этом чистый результат все еще отрицательный — 13 млрд руб. убытка.
•Взгляд аналитиков на расписки маркетплейса «Нейтральный». Таргет на этот год — 3900 руб. / -7,2%.
•Техническая цель коррекции — среднемесячное значение цены на уровне 3915 руб. /-6,5%.
РуссНефть
•С начала года акции компании прибавили более 200%. Фундаментальных причин для такого резкого движения отыскать не удалось. Возможно, бумаги «дочки» просто решили последовать за материнской компанией.
•РуссНефть — «дочка» ЭсЭфАй, акции которой стали самыми быстрорастущими в новом году. На оптимистичную динамику холдинга повлияли как новости о гашении квазиказначейских акций, так и об IPO Европлана.
•С максимумов этого года РуссНефть уже потеряла порядка 20%, но простор для дальнейшего снижения остается. Пробита 20-дневная скользящая средняя. Следующая возможная поддержка пролегает на 7,5% ниже — 207 руб.
Акрон
•Акрон — производитель минеральных удобрений, цены на которые в последнее время снижались.
•Своим ростом акции компании были обязаны тому пику цен на удобрения, который наблюдался в 2022 г. В 2023 г. цены на минеральные удобрения стабилизировались.
•«Средняя цена реализации карбамида группой в 2023 г. снизилась на 47% к уровням 2022 г., аммиачной селитры — на 50%, КАС (карбамид-аммиачная смесь) — на 66%, NPK — на 28%. Крупнейшие игроки отрасли сохраняют ожидания по дальнейшей коррекции цен», — написало об этом рейтинговое агентство Эксперт РА.
•По мультипликаторам компания стоит дороже фаворита отрасли — ФосАгро.
•Техническая картина также на стороне медведей. В январе котировки вышли из длительной консолидации вниз. На этой неделе они опустились ниже среднего значения последних двух лет. Возможен спуск к 14 317 руб. /-15%.
#RUAL #SNGS #OZON #market_update
Топ-3 лидеров и аутсайдеров апреля (ч.1)
В апреле индекс МосБиржи ожидаемо взлетел на максимумы с начала февраля 2022 г. Сейчас идет локальная техническая коррекция рынка. Смотрим на лидеров и отстающих месяца, оцениваем перспективы курса акций на май.
Топ-3 лидера
РУСАЛ (+28%)
Самая доходная бумага апреля среди всех компонентов индекса МосБиржи. За месяц акции взлетали с годового дна у 33 руб. почти на 30% и достигали 44 руб. Причина — сильный отскок цен металла алюминия и высокая техническая накопленная перепроданность инструмента, повлекшая в моменте массовое закрытие коротких позиций. Очевидно, был перебор. Стартовавшая коррекция с максимума уже превышает 5%. Бумага волатильная, адекватная поддержка пролегает ближе к круглым 40 руб.
Сургутнефтегаз-ао (+17%)
«Обычка» ринулась догонять улетевшие на свои исторические вершины «префы». В моменте было почти 36 руб. и максимумы с февраля 2022 г. Стартовавшая коррекция видится неоконченной — динамическая поддержка повышается к 34 руб., но есть и технический гэп у 33,4 руб. В мае могут закрыть межсессионный апрельский разрыв, это будет хорошая точка на перезаход в лонг.
Ozon (+15%)
На днях было выше 4400 руб. — это максимумы аж с мая 2021 г. После рекордного ралли с начала года на 55% перегретость бумаг очень высокая, напрашивалась активная коррекция. Технически логичным было бы протестировать ранее прорванный торговый канал уже сверху-вниз, в мае это динамическая поддержка на 4000 руб.
Топ-3 лидеров и аутсайдеров апреля (ч.1)
В апреле индекс МосБиржи ожидаемо взлетел на максимумы с начала февраля 2022 г. Сейчас идет локальная техническая коррекция рынка. Смотрим на лидеров и отстающих месяца, оцениваем перспективы курса акций на май.
Топ-3 лидера
РУСАЛ (+28%)
Самая доходная бумага апреля среди всех компонентов индекса МосБиржи. За месяц акции взлетали с годового дна у 33 руб. почти на 30% и достигали 44 руб. Причина — сильный отскок цен металла алюминия и высокая техническая накопленная перепроданность инструмента, повлекшая в моменте массовое закрытие коротких позиций. Очевидно, был перебор. Стартовавшая коррекция с максимума уже превышает 5%. Бумага волатильная, адекватная поддержка пролегает ближе к круглым 40 руб.
Сургутнефтегаз-ао (+17%)
«Обычка» ринулась догонять улетевшие на свои исторические вершины «префы». В моменте было почти 36 руб. и максимумы с февраля 2022 г. Стартовавшая коррекция видится неоконченной — динамическая поддержка повышается к 34 руб., но есть и технический гэп у 33,4 руб. В мае могут закрыть межсессионный апрельский разрыв, это будет хорошая точка на перезаход в лонг.
Ozon (+15%)
На днях было выше 4400 руб. — это максимумы аж с мая 2021 г. После рекордного ралли с начала года на 55% перегретость бумаг очень высокая, напрашивалась активная коррекция. Технически логичным было бы протестировать ранее прорванный торговый канал уже сверху-вниз, в мае это динамическая поддержка на 4000 руб.
#RUAL #ALRS #OZON #market_update
Кандидаты на шорт. Кто может выглядеть хуже рынка
Рассмотрим несколько акций, которые могут оказаться в числе аутсайдеров на краткосрочном горизонте
РУСАЛ
•Акции алюминиевого гиганта в очередной раз подошли к своему потолку, но пробить его не смогли — вмешались санкции.
•Технический индикатор RSI сигнализирует о торможении роста и не подтверждает вершину, образовавшуюся в конце апреля.
•В данный момент цена консолидируется, однако может перейти к снижению. Ближайшая цель видится на уровне 50-дневной скользящей средней — 39,7 руб.
•Сигналом к шорту может служить пробой 20-дневной скользящей средней — 41,9 руб.
АЛРОСА
•Акции АЛРОСА пока не могут пробить важный район сопротивления — 79,6–80 руб. Не помогают ни дивиденды, ни оптимистичные заявления о сопротивлении санкциям.
•Бумага выглядит перегретой. Вероятно снижение к уровню 75,68 руб. До линии тренда — порядка 7%.
•Шорт осложнен приближающейся датой дивидендной отсечки. Напоминаем, что короткая позиция, взятая под дивгэп, приводит к списанию дивидендов с вашего счета. 30 мая — последний день торгов с дивидендом по акциям АЛРОСА. Дивдоходность при этом низкая и не оказывает сильного влияния на динамику котировок.
•Недавно компания заявила о том, что не планирует сокращать объем производства из-за санкций. Однако динамика продаж ближайшего мирового конкурента — De Beers — такого позитива не подтверждает.
Ozon
•В последнее время расписки маркетплейса, как и его материнской компании, пользуются невероятной популярностью. Однако техническая картина свидетельствует о перегретости актива.
•Замедление темпов роста подтверждается индикатором RSI.
•Разрыв текущей цены и средней за 20 дней (4291 руб.) составляет порядка 6%.
•8 мая прошли повышенные объемы на продажу.
Кандидаты на шорт. Кто может выглядеть хуже рынка
Рассмотрим несколько акций, которые могут оказаться в числе аутсайдеров на краткосрочном горизонте
РУСАЛ
•Акции алюминиевого гиганта в очередной раз подошли к своему потолку, но пробить его не смогли — вмешались санкции.
•Технический индикатор RSI сигнализирует о торможении роста и не подтверждает вершину, образовавшуюся в конце апреля.
•В данный момент цена консолидируется, однако может перейти к снижению. Ближайшая цель видится на уровне 50-дневной скользящей средней — 39,7 руб.
•Сигналом к шорту может служить пробой 20-дневной скользящей средней — 41,9 руб.
АЛРОСА
•Акции АЛРОСА пока не могут пробить важный район сопротивления — 79,6–80 руб. Не помогают ни дивиденды, ни оптимистичные заявления о сопротивлении санкциям.
•Бумага выглядит перегретой. Вероятно снижение к уровню 75,68 руб. До линии тренда — порядка 7%.
•Шорт осложнен приближающейся датой дивидендной отсечки. Напоминаем, что короткая позиция, взятая под дивгэп, приводит к списанию дивидендов с вашего счета. 30 мая — последний день торгов с дивидендом по акциям АЛРОСА. Дивдоходность при этом низкая и не оказывает сильного влияния на динамику котировок.
•Недавно компания заявила о том, что не планирует сокращать объем производства из-за санкций. Однако динамика продаж ближайшего мирового конкурента — De Beers — такого позитива не подтверждает.
Ozon
•В последнее время расписки маркетплейса, как и его материнской компании, пользуются невероятной популярностью. Однако техническая картина свидетельствует о перегретости актива.
•Замедление темпов роста подтверждается индикатором RSI.
•Разрыв текущей цены и средней за 20 дней (4291 руб.) составляет порядка 6%.
•8 мая прошли повышенные объемы на продажу.