#SBER #аналитика
Сбербанк. Может выйти вверх из треугольника
Акции Сбербанка в пятницу подорожали на 0,43%, до 269,8 руб. Объем торгов составил 8,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбера большую часть прошлой недели провели в боковике, который приобретает форму треугольника.
•Консолидация проходит немногим ниже максимумов 2023 г., и выход из фигуры вверх может придать ускорения с перспективой обновления экстремумов. Уже с подъемом выше пятничных максимумов картина улучшится.
•Внизу на неделе цены находили поддержку при попытке снижения в область 266,1. До пробоя данной отметки шансы на дальнейший подъем сохраняются.
•По RSI на дневном графике перекупленности нет, на часовом сигналы нейтральные.
Уровни сопротивления: 270,3 / 272 / 273,4
Уровни поддержки: 268,2 / 266,1 / 263 / 258–257
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 31%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Сбербанк. Может выйти вверх из треугольника
Акции Сбербанка в пятницу подорожали на 0,43%, до 269,8 руб. Объем торгов составил 8,8 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбера большую часть прошлой недели провели в боковике, который приобретает форму треугольника.
•Консолидация проходит немногим ниже максимумов 2023 г., и выход из фигуры вверх может придать ускорения с перспективой обновления экстремумов. Уже с подъемом выше пятничных максимумов картина улучшится.
•Внизу на неделе цены находили поддержку при попытке снижения в область 266,1. До пробоя данной отметки шансы на дальнейший подъем сохраняются.
•По RSI на дневном графике перекупленности нет, на часовом сигналы нейтральные.
Уровни сопротивления: 270,3 / 272 / 273,4
Уровни поддержки: 268,2 / 266,1 / 263 / 258–257
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 31%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
#AGRO #аналитика
Бумаги Русагро: выше доходность — больше риск
Бумаги Русагро за последний месяц прибавили свыше 40%, и это абсолютный рекорд среди всех компонентов индекса МосБиржи. Фундаментальные причины оптимизма, конечно, были. Но вертикальный взлет котировок несет очень высокие риски коррекции.
В космосе
Бумаги Русагро взлетели на абсолютные исторические максимумы, так высоко они еще никогда не торговались. В пятницу в моменте было выше 1550 руб., а с начала года — уже +134%.
При этом инструмент очень волатилен и часто попадает в наш рейтинг турбулентности, а значит, курс за месяц может проходить десятки процентов. И в октябре высокая изменчивость бумаг вновь сохранилась — +40% против +3% у индекса акций МосБиржи. По усредненной статистике очень высокой волатильности, потенциал роста давно уже выбран, а риск коррекции перегретых бумаг нарастает с каждым днем.
Фундаментальной причиной ралли послужили новости об отмене запрета на экспорт российской свинины в Китай. Корпорация Русагро занимает 3-е место в России по производству данного мяса, в структуре ее выручки это 20%. Свежая отчетность за 9 месяцев 2023 г. отражает положительные тренды.
Но этого недостаточно для столь мощного роста котировок, и, возможно, активные трейдеры решили на опережение разыграть фактор будущей редомициляции с перспективой выплат дивидендов. А значит, в текущем курсе высока спекулятивная составляющая, и риск отката котировок также высокий.
Техника бумаги
На курс бумаги очень сильно влияет новостной фактор. Ранее играли новости о зерновой сделке, и бумага летала вверх от 1000 руб. на 40%, но вскоре вновь возвращалась вниз на круглую планку. Сейчас трейдеры ухватились за «китайский драйвер», и ликвидность сильно повысилась, до нескольких миллиардов рублей в сутки. В остальное время, между важными новостями, бумага находится в боковике и средние дневные обороты торгов ниже 500 млн руб.
По сути, сейчас наблюдаем хайп, который может завершиться стремительной фиксацией. В обстановке иррациональности торговать от продаж опасно, могут просто не сработать защитные стоп-приказы. Но и покупать бумагу на таких уровнях после сильного скачка рискованно.
Провести технический анализ после обновления максимумов сложно, но восходящая линия на графике по локальным экстремумам намекает на близость сопротивления. В перспективе ближайших недель не исключается коррекция, как минимум в сторону предыдущего максимума от сентября 2023 г. в области 1400 руб., от локального пика это риск снижения до -10%.
Бумаги Русагро: выше доходность — больше риск
Бумаги Русагро за последний месяц прибавили свыше 40%, и это абсолютный рекорд среди всех компонентов индекса МосБиржи. Фундаментальные причины оптимизма, конечно, были. Но вертикальный взлет котировок несет очень высокие риски коррекции.
В космосе
Бумаги Русагро взлетели на абсолютные исторические максимумы, так высоко они еще никогда не торговались. В пятницу в моменте было выше 1550 руб., а с начала года — уже +134%.
При этом инструмент очень волатилен и часто попадает в наш рейтинг турбулентности, а значит, курс за месяц может проходить десятки процентов. И в октябре высокая изменчивость бумаг вновь сохранилась — +40% против +3% у индекса акций МосБиржи. По усредненной статистике очень высокой волатильности, потенциал роста давно уже выбран, а риск коррекции перегретых бумаг нарастает с каждым днем.
Фундаментальной причиной ралли послужили новости об отмене запрета на экспорт российской свинины в Китай. Корпорация Русагро занимает 3-е место в России по производству данного мяса, в структуре ее выручки это 20%. Свежая отчетность за 9 месяцев 2023 г. отражает положительные тренды.
Но этого недостаточно для столь мощного роста котировок, и, возможно, активные трейдеры решили на опережение разыграть фактор будущей редомициляции с перспективой выплат дивидендов. А значит, в текущем курсе высока спекулятивная составляющая, и риск отката котировок также высокий.
Техника бумаги
На курс бумаги очень сильно влияет новостной фактор. Ранее играли новости о зерновой сделке, и бумага летала вверх от 1000 руб. на 40%, но вскоре вновь возвращалась вниз на круглую планку. Сейчас трейдеры ухватились за «китайский драйвер», и ликвидность сильно повысилась, до нескольких миллиардов рублей в сутки. В остальное время, между важными новостями, бумага находится в боковике и средние дневные обороты торгов ниже 500 млн руб.
По сути, сейчас наблюдаем хайп, который может завершиться стремительной фиксацией. В обстановке иррациональности торговать от продаж опасно, могут просто не сработать защитные стоп-приказы. Но и покупать бумагу на таких уровнях после сильного скачка рискованно.
Провести технический анализ после обновления максимумов сложно, но восходящая линия на графике по локальным экстремумам намекает на близость сопротивления. В перспективе ближайших недель не исключается коррекция, как минимум в сторону предыдущего максимума от сентября 2023 г. в области 1400 руб., от локального пика это риск снижения до -10%.
#T #аналитика
AT&T. Хороший квартал, позитивные результаты
Разберем акции оператора мобильной связи и интернета AT&T, сделаем выводы и поставим по ней таргет
Главное
•Позитивные результаты за III квартал 2023 г. Выручка выросла на 1% г/г, до $30,3 млрд — в рамках консенсуса. Скорректированная EBITDA составила $11,2 млрд, маржа 37%, +1 п.п. г/г. Прибыль на акцию — $0,64 (-6% г/г), на 3% лучше ожиданий.
•FCF заметно превзошел прогноз рынка — $5,2 млрд против $4,4 млрд. Компания повысила ориентир по FCF на 2023 г. до $16,5 млрд с $16 млрд.
•Сегмент мобильной связи — хороший квартал. Выручка достигла $20,7 млрд (+2% г/г) — в рамках ожиданий. Число новых абонентов по постоплате — 468 тыс., консенсус — 401 тыс. Ежемесячный отток пользователей 0,79% при прогнозе в 0,85%.
•Абоненты оптоволоконного интернета: +296 тыс. Консенсус — 284 тыс.
•Мультипликаторы акций AT&T находятся на 5-летних минимумах.
В деталях
AT&T — американская телекоммуникационная корпорация, правопреемница первой телефонной компании, созданной Александром Беллом. После выделения Warner Media и продажи непрофильных активов текущий бизнес AT&T сосредоточен на трех сегментах — мобильная связь, широкополосная связь для розничных клиентов (ритейл) и для бизнеса.
Сегмент мобильной связи оказывает услуги беспроводной связи по предоплате и постоплате, а также реализует смартфоны и другое оборудование. Основной бизнес широкополосной связи предоставляет услуги интернета на основе оптоволоконного и медного соединения.
Риски
•Отток пользователей мобильной связи к конкурентам.
•Высокая конкуренция на рынке ШПД.
•Снижение чистой прибыли из-за подорожания долга.
Итог
Ставим рекомендацию «Покупать» и целевую цену на уровне $17
AT&T. Хороший квартал, позитивные результаты
Разберем акции оператора мобильной связи и интернета AT&T, сделаем выводы и поставим по ней таргет
Главное
•Позитивные результаты за III квартал 2023 г. Выручка выросла на 1% г/г, до $30,3 млрд — в рамках консенсуса. Скорректированная EBITDA составила $11,2 млрд, маржа 37%, +1 п.п. г/г. Прибыль на акцию — $0,64 (-6% г/г), на 3% лучше ожиданий.
•FCF заметно превзошел прогноз рынка — $5,2 млрд против $4,4 млрд. Компания повысила ориентир по FCF на 2023 г. до $16,5 млрд с $16 млрд.
•Сегмент мобильной связи — хороший квартал. Выручка достигла $20,7 млрд (+2% г/г) — в рамках ожиданий. Число новых абонентов по постоплате — 468 тыс., консенсус — 401 тыс. Ежемесячный отток пользователей 0,79% при прогнозе в 0,85%.
•Абоненты оптоволоконного интернета: +296 тыс. Консенсус — 284 тыс.
•Мультипликаторы акций AT&T находятся на 5-летних минимумах.
В деталях
AT&T — американская телекоммуникационная корпорация, правопреемница первой телефонной компании, созданной Александром Беллом. После выделения Warner Media и продажи непрофильных активов текущий бизнес AT&T сосредоточен на трех сегментах — мобильная связь, широкополосная связь для розничных клиентов (ритейл) и для бизнеса.
Сегмент мобильной связи оказывает услуги беспроводной связи по предоплате и постоплате, а также реализует смартфоны и другое оборудование. Основной бизнес широкополосной связи предоставляет услуги интернета на основе оптоволоконного и медного соединения.
Риски
•Отток пользователей мобильной связи к конкурентам.
•Высокая конкуренция на рынке ШПД.
•Снижение чистой прибыли из-за подорожания долга.
Итог
Ставим рекомендацию «Покупать» и целевую цену на уровне $17
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Штурм максимумов не удался
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 0,39%, закрытие прошло на отметке 7462,5 руб. Бумага выглядела на уровне рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 6,4 млрд руб. при среднем за месяц 9,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа в понедельник не смогли закрепиться выше уровня исторических максимумов и ограничились символическим проколом. Энтузиазм покупателей охладили распродажи по нефти. При этом обороты торгов были ощутимо ниже средних.
•Сегодня котировки могут быть под давлением из-за сформировавшегося вчера ложного пробоя. Если бумагам удастся избежать полноценной коррекции и остаться в коридоре 7400–7500 руб., это станет хорошим сигналом и позволит надеяться на новую попытку обновления вершин.
•Для пробоя желателен позитивный катализатор, — например, скачок цен на нефть или позитивные корпоративные новости. Если котировки поднимутся выше без фундаментальной поддержки, то с большой вероятностью пробой может оказаться ложным.
•Среднесрочный взгляд на инструмент остается позитивным. После снятия перекупленности бумаги ЛУКОЙЛа могут продолжить рост. Следующая цель расположена в районе 8000 руб. с промежуточной зоной сопротивления 7850–7900 руб.
Уровни поддержки: 7400 / 7300 / 7100
Уровни сопротивления: 7530 / 7600 / 7700
Долгосрочная картина
Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7500 руб. целевой диапазон может сместиться в район 8500–8800 руб.
ЛУКОЙЛ. Штурм максимумов не удался
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 0,39%, закрытие прошло на отметке 7462,5 руб. Бумага выглядела на уровне рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 6,4 млрд руб. при среднем за месяц 9,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа в понедельник не смогли закрепиться выше уровня исторических максимумов и ограничились символическим проколом. Энтузиазм покупателей охладили распродажи по нефти. При этом обороты торгов были ощутимо ниже средних.
•Сегодня котировки могут быть под давлением из-за сформировавшегося вчера ложного пробоя. Если бумагам удастся избежать полноценной коррекции и остаться в коридоре 7400–7500 руб., это станет хорошим сигналом и позволит надеяться на новую попытку обновления вершин.
•Для пробоя желателен позитивный катализатор, — например, скачок цен на нефть или позитивные корпоративные новости. Если котировки поднимутся выше без фундаментальной поддержки, то с большой вероятностью пробой может оказаться ложным.
•Среднесрочный взгляд на инструмент остается позитивным. После снятия перекупленности бумаги ЛУКОЙЛа могут продолжить рост. Следующая цель расположена в районе 8000 руб. с промежуточной зоной сопротивления 7850–7900 руб.
Уровни поддержки: 7400 / 7300 / 7100
Уровни сопротивления: 7530 / 7600 / 7700
Долгосрочная картина
Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7500 руб. целевой диапазон может сместиться в район 8500–8800 руб.
#SBERP #LKOH #SNGSP #TRNFP #FLOT #market_update
Какими акциями можно разбавить портфель
Собрали список акций, на которые стоит обратить внимание, если вас интересуют дивиденды
Сбербанк-ап
Привилегированные акции Сбербанка — более консервативная версия обыкновенных. Они менее волатильны и чуть дешевле «обычки», но имеют ровно такой же дивиденд в рублях, поэтому доходность по ним чуть выше.
Банк в этом году показывает рекордную прибыль и даже в базовом сценарии должен будет выплатить 33–34 руб. на акцию, или 12–13% годовых. Исходя из комментариев Минфина, итоговая доходность может оказаться еще выше.
ЛУКОЙЛ
Аристократ российского рынка. Самая стабильная акция в плане выплат: 24 года непрерывных дивидендов при среднем их росте на 15% ежегодно. По итогам следующих 12 месяцев компания способна заплатить 1040 руб. на акцию.
Инвесторы, которые приобретут эту бумагу по текущей рыночной цене, могут зафиксировать потенциальную дивидендную доходность около 14%, что выше ставок в ОФЗ. И это без учета потенциального роста самой акции.
Сургутнефтегаз-ап
Сейчас это одна из самых популярных бумаг на рынке акций, потому относительно дорогая. Но скромный потенциал роста (менее 10%) компенсируется сильными дивидендами: более 12 руб. на акцию. Это 23% годовой доходности.
Даже если прогнозы будут реализованы не в полной мере, все равно инвесторы получат существенно больше, чем в облигациях. Только за I полугодие, исходя из недавнего отчета, компания заработала 7,8 руб., или 15% на акцию.
Транснефть-ап
Еще одна привилегированная акция. Фактически представляет собой аналог облигации с ежегодной выплатой. Ближайшая должна состояться летом и составит 18900 руб. на акцию, или около 13%.
Чтобы получить эту ставку, бумагу стоит брать на текущих уровнях, пока инвесторы не подняли цену еще выше. Как и в облигациях, доходность выплаты зависит от стоимости самой бумаги.
Совкомфлот
Один из главных бенефициаров разворота российской торговли на Восток. Компания обеспечивает танкерный подвоз нефти из Черного моря через Босфор, а далее по Суэцкому каналу в Азию. Формирует выручку в долларах.
Глава Совкомфлота Игорь Тонковидов в интервью ТАСС рассказал, что в компании ожидают сохранения чистой прибыли во II полугодии на уровне I полугодия. В таком случае за год будет заработано около 85 млрд руб. При направлении 50% этой прибыли на дивиденды выплаты Совкомфлота за год составят 18 руб. на акцию. Потенциальная дивдоходность по текущим ценам — около 14,5%.
Какими акциями можно разбавить портфель
Собрали список акций, на которые стоит обратить внимание, если вас интересуют дивиденды
Сбербанк-ап
Привилегированные акции Сбербанка — более консервативная версия обыкновенных. Они менее волатильны и чуть дешевле «обычки», но имеют ровно такой же дивиденд в рублях, поэтому доходность по ним чуть выше.
Банк в этом году показывает рекордную прибыль и даже в базовом сценарии должен будет выплатить 33–34 руб. на акцию, или 12–13% годовых. Исходя из комментариев Минфина, итоговая доходность может оказаться еще выше.
ЛУКОЙЛ
Аристократ российского рынка. Самая стабильная акция в плане выплат: 24 года непрерывных дивидендов при среднем их росте на 15% ежегодно. По итогам следующих 12 месяцев компания способна заплатить 1040 руб. на акцию.
Инвесторы, которые приобретут эту бумагу по текущей рыночной цене, могут зафиксировать потенциальную дивидендную доходность около 14%, что выше ставок в ОФЗ. И это без учета потенциального роста самой акции.
Сургутнефтегаз-ап
Сейчас это одна из самых популярных бумаг на рынке акций, потому относительно дорогая. Но скромный потенциал роста (менее 10%) компенсируется сильными дивидендами: более 12 руб. на акцию. Это 23% годовой доходности.
Даже если прогнозы будут реализованы не в полной мере, все равно инвесторы получат существенно больше, чем в облигациях. Только за I полугодие, исходя из недавнего отчета, компания заработала 7,8 руб., или 15% на акцию.
Транснефть-ап
Еще одна привилегированная акция. Фактически представляет собой аналог облигации с ежегодной выплатой. Ближайшая должна состояться летом и составит 18900 руб. на акцию, или около 13%.
Чтобы получить эту ставку, бумагу стоит брать на текущих уровнях, пока инвесторы не подняли цену еще выше. Как и в облигациях, доходность выплаты зависит от стоимости самой бумаги.
Совкомфлот
Один из главных бенефициаров разворота российской торговли на Восток. Компания обеспечивает танкерный подвоз нефти из Черного моря через Босфор, а далее по Суэцкому каналу в Азию. Формирует выручку в долларах.
Глава Совкомфлота Игорь Тонковидов в интервью ТАСС рассказал, что в компании ожидают сохранения чистой прибыли во II полугодии на уровне I полугодия. В таком случае за год будет заработано около 85 млрд руб. При направлении 50% этой прибыли на дивиденды выплаты Совкомфлота за год составят 18 руб. на акцию. Потенциальная дивдоходность по текущим ценам — около 14,5%.
#GAZP #аналитика
Газпром. Цены на газ не дают повода для оптимизма
В предыдущий торговый день акции компании Газпром снизились на 0,12%, закрытие прошло на отметке 170,19 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 2,8 млрд руб. при среднем за месяц 4,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Газпрома во вторник консолидировались в районе 170 руб. Быкам пока удается держать этот уровень на низких объемах, но положение котировок выглядит неустойчивым.
•Краткосрочно торговый коридор 170–173 руб. кажется справедливым для котировок. Поводов для выхода в ту или иную сторону пока не наблюдается, но имеет смысл внимательно отслеживать поведение инструмента вблизи указанных границ. Особенно уязвимой выглядит поддержка 170 руб., пробой которой может открыть инструменту путь к 165 руб.
•Фьючерсы TTF во вторник развернулись вниз, не оправдав надежды на возобновление роста. Котировки опустились в район $550 за тыс. кубометров. При продолжении спуска давление на бумаги Газпрома может усилиться.
•Среднесрочный взгляд на акции компании остается сдержанным. При благоприятной конъюнктуре котировки могут закрепиться выше 185 руб., но неопределенность, сопряженная с корпоративным кейсом компании, способна провоцировать повышенную волатильность на горизонте следующих месяцев.
Уровни поддержки: 170 / 168,7 / 165
Уровни сопротивления: 173 / 178 / 180
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 гг. бумаги торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. Цены на газ не дают повода для оптимизма
В предыдущий торговый день акции компании Газпром снизились на 0,12%, закрытие прошло на отметке 170,19 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 2,8 млрд руб. при среднем за месяц 4,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Газпрома во вторник консолидировались в районе 170 руб. Быкам пока удается держать этот уровень на низких объемах, но положение котировок выглядит неустойчивым.
•Краткосрочно торговый коридор 170–173 руб. кажется справедливым для котировок. Поводов для выхода в ту или иную сторону пока не наблюдается, но имеет смысл внимательно отслеживать поведение инструмента вблизи указанных границ. Особенно уязвимой выглядит поддержка 170 руб., пробой которой может открыть инструменту путь к 165 руб.
•Фьючерсы TTF во вторник развернулись вниз, не оправдав надежды на возобновление роста. Котировки опустились в район $550 за тыс. кубометров. При продолжении спуска давление на бумаги Газпрома может усилиться.
•Среднесрочный взгляд на акции компании остается сдержанным. При благоприятной конъюнктуре котировки могут закрепиться выше 185 руб., но неопределенность, сопряженная с корпоративным кейсом компании, способна провоцировать повышенную волатильность на горизонте следующих месяцев.
Уровни поддержки: 170 / 168,7 / 165
Уровни сопротивления: 173 / 178 / 180
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 гг. бумаги торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
#IRAO #TRNFP #MGNT #ETLN #AFKS #market_update
5 акций, которым не вредит укрепление рубля
Собрали список акций, на которые стоит обратить внимание из-за укрепления рубля
Интер РАО
Интер РАО работает на внутреннем рынке, основная выручка рублевая. Компания поставляет электроэнергию на экспорт, в частности в Китай, однако доля таких поставок незначительная.
Кроме того, чистый долг Интер РАО на конец I полугодия был отрицательным и составлял -345,8 млрд руб. при текущей капитализации в 474,6 млрд руб. Наличие свободного кеша предполагает, что компания может разместить его на депозиты. Процентные ставки сейчас высокие, за счет этого Интер РАО может неплохо заработать.
Транснефть-ап
Транснефть относится к нефтегазовому сектору, но сильно отличается от представителей отрасли. Если для нефтяников укрепление рубля — выраженный негативный момент, то финансовые результаты Транснефти слабо зависят от динамики валютных курсов, ведь компания получает рублевую выручку.
В кейсе Транснефти есть актуальный среднесрочный драйвер — сплит акций. Дробление должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов, которые сейчас генерируют более 80% торгового оборота на рынке акций. Кроме того, акции компании интересны в качестве дивидендной фишки: по итогам 2023 г. выплаты могут достичь 18 900 руб. на акцию, что соответствует 13% дивдоходности.
Магнит
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, валютный фактор не столь значим. Более того, за счет небольшой доли импортной продукции для компании сильный рубль даже выгоден.
Драйверами для акций Магнита в среднесрочной перспективе могли бы стать новости о результатах второго раунда выкупа акций у нерезидентов с 50%-ым дисконтом. Также в подвешенном состоянии остается вопрос дивидендов: у компании есть финансовые возможности для этого, однако выплаты не поступают с 2021 г.
Эталон
Для строителей укрепление рубля — позитивный момент, так как становятся дешевле закупки импортного оборудования. Эффект не столь значимый в масштабах финансовых результатов, однако это приятный бонус.
В кейсе Эталона наиболее важный момент сейчас — редомициляция. Компания пока не сообщала о намерении перерегистрироваться с Кипра в другую страну, однако ряд шагов Эталона в последние месяцы можно расценивать как подготовку к переезду. Редомициляция в РФ позволила бы снизить для компании риски, связанные с зарубежной пропиской, а также возобновить выплату дивидендов.
АФК Система
АФК Система — диверсифицированный холдинг. Некоторые бизнесы, которые контролирует Система, страдают от укрепления рубля, другие — нет. Однако для большинства крупных активов — МТС, Ozon, Медси — укрепление нацвалюты является нейтральным моментом.
Основной драйвер для акций Системы — IPO непубличных «дочек». В ближайшие годы на публичные торги могли бы выйти Медси, МТС Банк, Агрохолдинг Степь, Биннофарм Групп. Фактор особенно значим в свете того, что в последние месяцы многие компании сообщили о намерении провести первичное размещение.
Текущая конъюнктура и высокое влияние на рынок частных инвесторов позволяют выходить на биржу по интересной цене. IPO «дочек» АФК позволяет раскрывать рыночную стоимость активов корпорации, тем самым способствуя переоценке бумаг материнской компании.
5 акций, которым не вредит укрепление рубля
Собрали список акций, на которые стоит обратить внимание из-за укрепления рубля
Интер РАО
Интер РАО работает на внутреннем рынке, основная выручка рублевая. Компания поставляет электроэнергию на экспорт, в частности в Китай, однако доля таких поставок незначительная.
Кроме того, чистый долг Интер РАО на конец I полугодия был отрицательным и составлял -345,8 млрд руб. при текущей капитализации в 474,6 млрд руб. Наличие свободного кеша предполагает, что компания может разместить его на депозиты. Процентные ставки сейчас высокие, за счет этого Интер РАО может неплохо заработать.
Транснефть-ап
Транснефть относится к нефтегазовому сектору, но сильно отличается от представителей отрасли. Если для нефтяников укрепление рубля — выраженный негативный момент, то финансовые результаты Транснефти слабо зависят от динамики валютных курсов, ведь компания получает рублевую выручку.
В кейсе Транснефти есть актуальный среднесрочный драйвер — сплит акций. Дробление должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов, которые сейчас генерируют более 80% торгового оборота на рынке акций. Кроме того, акции компании интересны в качестве дивидендной фишки: по итогам 2023 г. выплаты могут достичь 18 900 руб. на акцию, что соответствует 13% дивдоходности.
Магнит
Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, валютный фактор не столь значим. Более того, за счет небольшой доли импортной продукции для компании сильный рубль даже выгоден.
Драйверами для акций Магнита в среднесрочной перспективе могли бы стать новости о результатах второго раунда выкупа акций у нерезидентов с 50%-ым дисконтом. Также в подвешенном состоянии остается вопрос дивидендов: у компании есть финансовые возможности для этого, однако выплаты не поступают с 2021 г.
Эталон
Для строителей укрепление рубля — позитивный момент, так как становятся дешевле закупки импортного оборудования. Эффект не столь значимый в масштабах финансовых результатов, однако это приятный бонус.
В кейсе Эталона наиболее важный момент сейчас — редомициляция. Компания пока не сообщала о намерении перерегистрироваться с Кипра в другую страну, однако ряд шагов Эталона в последние месяцы можно расценивать как подготовку к переезду. Редомициляция в РФ позволила бы снизить для компании риски, связанные с зарубежной пропиской, а также возобновить выплату дивидендов.
АФК Система
АФК Система — диверсифицированный холдинг. Некоторые бизнесы, которые контролирует Система, страдают от укрепления рубля, другие — нет. Однако для большинства крупных активов — МТС, Ozon, Медси — укрепление нацвалюты является нейтральным моментом.
Основной драйвер для акций Системы — IPO непубличных «дочек». В ближайшие годы на публичные торги могли бы выйти Медси, МТС Банк, Агрохолдинг Степь, Биннофарм Групп. Фактор особенно значим в свете того, что в последние месяцы многие компании сообщили о намерении провести первичное размещение.
Текущая конъюнктура и высокое влияние на рынок частных инвесторов позволяют выходить на биржу по интересной цене. IPO «дочек» АФК позволяет раскрывать рыночную стоимость активов корпорации, тем самым способствуя переоценке бумаг материнской компании.
Пост с канала Insider|Инвестиции
На данный момент, прошлись третьей целью по бумаге $OZON и зафиксировали +6%! 🚀
🤔 Не хотите пропускать такие цифры? Можете следить за сделками на нашем канале по ссылке ниже 👇
https://paywall.pw/insider
На данный момент, прошлись третьей целью по бумаге $OZON и зафиксировали +6%! 🚀
🤔 Не хотите пропускать такие цифры? Можете следить за сделками на нашем канале по ссылке ниже 👇
https://paywall.pw/insider
В Insider|Инвестиции осталось место лишь для 9 человек❗️
❓Почему мы?
На нашем канале Insider|Инвестиции Вы получите:
- свежие идеи с целями, стопами и выходами;
- дайджест по сделкам, которым поможет Вам ориентироваться по актуальным сигналам и не потеряться на канале;
- если у Вас возникают вопросы, то мы всегда ответим Вам и подскажем.
🤔 Если у вас закрадываются сомнения, то можете ознакомиться с нашими отчетами в этом году:
Итоговый отчёт за январь
Итоговый отчёт за февраль
Итоговый отчёт за март
Итоговый отчёт за апрель
Итоговый отчёт за май
Итоговый отчёт за июнь
Итоговый отчёт за июль
Итоговый отчёт за август
✅ Вступайте, пока есть место:
https://paywall.pw/insider
❓Почему мы?
На нашем канале Insider|Инвестиции Вы получите:
- свежие идеи с целями, стопами и выходами;
- дайджест по сделкам, которым поможет Вам ориентироваться по актуальным сигналам и не потеряться на канале;
- если у Вас возникают вопросы, то мы всегда ответим Вам и подскажем.
🤔 Если у вас закрадываются сомнения, то можете ознакомиться с нашими отчетами в этом году:
Итоговый отчёт за январь
Итоговый отчёт за февраль
Итоговый отчёт за март
Итоговый отчёт за апрель
Итоговый отчёт за май
Итоговый отчёт за июнь
Итоговый отчёт за июль
Итоговый отчёт за август
✅ Вступайте, пока есть место:
https://paywall.pw/insider
erid: LatgC2Dcs
Новые времена требуют новых решений.
Многие люди сейчас работают на «дядю» за копейки и думают что в настоящее время зарабатывать большие деньги нереально. Но они не подозревают о том, что так работать гораздо сложнее, чем заниматься своим собственным делом.
Ну, серьёзно.
Много встречали людей, которые с серьёзным лицом вам рассказывали о своём доходе 1 млн+ в месяц чистой прибыли?
Советы на миллион - канал для тех, кто хочет увеличить свой заработок и выйти на новый уровень жизни.
Что ты узнаешь?
- Ниши, в которых есть деньги прямо сейчас.
- Новые связки по выходу от 100.000р в своём деле.
- Инструкции по заработку даже для тех, кто ни в чем не эксперт.
И многое другое
Тебе остаётся только подписаться на канал, где ты узнаешь много полезной информации, которой с вами никто не поделится.
Реклама АНО "ЦРП", ИНН: 9703005016
Новые времена требуют новых решений.
Многие люди сейчас работают на «дядю» за копейки и думают что в настоящее время зарабатывать большие деньги нереально. Но они не подозревают о том, что так работать гораздо сложнее, чем заниматься своим собственным делом.
Ну, серьёзно.
Много встречали людей, которые с серьёзным лицом вам рассказывали о своём доходе 1 млн+ в месяц чистой прибыли?
Советы на миллион - канал для тех, кто хочет увеличить свой заработок и выйти на новый уровень жизни.
Что ты узнаешь?
- Ниши, в которых есть деньги прямо сейчас.
- Новые связки по выходу от 100.000р в своём деле.
- Инструкции по заработку даже для тех, кто ни в чем не эксперт.
И многое другое
Тебе остаётся только подписаться на канал, где ты узнаешь много полезной информации, которой с вами никто не поделится.
Реклама АНО "ЦРП", ИНН: 9703005016
#CHMF #аналитика
Северсталь. Техническая картина ухудшается
В четверг акции Северстали подешевели на 1,28%, до 1369,6 руб. Объем торгов составил 654 млн руб.
Краткосрочная картина
•Цена бумаг сталелитейщика снизилась четвертый день подряд. Техническая картина ухудшилась.
•Отмечалось, что на часовом графике котировки зажаты в треугольнике в диапазоне 1380–1400 и выход за его рамками был сигналом для движения в направлении пробоя.
•Была сломлена поддержка на 1380, то есть нижняя граница восходящего канала, и котировки вышли к недельным минимумам.
•Сейчас есть вероятность погружения к 1350. Пробой данной отметки в полной мере сформирует ожидания развития полноценной волны снижения в боковике 1270–1445.
Уровни сопротивления: 1380 / 1400 / 1419
Уровни поддержки: 1368 / 1350 / 1330
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от уровня наблюдался существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливой ценой можно считать 2100 руб.
Северсталь. Техническая картина ухудшается
В четверг акции Северстали подешевели на 1,28%, до 1369,6 руб. Объем торгов составил 654 млн руб.
Краткосрочная картина
•Цена бумаг сталелитейщика снизилась четвертый день подряд. Техническая картина ухудшилась.
•Отмечалось, что на часовом графике котировки зажаты в треугольнике в диапазоне 1380–1400 и выход за его рамками был сигналом для движения в направлении пробоя.
•Была сломлена поддержка на 1380, то есть нижняя граница восходящего канала, и котировки вышли к недельным минимумам.
•Сейчас есть вероятность погружения к 1350. Пробой данной отметки в полной мере сформирует ожидания развития полноценной волны снижения в боковике 1270–1445.
Уровни сопротивления: 1380 / 1400 / 1419
Уровни поддержки: 1368 / 1350 / 1330
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 28%. На фоне новостей о введении США блокирующих санкций в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от уровня наблюдался существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что в целом говорит о растущем тренде. Справедливой ценой можно считать 2100 руб.
#HYDR #аналитика
РусГидро отчиталась по РСБУ за 9 месяцев 2023 года
РусГидро представила финансовый отчет по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2023 г.
Главное
Чистая прибыль за 9 месяцев сократилась на 3,3% в годовом выражении, составив 46,69 млрд руб.
EBITDA увеличилась на 11% по сравнению с аналогичным периодом 2022 г. — до 88,9 млрд рублей
Выручка достигла 165,76 млрд руб., что на 9,5% выше показателя за аналогичный период прошлого года.
Себестоимость продаж за 9 месяцев увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 56,8 млрд руб., что главным образом объясняется увеличением расходов по налогу на имущество и расходов на оплату труда производственному персоналу в связи с проведенной индексацией в соответствии с нормами коллективного договора.
Акции РусГидро сдержанно реагируют на отчет. Бумага еще до выхода результатов держалась чуть хуже рынка и сейчас теряет 1,3%.
Мнение
РусГидро представила неконсолидированные цифры за III квартал (только гидростанции на материнской компании): выручка +6% г/г, прибыль от продаж +16%, чистая прибыль -7%. Чистый долг растет (+19% за три месяца) — до 244 млрд руб. на 30 сентября 2023 г. Размер долга по-прежнему является достаточно подъемным для компании. Мы сдержанно относимся к РусГидро из-за большого капекса.
Итог
Таргет можно ставить на год: 0,77 руб. / -9%. Рекомендация «Продавать».
РусГидро отчиталась по РСБУ за 9 месяцев 2023 года
РусГидро представила финансовый отчет по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2023 г.
Главное
Чистая прибыль за 9 месяцев сократилась на 3,3% в годовом выражении, составив 46,69 млрд руб.
EBITDA увеличилась на 11% по сравнению с аналогичным периодом 2022 г. — до 88,9 млрд рублей
Выручка достигла 165,76 млрд руб., что на 9,5% выше показателя за аналогичный период прошлого года.
Себестоимость продаж за 9 месяцев увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 56,8 млрд руб., что главным образом объясняется увеличением расходов по налогу на имущество и расходов на оплату труда производственному персоналу в связи с проведенной индексацией в соответствии с нормами коллективного договора.
Акции РусГидро сдержанно реагируют на отчет. Бумага еще до выхода результатов держалась чуть хуже рынка и сейчас теряет 1,3%.
Мнение
РусГидро представила неконсолидированные цифры за III квартал (только гидростанции на материнской компании): выручка +6% г/г, прибыль от продаж +16%, чистая прибыль -7%. Чистый долг растет (+19% за три месяца) — до 244 млрд руб. на 30 сентября 2023 г. Размер долга по-прежнему является достаточно подъемным для компании. Мы сдержанно относимся к РусГидро из-за большого капекса.
Итог
Таргет можно ставить на год: 0,77 руб. / -9%. Рекомендация «Продавать».
#AMZN #INTC #F #market_update
Сезон отчетности продолжается. Релизы за III квартал представили 49% компаний индекса S&P 500.
78% предприятий представили позитивные «сюрпризы» по EPS. По данным исследовательской организации FactSet, сводная прибыль на акцию S&P 500 выросла на 2,7% (г/г). 78% компаний S&P 500 представили позитивные сюрпризы по прибыли на акцию, 62% — по выручке. В лидерах по росту EPS — коммуникационные услуги (+42,2%), аутсайдеры — нефть и газ (-38,1%).
Давайте оценим сильные движения пятницы. Речь идет об отчетности, опубликованной в четверг, после закрытия торгов в США.
Amazon
Amazon.com в III кв. увеличил чистую прибыль в 3,4 раза — лучше ожиданий аналитиков. Продажи выросли на 13% (г/г), до $143,1 млрд. Онлайн продажи выросли на 7%, выручка сервиса подписок прибавила 14%. Облачное направление (AWS) получило крупные заказы. Клиенты оптимизируют структуру облачных расходов. Ранее показатели AWS сокращались на протяжении 6 кварталов подряд. Выросла рентабельность двух основных направлений бизнеса.
Котировка на пятницу — $127,7. Акции выросли на 6,8%. Бумаги отскочили от 200-дневной скользящей средней. Цель — $144.
Intel
Intel сократил чистую прибыль и выручку, компания представила сильный прогноз на IV кв. Квартальная выручка подразделения Client Computing Group (в том числе процессоры для ПК) уменьшилась на 3%, до $7,9 млрд. Подразделение DCG (оборудование для центров обработки данных) уменьшило выручку на 10%, до $3,8 млрд.
В пятницу акции INTC выросли на 9,2%, котировка — $35,5. Бумаги отскакивают от 200-дневной скользящей средней. Возможен рывок к $40-41.
Ford
Cкорректированная EPS и выручка Ford оказались ниже ожиданий аналитиков, автопроизводитель отозвал годовой прогноз. Чистая прибыль в июле-сентябре составила $1,2 млрд по сравнению с убытком в размере $827 млн за аналогичный период годом ранее. В прошлом году убыток был вызван списанием $2,7 млрд в связи с закрытием Argo AI, разрабатывавшей технологии автономного вождения.
В пятницу акции упали на 12,3%. Котировка — $10. На дневном графике наблюдается перепроданность по осциллятору RSI(14). Возможен отскок.
Сезон отчетности продолжается. Релизы за III квартал представили 49% компаний индекса S&P 500.
78% предприятий представили позитивные «сюрпризы» по EPS. По данным исследовательской организации FactSet, сводная прибыль на акцию S&P 500 выросла на 2,7% (г/г). 78% компаний S&P 500 представили позитивные сюрпризы по прибыли на акцию, 62% — по выручке. В лидерах по росту EPS — коммуникационные услуги (+42,2%), аутсайдеры — нефть и газ (-38,1%).
Давайте оценим сильные движения пятницы. Речь идет об отчетности, опубликованной в четверг, после закрытия торгов в США.
Amazon
Amazon.com в III кв. увеличил чистую прибыль в 3,4 раза — лучше ожиданий аналитиков. Продажи выросли на 13% (г/г), до $143,1 млрд. Онлайн продажи выросли на 7%, выручка сервиса подписок прибавила 14%. Облачное направление (AWS) получило крупные заказы. Клиенты оптимизируют структуру облачных расходов. Ранее показатели AWS сокращались на протяжении 6 кварталов подряд. Выросла рентабельность двух основных направлений бизнеса.
Котировка на пятницу — $127,7. Акции выросли на 6,8%. Бумаги отскочили от 200-дневной скользящей средней. Цель — $144.
Intel
Intel сократил чистую прибыль и выручку, компания представила сильный прогноз на IV кв. Квартальная выручка подразделения Client Computing Group (в том числе процессоры для ПК) уменьшилась на 3%, до $7,9 млрд. Подразделение DCG (оборудование для центров обработки данных) уменьшило выручку на 10%, до $3,8 млрд.
В пятницу акции INTC выросли на 9,2%, котировка — $35,5. Бумаги отскакивают от 200-дневной скользящей средней. Возможен рывок к $40-41.
Ford
Cкорректированная EPS и выручка Ford оказались ниже ожиданий аналитиков, автопроизводитель отозвал годовой прогноз. Чистая прибыль в июле-сентябре составила $1,2 млрд по сравнению с убытком в размере $827 млн за аналогичный период годом ранее. В прошлом году убыток был вызван списанием $2,7 млрд в связи с закрытием Argo AI, разрабатывавшей технологии автономного вождения.
В пятницу акции упали на 12,3%. Котировка — $10. На дневном графике наблюдается перепроданность по осциллятору RSI(14). Возможен отскок.
#SBER #аналитика
Сбербанк. Реализовали коррекционную волну в месячном канале
Акции Сбербанка в пятницу подешевели на 0,07%, до 269,7 руб. Объем торгов составил 13,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Цена акций Сбера под конец недели ожидаемо направилась в район нижней границы месячного восходящего канала.
•В четверг она довольно резко отступила от годовых максимумов, с пробоем растущего тренда от минимумов октября, что формировало подобные ожидания. Непосредственно до обозначенной поддержки на 266 котировки немного не дошли, развернувшись от 266,8.
•Внутридневная просадка была почти полностью выкуплена, что позитивно. С учетом сохранения границ канала появляются шансы на развитие отскока. Но здесь, скорее, требуется подтверждение.
•Нужно пробивать сопротивление на 272 для возврата ориентиров к максимумам.
Уровни сопротивления: 272 / 273,4 / 276 / 278
Уровни поддержки: 269,5 / 266 / 262
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 30%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Сбербанк. Реализовали коррекционную волну в месячном канале
Акции Сбербанка в пятницу подешевели на 0,07%, до 269,7 руб. Объем торгов составил 13,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Цена акций Сбера под конец недели ожидаемо направилась в район нижней границы месячного восходящего канала.
•В четверг она довольно резко отступила от годовых максимумов, с пробоем растущего тренда от минимумов октября, что формировало подобные ожидания. Непосредственно до обозначенной поддержки на 266 котировки немного не дошли, развернувшись от 266,8.
•Внутридневная просадка была почти полностью выкуплена, что позитивно. С учетом сохранения границ канала появляются шансы на развитие отскока. Но здесь, скорее, требуется подтверждение.
•Нужно пробивать сопротивление на 272 для возврата ориентиров к максимумам.
Уровни сопротивления: 272 / 273,4 / 276 / 278
Уровни поддержки: 269,5 / 266 / 262
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена бумаг потеряла 30%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
