#CROX #F #PARA #market_update
Топ - 3 компаний, которые претендуют на сильный отскок
Crocs
Одна из немногих в мире компаний с ROE выше 200%. При этом компания дешевая (P/E=5) и в тренде у инсайдеров (+3% покупок за три месяца).
Crocs производит сабо из вспененной резины, ставшие популярными в последние годы. Ей подражают другие производители, но по многообразию моделей ей нет равных в мире. Затраты на производство «калош», судя по размеру маржи, незначительны — и это ключевой фактор успеха.
Динамика акций Crocs может обескуражить. Они рухнули со своих ноябрьских пиков почти в три с половиной раза, прежде чем отскочили от дна. Еще недавно эти бумаги были мало кому нужны, но за последние две недели прибавили 17%. Даже если Crocs отобьет лишь половину просадки, она вырастет в цене вдвое, оставшись дешевой.
Ford Motor
Еще один яркий аутсайдер первого полугодия, который претендует на сильный отскок. Акции сложились вдвое вслед за отраслью и широким рынком, но компания осталась фундаментально крепкой. Последний отчет дает смазанную картину, однако по рентабельности Ford соперничает с Tesla: ROE=28%, что в разы выше, чем в остальном автопроме.
Инсайдеры покупают акции Ford, что на фоне тотальной распродажи автопрома выглядит довольно интригующе. За последние три месяца директора и сотрудники компании нарастили свою долю на 6%. Все остальные игроки автопрома в тот же период показывали отток инсайдеров, в том числе Tesla (-8,6%).
Paramount Global
Это бывшая ViacomCBS, владеющая Paramount, MTV и рядом других медийных активов, которая в феврале провела ребрендинг и смену тикера. Провела довольно успешно: пока индустрия развлечений шла на дно, теряя до 50% за квартал, эти акции прибавили более 6%.
Компания входит в топ-7 крупнейших медийных конгломератов, наряду с Comcast, Disney, Netflix, Warner Bros. Discovery и прочими, но выделяется на их фоне повышенной активностью инсайдеров. При этом не уступает конкурентам в плане рентабельности, а по мультипликаторам — самая дешевая в топ-7. Стоимость/прибыль (P/E) всего 6 единиц.
Бывшая ViacomCBS редко выходит с большими новостями, но сейчас, похоже, внутри зреют некие перемены. Инсайдеры увеличили свою долю в компании более чем в 2 раза (+108%) — при том, что акции конкурентов их ключевые акционеры агрессивно распродают.
Топ - 3 компаний, которые претендуют на сильный отскок
Crocs
Одна из немногих в мире компаний с ROE выше 200%. При этом компания дешевая (P/E=5) и в тренде у инсайдеров (+3% покупок за три месяца).
Crocs производит сабо из вспененной резины, ставшие популярными в последние годы. Ей подражают другие производители, но по многообразию моделей ей нет равных в мире. Затраты на производство «калош», судя по размеру маржи, незначительны — и это ключевой фактор успеха.
Динамика акций Crocs может обескуражить. Они рухнули со своих ноябрьских пиков почти в три с половиной раза, прежде чем отскочили от дна. Еще недавно эти бумаги были мало кому нужны, но за последние две недели прибавили 17%. Даже если Crocs отобьет лишь половину просадки, она вырастет в цене вдвое, оставшись дешевой.
Ford Motor
Еще один яркий аутсайдер первого полугодия, который претендует на сильный отскок. Акции сложились вдвое вслед за отраслью и широким рынком, но компания осталась фундаментально крепкой. Последний отчет дает смазанную картину, однако по рентабельности Ford соперничает с Tesla: ROE=28%, что в разы выше, чем в остальном автопроме.
Инсайдеры покупают акции Ford, что на фоне тотальной распродажи автопрома выглядит довольно интригующе. За последние три месяца директора и сотрудники компании нарастили свою долю на 6%. Все остальные игроки автопрома в тот же период показывали отток инсайдеров, в том числе Tesla (-8,6%).
Paramount Global
Это бывшая ViacomCBS, владеющая Paramount, MTV и рядом других медийных активов, которая в феврале провела ребрендинг и смену тикера. Провела довольно успешно: пока индустрия развлечений шла на дно, теряя до 50% за квартал, эти акции прибавили более 6%.
Компания входит в топ-7 крупнейших медийных конгломератов, наряду с Comcast, Disney, Netflix, Warner Bros. Discovery и прочими, но выделяется на их фоне повышенной активностью инсайдеров. При этом не уступает конкурентам в плане рентабельности, а по мультипликаторам — самая дешевая в топ-7. Стоимость/прибыль (P/E) всего 6 единиц.
Бывшая ViacomCBS редко выходит с большими новостями, но сейчас, похоже, внутри зреют некие перемены. Инсайдеры увеличили свою долю в компании более чем в 2 раза (+108%) — при том, что акции конкурентов их ключевые акционеры агрессивно распродают.
#market_update
Акции с заметным движением за прошлую неделю в индексе S&P 500
Акции с наибольшим ростом за неделю
•WBD #WBD +20.04%
•Western Digital #WDC +17.74%
•Wynn Resorts #WYNN +15.15%
•Carnival Corp #CCL +13.86%
•Paramount Global #PARA +13.48%
Акции с наибольшим снижением за неделю
•Enphase Energy #ENPH -11.99%
•Molina Healthcare #MOH -9.47%
•Constellation Brands #STZ -8.76%
•Cigna Corp #CI -8.48%
•The AES Corp #AES -8.26%
Акции с заметным движением за прошлую неделю в индексе S&P 500
Акции с наибольшим ростом за неделю
•WBD #WBD +20.04%
•Western Digital #WDC +17.74%
•Wynn Resorts #WYNN +15.15%
•Carnival Corp #CCL +13.86%
•Paramount Global #PARA +13.48%
Акции с наибольшим снижением за неделю
•Enphase Energy #ENPH -11.99%
•Molina Healthcare #MOH -9.47%
•Constellation Brands #STZ -8.76%
•Cigna Corp #CI -8.48%
•The AES Corp #AES -8.26%
#PARA #аналитика
Отчет Paramount+: рост подписчиков, но акции недооценены
Компания Paramount+ представила в целом нейтральную отчетность, однако показатели притока стриминга остаются впечатляющими. Разберемся с этим
Отчет
•Выручка компании составила $8,1 млрд (без изменения г/г, +18% кв/кв), в рамках ожидания консенсуса
•Телевещание и кабельное ТВ: падение выручки г/г по всем направлениям
•Неожиданный кассовый успех фильма ужасов «Улыбка» и релиз блокбастеров 2022 г. на DVD положительно сказались на результатах сегмента Киностудия
•Стриминг: рост выручки от подписки впечатляет, рост рекламной выручки отстает из-за сокращения рекламного рынка
•Paramount+: впечатляющий рост подписчиков, на очереди объединение с Showtime OTT
Итог
Фактический приток подписчиков Paramount+ безусловно выглядит впечатляющим, и с учетом географической экспансии в 2023 г. стриминговый сервис компании, вероятно, продолжит увеличивать базу подписчиков высокими темпами, что вместе с ростом стоимости подписки должно положительно сказаться на выручке.
Тем не менее сокращение мирового рынка ТВ-рекламы и давление на чистую прибыль будут преградами для роста акций в ближайшее время. Однако мы полагаем, что акции компании остаются недооцененными, так как торгуются по мультипликатору EV/S больше чем на одно стандартное отклонение ниже исторического среднего уровня.
Как следствие, рекомендацию можно ставить, как «Покупать», а целевую цену c на $27,6 (потенциал роста — 28%) на срок 1 год.
Отчет Paramount+: рост подписчиков, но акции недооценены
Компания Paramount+ представила в целом нейтральную отчетность, однако показатели притока стриминга остаются впечатляющими. Разберемся с этим
Отчет
•Выручка компании составила $8,1 млрд (без изменения г/г, +18% кв/кв), в рамках ожидания консенсуса
•Телевещание и кабельное ТВ: падение выручки г/г по всем направлениям
•Неожиданный кассовый успех фильма ужасов «Улыбка» и релиз блокбастеров 2022 г. на DVD положительно сказались на результатах сегмента Киностудия
•Стриминг: рост выручки от подписки впечатляет, рост рекламной выручки отстает из-за сокращения рекламного рынка
•Paramount+: впечатляющий рост подписчиков, на очереди объединение с Showtime OTT
Итог
Фактический приток подписчиков Paramount+ безусловно выглядит впечатляющим, и с учетом географической экспансии в 2023 г. стриминговый сервис компании, вероятно, продолжит увеличивать базу подписчиков высокими темпами, что вместе с ростом стоимости подписки должно положительно сказаться на выручке.
Тем не менее сокращение мирового рынка ТВ-рекламы и давление на чистую прибыль будут преградами для роста акций в ближайшее время. Однако мы полагаем, что акции компании остаются недооцененными, так как торгуются по мультипликатору EV/S больше чем на одно стандартное отклонение ниже исторического среднего уровня.
Как следствие, рекомендацию можно ставить, как «Покупать», а целевую цену c на $27,6 (потенциал роста — 28%) на срок 1 год.