#F #аналитика
Ford - американская автомобилестроительная компания. Четвёртый в мире производитель автомобилей по объёму выпуска за весь период существования.
Компания Ford объявила о новых инвестициях и инициативах в области электрических и беспилотных автомобилей. Аналитики считают, что компания обладает перспективами роста, поскольку в будущем планирует развивать собственный потенциал в данных сегментах. Катализатором роста в области может стать запуск новой модели электрического пикапа F-150 Lightning весной следующего года. В октябре Ford заявил, что количество забронированных пикапов уже превысило 150 тыс. штук.
Согласно отчетности за 2-й квартал 2021 года, прибыль на акцию составила $0.13 по сравнению с убытком в размере $0.35 в прошлом году. Выручка достигла $26.8 млрд, что на 38% выше прошлогоднего показателя.
За третий квартал 2021 года компания отчитается 27 октября.
В 2021 году Ford заявил об амбициозной цели: к 2030 году компания планирует отказаться от машин на топливе и выпускать только электромобили в Европе. Американский автопроизводитель инвестирует $1 млрд в строительство завода в Германии, где будет налажено производство электрокаров.
Компания также планирует выйти на австралийский рынок с электрическим фургоном E-Transit к середине 2022 года.
Покупка акций одного из крупнейших автопроизводителей в мире может стать выгодной долгосрочной инвестицией, поскольку компания обладает перспективами роста благодаря стремлению электрифицировать свои автомобили.
Ford - американская автомобилестроительная компания. Четвёртый в мире производитель автомобилей по объёму выпуска за весь период существования.
Компания Ford объявила о новых инвестициях и инициативах в области электрических и беспилотных автомобилей. Аналитики считают, что компания обладает перспективами роста, поскольку в будущем планирует развивать собственный потенциал в данных сегментах. Катализатором роста в области может стать запуск новой модели электрического пикапа F-150 Lightning весной следующего года. В октябре Ford заявил, что количество забронированных пикапов уже превысило 150 тыс. штук.
Согласно отчетности за 2-й квартал 2021 года, прибыль на акцию составила $0.13 по сравнению с убытком в размере $0.35 в прошлом году. Выручка достигла $26.8 млрд, что на 38% выше прошлогоднего показателя.
За третий квартал 2021 года компания отчитается 27 октября.
В 2021 году Ford заявил об амбициозной цели: к 2030 году компания планирует отказаться от машин на топливе и выпускать только электромобили в Европе. Американский автопроизводитель инвестирует $1 млрд в строительство завода в Германии, где будет налажено производство электрокаров.
Компания также планирует выйти на австралийский рынок с электрическим фургоном E-Transit к середине 2022 года.
Покупка акций одного из крупнейших автопроизводителей в мире может стать выгодной долгосрочной инвестицией, поскольку компания обладает перспективами роста благодаря стремлению электрифицировать свои автомобили.
#F #аналитика
Ноябрь для акций Ford выдался смешанным. Котировки обновили многолетние максимумы, добрались до отметки в $20 и перешли в боковик.
Новые функции
Ожидающийся в следующем году F-150 Lightning получит функцию аварийного источника питания и возможность делиться энергией с другим электромобилем. Подключать и заряжать другой автомобиль — как Ford, так и других производителей — можно будет в том случае, если он оснащен зарядным портом SAE J1772.
Такая возможность выглядит достаточно интересно, в первую очередь, для привлечения клиентов. Своего рода «электромобильный power bank» является хорошей задумкой. На мой взгляд, в будущем эта функция может получить более широкое применение: например, для питания электроинструментов, дополнительного освещения, — и может стать популярной у автомобильных экстренных служб.
Повышенный спрос
В начале декабря Ford перестал принимать предзаказы на F-150 Lightning по достижению 200 тыс. авто. Вероятно, заказы не будут приниматься до лета 2022 г., когда пикапы должны поступить в продажу.
Спрос был большим сразу: в первый день открытия предзаказов было сделано 20 тыс. бронирований, а к началу ноября — 160 тыс. Последние 40 тыс. бронирований были сделаны менее чем за месяц. В компании отметили, что спрос превышает производственные мощности в 70–80 тыс. пикапов, но Ford планирует быстро их нарастить.
С одной стороны, это хорошо — сомнения насчет спроса, которые были на старте, разрешились. Компания демонстрирует быстрые темпы электрификации. С другой стороны, нет конкретики, как Ford будет удовлетворять спрос.
В начале декабря компания заявила о наращивании производства электромобиля Mustang Mach-E. Сейчас компания может производить 50 тыс. таких авто, к 2023 г. — более 200 тыс.
Новые партнеры
В прошлом месяца компания объявила о стратегическом партнерстве с GlobalFoundries по производству полупроводниковых компонентов. Этот шаг сократит дефицит чипов, увеличит продажи и, вероятно, поддержит высокий уровень запасов в будущем.
Техническая картина
С начала ноября акции Ford движутся преимущественно боком в диапазоне $19–20,5. Это было вызвано технической перекупленностью дневного и недельного RSI. Дневной уже упал к нейтральному значению, а недельный — только выше из области перекупленности.
Учитывая неопределенность на рынке США, акции Ford держатся хорошо, проводя техническую коррекцию в боковой консолидации. Основным риском является спуск под $19, что дает возможность протестировать EMA50 на дневном графике, а случае ее пробоя сверху вниз — начать снижение к $18 и ниже.
С появлением новых драйверов и завершением коррекции быки могут вновь активизироваться для теста $20,5 с дальнейшим подъемом в сторону $21,5–22,5.
Стоит ли инвестировать в акции Ford
Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной за счет мощного камбэка на фоне инициатив в электромобилях. Но на первом плане пока остаются классические автомобили. Также существует риск снижения акций из-за заявлений ФРС и потенциального сворачивания программы QE раньше ожидаемого срока. Рост процентных ставок в будущем также окажет негативное влияние.
Из-за сохранения краткосрочных рисков при более глубокой коррекции открываются спекулятивные возможности.
По данным WSJ, 10 из 22 рекомендаций аналитиков на покупку, 7 — держать и лишь 2 — на продажу. Таргеты варьируются в диапазоне $12–25, средний — $20.
С начала года акции Ford прибавили в цене 123,1%.
Ноябрь для акций Ford выдался смешанным. Котировки обновили многолетние максимумы, добрались до отметки в $20 и перешли в боковик.
Новые функции
Ожидающийся в следующем году F-150 Lightning получит функцию аварийного источника питания и возможность делиться энергией с другим электромобилем. Подключать и заряжать другой автомобиль — как Ford, так и других производителей — можно будет в том случае, если он оснащен зарядным портом SAE J1772.
Такая возможность выглядит достаточно интересно, в первую очередь, для привлечения клиентов. Своего рода «электромобильный power bank» является хорошей задумкой. На мой взгляд, в будущем эта функция может получить более широкое применение: например, для питания электроинструментов, дополнительного освещения, — и может стать популярной у автомобильных экстренных служб.
Повышенный спрос
В начале декабря Ford перестал принимать предзаказы на F-150 Lightning по достижению 200 тыс. авто. Вероятно, заказы не будут приниматься до лета 2022 г., когда пикапы должны поступить в продажу.
Спрос был большим сразу: в первый день открытия предзаказов было сделано 20 тыс. бронирований, а к началу ноября — 160 тыс. Последние 40 тыс. бронирований были сделаны менее чем за месяц. В компании отметили, что спрос превышает производственные мощности в 70–80 тыс. пикапов, но Ford планирует быстро их нарастить.
С одной стороны, это хорошо — сомнения насчет спроса, которые были на старте, разрешились. Компания демонстрирует быстрые темпы электрификации. С другой стороны, нет конкретики, как Ford будет удовлетворять спрос.
В начале декабря компания заявила о наращивании производства электромобиля Mustang Mach-E. Сейчас компания может производить 50 тыс. таких авто, к 2023 г. — более 200 тыс.
Новые партнеры
В прошлом месяца компания объявила о стратегическом партнерстве с GlobalFoundries по производству полупроводниковых компонентов. Этот шаг сократит дефицит чипов, увеличит продажи и, вероятно, поддержит высокий уровень запасов в будущем.
Техническая картина
С начала ноября акции Ford движутся преимущественно боком в диапазоне $19–20,5. Это было вызвано технической перекупленностью дневного и недельного RSI. Дневной уже упал к нейтральному значению, а недельный — только выше из области перекупленности.
Учитывая неопределенность на рынке США, акции Ford держатся хорошо, проводя техническую коррекцию в боковой консолидации. Основным риском является спуск под $19, что дает возможность протестировать EMA50 на дневном графике, а случае ее пробоя сверху вниз — начать снижение к $18 и ниже.
С появлением новых драйверов и завершением коррекции быки могут вновь активизироваться для теста $20,5 с дальнейшим подъемом в сторону $21,5–22,5.
Стоит ли инвестировать в акции Ford
Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной за счет мощного камбэка на фоне инициатив в электромобилях. Но на первом плане пока остаются классические автомобили. Также существует риск снижения акций из-за заявлений ФРС и потенциального сворачивания программы QE раньше ожидаемого срока. Рост процентных ставок в будущем также окажет негативное влияние.
Из-за сохранения краткосрочных рисков при более глубокой коррекции открываются спекулятивные возможности.
По данным WSJ, 10 из 22 рекомендаций аналитиков на покупку, 7 — держать и лишь 2 — на продажу. Таргеты варьируются в диапазоне $12–25, средний — $20.
С начала года акции Ford прибавили в цене 123,1%.
События на следующей недели
Понедельник - 16 мая
Отслеживание волатильности . Объем торгов опционами на Ford Motor #F и Nvidia #NVDA высок. После плохих отчетов о доходах Coinbase Global #COIN и Beyond Meat #BYND находятся в верхней части списка наиболее обсуждаемых акций на WallStreetBets и StockTwits Reddit.
Ожидается, что Twitter #TWTR также будет сильно колебаться, когда появятся новые сообщения от Илона Маска.
Всю неделю большое количество медицинских компаний представят данные о лекарствах на ежегодном собрании Американского общества генной и клеточной терапии с 16 по 19 мая, в том числе REGENXBIO Inc. #RGNX и Ultragenyx Inc. #RARE.
Весь день - Ожидается, что хедж-фонды отчитаются о своих активах в конце первого квартала.
Весь день — период продаж истекает после того, как Thoma Bravo выкупила SailPoint Technologies #SAIL за $6,9 млрд . Акции SAIL торгуются примерно на 6,5% ниже цены сделки. (по условиям Thoma Bravo заплатит $65,25 за каждую акцию SailPoint, находящуюся в обращении). Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2022 года при условии получения одобрения регулирующих органов.
вторник - 17 мая
Весь день — это будет большой день для федеральных спикеров США: президент ФРБ Сент-Луиса Буллард должен обсудить экономические перспективы, президент ФРБ Филадельфии Харкер будет говорить о здравоохранении как движущей силе экономики, президент ФРБ Кливленда Местер должен выступить с замечаниями по инфляции, и президент ФРБ Чикаго Эванс готовы обсудить экономические перспективы. Президент Федерального резервного банка Джером Пауэлл также выступит на конференции WSJ: Будущее всего.
Объём розничных продаж (м/м) (апр) прогноз: 0,8% пред: 0,7%
Moderna #MRNA проведет День науки и технологий для аналитиков и инвесторов. На мероприятии будут представлены презентации, посвященные новейшим достижениям компании. Акции Moderna выросли более чем на 9% за две сессии, последовавшие за прошлогодним Днем науки и технологий.
Среда - 18 мая
Caterpillar #CAT планирует провести свой ежегодный День инвестора, посвященный услугам, технологиям и устойчивому развитию. Аналитики указывают на потенциал роста прибыли CAT, поскольку прогнозы по нефти и газу значительно улучшились за последние 3 месяца.
Премаркет компании, сообщающие о прибылях, когда цена акции движется вверх или вниз, выражаемая двузначным числом в результате торговли опционами: Bath & Body Works #BBWI .
Block #SQ проведет мероприятие «День инвестора 2022». Генеральный директор Джек Дорси и финансовый директор Амрита Ахуджа должны выступить с докладами и представить обзор целей и стратегии компании, финансовых показателей и ключевых бизнес-инициатив. Аналитики считают, что более глубокое погружение в экосистемы Block Seller и Cash App может повлиять на настроения в отношении акций, премиальная оценка которых снизилась из-за широкой распродажи быстрорастущих акций.
Четверг - 19 мая
Будет напряженный день, посвященный обновлению рекомендаций и стратегий от Cowen #COWN , Wix.com #WIX , EPAM Systems #EPAM
Весь день акционеры Zynga #ZNGA и Take-Two Interactive #TTWO 0будут голосовать по запланированному выкупу за $12,7 млрд . (напомним, что Zynga находится на пути к приобретению Take-Two Interactive Software)
Генеральный директор UnitedHealth Group #UNH Эндрю Уитти выступит на конференции WSJ: Будущее всего.
Postmarket — компании, сообщающие о доходах с двузначным движением цены акций вверх или вниз, подразумеваемым торговлей опционами, включают Palo Alto Networks #PANW и Deckers Outdoors #DECK .
пятница - 20 мая
Teleflex #TFX проведет мероприятие, посвященное Дню инвестора.
Понедельник - 16 мая
Отслеживание волатильности . Объем торгов опционами на Ford Motor #F и Nvidia #NVDA высок. После плохих отчетов о доходах Coinbase Global #COIN и Beyond Meat #BYND находятся в верхней части списка наиболее обсуждаемых акций на WallStreetBets и StockTwits Reddit.
Ожидается, что Twitter #TWTR также будет сильно колебаться, когда появятся новые сообщения от Илона Маска.
Всю неделю большое количество медицинских компаний представят данные о лекарствах на ежегодном собрании Американского общества генной и клеточной терапии с 16 по 19 мая, в том числе REGENXBIO Inc. #RGNX и Ultragenyx Inc. #RARE.
Весь день - Ожидается, что хедж-фонды отчитаются о своих активах в конце первого квартала.
Весь день — период продаж истекает после того, как Thoma Bravo выкупила SailPoint Technologies #SAIL за $6,9 млрд . Акции SAIL торгуются примерно на 6,5% ниже цены сделки. (по условиям Thoma Bravo заплатит $65,25 за каждую акцию SailPoint, находящуюся в обращении). Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2022 года при условии получения одобрения регулирующих органов.
вторник - 17 мая
Весь день — это будет большой день для федеральных спикеров США: президент ФРБ Сент-Луиса Буллард должен обсудить экономические перспективы, президент ФРБ Филадельфии Харкер будет говорить о здравоохранении как движущей силе экономики, президент ФРБ Кливленда Местер должен выступить с замечаниями по инфляции, и президент ФРБ Чикаго Эванс готовы обсудить экономические перспективы. Президент Федерального резервного банка Джером Пауэлл также выступит на конференции WSJ: Будущее всего.
Объём розничных продаж (м/м) (апр) прогноз: 0,8% пред: 0,7%
Moderna #MRNA проведет День науки и технологий для аналитиков и инвесторов. На мероприятии будут представлены презентации, посвященные новейшим достижениям компании. Акции Moderna выросли более чем на 9% за две сессии, последовавшие за прошлогодним Днем науки и технологий.
Среда - 18 мая
Caterpillar #CAT планирует провести свой ежегодный День инвестора, посвященный услугам, технологиям и устойчивому развитию. Аналитики указывают на потенциал роста прибыли CAT, поскольку прогнозы по нефти и газу значительно улучшились за последние 3 месяца.
Премаркет компании, сообщающие о прибылях, когда цена акции движется вверх или вниз, выражаемая двузначным числом в результате торговли опционами: Bath & Body Works #BBWI .
Block #SQ проведет мероприятие «День инвестора 2022». Генеральный директор Джек Дорси и финансовый директор Амрита Ахуджа должны выступить с докладами и представить обзор целей и стратегии компании, финансовых показателей и ключевых бизнес-инициатив. Аналитики считают, что более глубокое погружение в экосистемы Block Seller и Cash App может повлиять на настроения в отношении акций, премиальная оценка которых снизилась из-за широкой распродажи быстрорастущих акций.
Четверг - 19 мая
Будет напряженный день, посвященный обновлению рекомендаций и стратегий от Cowen #COWN , Wix.com #WIX , EPAM Systems #EPAM
Весь день акционеры Zynga #ZNGA и Take-Two Interactive #TTWO 0будут голосовать по запланированному выкупу за $12,7 млрд . (напомним, что Zynga находится на пути к приобретению Take-Two Interactive Software)
Генеральный директор UnitedHealth Group #UNH Эндрю Уитти выступит на конференции WSJ: Будущее всего.
Postmarket — компании, сообщающие о доходах с двузначным движением цены акций вверх или вниз, подразумеваемым торговлей опционами, включают Palo Alto Networks #PANW и Deckers Outdoors #DECK .
пятница - 20 мая
Teleflex #TFX проведет мероприятие, посвященное Дню инвестора.
#CROX #F #PARA #market_update
Топ - 3 компаний, которые претендуют на сильный отскок
Crocs
Одна из немногих в мире компаний с ROE выше 200%. При этом компания дешевая (P/E=5) и в тренде у инсайдеров (+3% покупок за три месяца).
Crocs производит сабо из вспененной резины, ставшие популярными в последние годы. Ей подражают другие производители, но по многообразию моделей ей нет равных в мире. Затраты на производство «калош», судя по размеру маржи, незначительны — и это ключевой фактор успеха.
Динамика акций Crocs может обескуражить. Они рухнули со своих ноябрьских пиков почти в три с половиной раза, прежде чем отскочили от дна. Еще недавно эти бумаги были мало кому нужны, но за последние две недели прибавили 17%. Даже если Crocs отобьет лишь половину просадки, она вырастет в цене вдвое, оставшись дешевой.
Ford Motor
Еще один яркий аутсайдер первого полугодия, который претендует на сильный отскок. Акции сложились вдвое вслед за отраслью и широким рынком, но компания осталась фундаментально крепкой. Последний отчет дает смазанную картину, однако по рентабельности Ford соперничает с Tesla: ROE=28%, что в разы выше, чем в остальном автопроме.
Инсайдеры покупают акции Ford, что на фоне тотальной распродажи автопрома выглядит довольно интригующе. За последние три месяца директора и сотрудники компании нарастили свою долю на 6%. Все остальные игроки автопрома в тот же период показывали отток инсайдеров, в том числе Tesla (-8,6%).
Paramount Global
Это бывшая ViacomCBS, владеющая Paramount, MTV и рядом других медийных активов, которая в феврале провела ребрендинг и смену тикера. Провела довольно успешно: пока индустрия развлечений шла на дно, теряя до 50% за квартал, эти акции прибавили более 6%.
Компания входит в топ-7 крупнейших медийных конгломератов, наряду с Comcast, Disney, Netflix, Warner Bros. Discovery и прочими, но выделяется на их фоне повышенной активностью инсайдеров. При этом не уступает конкурентам в плане рентабельности, а по мультипликаторам — самая дешевая в топ-7. Стоимость/прибыль (P/E) всего 6 единиц.
Бывшая ViacomCBS редко выходит с большими новостями, но сейчас, похоже, внутри зреют некие перемены. Инсайдеры увеличили свою долю в компании более чем в 2 раза (+108%) — при том, что акции конкурентов их ключевые акционеры агрессивно распродают.
Топ - 3 компаний, которые претендуют на сильный отскок
Crocs
Одна из немногих в мире компаний с ROE выше 200%. При этом компания дешевая (P/E=5) и в тренде у инсайдеров (+3% покупок за три месяца).
Crocs производит сабо из вспененной резины, ставшие популярными в последние годы. Ей подражают другие производители, но по многообразию моделей ей нет равных в мире. Затраты на производство «калош», судя по размеру маржи, незначительны — и это ключевой фактор успеха.
Динамика акций Crocs может обескуражить. Они рухнули со своих ноябрьских пиков почти в три с половиной раза, прежде чем отскочили от дна. Еще недавно эти бумаги были мало кому нужны, но за последние две недели прибавили 17%. Даже если Crocs отобьет лишь половину просадки, она вырастет в цене вдвое, оставшись дешевой.
Ford Motor
Еще один яркий аутсайдер первого полугодия, который претендует на сильный отскок. Акции сложились вдвое вслед за отраслью и широким рынком, но компания осталась фундаментально крепкой. Последний отчет дает смазанную картину, однако по рентабельности Ford соперничает с Tesla: ROE=28%, что в разы выше, чем в остальном автопроме.
Инсайдеры покупают акции Ford, что на фоне тотальной распродажи автопрома выглядит довольно интригующе. За последние три месяца директора и сотрудники компании нарастили свою долю на 6%. Все остальные игроки автопрома в тот же период показывали отток инсайдеров, в том числе Tesla (-8,6%).
Paramount Global
Это бывшая ViacomCBS, владеющая Paramount, MTV и рядом других медийных активов, которая в феврале провела ребрендинг и смену тикера. Провела довольно успешно: пока индустрия развлечений шла на дно, теряя до 50% за квартал, эти акции прибавили более 6%.
Компания входит в топ-7 крупнейших медийных конгломератов, наряду с Comcast, Disney, Netflix, Warner Bros. Discovery и прочими, но выделяется на их фоне повышенной активностью инсайдеров. При этом не уступает конкурентам в плане рентабельности, а по мультипликаторам — самая дешевая в топ-7. Стоимость/прибыль (P/E) всего 6 единиц.
Бывшая ViacomCBS редко выходит с большими новостями, но сейчас, похоже, внутри зреют некие перемены. Инсайдеры увеличили свою долю в компании более чем в 2 раза (+108%) — при том, что акции конкурентов их ключевые акционеры агрессивно распродают.
#F #QCOM #SBUX #market_update
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе вырос. S&P 500 прибавил 2,5%. Котировка на пятницу — 4175 п. Сезон отчетности достиг пика в четверг, после закрытия американских бирж.
С квартальными релизами выступили технологичные гиганты Apple, Amazon и Alphabet. Помимо этих предприятий, отчетность представили еще три корпорации высокой капитализации.
Ford
Отчетность Ford — негативная. Третья по капитализации компания автопрома сократила чистую прибыль в 9,4 раз относительно аналогичного периода прошлого года, до $1,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в октябре-декабре составила $0,51 (прогноз: $0,62). Выручка выросла на 17%, до $44 млрд (прогноз: $41,4 млрд). Часть проблем связана с нестабильностью в цепочках поставок и производстве. Негативное влияние на доналоговую прибыль в этом году могут оказать рецессия в США и Европе, укрепление доллара, увеличение маркетинговых расходов.
В пятницу акции F падают на 7,4% (котировка — $13,3). Бумаги ранее просели до уровня поддержки $13 и отскакивают от него. Технически акции могут вернуться к $14,8-15. Из-за выхода негативной отчетности таргет на 12 мес. может быть пересмотрен.
Qualcomm
Чипмейкер зафиксировал снижение чистой прибыли в I финансовом квартале на 34%, выручки – на 12% (г/г). Ухудшению показателей способствовали слабый спрос на мобильные телефоны в мире, сокращение запасов продукции клиентами. EPS уменьшилась до $1,98 (прогноз: $2,36 ). Выручка подразделения по выпуску полупроводниковых компонентов для беспроводной связи и мобильных устройств сократилась на 18%, до $5,75 млрд. Продажи чипов для автомобилей выросли на 58% и составили $456 млн, продажи в сегменте «интернет вещей» – на 7%, до $1,68 млрд. В первом финансовом квартале компания потратила $1,3 млрд на обратный выкуп акций, дивидендная доходность — 2,2% годовых.
В пятницу акции QCOM растут на 0,5% (котировка — $136,3). Бумаги упали на 200-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При закреплении выше $140 высока вероятность движения бумаг в район $148-150.
Starbucks
Крупнейшая в мире сеть кофеен увеличила выручку в I финансовом квартале на 8,2%, до рекордного значения. Показатель оказался хуже консенсуса из-за падения продаж в Китае, спровоцированных скачком заболеваемости COVID-19. Прибыль без учета разовых факторов составила $0,75 на акцию (прогноз: $0,77). Глобальные сопоставимые продажи Starbucks выросли на 5%. В Северной Америке сопоставимые продажи увеличились на 10%, за рубежом — снизились на 13%, падение в Китае — 29%. На конец квартала на долю США и КНР приходился 61% кофеен компании.
В пятницу акции SBUX снижаются на 3,8% (котировка — $105). Бумаги упали на 50-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При уходе ниже нее ($103) акции могут опуститься к $95.
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе вырос. S&P 500 прибавил 2,5%. Котировка на пятницу — 4175 п. Сезон отчетности достиг пика в четверг, после закрытия американских бирж.
С квартальными релизами выступили технологичные гиганты Apple, Amazon и Alphabet. Помимо этих предприятий, отчетность представили еще три корпорации высокой капитализации.
Ford
Отчетность Ford — негативная. Третья по капитализации компания автопрома сократила чистую прибыль в 9,4 раз относительно аналогичного периода прошлого года, до $1,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в октябре-декабре составила $0,51 (прогноз: $0,62). Выручка выросла на 17%, до $44 млрд (прогноз: $41,4 млрд). Часть проблем связана с нестабильностью в цепочках поставок и производстве. Негативное влияние на доналоговую прибыль в этом году могут оказать рецессия в США и Европе, укрепление доллара, увеличение маркетинговых расходов.
В пятницу акции F падают на 7,4% (котировка — $13,3). Бумаги ранее просели до уровня поддержки $13 и отскакивают от него. Технически акции могут вернуться к $14,8-15. Из-за выхода негативной отчетности таргет на 12 мес. может быть пересмотрен.
Qualcomm
Чипмейкер зафиксировал снижение чистой прибыли в I финансовом квартале на 34%, выручки – на 12% (г/г). Ухудшению показателей способствовали слабый спрос на мобильные телефоны в мире, сокращение запасов продукции клиентами. EPS уменьшилась до $1,98 (прогноз: $2,36 ). Выручка подразделения по выпуску полупроводниковых компонентов для беспроводной связи и мобильных устройств сократилась на 18%, до $5,75 млрд. Продажи чипов для автомобилей выросли на 58% и составили $456 млн, продажи в сегменте «интернет вещей» – на 7%, до $1,68 млрд. В первом финансовом квартале компания потратила $1,3 млрд на обратный выкуп акций, дивидендная доходность — 2,2% годовых.
В пятницу акции QCOM растут на 0,5% (котировка — $136,3). Бумаги упали на 200-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При закреплении выше $140 высока вероятность движения бумаг в район $148-150.
Starbucks
Крупнейшая в мире сеть кофеен увеличила выручку в I финансовом квартале на 8,2%, до рекордного значения. Показатель оказался хуже консенсуса из-за падения продаж в Китае, спровоцированных скачком заболеваемости COVID-19. Прибыль без учета разовых факторов составила $0,75 на акцию (прогноз: $0,77). Глобальные сопоставимые продажи Starbucks выросли на 5%. В Северной Америке сопоставимые продажи увеличились на 10%, за рубежом — снизились на 13%, падение в Китае — 29%. На конец квартала на долю США и КНР приходился 61% кофеен компании.
В пятницу акции SBUX снижаются на 3,8% (котировка — $105). Бумаги упали на 50-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При уходе ниже нее ($103) акции могут опуститься к $95.
#DUK #F #PXD #C #market_update
Сезон отчетностей в США подошел к концу. Релизы за II квартал представили 99% компаний. В целом сезон оказался лучше ожиданий рынка.
Наблюдались сильные движения в акциях отдельных эмитентов. Помимо получения высокорисковой краткосрочной прибыли, по итогам сезона возможны среднесрочные инвестиции. Для этого нужно проанализировать цифры, подумать о будущем и воспользоваться одной из стратегий.
Итоги сезона
79% компаний представили позитивный сюрприз по EPS, 64% — по выручке. Речь идет о превышении факта над консенсус-прогнозом аналитиков. По данным исследовательской организации FactSet падение сводной EPS составило 7%, на 30 июня снижение оценивалось в 4,1%.
В лидерах — производители товаров вторичной необходимости (+53,6%), коммуникационные услуги (+19,3%). В аутсайдерах — нефть и газ (-51,5%), материалы (-29%). Лучшую динамику прибыли может показать потребительский цикличный (дискреционный) сектор. Производители автомобилей, отели, рестораны и операторы круизов показали постпандемийный сезонный рост. Причина падения доходов аутсайдеров сезона кроется в нормализации цен на сырьевые товары после резкого скачка в 2022 г., связанного с политической премией.
Подборка из 4 бумаг
Duke Energy
Одна из крупнейших электроэнергетических компаний в США. Обслуживает 8,2 млн потребителей электроэнергии и 1,6 млн потребителей газа в пяти штатах. Географическое присутствие Duke Energy диверсифицировано. Присутствует сегмент ветровых и солнечных электростанций. Государственное регулирование цен на энергию позволяет Duke Energy генерировать стабильные денежные потоки. Благодаря инвестиционной программе компания сможет наращивать EPS на 5–7% в год по 2027 г. Компания увеличивает дивиденды 19 лет подряд. Текущая дивидендная доходность составляет 4,7%.
Ford
По итогам II квартала автопроизводитель увеличил чистую прибыль почти в три раза относительно аналогичного периода годом ранее. Компания ухудшила прогноз по производству электромобилей. Производитель автомобилей объявил о планах по оптимизации бизнеса, включая сокращение сотрудников и снижение цен на грузовики модели F-150. Акции Ford недорогие по мультипликатору P/E, который равен 5,6 при средних 50 по индустрии.
Pioneer Natural Resources
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. Компания обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. С 2022 г. Pioneer Natural Resources начала выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — 75% FCF. Долговая нагрузка — умеренная, компания ее сокращает. Показатель долг/собственный капитал равен 0,61. С учетом ожиданий по динамике доходов акции Pioneer Natural Resources торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,66. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 42% в ближайшие 3–5 лет, среднем в год.
Citigroup
Третий по величине активов американский банк. Самый «дешевый» по мультипликаторам. Показатель P/E равен 6,6 при 9,4 в среднем по индустрии. По итогам II квартала банк по EPS оказался лучше 2019 г., но все еще хуже 2020–2022 гг. Часть чистой прибыли сократили трейдинговые операции. Citigroup заявил, что правление одобрило увеличение квартальных дивидендов за III квартал с $0,51 до $0,53 на акцию. Это соответствует самой высокой среди шести крупнейших банков дивидендной доходности 4,5%. Менеджмент банка заявил, что во II квартале было выкуплено акций на $1 млрд, что соответствует 1,1% капитализации.
Сезон отчетностей в США подошел к концу. Релизы за II квартал представили 99% компаний. В целом сезон оказался лучше ожиданий рынка.
Наблюдались сильные движения в акциях отдельных эмитентов. Помимо получения высокорисковой краткосрочной прибыли, по итогам сезона возможны среднесрочные инвестиции. Для этого нужно проанализировать цифры, подумать о будущем и воспользоваться одной из стратегий.
Итоги сезона
79% компаний представили позитивный сюрприз по EPS, 64% — по выручке. Речь идет о превышении факта над консенсус-прогнозом аналитиков. По данным исследовательской организации FactSet падение сводной EPS составило 7%, на 30 июня снижение оценивалось в 4,1%.
В лидерах — производители товаров вторичной необходимости (+53,6%), коммуникационные услуги (+19,3%). В аутсайдерах — нефть и газ (-51,5%), материалы (-29%). Лучшую динамику прибыли может показать потребительский цикличный (дискреционный) сектор. Производители автомобилей, отели, рестораны и операторы круизов показали постпандемийный сезонный рост. Причина падения доходов аутсайдеров сезона кроется в нормализации цен на сырьевые товары после резкого скачка в 2022 г., связанного с политической премией.
Подборка из 4 бумаг
Duke Energy
Одна из крупнейших электроэнергетических компаний в США. Обслуживает 8,2 млн потребителей электроэнергии и 1,6 млн потребителей газа в пяти штатах. Географическое присутствие Duke Energy диверсифицировано. Присутствует сегмент ветровых и солнечных электростанций. Государственное регулирование цен на энергию позволяет Duke Energy генерировать стабильные денежные потоки. Благодаря инвестиционной программе компания сможет наращивать EPS на 5–7% в год по 2027 г. Компания увеличивает дивиденды 19 лет подряд. Текущая дивидендная доходность составляет 4,7%.
Ford
По итогам II квартала автопроизводитель увеличил чистую прибыль почти в три раза относительно аналогичного периода годом ранее. Компания ухудшила прогноз по производству электромобилей. Производитель автомобилей объявил о планах по оптимизации бизнеса, включая сокращение сотрудников и снижение цен на грузовики модели F-150. Акции Ford недорогие по мультипликатору P/E, который равен 5,6 при средних 50 по индустрии.
Pioneer Natural Resources
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. Компания обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. С 2022 г. Pioneer Natural Resources начала выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — 75% FCF. Долговая нагрузка — умеренная, компания ее сокращает. Показатель долг/собственный капитал равен 0,61. С учетом ожиданий по динамике доходов акции Pioneer Natural Resources торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,66. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 42% в ближайшие 3–5 лет, среднем в год.
Citigroup
Третий по величине активов американский банк. Самый «дешевый» по мультипликаторам. Показатель P/E равен 6,6 при 9,4 в среднем по индустрии. По итогам II квартала банк по EPS оказался лучше 2019 г., но все еще хуже 2020–2022 гг. Часть чистой прибыли сократили трейдинговые операции. Citigroup заявил, что правление одобрило увеличение квартальных дивидендов за III квартал с $0,51 до $0,53 на акцию. Это соответствует самой высокой среди шести крупнейших банков дивидендной доходности 4,5%. Менеджмент банка заявил, что во II квартале было выкуплено акций на $1 млрд, что соответствует 1,1% капитализации.
#AMZN #INTC #F #market_update
Сезон отчетности продолжается. Релизы за III квартал представили 49% компаний индекса S&P 500.
78% предприятий представили позитивные «сюрпризы» по EPS. По данным исследовательской организации FactSet, сводная прибыль на акцию S&P 500 выросла на 2,7% (г/г). 78% компаний S&P 500 представили позитивные сюрпризы по прибыли на акцию, 62% — по выручке. В лидерах по росту EPS — коммуникационные услуги (+42,2%), аутсайдеры — нефть и газ (-38,1%).
Давайте оценим сильные движения пятницы. Речь идет об отчетности, опубликованной в четверг, после закрытия торгов в США.
Amazon
Amazon.com в III кв. увеличил чистую прибыль в 3,4 раза — лучше ожиданий аналитиков. Продажи выросли на 13% (г/г), до $143,1 млрд. Онлайн продажи выросли на 7%, выручка сервиса подписок прибавила 14%. Облачное направление (AWS) получило крупные заказы. Клиенты оптимизируют структуру облачных расходов. Ранее показатели AWS сокращались на протяжении 6 кварталов подряд. Выросла рентабельность двух основных направлений бизнеса.
Котировка на пятницу — $127,7. Акции выросли на 6,8%. Бумаги отскочили от 200-дневной скользящей средней. Цель — $144.
Intel
Intel сократил чистую прибыль и выручку, компания представила сильный прогноз на IV кв. Квартальная выручка подразделения Client Computing Group (в том числе процессоры для ПК) уменьшилась на 3%, до $7,9 млрд. Подразделение DCG (оборудование для центров обработки данных) уменьшило выручку на 10%, до $3,8 млрд.
В пятницу акции INTC выросли на 9,2%, котировка — $35,5. Бумаги отскакивают от 200-дневной скользящей средней. Возможен рывок к $40-41.
Ford
Cкорректированная EPS и выручка Ford оказались ниже ожиданий аналитиков, автопроизводитель отозвал годовой прогноз. Чистая прибыль в июле-сентябре составила $1,2 млрд по сравнению с убытком в размере $827 млн за аналогичный период годом ранее. В прошлом году убыток был вызван списанием $2,7 млрд в связи с закрытием Argo AI, разрабатывавшей технологии автономного вождения.
В пятницу акции упали на 12,3%. Котировка — $10. На дневном графике наблюдается перепроданность по осциллятору RSI(14). Возможен отскок.
Сезон отчетности продолжается. Релизы за III квартал представили 49% компаний индекса S&P 500.
78% предприятий представили позитивные «сюрпризы» по EPS. По данным исследовательской организации FactSet, сводная прибыль на акцию S&P 500 выросла на 2,7% (г/г). 78% компаний S&P 500 представили позитивные сюрпризы по прибыли на акцию, 62% — по выручке. В лидерах по росту EPS — коммуникационные услуги (+42,2%), аутсайдеры — нефть и газ (-38,1%).
Давайте оценим сильные движения пятницы. Речь идет об отчетности, опубликованной в четверг, после закрытия торгов в США.
Amazon
Amazon.com в III кв. увеличил чистую прибыль в 3,4 раза — лучше ожиданий аналитиков. Продажи выросли на 13% (г/г), до $143,1 млрд. Онлайн продажи выросли на 7%, выручка сервиса подписок прибавила 14%. Облачное направление (AWS) получило крупные заказы. Клиенты оптимизируют структуру облачных расходов. Ранее показатели AWS сокращались на протяжении 6 кварталов подряд. Выросла рентабельность двух основных направлений бизнеса.
Котировка на пятницу — $127,7. Акции выросли на 6,8%. Бумаги отскочили от 200-дневной скользящей средней. Цель — $144.
Intel
Intel сократил чистую прибыль и выручку, компания представила сильный прогноз на IV кв. Квартальная выручка подразделения Client Computing Group (в том числе процессоры для ПК) уменьшилась на 3%, до $7,9 млрд. Подразделение DCG (оборудование для центров обработки данных) уменьшило выручку на 10%, до $3,8 млрд.
В пятницу акции INTC выросли на 9,2%, котировка — $35,5. Бумаги отскакивают от 200-дневной скользящей средней. Возможен рывок к $40-41.
Ford
Cкорректированная EPS и выручка Ford оказались ниже ожиданий аналитиков, автопроизводитель отозвал годовой прогноз. Чистая прибыль в июле-сентябре составила $1,2 млрд по сравнению с убытком в размере $827 млн за аналогичный период годом ранее. В прошлом году убыток был вызван списанием $2,7 млрд в связи с закрытием Argo AI, разрабатывавшей технологии автономного вождения.
В пятницу акции упали на 12,3%. Котировка — $10. На дневном графике наблюдается перепроданность по осциллятору RSI(14). Возможен отскок.