❓ Что такое индекс доллара США (USDX, #DXY)
DXY — это отношение стоимости доллара США к корзине из шести мировых валют, который дает относительное представление ценности американской валюты.
📍DXY рассчитывается с 1973 г, его появление связано с отменой золотого стандарта. Индекс обновляется 24 часа в сутки.
Рассчитывается как взвешенное среднее отношение доллара к шести крупным валютам: евро (EUR), йена (JPY), фунт стерлингов (GBP), канадский доллар (CAD), шведская крона (SEK), швейцарский франк (CHF).
📎 Задача индикатора –- отражать динамику доллара относительно денежных единиц шести крупных торговых партнеров США.
Максимальное значение было достигнуто в 1985 году, когда курс поднимался выше 150 п. Минимум пришелся на пик кризиса 2008 года в районе 71 п. 👉🏻 доллару еще есть куда падать.
📊 На динамику DXY влияет денежная политика ФРС и мировая экономика.
Из-за большого веса EUR в формуле расчета индекса, EURUSD и DXY движутся в противоположных направлениях. Если DXY растет, то EURUSD падает.
💡 Если на графике DXY отчетливо виден нисходящий тренд, то на валютных парах, где доллар является котируемой валютой, необходимо искать сигнал на открытие длинных позиций.
Рост DXY наблюдается в двух случаях:
• При рецессии в глобальной экономике, когда инвесторы паркуют активы в “тихой гавани”.
• В случае роста процентных ставок в США, когда высоконадежные трежери дают интересную реальную доходность.
Недостатками DXY считаются:
• Высокая зависимость от евро.
• Отсутствие в корзине валюты Китая, Кореи и ряда других больших торговых партнеров США.
#IF_макро #IF_образование
DXY — это отношение стоимости доллара США к корзине из шести мировых валют, который дает относительное представление ценности американской валюты.
📍DXY рассчитывается с 1973 г, его появление связано с отменой золотого стандарта. Индекс обновляется 24 часа в сутки.
Рассчитывается как взвешенное среднее отношение доллара к шести крупным валютам: евро (EUR), йена (JPY), фунт стерлингов (GBP), канадский доллар (CAD), шведская крона (SEK), швейцарский франк (CHF).
📎 Задача индикатора –- отражать динамику доллара относительно денежных единиц шести крупных торговых партнеров США.
Максимальное значение было достигнуто в 1985 году, когда курс поднимался выше 150 п. Минимум пришелся на пик кризиса 2008 года в районе 71 п. 👉🏻 доллару еще есть куда падать.
📊 На динамику DXY влияет денежная политика ФРС и мировая экономика.
Из-за большого веса EUR в формуле расчета индекса, EURUSD и DXY движутся в противоположных направлениях. Если DXY растет, то EURUSD падает.
💡 Если на графике DXY отчетливо виден нисходящий тренд, то на валютных парах, где доллар является котируемой валютой, необходимо искать сигнал на открытие длинных позиций.
Рост DXY наблюдается в двух случаях:
• При рецессии в глобальной экономике, когда инвесторы паркуют активы в “тихой гавани”.
• В случае роста процентных ставок в США, когда высоконадежные трежери дают интересную реальную доходность.
Недостатками DXY считаются:
• Высокая зависимость от евро.
• Отсутствие в корзине валюты Китая, Кореи и ряда других больших торговых партнеров США.
#IF_макро #IF_образование
🧐 Почему падает #DXY?
1. Вертолетные деньги:
Большинство программ помощи в США истекают 31 декабря. Палате Представителей создана двухпартийная комиссия из 50 человек, с целью ускорить одобрение нового пакета стимулов. Рынок ждет его одобрения в ближайшие дни / недели.
2.Уолл-стрит ждет еще больше стимулов и QE. Минфин США возглавит Джанет Йеллен, - один из прежних руководителей ФРС с очень "голубиной" (мягкой) позицией к ДКП.
3. Для поддержки экономики США будут использованы не госрасходы из бюджета, а печать ФРС новых денег. Разделенное правительство США с контролем Сената республиканцами означает меньший фискальный пакет стимулов и рост давления на ФРС в наращивании объемов покупки облигаций 👉🏻 Байден не просто так назначил Йеллен.
4. Рост М2: несмотря на низкую активность ФРС, ее баланс растет на $120 млрд в месяц. Это ослабляет американскую валюту.
5. Отрицательная реальная доходность трежерис. Инвесторам невыгодно держать деньги в USD, они мигрируют на развивающиеся рынки (топ-3 китайские акции).
6. Как следствие, ожидание роста инфляции в США.
7. Доллар теряет доминирующую силу в мире: по данным SWIFT в октябре USD впервые с 2013 г. уступил евро лидерство в международных расчетах. Возможно это начала нового тренда.
8. Медвежий консенсус аналитиков на USD-2021:
• Citigroup ждет падение доллара на 20%
• Goldman Sachs на 6%
• Morgan Stanley на 4%
9. Распространение вакцины усилит "медвежью" динамику доллара, т.к. это усилит ротацию инвесторов в активы развивающихся стран.
‼️ ЗАПОМНИТЬ: колоссальная эмиссия-2020 в сочетании с отрицательной реальной доходностью трежирис создает триггеры роста всех рынков: акций, товаров, сырья и даже мусорных долгов.
#IF_макро
1. Вертолетные деньги:
Большинство программ помощи в США истекают 31 декабря. Палате Представителей создана двухпартийная комиссия из 50 человек, с целью ускорить одобрение нового пакета стимулов. Рынок ждет его одобрения в ближайшие дни / недели.
2.Уолл-стрит ждет еще больше стимулов и QE. Минфин США возглавит Джанет Йеллен, - один из прежних руководителей ФРС с очень "голубиной" (мягкой) позицией к ДКП.
3. Для поддержки экономики США будут использованы не госрасходы из бюджета, а печать ФРС новых денег. Разделенное правительство США с контролем Сената республиканцами означает меньший фискальный пакет стимулов и рост давления на ФРС в наращивании объемов покупки облигаций 👉🏻 Байден не просто так назначил Йеллен.
4. Рост М2: несмотря на низкую активность ФРС, ее баланс растет на $120 млрд в месяц. Это ослабляет американскую валюту.
5. Отрицательная реальная доходность трежерис. Инвесторам невыгодно держать деньги в USD, они мигрируют на развивающиеся рынки (топ-3 китайские акции).
6. Как следствие, ожидание роста инфляции в США.
7. Доллар теряет доминирующую силу в мире: по данным SWIFT в октябре USD впервые с 2013 г. уступил евро лидерство в международных расчетах. Возможно это начала нового тренда.
8. Медвежий консенсус аналитиков на USD-2021:
• Citigroup ждет падение доллара на 20%
• Goldman Sachs на 6%
• Morgan Stanley на 4%
9. Распространение вакцины усилит "медвежью" динамику доллара, т.к. это усилит ротацию инвесторов в активы развивающихся стран.
‼️ ЗАПОМНИТЬ: колоссальная эмиссия-2020 в сочетании с отрицательной реальной доходностью трежирис создает триггеры роста всех рынков: акций, товаров, сырья и даже мусорных долгов.
#IF_макро
