☀️ Инвесторы ждут рецессию и уходят от риска. Рынки с утра

Азия и Россия продолжают отмечать день труда.

На американском рынке появляется все больше негативных сигналов. Вчера был зафиксирован рост доходности по 10-летним гособлигациям США до максимумов 2018 года. В этот же момент 30-летние трежерис потеряли в доходности. Это сигнализирует об отсутствии веры инвесторов в стабильность мировой экономики в ближайшие годы. Фондовый рынок подтверждает этот тезис — индекс S&P500 находится на значениях середины 2021 года.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

🍏 ЕС убивает бизнес Apple?

Apple злоупотребляет своим доминирующим положением и подавляет потенциальных конкурентов. Об этом вчера заявила исполнительный вице-президент ЕС Маргрет Вестагер.

Что нарушила Apple?

• ограничения доступа к технологии, лежащей в основе бесконтактных платежей на мобильных устройствах
• запрет разработчикам приложений для мобильных кошельков доступа к необходимому оборудованию и программному обеспечению на своих устройствах
• Apple построила закрытую экосистему вокруг своих устройств и своей операционной системы

Если вина Apple будет доказана, ее могут оштрафовать на 30% от дохода, полученного от ее мобильных кошельков и связанных с ними услуг. На Apple Pay приходится небольшая часть общего дохода компании, хоть и точных цифр компания не раскрывает. Поэтому сильного влияния на компанию это наказание не окажет.

Но в СМИ фигурирует и другая цифра штрафа — 10% от мирового оборота компании. Это уже более серьезное наказание, но пока слабо верится в подобный сценарий, иначе Apple придется заплатить $36 млрд регуляторам. Звучит смешно, учитывая что эта сумма составляет более 20% расходов бюджета ЕС.

Apple заявила, что ее платежная система – лишь один из многих вариантов, доступных европейским потребителям, и что она обеспечивает равный для всех доступ к базовой технологии.

Различные расследования ЕС в отношении Apple начались еще в 2020 году. Евросоюз выяснял, нарушала ли компания правила конкуренции через свой сервис Apple Pay и App Store. Очевидно, разбирательство будет продолжаться.

#IF_акции_США

@IF_Stocks

Затишье в преддверии заседания ФРС. Рынки вечером

США. Фондовый рынок США растёт почти на 1% во вторник. Доходность 10-летних облигаций США отступила от вчерашнего максимума в 3% — инвесторы замерли в ожидании решения ФРС. Рынок закладывает повышение на 0,5%.

Особого внимания заслуживают данные по рынку труда в США — количество открытых вакансий на историческом максимуме. Рынок труда, как и рынок жилья, по-прежнему остаются в напряженном состоянии, что будет способствовать росту цен. ФРС может быть неожиданно более ястребиным на завтрашнем заседании, учитывая многолетние рекорды на энергоносители в США.

Хорошо себя чувствует энергетический сектор. Природный газ в США подорожал до самого высокого уровня за 14 лет. За последние 2 сессии цены подскочили более чем на 12%. Так, Devon Energy сегодня растёт почти на 9%.

Россия. Майские праздники продолжаются, как и разговоры о новых санкциях против России. Сегодня ожидается введение шестого пакета санкций ЕС. В него войдёт эмбарго на российскую нефть, а также отключение ещё большего количества банков РФ от SWIFT.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

☀️ Ставки повышаются. Рынки с утра

Российский рынок торгуется без особой динамики. Акции особо не реагируют на заявление главы Еврокомиссии о санкциях против российских банков. Введение эмбарго на нефть будет рассматриваться как одна из мер давления на РФ, но конкретного решения пока нет.

Американский рынок в преддверии решения федеральной резервной системы США. В 21:00 мск ФРС огласит свое решение по изменению ключевой ставки. Инвесторы ждут повышения на 0,5%, но не исключают сюрприза от ФРС и повышения на 0,75%.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

💸 Илон Маск еще не купил Twitter, а уже планирует новое IPO

Ранее Маск заявлял, что планирует сделать соцсеть частной, после ее приобретения. Но уже сейчас планирует, что Twitter #TWTR снова станет публичным в течение трех лет. Об этом вчера со ссылкой на свои источники заявил Wall Street Journal.

25 апреля совет директоров Twitter заявил, что принял предложение гендиректора Tesla #TSLA о приобретении компании. Теперь в ее жизни должна начаться новая эра.

Но у Маска нет денег…Ранее агентство Reuters сообщило: Маск ведет переговоры с крупными фондами и инвесторами, чтобы привлечь больше денег для приобретения Twitter. Это нужно Маску, чтобы «запереть» в данной сделке поменьше собственных средств.

В прошлом месяце Маск заявлял, что он собрал $21 млрд от себя и других соинвесторов, а также привлек $25,5 млрд кредитов через Morgan Stanley #MS под залог самого Twitter и собственных акций.

Часть средств Илон собрал благодаря продаже бумаг Tesla аж на $8,5 млрд, и это весьма обеспокоило других акционеров. Бумаги TSLA на этих новостях потеряли 12%. При этом он утверждает, что оставшаяся доля в Tesla останется нетронутой.

#IF_акции_США

@IF_Stocks

Удача поможет ФРС. Рынки вечером

США. Заседание ФРС пройдёт уже этим вечером. Мировые рынки ожидают повышения ставки на 0,5%. Индекс S&P 500 реагирует небольшим снижением на 0,2%, а вот технологические компании, торгующиеся на Nasdaq, падают почти на 1% из-за особой чувствительности к денежно-кредитной политике. Доходность 10-летних трежерис держится около 3%.

Заседание ФРС также должно сопровождаться заявлением о начале сокращения баланса на $9 млрд. На протяжении многих лет рост баланса коррелировал с ростом фондового рынка. Однако Джэнет Йеллен, министр финансов США, уверена в силе экономики штатов. В то же время она считает, что ФРС для преодоления инфляции потребуется не только умелость, но и удача.

Россия. Отечественный рынок потерял в среду почти 3%. Тем временем динамика рубля поражает: доллар на Мосбирже упал до 66,3 рублей, что в свою очередь привело к росту индекса РТС на 3%.

Главная тема вокруг России на этой неделе – введение шестого пакета санкций Европейского союза против РФ. Сегодня страны ЕС не смогли договориться о введение немедленного эмбарго на российскую нефть, однако решение могут принять уже к концу недели. Вероятный запрет на энергоносители из РФ вызвал рост стоимости нефти марки Brent на 3,4%.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

Инвесторы поверили, что худшее позади. ФРС успокаивает рынки мягкой политикой

Индекс S&P 500 по итогам заседания ФРС и пресс-конференции Пауэлла прибавил 3%.

Американский регулятор объявил о начале сокращении баланса с 1 июня, но глава ФРС добавил, что действия будут плавными: повышение ставки на 0,75% и выше пока даже не рассматривается.

Особенно позитивно такие новости скажутся на рисковых активах: акциях роста и криптовалютах.

#IF_макро #IF_акции_США

@IF_Stocks

☀️ Китай готовится к худшему. Рынки с утра

Азиатские рынки крепнут, но инвесторам не следует забывать о рисках. Правительство Китая намерено провести стресс-тесты, направленные на подготовку к возможному санкционному давлению со стороны западных стран. Также Китай продолжает бороться с вирусом. Нулевая терпимость правительства к COVID заставляет некоторые европейские компании задуматься о прекращении инвестиций в регион.

Российский рынок растет в начале торгов. Рубль также продолжает укрепляться. Сегодня пара доллар/рубль протестировала двухлетний минимум и продолжает удивлять аналитиков.

Американские инвесторы сегодня ожидают данные по безработице. Сильные показатели привнесут больше уверенности в обоснованность вчерашнего повышения ключевой ставки ФРС.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

📉 Биткоин ползет вверх — акции криптокомпаний летят вниз

Биткоин с начала года потерял целых 14%. Но у криптокомпаний дела сильно хуже. Давайте посмотрим на крупнейших держателей криптовалюты №1 среди публичных компаний.

MicroStrategy #MSTR просела на 33%. Она больше всего зависит именно от биткоина. Сейчас Microstrategy владеет криптовалютой на $5,9 млрд. Часть биткоина находится в маржинальной позиции, то есть куплена «в кредит». И маржин-колл может произойти при падении BTC до $21 000. Хотя компания заверила, что найдет средства для обеспечения своей позиции, если биткоин вдруг резко обрушится.

Block/Square #SQ потеряла 34%. Криптоплатежи – не единственный бизнес Block. Недавно компания купила сервис рассрочек Afterpay #AFTPY. Вдобавок, Block двигается в сторону объединение классических платежей и крипторынка.

Акции Coinbase #COIN упали на 48%. Они «остывают» после бума крипто-торговли в 2021 году. Рискованные активы теряют популярность, аналитики ожидают рецессию. Объемы торгов на криптобирже наверняка будут снижаться, как и ее доход. При этом Coinbase – далеко не лидер IT-сектора США. Поэтому ее бумаги будут продавать раньше и интенсивнее, чем акции крупных корпораций.

Глобальные причины падения криптокомпаний

1. Взят тренд на рост процентных ставок по всему миру — инвесторы выходят из акций. Криптокомпании — это технологический сектор, им нужны дешевые кредиты на развитие. А ФРС США вчера повысила ставку на 0,5%, так что деньги подорожали. Кроме того, при растущей ставке рынок требует от акций большей доходности, ведь у облигаций она растет.

2. Регуляторы заставляют волноваться. Неопределённость в регулировании добавляет сомнений. В США, например, продолжаются споры вокруг законодательных определений для криптовалютной инфраструктуры. Сейчас обсуждают даже изменение понятия «биржа» в законе от 1934 года. В ЕЦБ тоже призывают регулировать крипту, потому что она стала «глобальным явлением».

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_акции_США

@IF_Stocks

❌ ЕС хочет ввести эмбарго на российскую нефть. Лукойл и Газпромнефть под ударом

Евросоюз намерен включить мораторий на поставки нефти из РФ в шестой пакет антироссийских санкций, его собираются утвердить уже в мае. Напоминаем: полное эмбарго со стороны США уже действует. И в связи с этим российским нефтяным компаниям грозит сокращение производства. А тотальное эмбарго со стороны «недружественных» стран грозит полной консервацией отдельных месторождений.

Кто пострадает сильнее других?

Один из крупнейших поставщиков нефти — Лукойл #LKOH, более 40% выручки которого приходилось на недружественные страны. Он поставляет нефть и нефтепродукты в США и Европу. Из-за эмбарго компания может начать закрывать скважины. А расконсервация таких месторождений стоит недешево, так что рост добычи потом не произойдет быстро.

Второй значительный экспортер — Газпромнефть #SIBN. Она получает около 45% выручки от сбыта продукции на Западе, поставляя в Европу в основном нефтепродукты: бензин, авиатопливо, битумные материалы, масла и прочее. Но если Лукойл — частная компания, то у Газпромнефти сильное лобби государства, которое может помочь смягчить удар от нефтяного эмбарго.

Несмотря на все новостные «страшилки», запрет на российскую нефть может оказаться малоэффективным, ведь существуют различные уловки для его обхода. Так, нефтетрейдеры третьих стран могут смешивать российскую нефть с другими сортами нефти. По европейским стандартам, такой «продукт» уже не будет считаться российским. Именно такую практику длительное время применяют «подсанкционные» Иран и Венесуэла.

#IF_акции_США

@IF_Stocks

🌱 Государство хочет помочь производителям удобрений

Правительство поручило профильным министерствам проработать вопрос индексации «замороженных» цен на минеральные удобрения для аграриев. Видимо, дела у #AKRN и #PHOR идут не очень хорошо? Давайте разберемся.

Россия по экспорту калийных удобрений занимает третье место в мире. Доля поставок на экспорт в общем объеме производства составляет 64%. Но из-за квот на экспорт выручка, скорее всего, ощутимо упадет. Это может сильно ударить по всей отрасли, а не только по отдельным компаниям.

Правда, в 2021 году компании показали хорошие финансовые результаты и на сегодняшний день обладают высоким запасом прочности. Однако про объемы поставок сложно судить без обновленных данных. Например, Фосагро не будет объявлять результаты первого квартала «для справедливого паритета между владельцами глобальных депозитарных расписок (ГДР) и акций».

При этом серьезное ограничение экспортных квот может повлиять не только на стоимость акций, но и в целом на экономику и рабочие места. Поэтому мы предполагаем, что серьезных ограничений на экспорт не будет. Но чтобы говорить об этом уверенно, стоит дождаться квартальных или полугодовых отчетностей компаний из сектора.

По имеющимся сейчас данным, складывается ощущение, что эта инициатива не связана с тем, что компании нужно во что бы то ни было спасать. Возможно, Правительство просто хочет поддержать производителей, которые с сентября прошлого года продают на внутренний рынок с дисконтом свою продукцию.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

📉 Индекс NASDAQ усиливает падение до 3,5%

• Индекс технологических компаний растерял практически весь вчерашний рост после заседания ФРС.

#США
@IF_Market_News

☄️ Nasdaq теряет более 5%. Худший день с 24 января 2022 года

#США #макро
@IF_Market_News

Рынок быстро забыл о ФРС. Рынки вечером

США. Американский фондовый рынок переживает худший день с 24 января. Вчерашнее решение ФРС о повышении ставки до 1% и сокращении баланса с июня, а также оптимистичная речь Джерома Пауэлла успокоили инвесторов. Однако слабые данные рынка труда, намекающие на инфляционную спираль, и снижение производительности в несельскохозяйственном секторе на 7,5% обернулись падением S&P 500 и Nasdaq на 4% и 5% соответственно.

Сырьевой рынок США также «не в лучшей форме». Цены на природный газ приблизились к историческим максимумам после решения Байдена о покупке 60 млн баррелей нефти в стратегические резервы. Это может стать первым случаем с начала 2000-х годов, когда EIA приобрело большое количество нефти для пополнения запасов США.

Россия. Стремительное укрепление рубля остановилось в четверг. Курс доллара на Московской бирже подрос до 67 рублей. Акции компаний также немного окрепли вопреки негативу на рынке США.

Ограничения на листинг за рубежом постепенно входят в силу. Так сегодня Лукойл и Газпром сообщили о прекращении листинга своих депозитарных расписок на иностранных биржах. Новатэк в свою очередь обратился к правительству РФ с просьбой о сохранения обращения ГДР за пределами РФ.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

💸 Совет директоров Селигдара рекомендовал выплатить дивиденды за 2021 год в размере 4,5 руб на акцию

• #SELG — 48,9
• Текущая дивдоходность — 9,2%

#SELG #РФ #дивиденды
@IF_Market_News

☀️ А где позитив? Рынки с утра

Азиатские рынки сегодня не радуют инвесторов. Власти Китая не дают намеков на скорое ослабление антиковидных мер. Обещанная поддержка экономики тоже пока не предвидится.

Российский рынок снижается на открытии. Санкционное давление вновь стало нарастать вокруг РФ. У ЕС пока не получается договориться по эмбарго на российскую нефть, но на ее доставку ограничения обещают ввести уже в ближайшие три месяца.

Американский рынок внимательно следит за макроданными. Вчерашнее первичное число заявок по безработице и рост цен на нефть обвалили индексы. Сегодня выйдут данные по безработице: если показатель продемонстрирует рост, рынки могут продолжить свое падение.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

📣 Тиньков Инвестиции повышает комиссии за сделки с валютой, — сообщение банка

• Изменения вступят в силу с 16 мая.

• По некоторым тарифам комиссия за сделки с валютой выросла в 10 раз.

• Комиссии за маржинальную торговлю снижены более чем на 20%.

• Согласно сообщению банка изменится комиссию за сделки с фьючерсами — теперь она будет рассчитываться от номинальной стоимости контракта.

#TCSG
@IF_Market_News

💸 «Крылатые качели»: почему Nasdaq в итоге упал?

Заседание ФРС в эту среду вызвало позитив на рынках. Это был один из лучших дней для индексов за последнее время:

• ФРС повысил ставку на 50 пунктов – всё по плану
• регулятор не рассматривает активное повышение на 75 пунктов на следующих заседаниях
• баланс будут сокращать медленнее, чем ожидалось

Но вчера весь позитив внезапно исчез

«Мы все уронили». В чем дело? Причины для негатива есть: рынок отошёл от радости «в моменте» и взглянул шире. А картинка в целом не очень веселая:

• повышение ставки никто не отменял
• сокращение баланса ФРС снизит ликвидность, которая питала рынки с 2020 года
• ЦБ становятся жестче по всему миру, например, банк Англии ожидаемо продолжил повышать ставку: на 25 п.п., до 1% годовых

Данные по экономике тоже не вызывают позитива:

• предварительный ВВП США за 1 квартал показал сокращение на 1,4%
• в апрельском отчёте по промышленности США от ISM бизнес заявил о проблемах
• дефицит кадров снова усилился, как и сложности в цепочках поставок
• бегство инвесторов «в доллар» укрепляет его, а это снижает доходы американских экспортёров и международных корпораций

Зарплаты в США идут вверх, а это фактор роста цен, что может «раскрутить» инфляционную спираль. Рынок будет выискивать риски инфляции, чтобы предположить дальнейшие действия ФРС. Производительность в не с/х секторе в 1 квартале упала на 7,5% по сравнению с прошлым кварталом, это хуже прогноза. А затраты на рабочую силу за это время выросли сильнее ожиданий: +11,6% по сравнению с прошлым периодом.

Чего ждать дальше? Сегодня смотрим на данные по безработице за апрель в нашем канале IF News. Если показатель вырастет, рынки могут продолжить свое падение.

#IF_макро

@IF_Stocks

Пик инфляции пройден? Рынки вечером

США. Индексы продолжают падать. На старте торгов фондовый рынок США упал ещё на 2% после сокрушительного четверга, обернувшимся сильнейшим внутридневным падением с 2020 года. Однако позже рынок отыграл более процента. Сегодняшний отчёт по безработице в штатах, остановившейся на 3,6%, практически не отразился на настроении инвесторов, продолжающих закладывать в рынок будущее ужесточение денежно-кредитной политики.

Сильнее всего к концу недели себя ощущают энергетические компании. Рост цен на энергоносители продолжается после решения ОПЕК не ускорять темпы роста добычи нефти. В условиях текущего спроса это обеспечит нефтяникам стабильные доходы.

Россия. По данным Минэкономразвития, инфляция в России в годовом выражении составила 17,73% на 29 апреля против 17,70% неделей ранее. Действия Банка России, а также падение потребительского спроса сыграли свою роль, а заявления Набиуллиной о прохождении пика инфляции начинают казаться правдивыми.

Европа продолжает медлить с введением немедленного нефтяного эмбарго. Как ожидается, решение должны принять к концу недели, однако продолжающиеся споры в Евросоюзе и угроза энергетической безопасности многих стран тормозят процесс. Так Финляндия считает, что сможет отказаться от энергоресурсов РФ только через несколько месяцев.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks