🔍 На что аналитики IF Stocks смотрят при оценке облачных компаний?
Одним из важных показателей является общий адресный рынок (TAM). Эта метрика показывает, сколько компания потенциально могла бы заработать денег в отсутствии конкурентов на рынке.
На TAM часто смотрят стартапы и молодые компании, которым важно оценить перспективы выбранного направления деятельности. На показатель полезно взглянуть и инвестору.
Разберем на примере:
Компания nCino (#NCNO), про которую мы рассказывали в недавнем ролике, занимается облачными технологиями для финансовых учреждений, среди которых: Bank of America, Barclays, Santander Bank и TD Bank.
Средний доход с клиента #NCNO равен ~ $160.000. Всего клиентов у компании чуть больше 1000, однако финансовых учреждений в мире ~ 28.000. Для подсчета ТАМ перемножим доход с клиента на их потенциальное количество и получим цифру - $4,48 млрд.
Наш "подсчет на коленке" дал результаты в два раза ниже, чем оценка TAM от самой компании ($10 млрд.), что связано с упрощенной методикой.
📍 Как бы то ни было, становится понятно, что при годовой выручке в $186,2 млн. и TAM от $5 до $10 млрд., компания имеет большой потенциал к наращиванию своих доходов.
🎬 Про другие облачные компании и их TAM - смотрите видео!
#IF_образование
Одним из важных показателей является общий адресный рынок (TAM). Эта метрика показывает, сколько компания потенциально могла бы заработать денег в отсутствии конкурентов на рынке.
На TAM часто смотрят стартапы и молодые компании, которым важно оценить перспективы выбранного направления деятельности. На показатель полезно взглянуть и инвестору.
Разберем на примере:
Компания nCino (#NCNO), про которую мы рассказывали в недавнем ролике, занимается облачными технологиями для финансовых учреждений, среди которых: Bank of America, Barclays, Santander Bank и TD Bank.
Средний доход с клиента #NCNO равен ~ $160.000. Всего клиентов у компании чуть больше 1000, однако финансовых учреждений в мире ~ 28.000. Для подсчета ТАМ перемножим доход с клиента на их потенциальное количество и получим цифру - $4,48 млрд.
Наш "подсчет на коленке" дал результаты в два раза ниже, чем оценка TAM от самой компании ($10 млрд.), что связано с упрощенной методикой.
📍 Как бы то ни было, становится понятно, что при годовой выручке в $186,2 млн. и TAM от $5 до $10 млрд., компания имеет большой потенциал к наращиванию своих доходов.
🎬 Про другие облачные компании и их TAM - смотрите видео!
#IF_образование
📄 Алроса выпустила отчёт за 2020 год. Что в нем интересного?
Несмотря на падение продаж во втором квартале на 83%, годовая выручка составила 221,5 млрд рублей, продемонстрировав умеренное снижение на 7% г/г.
Результаты "сгладились" благодаря восстановлению спроса во втором полугодии. Однако в связи с ростом доли продаж мелкоразмерных камней с низкой добавленной стоимостью, пострадала рентабельность по EBITDA.
Это отразилось на показателях прибыли Группы:
• EBITDA сократилась на 18% г/г и составила 87,6 млрд рублей
• Чистая прибыль упала на 49% г/г и составила 32 млрд рублей
Помимо снижения выручки на чистую прибыль плохо повлиял эффект от курсовых разниц на фоне ослабления курса рубля.
За счет роста операционного CF до рекордных 96,5 млрд и сокращения капитальных затрат на 36% г/г, #ALRS удалось увеличить FCF до 79,5 млрд за год, +67% г/г.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
Несмотря на падение продаж во втором квартале на 83%, годовая выручка составила 221,5 млрд рублей, продемонстрировав умеренное снижение на 7% г/г.
Результаты "сгладились" благодаря восстановлению спроса во втором полугодии. Однако в связи с ростом доли продаж мелкоразмерных камней с низкой добавленной стоимостью, пострадала рентабельность по EBITDA.
Это отразилось на показателях прибыли Группы:
• EBITDA сократилась на 18% г/г и составила 87,6 млрд рублей
• Чистая прибыль упала на 49% г/г и составила 32 млрд рублей
Помимо снижения выручки на чистую прибыль плохо повлиял эффект от курсовых разниц на фоне ослабления курса рубля.
За счет роста операционного CF до рекордных 96,5 млрд и сокращения капитальных затрат на 36% г/г, #ALRS удалось увеличить FCF до 79,5 млрд за год, +67% г/г.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
👆 Вопреки опасениям акционеров в начале пандемии о возможном росте долга, показатель “Чистый долг / EBITDA” значительно улучшился, снизившись до 0,4х на конец 4 квартала.
Дивиденды Алроса выплачивает 2 раза в год
Политика компании обязывает направлять на дивиденды весь FCF, если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,0х-0,5х (не включая 0,5х).
Таким образом, дивиденды за 2 полугодие 2020 года составят 11,918 руб, доходность - 11,53%.
📍 С учетом значительного ускорения роста спроса на алмазную продукцию, 2021 год может стать переломным для отрасли и #ALRS, акции которой с 2012 года не могут выйти выше уровня сопротивления 110 руб.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
Дивиденды Алроса выплачивает 2 раза в год
Политика компании обязывает направлять на дивиденды весь FCF, если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,0х-0,5х (не включая 0,5х).
Таким образом, дивиденды за 2 полугодие 2020 года составят 11,918 руб, доходность - 11,53%.
📍 С учетом значительного ускорения роста спроса на алмазную продукцию, 2021 год может стать переломным для отрасли и #ALRS, акции которой с 2012 года не могут выйти выше уровня сопротивления 110 руб.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🔍 Рынки сегодня
Вчерашний оптимизм не нашел продолжения во вторник. Американские индексы незначительно снижаются, а инвесторы продолжают следить за доходностью 10-летних облигаций, которая держится на относительно высоком уровне - 1,41%.
Напомним, что скачок доходности в прошлый четверг до 1,6% вызвал массивную распродажу акций фондового рынка США.
На российском рынке отчитались две крупные компании: Русгидро и Алроса. На последнюю мы взглянули подробнее и оценили дивдоходность. Российский рубль пошел в рост после новостей о санкциях. Да, именно в рост, так как инвесторы закладывали более негативный сценарий, однако, никаких ограничений, направленных на финансовую систему или инвестиции в российский госдолг наложено не было.
Подробнее про санкции мы рассказывали в этих постах:
• Что нам уже запрещают
• Классификация санкций
• Вероятность санкций на госдолг
По итогу дня индексы ММВБ и РТС закрываются в зеленой зоне.
🇺🇸 США: ход торгов и главные новости
🇷🇺 РФ: итоги дня и главные новости
Вчерашний оптимизм не нашел продолжения во вторник. Американские индексы незначительно снижаются, а инвесторы продолжают следить за доходностью 10-летних облигаций, которая держится на относительно высоком уровне - 1,41%.
Напомним, что скачок доходности в прошлый четверг до 1,6% вызвал массивную распродажу акций фондового рынка США.
На российском рынке отчитались две крупные компании: Русгидро и Алроса. На последнюю мы взглянули подробнее и оценили дивдоходность. Российский рубль пошел в рост после новостей о санкциях. Да, именно в рост, так как инвесторы закладывали более негативный сценарий, однако, никаких ограничений, направленных на финансовую систему или инвестиции в российский госдолг наложено не было.
Подробнее про санкции мы рассказывали в этих постах:
• Что нам уже запрещают
• Классификация санкций
• Вероятность санкций на госдолг
По итогу дня индексы ММВБ и РТС закрываются в зеленой зоне.
🇺🇸 США: ход торгов и главные новости
🇷🇺 РФ: итоги дня и главные новости
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 3 Марта (среда)
Новости российских компаний
💼 Московская Биржа и Русал проведут заседание совета директоров
📝 Полиметалл опубликует предварительные финансовые результаты за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Snowflake опубликует финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Bank Of America, Novartis Ag, Pepsico, Rio Tinto, Linde, Blackrock и Dominion Energy
Экономические события
📊 Страны отчитываются по PMI в секторе услуг за февраль: Китай (факт 51,5) / Россия / ЕС (прогноз 44,7) / Германия (прогноз 45,9) / США (прогноз 58,9)
📊 В 16:15 узнаем изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP за февраль (прогноз 177K)
📊 В 18:00 будет опубликован индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за февраль (прогноз 58,7)
📊 В 18:30 США опубликует запасы сырой нефти (прогноз -0,928M)
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Московская Биржа и Русал проведут заседание совета директоров
📝 Полиметалл опубликует предварительные финансовые результаты за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Snowflake опубликует финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Bank Of America, Novartis Ag, Pepsico, Rio Tinto, Linde, Blackrock и Dominion Energy
Экономические события
📊 Страны отчитываются по PMI в секторе услуг за февраль: Китай (факт 51,5) / Россия / ЕС (прогноз 44,7) / Германия (прогноз 45,9) / США (прогноз 58,9)
📊 В 16:15 узнаем изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP за февраль (прогноз 177K)
📊 В 18:00 будет опубликован индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за февраль (прогноз 58,7)
📊 В 18:30 США опубликует запасы сырой нефти (прогноз -0,928M)
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 3 марта: #открытие
Мировые индексы торгуются в зеленой зоне. Аналитики инвестбанков продолжают обращать внимание инвесторов на динамику 10-летних трежерис, сообщая что рост доходности вновь приведет к распродаже на рынках.
Нефть укрепляется после трехдневного снижения. Представители ОПЕК+ заявили во вторник, что спрос устойчив, и организация намерена наращивать добычу. Главным вопросом остается, отменит ли Саудовская Аравия свое добровольное сокращение на 1 млн. б/с, и сколько в итоге нефти выльется на рынок.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 365,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 115 302K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3870.3 (−0.81%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3888.50 (+0.55%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3576.90 (+1.95%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29559.03 (+0.51%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.00 (+0.96%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3431.28 (+0.61%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1470.69 (+1.24%)
💵 USD/RUB: 73.51 (−0.38%)
💶 EUR/RUB: 88.88 (−0.39%)
Мировые индексы торгуются в зеленой зоне. Аналитики инвестбанков продолжают обращать внимание инвесторов на динамику 10-летних трежерис, сообщая что рост доходности вновь приведет к распродаже на рынках.
Нефть укрепляется после трехдневного снижения. Представители ОПЕК+ заявили во вторник, что спрос устойчив, и организация намерена наращивать добычу. Главным вопросом остается, отменит ли Саудовская Аравия свое добровольное сокращение на 1 млн. б/с, и сколько в итоге нефти выльется на рынок.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 365,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 115 302K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3870.3 (−0.81%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3888.50 (+0.55%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3576.90 (+1.95%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29559.03 (+0.51%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.00 (+0.96%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3431.28 (+0.61%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1470.69 (+1.24%)
💵 USD/RUB: 73.51 (−0.38%)
💶 EUR/RUB: 88.88 (−0.39%)
💸 Новая дивидендная политика X5 Retail Group. Чем она интересна?
Дивиденды #FIVE начала платить в 2017 году. До этого был лишь один приоритет - развитие.
За 2017, 2018 и 2019 года компания распределила 70%, 86% и более 100% от чистой прибыли соответственно.
В 2020 году были одобрены поправки к дивидендной политике.
Ключевые принципы:
• Увеличение дивидендов в абсолютном выражении год к году.
• Две выплаты: промежуточные за 9 месяцев и финальные за полный год.
• Размер основывается на величине операционного денежного потока, при условии отношения чистого долга к EBITDA меньше 2 на конец года.
Говоря проще, конкретный размер выплаты в процентах от денежного потока не установлен. Размер дивидендов определяет и предлагает к утверждению Наблюдательный Совет на Общем Собрании Акционеров.
📌 Однако в недавнем видео-интервью начальник управления по связям с инвесторами X5 Андрей Васин дал понять, что выплата дивидендов — приоритет № 1 для мажоритарных акционеров Х5.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #IF_дивиденды
Дивиденды #FIVE начала платить в 2017 году. До этого был лишь один приоритет - развитие.
За 2017, 2018 и 2019 года компания распределила 70%, 86% и более 100% от чистой прибыли соответственно.
В 2020 году были одобрены поправки к дивидендной политике.
Ключевые принципы:
• Увеличение дивидендов в абсолютном выражении год к году.
• Две выплаты: промежуточные за 9 месяцев и финальные за полный год.
• Размер основывается на величине операционного денежного потока, при условии отношения чистого долга к EBITDA меньше 2 на конец года.
Говоря проще, конкретный размер выплаты в процентах от денежного потока не установлен. Размер дивидендов определяет и предлагает к утверждению Наблюдательный Совет на Общем Собрании Акционеров.
📌 Однако в недавнем видео-интервью начальник управления по связям с инвесторами X5 Андрей Васин дал понять, что выплата дивидендов — приоритет № 1 для мажоритарных акционеров Х5.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #IF_дивиденды
🔍 Какие выплаты ждать акционерам? Наше мнение о компании.
Из интервью стало известно, что:
• По итогу 2020 года “Чистый Долг / EBITDA” 1,5-1,6.
• Финальная выплата за 2020 год составит 110,5 руб на акцию, доходность - 3,76%.
С учетом выплаты за 9 месяцев 2020 года в размере 73,645 руб, доходность - 6,36%. Отчетность за 4 квартал и 2020 год будет опубликована 19 марта, тогда же официально объявят дивиденды.
Есть ли перспективы роста дивов?
С учетом ускорения продаж, органического роста, предстоящих IPO и сделок M&A — размер дивидендов в абсолютном выражении будет расти.
📍Мнение аналитиков InvestFuture
X5 Retail Group — это компания роста, выплачивающая неплохие дивиденды.
С октября 20-го акции Х5 скорректировались на 21% и предлагают оптимальную точку входа.
Бумага может быть интересна как инвесторам, которые ориентируются на рост портфеля, так и тем, кто хочет подобрать стабильный бизнес, генерирующий прибыль.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #IF_дивиденды #FIVE
Из интервью стало известно, что:
• По итогу 2020 года “Чистый Долг / EBITDA” 1,5-1,6.
• Финальная выплата за 2020 год составит 110,5 руб на акцию, доходность - 3,76%.
С учетом выплаты за 9 месяцев 2020 года в размере 73,645 руб, доходность - 6,36%. Отчетность за 4 квартал и 2020 год будет опубликована 19 марта, тогда же официально объявят дивиденды.
Есть ли перспективы роста дивов?
С учетом ускорения продаж, органического роста, предстоящих IPO и сделок M&A — размер дивидендов в абсолютном выражении будет расти.
📍Мнение аналитиков InvestFuture
X5 Retail Group — это компания роста, выплачивающая неплохие дивиденды.
С октября 20-го акции Х5 скорректировались на 21% и предлагают оптимальную точку входа.
Бумага может быть интересна как инвесторам, которые ориентируются на рост портфеля, так и тем, кто хочет подобрать стабильный бизнес, генерирующий прибыль.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #IF_дивиденды #FIVE
🔍 Рынки сегодня
Америка снижается в начале торгов на фоне роста доходности трежерис, которая сегодня достигает 1,495%. “Умные деньги” продают американские облигации, что настораживает всех инвесторов. Сильнее всего снижаются акции технологических компаний.
Не добавляют позитива и слабая макростатистика. Данные по занятости населения и индекс занятости в секторе услуг оказались хуже ожиданий.
На российском рынке отчитался Полиметалл, котировки Черкизово улетели после рекомендации по дивидендам, и на арену вышел с заявлениями Потанин. Точных данных по поводу масштаба аварии на рудниках по-прежнему нет, #GMKN теряет сегодня более 2%.
🇺🇸 Ход торгов США
🇷🇺 Итоги дня РФ
Америка снижается в начале торгов на фоне роста доходности трежерис, которая сегодня достигает 1,495%. “Умные деньги” продают американские облигации, что настораживает всех инвесторов. Сильнее всего снижаются акции технологических компаний.
Не добавляют позитива и слабая макростатистика. Данные по занятости населения и индекс занятости в секторе услуг оказались хуже ожиданий.
На российском рынке отчитался Полиметалл, котировки Черкизово улетели после рекомендации по дивидендам, и на арену вышел с заявлениями Потанин. Точных данных по поводу масштаба аварии на рудниках по-прежнему нет, #GMKN теряет сегодня более 2%.
🇺🇸 Ход торгов США
🇷🇺 Итоги дня РФ
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 4 Марта (четверг)
Новости российских компаний
💼 Московская Биржа, Газпром, Акрон, Банк Санкт-Петербург, ОГК-2 и ТКГ-1 проведут заседание совета директоров
📝 Сбербанк, Mail.ru, МТС, Юнипро и М.Видео опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Новости американских компаний
💸 Broadcom и Costco Wholesale опубликует финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций General Electric, Vale S.A. и Fedex
Экономические события
📔 В 12:00 будет опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ
📊 В 16:30 США опубликует число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 750K)
📊 В 20:05 пройдет выступление главы ФРС г-на Пауэлла
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Московская Биржа, Газпром, Акрон, Банк Санкт-Петербург, ОГК-2 и ТКГ-1 проведут заседание совета директоров
📝 Сбербанк, Mail.ru, МТС, Юнипро и М.Видео опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Новости американских компаний
💸 Broadcom и Costco Wholesale опубликует финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций General Electric, Vale S.A. и Fedex
Экономические события
📔 В 12:00 будет опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ
📊 В 16:30 США опубликует число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 750K)
📊 В 20:05 пройдет выступление главы ФРС г-на Пауэлла
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 4 марта: #открытие
Сегодня фондовые рынки начали торги снижением. Инвесторов продолжает волновать рост доходностей по 10-летним трежерис. Как отмечает Associated Press, рост доходности приведет к ускорению инфляции, в результате чего центробанкам придется повышать процентные ставки.
Российский рынок открылся в красной зоне. Нефть растёт на фоне рекордного падения запасов топлива после сильных морозов, которые привели к закрытию нефтеперерабатывающих заводов на юге США.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 440,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 115 779,7K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3819.7 (−1.31%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3810.00 (−0.18%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3503.49 (−2.05%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28929.89 (−2.13%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $64.60 (+1.13%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3395.22 (−0.61%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1449.13 (−0.30%)
💵 USD/RUB: 73.81 (−0.21%)
💶 EUR/RUB: 88.98 (−0.32%)
Сегодня фондовые рынки начали торги снижением. Инвесторов продолжает волновать рост доходностей по 10-летним трежерис. Как отмечает Associated Press, рост доходности приведет к ускорению инфляции, в результате чего центробанкам придется повышать процентные ставки.
Российский рынок открылся в красной зоне. Нефть растёт на фоне рекордного падения запасов топлива после сильных морозов, которые привели к закрытию нефтеперерабатывающих заводов на юге США.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 440,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 115 779,7K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3819.7 (−1.31%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3810.00 (−0.18%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3503.49 (−2.05%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28929.89 (−2.13%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $64.60 (+1.13%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3395.22 (−0.61%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1449.13 (−0.30%)
💵 USD/RUB: 73.81 (−0.21%)
💶 EUR/RUB: 88.98 (−0.32%)
📉 Почему снижается Qualcomm?
Котировки #QCOM падают по 4 причинам:
• Технологический сектор ушел в коррекцию, и компания - не исключение.
• Менеджмент дал прохладный прогноз на первый квартал 2021 года.
• Трейдеры фиксируют прибыль после 200%-ого роста с марта 2020 года.
• Один из крупнейших международных финансовых конгломератов Citigroup снизил рейтинг с "покупать" до "нейтрального". Целевая цена опустилась со $194 до $165.
При этом никакого фундаментального основания у такой распродажи нет. В 3 и 4 кварталах выручка компании выросла на 73% и 62% соответственно, чистая прибыль - на 485% и 165%.
Ожидается, что адресный рынок QCOM будет расти следующие 3 года средними темпами по 15,4% год к году за счет “смартфонизации” населения, а также развития 5G и систем связи в автомобилях, дронах и прочей технике.
За счет умеренного долга и $12,3 млрд наличных на балансе, #QCOM имеет возможность для сделок M&A и обратного выкупа акций, чем она и занимается. За 5 лет компания выкупила почти 25% своих акций в дополнение к дивидендам в размере 1,9% в год.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Qualcomm — один из самых привлекательных чипмейкеров связи. С учетом прогнозируемой чистой прибыли в 2021 г. в размере $8,12 на акцию, Qualcomm торгуется с форвардным мультипликатором P/E 17. Среднее значение по отрасли - 26.
📍 На фоне ожидаемых темпов роста рынка 15,4% год к году — покупка акций #QCOM на просадке является выгодным решением.
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_идея
Котировки #QCOM падают по 4 причинам:
• Технологический сектор ушел в коррекцию, и компания - не исключение.
• Менеджмент дал прохладный прогноз на первый квартал 2021 года.
• Трейдеры фиксируют прибыль после 200%-ого роста с марта 2020 года.
• Один из крупнейших международных финансовых конгломератов Citigroup снизил рейтинг с "покупать" до "нейтрального". Целевая цена опустилась со $194 до $165.
При этом никакого фундаментального основания у такой распродажи нет. В 3 и 4 кварталах выручка компании выросла на 73% и 62% соответственно, чистая прибыль - на 485% и 165%.
Ожидается, что адресный рынок QCOM будет расти следующие 3 года средними темпами по 15,4% год к году за счет “смартфонизации” населения, а также развития 5G и систем связи в автомобилях, дронах и прочей технике.
За счет умеренного долга и $12,3 млрд наличных на балансе, #QCOM имеет возможность для сделок M&A и обратного выкупа акций, чем она и занимается. За 5 лет компания выкупила почти 25% своих акций в дополнение к дивидендам в размере 1,9% в год.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Qualcomm — один из самых привлекательных чипмейкеров связи. С учетом прогнозируемой чистой прибыли в 2021 г. в размере $8,12 на акцию, Qualcomm торгуется с форвардным мультипликатором P/E 17. Среднее значение по отрасли - 26.
📍 На фоне ожидаемых темпов роста рынка 15,4% год к году — покупка акций #QCOM на просадке является выгодным решением.
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_идея
📄 Сбер выпустил отчёт за 2020 год. Что в нем интересного?
Сбер продолжает удивлять - чистые процентные доходы достигли рекордных 1,608 трлн рублей, +13,6% год к году.
Пандемия, обвал нефтяных котировок, приостановка деятельности отдельных сегментов экономики, падение ВВП и доходов населения — всё это идет на пользу первого банка в стране.
Очевидно, что привлекать на депозиты деньги населения под 2,5% - 3,5% и покупать на эти деньги ОФЗ — довольно прибыльное занятие. Чистая процентная маржа Сбера выросла и достигла 5,47%.
Чистая прибыль #SBER составила 760,3 млрд руб., что на 10% меньше, чем годом ранее. Но не верьте тому, что видите — показатель занижен за счет создания рекордных резервов под кредитные убытки в размере 412 млрд рублей. В 2019 году они составили всего 93 млрд.
Что такое резервы под кредитные убытки?
Резервы формируются из доходов банков для минимизации потерь от обесценивания выданных займов в случае дефолта заемщика. Во время рецессии резервы увеличиваются, снижая тем самым прибыль. Когда рецессия заканчивается, резервы распускаются и зачисляются в чистую прибыль.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Если нормализовать резервы под среднестатистические ~100 млрд рублей, формально можно считать, что Сбер достиг обещанного Грефом триллиона рублей чистой прибыли.
📍 Поскольку ситуация в экономике, занятость и доходы населения нормализуются, можно ожидать роспуска большей части резервов уже в первом полугодии. По окончании года чистая прибыль вполне может составить заветный триллион.
📍 Таким образом, Сбер торгуется с форвардным Р/Е 6. С учетом развития нефинансовых сервисов Группы, слишком хорошо, чтобы пройти мимо. Мы считаем компанию интересной для покупки.
#IF_идея #IF_обзор #IF_акции_РФ #IF_отчеты
Сбер продолжает удивлять - чистые процентные доходы достигли рекордных 1,608 трлн рублей, +13,6% год к году.
Пандемия, обвал нефтяных котировок, приостановка деятельности отдельных сегментов экономики, падение ВВП и доходов населения — всё это идет на пользу первого банка в стране.
Очевидно, что привлекать на депозиты деньги населения под 2,5% - 3,5% и покупать на эти деньги ОФЗ — довольно прибыльное занятие. Чистая процентная маржа Сбера выросла и достигла 5,47%.
Чистая прибыль #SBER составила 760,3 млрд руб., что на 10% меньше, чем годом ранее. Но не верьте тому, что видите — показатель занижен за счет создания рекордных резервов под кредитные убытки в размере 412 млрд рублей. В 2019 году они составили всего 93 млрд.
Что такое резервы под кредитные убытки?
Резервы формируются из доходов банков для минимизации потерь от обесценивания выданных займов в случае дефолта заемщика. Во время рецессии резервы увеличиваются, снижая тем самым прибыль. Когда рецессия заканчивается, резервы распускаются и зачисляются в чистую прибыль.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Если нормализовать резервы под среднестатистические ~100 млрд рублей, формально можно считать, что Сбер достиг обещанного Грефом триллиона рублей чистой прибыли.
📍 Поскольку ситуация в экономике, занятость и доходы населения нормализуются, можно ожидать роспуска большей части резервов уже в первом полугодии. По окончании года чистая прибыль вполне может составить заветный триллион.
📍 Таким образом, Сбер торгуется с форвардным Р/Е 6. С учетом развития нефинансовых сервисов Группы, слишком хорошо, чтобы пройти мимо. Мы считаем компанию интересной для покупки.
#IF_идея #IF_обзор #IF_акции_РФ #IF_отчеты
Forwarded from Банкста
Китайская экономика продолжает стремительный рост. Чтобы не наблюдать за ним со стороны, самое время инвестировать в перспективные активы Поднебесной.
В новом выпуске проекта «Альфа Диалог» обсудим:
- Что ждет экономику Китая в 2021 году;
- Какие отрасли и компании наиболее перспективны;
- Как инвестировать в китайский рынок.
Присоединяйтесь к онлайн-встрече с ведущим специалистом по Китаю Александром Габуевым и управляющим фондами «Альфа-Капитал» Эдуардом Хариным.
Встречаемся уже сегодня в 19.00 по московскому времени. @alfawealth
В новом выпуске проекта «Альфа Диалог» обсудим:
- Что ждет экономику Китая в 2021 году;
- Какие отрасли и компании наиболее перспективны;
- Как инвестировать в китайский рынок.
Присоединяйтесь к онлайн-встрече с ведущим специалистом по Китаю Александром Габуевым и управляющим фондами «Альфа-Капитал» Эдуардом Хариным.
Встречаемся уже сегодня в 19.00 по московскому времени. @alfawealth
📄 Mail отчитался о росте выручки, но акции упали. В чём причина?
#MAIL представил неоднозначные результаты:
📈 Рост совокупной выручки увеличился на 21,2% до 107,4 млрд рублей. Произошло это благодаря "выстрелу" игрового сегмента MY.GAMES на 30,4% против среднемировых 20%. Отличился скачком в 310% и сегмента онлайн-образования. Рост доходов от рекламы составил 4,5%.
Основной вклад во впечатляющий результат внесла соцсеть ВКонтакте: выручка выросла на 14,9% до 25,4 млрд рублей, увеличившись с 2014 года более чем в пять раз. Цель компании — 36,8 млрд рублей ежегодно к концу 2022. Каждый день VK пользуются 47,7% всех российских интернет-пользователей.
📉 Однако чистая прибыль без учета ассоциированных компаний и совместных предприятий снизилась на 32,1% и составила 10 млрд руб. С учетом доли в совместных предприятиях, Mail получила бумажный убыток в размере 21,2 млрд рублей по сравнению с чистой прибылью 18,9 млрд рублей годом ранее.
Были открыты новые сервисы: Юла, ВКонтакте Работа, Объявления и т.д.
Чистая задолженность без учета обязательств по финансовой аренде на конец декабря составляла 9,4 млрд руб., что составляет всего 35% EBITDA.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
#MAIL представил неоднозначные результаты:
📈 Рост совокупной выручки увеличился на 21,2% до 107,4 млрд рублей. Произошло это благодаря "выстрелу" игрового сегмента MY.GAMES на 30,4% против среднемировых 20%. Отличился скачком в 310% и сегмента онлайн-образования. Рост доходов от рекламы составил 4,5%.
Основной вклад во впечатляющий результат внесла соцсеть ВКонтакте: выручка выросла на 14,9% до 25,4 млрд рублей, увеличившись с 2014 года более чем в пять раз. Цель компании — 36,8 млрд рублей ежегодно к концу 2022. Каждый день VK пользуются 47,7% всех российских интернет-пользователей.
📉 Однако чистая прибыль без учета ассоциированных компаний и совместных предприятий снизилась на 32,1% и составила 10 млрд руб. С учетом доли в совместных предприятиях, Mail получила бумажный убыток в размере 21,2 млрд рублей по сравнению с чистой прибылью 18,9 млрд рублей годом ранее.
Были открыты новые сервисы: Юла, ВКонтакте Работа, Объявления и т.д.
Чистая задолженность без учета обязательств по финансовой аренде на конец декабря составляла 9,4 млрд руб., что составляет всего 35% EBITDA.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
Мнение аналитиков InvestFuture о #MAIL
📍 Снижение чистой прибыли объяснимо финансированием роста компании: в 2020 году Mail запустила 9 новых игр, инвестировала в 7 игровых студий, начала бета-тестирование облачной игровой платформы, запустила продажи умной колонки Капсула и приобрела образовательные онлайн-сервисы Учи.ру, Тетрика и Skillfactory.
📍 Пока Mail активно развивается по всем направления своей экосистемы, активно увеличивая число пользователей и выручку, размер прибыли или бумажного убытка в отчете не так уж и важны.
По сути, Mail — это российская смесь Facebook, Activision Blizzard, Uber и eGrossery, а совместный e-commerce проект с Alibaba и финтех проект с Ant Group выведет бизнес компании на новый уровень.
📍 Вопреки росту бизнеса, акции компании остаются в нисходящем боковике: большой free float не по силам сдвинуть розничным инвесторам, а для накопления позиции крупным игрокам нужно время. Мы придерживаемся нашей идеи: акции Mail обладают значительным потенциалом роста.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
📍 Снижение чистой прибыли объяснимо финансированием роста компании: в 2020 году Mail запустила 9 новых игр, инвестировала в 7 игровых студий, начала бета-тестирование облачной игровой платформы, запустила продажи умной колонки Капсула и приобрела образовательные онлайн-сервисы Учи.ру, Тетрика и Skillfactory.
📍 Пока Mail активно развивается по всем направления своей экосистемы, активно увеличивая число пользователей и выручку, размер прибыли или бумажного убытка в отчете не так уж и важны.
По сути, Mail — это российская смесь Facebook, Activision Blizzard, Uber и eGrossery, а совместный e-commerce проект с Alibaba и финтех проект с Ant Group выведет бизнес компании на новый уровень.
📍 Вопреки росту бизнеса, акции компании остаются в нисходящем боковике: большой free float не по силам сдвинуть розничным инвесторам, а для накопления позиции крупным игрокам нужно время. Мы придерживаемся нашей идеи: акции Mail обладают значительным потенциалом роста.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
➡️ Рынки сегодня: направление - вбок
Американские индексы стоят на месте в преддверии выступления Джерома Пауэлла. Ждем комментариев главы ФРС по поводу недавней волатильности на рынке облигаций и новых “голубиных” заявлений. Кто, как не Пауэлл, способен дать рынкам пинок в направлении новых максимумов.
Нежелание ОПЕК+ наращивать добычу запустило ракету в нефти. Черное золото прибавляет более 4%
Индекс Мосбиржи по итогу дня закрывается в красной зоне. Сегодня Сбер радует инвесторов не только хорошим отчетом (разбор тут), но и заявлением по дивидендам. #GMKN продолжают сливать на фоне снижения цен на никель и новостей о новых расходах.
🇺🇸 США: ход торгов и главные новости
🇷🇺 РФ: итоги дня и главные новости
Американские индексы стоят на месте в преддверии выступления Джерома Пауэлла. Ждем комментариев главы ФРС по поводу недавней волатильности на рынке облигаций и новых “голубиных” заявлений. Кто, как не Пауэлл, способен дать рынкам пинок в направлении новых максимумов.
Нежелание ОПЕК+ наращивать добычу запустило ракету в нефти. Черное золото прибавляет более 4%
Индекс Мосбиржи по итогу дня закрывается в красной зоне. Сегодня Сбер радует инвесторов не только хорошим отчетом (разбор тут), но и заявлением по дивидендам. #GMKN продолжают сливать на фоне снижения цен на никель и новостей о новых расходах.
🇺🇸 США: ход торгов и главные новости
🇷🇺 РФ: итоги дня и главные новости
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 5 Марта (пятница)
Новости российских компаний
💼 Татнефть, НОВАТЭК, ФосАгро, Интер РАО, Ленэнерго, М.Видео, Энел и Распадская проведут заседания совета директоров
📝 Мосэнерго, ТМК, Московская Биржа и Global Ports опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Экономические события
📊 В 16:30 США опубликует изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (прогноз 182K) и уровень безработицы за февраль (прогноз 6,3%)
📊 В 19:00 узнаем ИПЦ России за февраль (прогноз 5,5% г/г, 0,6% м/м)
📊 В 21:00 США опубликует число активных буровых установок от Baker Hughes
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Татнефть, НОВАТЭК, ФосАгро, Интер РАО, Ленэнерго, М.Видео, Энел и Распадская проведут заседания совета директоров
📝 Мосэнерго, ТМК, Московская Биржа и Global Ports опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Экономические события
📊 В 16:30 США опубликует изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (прогноз 182K) и уровень безработицы за февраль (прогноз 6,3%)
📊 В 19:00 узнаем ИПЦ России за февраль (прогноз 5,5% г/г, 0,6% м/м)
📊 В 21:00 США опубликует число активных буровых установок от Baker Hughes
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 5 марта: #открытие
Вслед за США страны АТР закрываются в красной зоне, а индекс Мосбиржи теряет чуть меньше половины процента. Новости о возможном принятии пакета стимулов на выходных и выступление главы ФРС не оказали поддержки рынкам. Инвесторы не дождались от Пауэлла намеков на сдерживание доходности трежерис.
По заявлением аналитиков "решение ОПЕК+ показывает, что страны очень осторожно оценивают перспективы спроса". Нефть продолжает рост.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 446,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 116 222,5K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3768.5 (−1.34%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3760.50 (−0.16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3501.98 (−0.04%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28864.25 (−0.23%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $67.86 (+1.31%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3384.51 (−0.39%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1434.60 (−1.39%)
💵 USD/RUB: 74.33 (−0.51%)
💶 EUR/RUB: 88.87 (−0.63%)
Вслед за США страны АТР закрываются в красной зоне, а индекс Мосбиржи теряет чуть меньше половины процента. Новости о возможном принятии пакета стимулов на выходных и выступление главы ФРС не оказали поддержки рынкам. Инвесторы не дождались от Пауэлла намеков на сдерживание доходности трежерис.
По заявлением аналитиков "решение ОПЕК+ показывает, что страны очень осторожно оценивают перспективы спроса". Нефть продолжает рост.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 446,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 116 222,5K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3768.5 (−1.34%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3760.50 (−0.16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3501.98 (−0.04%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28864.25 (−0.23%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $67.86 (+1.31%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3384.51 (−0.39%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1434.60 (−1.39%)
💵 USD/RUB: 74.33 (−0.51%)
💶 EUR/RUB: 88.87 (−0.63%)
📄 Отчет Московской биржи за 2020 год удивляет взрывным ростом числа клиентов
#MOEX отчиталась о рекордном росте комиссионных доходов на 30,9%, до 34,3 млрд рублей. Высокие результаты обязаны росту объема торгов на всех рынках.
По итогу года комиссии сформировали уже более 71% всех доходов биржи. Это снижает зависимость от неустойчивых процентных доходов, которые снизились на 15,3%, до 14,2 млрд рублей за счет снижения процентных ставок.
📈 В сухом остатке чистая прибыль выросла на 24,6% и составила 25 млрд руб.
Наиболее важный показатель — количество открытых брокерских счетов, продемонстрировал взрывной рост на 151%, достигнув на конец года 8,8 млн счетов. Более того, уже по итогам февраля число перевалило за 10 млн.
Благодаря низким ставкам прошлый год стал очень успешным для Мосбиржи, через площадку которой российские компании разместили облигации почти на 4 трлн руб, провели 3 первичных и 4 вторичных размещения акций.
Рост чистой прибыли дал возможность Набсовету рекомендовать к выплате максимальные за всю историю компании дивиденды — 9,45 рубля на акцию. Это почти на 20% больше, чем в прошлом году.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
#MOEX отчиталась о рекордном росте комиссионных доходов на 30,9%, до 34,3 млрд рублей. Высокие результаты обязаны росту объема торгов на всех рынках.
По итогу года комиссии сформировали уже более 71% всех доходов биржи. Это снижает зависимость от неустойчивых процентных доходов, которые снизились на 15,3%, до 14,2 млрд рублей за счет снижения процентных ставок.
📈 В сухом остатке чистая прибыль выросла на 24,6% и составила 25 млрд руб.
Наиболее важный показатель — количество открытых брокерских счетов, продемонстрировал взрывной рост на 151%, достигнув на конец года 8,8 млн счетов. Более того, уже по итогам февраля число перевалило за 10 млн.
Благодаря низким ставкам прошлый год стал очень успешным для Мосбиржи, через площадку которой российские компании разместили облигации почти на 4 трлн руб, провели 3 первичных и 4 вторичных размещения акций.
Рост чистой прибыли дал возможность Набсовету рекомендовать к выплате максимальные за всю историю компании дивиденды — 9,45 рубля на акцию. Это почти на 20% больше, чем в прошлом году.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор